Поиск сообщества

Название (англ/русс): Tickmill Futures & Options / Tickmill Фючерсы и Опционы Официальный сайт: https://www.tickmill.co.uk/ru/futures Год основания: 2015 Типы счетов: Фючерсный счет / Опционный счет Торговые терминалы: CQG, Подключение через мост CQG на Tradingview, Multicharts, ATAS, Sierra Chart, Bookmap, Volumetrica, AgenaTrader и др. Минимальный депозит / валюта депозита: 1000 $ Минимальный лот / минимальный шаг: В соответствии с биржевой спецификацией торгуемого инструмента. Кредитное плечо: Торговые площадки: CME, CBOT, COMEX, NYMEX, EUREX, The Small Exchange Время серверов брокера GMT: Регулятор ДЦ/брокера: FCA Великобритания

S&P500 - Инвестирование и трейдинг, что нужно знать Тема для обсуждения инвестирования и торговли фондового индекса SP500.

IT-гигант Google не нуждается в представлении. Реорганизованная в холдинг Alphabet компания занимает 4 место в списке крупнейших корпораций, фирменный интернет-поисковик обрабатывает 77% запросов в мире, подавляющее большинство смартфонов работает на ОС Android. После реорганизации на бирже NASDAQ торгуются два вида акций с правом голоса # GOOGL и без него с тикетом # GOOG. Выход Google на фондовый рынок состоялся после кризиса доткомов в 2004 году, сделав многих сотрудников компании миллионерами. Alphabet предлагает лучшие условия труда и вознаграждения и по сей день, занимая первое место среди работодателей по версии Forbes. Правильное отношение к сотрудникам, доминирующее место на рекламном интернет-рынке и диверсификация, сделала рост прибыли компании и как следствие, акций # GOOGL самым плавно растущим в IT-отрасли. Учитывая запущенные программы спутникового охвата интернетом всех поверхности Земли и развитие технологий, доходы Google будут только увеличиваться. Компании по-прежнему нет равных конкурентов, что служит веским доводом иметь бумаги # GOOGL в своем портфеле. Курс акций Alphabet (Google) - https://www.investing.com/equities/google-inc

По статистике 92% жителей планеты узнают бренд Coca-Cola, поэтому компания не нуждается в особом представлении. Занимая 40 место по уровню капитализации, компания исправно платит дивиденды акционерам, повышая их в течение 57 лет. Примерная годовая доходность инвестиций, не считая роста курса акции, составляет 3,6%. Первоначальные акционеры, что приобретали одну акцию #KO на IPO в 1920 году за пару долларов, были бы сейчас владельцами состояния в $10 млн, с учетом инфляции. Размещение акций в начале XX века принесло владельцам $25 млн, самую крупную капитализацию в пищевой отрасли на тот момент. XXI век ничего не изменил для акционеров, компания по-прежнему занимает лидирующее положение, владея пятью из шести мировых марок самых продаваемых напитков. Вероятно, по мере легализации марихуаны, в напиток вернется наркотическая составляющая, исчезнувшее в 1905 году. Правда, тогда в состав Coca-Cola входили листья коки, а теперь появятся листья конопли. Курс Coca-Cola (KO) - https://www.investing.com/equities/coca-cola-co

Стратегия торговли на пробоях индексов Dax и Dow Jones В настоящем документе обсуждается стратегия торговли на пробоях, которая показывает позитивные результаты до сих пор как в демотрейдинге, так и в реальной торговле. Данная стратегия применяется к индексу DAX на открытии торговой сессии (в 09:00 по европейскому времени) и к индексу Dow Jones на открытии торговой сессии (в 09:30 по нью-йоркскому времени). Стратегии торговли на пробое можно, естественно, использовать в любое время дня. Эта стратегия фокусируется на открытии европейских и американских рынков. Недавно со мной связался новый трейдер. Он хотел, чтобы я оценил приобретённую им торговую стратегию. Это была стратегия торговли на пробоях. Он предоставил мне параметры этой стратегии, а затем спросил, считаю ли я эту стратегию жизнеспособной. Изначально я подумал, что это куча дерьма. Тем не менее, эта стратегия дала мне идею использовать волатильность на открытии сессий при торговле на индексах Dax и Dow в мою пользу. Я разработал похожую, но более прибыльную стратегию. Я понимаю, что некоторые люди любят простую стратегию, которая работает по принципу «установить и забыть». Эта стратегия будет работать хорошо. Прежде чем я поделюсь с вами её параметрами, я должен объяснить пару моментов. Проскальзывание Что такое проскальзывание? Предположим, у вас имеется длинная позиция, и вы разместили в ней стоп-лосс на уровне 14 980. И представьте, что ваш стоп-лосс сработал на уровне 14 977. Это и есть пример проскальзывания. Проскальзывание – это злободневный вопрос в индустрии торговли на CFD (контрактах на разницу). У некоторых брокеров проскальзывание бывает значительным. Согласен, что проскальзывание является одной из важных характеристик торговой платформы брокера. Тем не менее, я ожидаю, что «проскальзывание» у моего брокера будет осуществляться в обоих направлениях. Позвольте мне быстро объяснить, что я имею в виду. Впервые я услышал об асимметричном проскальзывании, когда компания FXCM (Forex Capital Markets) была оштрафована на 16,9 млн $ за систематический обман своих клиентов на проскальзывании. Если вы загуглите “asymmetric slippage fine” («штраф за асимметричное проскальзывание»), то увидите, что далеко не один брокер испортил свою репутацию и был разоблачён регуляторами по поводу злоупотребления проскальзываниями в своих интересах. Пример Позвольте мне привести короткий пример того, как попались некоторые из этих наглых брокеров. Трейдер покупает DAX по цене 15 000 и устанавливает ордер стоп-лосс на цене 14 980. На быстром нисходящем движении цена проходит через уровень 14 980, при этом на уровне 14 980 не происходит каких-либо транзакций. Первой торговой ценой ниже этого уровня является 14 977. Следовательно, ордер стоп-лосс нашего друга-трейдера должен исполниться по цене 14 977. Он пострадал на проскальзывании в 3 пункта. Одновременно с ним другой трейдер продаёт DAX по цене 15 000 и размещает ордер тейк-профит на 14 980. Если брокер исполняет ордер тейк-профит этого клиента по 14 980, значит, этот брокер нечестный, потому что должен исполнить ордер тейк-профит этого трейдера по цене 14 977 (за вычетом спреда). CFD (контракты на разницу) в сравнении с фьючерсами Стратегия, которой я хочу обучить вас – как и все стратегии торговли на пробоях – является довольно простой. Обычно она не имеет огромного коэффициента успеха, если только вы не используете её умно. Это подводит меня к ещё одному важному моменту, который, как я считаю, нужно обсудить в первую очередь. Речь идёт о CFD и торговле на CFD по сравнению с торговлей на фьючерсах. Что такое CFD? CFD (контракт на разницу), по сути, является контрактом, на котором можно торговать, как на фьючерсном контракте, но здесь вы не торгуете с биржей – вы торгуете непосредственно с брокером. В этом есть некоторые преимущества. Вы можете торговать размером позиции, который подходит лично вам. В фьючерсных же контрактах указаны конкретные размеры контрактов. Таким образом, новички могут торговать маленькими и даже реально очень маленькими размерами позиций, а профессионалы вроде меня могут торговать большими и даже реально очень большими размерами позиций, не обязательно получая проскальзывание при исполнении своих ордеров. Брокер будет добавлять ликвидность – это означает, что, к примеру, один пункт на индексе FTSE будет равен 300 £, а спред – 0,4, даже если на базовом рынке спред составляет как минимум 0,5, а один пункт, естественно, не равен 300 £ (что равно 30 фьючерсным контрактам FTSE). CFD-брокеры также предлагают гораздо бо́льшее кредитное плечо, чем традиционный фьючерсный брокер. Обычно, и простите меня, если я ошибаюсь, я думаю, что фьючерсы торгуются с использованием кредитного плеча 10:1 или 20:1, в то время как CFD могут торговаться с использованием кредитного плеча 200:1. Ещё одним хорошим преимуществом для CFD-счетов является защита от отрицательного баланса – это означает, что вы не можете потерять больше средств, чем вносите на свой торговый счёт. Для меня ключевым фактором здесь является то, что вы торгуете с брокером, а не на бирже. Итак, помните об этом и задумайтесь: «Почему брокер предлагает вам такое посредничество?» Ответ прост. Он делает это потому, что думает, что он может заработать на этом. Несмотря на то, что брокеры, по сути, передают данные с финансовых рынков непосредственно вам и выступают в роли посредника, что означает, что вы можете торговать по рыночным ценам в режиме реального времени, но с брокером в качестве посредника (то есть ваши покупки и продажи не будут отображаться в общем объёме рынка), они считают, что могут заработать на вас. Стратегии торговли на пробоях Какова взаимосвязь между этим длинным абзацем о CFD-брокерах и стратегиями торговли на пробоях, о которых мы сейчас говорим? Сейчас мы вернёмся к этому. Допустим, максимум дня по индексу DAX на настоящий момент составляет 40. Если мы проводим различие между «реальным рынком» и «рынком CFD», то мы должны понимать, что CFD-брокер, как и брокер реального рынка, покажет рыночную цену на уровне «40». Однако брокер реального рынка может показать только 10 контрактов на продажу по цене «40», в то время как у CFD-брокера теоретически могут быть клиенты, покупающие миллион контрактов по цене 40. Очевидно, что это нереалистичное предложение. CFD-брокер сам хеджировал бы этот риск, и любое проскальзывание, которое бы он понёс, он переложил бы на своего клиента. CFD-брокер будет добавлять некоторую ликвидность, но только в некоторой степени. Это риск, которому подвергается CFD-брокер. По сути, это означает, что стратегия торговли на пробоях может быть прибыльной для CFD-брокера, но не будет прибыльной для фьючерсного брокера. Повторяю: Стратегия торговли на пробоях может быть прибыльной для CFD-брокера, но не будет прибыльной для фьючерсного брокера. Как же так происходит, спросите вы? Ответ: по причине проскальзывания. Скажем, вы хотите купить 10 контрактов по индексу DAX по цене 40. Это эквивалентно риску в 250 € за каждый пункт. Если вы являетесь фьючерсным трейдером, торгующим на фьючерсах DAX на EUREX через фьючерсного брокера, то ваш ордер можете частично исполниться по 40, бо́льшая его часть – по 41 и оставшаяся – по 42. Если же вы являетесь трейдером, торгующим на CFD, ваш ордер может полностью исполниться по 40, в зависимости от вашего торгового размера. Вы также можете обнаружить, что CFD-брокер будет применять проскальзывание самостоятельно. К примеру, ваш ордер размещён по цене 40, а первый тик на открытии сессии происходит по цене 44. И независимо от того, торгуете ли вы с CFD-брокером или с фьючерсным брокером, вы получите цену исполнения 44. В этом суть того, что я пытаюсь до вас донести. Теперь позвольте мне перейти к самой стратегии. Асимметричный профиль риска к прибыли Асимметричный профиль риска к прибыли означает, что я буду рисковать бо́льшим количеством средств, чем хочу заработать. Поэтому, чтобы заработать 5 пунктов, я, вероятно, буду рисковать 10-ю пунктами. Это нормально, но тогда мой процент прибыльных позиций должен быть лучше, чем 50/50. Если я буду прав в 7-ми раз из 10, то я заработаю 35 пунктов, а потеряю 30. Возможно, это не относится к любителям мозговых штурмов по той или иной стратегии, но данная стратегия является прибыльной. Стратегии торговли на пробоях, как правило, имеют только 40% шансов на реальный пробой. Помните, что рынки страдают от инерции. Иными словами, рынок будет продолжать делать то, что он уже сделал. Однако есть одно важное исключение из этого правила. Исключением из этого правила является момент открытия торговой сессии. Рассмотрим торговую стратегию, в рамках которой вы будете следить за рынком до открытия сессий. Он называется «предсессионным рынком». Торговля по индексу DAX открывается в 09:00 во Франкфурте, но фьючерсный рынок, основанный на фондовом индексе DAX, торгуется перед этим уже в течение 8 часов. Фьючерсный рынок влияет на новостные и азиатские настроения и настроения, оставшиеся от американского рынка вечером накануне. Этот плавильный котёл пытается показать, где откроется индекс DAX в 09:00 по европейскому времени. Тем не менее, «предсессионный рынок» часто делает это ужасно неправильно, и именно здесь может пригодиться стратегия торговли на пробоях (бычьих или медвежьих). Параметры стратегии Для удобства «временно́й симметрии» предположим, что фондовый индекс DAX открывается в 08:00 по Гринвичу. Если вы живёте в Европе, например, где торгуется индекс DAX, то у вас в это время будет 09:00. Это местное немецкое время для открытия фондового рынка. На моих графиках вы увидите, что я обвёл в кружок временну́ю точку 08:00, как время открытия торговой сессии. Это означает, что период с 07:00 до 07:59, в течение которого вы будете наблюдать за индексом DAX, я называю «предсессионным». Можно ли использовать эту стратегию для других индексов, кроме DAX? Я также протестировал её на индексе FTSE. Боюсь, что на нём она не работает. Итак, данная стратегия работает на индексах DAX и Dow. И, согласно моим исследованиям, данная стратегия торговли на пробоях не работает на индексе FTSE. Позвольте мне привести пример данной стратегии торговли на пробоях. На нижепредставленном графике показан 15-минутный график DAX в период с 07:00 до 07:59. С 07:00 до 07:59 цена достигла максимума в 40. Минимум в течение того же 59-минутного периода составил 20. Данная стратегия торговли на пробоях сейчас делает ставку на то, что как только откроется торговая сессия, цена очень быстро пробьёт один из этих двух уровней. Она либо поднимется выше 40, либо опустится ниже 20. Она может продолжить расти выше 40 или может снова вернуться в этот предсессионный диапазон. Она может опуститься ниже 20 и продолжить нисходящее движение или может снова вернуться в этот диапазон. Я хочу сказать, что может произойти всё что угодно. Ваша работа – не пытаться прогнозировать, что произойдёт. Ваша работа состоит в том, чтобы быть готовым к открытию торговой сессии в 08:00 с установленными ордерами на покупку на уровне 40 или на продажу на уровне 20. Самым интересным здесь является то, какие размеры устанавливать для ордеров тейк-профит и стоп-лосс. Для индекса DAX ваш риск должен составлять не более 9 пунктов, а ваша цель по прибыли – всего 6 пунктов. Для индекса Dow я изменил параметры для риска на 9 пунктов, а тейк-профит оставил на тех же 9 пунктах. Давайте сначала изучим торговлю на индексе Dax, а затем более подробно рассмотрим торговлю на индексе Dow. Список параметров данной стратегии для индекса DAX Правила при торговле на индексе DAX являются следующими: Наблюдайте за предсессионным ценовым движением на индексе DAX с 07:00 до 07:59. Отметьте уровни максимума и минимума этого 59-минутного интервала. Разместите ордер на покупку на уровне максимума данного 59-минутного периода наблюдения. Разместите ордер на продажу на уровне минимума данного 59-минутного периода наблюдения. Очевидно, что это необходимо сделать за минуту до открытия сессии. Вам нужно поторопиться. Ваш риск составляет 9 пунктов. Ваша цель по прибыли составляет 6 пунктов. При исполнении одного из ордеров второй ордер отменяется. Некоторые этого не делают. Но я это делаю. Примечания, добавленные к версии 2 1) Для своих сделок, включая сделки, совершённые в рамках стратегии торговли на пробоях, я использую брокера TD365.com. С момента публикации «версии 1» этого документа брокер добавил в свои графики инструмент, который позволяет вам перемещать ордера прямо на графике. Предположим, что ценовой диапазон для индекса DAX в период с 07:00 до 07:59 (GMT) составляет от 15 740 до 15 780,1, теперь я буду размещать свои ордера на безопасном расстоянии – до открытия сессии в 08:00. Я могу установить свои ордера на покупку на 15 900 и свои ордера на продажу на 15 600. Таким образом, к моменту открытия сессии у меня уже есть готовые ордера, но я знаю, что нет никаких шансов, что они исполнятся в промежутке между этим моментом и открытием сессии. Затем незадолго до открытия – обычно за 30 секунд до открытия или менее – я перемещаю эти ордера до соответствующих уровней, перетаскивая их на графике. Этот процесс осуществляется намного быстрее, чем ручная корректировка торговых тикетов. На графике я могу откорректировать свои начальные уровни за несколько секунд – для внесения же корректировок вручную мне потребовалось бы 10-15 секунд. Эти сэкономленные секунды являются большой ценностью. Надеюсь, это поможет вам лучше понять данный процесс. 2) Меня спросили, как долго я удерживаю свои ордера в рамках данной торговой стратегии, если они не исполняются сразу. Ответ прост. Эта стратегия «волатильности»: она предназначена для того, чтобы делать автоматически то, что мои глаза и руки не могут делать вручную. Чем дольше рынок ждёт, прежде чем протестировать «предсессионный» диапазон, тем меньше вероятность того, что волатильность выведет его за пределы данного диапазона и мои ордера успешно исполнятся. Если мои торговые ордера не исполняются в течение первых 1-2 баров (1-2 мин), то по истечении этого времени я предпочитаю удалить их. Почему? Потому что тогда я мог бы просто разместить их вручную. Примечания, добавленные к «Доказательствам для данных о пробоях» Ниже представлен стандартный документ: Для иллюстрации своей точки зрения я использую торговый тикет на TD365.com. Вы можете использовать этот метод на любой платформе CFD-брокеров. Тем не менее, я не знаю, как другие брокеры будут относиться к проскальзыванию при исполнении ваших ордеров. Ниже приводится пример исполнения торгового тикета – опять же, на примере платформы TD365.com, но ваша платформа, на которой вы решите торговать, должна быть идентична этой. В данном случае точка входа на уровне «40», стоп-лосс – на уровне «31», а тейк-профит – на уровне «46». Ниже приведён тикет ордера на ПРОДАЖУ. Продажа в данном тикете осуществляется по цене «20», ордер стоп-лосс устанавливается на «29», а ордер тейк-профит – на «14». Эта стратегия на самом деле работает хорошо, хотя вы должны помнить, что не все брокеры исполнят ваш ордер одинаково. Вы можете получить исполнение по цене «40» (или «20»), но ваш ордер может исполниться и с проскальзыванием, что означает, что вы можете получить худшую цену входа в рынок. Вы даже можете получить худшую цену для исполнения вашего ордера стоп-лосс. Ниже представляю вам документальное подтверждение жизнеспособности данной торговой стратегии за последние 14 дней. Обычно я показываю документальное подтверждение своих стратегий в течение нескольких месяцев. Тем не менее, 1-минутный график на платформе TD365.com показывает данные только за последние 14 дней. 19 июля 2021 г. Максимум в предсессионном периоде составляет 15 449,3, а минимум – 15 417,8. В 08:00 (09:00 в Европе – время, когда индекс DAX открывается на фондовом рынке) рынок совершает кратковременный скачок до 15 550. Ваш ордер исполнился бы, и вы понесли бы убыток в 9 пунктов. Обратите внимание, что происходит, когда рынок движется ниже минимума предсессионного периода. Ваш ордер исполнился бы по цене 15 417,8, и вы получили бы прибыль в 6 пунктов. По правде говоря, вы бы заработали больше, если бы удерживали свою позицию. 20 июля 2021 г. Минимум в предсессионном периоде составляет 15 163. Имеется привлекательный и более убедительный второй минимум на уровне 15 174,5. Ни один из этих уровней не стал востребованным, но я предоставляю вам эти данные, поскольку думаю, что можно оптимизировать точку входа в рынок, если есть более убедительная область поддержки или сопротивления, чем уровень максимума или минимума 59-минутного временно́го интервала до открытия торговой сессии. Именно такая ситуация и произошла 20 июля. Минимум в предсессионном периоде составляет 15 217. Это устанавливается как раз по мере открытия рынка. Первый бар в 08:00 немного ниже предыдущего, то есть ваш ордер не был задействован. В противном случае вы понесли бы убыток в 9 пунктов. Через 1 минуту рынок штурмует ваш ордер, и вы становитесь на 6 пунктов богаче. Почему именно 6 пунктов? Ну, потому что, просмотрев данные за последние 3 месяца (63 выборки – слишком мало, на мой взгляд, но вывод поддерживает данный аргумент), когда цена индекса DAX пробивает максимум или минимум предсессионного диапазона, она делает это 9 раз из 10 и проходит по меньшей мере 6 пунктов. Вы, возможно, подумаете: «Отлично! Это прибыльная стратегия. В 9 случаях из 10 я буду получать прибыль в 6 пунктов и только в одном случае понесу убыток в 9 пунктов. Любой, кто имеет базовые знания по математике, может увидеть, что данная стратегия является прибыльной». Стоп. Не всё так просто. Здесь не учитывается, как ваш брокер будет обрабатывать ордера. Помните об этом. Вы также должны помнить, что для того, чтобы эта стратегия работала, рынок должен быть волатильным. И вам нужно торговать с брокером, который имеет приличный спред по индексу DAX. 21 июля 2021 г. Минимум в предсессионном периоде составляет 15 236,7. Максимум в предсессионном периоде составляет 15 280,2. Два ордера размещаются в последнюю минуту перед открытием торговой сессии: ордер на покупку – по цене 15 280,2, а ордер на продажу – по цене 15 236,7. В 08:00 открывается торговля по индексу DAX. Рынок быстро движется до уровня 15 296,65, и вы получили бы прибыль в 6 пунктов. 22 июля 2021 г. В этом графике не указано вот что. Цена индекса DAX немного продвинулась выше уровня 15 495,1, затем опустилась ниже, а потом выше. Видите ли, если вы полагаетесь на график как на доказательство, вы можете прийти к заключению, что этот сетап был прибыльным для стратегии торговли на пробоях. На самом деле индекс DAX легко пробил уровень 15 496 снизу вверх, затем пробил уровень 15 478 сверху вниз, а потом снова поднялся выше – и всё это в рамках одного 1-минутного бара. Таким образом, вы бы получили убыток в 9 пунктов. В данном случае произошло совсем не так, но мой аргумент здесь заключается в том, что вы не можете полагаться только на один график. 23 июля 2021 г. В течение 59-минутного интервала у меня есть целая серия уровней поддержки, но ни один из них не был задействован. На открытии сессии в 08:00 цена индекса DAX выросла. И вы получили бы 6 пунктов прибыли. 26 июля 2021 г. Минимум в предсессионном периоде составляет 15 566,9, а максимум – 15 604,9. На открытии сессии у вас исполнился ордер на продажу по цене 15 566,9. Таким образом, вы бы понесли убыток в 9 пунктов. Если бы у вас сработал ордер на покупку по цене 15 604,9, вы тоже понесли бы убыток. 27 июля 2021 г. Одна вещь, которую я до сих пор не обсудил – это преимущество цели по прибыли в 6 пунктов. Есть ли у вас идеи на этот счёт? Я не хочу постоянно говорить всё за вас. Как бы вы отнеслись к тому, если бы получали прибыль только в 6 пунктов, а рынок давал вам возможность заработать 15? Ну, вы никогда не узнали бы об этом, потому что всегда получали бы свои 6 пунктов. А если бы вы не получали прибыль, то у вас всегда есть риск потерять 9 пунктов. Это зависит от того, чего вы хотите достичь. Теоретически, если вы торгуете с использованием данной стратегии и зарабатываете, скажем, 100 € за пункт, вы можете быть счастливы, получая прибыль по 600 € приблизительно 4 раза в неделю, а затем раз в неделю получая убыток в 900 €. Здесь сработал бы ордер на продажу по цене 15 550,6, и вы гарантированно получили бы 6 пунктов прибыли. В данном случае у вас была возможность заработать 21 пункт за вычетом спреда и проскальзывания. 28 июля 2021 г. На этом графике имеется два уровня, на которых можно было активировать ордер на покупку. В любом случае вы получили бы прибыль в 6 пунктов. 29 июля 2021 г. Вы бы получили 6 пунктов прибыли. Прекрасная работа. Как всегда, вы можете увидеть, сколько прибыли вы оставляете на рынке. Возможно, вы захотите использовать ордера трейлинг-стоп или, возможно, разместить один ордер с целью по прибыли в 6 пунктов, а один с бо́льшей целью, основываясь на ваших эмпирических данных. Просто всегда помните о двух вещах: 1) Проскальзывание; 2) Более крупная цель по прибыли означает более низкую частоту её достижения. 30 июля 2021 г. Вы бы получили 6 пунктов прибыли, но чтобы узнать об этом, вы должны были быть в рынке. График не говорит вам, каким образом развивалось данное ценовое движение: цена индекса DAX упала ниже 15 496,8, затронув ваш ордер на продажу, затем изменила своё направление и поднялась выше, но не дошла до вашего ордера тейк-профит и не превысила исходную точку входа на 6 пунктов плюс проскальзывание и величина спреда, а развернулась, и у вас сработал ордер стоп-лосс. 2 августа 2021 г. Вы бы понесли убыток в 9 пунктов. Да, к сожалению. Да, этот случай стоит проанализировать подробнее. Здесь было бы уместно разместить вашу точку входа в рынок на 1 пункт выше максимума и на 1 пункт ниже минимума 59-минутного предсессионного интервала. 3 августа 2021 г. Вы бы получили прибыль в 6 пунктов. 4 августа 2021 г. Этот скриншот в голубой рамке чётко показывает, что можно было получить прибыль гораздо больше, чем 6 пунктов. Рынок сдвинулся вверх по прямой линии до 15 650,0. 5 августа 2021 г. Это интересный график. Минимум в предсессионном периоде составляет 15 661,3, а максимум – 15 701,3. На открытии торговой сессии индекс DAX штурмом резко пробивает уровень максимума. В точке 15 687,3 вы бы заработали прибыль в 6 пунктов. При такой большой разнице между максимумом и минимумом возникает вопрос, может ли быть оправдан «более ранний вход в рынок». В противном случае это, вероятно, приведёт к убытку в 9 пунктов. Информация для размышления. 6 августа 2021 г. Вы бы получили 6 пунктов прибыли. Если бы цена индекса DAX двигалась вначале вверх, то в вашем ордере на покупку вы понесли бы убыток в 9 пунктов. Это отличный график, напоминающий нам, что если возникнет соблазн глубже изучить эту стратегию, то вам следует быстро удалить второй ордер, если вы не желаете рисковать 9 пунктами. 9 августа 2021 г. Здесь показана точка входа сегодняшнего утра. Редактируя этот документ, я подумал, что в эту документацию стоит добавить еще один день. Обращаю на это ваше внимание, потому что здесь есть урок, который нужно усвоить. Индекс DAX продолжал делать новые максимумы вплоть до последнего момента 59-минутного периода наблюдения. Таким образом, в данной ситуации было сложно разместить ордер на покупку. Почему? Потому что для размещения отложенного ордера на платформе TD365.com между ценой входа в рынок и текущей рыночной ценой должно быть расстояние как минимум в 2 пункта. В данном случае я просто купил по рыночной цене в 08:00, разместил ордер стоп-лосс размером в 9 пунктов и за считанные секунды получил прибыль в 6 пунктов. На этом я завершаю обзор данных по индексу DAX. Теперь давайте перейдём к данным индекса Dow. Параметры стратегии торговли на пробое на индексе Dow на открытии сессии Полагаю, что индекс Dow – совсем другое чудовище, которое отличается от индекса Dax. Да, можно использовать те же параметры: 9 пунктов для ордера стоп-лосс и 6 пунктов для ордера тейк-профит, но по мере просмотра данной документации вы увидите, насколько бо́льший потенциал для получения прибыли присутствует в индексе Dow. Правила при торговле на индексе Dow являются следующими: Наблюдайте за предсессионным ценовым движением на индексе Dow с 13:30 до 14:29. Отметьте уровни максимума и минимума этого 59-минутного интервала. Разместите ордер на покупку на уровне максимума данного 59-минутного периода наблюдения. Разместите ордер на продажу на уровне минимума данного 59-минутного периода наблюдения. Очевидно, что это необходимо сделать за минуту до открытия сессии. Вам нужно поторопиться. Ваш риск составляет 9 пунктов. Ваша цель по прибыли составляет 6 пунктов, но я всегда стараюсь получить больше. Ознакомьтесь с данным документальным подтверждением и решайте сами. При исполнении одного из ордеров второй ордер отменяется. 19 июля 2021 г. Уровни максимума и минимума на индексе Dow в интервале за час до открытия торговой сессии в 14:30 (это время открытия сессии везде обведено красными кружками) отмечены красными линиями. Сессия открывается в 14:30 по Гринвичу (09:30 по нью-йоркскому времени). В этот день в общей сложности можно было заработать 35 пунктов прибыли за вычетом проскальзывания и спреда. 20 июля 2021 г. Уровни максимума и минимума на индексе Dow в интервале за час до открытия торговой сессии в 14:30 (это время открытия сессии обведено красным кружком) отмечены красными линиями. Минимум в предсессионном периоде составляет 34 003. Цена индекса Dow опускается до 33 983. Вы бы получили 6 пунктов прибыли. Тем не менее, вы заметите, что первый бар в 14:31 чуть не запустил ордер на продажу. Если бы ордер на продажу был исполнен, вы бы наверняка понесли убыток в 9 пунктов. 21 июля 2021 г. Сработал ордер на продажу по цене 34 649, но затем у вас очень быстро сработал бы ордер стоп-лосс. 22 июля 2021 г. Здесь перед нами опасная ситуация. Вы с трудом получили бы 6 пунктов прибыли, не больше. А вот если бы сработал второй ордер, то вы могли бы хорошо заработать на продаже. 23 июля 2021 г. Вы бы получили 6 пунктов прибыли. 26 июля 2021 г. Думаю, этому графику стоит уделить чуть больше внимания. Возможно, будет более уместным сформулировать моё замечание как вопрос. Как бы вы отнеслись к тому, чтобы получить прибыль в 6 пунктов, а затем видеть, как в течение следующих 6 минут цена продолжает движение в вашем направлении, но уже без вас? В этом и весь недостаток такой торговой стратегии, как эта. 27 июля 2021 г. Вы бы получили 6 пунктов прибыли. В тот самый момент, когда наступает 14:30 (открытие торговой сессии), индекс Dow находится на уровне минимума предсессионного интервала. Эта же ситуация обсуждалась в примере с индексом DAX 9 августа. 28 июля 2021 г. Вы почти наверняка понесли бы убыток в 9 пунктов (плюс проскальзывание при его наличии)!!! 29 июля 2021 г. Вы получили бы 6 пунктов прибыли. 30 июля 2021 г. Уровни максимума и минимума на индексе Dow в интервале за час до открытия торговой сессии в 14:30 (это время открытия сессии обведено красным кружком) отмечены красными линиями. Минимум в предсессионном периоде составляет 34 003. Цена индекса Dow опускается до 33 983. Вы получили бы 6 пунктов прибыли. Тем не менее, вы заметите, что первый бар в 14:31 чуть не запустил ордер на продажу. Если бы ордер на продажу был исполнен, вы наверняка понесли бы убыток в 9 пунктов. 2 августа 2021 г. Вы бы получили 6 пунктов прибыли. 3 августа 2021 г. Вы бы понесли убыток в 9 пунктов. Видите, как цена индекса Dow буквально еле зацепила уровень максимума 59-минутного предсессионного интервала, а затем развернулась? 4 августа 2021 г. Вы получили бы 6 пунктов прибыли. 5 августа 2021 г. Я не торговал в этот день, и не знаю, каким был бы его результат. Мои извинения! График тоже не говорит мне об исходе. 6 августа 2021 г. Вы бы с лёгкостью получили 6 пунктов прибыли. Хотя в общей сложности вы могли заработать 38 пунктов за вычетом проскальзывания и спреда. 9 августа 2021 г. Сегодня я задокументировал скриншотами свою торговлю, используя стратегию торговли на пробоях, и сделал несколько интересных выводов. Я установил ордер на покупку индекса Dow по цене 35 160. Однако из-за быстрого ценового движения мой ордер исполнился по 35 161,7. Проскальзывание составило 1,7 пункта. На быстром рынке этого следует ожидать. Открытие торговой сессии всегда будет быстрым. Мой ордер был установлен на цене 35 160, но был исполнен по 35 161,7. Ордер тейк-профит составлял 10 пунктов. Обычно я использую более высокую цель по прибыли. Проведённое мною исследование подсказывает это. Я позволю вам самостоятельно решить для себя, какие цели размещать при торговле по данной стратегии. Возможно, ваш ордер тейк-профит будет составлять 11 пунктов, а, может быть, 9 или 15. Какое бы решение вы ни приняли, помните, что чем шире ваша цель по прибыли, тем больше будет ваша прибыль, но тем меньше шансов, что она будет достигнута. Сегодня я использовал размер тейк-профита в 10 пунктов, ибо был относительно уверен в том, что если мой ордер исполнится, я получу на нём хорошую прибыль. Мой лимит по прибыли был на 35 169. Но фактически он исполнился по 35 171,2. Это означает, что положительное проскальзывание составило 2,1 пункта. Моя позиция, как видите, была открытой всего 3 секунды. Удачной торговли! Том Хугаард, Переведено специально для Tlap.com

