Поиск сообщества

36 стратегий китайцев для трейдеров финансового рынка Дэрил Гуппи Стратегии успеха Летя в самолёте где-то между Шанхаем и Пекином, я понял, что успешно реализовал классическую китайскую стратегию создания чего-то из ничего, закрыв параболическую трендовую сделку с существенной прибылью. Это был новый подход к рынку, который дал более широкий стратегический контекст для понимания рыночной активности. Во время этого рейса сошлись воедино мои мысли и впечатления, которые развивались в течение долгих лет. Моё недавнее сотрудничество с китайскими трейдерами финансовых рынков в Шанхае и Нанкине стало катализатором для объединения традиционных концепций с торговлей на финансовых рынках. Вопросы, задаваемые опытными трейдерами и трейдерами-новичками из аудитории в Пекине и Шэньчжэне, выявили различные представления о структуре рынка и его деятельности. Эта книга является подробным исследованием, как древние стратегии интегрировались в современную торговлю на финансовых рынках. Одна из моих китайских подруг негативно отзывается о книге «36 стратегий китайцев». Она говорит, что эта книга сложная, неправдоподобная и предназначена для хитроумных бизнесменов. Во многом она права. Некоторые из 36 стратегий основаны на обмане. Но если мы заглянем по ту сторону обмана, то обнаружим, что эти стратегии на самом деле заключаются в понимании того, как извлечь прибыль из ситуаций, которые на первый взгляд кажутся неблагоприятными для нас. Эта книга о создании и использовании возможностей. Проницательные зрители китайского фильма «Герой» увидели действие и применение многих из этих стратегий в персонажах данной драмы. В основе художественной привлекательности сюжета и взаимоотношений персонажей лежат эти 36 стратегий. Они являются ключевыми для создания драматического напряжения. Это не причудливая китайская реликвия. Это живая философия, ежедневно изучаемая и применяемая с мастерством и решимостью. Некоторые из моих китайских друзей автоматически применяют эти стратегии каждый день, чтобы защитить себя, помочь своим друзьям, включая меня, и не дать другим воспользоваться их преимуществами. Я могу разумно предположить, что все китайские бизнесмены, с которыми я веду этот бизнес, сознательно или подсознательно применяют эти стратегии. Сами по себе эти стратегии не всегда этичны. Они предназначены для обеспечения морального и этического контента. Эти стратегии применяются, когда вы подвергаетесь нападению или хотите защитить себя путем наступательных действий. На рынке мы всегда подвергаемся нападению и стараемся перейти в наступление, чтобы вырвать прибыль у рынка, который удерживает её. «36 стратегий китайцев» содержат древний классический текст, у которого нет какого-то одного автора. Это сборник политических и военных стратегий, которым более 1800 лет. Стратегии взяты из классической китайской поэзии, истории, философии, биографий и романов, таких как «Романтика трёх королевств», и, по-видимому, были собраны воедино около 400 лет назад. Традиционно сборник состоит из 36 глав, разделённых на группы по шесть глав в каждой. Часто говорят, что эти 36 стратегий лежат в основе делового поведения китайцев. Они, безусловно, дают основу для ведения бизнеса и являются основой для других отношений. Эти стратегии имеют мало общего с материалом в «Искусстве войны» Сунь Цзы, который содержит 13 глав с подробным описанием военной тактики и подходит для военных или боевых ситуаций. Ему не хватает более широкой философской и политической основы, на которой базируются «36 стратегий китайцев». Деятельность двух поэтов династии Тан, которая лежит в основе 17-ой стратегии «Выбрось кирпич, чтобы получить нефрит», не имеет аналогов в военных сценариях в «Искусстве войны». Некоторые трейдеры рассматривают рынок как игру с нулевой суммой, в которой есть только победители или проигравшие. Такое мышление легко поддаётся военным метафорам. Финансовый рынок является более сложным, с различными концепциями победы, прибыльными и убыточными. Даже когда по своей сути это игра с нулевой суммой, как на рынках фьючерсов и деривативов, в ней остаётся значительное пространство для более сложного стратегического мышления. «36 стратегий китайцев» охватывают сферу, необходимую для лучшего понимания отношений на финансовых рынках. Как и в бизнесе, эти стратегии сами по себе не гарантируют успеха. Умение трейдера анализировать и оценивать ситуации определяет, насколько он эффективен в выборе и применении правильной стратегии. 36 стратегий китайцев подходят для торговли на финансовых рынках, потому что в трейдинге редко бывает один ответ на любую торговую ситуацию. Лучший ответ и его эффективное применение зависит от трейдера. На финансовом рынке мы торгуем против двух мощных факторов. Первый – это сам рынок. Это самый опытный и дерзкий вор-карманник в мире. В мгновение ока на экране компьютера рынок может снять тысячи долларов с вашего торгового счёта, если вы недостаточно квалифицированы, чтобы тщательно выбирать обстоятельства для входа и выхода из рынка. В этом смысле рынок является непримиримым и неумолимым врагом, способным уничтожить наш торговый счёт. Мы должны разработать стратегии, чтобы перехитрить рынок, защитить себя от его грабежей и использовать такие стратегии, которые приведут нас к союзу с рынком и доходами. 36 стратегий китайцев предлагают решения для различных рыночных условий. Мы изучаем их и предоставляем тематические исследования, чтобы проиллюстрировать эти стратегии. Второй мощный фактор, против которого мы торгуем на финансовом рынке – это другие трейдеры. Большинство из нас являются частными трейдерами. Не заблуждайтесь: мы торгуем против одних из лучших и самых эрудированных умов в мире. Мы не можем знать, кто находится на другой стороне сделки, когда покупаем небольшую сингапурскую компанию, горнодобывающую компанию с арендуемым жильем в отдалённой австралийской глубинке, технологическую компанию, главный офис которой находится где-то в Калифорнии, или производителя-гиганта в одном из китайских городов. Человек, у которого мы покупаем акции, может быть инвестором-новичком, профессиональным институциональным трейдером, маркетмейкером или частным трейдером. Мы не можем предполагать, что человек, находящийся на другой стороне сделки, менее умён, чем мы, даже если считаем, что приняли разумное решение о покупке. Безопаснее предположить, что он, наоборот, знает гораздо больше, чем мы, и что он более квалифицирован и опытен, чем мы. Избегая недооценки нашего противника, мы даём себе лучшую возможность выжить. В этом смысле человек на другой стороне сделки всегда является нашим врагом. Мы побеждаем его, получая прибыль в нашей сделке. Это книга о методах торговли. Она включает в себя конкретные методы торговли на рынке, в том числе чтение информации в книге ордеров, понимание поведения маркетмейкеров и интеграцию новостных событий в ценовую активность. Это книга не о построении графиков или техническом анализе, хотя многие стратегии основаны на этих торговых подходах. Мы предполагаем, что вы знакомы с основами технического анализа и основными индикаторами, поэтому здесь не углубляемся в их изучение. Это не книга по инвестированию, хотя многие примеры стратегий могут использоваться для улучшения точек входа и выхода. Некоторые хаотичные, вводящие в заблуждение и отчаянные стратегии актуальны для инвесторов, потому что рынок применяет эти стратегии в своих интересах. Важно иметь защиту от этих стратегий, если инвесторы и трейдеры хотят внедрить эффективные контрмеры. Оригинальные 36 стратегий делятся на две группы по три категории в каждой. Каждая категория содержит шесть стратегий. Первые 18 стратегий применяются, когда у вас есть преимущество. Вторые 18 стратегий применяются, когда у вас отсутствует преимущество. В данной книге мы сохраняем эту классическую структуру. Каждая из стратегий обсуждается отдельно, но фактически все они объединяются, чтобы обеспечить наиболее эффективные результаты в любой ситуации. Важность заключается не в деталях стратегий, а в более широком мышлении, которое помогает понять стратегический контекст действий на финансовых рынках. Стратегии при наличии преимущества Стратегии с 1-й по 6-ю применяются при наличии преимущества, т. е. когда у вас есть такая роскошь, как время и ресурсы. В их рамках можно выполнять детальное планирование, поэтому вы ждёте лучшего момента, чтобы открыть или закрыть сделку. Обычно оно применяется, когда трейдеры ждут окончания нисходящего тренда и подтверждения начала нового восходящего тренда. Здесь нет никакой спешки. Эта способность ждать лучшей возможности является самым важным преимуществом, которым пользуется частный, или независимый, трейдер. Данное преимущество в планировании и времени отличает эти ситуации от тех, которые подходят для других стратегий. Стратегии с 7-й по 12-ю предназначены для распознавания возможностей и использования их с выгодой для себя. Это подразумевает детальное изучение возможностей, когда мы сидим в засаде, готовые захватить короткие и чётко определённые торговые возможности. Некоторые из них представляют собой краткосрочный метод торговли «хватай и беги», или метод засады. Сюда же входят неожиданные возможности, возникающие, когда цены внезапно взрываются и летят вверх в виде пузыря или движутся в параболическом тренде. Это приводит к ценовому движению значительно выше линии тренда, предлагая значительную прибыль. Мы изучаем методы распознавания и максимизации отдачи от этих возможностей. Стратегии с 13-й по 18-ю являются наступательными (агрессивными) подходами к рынку. У нас есть и время, и ресурсы, но вместо того, чтобы ждать развития возможности, мы агрессивно создаём обстоятельства, необходимые для фиксации прибыли. Понимание книги ордеров и обязательств маркетмейкеров помогает разрабатывать успешные наступательные торговые стратегии. Это прямая атака на те силы, которые мешают нам получать прибыль. Наступление приносит прибыль. Стратегии при отсутствии преимущества Другая категория стратегий не может использоваться трейдерами для одержания победы на рынке. Это стратегии, которые используются против нас и препятствуют нашему успеху. Рынок не применяет эти стратегии сознательно, но влияние рыночной активности одинаково. Польза от этих стратегий заключается в признании того, что реализация одной из них сводит на нет наш успех. И эта осведомлённость даёт нам возможность разработать соответствующие защитные меры. В 31-й стратегии «Отвлечение красотой» речь идёт не о некой уродливой акции, замаскированной под красивую сделку. Она описывает ситуацию, когда наше суждение об управлении сделкой находится под влиянием нашего эмоционального влечения к большой прибыли. Эта стратегия используется против нас, поэтому мы принимаем соответствующие меры защиты, распознавая эту стратегию и создавая торговые процессы, чтобы уменьшить влияние эмоций на наши решения. Стратегии с 19-й по 24-ю применяются, когда у нас нет преимущества во времени или ресурсах. Наша прибыль находится под постоянной атакой рыночных сил, поэтому нам нужно быстро спасаться от них. Наша победа зависит от того, как мы закрываем свою сделку, забирая прибыль. Тщательное понимание поведения книги ордеров и реакций наших противников, находящихся на другой стороне сделки, обеспечивает закрытие сделки на вялых рынках. Цель состоит в том, чтобы запутать противника и совершить побег на наших условиях без ущерба для себя. Это включает защиту прибыли или быстрое сокращение убытка в неблагоприятных рыночных условиях. Стратегии с 25-й по 30-ю – это стратегии обмана. Они чаще всего используются против трейдеров, поэтому мы должны научиться выявлять их. Рынок успешно применяет эти стратегии, в результате чего многие трейдеры несут убытки. Мы также непреднамеренно применяем эти стратегии к самим себе, и наш успех уменьшается из-за психологических факторов. Иногда мы не хотим стать жертвой – в других же случаях активное участие в разворачивающихся рыночных событиях приносит существенную прибыль. Сделки на рыночных пузырях и импульсные сделки – это некий вид обмана, создаваемый рыночными силами. Цены быстро движутся выше разумного значения. Если мы признаем этот обман, мы сможем применить лучшую тактику для торговли на таких событиях, не становясь жертвой этого обмана. Те, кто это знает, могут получить быструю и мощную прибыль. А тем, кто будет обманут этой рыночной активностью, достанутся быстрые и существенные убытки. Стратегии с 31-й по 36-ю – это стратегии отчаяния. Применяйте их, когда кажется, что всё движется против вас. Рынок всегда идёт против трейдера. Каждая сделка имеет три возможных результата, но только один из них приносит прибыль. После открытия сделки цена может двигаться вниз, вверх или вбок. Только восходящее движение приносит прибыль, потому что даже боковое движение является убыточной сделкой из-за комиссионных и транзакционных издержек. Следовательно, шансы складываются против трейдера в соотношении 2:1. Несмотря на это, финансовый трейдинг не погрязает в отчаянии. Шесть стратегий отчаяния применяются только тогда, когда это уместно. Они включают в себя преднамеренную стратегию входа в рынок после того, как на нем зародился тренд, и выхода из рынка после того, как тренд завершился. Эта очевидная схема самоистязания является важным способом управления жадностью, которая представляет постоянную опасность для нашего успеха в трейдинге. Цель в войне – полная победа. На рынке это невозможно. Здесь никогда не бывает полного поражения и покорения врага. Торговые вызовы продолжаются каждый день в непрерывной битве. Наша цель – оставаться стабильно прибыльными, и в данной книге мы заменяем цель полной победы этой целью. Применение 36 стратегий помогает нам выживать, процветать и побеждать перед лицом непрекращающихся