Худшее, что может сделать внутридневной трейдер

[!!NIKA!!]

 

Худшее, что может сделать внутридневной трейдер

 

Вчера трейдер, с которым я работал несколько лет (давайте условно назовем его «Джон»), переслал мне эту кривую капитала, взятую из реальной жизни:

 

 

(Для справки: это довольно хорошая кривая капитала, за исключением последних сделок. (У меня появилось несколько вопросов по почти 100%-й просадке в самом начале, но она, вероятно, не была столь фатальной.))

 

Эта кривая представляет его внутридневную торговлю примерно с начала года. Это реальные деньги и исполненные сделки – не бэктест и ничего теоретического. Ось X – это количество сделок, а не время, но кривая показывает, что он уничтожил всю свою прибыль и слил практически весь свой счёт за один торговый день.

 

Под своей кривой капитала он написал лаконичное примечание: «Я только что слил свой счёт». Да, мой друг, ты действительно сделал это, но давай копнём глубже. Подойдём к этой ситуации с двух точек зрения: 1) анализа рынка (который у Джона был на 100% правильным) и 2) поведенческого аспекта (который у него был на 100% неправильным).

 

Джон торгует фьючерсами на S&P. Его подход заключается в продаже на максимумах, покупке на минимумах и добавлении к позиции, когда рынок идёт против него. (Те из вас, кто визжит, тыча дрожащими пальцами в экран компьютера: «Никогда не добавляйтесь к убыточной сделке», ... расслабьтесь. Во-первых, вы ошибаетесь. В некоторых торговых стилях мы как раз добавляемся к убыточной сделке – это одна из стратегий торговли. Это вполне жизнеспособный подход.)

 

Анализ рынка для внутридневных трейдеров

 

Взгляните на дневной график фьючерсов S&P. (Но представьте, что последний бар отсутствует... Т.е. вы выполняете анализ ценового движения без этого бара.) Что вы, вероятнее всего, увидите?

 

Если говорить в более широком контексте, существует два подхода к внутридневной торговле: торговать в направлении тренда или торговать против тренда. Оба подхода могут быть прибыльными, но они имеют радикально разные риски и кривые капитала. Вероятно, более распространённым стилем является торговля против тренда. (Примером её может быть продажа на уровне максимума дня и покупка на уровне минимума дня, или, возможно, продажа на верхней полосе Боллинджера или канала Кельтнера и покупка на нижней.) Проблема контртрендовой торговли заключается в том, что в результате происходит построение последовательных кривых капитала, но одна убыточная сделка может перечеркнуть всю ранее полученную от сотен сделок прибыль.

 

Итак, если вы являетесь внутридневным трейдером, ваша первоочередная работа заключается в том, чтобы попытаться определить, совершит ли цена на следующий день возврат к среднему или будет идти в тренде. Это невозможно сказать со 100%-й точностью, но мы можем сделать это с достаточной степенью уверенности. В данном случае давайте посмотрим на анализ Джона, проведённый им перед открытием рынка, который он записал в своём торговом журнале:

Цитата

 

«В течение вчерашнего дня рынок торговался в узком диапазоне по сравнению с последними 4 днями. В этот день рынок сформировал свечу доджи. Недавно мы протестировали уровень минимума, он был пробит, но ближе к закрытию рынка цена развернулась. Сегодня рынок торгуется в узком диапазоне Y. Он несколько раз за ночь пытался пробить его верхнюю границу, но безуспешно. Следовательно, сегодня он попытается протестировать нижнюю границу этого диапазона. Однако, если на открытии сессии рынок поднимется и подойдёт к максимуму диапазона Y, мы будем искать в этот день возможности для торговли в направлении восходящего тренда. Для восходящего движения на рынке имеется гораздо больше свободного пространства, чем для нисходящего движения.

Индикатор ATR на уровне 67».

 

 

Итак, Джон выполнил замечательный анализ. Проработав материалы, которые я выложил в своем блоге, он определил некоторые ключевые элементы, которые склонили чашу весов в пользу тренда:

 

• День торговли в узком диапазоне
• Доджи
• Несостоявшиеся пробои в ночное время

 

Всё это указывало на то, что, исходя из записи Джона, рынок был настроен на тренд: «если на открытии сессии рынок поднимется и подойдёт к максимуму диапазона Y, мы будем искать в этот день возможности для торговли в направлении восходящего тренда».

 

Рынок действительно поднялся и пробил уровень максимума предыдущего дня, но у Джона была открыта короткая позиция, и он продолжал добавляться к своей короткой позиции. Почему?