Иллюзия пассивного инвестирования Пассивное инвестирование – это иллюзия, навязанная долгосрочными графиками в ретроспективном анализе. Дело в том, что есть 2 категории пассивных инвесторов: счастливчики и неудачники. Обе категории пассивных инвесторов, как счастливчики, так и неудачники, определяются сроками их инвестирования в индексный фонд. Приведённый ниже график не требует пояснений. Он не включает в себя совокупную доходность, однако последняя зависит только от продолжительности периодов, обозначенных одним или двумя годами. Пассивные инвесторы не сталкиваются с меньшим риском по сравнению с теми инвесторами, которые пытаются рассчитать время входа и выхода из рынков. График показывает, что тем, кто купил в середине 1949 года, в начале 1990-х годов или на дне после мирового финансового кризиса, повезло, в то время как тем, кто купил вблизи вершин 1956 и 2000 годов, не повезло. Те, кто купили в начале 1980-х годов, столкнулись с событием «хвостового» риска, произошедшим в октябре 1987 года. Никто не знает, как инвесторы реагировали в разные периоды: продавали ли они свои инвестиции, выходя из них с убытком, или же добавлялись к своим позициям. Утверждение о славном пассивном инвестировании основано на ретроспективном подходе и многих нереалистичных предположениях типа «если бы вы купили в ____ году, вы бы заработали +__% годовых». Успех пассивного инвестирования – это иллюзия, основанная на ретроспективном подходе. Чтобы быть успешным пассивным инвестором, требуется приложить столько же усилий, сколько и для простой стратегии следования за трендом. Эти два элемента являются в некотором смысле эквивалентными. Майкл Харрис, Переведено специально для Tlap.com

Название стратегии: "Ловля ножей"Год выпуска: 2017.Сайт продажи: https://www.youtube.com/channel/UCnx8kyQ3ep6YWbGrDGxCckQ/videos ролик называется "Try This Simple Pullback Trading Strategy - 75% Win Rate"Торговые инструменты: Любой. Главное умеренная волатильность без пилы. Трендовые инструменты. Автор рекомендует индекс SP500. Таймфрейм: Дневной.Время торговли: на открытии следующей торговой сессии.Описание: Открытие на пересечении цены мувингов. Правила стратегии: Только лонги. Вход в покупку, цена закрытия дневного бара должна быть больше медленной скользящей и ниже быстрой. Входим на открытии следующего дня. Стоплосс либо 10%, либо если цена уходит ниже медленной скользящей. Тейкпрофит - цена должная быть выше быстрой скользящей, закрываем при закрытии свечи ниже лоу предыдущей свечи.Скриншоты: пример сделки Бектест в трейдинг вью:

Обсуждаем различные вопросы по фондовому/срочному рынку в этой теме.

Название: Interactivebrokers Официальный сайт: Interactivebrokers.com Год основания: 1978 Типы счетов: Margin/Cash Торговые терминалы: TWC Минимальный депозит / валюта депозита: от 10$ Рекомендуется от 10000$(или эквивалентная сумма в другой валюте) Торговые площадки: World wide Время серверов брокера GMT: World Wide Регулятор ДЦ/брокера: NFA, СFTC, FSA

Название стратегии: "Pump & Dump"Год выпуска: 2021Сайт продажи: Roboforex прислалиТорговые инструменты: Акции ценой менее 20 $Таймфрейм: D1Время торговли: в часы работы биржиОписание: Этот торговый стиль основан на психологии рыночной толпы. Когда акция вырастает на несколько сотен процентов и при этом катализатором роста служит только жадность инвесторов, то это неизбежно приводит к падению цены до тех же уровней, с которых начался их рост. В последующем, в падении акции участвуют не только шортисты, заинтересованные получить быструю и лёгкую прибыль, но и покупатели, которые до этого купили акцию и возможно даже по высоким ценам. Закрывая свои позиции, они провоцируют снижение цены и именно они являются основными драйверами снижения. Стоимость акций является определяющим фактом. Цена на акцию до начала её роста не должна превышать 10$. У таких компаний обычно плохие фундаментальные данные (большой долг, негативные квартальные отчёты, низкие продажи, слабое руководство и так далее). Профессиональные инвесторы и хедж-фонды с огромными суммами денег не обращают внимания на такие компании. Следовательно, они не поддерживают дальнейший рост акций, а если в них нет крупных инвесторов, значит там по большей части находятся спекулянты с небольшими суммами, желающие быстро обогатиться. В итоге, те, кто покупал в самом начале роста, могут уже на следующий день начать фиксировать прибыль. Паника перебрасывается на остальных спекулянтов, и цена начинает падать. Правила стратегии:

Определение компаний с высокой, средней и низкой капитализацией Читая описание компании, паевого инвестиционного фонда или биржевого инвестиционного фонда, вы видите термины «высокая капитализация», «средняя капитализация» и «низкая капитализация». Что они означают? Как они влияют на инвестиционную стратегию? Слово «капитализация» означает рыночную капитализацию, т.е. общую рыночную стоимость компании. Математически она вычисляется путём умножения цены акции на общее количество акций компании в обращении. Что означает «компания с высокой капитализацией»? Под понятием «компания с высокой капитализацией» понимаются крупнейшие компании, торгуемые на фондовом рынке, с рыночной капитализацией в 10 миллиардов $ и более. Аналитики и инвесторы отслеживают их чаще всего. Исторически сложилось так, что компании с высокой капитализацией демонстрируют более медленные темпы роста и имеют меньший риск по причине своего размера и стабильности. Вследствие этого многим компаниям с высокой капитализацией присвоено обозначение “Blue-Chip” (высоконадёжная компания, имеющая устойчивый курс и стабильно выплачивающая дивиденды). К категории компаний с высокой капитализацией относятся такие известные компании, как “Microsoft”, “Walmart”, “Amazon” и “Nike”. Паевой инвестиционный фонд или биржевой инвестиционный фонд, относящиеся к категории фондов с высокой капитализацией, будут инвестировать большую часть денег своего фонда в компании с высокой капитализацией. Поступая таким образом, фонд стремится к медленному, стабильному и уверенному росту. Эти фонды стараются избегать ежедневных беспорядочных колебаний на фондовом рынке. Хотя фонды с высокой капитализацией по-прежнему несут определённый риск инвестиций, они считаются менее рискованными, чем фонды со средней или низкой капитализацией. Что означает «компания со средней капитализацией»? К категории компаний со средней капитализацией относится любая компания, находящаяся в середине списка, и её рыночная капитализация колеблется от 2 до 10 миллиардов $. Большинство компаний со средней капитализацией демонстрируют более высокий рост, чем компании с высокой капитализацией. Из-за этого они имеют и связанный с этим более высокий риск. К категории компаний со средней капитализацией относятся такие известные компании, как “Goodyear Tire and Rubber”, “Tupperware”, “Southwest Airlines” и “Whirlpool”. Паевой инвестиционный фонд или биржевой инвестиционный фонд, относящиеся к категории фондов со средней капитализацией, будут инвестировать большую часть средств своего фонда в компании со средней капитализацией. Эти фонды ищут более высокие темпы роста и берут на себя бо́льший риск, чем берёт на себя фонд с высокой капитализацией. Фонды со средней капитализацией являются одними из самых популярных по доступности средств, поскольку соответствуют риску и потенциалу роста среднестатистического инвестора. Что означает «компания с низкой капитализацией»? Под компанией с низкой капитализацией понимается относительно новая компания с рыночной капитализацией от 250 миллионов до 2 миллиардов $. Из всех этих трёх категорий компании с низкой капитализацией несут наибольший инвестиционный риск, но при этом выплачивают и наибольшее вознаграждение. Все хорошо известные компании с высокой капитализацией (“Microsoft”, “Walmart”, “Amazon” и “Nike”) много лет назад были компаниями с низкой капитализацией. В то время у них был очень высокий инвестиционный риск, но потенциал их роста смог превратить скудные инвестиции в миллионы. Естественно, большинство компанией с низкой капитализацией никогда не достигнут высот компании “Walmart”. Большинству из них даже не удаётся перейти в категорию компаний со средней капитализацией. К категории компаний с низкой капитализацией относятся такие известные компании, как “Buffalo Wild Wings”, “Pappa John’s Pizza”, “Revlon” и “Boston Beer Co”. Паевой инвестиционный фонд или биржевой инвестиционный фонд, относящиеся к категории фондов с низкой капитализацией, будут инвестировать большую часть средств своего фонда в компании с низкой капитализацией. Эти фонды будут стремиться к очень высоким темпам роста и при этом будут склонны брать на себя гораздо бо́льший риск, чем берёт на себя фонд с высокой капитализацией. Эти фонды могут быть довольно нестабильными и иметь тенденцию чрезмерно преувеличивать движения фондовых рынков. Фонды с низкой капитализацией, как правило, работают намного эффективнее, когда фондовый рынок пребывает в стабильном и спокойном состоянии. Когда же на фондовом рынке дела идут плохо, фонды с низкой капитализацией, как правило, демонстрируют намного более низкую эффективность. Резюме В следующий раз, когда вы будете вносить изменения в свой портфель, заранее проведите небольшое исследование у своего онлайн-брокера или на другом исследовательском сайте. Один только параметр рыночной капитализации даст вам хорошее представление о сумме риска, связанного с каждой инвестицией. Джон, Переведено специально для Tlap.com

Название стратегии: GAP Pre-MarketГод выпуска: 2012Торговые инструменты: АкцииТаймфрейм: м1-м5-м15Время торговли: Открытие американской биржи. Описание: Торговля на продолжение движения в сторону открытия гэпа. Правила стратегии: За 15 минут перед открытием биржи отбираем акции для торгов на премаркете. Правила отбора: 1-Цена изменилась на 1 и выше % 2-Объём не меньше 50 000 3-Не торгуем в противоположность важных новостей/событий. Открываем позиции при старте рынка. Лонги при гэпе вверх, а Шорт при гэпе вниз: Время удержания 5 минут ( до 15 без сети ордеров). Можно закрывать по ТП, или после первых минут. Более сложный подход использует сеть ордеров при движении не в нашу сторону. Как вариации большего профита используется сеть ордеров: 1-открытие на гэпе 2-второй ордер на закрытии гэпа 3-на хае/лоу прошлого дня Вот пример моих торгов за месяц: Классический метод: 1) Акции открывшиеся гэпом более чем на 4%2) Новостной драйвер(корпоративная новость, прибыль компании итд)3) Наличие Паттерна (Пробой Консолидации либо Buy on dips выше уровня VWAP, или наличие сильных покупок Momentum trade)Очень важно анализировать Float акций, если например он составляет около 5 миллионов акций и на пре-маркете торговалось около 300тысяч то высока вероятность того что акция сможет двигаться на 30-70% в течении дня так как основной объём сделок еще впереди ближе к открытию Американской сессии.

