7 контринтуитивных советов от великих трейдеров

[!!NIKA!!]

 

Многие успешные профессионалы из других областей испытывают трудности, когда пытаются зарабатывать на жизнь трейдингом. Одна из главных причин заключается в том, что у трейдинга есть несколько важных аспектов, которые противоречат нашей интуиции. В этой статье вы найдете семь торговых советов, которые объясняют эти аспекты и помогают повысить наши шансы в этом испытании.

Если вы обратите внимание на то, что говорят великие трейдеры, вы найдете общие темы, такие как важность управления рисками, психология торговли и эмоциональная устойчивость. Это общие темы, актуальные для всех трейдеров.

А как насчет более конкретных выводов? Именно о них мы сейчас и поговорим.
В этой статье мы разделили советы великих трейдеров на семь основных групп.

 

Семь торговых советов

Совет 1. Торговать больше или дольше – не лучший метод.
Совет 2. Трейдинг говорит не о рынке, а о вас самих.
Совет 3. Фокусируйтесь не на прибыли, а на том, чтобы не понести убыток.
Совет 4. Требовать гарантий – непродуктивный подход.
Совет 5. Трейдеру не нужно быть гением.
Совет 6. Чем усерднее вы пытаетесь зарабатывать деньги, тем труднее у вас это получается.
Совет 7. То, как часто вы получаете прибыль, на самом деле является менее важным, чем вы думаете.

 

Хотя эти советы могут идти вразрез с нашей первоначальной интуицией, они основаны на опыте великих трейдеров и приближают нас к реальности торговли.

Далее вы узнаете, чем поделились с нами великие трейдеры и инвесторы с высоты своего обширного опыта.

(Мы не будем вдаваться в подробности о том, кем являются данные трейдеры, – в конце этой статьи приложен список ссылок, по которым вы можете узнать о них более детально. А пока мы обсудим то, что они говорят.)

 

Совет 1. Торговать больше или дольше – не лучший метод.

Иногда ничего не предпринимать – это лучшее, что вы можете сделать.

 

«Многие люди настолько запутываются в рынках, что теряют перспективу. Работать дольше не обязательно означает работать умнее. На самом деле иногда бывает наоборот».  

Мартин Шварц

 

Большинство рабочих мест создаются с привязкой ко времени. Потратьте X часов, и мы заплатим вам Y сумму. Эта связь между потраченным временем и вознаграждением настолько банальна, что мы принимаем ее как должное во всем, что мы делаем.

К сожалению, это не относится к трейдерам, которые хотят извлечь максимальную прибыль из своего торгового преимущества.

Почему?
Как отметил Мартин Шварц, нам нужно работать умнее, а не дольше.

Ключевым аргументом является то, что рынок находится вне нашего контроля. Конечно, мы можем затратить больше времени на торговлю, но если условия не оптимальны, это принесет больше вреда, чем пользы.

 

«Стремление к постоянному действию, независимо от основных условий, несет ответственность за многие потери на Уолл-стрит даже среди профессионалов, которые чувствуют, что они должны приносить домой немного денег каждый день, как если бы они работали за регулярную зарплату».  

Джесси Ливермор

 

Как сказал Джесси Ливермор, нам нужно отказаться от мышления о «регулярной заработной плате» и уважать основные условия рынка.

Подумайте об этом. Если рынок не предлагает вам торгового преимущества, то лучшее, что вы можете сделать – это прекратить торговать.

 

«Если бы большинство трейдеров научились сидеть сложа руки в 50% случаев, они заработали бы гораздо больше денег».  

Билл Липшуц

 

Мнение Билла Липшуца подчеркивает тот факт, что большинство трейдеров торгуют гораздо больше, чем следовало бы.

Парадоксально, но великие трейдеры знают, когда не следует торговать.

 

Совет 2. Трейдинг говорит не о рынке, а о вас самих.

Аналитики беспокоятся о рынке.

Но трейдеры идут гораздо дальше. Они думают, что делать в ответ на рыночное движение.

«Не думайте о том, что собирается сделать рынок, вы никак не можете повлиять на это. Думайте о том, что вы будете делать в тех или иных ситуациях». 

Уильям Экхардт

 

Уильям Экхардт явно имел в виду наличие плана игры для всех возможных сценариев. Ваш торговый план говорит о вас самих – о том, как вы планируете реагировать на рынок.

