!!NIKA!! Опубликовано 23 февраля, 2021 Поделиться Как определять размер позиции в зависимости от сигнала Опубликовано 23 февраля, 2021 Алгоритм определения размера позиции по типу «один лот для всех» – это всего лишь форма лени Большинство людей имеют универсальный алгоритм определения размера позиции для всех своих стратегий, для открытия как длинных, так и коротких позиций, как во время просадки, так и во время подъема кривой капитала. Это так же эффективно, как вождение одного и того же автомобиля на одной и той же передаче при подъеме в гору, на крутом спуске, в центре города или на трассе. И тому есть два возможных объяснения: 1. Хм, никогда не думал об этом; 2. Вы должны быть стойким солдатом в дни бедствий, чтобы пожинать хороший урожай в дни изобилия. Деньги делаются в модуле управления капиталом То, как вы делаете ставку, определяет, сколько вы заработаете. При небольшой выборке данных такое решение может иметь значение. В течение полного цикла, когда стиль становится всё более ясным, определение размера позиции является основным фактором производительности. Теперь давайте перефразируем вопрос: должен ли размер позиции зависеть от кривой капитала, стратегии, стороны рынка (длинной/короткой) и/или торгуемого инструмента? Ответ: да, от всего вышеперечисленного. Размер позиции, которую вы собираетесь открыть, должен отражать: 1. насколько хорошо вы чувствуете себя в данный момент – идея состоит в том, чтобы больше рисковать при разгоне и меньше при просадках; 2. стратегию, по которой вы собираетесь торговать – разные стратегии требуют разных алгоритмов определения размера позиции или, по крайней мере, разных значений для переменных. Пример: высокая вероятность получения прибыли означает реверсию и тенденцию к низкому проценту прибыльных позиций и т. д.; 3. сторону, на которой вы торгуете: длинную или короткую – у них разные проценты прибыльных позиций и ожидаемые размеры прибыли; 4. инструмент: допустим, у вас есть 3 ложных срабатывания подряд – вы можете пойти на меньший риск. Это индивидуальный журнал штрафов. И наоборот – если вы увеличиваете капитал и масштаб, вы можете снизить риск для любой дополнительной позиции. Теперь подведем итог Это дает нам такую пирамиду: Остаток денежных средств на счете с поправкой на риск → Статистика алгоритма стратегии → Статистика длинных/коротких позиций → Журнал штрафов по торгуемому инструменту → Амортизация счета позиций. Итак, первый слой – это остаток денежных средств на счете с поправкой на риск. Я не буду вдаваться в подробности того, как он рассчитывается, но на практике подойдет как кривая вашего капитала, так и баланс вашего счета. Модуль просадки Затем вы можете добавить модуль просадки, который уменьшит ваш выделенный капитал на основе вашего текущего баланса по сравнению с максимальным балансом. Проще говоря, если ваша просадка составляет -5%, вы можете выделить только 50% от капитала, который вы выделяете в нормальных условиях. Этот модуль просадки имеет такую форму: Для справки, черная линия – это действия менеджеров компании Millennium Partners: после просадки в 5% их уровень распределения капитала автоматически уменьшается до 50% от первоначального уровня. Зеленая линия представляет собой обычное арифметическое пропорциональное уменьшение. Красная линия – это мой взгляд на данную концепцию. Формула является собственностью. Стратегия и попутная статистика Это означает, что вам нужно вести учет статистики для каждого алгоритма определения размера позиции, который вы используете для каждой стратегии на каждой стороне рынка. Она по-прежнему ведется на уровне портфеля. Пример: скажем, в настоящее время стратегия следования за трендом дает 40% прибыльных позиций на длинной стороне и 20% на короткой стороне. Средняя реверсия составляет 60% для длинных позиций и 30% для коротких позиций. Это говорит вам о том, какая стратегия работает на какой стороне. Теперь давайте перейдем к уровню отдельных инструментов. Журнал штрафов и теория игр Теперь всё становится действительно интересно. Некоторым участникам рынка для выбора акций нравится использовать теорию игр. Я считаю, что теория игр лучше подходит для определения размера позиции. Разница в том, что использование теории игр для входа