Тестирование разворота во вторник

[!!NIKA!!]

 

После крупного движения в понедельник вы часто будете слышать, как трейдеры говорят о развороте во вторник.

Всё гениальное просто. Когда рынки начинают неделю с большим размахом, зачастую во вторник они успокаиваются и совершают приличный разворот.

Глядя на данные, мы обнаруживаем небольшое преимущество в развороте во вторник по S&P500. Мы также обнаружили, что это преимущество лучше всего проявляется в периоды волатильности.

 

Настройка теста

Чтобы протестировать стратегию разворота во вторник, мы будем использовать исторические данные, предоставленные компанией Norgate, для индексного фонда S&P500 SPY ETF. Мы включим комиссию в размере 0,01 $ за акцию и протестируем ее на исторических данных за период с января 2000 года по апрель 2020 года.

Мы собираемся протестировать несколько различных вариаций. Мы будем входить в рынок во вторник после крупного движения в понедельник (и выходить из рынка по цене закрытия вторника). Мы также протестируем вход в рынок по цене закрытия понедельника с последующим выходом по цене закрытия вторника.

Полные результаты тестирования представлены ниже:

 

 
Лучшие короткие и лучшие длинные сетапы выделены желтым цветом.

Как видно из таблицы, мы получили довольно интересные результаты данного теста, по которым я ниже попытаюсь подвести итоги.

1. Прежде всего следует отметить, что средняя доходность при условии открытия позиций во вторник составила всего 0,03%, а средняя доходность при условии входа в рынок по цене закрытия понедельника с последующим выходом по цене закрытия вторника составила всего 0,09%.

Некоторые из наших тестов превзошли эту доходность (с приличным отрывом), что указывает на возможное преимущество.

2. Лучшая доходность для длинных позиций была получена от покупки SPY по цене закрытия понедельника после дня падения цены более чем на 1,0% с последующим выходом по цене закрытия вторника. Мы получили среднюю прибыль 0,60%, процент прибыльных позиций 60,95% и доходность с поправкой на риск 146,78%.

На следующем графике показан пример этого торгового сетапа. SPY упал более чем на 1% в понедельник 5 августа 2019 года, поэтому мы открыли длинную позицию по цене закрытия понедельника (зеленая стрелка) и закрыли ее по цене закрытия вторника (красная стрелка) с прибылью 1,40%.
 

 

3. Лучшая доходность для коротких позиций была получена от продажи SPY во вторник после открытия позиции по цене закрытия понедельника после дня роста цены более чем на 1,0% с последующим выходом по цене закрытия вторника. В результате средняя прибыль составила 0,10%, а доходность с поправкой на риск 22,28%.

На следующем графике показан пример от 05.07.2019:

 

 

4. В целом, данные говорят о том, что в рамках стратегии разворота цены лучше покупать в конце дня понедельника, чтобы воспользоваться преимуществом отскока цены ночью даже при условии дополнительного переноса позиции через ночь. Между тем, короткие сделки лучше работают без переноса через ночь.

Наши выводы достаточно последовательны, чтобы предположить, что разворот во вторник действительно может иметь некоторое преимущество.

 

Тестирование портфеля длинных и коротких позиций

Хотя полезно видеть представленные в таблице данные, также необходимо просматривать результаты кривой капитала, чтобы мы могли быть уверены, что прибыль пришла не в один кластер.

Поэтому в следующем тесте для симуляции портфеля длинных/коротких позиций мы объединим правила № 9 и № 14 из вышепредставленной таблицы:

Мы будем покупать SPY по цене закрытия понедельника после дня падения цены с последующим выходом по цене закрытия вторника, и мы будем продавать SPY по цене закрытия понедельника после дня роста цены на 1,0%.

Мы будем использовать размер стартовой позиции 25 000 $, комиссию 0,01 $ за акцию и не будем использовать маржу. Наши обобщенные результаты приведены ниже:

•    Общее количество сделок: 536
•    Суммарная годовая доходность: 4,72%
•    Максимальная просадка: -12,96%
•    Процент прибыльных позиций: 55,97%
•    Доходность с поправкой на риск: 44,98%

 

 

 

Данная стратегия принесла доходность в годовом исчислении 4,72% при максимальной просадке -12,96%.

Она является более прибыльной по сравнению со стратегией «покупай и удерживай», доходность по которой составила 4,59%, максимальная просадка -55% и доходность с поправкой на риск 44,98%.

Стратегия была прибыльной в течение последних 20 лет, а кривая капитала подтверждает, что прибыль была относительно стабильной в течение всего периода тестирования.

Таблица прибылей показывает, что результаты, как правило, являются лучшими в волатильные годы, такие как 2008, 2011 и 2020.

 

Стратегия разворота во вторник только на медвежьих рынках

Как упоминалось выше, результаты показывают, что стратегия лучше всего работает в периоды волатильности.

Поэтому в данном последнем тесте мы будем использовать ту же стратегию, что и выше, но ограничим наш тестовый период днями, когда S&P500 торгуется ниже скользящей средней с периодом 200 дней. 

Ниже представлено резюме полученных результатов.

•    Общее количество сделок: 206
•    Суммарная годовая доходность: 4,12%
•    Максимальная просадка: -10,24%
•    Процент прибыльных позиций: 58,74%
•    Доходность с поправкой на риск: 102,08%
 

 

 

Хотя размер нашей выборки и годовая доходность снизились, мы также зафиксировали более низкую просадку, что улучшило нашу доходность с поправкой на риск до 102,08%.

Это довольно неплохой результат, и он может выступать в качестве хорошего фактора диверсификации во время волатильных рынков.

 

Заключительные мысли

В этой статье мы рассмотрели производительность стратегии разворота во вторник, который является традиционным торговым паттерном. Мы обнаружили небольшое преимущество у S&P500 ETF, которое было относительно стабильным и оказалось более сильным на медвежьих рынках.

На это преимущество стоит обратить внимание, и его можно еще больше усилить за счет использования кредитного плеча или торговли на фьючерсах или контрактах на разницу. Мы также можем протестировать различные определения медвежьего рынка и посмотреть на другие рынки.

Некоторое предварительное тестирование показало, что стратегия разворота во вторник тоже была прибыльной для акций QQQ и VNQ, однако она не принесла прибыли для акций GLD или IEF.

 

Это является простым преимуществом, которое стоит изучить дополнительно, а затем объединить с другими небольшими преимуществами или стратегиями. Вероятнее всего, в старой торговой мудрости всё-таки есть доля правды.

 

 

Гален Вудс, 
Переведено специально для Tlap.com

Изменено 19 января, 2022 пользователем ju.vskv