невзгод. Некоторые торговые ситуации поддаются единому стратегическому решению. Многие торговые ситуации успешно разрешаются с помощью различных стратегий. Некоторые торговые ситуации требуют применения комбинации стратегий. В этой книге мы сосредоточились на торговых событиях, где чётко проиллюстрирована одна торговая стратегия. В книгах, посвящённых бизнес-исследованиям обанкротившихся и успешных компаний, сложно найти конкретные примеры торговой тактики. Торговая тактика является личной, и лучшие книги написаны теми, кто торгует и знает вкус страха. Это не может быть кабинетным анализом, основанным на тщательно построенных предположениях. Реальная торговля сводит на нет академические теории, поскольку рынок создаёт условия, которые бросают вызов теории и практике. Я усвоил эти стратегии трудным путём – непосредственно на самом рынке. Я стал жертвой некоторых из этих стратегий. Я успешно применял другие стратегии для управления выходами из сделок на вяло торгуемых акциях или для повышения успеха в сделке. Мы углубились в наши архивы, чтобы найти торговые примеры, соответствующие классическим китайским стратегиям. Эти примеры взяты из личных сделок и из тематических исследований портфельных сделок, включённых в наш еженедельный торговый бюллетень, регулярно публикуемый с 1996 года. Некоторые примеры этих стратегий в действии взяты из материалов, опубликованных в моих книгах и статьях в журналах «Ваш успех в трейдинге» (“Your Trading Edge”), «Успех Малайзии» (“The Edge in Malaysia”), «Акции» (“Shares”) и «Технический анализ акций и сырьевых товаров» (“Technical Analysis of Stocks and Commodities”). Они извлекаются и модифицируются, чтобы продемонстрировать проблемы и актуальность каждой стратегии. Они были переработаны с целью выявить стратегические отношения. Это практические методы торговли, основанные на опыте. Для многих стратегий использовались деривативы. Деривативы могут быть лучшим другом или злейшим врагом трейдера. Производные инструменты, такие как варранты и CFD, не являются обыкновенными акциями. Трейдеры, которые не смогли успешно торговать обыкновенными акциями, вряд ли внезапно станут успешными при торговле деривативами. Сопоставление этих 36 стратегий с конкретными торговыми ситуациями на финансовом рынке не всегда будет простой задачей. Необходима некоторая гибкость, поскольку природа нашего противника меняется. В отличие от полей сражений в сельской местности или политических интриг Императорского двора древнего Китая, где разрабатывались эти стратегии, наше поле битвы представляет собой иную среду с множеством врагов, как внешних, так и внутренних. Примеры реализации стратегий, обсуждаемые здесь в тематических исследованиях, не являются исчерпывающими. Рассматривайте их как примеры тактик для реализации этих стратегий. Многие из них могут применяться к связанным рынкам, таким как CFD, опционы, форекс и сырьевые товары. Принципы справедливы для всех рынков и инструментов, потому что мы обычно участвуем в рынке с позиции относительно невыгодного положения. Чтобы выигрывать последовательно, требуется мастерство. Некоторые методы успешно применяются к нескольким различным стратегиям. Методы могут быть по существу одинаковыми, но способы их применения для достижения конкретных результатов стратегии отличаются. Торговля на выпуске новых акций – это способ реализации 1-й стратегии «Обмани небеса, чтобы переплыть море», а также пример 7-й стратегии «Создай что-то из ничего». В 1-й стратегии у нас есть время для тщательного планирования, и мы развиваем эту возможность. В 7-й стратегии мы признаём возможность, созданную внешними обстоятельствами. Вход в рынок или выход из рынка на низких объёмах – это тактика, применяемая в 6-й стратегии «Сделай ложный маневр на востоке, чтобы атаковать на западе», а также используемая в 21-й стратегии «Золотая цикада сбрасывает кожу». 6-я стратегия применяется с позиции преимущества, тщательно планируя тайминг на каждом движении. В 21-й стратегии мы используем те же методы с позиции отсутствия преимущества, поэтому их применение немного отличается и предназначено для того, чтобы скрыть нашу слабость. Мы выбрали тематические исследования, чтобы подчеркнуть эти различия в применении. Эта коллекция примеров торговой техники далеко не исчерпывающая. При выборе примеров тематических исследований мы выделили самые необычные реализации. Обсуждая тактики торговли на слиянии компаний, мы рассматриваем краткосрочные арбитражные возможности, а не традиционный подход «покупай и жди лучшего предложения». Опытные трейдеры быстро распознают другие торговые методы и ситуации, которые легко попадают в рамки этих 36 стратегий. Пробуждение этого понимания является одной из целей данной книги. Она призвана помочь трейдерам думать более структурно и стратегически о своих взаимодействиях с рынком. В прошлом я прочитал несколько книг, иллюстрирующих применение этих стратегий в бизнесе. Они были написаны на английском языке, поэтому их было легко читать и понимать. Эта лёгкость также означала, что истинное значение многих стратегий осталось нераскрытым. Лёгкость чтения иногда приводит к поверхностному пониманию. Работа в Китае и с китайскими друзьями вывела эти стратегии из сферы комфортной теории. Я видел, как они каждый день укрепляли дружеские отношения и открывали для меня новые возможности понимания. Основа этой книги – не моя работа. Она опирается на многовековую китайскую традицию и научную интерпретацию. Моё понимание опирается на работы таких учёных, как Уи Чоу Хоу (Wee Chow Hou) и Лан Лу Лу (Lan Luh Luh), которые успешно перевели эти стратегии на современный рынок. Она опирается на интерпретационную работу таких разных авторов, как Стефан Ферстаппен (Stephan Verstappen), Харро фон Зенгер (Harro Von Senger), Ван Сюаньмин (Wang Xuanming) и Чин-Нинг Чу (Chin-Ning Chu). Моё понимание также опирается на учебники, используемые в китайских средних школах. Эта философия и принципы живы и прекрасно применяются в сингапурской и китайской системах образования. Медленное чтение этих учебников на китайском языке при содействии моего друга Вейли Чена (Weili Chen) подразумевает более тщательное изучение стратегий просто потому, что понимание китайских иероглифов требует дополнительных усилий. Обсуждение и критика Чэнь Цзин (Chen Jing), генерального директора пекинского офиса компании Guppy Traders, укрепили понимание интерпретации 36 стратегий. Она продолжает тренировать меня своим умелым практическим применением этих культурно-философских основ. Лихун Чонг (Leehoon Chong) проделал образцовую работу по вычитке оригинальных рукописей, привнеся в них своё мастерство, энтузиазм и преданность делу. Моя мать Патрисия добавила последние штрихи к этой рукописи, удалив неясные выражения и предложив альтернативы. Она работала преподавателем английского языка и обучила несколько поколений студентов, чем принесла огромную помощь и мне в редактуре этой книги. Благодаря эффективной организации работы Эми Чуи Чу Калдер (Amy Chui Choo Calder) и Деспиной Калтурмндис (Despina Kaltourmndis) я находил время для написания и переписывания этой книги в загруженном офисе, имея напряжённый график поездок и торговли. Когда ранним утром я работал над своим первым проектом, моя жена Манон любезно согласилась подольше поспать во время своего заслуженного отпуска. В мире, который кишит избытком информации и недостатком времени, слишком легко игнорировать контекст нашей деятельности. Финансовый рынок является одновременно опасным и полезным местом. Последовательный успех требует овладения техникой и торговой дисциплиной и постоянного самообразования, поскольку мы работаем в сфере, где жадность и эмоции не ограничены. Может показаться, что борьба за выживание основана на молниеносных реакциях на каждое событие, но это неверно. «36 стратегий китайцев для трейдеров финансового рынка» дают возможность подняться над суетой, присущей каждой сделке, и сосредоточиться на более широком контексте взаимоотношений с финансовыми рынками. «36 стратегий китайцев для трейдеров финансового рынка» являются стратегиями успеха на финансовых рынках, и я призываю вас использовать эти наблюдения для улучшения вашей торговой деятельности. Желаю, чтобы вы торговали исключительно хорошо. Переведено специально для Tlap.com, Дэрил Гуппи Дарвин, Австралия 2006г.

Искусство и наука технического анализа Структура рынка, price action и торговые стратегии АДАМ ГРАЙМС Посвящается моей жене Бетси. Без ее безграничной любви и поддержки я бы ничего не достиг. Предисловие Книга, которую вы держите в руках – продукт моего почти двадцатилетнего опыта в трейдинге и исследованиях, охватывающих полный спектр рынков и таймфреймов. Я многим обязан своим предшественникам – авторам и трейдерам – поскольку никто не может создать нечто значительное в полном вакууме. Хотя я не смог бы добиться успеха без помощи и наставлений своих менторов, многие уроки мне пришлось усвоить на собственных ошибках. Можно сказать, что в определенных аспектах данная работа радикально отличается от многих книг, которые ей предшествовали. Я надеюсь, что она заставит вас подвергнуть сомнению значительную часть традиционных идей технического анализа. В данной книге не приводится ни жестких систем, которым нужно строго следовать, ни сетапов и паттернов, которые трейдер может торговать как пожелает. В ней предлагается комплексный подход к решению проблем технически мотивированной направленной торговли. Хотя ее отдельные разделы и главы являются достаточно самостоятельными, структура книги требует прочтения от начала и до конца. По мере повествования я умышленно возвращаюсь к важным концептам, чтобы помочь читателю сформировать целостную точку зрения на многие проблемы, с которыми можно столкнуться в торговле. И хотя любые инструменты и техники требуют адаптации к характеру трейдера и к его бизнес-ситуации, большинству читателей эта книга поможет выстроить надежный фундамент. Есть несколько основных тем, которые, пусть и не вполне очевидно, пронизывают эту работу, скрепляя ее воедино. Возможно, многих трейдеров они удивят. Трейдинг сложен. Рынки – сфера с высочайшей конкуренцией. Обычно они чрезвычайно близки к эффективности. Большинство наблюдаемых нами ценовых движений имеют случайную природу. Из-за этого создание метода, обладающего выдающейся доходностью (с учетом рисков), становится чрезвычайно сложной задачей. Не менее сложно и применение такого метода в реальной торговле. И, наконец, на рынках критически важно обладать верифицируемым преимуществом – иначе добиться стабильной прибыльности просто невозможно. Данный подход выделяет эту работу на фоне большинства опубликованных книг по трейдингу, в которых утверждается, что простые паттерны и правильный подход к психологии – это все, что нужно для получения впечатляющих прибылей. Не стану заявлять, что подобное невозможно, но на практике я с таким не сталкивался. Данная книга разделена на четыре части: • В первой части мы познакомимся с теорией прибыльности, лежащей в основе концептов успешной торговли. Далее мы изучим метод чтения графиков, отличающийся четкостью и последовательностью. Это позволит нам заложить фундамент для понимания ценовых паттернов. В конце первой части приводится краткий обзор рыночного цикла Вайкоффа, который уже не раз был описан в литературе по техническому анализу. • Во второй части мы детально обсудим тренды, торговые диапазоны и – критически важный концепт – переходы от одного к другому. Это позволит нам добиться глубокого понимания основ ценовых движений. В этом разделе представлена информация, которая, насколько мне известно, нигде ранее не публиковалась. • Третья часть многим читателям может показаться самой главной, поскольку в ней описываются торговые паттерны и примеры того, как их можно применять на реальных рынках. Также в ней приводятся аргументы в пользу индикаторов и других подтверждающих факторов, основывающиеся на глубоком понимании нюансов этих инструментов. Одна из ключевых составляющих любого торгового плана – как трейдер определяет размер своих сделок и сопровождает их; эти элементы торговли тоже подробно описаны в третьей части. Немало внимания в ней уделено и многообразию рисков, с которыми приходится сталкиваться трейдерам – как рыночной природы, так и личной. Хотя большинство читателей испытают соблазн сразу перейти к этому разделу, прошу, не забывайте: описанные мной паттерны – всего лишь острие копья, они бесполезны, если торговать их без учета контекста, который изложен в частях первой и второй. • Четвертая часть написана специально для самостоятельных трейдеров. Она начинается с описания психологических элементов торговли, таких как когнитивные искажения и проблемы, связанные с контролированием эмоций. В 11 главе описываются многие из тех испытаний, с которыми обычно сталкиваются развивающиеся трейдеры. Хотя процесс развития трейдера невозможно выразить с помощью какой-то универсальной формулы, большинство трейдеров испытывают одни и те же проблемы. Многим не удается достичь успеха в торговле потому, что люди не понимают, как много времени на это может уйти. Они просто не готовы по-настоящему посвятить себя трейдингу. Завершается четвертая часть обзором некоторых инструментов для анализа своей торговли, которые пригодятся и развивающимся, и состоявшимся трейдерам. Эти инструменты облегчают отслеживание статистики и помогают выявлять возникающие проблемы до того, как они скажутся на результатах. • Наконец, завершают данную работу три приложения. Первое – нечто вроде небольшого «букваря», который пригодится развивающимся трейдерам и менеджерам. Как и в любой дисциплине, в трейдинге есть свои идиомы и жаргонизмы, понимание которых необходимо для эффективной коммуникации. Во втором приложении описываются нюансы и особенности