 

Поведение человека

 

Трейдинг – это игра, в которой вам платят за правильные поступки. Неважно, что вы думаете, верите или чувствуете: единственное, что имеет значение – это то, что вы покупаете по более низким ценам, а продаёте по более высоким. Всё, что имеет значение – это когда вы нажимаете на кнопку. 

 

Очень трудно найти торговую методологию, имеющую преимущество, которое вы можете исполнить. (Я часто цитирую Джека Швагера, который сказал что-то вроде: «Есть тысячи способов зарабатывать деньги на рынках. Ирония в том, что их трудно найти».) Давайте пока не будем углубляться в причины, почему это странное утверждение является верным. Если предположить, что у вас есть торговая методология с преимуществом, то также имеется и пробел между методологией и её исполнением, и именно здесь обитают драконы. 

 

Иными словами, есть большая разница между знанием того, как нам нужно действовать правильно, и тем, что мы делаем на самом деле. В данном случае Джон знал, что в предстоящий день высока вероятность восходящего тренда; тем не менее, на этом восходящем тренде он продавал. В этом заключается главная ошибка внутридневных трейдеров, и это худшее, что вы можете сделать: не торгуйте против тренда. Это ошибка, в результате которой вы окажетесь вне игры... И ладно бы, если только на день, но, возможно, и навсегда.

 

Именно поэтому мы, будучи внутридневными трейдерами, уделяем так много внимания поиску дней с возможным трендовым движением. (Это относительно редкое явление: их может быть буквально несколько в течение месяца.) Итак, в чём была главная проблема Джона? Он выполнил правильную оценку рынка, но не последовал своему плану. Если бы он последовал своей стратегии выхода, его убыток, возможно, составил бы треть от того убытка, который он реально понёс – эта потеря была бы довольно большой, но восстанавливаемой. Я могу утверждать, что данная ошибка Джона была более существенной: он открывал короткие позиции, тогда как его оценка текущего дня указывала на возможный восходящий внутридневной тренд. 

 

Рынок является безжалостным. Вопреки всем прохиндеям, которые говорят вам, насколько лёгким является трейдинг (кстати, буквально на этой неделе SEC [Комиссия по ценным бумагам и биржам] вывела на чистую воду ещё одного мошенника!), трейдинг является одной из самых трудных вещей, которые люди могут совершить. И нас безжалостно наказывают за ошибки. Это совсем не то, когда ты сдаёшься на борцовском мате, видя, что твой оппонент превосходит тебя по силе. Нет, рынок работает совсем не так. Вначале рынок вывихивает ваше плечо, затем ломает вам локоть, а потом начинает бить вас по лицу, нанося несколько ударов ногами по мягким частям, чтобы не показалось мало. И в качестве последнего оскорбления рынок потрётся своей потной задницей о ваше лицо, чтобы окончательно убедиться, что вы осознали, что произошло! Это был опыт того, что значит оказаться на неправильной стороне рынка в тот самый день, когда на нем был тренд.

 

Из этой ситуации можно вынести следующие уроки:

 

• Если вы являетесь внутридневным трейдером, торгующим против тренда, вы должны иметь: 1) хорошую методологию для определения того, когда рынок, вероятно, будет идти в тренде (что, соответственно, будет плохим днём для вашей стратегии), и 2) чёткие критерии определения того, когда вы находитесь на неправильной стороне трендового рынка (чтобы одной убыточной сделкой не уничтожить прибыль, полученную ранее от 300 прибыльных сделок).
• Вы не должны придумывать это на ходу. Необходимо иметь конкретный набор правил, потому что психологические стрессы будут всячески омрачать вашу способность читать рынок в режиме реального времени.
• И, конечно, здорово, что у вас есть правила... но даже они не имеют никакого смысла, если вы не соблюдаете их. Соблюдайте свои правила. Всегда!

 

Адам Х. Граймс

 

Адам Граймс имеет более чем двадцатилетний опыт работы в качестве трейдера, аналитика и разработчика торговых систем. Автор бестселлера по трейдингу. Он торговал на своем аккаунте в одной из финансовых компаний и посвятил несколько лет торговле на Нью-Йоркской товарной бирже. Он профилируется на комбинации количественного анализа и дискреционной торговли, обладает прекрасными способности к преподаванию трейдинга и помогает трейдерам успешно строить карьеру на финансовых рынках.

 

 

Адам Граймс , 
Переведено специально для Tlap.com

Изменено 17 ноября, 2022 пользователем ju.vskv