Основы фондового рынка: знайте рейтинговую игру аналитиков Ежегодно компании проводят четыре квартальные телеконференцсвязи для обсуждения результатов деятельности с последующей публикацией отчетов о прибылях и убытках, которые оказывают сильное влияние на фондовый рынок. Эти события совпадают с так называемым сезоном корпоративной отчётности – периодом, когда компании публикуют данные о своей квартальной прибыли. Прибыль компании может приводить к повышению или понижению курса её акций. Но как мы узнаем, насколько достоверным на самом деле является отчёт о прибылях и убытках компании? Прибыль компаний является настолько важным фактором, что была создана целая подотрасль только для изучения будущего потенциального дохода компании. Аналитики, участвующие в обсуждении посредством телеконференцсвязи, публикуют прогноз или оценку прибыли компании на предстоящий период, что может оказывать большое влияние на курс её акций. Я использую термин «прогноз» в широком смысле этого слова – аналитики, как и синоптики, часто могут ошибаться в своих прогнозах. При этом цена акций зависит от того, насколько близко реальная прибыль компании соотносится со средней оценкой аналитиков. Если реальные показатели компании превосходят оценки аналитиков, её акции обычно растут в цене. И наоборот – они падают, если её реальные показатели не соответствует оценкам аналитиков. Оценка аналитиков На аналитика возлагается ответственность за изучение отрасли и деятельности компании, акции которой котируются на фондовой бирже. Компании в рамках одной отрасли ведут бизнес аналогичным образом, имеют похожие продукты и услуги и склонны одинаково реагировать на возникающие в экономике изменения. Изучая эти вещи, аналитик может сделать обоснованное предположение о будущих доходах компании, предоставить рейтинговую оценку акций и потенциальную целевую цену акций, если их оценки будут достигнуты. Если вы владеете акциями или имеете брокерский счёт, вы будете замечать, что оценки аналитиков периодически пересматриваются, обновляются, инициируются, переходят в ранг более высокой или более низкой категории, и цена акций будет всецело пересматриваться в зависимости от этих изменений. Это происходит потому, что рынок жаждет информации. В зависимости от той или иной конкретно взятой компании варьирует и количество аналитиков, акции которых они освещают. Компании, которые попадают в заголовки газет, обычно привлекают бо́льшее количество аналитиков. Чем больше аналитиков исследуют ту или иную акцию, тем выше вероятность того, что их средние оценки будут точными. Это также дает вам лучшее сравнение для ваших собственных исследований. Рейтинговая игра Когда аналитики оценивают прибыль компании, они пишут свои рекомендации или оценки акции этой компании исходя из того, как эта акция будет работать в сравнении с другими компаниями в той же отрасли. Таким образом, если акции присвоен наивысший рейтинг, это не означает, что она должна работать лучше, чем любая другая акция – просто, вероятно, она покажет лучшую эффективность, чем акции аналогичных предприятий. А это на самом деле мало о чём говорит. Скажем, акции компании XYZ получили наивысший рейтинг и завершили год падением на 10%. Если все остальные акции в отрасли компании XYZ на конец года упали также более чем на 10%, то аналитик был прав. Однако рейтинговая оценка не раскрывает всей истории. Почему-то люди считают, что каждая инвестиционная и брокерская фирма, предлагающая рейтинговую оценку, имеет свою собственную систему. Наивысшая рейтинговая оценка одной фирмы может быть «покупать», а другой «активно покупать» или «рекомендуется для покупки». Относитесь к каждой такой оценке скептически. Ниже приведены некоторые часто используемые рейтинговые оценки и их эквиваленты. Активно покупать: рекомендуется для покупки; Покупать: лучше рынка, умеренно покупать, накапливать, выше индикативного уровня; Удерживать: нейтральная, на уровне рынка, на уровне акций аналогичных предприятий; Ниже уровня рынка: рост ниже среднего, умеренно продавать, слабо удерживать, ниже индикативного уровня; Продавать: активно продавать. Остерегайтесь инвестировать, основываясь исключительно на рекомендациях аналитиков. Многие аналитики работают в инвестиционных или брокерских фирмах. И этот аналитик или фирма могут сами владеть теми акциями, рейтинговую оценку которым они дают. Или фирма может просто вести с компанией какую-то другую деятельность и, соответственно, может желать получить более высокую рейтинговую оценку. Гораздо лучше использовать рекомендации и оценки в сравнении с вашим собственным инвестиционным исследованием. Джон,Переведено специально для Tlap.com

Основы фондового рынка: обзор котировок акций Обзор котировок акций – это первая информация, которую вы видите при исследовании и анализе акций. Независимо от того, используете ли вы бесплатный сайт, такой как Yahoo Finance, исследовательский сайт премиум-класса или просто сайт своего онлайн-брокера, эта информация определяет ежедневную котировку акций. Именно с этого мы и начнём нашу серию статей «Основы фондового рынка», чтобы показать, как просеивать важную информацию при проведении собственного исследования и анализа акций. Обзор котировок – это просто краткий обзор динамики акций. Он сообщает нам о том, где в настоящее находится данная акция, как изменилась её цена за день до настоящего времени и за последний год. Цель этого первоначального исследования в конечном итоге заключается в поиске акции, которая принесёт нам какое-то количество прибыли либо за счёт повышения её котировки, либо за счёт дивидендов, либо за счёт того и другого. В качестве примера мы возьмём акцию корпорации McDonald’s (NYSE: MCD), поскольку это хорошо известная компания. Вот несколько вопросов, на которые мы, возможно, хотели бы получить ответы. Где находится цена акции в настоящее время? Насколько близка её цена к годовому максимуму? Выплачиваются ли по ней дивиденды? И какова её доходность? Обзор терминов «Последняя сделка» (Last Trade) показывает последнюю цену, по которой торгуется акция (обычно с задержкой в 15 минут). Как видно из нашего примера, цена последней сделки в 14:08 по летнему североамериканскому восточному времени составляет 82,88. «Изменение цены» (Change) показывает разницу цен между последней сделкой и предыдущей ценой закрытия дня. Параметр «изменение цены» обычно имеет цветовую кодировку: зелёный цвет означает повышение цены, а красный – её понижение. Изменение цены акций компании McDonald’s показывает рост на 0,24 (на 0,29%). «Цена открытия» (Open) показывает цену первой сделки после открытия рынка. «Цена покупки» (Bid) показывает цену, которую самый последний покупатель готов заплатить за эти акции (цена спроса), и количество этих акций. «Цена продажи» (Ask) показывает цену, по которой самый последний продавец пытается продать эти акции (цена предложения), и количество этих акций. «Дневной диапазон» (Day’s Range) показывает максимальную (82,90) и минимальную (82,51) цену, по которой акция торговалась в течение дня. Чем больше диапазон, тем более волатильной является данная акция. Наблюдение за этим в течение нескольких дней даст вам представление о том, насколько волатильной (или рискованной) может быть та или иная акция. «52-недельный диапазон» (52-Week Range) показывает максимальную (83,08) и минимальную (65,31) торговую цену на акции за последние 52 недели. Мы видим, что акции компании McDonald’s торгуются очень близко к своему 52-недельному максимуму. «Объём» (Volume) показывает общее количество акций, которые были проданы на данный момент в течение этого торгового дня. «Средний объём» (Average Volume) показывает средний объём в день за последние 3 месяца. «Рыночная капитализация» (Market Cap) показывает текущую рыночную стоимость компании, в данном случае это 85,99 млрд $. Рыночная капитализация рассчитывается путём умножения текущей цены акции на общее количество акций в обращении. «Соотношение цены к прибыли» (P/E) показывает соотношение цены к прибыли, которое измеряет цену акции по отношению к прибыли данной компании и является одним из нескольких способов оценки акции. Соотношение P/E у компании McDonald’s составляет 17,51. «Дивиденды» (Dividend) показывает текущие дивиденды (при наличии таковых), которые компания ежегодно выплачивает на акцию. Большинство компаний будут выплачивать четверть дивидендов каждые три месяца. В настоящее время компания McDonald’s выплачивает дивиденды в размере 2,44 $ на акцию. «Доходность» (Yield) показывает процентную доходность дивидендов. Доходность определяется путём деления дивиденда на текущую рыночную цену акций. Таким образом, дивидендная доходность одной акции компании McDonald’s составляет примерно 3%. О чём это нам говорит Основываясь на этой информации, обзор котировок акций сообщает нам несколько важных вещей. В качестве примера возьмём акции компании McDonald’s. Сразу же видно, что это компания с высокой рыночной капитализацией. Соотношение цены к прибыли (P/E) говорит нам о том, что покупатели акций считают, что компания растёт, но на сколько – мы ещё не знаем. Относительно высокий объём говорит о том, что акции легко продаются и покупаются. Низкая величина дневного диапазона говорит нам, что данная акция, вероятно, не подходит для внутридневной торговли, а больше для среднесрочных и долгосрочных инвестиций. И, наконец, высокая дивидендная доходность, как правило, подтверждает данное предположение. Если мы ищем более безопасные акции с высокой рыночной капитализацией для долгосрочных инвестиций, акции McDonald’s, безусловно, будут для этого хорошим кандидатом. Поскольку цена акций приближается к их 52-недельному максимуму, вероятно, стоит подождать, а не стремглав запрыгивать в рынок и покупать акции по текущей цене. Ну и, конечно же, мы должны немного углубиться в исследования. Для получения более детальной информации мы должны научиться читать между строк. Немного практики, и вы сможете анализировать акции как профессионал. Каждый исследовательский сайт несколько отличается от другого своей предоставляемой информацией, но в комплексе всё это даст вам хорошее представление о том, чего ожидать, в обзоре котировок акций. Джон,Переведено специально для Tlap.com

Торговля на импульсе Последний час Кен Калхун Как уже не раз говорилось, рынки открывают любители, а закрывают профессионалы. На волатильных рынках вы можете найти отличные торговые возможности в последний час перед закрытием торговой сессии в 16:00. В отличие от первого получаса, ближе к закрытию дня цены обычно движутся медленнее и на них легче торговать. Наиболее важным техническим подтверждающим сигналом, на который следует обращать внимание, является значительно высокий объем во время пробоя в конце дня по сравнению с пробоем в середине торгового дня, который происходит медленнее. Торговля на закрытии сессии Ключом к нахождению сильных технических сетапов в течение последнего часа торговой сессии является поиск комбинации большого объема и сильного ценового движения в сочетании с классическим паттерном пробоев, таким как бычий паттерн «чашка с ручкой», показанный на рисунке 1 (NUGT). Когда после относительно спокойной полуденной консолидации вы видите, что ценовое движение начинает двигаться к новым максимумам, зачастую стоит войти в рынок, чтобы получить прибыль в новом формирующемся тренде. В этом примере можно видеть, что к концу дня цена колебалась от 64 $ до чуть менее 70 $, демонстрируя движение в шесть пунктов. Стоит отметить, что в данном примере имеется бычий разворотный паттерн; та же стратегия была бы справедливой, если бы этот график весь день находился в восходящем тренде. Рисунок 1. Формирование бычьего паттерна «чашка с ручкой» и пробой его снизу вверх в конце дня (NUGT). Цена демонстрирует сильное восходящее движение после пробоя паттерна «чашка с ручкой» в конце торгового дня. Пошаговый план действий Эту стратегию можно использовать следующим образом: Шаг 1. Внимательно просмотрите графики в 15:00 по восточному времени, когда цена резко движется вверх в сочетании с более высоким объемом, как показано на рисунке 1. Лучше всего увидеть пробой в таких классических бычьих паттернах, как «чашка с ручкой» или «восходящий треугольник». Шаг 2. Открывайте позицию, как только цена переместится как минимум на 0,50 $ выше уровня сопротивления. Шаг 3. Начальный стоп-лосс установите на минимуме дня и полностью закрывайте позицию до наступления 16:00. Информация о том, почему работает эта методика Институциональные трейдеры и трейдеры-профессионалы обычно принимают торговые решения в последний час торгового дня. Поскольку время для приобретения акций до закрытия рынка ограничено, возникает ощущение срочности, что часто приводит к росту цены. Это также является тем самым временем, в течение которого распродающаяся акция может столкнуться с «коротким давлением», когда трейдеры, которые весь день открывали короткие позиции по данному инструменту, должны их закрывать, что приводит к увеличению цены. Советы по управлению позициями Этот конкретный паттерн хорошо поддается масштабированию во время устойчивого восходящего движения. В течение последнего часа, пока продолжается восходящий тренд, вы можете открывать новые позиции. Очень важно полностью закрыть свою позицию незадолго до 16:00 и не поддаться соблазну оставить ее на ночь. Это связано с тем, что очень часто на следующий день вы можете увидеть медвежий гэп с возвратом к среднему. Вы также можете поэкспериментировать с применением комбинации скользящих и жестких стопов. Самым большим преимуществом использования скользящего стопа является то, что он фиксирует прибыль в случае, если цена поднимется, а затем снова упадет прямо перед закрытием торговой сессии. Кен Калхун является модератором биржевого зала, работающего в режиме реального времени и предназначенного для активных трейдеров. Он является основателем интерактивного сайта, предназначенного для проведения вебинаров для активных трейдеров. Выпускник Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе. Кен Калхун, Переведено специально для Tlap.com

Торговля на импульсе Торговля на паттернах Кен Калхун Один из наиболее ценных методов, который вы можете использовать во время внутридневной торговли – это поиск повторяющихся паттернов, поэтому его еще называют «внутридневной торговлей на паттернах». В этой статье вы увидите, насколько полезна такая стратегия для акций, торговый диапазон которых составлял всего 10 пунктов и регулярно повторялся изо дня в день. Следует внимательно изучить торговый диапазон предыдущего дня и уровни поддержки и сопротивления, а затем использовать эти данные для разработки торгового плана на текущую торговую сессию. Ценовое движение и его проецирование Первый шаг состоит в том, чтобы найти акции с исключительно сильным ценовым движением, как, например, это можно увидеть на графике акций компании 3D Systems Corp. 7 января на рисунке 1. Затем вы можете визуально спроецировать аналогичный диапазон на ценовое движение следующего дня, как показано желтыми стрелками. Этот метод может быть особенно ценным тем, что он помогает вам определить, как стоит торговать в текущей торговой сессии до ее открытия, а также для управления скользящими стопами для фиксации части прибыли во время пробоя. Основные периоды разворота рынка – это 10 часов утра и затем в обед около 12 часов дня. Рисунок 1. Паттерны проекции цены. Обратите внимание на то, насколько схоже поведение цены в течение каждого дня. Пошаговый план действий Эту стратегию можно использовать следующим образом: Шаг 1. Найдите график с минимальным торговым диапазоном в 2 пункта, который имел подтвержденный пробой в последний торговый день, как показано на рисунке 1. Шаг 2. Как только акция откроется, используйте диапазон предыдущего дня, чтобы спроецировать ожидаемый максимальный диапазон для текущей торговой сессии. Шаг 3. Входите в рынок на 0,40 (40 центов) выше цены открытия текущего дня. Установите начальный стоп-лосс сразу же под ценой открытия. Шаг 4. Как только ценовое движение переместится как минимум на 1 доллар в вашу пользу, сдвигайте вверх стоп-лосс по мере продолжения роста цены. Конкретные значения будут зависеть от цены торгуемого инструмента. Этот метод может быть особенно ценным тем, что он помогает вам определить, как стоит торговать в текущей торговой сессии до ее открытия. Информация о том, почему работает эта методика Как и во многих современных торговых стратегиях, для автоматизации торговых решений алгоритмы высокочастотной торговли используют общие значения, такие как диапазон максимума и минимума предыдущего дня. Это приводит к многократному повторению стратегий проецирования цены, которые мы можем использовать как розничные трейдеры. Ценовые паттерны повторяются по-разному; диапазон предыдущего дня является наиболее ценным, и об этом следует помнить при принятии торговых решений. Советы по управлению позициями Если ваш опыт в трейдинге такой же, как у меня, то было бы слишком легко закрывать внутридневные сделки, используя очень узкие стопы и большой размер позиции, что также известно как скальпинг. Я считаю, что гораздо эффективнее просто купить на пробое диапазона на открытии торговой сессии, установить начальный стоп под дневным минимумом и проявить чуточку терпения. Основные периоды разворота рынка – это 10 часов утра и затем в обед около 12 часов дня. Именно в это время вы должны уделять пристальное внимание своим графикам и подтягивать скользящие стопы на случай, если цена снова опустится, как показано на графике данной акции 8 января на рисунке 1. Другой ценный совет – как всегда, сосредоточьтесь на чистых и четко определяемых графиках, как в данном примере, и избегайте графиков с консолидацией ценового движения или крупными откатами. Кен Калхун, Переведено специально для Tlap.com

Robinhood – инновационный брокер, сумевший за 7 лет работы набрать 31 млн трейдеров, привлеченных возможностью покупки акций, ETF-фондов и криптовалюты в одном приложении. Удобный интерфейс и безкомиссионная торговля, сделали бренд популярным среди милленианалов на которых Robinhood зарабатывал продажей информации по сделкам и отложенным ордерам клиентов, высокочастотным скальперам. Популярность модели бизнеса и растущий доход позволили компании выйти на IPO в июне 2021 года, которое закончилось крахом из-за противостояния с Wallstreetbets. Счета большинства трейдеров этого сообщества были открыты в Robinhood. Брокер опрометчиво закрыл возможность покупки криптовалюты DOGE, акций GameStop и еще ряда бумаг, рекламируемых этим сообществом соцсети Reddit. Протесты трейдеров привели к разбирательствам в Конгрессе США и штрафам со стороны Регулятора. В результате на IPO акции #HOOD дотянули лишь до $32 млрд капитализации. Низкая стартовая оценка открыла возможность выгодного инвестирования в инновационного брокера. Курс Robinhood Markets (HOOD) - https://www.investing.com/equities/robinhood-markets

Название стратегии: Инвестиции - это наше будущееГод выпуска: с момента разрешения частным инвесторам торговать на Московской биржеСайт продажи: нету, молва просто ходитТорговые инструменты: ПИФ, ETF.Таймфрейм: 10-20 летВремя торговли: вложился и ждиОписание: Решил внести свою лепту в молодую ветку на форуме. 1) Берем четыре ETF от Тинькофф - Тинькофф Вечный портфель EUR (TEUR) - 31% - Тинькофф Вечный портфель USD (TUSD) - 31% - Тинькофф Вечный портфель RUB (TRUR) - 31% - Тинькофф Золото (TGLD) - 7% Стратегия: Инвестируем раз в месяц, как только появились свободные деньги. Процент распределения всегда должен составлять одинаковую пропорцию. Т.е. какой то из ETF просел - доливаем только в него так, чтобы вернусь соотношение вложенных средств в указанное выше значение процентов. Преимущества: Можно начать с тысячи рублей. ETF используют также облигации, что уменьшает риск. Золото нивелирует риски, но составляет минимальную часть портфеля. Данные ETF доступны не только через брокера Тинькофф и есть на Московской бирже, поэтому у большинства других компаний они тоже есть (но не у всех). Недостатки: Существенный доход придется ждать очень долго, потому что это максимально консервативный портфель, который теоретически даст рублевую прибыль выше, чем обычный накопительный счет в банке, плюс ваши кровные будут храниться в трех разных валютах, что диверсифицирует риски на случай упадка одной из них.