скользящих средних и MACD – индикаторов, которые часто упоминаются в этой работе. В последнем приложении содержится список данных, которые использовались для анализа торговли в четвертой части. Данная книга написана для двух категорий трейдеров. В первую очередь – для индивидуальных, самостоятельных трейдеров, торгующих либо на свой собственный капитал, либо на капиталы своих инвесторов. Такой самостоятельный трейдер найдет в этой книге немало разделов, посвященных многочисленным трудностям, с которыми ему или ей приходится сталкиваться, и ошибкам, которые он или она могут совершить на своем пути. Не стоит стремиться к поиску и изучению всяких «секретных» концептов и теорий. Вместо этого лучше научиться правильно читать график и, что самое важное, разобраться, как колебания баланса спроса и предложения приводят к формированию рыночных паттернов. Хотя эта книга написана в первую очередь для самостоятельных трейдеров, она содержит в себе немало информации, которая пригодится другой категории трейдеров и управляющих, не использующих в своих подходах техническую точку зрения или принимающих решения в рамках институционального фреймворка. Такие трейдеры могут посчитать определенные отрывки, например, посвященные психологии трейдинга, не особенно важными. Но с ними все же стоит ознакомиться, поскольку они дают важный контекст для понимания рыночных движений. Также таким трейдерам будет полезно узнать новые точки зрения на риск-менеджмент и методы определения размеров позиций, а еще – на подход к анализу паттернов, который может оказаться полезным в других областях их работы. Материал, содержащийся в данной книге, достаточно сложен; во время ее прочтения большинство трейдеров заметят, что им приходится возвращаться и перечитывать определенные отрывки. Кроме того, многих может отпугнуть ее толщина. Повторюсь: структура книги требует ее прочтения от начала и до конца. По мере повествования мы будем возвращаться к уже описанным идеям и концептам для их дальнейшего развития. Повторения необходимы для закрепления важных концептов. Возможно, некоторым читателям пригодится и нечто вроде учебного плана. Учитывая две вышеописанные целевые аудитории, могу предложить следующие варианты: • И индивидуальным, и институциональным трейдерам стоит пролистать всю книгу целиком, внимательно читая то, что привлечет их интерес. Все главы являются самостоятельными, насколько это возможно. Дублирование присутствует, но оно сокращено до абсолютного минимума. • После первого быстрого прочтения индивидуальным трейдерам стоит внимательно ознакомиться с главами 1 и 2, в которых закладывается основа для всех последующих. Затем таким трейдерам стоит прочитать часть четвертую (главы 11 и 12), уделяя особое внимание процессам развития трейдера. Далее – прочесть главы 6 и 10, в которых описываются популярные заблуждения касательно риска и определения размеров позиций. При таком первичном прочтении упускаются два важных аспекта книги: детальный анализ структуры рынка и использование дополнительных подтверждений. Эти темы требуют более глубокого изучения после усвоения начального материала. • Для институциональных трейдеров глава 1 тоже является логичным продолжением первого быстрого прочтения. Глава 2 содержит описание и обоснование дисциплины технического анализа как таковой. Также таких трейдеров могут заинтересовать главы 8 и 9. Управляющие, привыкшие воспринимать риск в контексте портфелей, могут почерпнуть несколько ценных уроков в тактическом/техническом подходе к риск-менеджменту и определению размеров позиций. Наконец, у многих читателей есть профильное образование. Главы с 2 по 5 помогут им дополнить свое понимание структуры рынка. Вслед за этими учебными планами советую прочитать книгу еще раз, с самого начала и до конца – или, возможно, ограничиться главами, которые в этих планах отсутствуют, чтобы закрепить всю информацию, которую вы могли упустить. В интеллектуальном плане предоставленный материал можно усвоить достаточно быстро, но безупречное применение описанных концептов может получиться у вас не сразу. Дополнительные материалы к этой книге, в том числе блог, содержащий актуальные примеры сделок, можно найти на моем сайте www.adamhgrimes.com. Название данной книги – «Искусство и наука технического анализа». Наука по большей части имеет дело с тем, что можно измерить и протестировать. Процесс обучения в науке обычно включает в себя формирование совокупности знаний, процедур и подходов к данным – то есть точное исследование известного и познаваемого. Искусство обычно воспринимается как нечто неточное и субъективное, однако это не совсем так. В действительности одно не может существовать без другого. Науке приходится сталкиваться с философскими и эпистемологическими проблемами, лежащими на рубежах человеческого знания, а научный прогресс зависит от индуктивных умозаключений не меньше, чем от логических шагов. Искусство зиждется на фундаменте инструментов и техник, которые могут – и должны – поддаваться научному измерению. А еще искусство предлагает иной режим понимания, отличающийся от обычных логических процедур. Одно зависит от другого: наука без искусства стерильна; искусство без науки мягко и неполноценно. В контексте изучения современных финансовых рынков это особенно актуально. АДАМ ГРАЙМС Сентябрь 2011 Нью-Йорк, штат Нью-Йорк Благодарности В первую очередь – Линде Рашке. Я в неоплатном долгу перед тобой. Кто бы мог подумать, что твоя доброта, начавшаяся с ответа на простое электронное письмо, отправленное много лет назад, окажет на чужую жизнь такое огромное влияние? Хосе Палау – в кристаллизации идей этой книги ты сыграл основополагающую роль. Бывало, в ходе наших споров мне хотелось тебя ударить. Уверен, это чувство было взаимным. Значительная часть всего хорошего, что есть в этой книге, является следствием наших споров, и, как ты и сказал, «ложки не существует». Немало людей поделились со мной идеями, ставшими настоящим испытанием для моего мышления, и помогли мне избавить свою торговлю от многих неточностей и ошибок. Ларри Вильямс, Марк Фишер, Крис Терри, Ральф Винс, Чак ЛеБо, Виктор Нидерхоффер, Майкл Гюнтер, Луи Хазан, Марк Кук, Дэвид Маккракен, Даг Залески и Эндрю Барбер – спасибо вам. Эндрю Каройи и Ингрид Вернер – вы расширили границы моего мышления и открыли мой разум для новых возможностей. Черновик данной книги был написан за 45 дней, но после этого началась настоящая работа. Генри Карстенс, Дэвид Дайт и доктор Бретт Стинбарджер предоставили мне бесценное руководство на начальных этапах данного проекта и помогли взглянуть на некоторые проблемы с иных точек зрения. Перри Кауфман – спасибо за хорошие количественные инсайты и критику. Трэвис Харбауэр – ты был лучшим стажером, какого только можно представить. Сесть на поезд в пятницу в 10 вечера, чтобы отвезти флешку… Это выходит далеко за границы служебного долга! И Аймин Уэлш – объясни, как (и зачем) можно вычитать рукопись размером в 900 страниц всего за неделю – и это при наличии личной жизни, работы и, предположительно, сна? Также благодарю свою мать, Лайлу Граймс, которой удалось справиться с вычиткой и редактурой ранних версий данной рукописи. Это было сложно, но я был рад получить отзыв от человека, незнакомого с темой. Также спасибо моей небольшой армии стажеров, которые занимались вычиткой и расчетами. Вы внесли в мою работу тысячу небольших улучшений: Бенджамен Шопнек, Итэн Трэн, Остин Трэн и Фред Барнс. Без вашего вклада у меня ушло бы на этот проект гораздо больше времени, а итоговая работа оказалась бы гораздо слабее. Большое спасибо вам всем. Пожалуй, я бы еще долго откладывал написание этой книги, если бы не ободрение со стороны Майка Беллафиоре. Его советом – «напиши книгу, которая станет подарком трейдинговому сообществу» – я руководствовался на каждом шаге своего пути. Последними, но не по важности, хочу поблагодарить Кевина Комминса и Мег Фриборн из издательства John Wiley & Sons. Вы проделали просто фантастическую работу, особенно если учесть, что работать вам приходилось с автором-новичком. Спасибо за вашу терпеливость к моим вопросам и за то, как умело вы ориентировались в этой сложной рукописи. Работать с вами было истинным удовольствием.

Введение Джим испытывает трудности. Он владелец супермаркетов JCB, и его конкурент на другом конце города обходится с ним со зверской жестокостью – вся бухгалтерская книга Джима кишит убытками. Пришло время проявить решительность: компания JCB выходит на открытый рынок. Он направляет свои финансовые потоки на первичное публичное размещение акций, преследуя цель купить своего конкурента и открыть в городе ещё несколько магазинов. Благодаря растущей базе продаж влияние Джима позволяет ему договариваться о более низких ценах на продаваемые им канцелярские принадлежности. Он передаёт часть сбережений своим клиентам, что обеспечивает рост его маржи, и инвестирует свою прибыль в строительство новых магазинов и расширение существующих. Джим звонит своему другу Тому и рассказывает ему о планах расширить деятельность по всему штату. Они некоторое время беседуют и обмениваются бизнес-тактиками о том, как лучше управлять развитием своего бизнеса. По завершении телефонного разговора Том решает провести собственное исследование компании JCB. Он посещает несколько магазинов и везде видит одну и ту же картину: переполненные парковки, люди везут полные тележки товаров и очереди у касс. Он опрашивает нескольких клиентов, пытаясь получить представление о демографической статистике. В нескольких магазинах он даже беседует с поставщиками, пока те разгружают свои товары. По возвращении в офис он тщательно анализирует финансовые показатели и смотрит на конкурентов. После тщательной проверки он даёт указание своим торговым партнёрам покупать акции по цене не выше 10 $ за акцию. Как только начинают распространяться новости о планируемом расширении, улица впадает в панику. Глупо расширяться в рамках вяло развивающейся экономики, когда вокруг маячит рецессия, а по мнению некоторых новостных агентств, это даже преступно. Акции падают ниже 10, и команда Тома делает ход. Они покупают максимально возможное количество акций, не возбуждая подозрений. Цена на акции растёт до 11, затем до 12 и округляется до 13, после чего начинает падать. Проходит несколько месяцев, а экономические перспективы столь же мрачны, как и всегда. Акции падают ниже 10. После того, как Том связывается с Джимом, чтобы узнать последние новости, команда Тома покупает ещё. Это лёгкая победа, поскольку инвесторы готовы избавиться от акций, особенно по мере приближения продаж ценных бумаг для уменьшения налогового бремени в конце года. Шесть недель спустя компания публикует показатели продаж JCB: они оказались выше ожидаемых. За считанные минуты акции выросли на 15% и закрылись по цене 10,75. И это только начало. Шесть месяцев спустя становится ясно, что экономике никогда и не грозила рецессия, и все видят впереди период бурного роста. Цена акции достигает 20. Проходят годы, акция несколько раз испытывает дробление, приближается сезон отпусков. Том беседует с несколькими покупателями, покидающими супермаркеты JCB, и обнаруживает, что все они жалуются на одно и то же: на полках отсутствуют рекламируемые товары. Том продолжает исследование и обнаруживает серьёзную проблему с дистрибуцией прямо в разгар сезона продаж. Компания JCB перегружена работой, и у неё просто-напросто отсутствует инфраструктура, которая поддерживала бы добавление одного нового магазина каждую неделю. Том понимает, что пора продавать. Он даёт указание своему торговому отделу немедленно продавать акции JCB, но не менее, чем по 28,25. Они ликвидируют около трети своих активов, прежде чем акции падают ниже минимума. Поскольку это период отпусков, по всей видимости, все находятся в покупательском настроении. Начинающие инвесторы запрыгивают в рынок по выгодной, по их мнению, цене. В игру вступают крупные брокерские дома и расхваливают акции, но Тому виднее. Когда акции восстанавливаются до своего прежнего максимума, его торговые партнёры продают оставшуюся часть своих активов. Акция достигает максимума, и её цена округляется. В течение следующих полутора месяцев акции медленно дрейфуют вниз. Нет никакого наплыва для выхода из рынка – просто медленное течение, пока умные деньги тихонько сворачиваются и идут дальше. Затем просачиваются новости о плохих продажах в период отпусков. Начинают ходить слухи о проблемах с дистрибуцией, ошибках в мерчандайзинге и проблемах с денежными потоками. Брокерские фирмы, которые всего несколько недель назад расхваливали данные акции, теперь советуют своим клиентам продавать их. За ночь акции упали на 39%. Один или два аналитика говорят, что акции перепроданы, что это ситуация временного снижения цены и инвесторы должны добавиться к своим позициям. Многие любители покупать на низах следуют советам своих брокеров и покупают данные акции. Но это большая ошибка. Энтузиазм покупателей ненадолго толкает цену вверх, а затем начинается новый раунд продаж. Каждый день акции падают немного ниже, поглощая их, как волны, омывающие замок из песка. За 2 месяца акции падают ещё на 30%. По результатам следующего квартала супермаркеты JCB объявляют, что их прибыль, по всей видимости, окажется значительно ниже согласованных прогнозов. Акции падают ещё на 15%. Компания пытается исправить проблему с дистрибуцией, но это оказывается не так-то просто. Она решает прекратить расширение и сосредоточиться на прибыльности существующей сети магазинов. Спустя два года Том открывает биржевой график. Акции JCB упали так сильно, словно компания прекратила свою деятельность. Он звонит Джиму и обсуждает перспективы супермаркетов JCB. Джим с энтузиазмом рассказывает о новой концепции розничной торговли под названием «торговля через