Но это не просто детальная техническая торговая стратегия с правилами входа и выхода. Эта фокусировка на вас самих распространяется и на ваши мысли.

 

«Большинство людей думают, что они играют против рынка, но рынку на самом деле всё равно. В действительности же вы играете против самого себя».

 

Мартин Шварц

 

Мы склонны сосредотачиваться на поведении рынка, пытаясь понять, как торговать прибыльно.
Но на самом деле нам следует потратить еще больше усилий и времени, чтобы разобраться в своих эмоциях, инстинктах и реакциях. Вот почему так важна торговая психология. 

 

«Лишь немногие трейдеры осознали, что только они сами несут полную ответственность за результат своих действий. Еще меньше тех, кто принял психологическое значение этого осознания и знает, что с этим делать».

Марк Дуглас

 

Как только вы поймете свою роль как трейдера, вы увидите необходимость взять на себя полную ответственность за свою торговлю. Однако, как заметил Марк Дуглас, это непростая задача.

 

Совет 3. Фокусируйтесь не на прибыли, а на том, чтобы не понести убыток.

Цель трейдинга заключается в зарабатывании денег, поэтому начинающим трейдерам имеет смысл сосредоточиться на зарабатывании денег на рынках.

Они задают такие вопросы:

•    Как я могу заработать больше денег?
•    Какая стратегия является наиболее прибыльной?
•    Какое кредитное плечо я могу использовать, чтобы увеличить свой доход?

 

Но это неправильные вопросы – на них не стоит сосредотачиваться.
Если повезет, заработать деньги сможет любой. Но для того, чтобы заработать деньги, не рискуя разориться, требуется нечто большее, чем просто везение.

Риск разорения – это вероятность потерять торговый капитал до такой степени, что вы больше не сможете выполнять свой торговый план. Главное – оставаться в игре достаточно долго, чтобы получить прибыль.

Именно поэтому Пол Тюдор Джонс подчеркнул необходимость сохранения вашего торгового капитала.

 

«Я всегда думаю о потере денег, а не о том, как их заработать. Не сосредотачивайтесь на зарабатывании денег, сосредоточьтесь на защите того, что у вас есть».

Пол Тюдор Джонс

 

Одержимость рисками и тем, сколько вы можете потерять, является отличительной чертой профессиональных трейдеров и инвесторов.

Неудивительно, что великий инвестор Джоэл Гринблатт применял это мышление, основанное на управлении рисками, при принятии решений по определению размера позиций. (Как логично установить стоп-лоссы?)

 

«Мои самые большие позиции – не те, на которых я собираюсь заработать больше всего денег. Мои самые большие позиции – те, по которым я не думаю, что потеряю деньги».

Джоэл Гринблатт

 

Наша интуитивная ориентация на прибыль создает тенденцию торговать слишком большими размерами позиций, подверженными высокому риску.

Это объясняет, почему Брюс Ковнер предложил сократить наши позиции вдвое. Этот совет может показаться тривиальным, но он подчеркивает реальную и распространенную проблему чрезмерной торговли.

 

«Управление рисками – это самая важная вещь, которую нужно хорошо понимать. Меньший размер позиции, меньший размер позиции, меньший размер позиции – это мой второй совет. Вне зависимости от того, каким, на ваш взгляд, должен быть размер позиции, сократите ее хотя бы наполовину».

Брюс Ковнер
 

Совет 4. Требовать гарантий – непродуктивный подход.

Люди ненавидят неопределенность.
Безопасность для нас имеет большое значение, и мы, естественно, стремимся к тому, чтобы быть уверенными в своих силах. И по большей части такой подход к жизни работает очень хорошо. Безопасность в жизни позволяет нам сосредоточить нашу энергию на достижении бо́льшего.

Однако эта естественная тенденция требовать определенности противоречит поведению рынка и может нанести ущерб производительности торговли.

 

«Наиболее эффективное и функциональное из всех трейдерских убеждений, которые он может иметь – это вера в то, что всё может случиться. Помимо того факта, что это правда, это послужит прочной основой для построения всех остальных убеждений и позиций, которые необходимы ему для того, чтобы стать успешным трейдером».

Марк Дуглас

 

Как отметил Марк Дуглас, очень важно осознать и принять, что «всё может случиться».
Принятие неопределенности имеет решающее значение для всех участников рынка независимо от того, являетесь ли вы внутридневным трейдером или менеджером пенсионного фонда.
Если вы как трейдер настаиваете на каких-либо гарантиях и хотите получить единственный верный ответ, вы попадете в порочный круг.