Используем рыночный шум для улучшения торговых стратегий – Мартин Тинсли Ссылки: YouTube, сайт подкаста — Доброе утро, добро пожаловать на BST Live, шоу для системных и алгоритмических трейдеров! Рад, что вы смогли к нам присоединиться! Сегодня мы поговорим о рыночном шуме и о том, как его можно использовать для улучшения своих торговых стратегий. Мне не терпится представить вам нашего особого гостя! Я общаюсь с ним уже много лет, история переписки у нас просто огромная! Мартин Тинсли, добро пожаловать! — Здравствуйте, Эндрю! Как ваши дела? Наконец-то я добрался до вашего шоу! — Да, наконец-то! Мы уже так давно общаемся… Кажется, мы начали переписываться с вами примерно тогда, когда я начал вести свой подкаст! — Да, я, можно сказать, стоял у его истоков! — Очень рад, что вы пополнили список фантастических гостей нашего подкаста! Знаю, вы планируете поделиться с нами очень интересной информацией о рыночном шуме. Но прежде чем мы приступим к этой теме, может, расскажете немного о себе? Как вы занялись трейдингом? — Конечно! Меня всегда увлекали предиктивные математические модели. Когда мне было 12-13 лет, я даже разработал программу для прогнозирования результатов футбольных матчей. Она анализировала статистику по результатам команды в домашних и в выездных матчах, а потом проводила сопоставление с такой же статистикой команды соперников, после чего выдавала вероятность победы или поражения. Еще в детстве я понял одну вещь, которая очень пригодилась мне в жизни, особенно – в алготрейдинге. Я осознал, что не нужно пытаться точно предсказывать результаты – нужно рассчитывать вероятности разных исходов! Обладание этой информацией позволяет принимать взвешенные решения. В общем, я с детства интересовался программированием. В университете я изучал физику и астрофизику. Очевидно, и в той, и в другой науке математика играет главную роль! Я продолжил заниматься ей и на своей первой работе. Там я получил опыт, который очень пригодился мне позже, когда я занялся алготрейдингом. Я работал в университете, в исследовательском отделе. Моя работа заключалась в написании программ для анализа медицинских данных – ЭКГ, ЭЭГ и так далее. Программа должна была в реальном времени принимать информацию с датчиков, обрабатывать ее, комбинировать с другими данными и выдавать пациенту обратную связь. Эта работа помогла мне освоить целый набор навыков по обработке данных, поступающих в реальном времени, что, конечно, позже мне очень пригодилось. А около десяти лет назад я попробовал применить свои знания и умения в алготрейдинге. Как это обычно бывает, начало выдалось трудным! Но пару лет спустя мне все-таки удалось выйти в плюс. Последние восемь лет я занимался работой над своими системами и накоплением статистики прибыльной торговли. Это позволило мне получить на платформе Darwinex капитал в управление. А еще они предложили мне выпускать образовательные материалы для других алготрейдеров! Это случилось примерно полтора года назад. Так что теперь я занимаюсь еще и этим! Вот так, собственно, я и стал алготрейдером! — Будет интересно посмотреть, как вы применяете свое умение работать с вероятностями для анализа рыночного шума! Но не могли бы вы сначала рассказать нам, какие рынки, стили и таймфреймы вы предпочитаете? — Да, конечно! Я практикую полностью автоматический алгоритмический подход. Стратегий у меня множество… В принципе, если я вижу какое-то преимущество, я всегда готов дать ему шанс! Так что я использую самые разные стратегии и таймфреймы. Среднее время удержания сделки у меня составляет от десяти минут до нескольких дней, но тут все зависит от стратегии. А в плане торгуемых мной активов… В основном я торгую валютные пары! Но в моем списке инструментов есть несколько биржевых индексов и пара товарных рынков. — Окей, а можете поделиться своим подходом к разработке стратегий? Вы уже рассказали, как пришли к такой торговле, но было бы интересно узнать, что именно вы учитываете при разработке стратегий. — Обычно я всегда начинаю с чистого Price Action! Это – основной фокус моих исследований. Я ищу на рынках повторяющиеся паттерны. Но, очевидно, найти их – это только полдела! Нужно еще и понять, как их можно использовать. В начале своей карьеры я совершил распространенную ошибку и пошел по пути индикаторов. Я придавал им слишком большое значение, особенно на ранних этапах разработки стратегий. На мой взгляд, это непродуктивный подход. Конечно, с его помощью можно создать прибыльную систему, но это очень нелегко. Как мне кажется, гораздо лучше начинать разработку с поиска повторяющихся ценовых паттернов! А когда вы найдете такой паттерн, вы можете попробовать подключить к делу индикаторы. Попробуйте применить их для определения условий, в которых формируется обнаруженный вами паттерн. На мой взгляд, это – самый правильный метод использования индикаторов. Но в начале своей карьеры я все-таки угодил в ловушку! И потратил кучу своего времени, пытаясь найти комбинации индикаторов, которые хорошо бы проходили бэктесты. Но… Я действительно считаю, что создать таким образом надежную и прибыльную стратегию невероятно сложно. Однако к этому делу можно подойти немного иначе! Индикаторы можно применять для того, чтобы определять условия, в которых обычно формируются интересующие вас ценовые паттерны… Это – гораздо более продуктивный подход. Кстати, интересный момент… У меня есть коллега, Штефан Фридриховски. Хотя мы сотрудничаем с ним уже довольно давно, я до сих пор испытываю сложности с произношением его фамилии… Знаю, он тоже был у вас на шоу! На прошлой неделе мы решили, что нам стоит заняться совместной разработкой торговой стратегии. Мы обсудили, что именно с ее помощью попытаемся достичь, на какое рыночное явление нацелимся и в чем будет заключаться наше преимущество… И Штефан сказал мне – ладно, теперь дай мне немного времени на размышление и изучение ценовых графиков. В этот момент я понял, что мы сработаемся! Потому что я тоже всегда начинаю именно с графиков. Иногда приходится потратить на их изучение несколько часов, чтобы понять, что ты будешь делать дальше. А иногда – больше… Вскоре мы со Штефаном снова встретимся, обменяемся информацией и решим, в каком направлении нам нужно двигаться. Но пока мы оба заняты изучением графиков! — Вы упомянули повторяющиеся паттерны… Есть ли какие-то паттерны, которые являются основой вашей торговли? Можно ли сказать, что какие-то паттерны важнее, чем все прочие? — Я стараюсь использовать самые простые паттерны. То, о чем говорят все! Например, свойство цены возвращаться к своему среднему значению. Это – естественная тенденция рынка. Когда он достигает состояния перекупленности или перепроданности, за этим нередко следует откат к среднему! И, конечно, противоположный режим, режим импульса… В нем рынок движется направленно, игнорируя возврат к среднему. Это – два основных типа движения цены, и именно их я стараюсь использовать в своей торговле. Думаю, у этого есть свои преимущества. В отличие от конкретных паттернов импульсы и возврат к среднему на рынках происходят постоянно! Какие-то особенные паттерны встречаются далеко не так часто. Это может вызвать проблемы с бэктестами и оптимизацией – статистическая выборка может оказаться слишком мала. Но если вы нацелитесь на то, что происходит на рынке постоянно… Вы сможете проанализировать в своих бэктестах десятки тысяч сигналов! Полученные вами результаты будут обладать гораздо более высокой статистической значимостью. А еще вы будете больше в них верить! Что очень важно для реальной торговли. В общем, я стараюсь использовать только самые основные паттерны движения цены. — Окей! В чате уже задали несколько вопросов на эту тему, но, думаю, мы ответим на них чуть позже. Давайте наконец-то перейдем к нашей основной теме – рыночному шуму! Мне известно, что это – важная составляющая вашей торговли и вашего процесса разработки стратегий. Можете рассказать, как вы поняли, что это – важный фактор, который стоит учитывать? — Забавно, но это произошло благодаря вашему шоу! Много лет назад. К изучению этой темы меня подтолкнул один из первых выпусков вашего подкаста. Вы тогда принимали у себя в гостях Перри Кауфмана – кажется, впервые. Он рассказал о своей разработке – коэффициенте эффективности. Я всегда был фанатом Перри Кауфмана! Не помню, была ли тогда у меня его книга «Trading Systems and Methods» или еще нет… Но после этого интервью я серьезно взялся за изучение коэффициента эффективности. И обнаружил, что с его помощью можно улучшить целый ряд торговых стратегий, которые я в то время изучал. Достаточно было просто добавить его в качестве фильтра! Я и по сей день его использую, но тему рыночного шума я начал изучать только недавно, наверное, около года назад. Я осознал, что фундаментальное понимание того, что представляет собой шум, почему он существует и как его можно применять в трейдинге, может принести огромную пользу! Его можно применять и для повышения прибыльности, и для снижения убытков. Это – такая вещь, которую чем дольше изучаешь, тем больше понимаешь, насколько она важна. — Тогда давайте поговорим о фундаментальном понимании рыночного шума! Можете объяснить нам, что это такое и откуда он берется? — Конечно! Думаю, вам знакома фраза «два шага вперед – один шаг назад». Шум – это что-то вроде этого! Цена почти никогда не двигается по прямой. Если следить за ценой в реальном времени, видно, что она постоянно ходит вверх-вниз, вверх-вниз… Причем эти мелкие движения существуют обособленно от значимых движений цены! Под «значимыми» я имею в виду те движения, которые мы, трейдеры, пытаемся использовать в своих торговых стратегиях. Под шумом я подразумеваю мелкие флуктуации цены, которые происходят во время значимых ценовых движений. Полагаю, большинство трейдеров считают шум досадным неудобством, которое мешает их торговым стратегиям, нацеленным на извлечение прибыли из более значительных, более долгосрочных движений цены. Рыночный шум – это по-настоящему краткосрочные флуктуации рынка. Вы интересовались, откуда он берется… Его вызывает целая комбинация факторов! Тут вспоминается другое ваше интервью, с Линдой Рашке! Как она метко выразилась, шум –это «шведский стол» из активностей, имеющих место на финансовых рынках. Она объяснила это так… В рыночных торгах принимает участие огромное количество людей! Они торгуют по разным стратегиям на разных таймфреймах. Кто-то просто спекулирует, кто-то занимается инвестициями… Но вся эта активность происходит одновременно! В любой момент времени есть люди, которые считают, что сейчас нужно покупать, и люди, которые считают, что сейчас нужно продавать. Эта бесконечная активность покупателей и продавцов и создает краткосрочные рыночные флуктуации. А за этим всем (или, если хотите, на более высоком уровне) стоят более значимые движения, которые представляют собой общий консенсус участников рынка. Если консенсус – покупки, то цена идет вверх, если продажи – то вниз. Но одновременно с этим происходят и краткосрочные флуктуации, вызванные активностью покупателей и продавцов. Это обычно и называют шумом. — И как же трейдеры могут использовать шум в своих стратегиях? — Как я сказал, большинство считают, что шум – это досадное неудобство. Что он мешает торговым стратегиям работать так, как это было задумано. И во многих случаях это действительно правда! Шум представляет собой серьезную проблему для импульсных или трендовых стратегий. В основном потому, что шум вызывает откаты. Вот ты пытаешься войти на этапе зарождения тренда… Для его определения есть множество техник, но не будем усложнять! Возьмем для примера скользящие средние. Они могут пересечься три-четыре раза, прежде чем тренд наконец-то начнется, а все из-за шума! Каждый неудачный вход – это убыток. Это может серьезно сказаться на доходности стратегии, причем не в лучшую сторону. Но! Есть и другая сторона монеты. Во втором типе торговых стратегий – возврате к среднему – шум часто играет трейдеру на руку! Если вы научитесь его использовать, это хорошо отразится на ваших результатах. Об этом я расскажу чуть позже, а пока просто скажу: шум – это не всегда однозначное зло. Есть ситуации, когда из него можно извлечь пользу. Но неважно, чего вы хотите: использовать его себе на выгоду или снизить его негативный эффект, в любом случае важно понимать, как он работает и как его можно использовать. — Спасибо за объяснения, Мартин! Думаю, фундаментальное понимание шума у нас теперь есть. Как насчет перейти к практическим аспектам его использования? Как учесть шум в процессе разработки стратегий? Учитываете ли вы его заранее? Может, вы используете его в качестве фильтра для своих сделок? Как вы его применяете? — Есть две техники, которые я могу вам порекомендовать. Первая – фильтрация активов и таймфреймов по уровню шума. Это – список активов, отсортированный по среднему шуму, кажется, их здесь около сорока. Для измерения шума я использовал коэффициент эффективности Кауфмана. Чем выше его значение, тем выше эффективность ценовых движений. Эффективность – это, можно сказать, антипод шума. Если эффективность высокая, уровень шума низкий. Это активы справа. Слева – активы с менее эффективными ценовыми движениями и с более высоким уровнем шума. Наиболее «шумный» актив – пара AUDNZD. Для выстраивания этого графика я, кажется, использовал данные за последние четыре месяца. Более крупные отрезки использовать нет смысла, потому что уровни шума со временем меняются! Так что это – средний показатель только за последние четыре месяца. Самый шумный актив – AUDNZD! А наименее шумный – AUDUSD, что любопытно! Если, конечно, верить коэффициенту эффективности. Что насчет цветов? Синие бары – это валютные пары. Зеленые – биржевые индексы. Красные – металлы (золото, серебро), нефть и природный газ. Принцип фильтрации по активам заключается в том, что вы торгуете только те рынки, уровень шума которых подходит вашей стратегии. Трендовые стратегии, например, шум не любят. Так что для трендовой торговли лучше подойдут символы из правой части графика. Если вы ограничитесь только ими, вы повысите свои шансы на успех. Символы слева шумнее всего. Они лучше подходят для стратегий возврата к среднему! Вот что я подразумеваю под фильтрацией активов. Вы просто оцениваете, на каких активах ваша стратегия обладает наилучшими шансами. Коэффициент эффективности – не единственный метод измерения шума. Есть и другие! Например, коэффициент плотности средней цены. Я сейчас активно его изучаю. Этот коэффициент измеряет не эффективность актива, а именно шум! Поэтому бары отсортированы в другую сторону. На верхнем графике они идут вниз, на нижнем – вверх. Хотя суть сортировки одна и та же! И на том, и на другом графике справа собраны наименее шумные активы, а слева – наиболее шумные. Рассчитываются коэффициенты по-разному, так что и интерпретировать их приходится по-разному. Для того, чтобы показать, какой эффект шум может оказывать на результаты стратегии, я подготовил пару слайдов. На них показана доходность очень простой стратегии возврата к среднему, над которой я в последнее время работаю… В этой стратегии торгуются и продажи, и покупки, так что я применяю ее только на валютных парах. На них можно использовать симметричные сигналы. Очевидно, на биржевых индексах этого делать не стоит. Это – результат данной стратегии при торговле на всех 28 валютных парах. Все просто, синяя линия – доходность, оранжевая – максимум доходности, серая – толерантность к риску. В данном случае я воспользовался значением в 10%. Говоря простыми словами, каждый раз, когда кривая доходности опускалась от максимума до серой линии, мы получали просадку в 10%. Очевидно, максимальная просадка данной стратегии оказалась гораздо больше! Что весьма проблематично… Она дошла примерно до 40%. А теперь посмотрим, как бы выглядел этот график, если бы мы торговали только 8 самых шумных пар… Или 8 наименее шумных! Вот какие результаты мы получили бы! Думаю, это весьма наглядно демонстрирует то, как сильно шум влияет на работу стратегий. Слева – график доходности при торговле по 8 самым шумным валютным парам. Причем в самой стратегии мы не меняли вообще ничего! И вот что мы получили… Во-первых, сократили наши просадки примерно до 5%. Во-вторых, мы значительно повысили доходность! А теперь взгляните на правый график. Это – наименее шумные пары… Результат – даже не безубыток, хуже! Вот такая иллюстрация того, как фильтрация активов по шуму может повлиять на результаты стратегии. Думаю, сейчас подходящее время для того, чтобы сказать… Когда трейдеры проводят бэктест и получают результат, похожий на наш самый первый график доходности, у них обычно сразу же возникает желание провести оптимизацию и найти такие значения параметров, с которыми доходность получилась бы выше, а просадки – ниже. Но при оптимизации всегда есть риск подгонки! Я не говорю, что оптимизация – это плохо. Вовсе нет! Но пользоваться ей нужно с исключительной осторожностью. Однако есть и другой подход… Вы можете провести исследование своих активов – еще до того, как приступите к разработке стратегии! Это значительно улучшит ваши результаты, причем без риска подгонки! Это – просто огромная фора! Посмотрите на левый график – с ним вам не придется подгонять семь-восемь параметров для получения приемлемого результата! Вы сможете провести осторожную и прагматичную оптимизацию всего пары главных параметров, немного повысив эффективность своей стратегии. — Отличный пример! Рад, что вы так наглядно все показали. Когда мы обсуждали фильтрацию активов по шуму, вы сказали, что со временем его уровни могут меняться… А если трейдер разработает стратегию под AUDNZD, а потом эта пара решит войти в тренд длиной в полгода? Как с этим справиться? Ведь в этом случае пара перестанет демонстрировать тот уровень шума, на который рассчитывали при создании стратегии! Что делать, когда условия рынка меняются? — Я могу дать пару советов, но прежде всего… Вы спросили про тренд. Хочу сказать: начало тренда вовсе не означает снижение уровня шума! Краткосрочные флуктуации цены могут происходить даже во время тренда – и они действительно происходят! В частности, именно поэтому сторонники трендовой торговли так не любят шум. Так что тренд и шум – понятия разных категорий. На мой взгляд, уровень шума в первую очередь зависит от активности участников рынка. Как правило, чем активнее торгуется рынок, тем выше его уровень шума. Если вы попробуете измерить динамику шума за последние 10 или 20 лет, то увидите, что с годами он в основном рос. Причина в том, что трейдинг становится все более и более доступным. Кроме того, участников рынка тоже становится все больше и больше. Из-за этого растет количество краткосрочных флуктуаций, обусловленных постоянными покупками и продажами! Поэтому прибыльная трендовая торговля с годами становится все сложнее и сложнее. Зато в плане возврата к среднему все становится проще и проще! Возможно, именно этим объясняется то, что сейчас все больше трейдеров предпочитают не трендовые системы, а системы возврата к среднему. Благодаря росту шума прибыльно использовать такие стратегии сейчас стало проще, чем раньше. Но возвращаясь к вашему вопросу… Во-первых, можно фильтровать не только активы, но и таймфреймы. А во-вторых, можно использовать другую технику, я называю ее «фильтрация входов по текущему шуму». С помощью этой техники вы торгуете не восемь активов, а гораздо больше… Но в момент получения сигнала вы оцениваете уровень текущего шума! И принимаете решение, открывать сделку или нет. Те графики активов, отсортированные по шуму, что я вам показал – в них используются средние значения! Но даже на AUDNZD, самой шумной паре, уровень шума варьируется. Ее тоже можно торговать с помощью трендовых систем, главное – оценивать в момент входа уровень шума! Это – две основные техники использования шума. В первой вы заранее определяете, какие активы будете торговать… Еще до того, как приступите к разработке своей стратегии! А во второй вы делаете это в реальном времени во время торговли, оценивая ситуацию на момент открытия сделки. — Окей! В чате уже скопилась масса вопросов, но хочу сначала спросить… Вы сказали, что на разных таймфреймах наблюдаются разные уровни шума. Можете рассказать об этом поподробнее? — Конечно! Это – оценка всех 42 активов, которые мы недавно обсуждали. Но теперь мы проанализировали их немного иначе! С точки зрения таймфреймов. Напомню, что это – коэффициент эффективности, а значит, чем ниже бар, тем выше шум! Как видите, в среднем по всем активам самым шумным оказался таймфрейм M1. По мере роста таймфрейма вплоть до H1 уровень шума снижается. И это вполне ожидаемо. Распространенное мнение: ниже таймфрейм – больше шума, выше таймфрейм – меньше шума. Однако мои исследования показали, что… Да, все действительно так и есть – но только до H1! А выше… Шум почему-то начинает расти! Почему? Скажу честно: не знаю. Я пытался разобраться, но ответа пока не нашел. Надеюсь, ваша аудитория мне поможет! Меня очень удивило это открытие. Но… Думаю, это тоже можно обернуть себе на пользу. На низких таймфреймах шума больше, так что стратегии возврата к среднему там, вероятно, будут работать лучше. А на более старших – H1 и H4 – вероятно, будет лучше работать торговля по тренду. Это и есть фильтрация по таймфреймам. — Полагаю, здесь играет роль и то, что форекс – это рынок, работающий двадцать четыре часа в сутки. Вероятно, в какие-то периоды или сессии шум сильнее, а в какие-то – слабее. Проводили ли вы исследования на эту тему? — А знаете… Нет! Не проводил. Так что ничем не могу вам помочь [смеются]! Пожалуй, стоит сделать об этом заметку. Провести такое исследование будет непросто, но, думаю, я обязан это сделать! Здорово вы это подметили, Эндрю, спасибо! — Без проблем, спасибо, Мартин! У нас в чате есть несколько вопросов. Давайте ответим на них – и будем заканчивать… Вопрос от Амера – спасибо за вопрос, Амер! «Мартин предположил, что стратегии возврата к среднему лучше всего работают на шумных рынках. Но когда он сделал это предположение? До того, как провел бэктест? Или после? Ведь это тоже может оказаться подгонкой». — Хороший вопрос! Изначально я относился к шуму так же, как к нему относится большинство трейдеров. Я считал, что шум мешает стратегиям – любым! Снова возвращаясь к Перри Кауфману и его книге… Он взглянул на шум немного нестандартно. Он обнаружил, что на акциях развивающихся рынков, например, рынков Латинской Америки, уровень шума ниже. Потому что эти рынки торгуются далеко не так активно, как, например, рынки Азии, Европы и США! В своей книге он дал совет: если хотите торговать рынки с высокой ликвидностью и большим количеством участников, возможно, вам стоит обратить внимание на стратегии возврата к среднему. Всего лишь одно предложение!.. Но оно заставило меня серьезно задуматься. Я засел за программирование и анализ. Мне было интересно узнать, соответствует ли это действительности. И результаты, которые я получил в своих бэктестах… Они меня просто поразили. Они были похожи на те, которыми я с вами только что поделился. Так что, отвечая на ваш вопрос… К исследованиям меня подтолкнуло всего лишь одно предложение! Я провел их – и доказал, что предположение Перри Кауфмана верно. О таком эффекте я не смел даже мечтать… Но это действительно так! Я активно использую в своих стратегиях концепты фильтрации по активам и по таймфреймам. Но обнаружил я этот концепт сравнительно недавно. — Окей, спасибо за ответ, Мартин! Амер пишет: «Отличный ответ, я надеялся, что вы так и скажете, спасибо большое!» [смеются]. Вот хороший вопрос от Бенджамина – спасибо за вопрос, Бенджамин! «В чем разница между шумом и волатильностью?» — Действительно, хороший вопрос, потому что они очень часто коррелируют! Но иногда корреляция между ними нулевая. Например, если на рынке появляется невероятно сильный импульс… Очевидно, волатильность будет высокой! Но если это движение по своей природе будет чистым и в нем не будет мелких флуктуаций… То есть если цена какое-то время будет идти только в одном направлении, причем быстро, то мы получим высокую волатильность – и низкий уровень шума. В этом и заключается разница! Действительно, прекрасный вопрос! Потому что большую часть времени между шумом и волатильностью действительно наблюдается корреляция. Растет одно – растет и другое. Но иногда они совершенно не связаны между собой. — У нас есть еще один вопрос насчет волатильности! Он был в чате первым – вам приз за первое место, Джек! Спасибо за вопрос. «Существуют ли методы измерения волатильности, легко применимые в алготрейдинге? Я перепробовал множество способов, например, конвертирование ATR в проценты. Хотелось бы узнать ваше мнение по этому вопросу». — Очевидно, ATR – популярный метод измерения волатильности. Но вопрос в том, чего вы хотите достичь! Зачем именно вы измеряете волатильность? Какие значения вам нужны: относительные или абсолютные? Позвольте дать вам пример. Если вы пытаетесь оценить волатильность на множестве разных активов… Цены на них будут разниться, причем на несколько порядков! Сравните цены на USDJPY и на AUDUSD… В этом случае вам просто необходимо использовать относительную волатильность. Чтобы сравнить эти активы, вам потребуется перевести их ATR в проценты. Однако… Все мы, должно быть, экспериментировали со стоп-лоссами по волатильности. В этом подходе, очевидно, требуется использовать абсолютные значения, ведь нам нужно точно определить, где будут наши стоп-лоссы, отталкиваясь от волатильности конкретного актива. Если вы хотите использовать стоп, скажем, в 3 ATR, то вам нужно абсолютное значение. Это и определяет то, какая волатильность вам требуется – абсолютная или относительная. Не знаю, сумел ли я ответить на ваш вопрос… Но своим мнением я поделился! — Хорошо, спасибо, Мартин! Вопрос от Аарона: «Мартин, что вы думаете о гармонических паттернах? Являются ли они просто шумом? Или они – нечто большее?» — Гармонические паттерны… Что именно под этим подразумевается? Полагаю, цикличная природа Price Action! То, что цена движется с определенной частотой. Я считаю, что природа шума случайна. В его основе лежит рандомный тайминг сделок разных участников рынка. А это, думаю, не имеет никакой ценности в контексте цикличных движений цены. Но долгосрочные, значимые движения цены, думаю, действительно имеют свои циклы, свою естественную частоту… И если вам удастся в этом разобраться и точно их измерить, это поможет вам повысить точность ваших входов и выходов! Так что да, это – отличная техника, но не думаю, что она имеет какое-то отношение к шуму. — Окей, спасибо, Мартин! Еще пара вопросов – и будем заканчивать! Вот вопрос от Джеффа Джея, нашего постоянного слушателя. Спасибо за вопрос, Джефф! «Мартин, верите ли вы в то, что подход, в котором сильная валюта торгуется против слабой, обладает преимуществом?» — Валюты, очевидно, торгуются в парах. Вы всегда торгуете одну валюту против другой. Иначе просто никак. Так что когда мы торгуем, например, USDJPY, мы, по сути, оцениваем, что сильнее: доллар или иена. Если доллар, то цена пойдет вверх! А если иена, то вниз. Думаю, анализ силы отдельных валют абсолютно фундаментален для валютной торговли. Мне кажется, иначе торговать их просто нельзя! Так что да, мой ответ – сто процентов! — Окей, отлично! Вопрос от Тимо: «Мартин, не видите ли вы проблемы в том, что сигналы индикаторов обычно запаздывают? Есть ли подход лучше, чем использование индикаторов плотности и эффективности?» — Полагаю, этот вопрос касается второй техники, анализа текущего шума… Думаю, запаздывание – проблема, свойственная всем индикаторам. В своем исследовании коэффициента эффективности и коэффициента плотности средней цены я использовал период 20. Но и плотность, и эффективность могут варьироваться. В последних барах они могут быть выше или ниже, но поскольку мы используем среднее значение за 20 баров, это будет сглаживаться… Так что запаздывание есть всегда! Его можно снизить, снизив период, но это может привести к тому, что колебания этих индикаторов станут слишком велики и продуктивно использовать их не получится. Так что, думаю, запаздывание – это проблема всех индикаторов, и с ней приходится мириться! На мой взгляд, период длиной в 20 – неплохой компромисс. Кстати, если подумать… На самом деле мы с Тимо давно знакомы! Он постоянно подкидывает мне новые идеи. Задает какой-нибудь вопрос, а я думаю – действительно, отличная идея! Вот и сейчас меня посетила еще одна. В своем исследовании я анализировал таймфрейм H1. И вот думаю… А что, если взять период не 20, а 24? Может, имеет смысл анализировать последние сутки? Вы, Эндрю, спрашивали меня про разные торговые сессии… Возможно, использование периода в 24 часа помогло бы сгладить эффект, который оказывает время дня. Тема для размышления! — Интересная идея, спасибо, Тимо! Я вспомнил, что хотел задать вам еще один вопрос. Скажите, вы применяете эти техники только для входов? Или же их можно использовать и для чего-то другого, например, для сопровождения сделок, выходов или стоп-лоссов? Можно ли использовать шум как-то еще? — Хороший вопрос! Пока что я полностью сосредоточен на входах. Во второй технике используется простой бинарный выбор. В момент открытия сделки я просто решаю – а можно ли мне сейчас ее открывать? Точнее, решаю не я, а мой алгоритм. Пока я использую шум только так. Но я уже запланировал следующую тему для исследований – сравнение бинарного выбора с выбором размера позиции. Сейчас, когда я получаю сигнал, я его либо торгую, либо не торгую! Но интересно узнать, не выгоднее ли будет торговать все сигналы, варьируя размер сделок в зависимости от текущего уровня шума. Если мы используем стратегию возврата к среднему, в шумном рынке можно было бы открыть сделку чуть побольше, а в тихом – поменьше… Об этом будет мое следующее исследование. Кто знает, возможно, такой подход окажется более прибыльным. — Пожалуй, нам стоит провести еще одно интервью! Скажем, через полгода. С удовольствием послушал бы о результатах ваших исследований! — Было бы неплохо! — Похоже, наша беседа подкинула вам пару идей! Интересно, принесут ли они плоды. Мартин, наше интервью длится уже час, так что, наверное, пора заканчивать! В чате спрашивают, где можно побольше узнать о вас. — Наверное, самое подходящее место – мой сайт, tradelikeamachine.com. Там есть форма для связи, если хотите, можете отправить мне сообщение! Еще я снимаю обучающие видео для Darwinex. На их YouTube-канале можно найти сотни моих роликов! При их создании я преследовал цель помочь трейдерам в их развитии и карьерном росте. Если хотите, можете их посмотреть! Кстати, я как раз приступил к выпуску нового цикла видео, посвященного нашей сегодняшней теме. Если она вас заинтересовала… Эндрю, мы можем добавить ссылку на первое видео из цикла в описание к данному выпуску? — Да, разумеется! — Хорошо, сейчас отправлю! В этом цикле я раскрываю тему шума гораздо подробнее. И, конечно, если кто-то захочет со мной связаться, это можно сделать через мой сайт. — Отлично! Большое спасибо, что уделили нам время, Мартин, ценю это! Наша беседа получилась весьма интересной. Хотите сказать что-нибудь напоследок? — Нет, думаю, на этом у меня все! — Хорошо, еще раз спасибо! И спасибо всем, кто к нам сегодня присоединился! Вопросы были просто прекрасные, я зачитал практически все; если что, пишите Мартину, уверен, он с удовольствием с вами побеседует! Не забудьте поставить лайк и подписаться, чтобы получать уведомления о новом контенте! Ладно, всем спасибо! Давайте напоследок зачитаем пару комментариев из чата… Тимо: «Спасибо за ответ!» Амер: «Фантастическое исследование, очень многообещающе!» Джон М: «Крутая идея!» И куча других благодарностей – даже не успеваю читать… Еще раз спасибо, Мартин! Был рад принимать вас у себя на шоу! Желаю всего наилучшего! — Спасибо, Эндрю, было здорово наконец-то с вами повидаться! — Здорово [смеется]! Пока! Берегите себя! Всем спасибо, увидимся на следующей неделе! Чао! Переведено специально для Tlap.com