Интернет». Он в восторге от возможности продавать канцелярские принадлежности через Интернет, не прибегая к постройке физических магазинов. Имеется некий риск, поскольку Интернет-сообщество находится в зачаточном состоянии, но Джим прогнозирует, что спрос будет быстро расти. Том впечатлён, он проделывает домашнее задание по исследованию рынка и вскоре снова покупает акции JCB. Инвестиционные следы Если вы представляете себе ценовое движение акций супермаркетов JCB, вы можете распознать в них три графических паттерна: двойное дно, двойная вершина и прыжок дохлой кошки. Для компетентных инвесторов графические паттерны – это не волнистые линии на ценовом графике, а следы, оставленные умными деньгами. Следы – это всё, за чем им нужно следовать, пока они набивают свои карманы всё бо́льшими и бо́льшими богатствами. Другим же, таким как Том, требуется проделать тяжелую работу и изрядно побегать, прежде чем они отважатся открыть позицию по тем или иным акциям. Именно они и оставляют эти следы. Это умные деньги, которые устанавливают правила игры – игры, в которую может играть каждый. Это называется инвестирование. Независимо от того, решите вы использовать в своей торговле технический или фундаментальный анализ, полезно знать, что думает на этот счёт рынок. Стоит поискать следы. Эти следы вполне могут отвести вас от обрыва и помогут вовремя избавиться от той или иной акции. Те же ноги, которые оставляют эти следы, могут дать вам пинок под зад, побуждая вас воспользоваться многообещающей инвестиционной возможностью. Эта книга даёт вам инструменты для обнаружения следов: куда, согласно их прогнозам, может пойти данная акция, как далеко она пойдет и насколько надёжным является этот след. Инструменты не сделают вас богатым – инструменты редко делают такие вещи. Но они являются инструментами для получения бо́льшего богатства. Используйте их с умом. База данных Позвольте мне рассказать вам об акциях, которые я использовал для составления статистики в этой книге. Было использовано 1396 акций, большинство из них анализировались в интервале с июля 1991 года и до 2020 года. Не все акции охватывали весь этот период. Некоторые акции уже больше не торгуются. Важно включить информацию о том, что происходит, когда компания становится банкротом или сливается с другими компаниями. По всем акциям использовались данные о ценовом движении на дневных графиках (внутридневные графики не использовались), но некоторые главы используют данные недельных или месячных графиков. Большинство графических паттернов добавлялись в режиме реального времени, ежедневно, по мере поступления новых данных. Это позволяет избежать упреждающей систематической ошибки (где я могу видеть только те паттерны из каталогов, которые хорошо себя отработали). Добавление данных в режиме реального времени осуществлялось в течение более 20 лет. Все акции корректировались на дроблении до тех пор, пока я активно следил за ними. По мере добавления в базу данных новой акции, она, вероятнее всего, корректировалась поставщиком данных по выплатам дивидендов. Тем не менее, я не корректирую акции, которые использую в своей базе данных для получения дивидендов. Акции становятся частью базы данных при условии, что они торгуются выше 5 $ за акцию (обычно), не торгуются слабо (мне нравится видеть ежедневный объем свыше 100 000 акций) и имеют сердцебиение (иными словами, у них разумный годовой торговый диапазон от максимума до минимума). Рыночная капитализация варьирует в зависимости от представленности всех трёх категорий компаний (малых, средних и крупных). Большинство выбранных акций являются акциями американских компаний, которые торгуются на биржах NYSE или NASDAQ. Тестирование графических паттернов Как протестировать графические паттерны? Ответить на этот вопрос нелегко. Если вы используете общедоступное программное обеспечение, которое тестирует торговые стратегии, вы будете вводить правила для моделирования паттерна «двойное дно», например. Когда цена закрывается выше вершины паттерна, это даёт сигнал для входа, поэтому программное обеспечение имитирует покупку. А что по поводу сигнала для выхода? Когда следует продавать? Должны ли вы использовать ордер стоп-лосс, или сигнал от MACD, или даже простое пересечение со скользящей средней? Нет. Почему нет? Потому что в этом случае вы тестируете не графический паттерн, а то, насколько хорошо работает ордер стоп-лосс, MACD или система пересечения цены со скользящей средней. Итак, для решения задачи тестирования я изобрёл два инструмента, которые называю «абсолютный максимум» и «абсолютный минимум». Давайте посмотрим на график, чтобы я мог объяснить, как работает данный статистический показатель, применяемый в этой книге. На рисунке В.1. показаны два графических паттерна: «двойное дно» и «голова и плечи, вершина». Сначала давайте рассмотрим «двойное дно». Торговля на «двойном дне» Этот паттерн формируется в точках A и B, двух долинах, которые опускаются вблизи уровня одной и той же цены. Сигнал для покупки появляется, когда цена закрывается выше верхней части паттерна. Верхняя часть паттерна находится в точке C, а сигнал для входа (на пробой) происходит в точке D, когда цена закрывается выше верхней части двойного дна. Вход в рынок осуществляется на следующий день по цене открытия, которая составляет 17,06. Допустим, вы используете традиционное программное обеспечение и размещаете ордер стоп-лосс на цент ниже минимальной цены в точке B, которая составляет 15,70. Рисунок В.1. Паттерн «двойное дно» даёт сигнал о входе в рынок на уровне точки D и сигнал о выходе на уровне абсолютного максимума. Паттерн «голова и плечи, вершина» даёт сигнал о входе в рынок на уровне точки I и сигнал о выходе на уровне абсолютного минимума. Видно, как цена акции поднимается до точки E, а затем падает. Когда она касается ордера стоп-лосс, установленного по цене 15,70 (точка F), сделка закрывается. Таким образом, данная сделка на покупку была бы открыта по цене 17,06 и закрылась бы по цене 15,70, принеся убыток в 1,36 $ за акцию. Означает ли это, что паттерн «двойное дно» принёс убыток в 1,36 $ за акцию? Нет. Это означает, что данный убыток принёс нам ордер стоп-лосс. Иными словами, вы протестировали ордер стоп-лосс, а не «двойное дно». Что я хочу этим сказать? Представьте, что когда цена поднялась до точки E, вы переместили вверх ордер стоп-лосс до цены 17,43 (точка максимума G). И когда цена упала до 17,43, акции были бы проданы, это принесло бы вам прибыль в 37 центов за акцию. Означает ли это, что паттерн «двойное дно» принёс прибыль? Нет. Эту прибыль вам принёс ордер стоп-лосс. Когда вы перемещаете ордер стоп-лосс, вы получаете разные цены на продажу. И в этом случае вы уже тестируете не паттерн «двойное дно», а то, насколько хорошо работает ордер стоп-лосс при разных его значениях. Итак, мы не ответили на один основной вопрос: «Как же нам протестировать графический паттерн?» Учитывая тот же сигнал для входа (по цене 17,06), следует сказать, что вы идеально торговали на этой акции. Где бы вам следовало продавать? Когда цена падает ниже точки F, то в случае продажи вы принимаете убыток, поэтому попытка выстрелить с целью в 19 $ в правом верхнем углу графика не является оптимальной. Данная сделка на некоторое время зайдёт в отрицательную зону, прежде чем принесёт прибыль. Абсолютный максимум Как насчёт того, чтобы продать по цене в точке E, когда цена достигает пика? Это даст вам максимальную прибыль до того, как акции упадут, перейдя в убыточную зону. Этот пик я называю абсолютным максимумом. Если бы вы торговали этой акцией идеально, вы бы купили её по цене 17,06, используя цену открытия следующего дня после пробоя вверх, и продали по цене максимума в точке E. Я не проверяю, насколько хорошо работает ордер стоп-лосс, потому что я не использую стоп, MACD или систему пересечения цены со скользящей средней для нахождения точки выхода из рынка. Я продаю по максимально возможной цене, прежде чем что-то пойдёт не так. Я продаю на самом высоком уровне. Идеальная торговля на паттерне «двойное дно». Как я автоматизирую её? Для нахождения абсолютного максимума я использую в своём программном обеспечении два правила (на ценовом графике на истории, а не в режиме реального времени): Найдите наивысший максимум, после которого цена падает на 20%, измеряемый от максимума до цены закрытия; Если цена закрывается ниже нижней части графического паттерна, то поиск абсолютного максимума прекращается, и мы используем самый высокий максимум, найденный после входа в сделку. В данном примере акции падают до точки F и закрываются на уровне 15,70. Минимум в точке B составляет 15,71, поэтому цена закрылась ниже нижней части паттерна в точке F. Таким образом, для нахождения абсолютного максимума мы используем правило 2: самый высокий максимум между начальной ценой (17,06) и точкой F (нижней частью паттерна) – это точка E. Точка E является абсолютным максимумом. Давайте представим, что «двойное дно» находится гораздо ниже, чтобы я мог рассказать вам, как работает правило 1. Давайте также предположим, что цена закрытия в точке J равна 13. Правило 1 гласит: следует искать наивысший максимум до того, как цена упадёт на 20%, измеряемый от максимума до цены закрытия. Максимум между ценой покупки и ценой в точке J находится в точке Е (на 17,80). Следовательно, мы ожидаем, что цена закроется на 20% ниже него (т.е. по цене 14,24). Когда цена закрывается на уровне или ниже 14,24 (опять же, если предположить, что это происходит в точке J, т.е. по цене 13), мы обнаружили, что абсолютный максимум, который равен точке E, составляет 17,80. Итак, мы купили по цене 17,06, продали по цене 17,80 и получили прибыль в 74 цента за акцию. Мы не использовали ордер стоп-лосс. Мы не использовали MACD или пересечение цены со скользящей средней. Мы совершили идеальную сделку, купив именно в то время, когда мы должны были купить, и продав на абсолютном максимуме. Мы проверили, насколько хорошо работает паттерн «двойное дно», если вы торгуете им идеально. Именно так я выполнял измерения того, как работают бычьи графические паттерны. Несколько лет назад кто-то спросил меня, было ли это аналогично размещению ордера трейлинг-стоп на 20% ниже максимальной цены. Нет. Если бы вы разместили плавающий стоп, то он бы сработал в точке J (по нашим предположениям, по цене 13), а не в точке E. Кстати, значение 20% в правиле 1 происходит от идеи бычьих и медвежьих рынков. Снижение на 20% от максимума на рынке означает, что рынок переходит в медвежью фазу. Подъем на 20% от минимума на рынке означает, что рынок переходит в бычью фазу. Я применил эту идею к отдельным акциям при поиске абсолютных максимумов и минимумов. Абсолютный минимум Аналогичным образом работает поиск абсолютного минимума для медвежьих графических паттернов. Возьмём пример паттерна «голова и плечи, вершина», сформировавшегося в точках G, E и H. Мы видим левое плечо в точке G, голову в точке E и правое плечо в точке H. Цена подтверждает данный паттерн, когда закрывается ниже линии шеи. Поскольку линия шеи в этом примере наклоняется вниз (не показана на графике), я рекомендую входить в рынок, когда цена закрывается ниже правой подмышки, которую я показываю горизонтальной линией в точке I. Вам следует продавать по цене открытия следующего дня. Если вы можете запрограммировать свой компьютер, чтобы найти паттерны «голова и плечи, вершина», то это поможет вам открыть сделку. Здесь нет ничего волшебного. А что по поводу сигнала для выхода? Опять же, мы могли бы использовать ордер стоп-лосс, но из нашего предыдущего примера мы уже знаем, что это не сработает. Ибо в этом случае мы будем тестировать различные места размещения стоп-лосса, а не графический паттерн. Итак, давайте определимся с абсолютным минимумом. Два правила: Найдите наинизший минимум, после которого цена растет на 20%, измеряемый от минимума до цены закрытия; Если цена закрывается над верхней частью графического паттерна, то поиск абсолютного минимума прекращается, и мы используем самый низкий минимум, найденный после входа в сделку. В данном случае цена пробивает вниз паттерн «голова и плечи, вершина», падает до точки J, а затем повышается. Минимум в точке J составляет 14,60, таким образом, 20%-ный рост составляет 17,52. Цена закрытия на 17,52 или выше завершит поиск абсолютного минимума. Когда цена закрывается в точке K (на уровне или выше 17,52), поиск абсолютного минимума завершается. Мы нашли абсолютный минимум – это точка J. Если бы точка К была немного выше, то вступило бы в силу правило №2, потому что цена закрылась бы над паттерном «голова и плечи, вершина», тем самым прекращая поиск абсолютного минимума. В данном примере мы идеально торгуем на паттерне «голова и плечи». Мы входим в рынок по цене открытия следующего дня после пробоя вниз и закрываем сделку на абсолютном минимуме, самом низком минимуме до того, как цена повысится. Идеальная сделка. Мы тестируем, насколько хорошо работает данный графический паттерн, а не размещение ордеров стоп-лосс, MACD или систему пересечения цены со скользящей средней. Производительность большинства графических паттернов в данной книге следует этим двум идеям: абсолютному максимуму и абсолютному минимуму. В бычьих паттернах я ищу абсолютный максимум. В медвежьих паттернах я ищу абсолютный минимум. Несрабатывания графических паттернов Как только вы поймёте, что означает идеальная сделка, вы сможете искать несрабатывания паттернов. Что означает несрабатывание графических паттернов? Чтобы ответить на этот вопрос, мне пришлось придумать новую концепцию, которую я называю процентом паттернов, не достигающих уровня безубыточности, или процентом паттернов, которые не смогли обеспечить рост или снижение цены более чем на 5%. Эти две фразы являются синонимами. Всё, что я сделал, это посчитал, сколько