 

«Не существует единого рыночного секрета, который нужно раскрыть, нет единственного правильного метода инвестирования на валютных рынках. Те, кто ищет единственный верный ответ, даже не дошли до того, чтобы задать правильный вопрос».

Джек Швагер

 

В этом я доверяю Джеку Швагеру. Он взял интервью у десятков великих трейдеров, и я очень рекомендую вам прочитать его серию книг «Маги рынка».

Как же трейдеры должны справляться с врожденной рыночной неопределенностью?
У опытного трейдера Линды Рашке есть для нас отличный совет:

 

«В мире денег, который является формой поведения человека, никто не имеет ни малейшего понятия о том, что произойдет в будущем. Отметьте это слово – никто! Таким образом, успешный трейдер не основывает свои входы на том, что якобы будет происходить, но реагирует на то, что уже произошло и происходит».

Линда Рашке

 

Перефразируем ее слова:

•    Рынки изначально неопределенны из-за самих людей, торгующих на них.
•    Успешный трейдер – это эксперт в управлении неопределенностью.

 

Короче говоря, примите неопределенность и научитесь управлять ей.

 

Совет 5. Трейдеру не нужно быть гением.

Умные люди добиваются успеха. Так думает большинство из нас.

Но для успешной торговли интеллект имеет второстепенное значение. Питер Линч имеет более конкретное мнение о том, насколько академически компетентными должны быть трейдеры.

 

«Всю математику, необходимую для работы на фондовом рынке, вы получили в четвертом классе».

Питер Линч

 

Итак, если интеллект не является ключевым фактором успешной торговли, то что же тогда?

 

«Ключ к успеху в трейдинге – это эмоциональная дисциплина. Если бы самым главным был интеллект, то гораздо больше людей зарабатывали бы деньги в трейдинге».

Виктор Сперандео

 

Если бы у вас был достаточный торговый опыт, вы боролись бы с такими проблемами, как чрезмерная торговля, полосы неудач и торговля в отместку. Так что согласитесь с Виктором Сперандео. Время от времени мы можем извлекать пользу из подобного напоминания.

Если вы новичок в трейдинге, то, возможно, я не убедил вас в важности эмоциональной стороны торговли. Но сохраните у себя в памяти эту идею, и, надеюсь, она сократит ваши поиски Святого Грааля.

(В данном контексте мы имеем в виду традиционный интеллект. Однако, если бы мы приняли теорию множественного интеллекта, то высокий внутриличностный интеллект принес бы трейдерам пользу.)

 

Совет 6. Чем усерднее вы пытаетесь зарабатывать деньги, тем труднее у вас это получается.

 

«Цель успешного трейдера – совершать лучшие сделки. Деньги являются вторичными».

Александр Элдер

 

Сосредоточение внимания на совершении лучших сделок означает сосредоточение внимания на процессе.
Когда вы сосредоточитесь на процессе, вы найдете способы улучшить его.
Когда вы сосредотачиваетесь на результатах, вы будете отвлекаться и будете прыгать повсюду, не имея последовательного подхода.
Таким образом, позвольте деньгам стать побочным продуктом надежного торгового процесса.
Билл Липшуц очень метко выразился на этот счет:

 

«Если трейдера мотивируют деньги, то это неправильная причина. По-настоящему успешный трейдер должен быть вовлечен в торговлю, деньги – это побочный вопрос… Основная мотивация – это не атрибуты успеха. Обычно это побочный продукт. Проще говоря, "Дело в игреˮ».

Билл Липшуц

 

Иными словами, любому, кто сталкивается с финансовыми трудностями, не следует торговать. Если вы чувствуете, что должны зарабатывать деньги, это снижает вашу продуктивность торговли.

 

Совет 7. То, как часто вы получаете прибыль, на самом деле является менее важным, чем вы думаете. 

Трейдеры часто стремятся к высокому проценту прибыльных позиций. Однако попытки обеспечить высокий коэффициент успеха часто неуместны, потому что процент прибыльных позиций – это только часть уравнения.
Самое важное уравнение, которое должен знать трейдер:
Ожидание = (вероятность прибыльной сделки x средняя прибыль в сделке) - (вероятность убыточной сделки x средний убыток в сделке)
Вот и всё. Эта строка кратко излагает всю суть торговли.
Проще говоря, наша задача – обеспечить положительное ожидание.