За счёт компании Сделка на акциях Beazer Томас Булковски Я начал продавать акции компании Beazer Homes (BZH) после довольно невинного вопроса, который задал мне мой брат Джим, также владевший этими акциями. «Через 8 дней выходит отчет о прибыли этой компании. Стоит ли мне продать акции до этого момента?» Позвольте рассказать вам о моей покупке этих акций, обсудить продажу и затем ответить на его вопрос. Вот некоторая информации о покупке данной акции, которую я записал в своем торговом журнале. «29.10.20. На сегодняшнем открытии рынка докупи еще этих акций. Причина: холдинг Fidelity Investments дает очень оптимистичную оценку покупке акций BZH – 9,9 баллов из 10. Здесь нет графических паттернов, но на ней вы можете заработать больше, чем на чем-либо другом». Fidelity.com – веб-сайт брокерской компании Fidelity Investments. Он содержит массу полезной информации, доступной трейдерам и инвесторам, включая систему оценок. Как сообщает Fidelity: «Сводная оценка активов – это взвешенное по точности мнение, полученное на основе рейтинга независимых поставщиков аналитических услуг на сайте Fidelity.com. Она использует относительную точность прошлых данных, полученных от поставщиков аналитических услуг с целью определения того, какое внимание уделяется любому индивидуальному мнению». Данная оценка находится в интервале от 0 до 10 баллов, где 10 – это наивысший балл. Акции компании Beazer находятся в топе этого списка. Я не использовал эту систему достаточно долго, чтобы высказать свое мнение о ее полезности; тем не менее, высокий балл обнадеживает. Я знаю, что эти цифры часто меняются. Когда я начинаю поиски акции для покупки, я проверяю свой портфель, чтобы увидеть, сто́ит ли совершать дополнительные инвестиции в какие-либо акции или сектор, которыми я уже владею. Я не хочу перегружать свой портфель какой-то одной акцией или сектором (ETF). Я хочу поддерживать диверсифицированный портфель, большинство позиций в котором имело бы размер около 5% каждая и лишь несколько позиций размером до 10% (в основном ETF), а также иметь несколько рискованных акций, размер позиций которых составлял бы всего несколько процентов от моего портфеля. Я считал акцию Beazer рискованной, поэтому размер позиции по ней был небольшой. Если я не вижу какого-либо холдинга, достойного для добавления дополнительных акций, то я поищу другие акции в хорошо функционирующих отраслях или секторах, которыми я еще не владею (диверсификация). Давайте вернемся к моему торговому журналу. «Не думаю, что это будет многообещающе. Возможно, цена вырастет до 16 с нынешних 13 или даже до 19. Эти две прогнозируемые цифры [16 и 19] основаны на трендовых линиях, которые пересекаются там, куда, согласно моим ожиданиям, дойдет акция – на месячном графике я соединил пики с середины 2010 года до конца 2017 года. Следует обратить внимание, что в обоих случаях имеется нисходящий тренд. Предположим, что когда-нибудь он развернется [вверх]». На рисунке 1 показан месячный график акций компании Beazer. Я провел красную линию A от пика 2010 года до пика 2017 года. Это трендовая линия с двумя касаниями, и мои исследования показывают, что она является менее значимой, чем трендовые линии, имеющие более двух касаний (я считаю, что для большинства трендовых линий должно быть минимум три касания). Эта линия, сколь бы слабой она ни была, действительно подчеркивает некий расположенный практически над ценой потенциал сопротивления, поэтому она полезна. Я увидел, как акции поднимаются до нисходящих трендовых линий (например, линий A и B) или близко к ним и тут же убегают от них прочь, словно напуганные кролики. Синяя линия – это тоже трендовая линия с двумя касаниями, только более короткая. Длинные трендовые линии являются более значимыми, чем короткие, но имея всего два касания на незначительных максимумах, эта линия слабее красной. Тем не менее, в своем торговом журнале я подчеркнул эту деталь, поскольку это были потенциальные уровни сопротивления. При наличии этих двух нисходящих трендовых линий и заметного наклона вниз по отношению к ценовому тренду я не ожидал от этой акции большого роста. Если я совершу покупку и акция дойдет до точки B, то цена акции составит 16, а если акция дойдет до точки А, то цена акции составит 19. Эти цифры приблизительны, но они подчеркивают скудные шансы на получение прибыли. Рисунок 1. Месячный график акции компании Beazer Homes (BZH). Линия сопротивления, находящаяся практически над головой, может создавать проблему для движения акции вверх. Рисунок 2. Предыдущий день перед покупкой. Акция демонстрировала тренд в канале, но упадет ли она до нижней красной трендовой линии? Мои дальнейшие записи «Но я недооцениваю эту акцию. Более того, сегодня, когда Dow упал на 943 пункта, или на 3,4%, она практически не упала в цене (падение на 15 центов составило всего лишь 1,1%), МНЕ НРАВИТСЯ это контртрендовое движение. Кроме того, в данное время она находится на уровне поддержки по цене чуть ниже 13, небольшой горизонтальной области консолидации, которая показана синим цветом. Думаю, она будет расти, но отчет о прибыли следует ожидать в любой день, так что это риск». Я провел исследование контртрендовых движений и напомнил себе, что, если оно произойдет в достаточной степени, это будет хорошим сигналом для долгосрочного восходящего движения. Это всё равно что сказать, что если на падающем рынке акция поднимается достаточно много раз, то она будет расти. Звучит очевидно, не так ли? Обратите внимание на то, что в этом случае и рынок, и акции падают, так что это не совсем контртрендовое движение, как утверждает моя запись в торговом журнале. Однако рынок падает быстрее, поэтому данная акция опережает рынок, и это хорошо. На рисунке 2 показано, как выглядела данная акция за день до того, как я купил ее. BC – это паттерн «двойное дно», который подтверждается как состоявшийся, когда акция закрывается выше максимума между двумя основаниями (закрывается выше зеленой линии). Через три дня после того, как цена достигла дна C, я добавился к своей позиции. Я купил на открытии бара А и наблюдал за падением акции в течение почти 2 недель, прежде чем она начала восстанавливаться. Я не буду обсуждать эту покупку, поскольку она не является частью данной сделки. Я нарисовал две красные линии тренда, чтобы показать восходящий канал, внутри которого перемещалась цена. Я не уверен, что нарисовал этот канал, думая о покупке этой акции еще в октябре. Если это действительно так, то я сделал это, даже не заметив. Канал предлагает дождаться, чтобы акция коснулась нижней линии тренда, что послужит сигналом для покупки, предполагая, что акция отобьется от нее и пойдет вверх. Я провел исследование контртрендовых движений и напомнил себе, что если оно произойдет в достаточной степени, это будет хорошим сигналом для долгосрочного восходящего движения. Рисунок 3. Совершение покупки. Автор купил акции на день раньше срока. Помощь брату Вернемся к моему брату. 20 января Джим спросил: «Через 8 дней выходит отчет о прибыли этой компании. Стоит ли мне продать акцию до этого момента?» На рисунке 3 показан дневной график акции, а точка A (крайняя правая точка) подчеркивает тот момент, который напугал его. Цена в тот день выросла почти на 17%. На графике я показываю, где купил акции в третий раз (первый раз в 2016 году, второй раз – в апреле 2020 года). Я нарисовал синюю линию тренда, аналогичную нижней красной линии на рисунке 2. Она показывает, что я зашел в рынок на день раньше, но это всё еще был отличный момент по сравнению с тем, где сейчас находилась акция. Апрельская покупка, естественно, была даже лучше. Благодаря этой последней покупке я почти вдвое увеличил размер своей позиции. Но даже и в этом случае размер позиции после дополнительных покупок данной акции составил около 3% моего портфеля. Это была небольшая позиция, потому что в прошлом я потерял деньги, торгуя на акциях из сектора жилищного строительства. «Я собираюсь действовать по обстановке», – написал я Джиму по электронной почте. «Я ожидаю отката от вчерашнего большого роста, но прямо перед нами по цене 20 находится линия сопротивления. Год назад отчет о прибыли компании вышел очень плохим, и ее акции резко упали в цене. Это было 30 января, так что смотри на график и решай сам». Цена 20 была моей целью, основанной на близко расположенной линии сопротивления, проведенной по предыдущим пикам и впадинам на месячном графике (чуть позже я расскажу об этом). Я получил ответ от него на свое электронное письмо менее чем через час после начала рыночной сессии 21 января. «Сегодня эта акция выросла еще на 5%, поэтому я думаю, что цена непременно пойдет вниз». Я провел небольшое исследование и отправил ему еще одно электронное письмо. «BZH. Прилагаю 2 исследовательских отчета. Оба дают положительную оценку данной акции. Однако в последние несколько дней весь сектор стремительно растет. Похоже, что в цену заложены хорошие новости. Если отчет о прибыли не оправдает ожиданий, акции могут сильно упасть в цене (от нуля до 66%, а иногда и больше). Пока буду удерживать эту акцию, но утром перепроверю. Предполагаю, что рост прекратится на уровне 20 или около того, но, как мне известно, восходящие тренды могут длиться дольше ожидаемого. Когда восходящий тренд заканчивается, может произойти резкое падение, так что здесь сложно выбрать правильную игру». «Хочешь взглянуть на горячий сектор? Посмотри на DDD (3D системы). Такой же профиль демонстрируют и другие акции электронной промышленности. Безумие. Но BZH могла бы так же взлететь в цене. Говорят, что ставки по ипотечным кредитам упали до исторического минимума, и именно это движет рынки вверх. Если это так, то данную акцию стоит удерживать». В новостях по телефону говорилось, что в декабре акции компаний жилищного строительства подскочили в цене на 5,8% до 14-летнего максимума. И это были хорошие новости для акции Beazer. Рисунок 4. Месячный график, вершины и впадины. На графике показаны уровни поддержки и сопротивления (красные линии) вместе с повторяющимся циклом (зеленые линии). Рисунок 5. Сделки и стопы. Можно увидеть транзакции, совершенные по акции Beazer, включая использование трейлинг-стопа во вставке. График с уровнями поддержки и сопротивления На рисунке 4 показан месячный график акции Beazer. В своем электронном письме я написал Джиму следующее. «Сегодня утром я взглянул на акцию BZH. Прилагаю графики. Горизонтальные красные линии, которые я нарисовал, соединяют значимые вершины и впадины. Считается, что на пиках/впадинах цена будет останавливаться и разворачиваться. Чем толще красная линия, тем больше пиков/впадин приходится на эту цену. Обрати внимание, что выше цены 20 красные линии становятся перегруженными. Я показываю эту область синим кружком. И есть одна толстая красная линия около цены 20 [маленький зеленый кружок]. Я также заметил, как каждые несколько лет данная акция достигает своего пика. Я показываю это вертикальными зелеными линиями на графике. Хотя я думаю, что у данной акции хорошие перспективы будущего роста, она может немного откатиться перед выходом отчета о прибыли, а затем войти во флет. Исходя из того, что мы узнали о цифрах жилищного строительства, я ожидаю, что отчет о прибыли будет хорошим. Но эта акция всё равно может упасть на новостях («покупайте на слухах, продавайте на новостях»). Если верить циклу [зеленые вертикальные линии], значит, акция уже прошла свой пик или проходит его прямо сейчас. Сегодня утром я могу продать дорогие акции, а по остальным продолжать удерживать позиции. Похоже, рынки откроются с понижением. Глядя на спред (разницу между спросом и предложением), похоже, что акция BZH откроется с понижением, если верить значениям спроса/предложения на Yahoo». Когда я смотрю на вертикальные зеленые полосы, кажется, что правая находится ближе, чем три другие, что дает возможность предположить, что пик на самом деле произойдет примерно через 10 месяцев. Это всего лишь предположение – временные рамки редко бывают точными. Если вы торгуете на колебаниях, то иногда можете получить подсказку со стороны других акций той же отрасли. Посмотрите на исторические данные, и вы увидите, была ли данная акция слабой или сильной в предыдущие годы в течение того же квартала. Время для выхода 22 января на открытии рынка я продал свои самые дорогие акции. На рисунке 5 показано, что произошло с акцией и какие у меня были точки покупки и продажи. Вот что я написал своему брату: «Сегодня я продал эту акцию на открытии рынка и упустил сегодняшнюю прибыль. Сегодняшние новости сообщают о продажах жилья на вторичном рынке. Похоже, рынок жилья оказался сильнее, чем я думал, и вполне очевидно, что я совершил ошибку, продав эту акцию. На сильном восходящем тренде (3 дня более высоких максимумов и более высоких минимумов, как мы сейчас уже это видим) я разместил стоп-лосс немного ниже минимума предыдущего дня и перемещал его вверх по мере ежедневного подъема цены. В таких сильных восходящих трендах акции могут развернуться в мгновение ока, и ваша позиция тут же закроется по стопу вблизи максимума данного движения. Но зачастую на полпути перед возобновлением дальнейшего роста цены возникает пауза, и в этот момент, скорее всего, сработает ваш стоп-лосс. Другими словами, ты можешь переместить свой стоп вверх. В любом случае, если отчет о прибыли разочарует, я повторно куплю эти акции (возможно, не сразу) и снова проедусь на них по тренду. У меня все еще есть акции, некоторые из них стоят 6,24 $. Я даже подумал о повторной покупке этих акций. Я знаю, что в этом году эти акции выросли на 32,5%, что намного превышает показатели индексов. Таким образом, ты захочешь использовать эту превосходную производительность, чтобы превзойти рынок». Давайте проанализируем мои письма по электронной почте. Если бы я удерживал эту акцию несколько часов дольше, то, вероятно, заработал бы больше денег. В более долгосрочной перспективе, обычно на сильных фундаментальных данных (надежных показателях нового строительства и низких процентных ставках), такие новости могут способствовать росту акций данного сектора. Напомню, что я ожидал разворота акций на цене 20. Это была моя цена выхода, и акция посодействовала мне в этом. Она поднялась до 20 и развернулась. На вставке к рисунку 5 показан лучший способ выхода из сильного восходящего тренда. Я использовал его раньше, но не думал использовать его в этой сделке. При сильном восходящем тренде, который я показываю свечами 1, 2 и 3, переместите стоп-лосс немного ниже свечи 3. Сильный восходящий тренд – это такой тренд, при котором цена достигает более высоких максимумов и более высоких минимумов в течение трех дней подряд, зачастую с небольшим перекрытием или даже без него. После появления свечи 4 поднимите стоп-лосс до уровня ниже минимума свечи 4. И снова поднимайте его после закрытия свечи 5 и так далее. На следующий день (свеча 6) цена падает и достигает стоп-лосса, закрывая нашу позицию по акции через день после ее пика в данном случае. Я продал на открытии свечи 4, т.е. я не упустил много прибыли. Тем не менее, это была неосторожная торговая ошибка. На сделке я заработал 46% (купил по 13,05 и продал по 19,10). Мой брат продал половину своих активов 26 января по цене 18,91 – это место я отметил точкой А на рисунке 5. Он продал за два дня до публикации отчета о прибыли, что, собственно, и было ответом на его вопрос о том, когда следует продавать эту акцию. Мой ответ, который я ему так и не дал, может показаться очень сложным. «Если это позиция «купи и удерживай» (долгосрочная инвестиция), игнорируй отчет о прибыли. Если этот отчет покажет плохую прибыль компании, то акции упадут, но восстановятся в долгосрочной перспективе (если только он не будет действительно плохим и акция не продемонстрирует прыжок дохлой кошки). Если ты будешь достаточно долго удерживать длинную позицию, то ты, скорее всего, отыграешь свои деньги, а затем и еще какую-то часть. Если этот отчет покажет хорошую прибыль, акция всё равно может упасть, но достигнет дна и примерно через 10 дней начнет расти. Если ты торгуешь на колебаниях, то иногда можешь получить подсказку со стороны других акций в той же отрасли. В этом случае найди компанию из сектора жилищного строительства, отчет о доходах которой выходит ранее, чем у Beazer, и посмотри, как рынок отреагирует на него. Помню, я удерживал позицию по акциям компании Home Depot, и когда вышел плохой отчет по прибыли компании Lowes, это также привело к падению акций Home Depot, предполагая, что такой же плохой отчет будет и у HD (что затем и произошло в действительности). Посмотри на исторические данные, и ты увидишь, была ли данная акция слабой или сильной в предыдущие годы в течение того же квартала. Если же цена склонна падать на публикации отчета о прибыли или сразу после его выхода, то продавай заблаговременно. В противном случае удерживай ее до публикации отчета». Есть один факт, который я не обсудил в этой статье. Я продал эту акцию по цене выше, чем мой младший брат, и не травил ему душу по этому поводу. Томас Булковски Переведено специально для Tlap.com