графических паттернов не смогли обеспечить рост или снижение цены более чем на 5%. Например, на бычьем рынке я обнаружил, что 18,8% паттернов «голова и плечи, вершина» не смогли обеспечить падение цены более чем на 5%. Иными словами, если расходы вашей торговли составляют 5%, то вы будете знать, что почти 20% торгуемых вами паттернов «голова и плечи», даже если вы торгуете ими идеально и достаточно часто, не покроют ваших расходов. Реалистичны ли эти результаты? Вот вкратце и всё. Как только вы поймёте, что я измеряю производительность от цены пробоя до абсолютного максимума или минимума, вы поймёте большинство статистических показателей, упоминаемых в этой книге. Вы поймёте, что показатели эффективности основаны на идеальных сделках, совершаемых сотни или даже тысячи раз, благодаря которым были получены показатели среднего роста или падения цены, которые я привожу в таблице x.2 (где x – это номер главы). Являются ли эти результаты реалистичными? Не совсем. Скорее всего, вы не сможете продублировать их в реальной жизни. Вы можете достигать лучших или худших результатов в зависимости от ваших навыков и удачи. В примере с двойным дном я вошёл в сделку на следующий день после пробоя. Если бы вы разместили ордер buy stop на один цент выше вершины двойного дна, вы вошли бы по лучшей цене (в большинстве случаев основываясь на моих тестах), чем цена открытия следующего после пробоя дня. Таким образом, вы могли бы достичь лучших показателей результативности, чем представленные в этой книге. Всё, что вам нужно сделать, это найти цену абсолютного максимума независимо от того, происходит ли после него падение цены на 20%, подождать отката и продавать по цене выше абсолютного максимума. Люди, стратегия которых основана на покупке и удержании своих позиций, делают это постоянно. Тем не менее, для трейдеров этот подход является более сложным. Найти абсолютный максимум в режиме реального времени (как оказывается) является сложной задачей. Вот почему подобные книги пишут такие люди, как я. Томас Булковски, Переведено специально для Tlap.com

Секреты торговли на сигналах Прайс Экшен Торговые стратегии, инструменты и методы, которые помогут вам стать последовательно прибыльным трейдером Введение Когда мне было 20 лет, я прочитал книгу по инвестированию под названием «Баффетология». Она объясняла, как самый богатый инвестор в мире Уоррен Баффет выбирал компании для своих инвестиций. Я был очарован тем, как человек может стать таким богатым, просто выбрав правильные акции и удерживая их в долгосрочной перспективе. Кто бы не хотел так? Прочитав «Баффетологию», я заинтересовался инвестированием. Я начал искать всё, что только мог найти, чтобы стать великим инвестором. Я читал книги по оценочному инвестированию и фундаментальному анализу. Через некоторое время я заметил, что авторы повторяют одни и те же три элемента: Убедитесь, что у компании больше активов, чем пассивов. Убедитесь, что выручка, чистый доход и денежный поток компании с каждым годом увеличиваются. Убедитесь, что у компании есть потенциал роста. И, о чудо: в этом весь секрет успешного инвестирования! Теперь, вооружившись своими новыми знаниями, я был готов наброситься на любые возможности, которые появлялись на рынках. Первой акцией, которую я купил, была акция компании Sembcorp Marine в 2009 году, потому что у неё были веские фундаментальные факторы, и в то время рынки восстанавливались после финансового кризиса. Я открыл длинную позицию по цене 3,28 $ и дал себе установку держать эту акцию, пока её цена не удвоится! Спустя пять дней я закрыл позицию с убытком по цене 3,08 $. Каким же я был наивным. Затем после некоторых размышлений я понял, что это действие было спровоцировано моими эмоциями. Таким образом, не желая сдаваться и видя бычье движение на рынках, я знал, что должен вернуться в игру. Будучи наивным и амбициозным, я проводил больше исследований и покупал много акций компаний, используя маржу. Я открыл длинные позиции по акциям компаний Noble Group, Keppel Land и Sembcorp Marine – мои первоначальные затраты составили 20 000 $. За два месяца у меня набежала прибыль около 10 000 $. Но будучи фундаменталистом и пытаясь подражать Уоррену Баффету, я продолжал удерживать свои длинные позиции. В тот момент я чувствовал себя чемпионом, обладающим талантом выбирать нужные акции. Даже мой брокер как-то прокомментировал, что всё, к чему я прикасался, превращалось в золото. Спустя две недели мои 10 000 $ незафиксированной прибыли испарились. Долговой кризис еврозоны ударил по рынкам. Теперь мне нечего было показать, кроме горечи. В конце концов я закрыл все свои позиции, потому что не мог вынести боль от наблюдения за тем, как моя прибыль превращается в убытки. После неудачной попытки стать инвестором я подумал, что лучше быть трейдером, и после этого начал торговать на рынке Форекс (валютном рынке). Поскольку я был новичком в трейдинге на рынке Форекс, я обратился за помощью в Интернет. Я просматривал форумы, книги и всё, что мог раздобыть. Я впервые ощутил вкус трейдинга, когда учился у «гуру» (на онлайн-форуме). У него было огромное количество подписчиков, и многие трейдеры поклонялись ему, как богу. Я подумал, что не могут же все они ошибаться, не так ли? Так что я тоже многому научился у него. Он научил нас использовать полосы Боллинджера, покупать на минимумах и продавать на максимумах. Некоторое время я использовал эту торговую стратегию и в самом начале даже зарабатывал на ней деньги, а позже всё потерял. Затем я наткнулся на цитату, в которой говорилось следующее: «Индикаторы бесполезны, потому что они запаздывают. Лучше сосредоточьтесь на цене». Это привело меня в мир торговли на сигналах Прайс Экшен. Я узнал об уровнях поддержки и сопротивления, трендовых линиях, свечных паттернах и многом другом. Опять же, вначале у меня было несколько прибыльных сделок, но мало-помалу пришли убытки и уничтожили всю мою прибыль. В этот момент я задался вопросом: «Возможно, используемые мною стратегии слишком просты, и мне нужно найти нечто более сложное, чтобы шансы на то, что это будет работать, были выше?» Это привело меня в мир гармонических паттернов, где я узнал о таких вещах, как гартли, краб, акула, шифр и т.д. (Я не шучу. Это реальные названия паттернов.) Но мои результаты были такими же, и этот цикл повторялся в течение четырёх с лишним лет. В тот момент я был разочарован и растерян. Я спросил себя: «Что прибыльные трейдеры делают такого, чего не делаю я?» После многих лет проб и ошибок я наконец понял, что я делал не так. Дело было не в стратегиях, не в системах и даже не в паттернах. Мои ошибки были вызваны непониманием естественных законов трейдинга. Я боролся с этими законами и платил за это. Но когда я наконец принял их, моя торговля изменилась навсегда. Сегодня я управляю миллионным портфелем, торгую на рынке Форекс, фондовом рынке и торгуемом индексном фонде (ETF), и ежемесячно более 100 000 трейдеров читают мой блог TradingwithRayner. Какой успех! Возможно, вы зададитесь вопросом: «Если вы так хороши, зачем же вам писать книгу и раскрывать в ней все свои секреты?» Хороший вопрос. Вот почему: когда дело доходит до торговли, нет никаких секретов. Если вы говорите о торговле на сигналах Прайс Экшен (или дискреционной торговле), то здесь нет секретов, так как бо́льшую часть информации можно найти в книгах, курсах и онлайн-источниках. Торговля на сигналах Прайс Экшен также является субъективной. То, как вы интерпретируете график, естественно, будет отличаться от того, как его видит другой трейдер. Например, если вы попросите пять трейдеров нарисовать на одном и том же графике линии поддержки и сопротивления, вы, скорее всего, получите пять различных ответов. Это означает, что даже если что-то и является секретом, субъективный характер торговли на сигналах Прайс Экшен окажет своё влияние на то, как люди интерпретируют этот секрет. И это подводит меня к вопросу: если в торговле на сигналах Прайс Экшен нет секретов, то зачем же писать об этом книгу? На то есть три причины. Первая причина: Это принесёт мне больше денег. Суть в следующем. Написание книги принесёт мне больше денег и диверсифицирует мои источники дохода. Кроме того, если вы решите, что моя книга является хорошей, то есть отличный шанс, что в будущем вы подпишетесь на мои премиальные обучающие программы (и это принесёт мне ещё больше денег). Вторая причина: Это вдохновит моих детей. Я хочу, чтобы мои дети знали, что они могут достичь всего, чего захотят. Если папа может написать книгу, то и я могу. Если папа может быть трейдером, то и я могу! И третья причина: Я смогу оставить после себя наследие. В конце концов, я хочу оставить что-то в этом мире. Называйте это наследием, сущим эго или чем угодно. Я просто хочу, чтобы обо мне помнили даже после того, как меня не станет. И чтобы достичь этого, я должен написать хорошую книгу, чтобы меня запомнили, и надеюсь, что «Секреты торговли на сигналах Прайс Экшен» будет как раз той самой книгой, которую запомнят. Вот и всё. Вот те причины, по которым я написал «Секреты торговли на сигналах Прайс Экшен», и надеюсь, что вы получите столько же пользы от прочтения этой книги, сколько я получаю от её написания. Итак, давайте начнём! В этой книге вы узнаете следующие секреты торговли на сигналах Прайс Экшен: Как торговать на рынках, не полагаясь на фундаментальные новости, торговые индикаторы или службы, публикующие сигналы. Как выбрать лучшее время для своих входов и выходов, чтобы сократить убытки и максимально увеличить свою прибыль. Как торговать по пути наименьшего сопротивления, чтобы улучшить процент своих прибыльных позиций и увеличить потенциал своей прибыли. Как определять прибыльные торговые возможности на разных рынках и разных таймфреймах. Как управлять риском, как это делает профессиональный трейдер, и никогда не сливать свой торговый счёт. Как сохранять спокойствие в трейдинге, даже если рынок «преподносит вам сюрпризы». Проверенная структура, которую вы можете использовать, чтобы стать последовательно прибыльным трейдером (даже если у вас нет опыта торговли). Передовые методы торговли на сигналах Прайс Экшен, о которых вам никто не расскажет. Также предоставлю вам дополнительные ресурсы, которые я включил в эту книгу, чтобы облегчить ваш путь к прибыльной торговле. Наконец, если вы хотите преуспеть в этом бизнесе, никогда никому не доверяйте и всегда всё проверяйте, потому что никто не сделает эту работу за вас. Верно? Тогда поехали! Райнер Тео, Переведено специально для Tlap.com

The PlayBook Введение PlayBook поможет вам стать лучшим, совершать сделки бо́льшего размера, стать более прибыльным, более эффективным, эрудированным, спокойным, счастливым и благодарным трейдером. Эта книга научит вас тому, как совершать бо́льшее количество сделок, которые имеют для вас наибольший смысл, с большим размером и удерживать их в течение ценового движения, что в результате сделает вас более прибыльным. Она даст вам инструменты для реализации того, что, как я считаю, должно быть вашей конечной целью: стать лучшим трейдером, каким вы только можете быть (ЛТ). PlayBook – это производное чего-то хорошего, что возникло в результате пережитых мной личных жизненных трудностей. Позвольте мне рассказать, как была написана эта книга и как она может изменить результаты вашей торговли. *** Я был в своём номере отеля в Фениксе, штат Аризона, и готовился к встрече с группой инвесторов Скоттсдейл-Феникс, как вдруг зазвонил мой BlackBerry. Это была моя мама. «Майкл, у меня для тебя плохая новость. У твоего отца случился инсульт. Он в очень плохом состоянии... Я не знаю, что мне делать. Я передам трубку отцу. Поговори с ним, пожалуйста», – продолжала мама. Она передала трубку отцу. Точнее, в телефоне прозвучал мужской голос. Скорее всего, это был мой отец, но ему было очень трудно говорить. Человек на другом конце телефона явно перенёс инсульт. Вместо «Привет» прозвучало нечто вроде «Приееее». Ему было очень тяжело говорить, и он вернул телефон маме. «Мам, я посмотрю расписание и сразу же дам тебе знать, когда смогу прилететь». «Хорошо, слава Богу. Спасибо, Майкл». Я завершил разговор, зашёл на сайт Kayak.com и набрал в поисковике авиакомпании рейсы из Феникса в Тампу. Я был шокирован. У меня было два варианта: я мог приехать ранним утром на следующий день, если бы улетел через час, или днём, если бы вылетел первым рейсом на следующий день. Я подумал: «Ты не сможешь добраться из Феникса в Тампу за несколько часов. Поездка автомобилем, как и автобусом, займет целую вечность, а поездов не было». Я чувствовал вину, что не мог немедленно оказаться в Тампе, и она не отпускала меня. Через 46 минут я должен был прочитать лекцию группе, которая была очень важна для меня, и мне было очень важно поддержать её: ради неё я летал по всей стране. Но я был нужен моей семье. И мне срочно нужно было быть в Тампе. Как я должен был поступить? Отменить свою презентацию и ехать в аэропорт, чтобы прилететь в Тампу рано утром на следующий день? Или провести презентацию и отправиться первым рейсом на следующее утро? Я позвонил своей супруге. Я позвонил своей сестре. Я позвонил маме. Это была дилемма заключённого. Мы решили вылететь первым рейсом на следующее утро. Я ненавидел это решение. Я прибыл на место встречи с группой Скоттсдейл-Феникс, которая, как мне казалось, представляла собой ключевые съёмки для тех политических собраний. А теперь в рамках баллотирования в муниципальный совет Скоттсдейла позвольте мне поприветствовать кандидата Майка Беллафиоре. И что ты здесь делаешь? Ничто из этого не помогло моим матери и отцу. Моё присутствие здесь было лишь физическим, тогда как мысленно я был совсем в другом месте, со своей семьей. Итак, я пошёл туда и сделал то, что должен был сделать: я простоял на ногах три часа, разговаривая