в рынок имеет бинарный выбор: либо входить, либо нет. Здесь нечему обучаться, потому что вы не ведете статистику по тем выборам, которые вы не сделали. Если вы не относитесь к жутким преследователям, вы не будете вести счет женщинам, на которых вы не женились... На уровне определенного инструмента у вас есть статистика того, насколько хорошо исполнена каждая позиция. Вознаградить тех, кто сделал хорошо, и наказать тех, кто не сделал этого – это простой элегантный эвристический алгоритм. Именно здесь действительно хорошо работает теория игр. Алгоритм, который мы используем – это детская игровая площадка, отработанная веками. Он последовательно побеждал сложные алгоритмы теории игр в многократных конкурсах. Вы хотите знать, какой это алгоритм – пойдите и заберите своих детей сегодня немного раньше. Пирамидальная амортизация Добавление ордеров в существующую позицию называется масштабированием/лэддерингом/пирамидированием. Это главный продукт, который используют трейдеры, следующие за трендом. Тренды рождаются, растут, созревают и в конце концов умирают – в некоторой степени подобно сторонникам гипотезы эффективного рынка. Таким образом, при добавлении новых траншей вам нужно понизить свой риск. Простой способ сделать это состоит в следующем: норма амортизации = 1 / (1 + n), при n = 0 до того, как вы откроете свою первую позицию Мультипликация обладает замечательным свойством, называемым транзитивностью, которое позволяет нам соединить всё вместе в сжатую формулу, которая выглядит следующим образом: Размер = Капитал * модуль просадки * книга штрафов * амортизация * f(статистика стратегии, побочная статистика) Отказ от сделки, распределение активов и смена режима И самое лучшее напоследок. После того, как вы подставили переменные в приведенную выше формулу, мы получаем размер позиции. Теперь вы хотите иметь препятствие для отказа от сделки. Ниже значения x% или размера позиции x(MV), где мы отказываемся от совершения сделки. Всё, о чем здесь говорится, просто. Один из ингредиентов в вашей корзине сгнил. Причиной может быть следующее: 1) вы испытываете просадку; 2) сейчас не самый подходящий момент для отработки данной стратегии; 3) данная сторона не работает; 4) сам по себе инструмент имеет очень низкий процент прибыльных позиций; 5) вы уже перезагрузились несколько раз. Какой бы ни была причина, это не будет хорошим поводом, поэтому ваша задача – держать порох сухим. Это влияет на распределение активов и смену режима. Допустим, вы используете несколько стратегий. Ваш капитал имеет предел. Таким образом, каждая позиция должна бороться за наличные. Систематически отсеивая стратегии с низкими отдачами, вы в конечном итоге отдаете предпочтение стратегии, которая работает лучше всего при текущем режиме. Это означает, что в боковом рынке вы будете совершать массу средних реверсивных сделок, в то время как трендовый алгоритм будет оставлять желать лучшего. Затем, по мере того, как г-н Рынок почувствует тренд, ваша общая статистика оживится за счет трендовых стратегий и именно на их долю ляжет основное распределение капитала. Теперь предположим, что тренд будет понижаться, ваша долгосрочная статистика будет ухудшаться, а алгоритм станет более избирательным. Заключение Определение размера позиции является крайне недооцененной темой, несмотря на то, что она является основной движущей силой долгосрочных доходов: разница не в том, что вы выбираете, а в том, какой размер вы выбираете. Определение размера позиции позволяет достичь гораздо большего, чем просто получение прибыли. Некоторыми из самых острых проблем для менеджеров являются распределение активов и смена режима. Что ж, ваш алгоритм определения размера позиции может выполнить одну из сложных задач – распределение между стратегиями и смену режима навигации. Лорен Берню, Переведено специально для Tlap.com 6 1 Ссылка на сообщение Поделиться на другие сайты More sharing options...
Рекомендуемые сообщения
Для публикации сообщений создайте учётную запись или авторизуйтесь
Вы должны быть пользователем, чтобы оставить комментарий
Создать учетную запись
Зарегистрируйте новую учётную запись в нашем сообществе. Это очень просто!
Регистрация нового пользователяВойти
Уже есть аккаунт? Войти в систему.
Войти