277% прибыли в 2021 году | Интервью с Марком Минервини | Маг рынка Ссылка на YouTube — Привет и добро пожаловать на подкаст TraderLion! Я – ваш ведущий, Ричард Моглен. Сегодня мы принимаем у себя особого гостя – Марка Минервини, чемпиона одного из прошлых соревнований US Investing Championship и автора книг «Think & Trade Like a Champion» и «Trade Like a Stock Market Wizard». Марк участвует и в текущем соревновании, в дивизионе Money Manager [торговля на реальных счетах размером от $1 000 000]. На данный момент он лидирует с прибылью в 277%! Марк, очень рад принимать вас у себя на подкасте! Спасибо, что пришли! — Спасибо, что пригласили! У меня есть еще одна книга, «Mindset Secrets for Winning»! Не стоит о ней забывать, на мой взгляд, психология – одна из самых важных тем в трейдинге. — Сто процентов! Нам обязательно нужно будет обсудить тему психологии, но сначала давайте поговорим о текущем соревновании US Investing Championship. Очень интересно, как вы торговали в 2021 году… С удовольствием взгляну на несколько примеров ваших сделок! Как прибыльных, так и убыточных. Но для начала… Скажите, почему вы вообще решили записаться на текущее соревнование? И, если можно, поделитесь своим опытом участия в соревнованиях в целом! — Конечно! В прошлый раз я участвовал в данном соревновании 24-25 лет назад, в 1997 году. Тогда я занял первое место. Это был прекрасный опыт! Я решил снова записаться, чтобы доказать, что техники, которые я использую, не устаревают со временем. Многие, как и в первый раз, советовали мне не лезть в это дело. Говорили, что это – огромный риск, ведь выиграть в таком соревновании очень сложно, зато если ты проиграешь, то серьезно подпортишь себе репутацию. Но я подумал: действительно, может, я и не выиграю (а может, и выиграю), но если я проиграю, в грязь лицом точно не ударю! Я был уверен в том, что смогу показать хороший результат. Вот почему я решил снова принять участие в соревновании. — Для пробойных систем это был весьма интересный год. Рынок все время двигался пилообразно, ложных пробоев было множество! Как вам удалось к этому адаптироваться? Ведь текущая рыночная среда сильно отличается от той, которая была в 2020 году! Рынки тогда были гораздо сильнее, и пробои работали по-настоящему хорошо. Но в этом году условия совершенно иные. — Да, некоторые считают, что я изменил свой стиль, свою стратегию… Но ничто не может быть дальше от истины! Единственное, что я изменил – размер тейк-профитов и стоп-лоссов. Оценив, сколько мне сейчас приносят мои прибыльные сделки, я решил сократить время удержания позиции. Я всегда отслеживаю, какие возможности для получения прибыли дает мне рынок, и то, окупают ли эти возможности мои риски. Средний размер моего стопа обычно равняется 5-6% от цены на акции, максимальный 8-10%. Но если я вижу, что не получаю достаточно прибыли, становится ясно – нужно что-то менять! Я не могу контролировать то, как сильно вырастет рынок, но я могу контролировать свои убытки! Могу контролировать, где я буду продавать свои акции. Так что все, что я сделал – просто начал фиксировать более маленькие прибыли и снизил размер стопов. Время удержания сделок сократилось. Это позволило мне более эффективно использовать сложный процент. На рынке с февраля царят условия, располагающие к этому стилю торговли. — Это точно… Хочу задать вам вопрос, касающийся психологии. Очевидно, участие в US Investment Championship подразумевает публикацию торговых результатов в реальном времени. Уверен, это оказывает на трейдеров серьезное давление! Можете дать нам какой-нибудь совет на эту тему? Конечно, вы написали об этом целую книгу – «Mindset Secrets for Winning»… И все же, можете нам что-нибудь порекомендовать? — Знаете, если говорить о психологии трейдинга, лучшее, что я могу вам порекомендовать – это подготовка. Вся моя деятельность – это в той или иной степени подготовка к возможным сценариям развития событий. Планирование – это самое важное. Конечно, если вы начали заниматься этим только недавно, вы, вероятно, еще просто не успели отточить свою стратегию и набраться опыта. Так что вам пока нужно учиться, читать книги, возможно, посещать семинары… Создайте для себя план – и придерживайтесь его! Но при этом постоянно проводите переоценку. Смотрите, что работает, а что нет. Занимайтесь исследованиями. Вносите в свой план корректировки – а потом опять по новой! Это – цикл, которому нет конца. Лучшее, что вы можете сделать для своей психологии – убедитесь, что вы никогда не прекращаете процесс подготовки! Постоянно анализируйте, что произошло, что пошло не так, что отработало, а что – нет… И регулярно проводите постанализ. Его мало кто практикует! А те, кто практикуют, обычно делают это недолго… Позанимаются им какое-то время, а потом бросают. Постанализ не становится обязательной частью их распорядка, их торговой карьеры. В этом году будет 38 лет с того момента, как я начал торговать! Но я по-прежнему занимаюсь постанализом, регулярно произвожу переоценку и отслеживаю свою статистику. Я стараюсь знать о своей торговле всю правду. Тема психологии поистине необъятна, но самое главное – никогда не прекращайте процесс подготовки! — Мне хотелось бы обсудить ваши распорядки – ежедневный и тот, которого вы придерживаетесь на выходных. Начнем с выходных! Как вы анализируете рынки? Свои текущие позиции, акции-лидеры, ширину рынка?.. Что вы делаете, чтобы подготовиться к следующей торговой неделе? — Верите или нет, но на уровне общего рынка я не делаю почти ничего. Я его практически не анализирую! Да, я поглядываю на основные индексы, на их цены и объемы, на некоторые индикаторы и рыночный сентимент… Но по большей части я работаю с индивидуальными акциями. Если хороших акций много, я настроен в отношении рынка по-бычьи, если мало – по-медвежьи… Ну, или просто проявляю некоторую осторожность. Я покупаю только тогда, когда на моих акциях появляются сетапы! Если сетапов много, но они не работают, это дает мне понять, что рынок сейчас далеко не лучший. Так что в основе моего распорядка лежит отслеживание индивидуальных акций. Я стараюсь узнать о них все, что только можно. Большинство из них я и так хорошо знаю! Их ведь не бесконечное количество. Netflix, Google, Goldman Sachs – эти компании хорошо мне знакомы... Но когда пробой формируется на более мелких акциях, которые я знаю плохо, я погружаюсь в их изучение, оцениваю их фундаментальные данные… И если все в порядке, вношу их в свой список! Списков у меня три: «Buy Alert», «Верх колоды» и «Вотч-лист»! В вотч-листе я держу акции-кандидаты на покупку, которые выглядят неплохо, но сетап на которых пока не сформировался. «Верх колоды» – те акции, сетап на которых близок к своему завершению. А «Buy Alert» – акции, которые пора покупать! Когда наступает следующий торговый день, я уже знаю, какие акции буду сегодня покупать, по какой цене, с каким стоп-лоссом и так далее… Все это определяется мной заранее! В начале дня я только расставляю алерты. Получаю сигнал – и начинаю покупать… Или продавать. — Когда вы анализируете малознакомую компанию или просто проходитесь по своим спискам акций, на какие фундаментальные данные вы обращаете свое внимание? — Существует множество фундаментальных подходов. Но 90% всего, что я делаю, так или иначе касается трех видов данных: доходность, продажи, маржинальная прибыль. В принципе, больше вам ничего и не нужно. Как их анализировать? Как я и сказал, есть множество подходов... В своей первой книге «Trade Like a Stock Market Wizard» я отвел для них отдельную секцию. Там приводится несколько методов: анализ пробойных годов, акселерации и так далее… Но основной упор в своей книге я делаю именно на эти три параметра. Когда речь заходит о бизнесе, все сводится к тому, сколько выручки вы получаете, какова ваша маржинальная прибыль – и вытекающая из этого доходность! Именно это стоит за ростом акций. — Понял! Скажите, насколько длинным у вас обычно получается список «Buy Alert»? Спрашиваю, потому что знаю – обычно гораздо полезнее сосредоточиться на нескольких избранных акциях, чем пытаться торговать за одно утро 15 или даже 20 разных акций. — Да, думаю, эта ошибка часто встречается среди новичков. Они стараются торговать все, что только можно! И никогда не снижают количество инструментов. Обычно это обуславливается тем, что они еще просто не успели подобрать критерии для отбора самых лучших сетапов. Меня интересуют только тузы, короли и дамы! На рынках, как и в покере, нужно играть только лучшие руки. Так что торгую я только наилучшие технические сетапы. Отвечая на ваш вопрос… В хороших условиях в список вполне может попасть 40, 50 или даже 60 акций. А в плохих – вообще ни одной! Или только парочка… Так что все зависит от текущей среды и от того, насколько сейчас здоров рынок. Но в целом… Обычно их количество варьируется от нескольких штук до 40-50. — Понял! Можете теперь рассказать о своем ежедневном распорядке? Что вы делаете после того, как проснулись? Как готовитесь к открытию рынков? Знаю, вы практикуете визуализации и дыхательные упражнения, которые помогают вам сохранять сосредоточенность и исполнять сделки максимально эффективно! — Да, пусть не каждый день, но я все же достаточно часто хожу по утрам на пляж, чтобы помедитировать. Я делаю это в те дни, когда мне удается хорошо выспаться и встать пораньше. Люблю делать это с утра… Окружить себя природой и погрузиться в спокойное, уравновешенное состояние – это так здорово... А визуализациями я занимаюсь каждое утро и каждый вечер! Это уже стало для меня чем-то совершенно естественным. Также я занимаюсь дыхательными упражнениями. Моя жена в этом большой мастер! Она практикует не только метод Вима Хофа, но и множество сложных техник! У нее есть группа, с которой она занимается каждый день. Я кое-чему у них научился. Хотя в основном я использую простое «квадратное дыхание», которому учат «морских котиков». Оно хорошо помогает сосредоточиться в стрессовой ситуации. Я практикую его каждое утро по пять минут. А еще я провожу мысленную репетицию! Я ненадолго включаю телевизор, чтобы посмотреть, не случилось ли чего-то экстраординарного – вдруг Dow за ночь рухнул на 800 пунктов... Ну, или вырос! Это помогает понять, к чему мне стоит подготовиться. Например, если я вижу, что рынок сильно просел, я понимаю, что на открытии, скорее всего, придется иметь дело с гэпами и выносом стопов… Я начинаю размышлять об этом и проигрывать в уме сценарии того, как с этим можно справиться. То же самое и тогда, когда рынок сильно вырос. В этом случае на акциях тоже могут случиться гэпы, но уже в другую сторону. Хороший пример – последние несколько дней… Особенно вчерашний! Акции из моего списка подскочили вверх. Гэпы были небольшими, но я все равно решил не входить. Я всегда торгую дисциплинированно. Если цена ушла от моей точки входа, я не открываю позицию. В общем, я начинаю анализировать возможные ситуации, визуализируя различные варианты развития событий… Я всегда знаю, какие акции меня сейчас интересуют. И если какие-то из них начинают двигаться, я к этому готов. Опять же, самое важное – подготовка! То, что я вам сейчас рассказал, тоже относится к подготовке. Я не только анализирую акции, но еще и мысленно готовлюсь к тому, чтобы правильно их торговать. — Идеально! Возвращаясь к вопросу о вашем стиле торговли… На данный момент ваша прибыль за этот год составляет целых 277%! Для многих это просто немыслимый результат. Можете поделиться ключом к достижению трехзначных прибылей – и даже больше?.. Может, есть какие-то распространенные заблуждения, от которых нужно отказаться? Что вы можете посоветовать трейдерам-новичкам? — Ну, вы точно не сможете достичь подобных прибылей, если будете придерживаться советов вашего финансового консультанта насчет низкого оборота и сбалансированного портфеля. Просто хочу предупредить – как говорится, не пытайтесь повторить это дома! Я торгую с использованием кредитного плеча и иногда открываю очень, очень большие позиции. Конечно, я слежу за рисками! Так же строго, как и всегда. Но чтобы достичь такой доходности, мне пришлось по-настоящему вдавить педаль газа в пол. Оборот в этом году у меня просто огромный. Так что если вы хотите добиться подобной доходности, вам нужен высокий оборот, концентрация капитала… И тайминг! Необходимо избегать торговли в «мертвое» время. Ведь соревнование длится всего лишь год! И сражаться приходится против большого количества участников, некоторым из них банально везет! Они открывают крупную позицию по одному-единственному активу – и он идет в их сторону... В общем, сложность в том, что вам приходится конкурировать не только с опытными трейдерами, но и с толпой, в которой кому-то обязательно повезет! Так что для того, чтобы выиграть, вам нужно показать весьма приличную доходность. Это видно по результатам победителей прошлых лет. Но есть и плюс – это соревнование ведется на реальные деньги! Минимальный депозит в моем дивизионе – миллион долларов. Это уже профессиональный уровень, а профессионалы вряд ли будут ставить все свои деньги на какие-нибудь дешевые акции в надежде быстро вырваться вперед. Тем более, что денежных призов здесь нет. Это – большой плюс соревнований на реальные деньги. Впрочем, участвовать в других я бы и не стал. В дивизионе, где начинают с 20 000 долларов, торговля ведется немного безумная! Если бы я в нем участвовал, я рисковал бы гораздо сильнее. Просто потому что 20 000 – это сумма, с потерей которой я смогу быстро справиться. Я уже забыл, какой был вопрос [смеется]… Но могу сказать – в этом году соревнование ведется очень агрессивно! Пожалуй, это – второе по агрессивности соревнование за всю его историю. Первое – то, которое прошло в 1995. На нем я заработал 400%. В соревновании 1997 года я тоже торговал достаточно агрессивно, но сделал только 155%. — Мне хотелось бы узнать, как именно вы подходите к определению рисков? И какой у вас в этом году был максимальный общий риск по портфелю? — Я бы сказал, что с кредитным плечом риск получается достаточно большим, но… Я ведь слежу за своими акциями на протяжении всего дня! Если какие-то начинают идти против меня – я быстро сбавляю обороты. Так что когда я использую плечо, я не рискую! И не позволяю цене дойти до моего стопа. Когда я торгую с обычным риском, я использую стопы в 4-6%. Но если я открыл позицию с плечом 4:1 и цена не выходит в прибыль в течение дня, я выхожу! Возвращаясь к вашему вопросу… Общий риск по портфелю у меня точно такой же, как и по индивидуальным позициям. Если на каких-то акциях я использую стоп в 8%, значит, максимальная просадка по портфелю у меня тоже будет ограничена 8%. Также стоит обсудить ситуацию, когда кривая доходности выходит на новый максимум. Представим, что ваша плавающая прибыль дошла до 30%. Вы переносите стоп на отметку в плюс 10%. Если цена развернется, вы потеряете целых 20%! Или даже все 30%, если решите перенести свой стоп на уровень безубытка. Но я не позволяю акциям подобных откатов! Если моя позиция выходит в такую крупную прибыль, я обязательно ее фиксирую. Я хорошо умею защищать свои прибыли. Конечно, есть и минус – мне редко удается ухватить по-настоящему крупное движение. Если случается откат, меня выносит из рынка. На двух стульях не усидишь! Если ты торгуешь в краткосрок, ты упускаешь крупные движения, а если в долгосрок – краткосрочные прибыли. Чем-то приходится жертвовать! Насколько я могу судить, краткосрочные движения лучше поддаются контролю. Кроме того, быстрое фиксирование прибылей ускоряет получение выгоды от эффекта сложного процента. — Знаете ли вы, какой у вас в этом году был средний убыток, средняя прибыль и средняя величина ставки? — Пожалуй, точных значений я не знаю… Но винрейт у меня всегда один и тот же – между 35% и 65%. Когда все идет хорошо, он переваливает за 50%, когда плохо – опускается ниже… Сегодня мой ассистент, Боб, спросил у меня, в каком я сейчас плюсе, а я даже не смог ему ответить! В данный момент я, как говорится, слишком занят надиранием задниц. Причем в половине случаев я даже не знаю, что сегодня сделал общий рынок. Многие в это не поверят! Но иногда я действительно не знаю, как сегодня закрылся Dow. Я просто торгую! Торгую сетапы, уходя в процесс с головой. После окончания торгов я провожу постанализ. Но числам верить нельзя! Ведь я, бывает, открываю огромную позицию, а потом сразу же выхожу, заметив, что акции не идут в мою сторону. Закрываюсь с крошечным убытком или крошечной прибылью. А иногда я открываю позицию обычного размера, ожидая крупного движения. В этом случае я могу получить 10-12 или даже 15-17% прибыли… Но если цена пойдет против меня, то и убыток я получу приличный. Мне часто приходится «маневрировать»… Так что точным значениям доверять нельзя, впрочем, под рукой у меня их все равно нет. — Понял! Хочу задать вопрос насчет вашего агрессивного подхода. Используете ли вы обратный пирамидинг? Например, бывает ли такое, что вы входите 40% от своего общего размера портфеля, а потом начинаете понемногу снижать размер позиции по мере движения цены в вашу сторону? Или, может, вы используете противоположный подход и наращиваете свою позицию по мере того, как цена формирует пробой и идет в вашу сторону? — Первая позиция у меня обычно небольшая. Когда акции начинают идти в мою сторону, я ее увеличиваю, а когда выходят в прибыль, начинаю понемногу снижать. Не знаю, это ли вы имели в виду под обратным пирамидингом. Я практикую наращивание рисков. Я никогда не ныряю в рынок с головой, не удостоверившись, что он действительно идет в мою сторону. Обычно я размещаю в рынке проверочные сделки, и как только они начинают отрабатывать, я быстро наращиваю размер позиции. В этом и заключается разница между любителем и профессионалом. Любителю для входа требуется множество подтверждений. Но к тому времени, когда ты получаешь зеленый свет, может быть уже слишком поздно! Многим не нравится наращивание рисков. Они говорят – да, я пробовал, но к тому времени, как я набираю приличную позицию, рынок уже начинает разворачиваться против меня. Проблема в том, что вы слишком медлительны! Вы не замечаете нужных сигналов и реагируете недостаточно быстро. Я занимаюсь этим уже очень давно, так что хорошо знаю, в какой момент нужно сделать выстрел! И быстро нарастить размер позиции. Но когда акции выходят в прибыль, я начинаю ее фиксировать. Я делаю это на фоне силы – это важно для отсутствия просадок. Продавай на силе! Всегда выходите на пике доходности. Конечно, акции вполне могут продолжить свой рост! Но важно не это, важно то, что вы продали по максимальной цене – такой, какой она была на момент выхода. Цена ведь вполне может и развернуться, но вас в рынке уже не будет! Мы ничего не отдаем рынку обратно. Да, возможно, поступая таким образом, мы немного недобираем с прибыльных сделок, но мы все же выходим на пике своей доходности, что совсем неплохо. Продавая на силе, мы всегда продаем на текущем максимуме, так что и просадки мы не получаем! Это помогает значительно снизить волатильность портфеля. Добавлю еще кое-что… Это действительно важно. Высокая доходность – это, конечно, здорово, но чем я по-настоящему горжусь, так это своими низкими просадками. Есть немало хороших трейдеров, показывающих высокую доходность, но волатильность при этом у них зашкаливает! Я же всегда стремлюсь к тому, чтобы улучшить свой худший вариант развития событий. Это – фраза на много миллионов долларов. Задумайтесь! Всегда работайте над улучшением своего худшего варианта развития событий. Позвольте дать вам пример. Вот я покупаю акции, и они начинают расти… Первое, что я стараюсь сделать – защитить свою точку безубытка и профинансировать свой риск. Цена выросла – я переношу свой стоп в безубыток. Что я только что сделал? Улучшил свой худший вариант развития событий! До этого мой стоп находился на расстоянии, скажем, в 5% от цены. Получается, худшим вариантом для меня был убыток в 5%. Я его улучшил! Но можно сделать еще лучше! Скажем, акции выросли на 8%. А мой стоп тоже равняется 8%. Что я делаю? Продаю половину позиции! Теперь я могу позволить цене пройти против меня всю дорогу обратно и выбить меня по моему оригинальному стопу. Я даю ей то же самое пространство для маневра, что и в самом начале, но по факту я теперь в безубытке! Я снова улучшил свой худший вариант развития событий и при этом оставил себе шанс поучаствовать в возможном крупном движении, пусть и получу с него всего лишь половину прибыли. Или можно сделать и то, и другое. И перенести стоп в безубыток, и продать половину. Скажем, цена вырастает на 16%. Я продаю половину и переношу стоп в безубыток. Если цена меня выбьет, не страшно, я все равно уже получил 8% прибыли. Я всегда ищу способ улучшить свой худший вариант развития событий! Попробуйте перенять этот образ мыслей. Это поможет вам значительно снизить волатильность вашего портфеля, ведь вашей целью станет не максимизация прибылей, а ограничение убытков. — А что насчет этого года? Наверное, вы переносили стопы в безубыток еще быстрее, чем обычно, чтобы максимально ограничить свои просадки? — Да. Иногда я открываю крупные позиции с микроскопическим стопом, но здесь очень важно точно определить тайминг. Акции должны начать расти сразу же после вашего входа! Так что иногда я использую стоп по времени или просто очень короткий стоп. Не минимум дня – еще меньше! Бывает, я вообще думаю: «В этой сделке я хочу рискнуть суммой не более чем в икс долларов». Тысяча, десять тысяч, неважно, главное – определить количество, которым я готов рискнуть. Таким и будет мой стоп. — Хочу задать вам вопрос насчет того, как вы в этом году подходили к выбору акций… Может, вас интересовали в первую очередь акции с низкой ликвидностью, которые бывают достаточно волатильны, но иногда резко подскакивают? Или, может, вы придерживались только ликвидных акций институционального уровня? — Я торгую все, на чем появляется сетап! Конечно, делая при этом поправку на ликвидность. Если сетап формируется на каких-нибудь «тонких» акциях, я могу его торговать, но моя позиция будет небольшой. Низкая ликвидность просто не позволит мне торговать крупную сделку. Так что я торгую вообще все, что отвечает моим критериям. С таким подходом вы позволяете рынку самому говорить вам, во что вкладывать деньги! Представьте – вы решаете, что будете торговать только акции крупнейших фирм… И тут на мелких акциях неожиданно начинается мощный бычий тренд! Вы же его упустите! Нет, пусть лучше рынок сам говорит мне, куда идти. Я торгую то, что движется! И не позволяю себе предубеждений или предвзятого мышления. Но, опять же, если акции тонкие, я просто не смогу торговать их крупными позициями. Есть акции с оборотом всего в 40 000 в день! В этом случае я могу купить 1 000. Для меня это будет крошечная малозначительная позиция. Но если сетап появится на акциях типа Goldman Sachs, я могу купить позицию стоимостью в 8-10 миллионов долларов! — Вы предупредили меня, что покажете нам несколько графиков. Пожалуйста! Я бы с удовольствием поговорил о ваших точках входа и о том, как вы сопровождаете свои позиции. — Конечно, давайте пройдемся по графикам. Акции Schwab. Недавняя покупка! Как видите, тут сформировалась неплохая база. А справа, перед пробоем, произошло сужение диапазона… Помню, как смотрел на эти акции вот здесь [вертикальный пунктир], 11 октября. Я рассчитывал на то, что перед пробоем диапазон еще немного сузится. Сначала я даже подумал, что упустил вход! Я следил за этим графиком внутри дня. Цена пробила предыдущий максимум, и я подумал – ну все, похоже, сейчас она улетит вверх. Но нет, она вернулась обратно, «присела», устроила день «стряхивания», а потом ушла вверх… Я использую тот же жаргон, что и в своей книге, таких терминов вы больше нигде не услышите! «Реверсивное восстановление», «присед» и так далее… В данном случае реверсивное восстановление случилось на четвертый день. Я нередко покупаю акции после того, как цена выносит максимум свечи-«приседа». Это я и называю реверсивным восстановлением. Оно случилось вот в этом баре [красная метка], здесь мы и вошли. После этого цена росла шесть или семь дней. Это – тенденция последнего времени… Хорошие пробои еще случаются! Но чаще происходит то, что я называю «скачок-падение». Акции растут в течение одного, двух, трех дней, может, даже пяти-семи, если повезет… И все! Разворачиваются, возвращаются к уровню входа и забирают у тебя всю прибыль. Поэтому крупными позициями сейчас можно торговать только в краткосрок. Свинги приходится торговать мелкими… — Могу я задать вопрос, Марк? — Конечно! — В тот день, когда вы вошли, цена открылась с гэпом. Можете рассказать, где именно был ваш вход? И на что вы обратили внимание, когда анализировали график вечером накануне входа? — Точно не помню, но… Уверен, я начал покупать утром, сразу же, как только цена пошла вверх. Гэп тут действительно был, но микроскопический. Если вы точно измерите его границы, то увидите, что цена даже не вышла за уровень предыдущего максимума. Так что «вытягивания» цены не произошло! Другое дело, когда акции открываются на 3-4-5% выше пивота. Но в данном случае цена открылась точно на пивоте! Кажется, я закупился не сразу после гэпа, а только тогда, когда цена прошла отметку в 78.94. Дайте-ка уточню… Да, цена входа была 79.45. Я получил проскальзывание примерно в 45 центов. — Понял! А когда вы готовитесь к открытию сделки… Вы отслеживаете только дневные графики? Или переключаетесь на более низкий таймфрейм, чтобы посмотреть, как цена ведет себя внутри дня? — У меня два монитора, один я использую для исполнения сделок, другой – для дневного, недельного и пятиминутного графиков. Так что я в курсе того, что происходит на M5, хотя я не торгую от внутридневных графиков. Никогда! Даже если я открываю внутридневную сделку, я делаю это с дневного графика. И при этом всегда учитываю недельный таймфрейм. — Ясно! Не знаю, помните ли вы… Но если вы купили примерно на уровне открытия дня, интересно, куда вы поставили свой стоп? Или, может, вы решили сначала немного понаблюдать за тем, как поведет себя цена? Ведь гэпы имеют свойство закрываться! Было бы интересно узнать, как вы в данной ситуации ограничили свои риски. — Ну, у моих свинговых сделок каждый день может быть новый стоп. Предположим, если бы свеча, на которой я вошел, выглядела бы вот так… То есть если бы после открытия цена пошла вниз и вынесла ближайший минимум… Мы получили бы модель поглощения! И, как я его называю, «эффект мегафона». То есть расширение волатильности! Это означало бы автоматическую продажу. В данном случае я закрыл бы даже свинговую позицию на покупку. Но если речь о дневной… В них прибыли обычно гораздо меньше, чем в свинговых, так что стоп нужно было бы поставить либо за минимум дня, либо за минимум предыдущего дня… Или можно было бы воспользоваться математическим стопом. Если бы позиция была свинговой, стоп получился бы около 6%. Что нормально! Но если вам приходится давать своим акциям для маневра более 5-8%, значит, тайминг ваших сделок не очень точен! Или вы не очень-то разборчивы со своими входами. Я использую риск в качестве инструмента для отбора входов! И не вхожу в покупки по акциям, диапазон колебаний которых слишком велик. Они же просто сбросят меня, как дикий жеребец! Нет уж, спасибо. Хотите посмотреть на другой пример? — Да, давайте! — Хорошо! Вот акции Paypal… Вошел я вот здесь [перекрестие]. Как видите, цена опять попыталась пробиться вверх, а потом быстро «присела»! На следующий день она подрезала предыдущий минимум и в итоге закрылась выше предыдущего дня. Свою позицию я продал в три захода [три красные метки справа]. Кстати, недавно я снова закупился, но неудачно. Вот здесь [перекрестие]. Я не отметил это на графике, но, кажется, это случилось седьмого числа… — А на следующий день сформировалась медвежья модель поглощения! — Да! Бум! Плохой знак! В такой ситуации я выхожу либо сразу, либо после того, как цена начнет падать. А вот еще один пример. Если помните, недавно я рассказывал в своем твиттере об акциях сталелитейных компаний… Думал, они вырастут гораздо сильнее, но нет! Я купил вот здесь [красная метка]. Было здорово – цена сразу же пошла вверх! Рост продлился пять дней… Помните, о чем я рассказывал? Скачок длиной в один-три дня, иногда – в пять-семь, а потом… Как это обычно торгуется в нормальных условиях? Это – выход из медвежьего рынка, из коррекции. Когда первые акции начинают формировать пробои, позиции нужно удерживать! Даже если цена откатывает вниз – один раз или несколько… Мы удерживаем сделку, потому что надеемся на более крупное движение. Но сейчас такой рынок, что продавать нужно сразу, как только цена начинает идти вниз! Как мы видим, цена сначала немного сопротивлялась, но поддержка не выдержала, и акции откатили на уровень входа. И тем не менее, этот пробой дал нам возможность получить прибыль. А вот акции PAG. Я закупился вот здесь [левая красная метка]. Случился откат, но до стопа [красный уровень] цена не дошла. Потом произошла перезагрузка, и акции быстро пошли вверх [правая красная метка]. Хороший пример! Только взгляните на эту базу… — Все как по учебнику! — Верно! Паттерн «чашка с ручкой». Идеальный сетап! Пока что цена неплохо держится. — Долились ли вы к своей позиции на перезагрузке? — Нет, не долился. А можно было бы! Мы на своей платформе это рекомендуем. Если вы закупились маленькой позицией, на перезагрузке можно долиться, а если позиции у вас нет, можно войти. Но вы должны понимать… Что на момент входа я видел только это! Ситуация выглядела достаточно хорошо, чтобы закупиться! Конечно, я предпочитаю, чтобы сужение канала перед пробоем было более протяженным по времени, но… Ситуация выглядела приемлемо! А вот дальше… Дальше все стало еще лучше! «Правая сторона», канал перед пробоем, полностью сформировалась. Так что, опять же, здесь действительно можно было бы войти, если вы до этого не вошли по первому сигналу… Или если бы вы вошли, но с коротким стопом, который вынесло! Ведь мы получили целых четыре свечи с более низкими минимумами. По моим правилам это считается нарушением! Но я всегда смотрю на третий и четвертый минимумы – не нащупала ли цена поддержку? Здесь она была! И цена сразу же развернулась. До стопа она не дошла, а нарушение было недостаточно серьезным для ручного выхода. Так что на второй метке вполне можно было войти в покупки! — А есть ли у вас какой-нибудь чек-лист, который вы проверяете перед тем, как войти? Может, вы отслеживаете рост объемов? Что вы оцениваете прямо перед тем, как разместить в рынке свой ордер на покупку? — Обычно я просто внимательно слежу за движением цены. Как только она начинает расти, я сразу запрыгиваю в рынок! Так что я просто смотрю, идут акции вверх или нет. Это – внутри дня! Я размещаю алерт, и когда он срабатывает, начинаю следить за ценой. Я хорошо умею это делать. А что касается объемов – если пробой случится в 9:45 утра, их там просто не будет! Но важно оценивать текущую ситуацию и проводить экстраполяцию. Например, если вы замечаете, что время только 10:30, но уже проторговалась целая треть дневных объемов… Вероятность хорошего движения высока! Но для меня важнее всего цена. Я жду, когда она пройдет через уровень… А потом начинаю очень внимательно наблюдать, что за этим последует! Как цена поведет себя за уровнем, удержится ли?.. Сегодня был идеальный пример! Акции CFLT. Они пробили сопротивление, а потом устроили то, что я называю «разворот в начале дня». Цена начала идти вверх… А потом «присела»! И все это – в начале дня! После этого она села на уровень и просидела на нем весь день. Но закончился день сильным закрытием! Что хорошо. Это – совершенно нормальное поведение! Я всегда наблюдаю за ценой в день пробоя. Объемы были чуть выше средних – это тоже плюс. Если день закончится хорошо, нужно продолжать отслеживать ситуацию в течение следующих нескольких дней. Я подробно рассказываю об этом в своей книге «Think & Trade Like a Champion». Я отслеживаю так называемые подтверждения и нарушения. Что говорят вам акции? Что «поезд приходит по расписанию»? Они ведут себя нормально? Тогда сиди в позиции! Раз все идет по плану, удерживай свою сделку и надейся на крупное движение. Но могут появиться и поводы для беспокойства! Какое-то ненормальное поведение цены. Это нужно отслеживать в течение первых трех-пяти-семи-десяти дней. Следите за тем, нормально ли ведут себя акции в течение первых двух недель. Это даст вам понять, что нужно делать со своей позицией – удерживать ее, доливаться, снижать ее размер и так далее. — Говоря о правой стороне… Насколько узким (в процентах) должен быть канал перед пробоем? Кажется, когда вы выступали с доктором Ричардом, вы упоминали, что ориентируетесь на значение в 10%? — Я предпочитаю однозначные числа. Особенно на акциях типа таких! Но у меня есть друг, который очень хорошо владеет фундаментальным анализом, и ему очень нравится эта компания, так что когда на ее акциях сформировалась приличная техническая картина, я не стал придираться к деталям. Конечно, я бы предпочел, чтобы канал перед пробоем был более узким. Но я хорошо понимаю, что мы находимся на поздних этапах, так что сейчас за этими акциями следит множество ритейл-трейдеров! Стоит базе сформироваться, как в рынок начнут запрыгивать все Томы, Дики и Гарри. Поэтому в последнее время пробои формируются слишком быстро. Цена подскакивает – и падает обратно! Слишком уж мало объемов... Все объемы – это объемы ритейл-трейдеров! Институциональные фирмы входят – и сразу же продают… В общем, я решил рискнуть! Но если бы эта сделка не отработала и я не получил бы хорошего пробоя с хорошим продолжением движения, я сразу бы вышел из рынка. В таких ситуациях важно проявлять осторожность. Опять же, я занимаюсь этим уже почти четыре десятка лет! Дольше, чем некоторые из наших зрителей вообще живут на этом свете. И уж точно дольше, чем они торгуют! Так что я отлично чувствую такие вещи! Мои сенсоры прекрасно настроены, и я хорошо понимаю, когда все идет нормально, а когда – нет. Хотите увидеть несколько примеров неудачных сделок? — Давайте! — Хорошо, покажу вам несколько нарушений! Акции Burlington. Идеальная база! Прямо перед пробоем диапазон стал по-настоящему узким! Еще и скачок объемов на пробое… Это здорово! Хороший пробой, объемы прилично выше средних. На следующий день цена продолжила идти вверх, но потом развернулась… Это – нормальное поведение. Но если начать считать дни… Помните, я сказал, что нужно особенно внимательно следить за тем, как цена ведет себя в течение первых нескольких дней после пробоя? Давайте посмотрим… Из первых шести дней, начиная с дня пробоя, было всего два дня, когда цена росла! Первые два дня. А потом цена целых четыре дня шла вниз, формируя более низкие минимумы один за другим. Причем закрытие четвертой получилось особенно плохим… Еще и рост объемов! Это – хороший пример нарушения. Если бы вас еще не вынесло по стопу, здесь нужно было бы сказать – погодите-ка минутку, цена ведет себя неправильно! Потом она попыталась устроить ралли. Такое часто случается. Цена подскакивает, и все думают – о, наконец-то ралли, все в порядке! И тут – бам! Гэп вниз. Это может случиться на фоне приближения публикации данных по прибылям… Или из-за какого-то неожиданного события. Опять же, это – неправильное поведение! В такой ситуации надо снижать размер позиции. А может, даже выходить из рынка. Как вы видите, после этого цена значительно просела… Далее – ATVI, акции Activision. Я купил вот на этом пробое [красная метка]. Очевидный уровень, на котором собралась большая часть всего предложения. Выглядит неплохо! До этого цена торговалась за этим уровнем совсем недолго. Перед пробоем диапазон стал достаточно узким. На пробое произошел скачок объемов. Иногда рынок дает вход, в котором прекрасно все! Но это еще не значит, что он отработает. С этим нужно смириться! Как и со стопами, ведь половина таких сделок не отрабатывает… Самое важное – это вероятности! Кстати, если дело доходит до выноса стопа, я всегда предпочту быстрое выбивание. Первый или второй день – все, выбит! Потому что так я смогу передислоцировать свои деньги из этих акций в какие-нибудь другие. Вложиться в то, что двигается! Или просто закрыть позицию, защитить себя – вдруг это начало коррекции?.. Так что я предпочитаю, когда меня выносит сразу! Балласт мне не нужен. Я не раз слышал, как трейдеры жалуются: я только вошел, а цена сразу же меня вынесла! Но… Неужели вам больше по душе, когда цена мучает вас три месяца? Ведь в этом случае вы получаете не только денежный убыток – вы теряете еще и три месяца своего времени! Время имеет огромную ценность. Время – деньги! Вам нужно использовать эффект сложного процента, без этого никуда. А чтобы получать от него наибольшую выгоду, вы должны максимально снизить время удержания сделки. Так что лично я предпочитаю, чтобы рынок сразу же давал понять мне, что я ошибся. В данном случае так и произошло. Следующий день – бэм! Цена упала. Тут есть пара нарушений. Первое – в день пробоя объемы подскочили, но на следующий день, когда цена упала, объемы выросли еще больше! А на второй день падения – еще больше! Я называю это «низкий объем на пробое, высокий на возврате». Это – первое нарушение. Другое – закрытие ниже скользящей средней с периодом 20… И с периодом 50! Да еще и четыре свечи с более низкими минимумами. Если бы цена к этому моменту не дошла до стопа, нужно было бы выходить вручную. Слишком уж много нарушений! Это уже совершенно ненормально. После этого цена попыталась устроить ралли, но в итоге соскользнула еще ниже. Далее – акции ZLAB. Я попытался закупиться вот здесь, на откате [красная метка]. Хотел получить небольшую фору! Цена сразу же начала вести себя неправильно. Свеча закрылась у своего минимума, продолжения роста не последовало, и мы получили несколько нарушений, в том числе четыре-пять более низких минимумов… А потом цена вернулась обратно! Покупатели наверняка подумали – ну все, теперь пойдет, как надо! Но после этого начались серьезные проблемы… Ненормальное поведение цены, которое мы увидели – это был намек рынка. Конечно, дальше цена прилично упала… А теперь – акции SNAP, которые многих застали врасплох… Изначально я покупал их вот здесь [пробой нижнего канала]. Но я закрылся рано, слишком рано! Сразу после гэпа, случившегося из-за выхода данных по прибылям. Потом я пробовал закупиться еще несколько раз… В том числе и на этой свече [перекрестие], но меня сразу же выбило. Восемнадцатое октября… Внешний бар! Проходит всего несколько дней – и бинго! Большой сюрприз. Гэп, отправивший в нокаут многих участников рынка. Ну, вот и все! Я показал вам несколько примеров акций, которые отработали, и акций, которые не отработали. Ключ в том, что нужно замечать ранние сигналы опасности. Это помогает поддерживать убытки на минимальном уровне. Меня постоянно спрашивают, какой у меня средний убыток или винрейт… Но важно не это! На самом деле важнее всего ваша средняя прибыль! Это – самое главное. Скажем, ваша средняя прибыль равняется 6%. А винрейт, предположим, 50%... Вы сразу понимаете – чтобы получить соотношение прибыли к убытку 2:1, ваш средний стоп должен равняться 3%. Это – математическое уравнение! Разберитесь, сколько вы обычно выигрываете, и сразу поймете, сколько вам нужно проигрывать. Представьте, что параметры вашей торговли – это ползунки, которые можно двигать туда-сюда. Некоторые подстраиваются автоматически, но есть те, которые находятся под вашим контролем. Что именно вы покупаете, когда вы это покупаете, сколько вы этого покупаете… И когда вы это продаете. Это – четыре вещи, которые находятся под вашим полным контролем. Вы не можете контролировать то, как сильно вырастут акции! Но эти четыре вещи – можете. И полагаться вам нужно именно на это. Вся суть в предположениях. На чем основываются ваши? Ни на чем? Вы просто думаете, что акции вырастут на какое-то значение? Я вот не думаю! Я смотрю на свои реальные результаты. Какой результат я обычно получаю в своих прибыльных сделках? Размер стопа я определяю, отталкиваясь от этих данных. — Марк, мне хотелось бы затронуть тему наращивания риска. Это – важный концепт! Ваши книги помогли мне это понять. Не могли бы вы рассказать нам, как вы справились с риском на недавней коррекции рынка? Если хотите, можем открыть график индекса! — Можем! Но, опять же, никому не советую торговать, отталкиваясь от того, что происходит на индексе! Я подхожу к делу с прямо противоположного конца и всегда смотрю в первую очередь на акции. Иногда они коррелируют с индексом, иногда – нет… Бывает, ты видишь, что на Nasdaq сформировался пробой, и думаешь – ага, наверное, акции тоже сейчас начнут расти! Но нет! Бывает, они подтягиваются только две-три недели спустя! Я не раз это видел. Сразу вспоминается 1995 год… Это был один из моих самых успешных годов, я тогда сделал более 400% прибыли. Рынок рос с самого начала года. Но торговать я начал только в апреле! Сетапы на акциях стали появляться только после того, как общий рынок сделал весьма хорошее движение. А иногда происходит наоборот! Ты начинаешь входить по акциям в покупки еще до того, как общий рынок сформирует минимум и развернется. Бывает, рынок совершает мощное движение вниз, потом еще одно… После второго начинается ралли, и несколько акций пробивают базу. Ты начинаешь их покупать. Но тут рынок совершает еще одно мощное движение вниз и формирует новый минимум… В новостях кричат – все плохо, Dow рухнул на 500 пунктов! Но в то же время… Акции, которые вы купили, откатывают к точке пробоя – совершенно нормальное поведение! Ты просто закупился акциями-лидерами! Это случилось со мной в 1990 году. Помню, я купил кучу компаний: US Surgical, Amgen… Эти акции начали пробивать базы, сформировавшиеся у их минимумов, примерно в октябре! А рынок пошел вверх только в январе! Мы отправились на войну в Ирак, и рынок улетел вверх, как ракета! Но акции-лидеры пробили свои базы за несколько месяцев до этого. Так что, опять же… Сосредоточьтесь на индивидуальных акциях. Всегда это советую! Представьте, что индексы просто не были изобретены. Нет такого явления – и все тут! Можем ли мы торговать акции без них? Разумеется! Возможно, так будет даже лучше! На чем будет сосредоточено все наше внимание? На конкретных акциях! Вы будете следить только за индивидуальными акциями. Возможно, при этом вы будете создавать у себя в уме свои собственные индексы! Например, вы можете заметить: «Ага, у компаний по производству полупроводников дела идут просто отлично». Как будто у них есть свой собственный индекс. Он и есть – у вас в голове, сформирован наблюдениями за отдельными акциями компаний по производству полупроводников! Но нет, индексы все-таки были изобретены. И теперь корзину из 30 акций почему-то называют «рынком». Что за нелепица! На рынке торгуется 10 000 акций! Но мы почему-то зовем «рынком» корзину из 30 акций, причем они даже не обладают равным весом! За большую часть движения отвечает лишь малое число этих акций. Но почему-то считается, что все, что с ними происходит, отражает все происходящее с 10 000 акций. Но на деле все обстоит прямо противоположным образом! Эти 10 000 акций – вот что действительно важно! Важно то, как ведет себя широкий рынок. Это как океан… Во время отлива к берегу все равно идут небольшие волны. Но что важнее – отдельные волны или отлив всего океана? Конечно, отлив! — Да, логично! Но мне хотелось бы узнать побольше о том, как вы работаете с наращиванием риска. На примере недавней коррекции, если можно. — Знаю, знаю! «Все это здорово, но не могли бы вы ответить на мой вопрос» [смеется]! Я постоянно отвлекаюсь, вы это прекрасно знаете. Люблю поразглагольствовать! Но да, вы хотите знать, как я работаю с наращиванием риска. Опять же, с индексами это никак не связано! Ваш вопрос немного сбил меня с курса. Полагаю, на самом деле вы хотели спросить про корреляции. Как я уже сказал, иногда акции коррелируют с индексом, иногда – нет. Бывает, я агрессивно закупаюсь, хотя цена на индекс только-только начала разворачиваться. А бывает, что мои позиции запаздывают. Итак, как же я это делаю? Я просто слежу за сетапами на отдельных акциях! Если я вижу, что на акциях появляется сетап, отвечающий моим критериям, я открываю несколько мелких позиций. Это – «пилотные» покупки. Если мой обычный объем равняется, скажем, 20-25% от доступных средств, на первые сделки я отвожу по 5-10%. Я могу открыть пару сделок, и если они начнут отрабатывать, я наращу обороты до 15-20%. А может, открою несколько новых позиций! И дойду до 25-30%. Обычно на мои первые два входа в рынок приходится 25-50% моих инвестиций. И если все идет хорошо… Бам! Я быстро наращиваю обороты до 75-100%. Опять же, у меня все базируется на отдельных акциях. Знаю, всем интересны точные числа… Сколько всего у меня обычно сделок? Как сильно должны вырасти акции для наращивания риска? Считается ли плавающая прибыль? Или только зафиксированная? Но все зависит от ситуации! Все зависит от ситуации. Если у меня есть незафиксированные прибыли… Предположим, я купил 3 или 4 разных акции, и все они выросли на 6-8%. Все идет хорошо. Я вижу, что мой список кандидатов на покупку растет, на нескольких акциях начинают формироваться сетапы, а потом и пробои… Это хорошо! Я начну наращивать обороты! А если все наоборот?.. Я по-прежнему в покупках по 3-4 акциям, и они выросли, но в моем списке кандидатов на покупку почти нет имен… И пробои один за другим оказываются ложными! У меня есть всего пара акций, которые держатся в прибыли, но я не вижу «второй волны» пробоев на других акциях. В этом случае я могу сделать небольшую паузу и немного подождать. У меня нет каких-то фиксированных правил, моя торговля – это не «черный ящик». Я опираюсь на свои ощущения. — Понял! Отлично, Марк! Напоследок – еще один вопрос… Можете дать нашим слушателям какой-нибудь общий совет? Может, порекомендуете нам какую-нибудь тему, изучение которой помогло бы нам приблизиться к вашим результатам и достичь супердоходности? — Приблизиться к моим результатам… Не хочу прозвучать заносчиво, но это все равно что спросить, что могут сделать начинающие баскетболисты, чтобы сравняться с профессионалами из NBA! Вам потребуется время, без этого никуда. Это – распространенная проблема. Люди открывают счет для торговли акциями… И думают, что уже через пару месяцев начнут получать хорошие результаты. Но подумайте – вы бы не стали ожидать таких результатов ни от какого бизнеса! Высшее образование нельзя получить за два-три месяца… Даже за год! За этот срок вы не станете ни адвокатом, ни хирургом… Давайте возьмем для примера работу в McDonald’s! За пару месяцев вы, возможно, даже не освоите работу с фритюрницей. Что уж говорить об управлении всем рестораном… Чтобы выслужиться до помощника управляющего, нужно проработать в этой сфере не меньше нескольких лет! А фондовый трейдер – гораздо более сложная профессия… Так что настройтесь на то, что вам придется потратить на это дело немало своего времени! Не хочу сказать, что не нужно мечтать о том, что вы станете успешным трейдером и победите на US Investing Championship. Потенциал есть у каждого. Люди не рождаются великолепными фондовыми трейдерами. Этому нужно учиться. Однако… Чтобы достичь этого уровня, нужно держать свои ожидания в узде. Потому что если вы будете рассчитывать на то, что это случится в ближайшем будущем, весьма вероятно, что вас постигнет разочарование… И вы, возможно, забросите это дело. Так что избавьте себя от этого давления! Смиритесь с тем, что вам потребуется время. Сосредоточьтесь на исследованиях. Самое главное – найти стратегию, которая обладает преимуществом, причем преимуществом доказанным, и которая при этом подходит вашему характеру. Это необходимо для того, чтобы вы верили в нее и не отступали от ее правил. Зиг Зиглар говорил: сначала продайте товар самому себе, это – лучшая сделка, которую может заключить продажник. Чтобы хорошо продавать какой-то продукт другим людям, вы должны поверить в него сами. Так что вы должны верить в то, что вы делаете. На сто процентов! Продайте себе эту идею. Проделайте всю необходимую работу. Узнайте о своем деле все, что только можно. Станьте высококлассным специалистом. И тогда вы обязательно добьетесь хороших результатов! Тут как в спорте – нельзя быть одновременно и баскетболистом, и футболистом, и хоккеистом! Вам нужно выбрать для себя какую-нибудь специальность, а потом полностью посвятить себя ей. Причем можно пойти еще дальше! И выбрать для себя не только вид спорта, но и позицию. Стать центровым, защитником или квотербеком… Все дело в специализации! Великие чемпионы – это люди, которые прекрасно умеют делать свое дело. Единственное! Конечно, есть несколько исключений, например, Бо Джексон и Дион Сандерс – они хорошо умеют играть и в бейсбол, и в американский футбол. Но много ли вы знаете людей, которые на высоком уровне освоили целых два вида спорта? То же самое и в трейдинге! Сосредоточьтесь на чем-то одном. Станьте профессионалом в своем деле. Посвятите себя ему целиком. И планируйте на пять-десять лет вперед, меньше просто нет смысла! Несколько месяцев, пара лет – это все ерунда. Дайте себе на достижение цели лет десять. Поверьте, если вы сможете изменить свою жизнь к лучшему в 30 или в 40 лет – это будет просто прекрасно. — Отлично сказано! Марк, ссылку на ваш твиттер я добавлю в описание к выпуску. Можете посоветовать еще какой-нибудь ресурс? Где можно побольше узнать о вас и о вашем стиле торговли? Знаю, вы планируете провести курс Master Trader! — Да, на следующей неделе, так что времени на регистрацию почти не осталось. Все, о чем я сегодня рассказывал, мы изучим там подробно, от А до Я. Вы ведь проходили эту программу? — Да, в прошлом году! — Тогда вы знаете, что Master Trader – дело серьезное! В этом году я запланировал семь учебных дней. 30 часов учебной программы плюс один день торговли в реальном времени. Подробности можно узнать на моем сайте minervini.com. — Прежде чем записываться на курс, советую всем прочитать все книги Марка, желательно – по нескольку раз! Это поможет вам подготовиться к тому, что будет на курсе. Марк, большое, большое спасибо, что посетили наш подкаст, поделились с нами примерами своих сделок и описали свой стиль и процесс торговли! Мы очень это ценим, большое спасибо! — Окей, надеюсь, мне удалось принести вам пользу! Переведено специально для Tlap.com