с аудиторией, полной в основном инвесторов-отставников. Я кропотливо готовил доклад о краткосрочных торговых сетапах, но после одного взгляда на комнату этой дружелюбной толпы пожилых граждан я отбросил свои подготовленные комментарии, чтобы заинтересовать эту возрастную группу. Я потерялся в нашей беседе на несколько часов, попав в окружение благодарных участников, собравшихся вместе как сообщество трейдеров. Они выражали восхищение и пришли сюда, чтобы узнать больше о рынках, познакомиться с новыми людьми, которые инвестировали так же, как они, и, возможно, провести ночь вдали от бестолковых реалити-шоу. Такие достаточно крупные встречи для инвесторов/трейдеров по всей территории Соединенных Штатов являются редкостью. И такие люди, как я, обязаны поддерживать их. Подобные сообщества делают наши рынки лучше по той простой причине, что хорошо образованный класс трейдеров демонстрирует лучший рынок. Я предоставил этой аудитории всю имеющуюся у меня информацию, ответил на все их вопросы и каждому пожал руку с улыбкой, чтобы никто не заметил моих личных проблем. Так же, как это делал мой отец. Я помню один снимок, на котором мой отец в облегающей синей футболке-поло, с перепачканными краской и грязью руками и коленями, выполнял работу по облагораживанию семейного имущества для одного из арендаторов. Это трудовая этика. Ты делаешь всё максимально хорошо, а как же может быть иначе? Я вышел из зала в 9 вечера, уставший, голодный, пробывший весь день на ногах и столкнувшийся с одним из самых трудных периодов в моей жизни. Я вернул арендованную машину среднего размера обратно в свой курортный отель, попросил разбудить меня в 03:30 утра и тут же отключился, даже не сняв костюма и туфель. Следующим моментом в моём сознании был телефонный звонок в номере. Я проснулся с ощущением, словно меня только что огрел 300-фунтовый нападающий форвард. Раннее утро началось с физической боли, дискомфорта в животе и неприятного давления в голове. Каким-то образом я сел в самолет с сумками и приземлился в Тампе. Я позвонил маме. «Привет, мама. Я на месте». «О, Майкл, слава Богу, что ты здесь. Твой отец в клинике Мортон Плант. Ты знаешь, где она?» «Сейчас найду её». Я вошёл в палату моего отца. Мама сидела напротив него, вся бледная, и попыталась изобразить на лице беззаботную улыбку. Когда её первенец входил в комнату, моя мама обычно стояла и заставляла меня чувствовать, что нет ничего более важного на свете, чем я. И сейчас она пыталась решить эту же невыполнимую задачу, переживая момент, меняющий всю её жизнь. Я посмотрел направо на отца с улыбкой – он был парализован. Он не мог говорить, не мог двигаться, он даже не мог поднять руку. Его приветствие «Майкл» прозвучало как «Микаааааа». Этот самый сильный человек, которого я когда-либо знал, сейчас был хрупким, как новорожденный. Его состояние было намного хуже, чем описала мне мама. Я провёл с ним короткий счастливый разговор, не зная, когда прекратить этот фарс. После этого абсурдного больничного обычая мама схватила меня за руку и затащила в отдельную комнату через несколько дверей по коридору. «Мам, люди полностью восстанавливаются от инсультов. Давай не будем ничего предполагать. Когда мы сможем реабилитировать его?» На данном этапе вам, возможно, будет интересно, почему я делюсь с вами этой личной историей, которая никак не связана с трейдингом. Как оказалось, эта драма уместна, как вы сейчас сами увидите. И если когда-либо будет человек, который сможет ежедневно вдохновлять вас совершенствоваться в качестве трейдера или служить аллегорией для трейдера-новичка, развивающегося или недостаточно неэффективного трейдера, так это выздоравливающая жертва инсульта. Кроме того, подобное событие помогает трейдерам поместить свою работу в нужный контекст. Никто никогда не терял любимого человека в убыточной торговле. Более того, PlayBook никогда не появился бы на свет, не будь этого печального события. * Забегая вперёд (не упоминая здесь всех бюрократических вопросов в медицине), скажу, что моего отца выписали из больницы, после чего он прошёл курс реабилитации в реабилитационном центре, где он (и я в меньшей степени) пробыл в течение следующих 2 недель. Я часто пишу в блоге SMBU, что трейдинг – это постоянная практика, которая с каждым днём способствует становлению вас лучшим трейдером. Жертва инсульта является ярким примером человека из реальной жизни, борющегося за то, чтобы с каждым днём становиться лучше, чем ты был вчера. Твой мозг повреждён. И для контроля ходьбы, речи и мышления в нём должны сформироваться новые сигнальные пути и связи. Данная задача усложняется тем, что вы должны сделать всё это в осенний период вашей жизни, когда она замедляет свой темп и вы должны пожинать плоды своей деятельности и наслаждаться заработанными наградами. Построение вашего PlayBook является аналогичным тестом. Будучи трейдером, вы должны установить связи в тех отделах вашего головного мозга, которые отвечают за торговлю, для образования сетапов, которые будут иметь для вас наибольший смысл. После этого вы сможете выполнять данные действия так же автоматически, как дышите, ходите и говорите. Но до этого каждая ваша сделка является борьбой нерешительности и неопределённости. Более детально мы обсудим это немного позже. Я позвонил Стиву Спенсеру, одному из самых признанных американских трейдеров фондового рынка в настоящее время, шаферу на моей свадьбе и моему партнеру в SMB. «У моего отца инсульт. Я пробуду здесь какое-то время». «Хорошо, оставайся там столько, сколько нужно». Я ни на миг не задумывался, помогу ли я моему отцу в его реабилитации. Были только моменты, когда я спрашивал, должен ли я сделать нечто бо́льшее для него. Мой отец дал мне так много. В детстве каждый вечер мы вместе ужинали. Я не могу вспомнить ни одной моей игры, которую он когда-либо мог пропустить. Он никогда не пропустил ни одного моего занятия по метанию, что привело к тому, что я стал спортсменом, представлявшим юридический факультет моего колледжа. Теперь я должен был быть с ним там, чтобы помочь ему. Первый день реабилитации был одним из лучших дней в моей жизни в рамках её худшего периода. Я люблю науку о повышении производительности и наблюдал за её результатами весь день в режиме реального времени на примере моего отца. Мы ходили на логопедию, ЛФК и трудотерапию. Отец многое не мог сделать, всё давалось ему очень сложно. Он не мог взять мешок с песком во время трудотерапии. Мне приходилось поднимать его за спину, чтобы перевести его в положение «мостик» во время ЛФК. Он всё еще не мог говорить. В один из визитов логопеда у нас возникли проблемы в связи с тем, что мы не последовали одному из правил. В наш адрес посыпались гневные угрозы. Мы продолжали смеяться над тем, что нас могут выгнать из реабилитационного центра. Словно есть что-то более худшее, что может случиться с вами после обширного инсульта или вы увидели вашего героя после того, как он его перенёс. К концу дня отец добился некоторых успехов. Его инфраструктура достигла некоторого прогресса – точно так же должен действовать и трейдер-новичок. С каждым вдохом отец был решительно настроен и постоянно фокусировался на том, чтобы добиваться всё лучших результатов. Помню, как мама порой говорила, что никогда не встречала никого более решительного и сосредоточенного на своём деле, чем мой отец. Специалисты реабилитационного центра видели, как он постоянно работал над собой. В первый день я вернулся домой в нашу семейную квартиру на пляже Клируотер, откуда открывается вид на Мексиканский залив с одной стороны и залив Тампа с другой. Мама, преисполненная тревоги, с нетерпением ждала от меня новостей. Когда я вошёл, она вскочила с кресла и подошла ко мне. «Мам, он значительно идет на поправку». «О, Майк, какая замечательная новость!» Все следующие десять дней я просыпался рано утром, хватал несколько протеиновых батончиков и отправлялся в реабилитационный центр, чтобы провести день с отцом. Мысль о том, что чем больше он двигался и думал, тем лучше становился, не покидала меня. Подобно тому, как чем больше времени трейдер-новичок проводит возле экрана, тем больше он совершенствуется. Во время перерывов для отдыха я просил его ударять меня по руке. К третьему дню он уже смог это сделать. Я двигал рукой вверх и вниз, а он пытался ударить меня. Вы можете почувствовать, как его мозг изо всех сил пытается заставить его руки ударить мою кисть. Было трудно не заметить, как мой отец восстанавливался лучше и быстрее остальных в реабилитационном центре (и с большим отрывом). Многие пациенты в буквальном смысле переставали делать упражнения, когда медицинский персонал не смотрел на них. Отец же продолжал выполнять упражнения и повторял их даже больше, чем было нужно. После каждого посещения реабилитационного центра, когда я отмечал прогресс, я хвалил его. Мы исходили из позитивного настроя. Я хлопал его по животу и говорил: «Хорошая работа» или «Хорошая работа, папа». Как коуч по трейдингу я знал, что для поддержания мотивации я должен поощрять его усилия, а не результат. Я знал, что прикосновения помогут уменьшить его стресс, мы оба общались в позитивном ключе и всегда были вместе. Перед тем, как отправиться домой после пятого дня, я повернул его кресло напротив себя, подождал, когда его глаза встретятся с моими, улыбнулся и твёрдо сказал ему: «Ты показываешь отличные результаты. Люди прекрасно восстанавливаются после инсультов. Продолжай работать в том же духе. Ты обязательно поправишься». Я мог бы так же поговорить и с одним из моих трейдеров. Я почувствовал, что он хочет поправиться для меня. Естественно, он прежде всего хотел улучшить своё состояние для себя, но он также хотел восстановиться и для меня. Я хотел (нет, мне нужно было!), чтобы он поправился, и он прочитал это в моих глазах. Такое же поведение я вижу в моих трейдерах, с которыми тесно работаю. Они не хотят меня разочаровывать. Коучи, которые любят своих игроков, увидят, что те сделают всё на свете, чтобы не разочаровать их. Любовь – мощный мотиватор. На занятиях по логопедии мой отец заработал прозвище «Дружелюбный Фрэнк», потому что заговаривал со всеми в учреждении. Дружелюбный Фрэнк понял, что для ускорения прогресса своих речевых навыков ему нужно говорить как можно больше. Поэтому он говорил со всеми. Он работал, чтобы стать лучше и наслаждаться своим последним вызовом. Были периоды разочарования, которые нужно было преодолеть. В один прекрасный день мой отец был обескуражен недостатком внимания со стороны медицинского персонала. Он высказал недобрые замечания по поводу их компетентности и эффективности. Он вёл себя как трейдер, терпевший убыток. Я должен был сохранять его фокус на задании. Когда отец начинал жаловаться на плохое медицинское обслуживание, я возвращал его фокус на единственное, что было важно: ежедневное улучшение его состояния. В периоды, когда он злился, я говорил ему считать до десяти и между каждым числом делать глубокий вдох. Всё, что имело значение – это то, что он должен был как можно усерднее заниматься со своими резиновыми лентами, выполнять речевые упражнения и тренироваться бить кулаком, что было разработано нами в целях ускорения его выздоровления. Точно так же я бы разговаривал с одним из моих любимых трейдеров, жалующихся на трейдеров в области высокочастотной торговли (HFT-трейдеров). В трейдинге мы говорим: «Одна хорошая сделка, затем ещё одна хорошая сделка, и затем ещё одна хорошая сделка». (Я слышал, что под этим названием есть одна довольно хорошая книга по трейдингу.) На Рождество ко мне прилетела моя жена. Я не видел её несколько недель. Прошло всего два месяца после нашей свадьбы. Она была в восторге от того, что увидела моего отца, столь усердно работающего, останавливавшегося, чтобы поговорить со всеми подряд, и отвечающего на каждый вопрос, который задавал ему реабилитолог во время групповой терапии. «Фрэнк, не поднимай руку. Ты не можешь отвечать на каждый вопрос». «Почему нет?» Она засмеялась. Мы с отцом смеялись. Мы снова смеялись вместе. Он попал в точку. Почему нет? На десятый день мой отец встал, взялся правой рукой за поручень и прошёл 40 м по реабилитационному залу, затем вернулся. Вау! Он снова начал ходить! Я не мог дождаться, чтобы пойти домой и рассказать об этом маме. Четыре ночи назад моя мама была очень больна. У неё были проблемы с желудком, и она даже не могла встать. Она не спала. У неё скрутило спину, и она испытывала постоянную боль. Я обнаружил, что она ходит по квартире среди ночи, пытаясь облегчить боль в спине. Врачи говорят, что одна из больших ошибок семьи заключается в том, что её члены не заботятся о супруге пострадавшего от инсульта (в данном случае о моей маме). Перед тем, как в тот день мы с женой покинули реабилитационный центр, отец попросил меня уделить должное внимание маме. Будучи всегда самоотверженным, он прежде всего беспокоился о ней и её здоровье. Как бы тяжело ей ни было, но после того, как мама позвонила мне по поводу моего отца, ей стало ещё хуже. Мы с женой поужинали в торговом центре в Тампе, а потом вернулись домой. Я открыл дверь и увидел маму, лежащую лицом вниз на полу нашей кухни. Я подбежал к ней, перевернул её и обнаружил огромную вмятину от удара над левым глазом, возникшую в результате падения. Я позвонил в 911. «Моя мама без сознания. Пошлите скорую». «Хорошо, сэр. Ваш адрес?» Я ответил. «Она дышит?» «Как мне определить это?» И так далее. «Прижмите обе её руки к груди. Я помогу вам выбрать правильный ритм. И выполняйте ритмичные толчки». Мама была покрыта потом, очевидно, что она была мертва, и в данной ситуации, как я понимал, я делал ей только хуже. «Мам, очнись, пожалуйста. Мам, очнись, пожалуйста». Примерно через 15 минут приехали парамедики и полиция. Словно в криминалистическом сериале «C.S.I.: Место преступления», парамедики