Положительное ожидание является ключевой концепцией трейдеров, и никто не должен торговать без твердого ее понимания. Именно поэтому последний том моего торгового курса называется «Положительное ожидание».

Если вы понимаете, что такое ожидание, то вы поймете эти цитаты Пола Тюдора Джонса и Джорджа Сороса.

 

«Я ищу сделки с отношением потенциальной прибыли к риску 5:1. Пять к одному значит, что я рискую одним долларом, чтобы заработать пять. Пять к одному позволяет вам иметь коэффициент успеха 20%. Я могу быть полным идиотом и ошибаться в 80% случаев и при этом всё равно не буду терять деньги».

Пол Тюдор Джонс

 

«Важно не то, правы вы или нет – важно то, сколько денег вы зарабатываете, когда вы правы, и сколько теряете, когда ошибаетесь». 

Джордж Сорос

 

Это не означает, что мы избегаем высокого процента прибыльных позиций.
Здесь важно понимать, что прибыльная торговая стратегия может иметь разные профили.

У нее может быть высокий или низкий процент прибыльных позиций; она может включать большие или маленькие средние значения соотношения прибыльных позиций к убыточным.

 

(Обычно существует компромиссный вариант соотношения между процентом прибыльных позиций и средней чистой прибылью в сделке.)

Но это не имеет значения, пока ваша стратегия дает положительное ожидание.

Важно убедиться в том, что вы финансово и эмоционально готовы справиться с профилем риска вашей торговой стратегии.

Например:

•    Касательно стратегий с низким коэффициентом успеха, можете ли вы принять несколько последовательных убыточных позиций, не переходя в режим торговли в отместку?
•    Касательно методов с высоким процентом прибыльных позиций, в рамках которых вы время от времени несете огромные убытки, достаточно ли у вас капитала, чтобы нести менее частые, но огромные убытки?

 

Заключение

Эти контринтуитивные советы объясняют, почему трейдинг является не самым простым способом заработать деньги для большинства людей.

Но предположим, что ваша главная цель заключается не в заработке денег, а в том, что вы хотите извлекать уроки из этого процесса и развиваться.

Тогда вы будете получать удовольствие от вызовов, которые будет бросать вам трейдинг, потому что они будут заставлять вас подвергать сомнению свои предположения и сталкиваться лицом к лицу с вашими эмоциональными недостатками. Если вы добьетесь успеха, то помимо финансового вознаграждения вы получите ценные жизненные уроки.

Однако, поскольку эти идеи и советы не являются интуитивно понятными, практически невозможно прислушаться к ним с самого начала. Чтобы полностью усвоить их, требуется наличие определенного торгового опыта, который содержит разочарования и сожаления.
Тем не менее, анализируя их и размышляя над ними, мы можем сократить наш путь к становлению зрелыми и последовательными трейдерами.

 

Великие трейдеры и инвесторы

В этой статье мы привели цитаты многих ведущих трейдеров и инвесторов.

Предлагаю вашему вниманию список ссылок, по которым вы можете получить более подробную информацию об этих людях и их известных публикациях:

•    Мартин Шварц – автор книги «Питбуль: уроки от чемпиона Уолл-стрит по дейтрейдингу». 
•    Джесси Ливермор – легендарный трейдер, представленный в «Воспоминаниях биржевого спекулянта».
•    Билл Липшуц 
•    Уильям Экхардт 
•    Марк Дуглас – автор книги «Зональный трейдинг». 
•    Пол Тюдор Джонс 
•    Джоэл Гринблатт 
•    Брюс Ковнер 
•    Джек Швагер – автор серии книг «Маги рынка». 
•    Линда Рашке 
•    Питер Линч 
•    Виктор Сперандео – автор книги «Трейдер Вик: методы мастера с Уолл-Стрит». 
•    Александр Элдер – автор книги «Торговля ради жизни: психология, торговые тактики, управление капиталом».
•    Джордж Сорос. 

 

 

Гален Вудс,

Переведено специально для Tlap.com

Изменено 11 февраля, 2022 пользователем ju.vskv

[egorovzp]

Спасибо, очень полезный материал! Но, имхо, чтобы эти советы реально принять и неукоснительно им следовать, нужно сначала практически испытать на собственной шкуре все прелести потерь и становлений в трейдинге. Собственно, это и упоминалось в заключении статьи...

Изменено 11 февраля, 2022 пользователем egorovzp