Астрофизические циклы 18 1/2-летний экономический цикл В звездах ли правда? Некоторые считают, что У. Д. Ганн смог сделать точные экономические прогнозы на основе 18 1/2-летнего лунного цикла. Предлагаем вашему вниманию данную концепцию с исследованием, которое отображает лунные циклы в сравнении с фондовым рынком. Рональд Макьюэн Среди огромного количества исследований, опубликованных У. Д. Ганном в то время, когда он был одним из величайших технических аналитиков рынка, была диаграмма его прогнозов на годы (периоды), в которых будут преобладать различные экономические условия. В то время было мало что известно в отношении того, как Ганн мог делать такие точные прогнозы. Я потратил время на изучение данной концепции Ганна и в этой статье поделюсь своими мыслями. У. Д. Ганн был известен как член масонской ложи самой высокой 33-й степени. Он также был выдающимся астрологом и включил астрологию в свои методы определения рыночного времени. Думаю, что большая часть тайны великих способностей Ганна заключается в его использовании астрологии. Я считаю, что некоторые недоразумения относительно его систем вызваны отказом от принятия принципов астрологии, вследствие чего упускается из виду важный компонент его работы. Астрология – это то, на чем Ганн не акцентировал внимание в своих учениях и что в основном держал в секрете, посвящая в свои тайны лишь ограниченное количество своих учеников. Таким образом, этот материал был предназначен для того, чтобы будущие ученики, изучающие методы Ганна, могли самостоятельно разобраться в этом. При жизни Ганн отправился в Индию, предположительно, с целью изучить методы определения правильного выбора момента сделки у индийских торговцев чаем. Торговцы чаем в Индии были хорошо осведомлены в применении древних методов Джйотиш (астрология, основанная на древних ведических текстах). Одной из концепций, с которыми, вероятнее всего, познакомился Ганн в своих исследованиях, был 18,5-летний цикл северных и южных лунных узлов. На астрологическом языке торговцев чаем данная концепция включала два астрономических тела: Раху и Кету. Хотя в ведических текстах по астрологии Раху и Кету на самом деле не являются астрономическими телами, тем не менее, они считаются таковыми. Рисунок 1. Циклы с периодом в 18,5 лет. Периоды в 18,5 лет являются основой для прогнозов преобладающих экономических условий в различные периоды истории, изложенных У. Д. Ганном. A Крайне низкие цены на фондовом рынке, забастовки, репрессии, отчаяние и начало нового поколения бизнеса на последующие 18 3/5 лет. 4 года роста цен на акции и налаживание бизнеса и рынков B Высокие цены на фондовом рынке C Паника D Низкие цены на фондовом рынке E Высокие цены на фондовом рынке F Паника G Низкие цены на фондовом рынке H Очень высокие цены на фондовом рынке, самый успешный год, расточительная трата денег J Несдерживаемая паника – КРАХ! 4 года падения цен, стагнация бизнеса, очереди за хлебом, бесплатные столовые для нуждающихся, отчаяние и безработица K То же, что и A, плюс забастовки, безработица, масса смертей выдающихся личностей При воспроизведении диаграммы, представленной на рисунке 1, который я обновил, включив в него следующие 25 лет, быстрый математический расчет покажет 18 1/2-летние периоды, которые являются основой для прогнозов преобладающих экономических условий в различные периоды в истории, изложенных Ганном. Астрономически Раху и Кету обозначают точки пересечения путей Солнца и Луны при их движении по небесной сфере. Следовательно, Раху и Кету соответственно называются северным и южным лунными узлами, и считается, что они обуславливают солнечные затмения. Исходя из теории, что 18 1/2-летний цикл лунных узлов (Раху и Кету) был основой для сделанных Ганном экономических прогнозов, я приступил к построению этих циклов в отношении данных Dow Jones Industrial Average (DJIA) в качестве индикатора преобладающих экономических условий в прогнозируемые периоды времени. Я использовал DJIA в качестве базового индекса, так как пишу для тех, кто заинтересован в принятии долгосрочных инвестиционных решений в рамках текущих рыночных трендов. Чтобы еще больше улучшить исследование, я применил другое астрологическое приложение Джйотиш, Кранти (астрономическое склонение), а также восточные (сидерические) знаки зодиака на благо тех жителей Востока, которые могут иметь большее понимание их значимости. В этой статье мы не будем углубляться в подробности. Рисунок 2. 1929 год. В этом году произошел крах фондового рынка. Очевиден значительный рост промышленного индекса Доу-Джонса от нижней части цикла Раху до момента, когда он достигает максимального склонения и начинает разворачивать свое направление вниз. Рисунок 3. 1949 г. Очевиден рост и падение индекса DJIA вместе с подъемом и падением Раху аналогично представленному на графике на рисунке 2. Обвал на рынке происходит в точке, где имеет место разворот соответствующих склонений Раху и Кету. Впоследствии рынок продолжал расти. 18 1/2-летние экономические циклы У. Д. Ганна (Раху и Кету) Я сравнил данные фондового рынка с датами на графике Ганна. И воспроизвел некоторые результаты в следующих графиках. График на рисунке 2 охватывает период биржевого краха 1929 года. На графике очевиден значительный рост промышленного индекса Доу-Джонса от нижней части цикла Раху до момента, когда он достигает максимального склонения и начинает разворачивать свое направление вниз. Рисунок 4. 1968 г. Здесь вы видите аналогичную модель: подъем рынка совпадает с подъемом Раху, вслед за которым происходит обвал при развороте склонений Раху и Кету. Рисунок 5. 1987 год. Очевидно, что крах фондового рынка 1987 года произошел в результате разворота склонений Раху и Кету. DJIA в этот период четко следовал за циклом Кету. Рисунок 6. 2005 год. Коррекция разворота цикла Раху и Кету произошла позже четкой точки разворота, поэтому это следовало бы интерпретировать как ложный сигнал, хотя она и произошла позже. Периоды в 18 1/2 лет являются основой для прогнозов преобладающих экономических условий в различные периоды истории, изложенных Ганном. На рисунке 3 представлен график 1949 года, мы видим аналогичные взлеты и падения индекса DJIA, которые шли в унисон со взлетами и падениями Раху. Обвал на рынке происходит в точке, где наблюдается разворот соответствующих склонений Раху и Кету. Впоследствии рынок продолжил рост. На рисунке 4 представлен график, охватывающий период с 1968 года. Здесь очевидно еще одно повторение модели: подъем рынка, совпадающий с подъемом Раху, вслед за которым происходит крах при развороте склонений Раху и Кету. Впоследствии произошло еще одно ралли DJIA на подъеме склонения Кету, еще одно падение при его развороте, вслед за которым произошло еще одно ралли при развороте склонения Раху. В печально известном крахе 1987 года, который произошел при смене склонений Раху и Кету, DJIA в этот период четко следовал за траекторией цикла Кету (рисунок 5). Причины, лежащие в основе этих разворотов в моделях, требуют более глубокого изучения астрологических заповедей Джйотиша, вдаваться в подробности которых в рамках данной статьи мы не будем. Дело здесь в том, чтобы попытаться определить, имеют ли место экономические (рыночные) модели, демонстрируемые в течение 18 1/2-летнего цикла. В примере с 2005 годом коррекция разворота цикла Раху и Кету произошла позже точной точки разворота, поэтому понятно, что это следовало бы интерпретировать как ложный сигнал, хотя впоследствии она действительно произошла. Крупная коррекция произошла на пике цикла Раху. Рисунок 7. 1993-2020 годы. Коррекции появлялись в точках разворота. Крупная коррекция в 2008 году произошла на пике цикла Раху. Рисунок 8. Линия роста/падения и планетарные участки Аяна Бала. Кумулятивная линия роста/падения NYSE дает общее представление о периодах силы и слабости рынка. Очевидна общая картина слабости в циклах, когда планетарные участки Аяна Бала находятся в нижних точках, хотя это и не всегда верно. Рисунок 9. График биткойна и планетарная Аяна Бала. В данном случае концепция Аяна Бала из мудрости Джйотиш, которая указывает на «силу» Кранти (склонения), применяется к биткойну (BTC). Рисунок 10. Нефтяной фонд Соединенных Штатов и планетарная Аяна Бала. В данном случае концепция Аяна Бала из мудрости Джйотиш, которая указывает на «силу» Кранти (склонения), применяется к Нефтяному фонду Соединенных Штатов. Это подводит нас к графику на рисунке 7, который охватывает данные DJIA с 1993 по 2020 годы. Коррекции снова появляются в точках разворота. Крупная коррекция в 2008 году произошла на пике цикла Раху. Я продолжил это исследование, включив в него еще одну концепцию мудрости Джйотиш, концепцию Аяна Бала. Аяна Бала – это показатель «силы» Кранти (склонения). В этом исследовании я использовал кумулятивную линию роста/падения NYSE в качестве общего представления о периодах силы и слабости рынка. Общая модель слабости (хоть и не в 100% случаев) в циклах падает на моменты, когда планетарная Аяна Бала находится в нижних точках (см. рисунок 8). Я применил эту методологию к нескольким сотням ценных бумаг. Приведу два примера своих результатов. Первый пример – с биткойном (BTC) (см. рисунок 9). Второй пример – с Нефтяным фондом США (торгуемым индексным фондом) (см. рисунок 10). Хотя представленные здесь результаты являются краткими, надеюсь, что данные примеры разбудят у читателей некий интерес к более глубокому изучению мудрости наших восточных друзей, чья история насчитывает тысячи лет, что значительно опережает мое скромное понимание данного учения. Заключение Итак, что же согласно предсказаниям Ганна нас ждет впереди: величайший панический крах, четырехлетнее падение цен, стагнации бизнеса, очереди за хлебом, раздача бесплатных блюд для нуждающихся, отчаяние и безработица? Если вы принимаете подробности 18 1/2-летнего цикла Раху и Кету, первоначально изложенного Ганном, то перед нами мигает оранжевый предупреждающий свет. Рональд Макьюэн – независимый исследователь/инвестор, торгующий на своем счете. Рональд Макьюэн,Переведено специально для Tlap.com