подключили к моей маме аппараты для реанимации. В подобных случаях полиция осматривает всё вокруг и фиксирует все данные. Они попросили меня предъявить документы и водительское удостоверение. Они выполняли свою работу, и их присутствие успокаивало, но меня не покидала одна-единственная мысль: «Разве сейчас имеет значение что-либо ещё, кроме того, что моя мама, очевидно, мертва? Как мне сказать об этом отцу?» Мы последовали за парамедиками в ближайшую больницу. По дороге мы заблудились, но в конце концов приехали, затем ждали в комнате ожидания (какое меткое название). Я испытывал странные ощущения: я был уверен, что моя мама мертва; тем не менее, мы сидели в ожидании, словно у неё было простое растяжение связок лодыжки и мы ждали результатов рентгенографии. Я позвонил сестре. «Мы в больнице. С мамой случился несчастный случай». Сейчас ты ждёшь, и ты знаешь, что они собираются тебе сказать. Они вручат тебе пластиковый пакет с вещами твоей мамы. Странные мысли дрейфуют вокруг: «Боже, это здоровенное бриллиантовое ожерелье, которое она носила!» Они проводили нас из комнаты ожидания в смотровую и сказали, что сейчас придет доктор с новостями. Какие ещё могут быть новости? Доктор придёт и скажет, что моя мама мертва. В комнату вошли молодой милый индийский врач и доброжелательная медсестра. У меня плохое предчувствие. Медсестра, очевидно, пришла, чтобы помочь нам справиться с утратой. Если бы всё было хорошо, не было бы медсестры. Должно быть, этого требует протокол. «Мне очень жаль сообщить вам, что ваша мать умерла. Вы можете пройти и увидеть её». Я вошёл в комнату и почувствовал настолько огромное горе, что еле смог справиться с ним. И я почувствовал ужасную и странную защитную вину за травму, которую я только что причинил своей жене. Как же я мог так халатно отнестись к своей маме? На следующий день, на Рождество, прилетела сестра с моей племянницей Кейт, которой тогда был один год. Моя младшая сестра приказала мне ничего не говорить отцу, пока она не приедет. Мама всегда говорила: «Никогда не буди никого, чтобы сообщить ему плохую новость. Это может подождать до утра». Забавно, что ты никогда не подвергаешь сомнению то, что сказала твоя мама. Мы пришли к отцу. Я потянул немного времени. «Папа, мы потеряли маму прошлой ночью». Моё сердце разбилось, глядя на лицо отца, когда он впитал эту новость. Мы принесли ему Кейт, чтобы она поиграла у отца на коленях, отчаянно желая отвлечь его. В течение следующих нескольких дней мы отвезли отца на Лонг-Айленд, похоронили маму, перевели отца в реабилитационный центр в нашем родном городе и продолжали двигаться дальше. Во время всего этого рынки не закрываются, конкуренция в образовательном пространстве трейдеров ни на миг не прекращается, торговые системы нуждаются в настройке, а мои трейдеры нуждаются в коучинге и руководстве. Я должен был согласовывать сделки, отвечать на звонки и решать проблемы. Но я не мог работать. Я потерял маму, а отец нуждался в моей помощи. Я был эмоционально недоступен. Позже, на конференции в Сингапуре, я заявил, что создание SMB было самой глупой, самой высокомерной и наивной вещью, которую я когда-либо сделал. Открыть фирму в моей квартире в Верхнем Вест-Сайде и без привлечённого капитала было чересчур амбициозно. Я не могу не думать, что годы, когда моя мама говорила мне, что я могу делать всё что угодно или быть кем угодно, привели меня к тому, что я открыл SMB. Теперь этот безусловный голос доверия молча покоился. А самый сильный человек, которого я когда-либо знал, был сломлен, и ему требовались годы, чтобы восстановиться. Как будто всё было не так плохо, и становилось только хуже. Идеальный шторм Это был идеальный шторм событий, который остановил работу нашей фирмы SMB и обратил вспять весь её прогресс. Имея фирму или бизнес, особенно если этот бизнес приносит хорошие деньги, вы никогда не захотите повернуть все свои дела вспять; само существование фирмы зависит от импульса для роста. Управлять проп-трейдинговой фирмой очень дорого. В частности, даже флэтовый месяц в плане P&L может обойтись вам в 200 тыс. плюс сборы, расходы, затраты на персонал и арендная плата. И можно быстро перейти от прибыли к разорению. Добавьте к этому следующие усугубляющие факторы: 1) некоторые из прибыльных трейдеров ушли из нашей фирмы, 2) данная отрасль в целом испытывала сложности, 3) большие расходы на оплату юридических услуг, 4) новый нормативно-правовой акт повлёк за собой увеличение затрат – и вот мы уже движемся не в том направлении. Всё это произошло, когда я хотел быть в другом месте, с моим отцом и семьей. Мне всегда нравилось, как люди думают, что управлять бизнесом так просто, особенно фирмой в сфере трейдинга. При всём уважении должен вам сказать, что это далеко не так. Более того, вам будет нелегко вести свой индивидуальный торговый бизнес. Мы будем откровенно говорить о том, что у вас не будет ответов на все вопросы, вы будете допускать ошибки, время от времени будете испытывать необходимость в тайм-аутах в сложные периоды и необходимость упорно продолжать делать свое дело в качестве трейдера или фирмы. Вы должны находить решения, вы должны находить способ существовать и даже перестраивать самого себя. Это справедливо даже для лучших трейдеров и фирм. Это жизнь, которую мы выбрали. Так получилось, что PlayBook стал ключевым фактором к тому, как мы пережили этот шторм. Впереди ждала большая схватка, которая была пугающей, даже если бы я был абсолютно сильным. Но я был разбит. Моё психическое состояние сдерживало наш рост. Например, компания SMB была втянута в спорные переговоры с нашим сторонним провайдером. Мы арендовали площадку и перенаправили наши сделки через эту третью сторону. Мне пришлось извиняться за то, что я не хотел бороться за 5 центов на тикетах. Я также был далеко не в надлежащем состоянии, чтобы совершать какие-либо торговые операции, проводить обучение трейдеров и управлять нашим новым подразделением по системной торговле. Когда вы только что пережили сильную травму, стресс может вызвать возврат к состоянию этой травмы, что является нездоровым явлением. Прощай, красотка Идеальный шторм? Во-первых, некоторые из наших стабильно прибыльных трейдеров покинули фирму. В то время карьерный путь для наших трейдеров заключался в том, чтобы стать последовательно прибыльным, а затем совершать сделки бо́льшего размера. Как это было в 2007 году! Об успехе многих наших трейдеров, которых мы взрастили своими усилиями, узнали другие фирмы (браконьеры из Лиги малых фирм). И эти фирмы начали переманивать наших обученных с нуля трейдеров, предлагая им более лояльные условия по принципу «гонки уступок», которые не соответствовали нашим принципам. Было трудно найти трейдеров, которые не признали бы объективно, что мы предложили лучшее обучение и инфраструктуру для начинающего трейдера. Это признают даже большинство наших конкурентов. Проблема была в том, что мы не предлагали достаточной ценности тем, кого мы обучали, чтобы по мере становления их стабильно прибыльными они всё больше оставались преданными нашей фирме. SMB полагала, что лояльность и наша текущая ценность помогут сохранить в нашей фирме всех трейдеров, которых мы взрастили, на протяжении всей их карьеры. Но мы заблуждались. Именно здесь мы и допустили ошибку. Если фирма только собирается предложить трейдеру шанс совершать сделки бо́льшего размера после того, как трейдеры станут стабильно прибыльными, эти трейдеры могут забыть о ней или недооценить вклад фирмы в их успех. В этот момент вы можете рассматриваться просто как поставщик покупательной способности, с которым некоторые прибыльные трейдеры не захотят делить бо́льшую часть своей прибыли. В 2009 году трейдеры увидели, что их прибыль уменьшилась по причине исторически сложившейся торговой возможности 2008 года, поэтому некоторые искали способы удержать бо́льшую часть своей прибыли. Браконьерские фирмы отчаянно пытались заполнить свои пробелы и переманивали наших трейдеров. Одна из таких фирм хранила грязное досье на компанию SMB и в буквальном смысле передавала эту информацию нашим ребятам. Это в основном были распечатки всяких глупостей о форуме трейдеров, истории анонимных трейдеров-неудачников и выдуманные отзывы. Из надёжных источников я слышал, что эта фирма ответственна за многие негативные цитаты на этих форумах о конкурирующих фирмах. Такой себе грязный приём крутого бизнесмена с неэтичным поведением. Некоторые из наших ребят хотели найти способ вернуться к уровню 2008 года и клюнули на эти более привлекательные условия. У SMB была математическая проблема. Очевидно, что проп-трейдинговая фирма несёт убытки за счёт неэффективных или новых трейдеров; следовательно, в один прекрасный день вокруг более эффективных трейдеров появится новая группа трейдеров, которые будут предлагать свежие идеи, новые стратегии и более низкие транзакционные издержки. Вы хороши только в тех акциях, на которых вы торгуете. Вам как опытному трейдеру помогают шестьдесят дополнительных пар хорошо обученных глаз, предлагающих торговые возможности. Затем эти новые трейдеры разрабатывают стратегии, которые вы ещё не рассматривали и которые могли бы добавить в свой торговый арсенал. Более того, когда эти новые трейдеры приобретают хорошие навыки торговли, транзакционные издержки для фирмы снижаются, что может распространяться на всех трейдеров. Когда более старые прибыльные трейдеры сокращают объём своих сделок и прибыль фирмы падает до минимума, фирма не может поддерживать убытки менее прибыльных трейдеров. Говоря простыми словами, наши прибыльные трейдеры требовали от нас совершения сделок, которые мы не могли совершить в рамках нашей проп-трейдинговой модели фирмы. Они разочаровывались, что мы не применяем принципа «гонки уступок» к сделкам, которые предлагали им браконьерские аркады, поэтому они уходили. После ухода из фирмы нескольких парней другие тоже находят причины для ухода. И фирма становится похожей на акцию, находящуюся в нисходящем тренде, которой необходим некий катализатор, чтобы изменить направление своего ценового движения. Аркады предлагают этим трейдерам место и компьютер, но не предлагают им понижательные риски, лотереи или дополнительные торговые инструменты и услуги. Им дешевле торговать в таких аркадах. Я не против, чтобы другая фирма общалась с нашими трейдерами, которые обращаются к ней. Я даже не против того, чтобы другая фирма контактировала с трейдером, который пришёл к нам уже опытным. Но я категорически против того, чтобы сторонняя компания выходила на связь с нашими трейдерами, которых я взрастил с нуля, и предлагала им лучшие условия с более низкими транзакционными издержками. Один трейдер ушёл из нашей фирмы только потому, чтобы сэкономить в районе 500 $ в месяц – сумму, которая эквивалентна разве что стоимости парковки в Нью-Йорке. Вы серьёзно готовы бросить свою фирму из-за такой суммы? Покажите им дополнительные преимущества, особенные технологии, как уменьшить просадки, улучшить образование и так далее. Покажите им, как вы можете значительно увеличить их продуктивность (P&L). Это будет справедливо. Кроме того, проявите немного приличия. Не преследуйте парней, с которыми я проводил по 10 часов в день в течение трёх лет. В настоящее время игра в самого дешёвого провайдера с такими дешёвыми ставками на самом деле наносит вред лучшим фирмам, таким как моя, которые инвестируют в своих трейдеров. Без таких фирм, как SMB, не будет новой крови будущих профессиональных трейдеров. Кроме того, такие нечестные компании несут ложный посыл о том, что более низкие транзакционные издержки улучшат вашу продуктивность (P&L). К сожалению, в рамках слишком большого количества сделок их P&L не зависит от транзакционных издержек, а это означает, что если вы знаете свои расходы, вы будете учитывать их во всех ваших сделках. В итоге ваши общие результаты останутся прежними. Это всего лишь психология трейдера. Возможно, причиной ухода послужил наш ограниченный карьерный путь. Рынок 2009 года был более жёстким, что заставило трейдеров искать чего-то более лучшего в другом месте. Вероятно, после трёх лет нашего коучинга некоторым из них пришло время услышать чей-то новый голос. С нашей прошлой моделью «стань последовательно прибыльным, а затем совершай сделки бо́льшего размера», возможно, наш торговый отдел был больше похож на баскетбольную программу колледжа, где по истечении четырёх лет старшеклассники заканчивают колледж или становятся профессионалами, и вы должны набирать новых игроков. Возможно, эти трейдеры должны были быть более лояльными. Каковы бы ни были причины, победители могут писать историю. Вы не можете постоянно терять прибыльных трейдеров, а затем утверждать, что были правы. Это мир неудач. Тем не менее, я горжусь тем, что большинство из этих трейдеров были благодарны за образование, которое они получили в сфере трейдинга от нашей фирмы, за то, как много они узнали, и за наш неоспоримый вклад в их успех в трейдинге. На торговом счёте некоторых из них теперь имеются семизначные цифры. Ежегодный валовой доход многих из них составляет более 250 000 $. Некоторые даже управляют своими собственными фирмами. Небольшая группа трейдеров управляет деньгами других людей. Полдюжины даже работают в таких местах, как Бриджуотер, который является вторым по величине хедж-фондом в мире. После ухода трейдеров в 2009-2010 годах мы чётко уяснили одну вещь: мы должны стать лучше и предлагать нечто большее. Откровенно говоря, я был глубоко оскорблён таким массовым уходом трейдеров. Мысленно я понимаю, что не должен принимать такие вещи на свой счёт, поскольку бизнес есть бизнес. Но это выходит за рамки моих возможностей. Парни, которых я обучаю, для меня больше похожи на друзей и семью. Я провожу с ними слишком много времени, излишне беспокоюсь об их прогрессе и слишком