История глобального фондового рынка насчитывает немало взлетов и падений, случались и многолетние периоды "затишья". Но в этой истории есть несколько поистине "черных" дней, которые влияли на работу крупнейших компаний и жизнь сотен миллионов человек. Описывать все взлеты и падения не получится, поскольку информации слишком много для одной статьи. Лучше вспомним один особо сложный период, который начался с так называемого Черного понедельника 1987 года. Он примечателен не только тем, что биржевой рынок тогда едва не потерпел полных крах, но и тем, что одним из негативных факторов оказались технологии, точнее - программное обеспечение. Что тогда происходило? Сначала все было хорошо. С 1982 года фондовый рынок США чувствовал себя очень неплохо. Это были золотые годы для инвесторов - большинство компаний развивались, а рынок - постоянно рос. Особенно заметно он стал расти с 1985 года - тогда всего за пару лет индекс Dow Jones удвоил свои показатели. Хорошо чувствовал себя и бизнес, и обычные люди. Рональд Рейган проводил политику экономических реформ, которые включали снижение налоговой нагрузки на бизнес и граждан. С инфляцией тоже боролись. Кроме того, администрации Белого Дома тогда удалось снизить уровень безработицы до минимального показателя в 5%. Тогда же объем валового национального продукта вырос на 28%. Правда, стал стремительно расти и внешний долг - за несколько лет он утроился, увеличившись с $997 млрд до $2,85 трлн. Во многом это случилось из-за увеличения военных расходов, которые к концу "золотого периода" значительно превышали социальные расходы. Но все шло хорошо, пока в одну из пятниц 1987 года индекс Dow Jones не стал понемногу снижаться. Падение было очень медленным, но оно порождало сомнения среди участников рынка. В итоге в пятницу, предшествующую Черному понедельнику, индекс упал на 5%. Вроде бы ничего критичного, но это падение послужило поводом для биржевой паники. Факторов, которые привели к проблеме, было несколько, и ниже о них поговорим. Биржевой кошмар и причины, его породившие Уже в понедельник индекс Dow Jones упал с 2246 до 1738 пунктов, потеряв почти 23%. Это было уже очень много, больше, чем могли себе позволить брокеры и софт, которым они пользовались. Некоторые эксперты считают, что это была основная проблема, фактор, который и запустил цепную реакцию. Другие специалисты не соглашаются с первопричиной, но все же софт того времени действительно внес свою лепту в надвигающийся хаос. Под софтом подразумеваются торговые программы, которые стали достаточно популярными среди трейдеров. Конечно, это ПО было куда как примитивнее нынешних комплексных программ и сервисов, но все же оно помогало трейдеру ориентироваться во всем многообразии котировок. В частности, ПО анализировало тенденции рынка и выдавало определенные рекомендации. На момент 1987 года биржевое ПО использовалось уже несколько лет. Ну а поскольку рынок рос, то софт постоянно выдавал рекомендации на приобретение ценных бумаг. Как только рост приостановился, тот же софт стал рекомендовать продавать ценные бумаги, что и начали делать брокеры. Заявок на продажу становилось все больше, пока не началась паника. К этому привел и еще один фактор - уже прямой технический сбой. Дело в том, что в тот понедельник первые полчаса работы биржи работали только заявки, сделанные при помощи ПО. "Ручные" заявки стали обрабатываться только спустя 30 минут. Этот получасовой сбой сам по себе привел к относительно небольшому падению индекса. Трейдеры, видя такую ситуацию, стали массово сбывать фьючерсы после того, как наладилась ситуация с обработкой ручных заявок. Ну а это, в свою очередь, привело к еще более сильному падению индекса. Одна проблема следовала за другой - и вот биржа уже оказалась в центре почти что идеального шторма. Заявок на продажу в итоге стало настолько много, что покупателей ценных бумаг стало катастрофически не хватать, так что продавцы постепенно стали снижать цены. Тут последовал новый технический бой - система просто не справлялась с потоком заявок. Отказала и система, размещающая ордера на продажу. В то же время автоматические продажи фьючерсов, в отличие от акций, проводились без проблем. Возникшая паника привела к тому, что к вечеру понедельника Dow Jones потерял 508 пунктов, 300 из них — в последний час. Всего за один день капитализация многомиллиардного рынка упала на целых 30%. Казалось, что экономику США, да и многих других стран, затягивает в воронку коллапса, откуда выйти уже невозможно. Ситуацию усугублял также торговый и бюджетный дефицит американской экономики. К этому стоит добавить еще и растущую политическую нестабильность в зонах "ответственности" США, крепнущее недоверие к доллару и т.п. Все быстро починили "Идеального шторма" не случилось. В отличие от краха 1929 года государство сразу же приняло активнейшее участие в решении проблемы. Так, Федеральная резервная система смогла оперативно обеспечить дополнительную ликвидность, включая дополнительный выпуск государственных ценных бумаг. С 7 октября по 4 ноября этих бумаг было выкуплено на несколько млрд. долларов США. Кроме того, ФРС опустила реальную ставку на 179 базисных пунктов, что дало возможность банкам обеспечить дополнительное финансирование фирмам, которые предоставляли услуги торговли на фондовом рынке. Важнейшую роль в принятии решений тогда принял руководитель Нью-Йоркского федерального резервного банка Джеральд Корриган. Кроме мер, которые озвучивались выше, он использовал и силу убеждения - так это именно он смог убедить власти, что предпосылок для сложившейся ситуации нет. Поэтому государство и стало предпринимать столь решительные меры. Уже на следующий день индекс Dow Jones вырос на 102 пункта и ситуация понемногу стала нормализоваться. Что потом? В целом, ситуацию довольно быстро удалось привести в норму. Проблем было немало, но их решили, так что рост возобновился в кратчайшие сроки Для того, чтобы избежать повторения этой ситуации, биржи изменили правила работы. В частности, на Нью-Йоркской бирже софт, который был в центре "шторма" 1987 года просто запретили. Кроме того, NYSE и CME ввели механизм остановки торгов. Согласно правилам, торги останавливали на час, если индекс Dow Jones снижался более чем на 250 пунктов в день, и на два часа, если падение превышало 400 пунктов. Технологическую инфраструктуру бирж стали активно развивать, чтобы не повторилась ситуация с падением центра по обработке заявок. С тех пор компьютеры и прочие элементы цифровой инфраструктуры бирж постоянно обновляют, не дожидаясь устаревания или новых рекордов в плане количества обрабатываемых заявок. В общем, Черный понедельник принес больше переживаний, чем реальных проблем. Но его все же до сих пор вспоминают, как один из наиболее опасных моментов в истории экономики США, а значит, и большей части остального мира. Ну а в 1990 году начался рост, который был связан с увеличением роли США в регионе Персидского залива. Рынок до начала 2000-х рос без особых проблем - это был новый "Золотой век" для инвесторов. Уже потом начался новый кризис, но причины, которые к нему привели, были уже другими. Об этом мы поговорим в одной из следующих статей. Источник

После крупного движения в понедельник вы часто будете слышать, как трейдеры говорят о развороте во вторник. Всё гениальное просто. Когда рынки начинают неделю с большим размахом, зачастую во вторник они успокаиваются и совершают приличный разворот. Глядя на данные, мы обнаруживаем небольшое преимущество в развороте во вторник по S&P500. Мы также обнаружили, что это преимущество лучше всего проявляется в периоды волатильности. Настройка теста Чтобы протестировать стратегию разворота во вторник, мы будем использовать исторические данные, предоставленные компанией Norgate, для индексного фонда S&P500 SPY ETF. Мы включим комиссию в размере 0,01 $ за акцию и протестируем ее на исторических данных за период с января 2000 года по апрель 2020 года. Мы собираемся протестировать несколько различных вариаций. Мы будем входить в рынок во вторник после крупного движения в понедельник (и выходить из рынка по цене закрытия вторника). Мы также протестируем вход в рынок по цене закрытия понедельника с последующим выходом по цене закрытия вторника. Полные результаты тестирования представлены ниже: Лучшие короткие и лучшие длинные сетапы выделены желтым цветом. Как видно из таблицы, мы получили довольно интересные результаты данного теста, по которым я ниже попытаюсь подвести итоги. 1. Прежде всего следует отметить, что средняя доходность при условии открытия позиций во вторник составила всего 0,03%, а средняя доходность при условии входа в рынок по цене закрытия понедельника с последующим выходом по цене закрытия вторника составила всего 0,09%. Некоторые из наших тестов превзошли эту доходность (с приличным отрывом), что указывает на возможное преимущество. 2. Лучшая доходность для длинных позиций была получена от покупки SPY по цене закрытия понедельника после дня падения цены более чем на 1,0% с последующим выходом по цене закрытия вторника. Мы получили среднюю прибыль 0,60%, процент прибыльных позиций 60,95% и доходность с поправкой на риск 146,78%. На следующем графике показан пример этого торгового сетапа. SPY упал более чем на 1% в понедельник 5 августа 2019 года, поэтому мы открыли длинную позицию по цене закрытия понедельника (зеленая стрелка) и закрыли ее по цене закрытия вторника (красная стрелка) с прибылью 1,40%. 3. Лучшая доходность для коротких позиций была получена от продажи SPY во вторник после открытия позиции по цене закрытия понедельника после дня роста цены более чем на 1,0% с последующим выходом по цене закрытия вторника. В результате средняя прибыль составила 0,10%, а доходность с поправкой на риск 22,28%. На следующем графике показан пример от 05.07.2019: 4. В целом, данные говорят о том, что в рамках стратегии разворота цены лучше покупать в конце дня понедельника, чтобы воспользоваться преимуществом отскока цены ночью даже при условии дополнительного переноса позиции через ночь. Между тем, короткие сделки лучше работают без переноса через ночь. Наши выводы достаточно последовательны, чтобы предположить, что разворот во вторник действительно может иметь некоторое преимущество. Тестирование портфеля длинных и коротких позиций Хотя полезно видеть представленные в таблице данные, также необходимо просматривать результаты кривой капитала, чтобы мы могли быть уверены, что прибыль пришла не в один кластер. Поэтому в следующем тесте для симуляции портфеля длинных/коротких позиций мы объединим правила № 9 и № 14 из вышепредставленной таблицы: Мы будем покупать SPY по цене закрытия понедельника после дня падения цены с последующим выходом по цене закрытия вторника, и мы будем продавать SPY по цене закрытия понедельника после дня роста цены на 1,0%. Мы будем использовать размер стартовой позиции 25 000 $, комиссию 0,01 $ за акцию и не будем использовать маржу. Наши обобщенные результаты приведены ниже: • Общее количество сделок: 536 • Суммарная годовая доходность: 4,72% • Максимальная просадка: -12,96% • Процент прибыльных позиций: 55,97% • Доходность с поправкой на риск: 44,98% Данная стратегия принесла доходность в годовом исчислении 4,72% при максимальной просадке -12,96%. Она является более прибыльной по сравнению со стратегией «покупай и удерживай», доходность по которой составила 4,59%, максимальная просадка -55% и доходность с поправкой на риск 44,98%. Стратегия была прибыльной в течение последних 20 лет, а кривая капитала подтверждает, что прибыль была относительно стабильной в течение всего периода тестирования. Таблица прибылей показывает, что результаты, как правило, являются лучшими в волатильные годы, такие как 2008, 2011 и 2020. Стратегия разворота во вторник только на медвежьих рынках Как упоминалось выше, результаты показывают, что стратегия лучше всего работает в периоды волатильности. Поэтому в данном последнем тесте мы будем использовать ту же стратегию, что и выше, но ограничим наш тестовый период днями, когда S&P500 торгуется ниже скользящей средней с периодом 200 дней. Ниже представлено резюме полученных результатов. • Общее количество сделок: 206 • Суммарная годовая доходность: 4,12% • Максимальная просадка: -10,24% • Процент прибыльных позиций: 58,74% • Доходность с поправкой на риск: 102,08% Хотя размер нашей выборки и годовая доходность снизились, мы также зафиксировали более низкую просадку, что улучшило нашу доходность с поправкой на риск до 102,08%. Это довольно неплохой результат, и он может выступать в качестве хорошего фактора диверсификации во время волатильных рынков. Заключительные мысли В этой статье мы рассмотрели производительность стратегии разворота во вторник, который является традиционным торговым паттерном. Мы обнаружили небольшое преимущество у S&P500 ETF, которое было относительно стабильным и оказалось более сильным на медвежьих рынках. На это преимущество стоит обратить внимание, и его можно еще больше усилить за счет использования кредитного плеча или торговли на фьючерсах или контрактах на разницу. Мы также можем протестировать различные определения медвежьего рынка и посмотреть на другие рынки. Некоторое предварительное тестирование показало, что стратегия разворота во вторник тоже была прибыльной для акций QQQ и VNQ, однако она не принесла прибыли для акций GLD или IEF. Это является простым преимуществом, которое стоит изучить дополнительно, а затем объединить с другими небольшими преимуществами или стратегиями. Вероятнее всего, в старой торговой мудрости всё-таки есть доля правды. Гален Вудс, Переведено специально для Tlap.com

Название (англ/русс): NinjaTrader /НиндзятрейдерОфициальный сайт: https://ninjatrader.com/ru/Год основания: 2003Типы счетов: Фьючерсный счет.Торговые терминалы: NinjaTrader7, NinjaTrader8Минимальный депозит / валюта депозита: 400$Минимальный лот / минимальный шаг: В соответствии с биржевой спецификацией торгуемого инструмента.Кредитное плечо: -Торговые площадки: CME, CBOT, COMEX, NYMEX, EUREX, ICE, ICE UK.Время серверов брокера GMT: GMT-5Регулятор ДЦ/брокера: Регуляция NFA (США). Ввод/вывод средств: Банковский перевод (SWIFT платеж). Брокер NinjaTrader – это платформа для трейдеров, с 2003 года оказывающая посреднические услуги на срочном и валютном рынках. Основная специализация компании – рынки фьючерсов и фьючерсных опционов. Брокер является лицензированной компанией с юрисдикцией в США и одной из немногих компаний, работающих без посредников с трейдерами из СНГ. NinjaTrader – узкоспециализированный брокер, который будет интересен трейдерам, ищущим прямой выход на рынок деривативов США. Есть русскоязычная живая поддержка по любым вопросам.