глубоко узнаю их, чтобы потом быть равнодушным к их уходу. Это даже касается трейдеров, которые не добиваются успеха – когда парень терпит неудачу, я испытываю ужасное чувство, которое преследует меня в течение нескольких недель. Хуже всего, когда к нам приходят новички, которые не видят тех великих трейдеров, которых вы помогли развить. Это крайне разочаровывает. Но был ещё один момент. Сокращение внутридневной торговли Вдобавок к моим проблемам индустрия внутридневной торговли переживала трудные времена. Это не было конкретно связано с внутридневной торговлей; точнее сказать, эти сложности касались трейдинга на фондовом рынке в целом. Тот период был настолько трудным, что крёстный отец внутридневной торговли Стивен Шенфельд написал печально известное письмо своим трейдерам, предупредив их, что многие в скором времени будут уволены, если не улучшат своей производительности. Самая большая, самая плохая и самая богатая фирма по внутридневной торговле на Уолл-стрит сокращала свои расходы. Кроме того, на этой неделе появился блог «Внутридневная торговля умерла». Это были преувеличения. Внутридневная торговля сильно сократилась, поскольку рынок переживал тяжёлые времена, но она не умерла. На заре моей карьеры в трейдинге нас учили торговому принципу, что не все годы на Уолл-стрит приносят дикую прибыль. Я не скрывал ничего из этого, когда писал в своем блоге многочисленные посты на эту тему. В одном из этих еженедельных блогов, посвящённых теме «Внутридневная торговля умерла», я потерял друга, который управляет авторитетным финансовым веб-сайтом. С моей точки зрения, фирма SMB была очень полезна этому сайту, когда он был впервые запущен и завоевал авторитет на Уолл-стрит. Его сайт опубликовал сенсационный безответственный пост в блоге под названием «Внутридневная торговля умерла». Индустрия была достаточно слабой; этот пост, который читали многие, не нужно было преувеличивать. Я знал автора этого материала, который провёл в области внутридневной торговли около трёх минут, а также знал, что название этого поста было отредактировано моим бывшим другом с целью привлечения трафика. Я призвал оказать уважительное давление на этот сайт с целью вернуть заголовку данного поста его первоначальное название. Он это сделал, и на этом наши с ним отношения завершились. Фирмы сокращали свои расходы по мере того, как трейдеры покидали их. HFT-трейдеры рассматривались как правящие балом. Лица, ответственные за распределение финансов, урезали финансирование внутридневных трейдеров, которые совершали сделки бо́льшего размера, так как их аппетит к дискреционным трейдерам ослабевал. Это было трудное время для внутридневных трейдеров и фирм. А потом наступил худший момент в моей торговой карьере. Правительство Позвонил Стив. Я ответил. «Привет, как дела? У меня плохая весть. Мы только что получили повестку от SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам), согласно которой мы выступаем в роли свидетеля в ходе расследования». В дополнение ко всему этому фирма SMB должна была понести крупные юридические расходы, связанные с повесткой свидетеля SEC. «Помнишь наших сторонних партнеров, с доводами которых я не мог смириться? Их расследовала SEC. Нам выписали повестку, чтобы явиться свидетелем в их расследовании и предоставить документы, связанные с ними». И проблемы продолжаются. У моего отца случился инсульт, моя мама умерла, мы потеряли некоторых из наших лучших трейдеров, торговля на фондовом рынке испытывала трудности, а теперь мы ещё должны были предоставить сотни страниц документов и заплатить лучшему юристу, которого ещё нужно было суметь найти, потому что некоторые из них, возможно, имели проблемы с SEC? В получении документов от правительства – любых документов, независимо от того, насколько они безобидны, – есть нечто такое, что просто пугает вас до смерти. Добавьте к этому ещё и тот факт, что в это время наложение штрафа на любую компанию, находящуюся на Уолл-стрит, было политическим сокровищем. Мы сразу задались вопросом, не совершили ли мы чего-то такого, в отношении чего SEC решила использовать свои полномочия, чтобы внести свои коррективы. И если это действительно было так, то как далеко она бы зашла? Это может показаться странным, но правила для торговых фирм временами являются не совсем однозначными даже после их тщательной проработки вашими юристами. И вы не можете просто позвонить в SEC и получить их рекомендации касательно своей деятельности. Они скажут вам об этом только после того, как вы совершите какую-то ошибку, а не заблаговременно. Вы могли бы сделать нечто неправильное, не получив надлежащей юридической консультации и даже не подозревая об этом. Регуляторы могут решить, что вы делаете что-то неправильное, не имея возможности предвидеть это. Именно так это и происходит. Это странная игра в стрельбу регулятора по движущимся мишеням, даже для хороших парней на Уолл-стрит. Как фирма вы делаете всё, что в ваших силах, чтобы у правительства никогда даже не возникло вопроса о том, делаете ли вы что-то неправильное. В нашем помещении SEC позакрывала все соседние фирмы, а партнёрам было запрещено заниматься бизнесом. Поясню: эти фирмы делали некоторые очень теневые вещи, которые были явно незаконными. Являлась ли повестка в качестве свидетеля лишь уловкой, чтобы начать расследование против нас? Хотя, скорее всего, нет, в это время наша единственная цель состояла не в том, чтобы не попасть на первую полосу “Wall Street Journal”, а в том, чтобы продолжать жить, чтобы иметь возможность сыграть ещё один день. Гораздо более зловещим во всем этом фиаско было то, что я чувствовал себя виновным. Я ломал голову, постоянно размышляя над тем, не сделали ли мы что-то не так. Я адвокат, как и Стив, и наша бизнес-модель регулярно проверяется адвокатами. Никто из нас не имел ни малейшего представления, в чём дело. Вся причина, по которой я основал SMB, заключалась в том, чтобы давать новым, развивающимся и неэффективным трейдерам наилучшие шансы на успех. Вы можете ознакомиться с тысячами наших блогов, которыми мы поделились бесплатно в блогосфере. Прочтите книгу «Один хороший трейд» и просмотрите сотни часов вебинаров, опубликованных для торгового сообщества. В данной ситуации я переживал за то, что сделал что-то неправильное и должен был потратить деньги и время и испытать стресс, чтобы разрешить это. Чёрт возьми! Представьте, что вы сидите с женой, с которой недавно поженились, и рассказываете ей эту новость. Мы потратили пять дней на поиски лучшего адвоката. Следующие шесть месяцев мы платили ему и его фирме и предоставляли все необходимые документы, запрашиваемые SEC. Через наших адвокатов мы передавали им одну за другой сотни страниц самых разных документов. Наши электронные письма, контракты и результаты торговли наших трейдеров – всё это было предоставлено. Опять же, я чувствовал себя преступником и отчаянно пытался найти нечто, что мы могли сделать неправильно. Мы были частично параноиками, а частично ответственными владельцами бизнеса, играющими выдающуюся защиту. Как позже оказалось, мы не были следующими, чьи дела должны были расследовать. Мы действительно были только свидетелями. И эта третья сторона не сделала ничего плохого. Оказалось, что эта третья сторона была одной из многих, кто попал под одновременную чистку SEC. Тем не менее, на это были потрачены огромные деньги, нервы и время, которые требовали нашего ежедневного внимания в период, когда мы были далеко не в лучшем состоянии. Результатом этого общеотраслевого расследования стало то, что большинство проп-трейдинговых фирм перешли к регулируемым организациям, зарегистрировали своих трейдеров и занялись дополнительными издержками, связанными с этим регуляторным документом. Они просто выполняют свою работу У SEC и других регуляторов Уолл-стрит сложная работа. Уолл-стрит представляет собой опасное влиятельное место, где обитают и нечестные игроки. Зачастую бывает так, что «хорошие парни» на самом деле являются мошенниками; так как же правительственные юристы могут знать, кому доверять? Джон Корзайн, сенатор США, губернатор Нью-Джерси и бывший глава банка Goldman Sachs, обанкротил свою фирму по торговле фьючерсами MF Global, включая деньги клиентов, на общую сумму 1,6 млрд $, применив абсурдный торговый риск. Компания Long Term Capital Management, которую трейдеры некогда знали по фразе «самые умные парни в офисе», слила 4,6 млрд $ после российского финансового кризиса, что потребовало вмешательства Федеральной резервной системы. Глава одного из крупнейших банков мира JPMorganChase, который раньше обладал лучшей репутацией на Уолл-стрит, засвидетельствовал Конгрессу, что торговый убыток «Лондонского кита» составит около 2 млрд $. Оказалось, что он составил более чем 6,2 млрд $. В последнее время крупные банки, в частности Barclays, были оштрафованы и обвинены в фиксировании процентных ставок. И давайте не будем забывать о Берни Мейдоффе. Далее мы имеем фиаско с ценными бумагами, привязанными к ипотечному кредитованию, которое послужило основой финансового краха 2008 года. Наши престижные банки взяли на себя огромные риски с ценными бумагами, привязанными к ипотечному кредитованию, а затем налогоплательщики были вынуждены внести за них залог. Некоторые журналисты, однако, утверждают, что дело не в том, что банки брали на себя чрезмерные риски, а в том, что они занимались прямым мошенничеством. Как отметил репортер Rolling Stone Мэтт Тайбби в 650-страничном докладе, состоящем из 2 частей, под названием «Уолл-стрит и финансовый кризис: анатомия финансового краха» – документе, который собрал «массу доказательств» против Goldman Sachs, – имели место доказательства «грубого явного мошенничества, совершённого в таких количествах, которые практически служат своего рода саркастическим вызовом для... Министерства юстиции». Подумайте только о следующем факте. Финансовый директор Goldman Дэвид Виньяр написал во внутреннем меморандуме о срочности снижения гигантской ставки банка на ипотеку. «Давайте будем агрессивными, распределяя вещи, потому что будут очень хорошие возможности, поскольку рынки [идут] в направлении того, что, вероятнее всего, станет ещё большим бедствием, и мы должны воспользоваться этим». Перевод Тайбби: «Давайте как можно быстрее найдём как можно больше лохов, ибо это даст нам возможность заработать ещё больше денег, когда всё больше и больше дерьма будет попадать в мясорубку». Очевидно, что в мире финансов существует масса лидеров, которые делают недобросовестные вещи, что очерняет всех нас. Таким образом, правительство должно провести полное расследование даже в таких небольших фирмах, как наша. Грехи других – это регулирующий налог для всех нас. Итак, это был не лучший день для нашей фирмы. SMB переживала далеко не лучшие времена. На улице, как и в гольфе, мы учимся играть в мяч там, где он лежит. Нам нужно было решение. Мы знали, что для изменений к лучшему потребуется время, по меньшей мере года два. Нам нужно было инвестировать в наши силы, взращивать новых и развивающихся трейдеров, применяя новые и лучшие методы, и ждать. Мы все работали над нашей ключевой компетенцией, создавая прибыльных трейдеров с нуля. PlayBook становится нашим решением Некоторые трейдеры в нашем торговом отделе по-прежнему нуждались в моей помощи на этапе восстановления фирмы SMB. Но я должен был взять тайм-аут. Я знал, что нельзя торговать в таком психологическом состоянии, ибо я не смогу передать им свой ритм и торговые инструкции в режиме реального времени. Трейдер-новичок, активно торгуя с моей помощью, узнает, какие акции являются лучшими для торговли, какие сетапы стоят риска в режиме реального времени, стратегии для различных торговых паттернов, как читать ленту на уровне экспертов, как совершать крупные сделки и удерживать их, и многое другое. Коучинг в режиме реального времени – это наиболее эффективный способ работы с новыми, развивающимися или непродуктивно торгующими трейдерами. Наставничество и обзор работы трейдера после закрытия торговой сессии или в периоды временного затишья на рынке являются эффективными, но они не так полезны, как коучинг в режиме реального времени. (Меня разочаровывает, когда фирмы, занимающиеся образованием в сфере трейдинга, не знают разницы между наставничеством и коучингом.) Это справедливо для любого вида спорта. В большинстве дней у меня не было возможности посещать офис, так как я всё еще помогал отцу в реабилитации, поэтому индивидуальный коучинг с нашими трейдерами тоже не был вариантом. Я столкнулся с трудностями: как я могу внести свой вклад в работу фирмы, пребывая в этом психологическом состоянии и находясь на Лонг-Айленде? Ответом на этот вопрос был PlayBook. Мне нужен был способ показать нашим трейдерам, что я забочусь об их прогрессе, даже будучи заочным тренером. Вы не сможете никого обучать или подготовить должным образом, если ваши подопечные/игроки не будут знать, что вам не всё равно на их прогресс. Просмотр их сделок с помощью PlayBook и предоставление подробной обратной связи дало им это понять. Мне нужен был способ присутствовать в торговом отделе, не находясь в нём физически. Кроме того, я желал найти путь, чтобы наше ядро развивающихся трейдеров стало совершать сделки бо́льшего размера в своих лучших сетапах. Они страдали от того, что я называю и описываю в этой книге как «Синдром трейдера-слабака», который боится подняться, улучшить свои возможности в плане соотношения риска к прибыли. Еще я жаждал, чтобы наши трейдеры перешли к внутридневной торговле на колебаниях, которую мы называем Trades2Hold, с момента торговли, которая так хорошо работала в 2007 и 2008 годах. HFT-трейдеры разыграли эту стратегию рынка, за исключением самых лучших трейдеров, торгующих на импульсе. Более того, мне нужен был способ заставить их дольше удерживать свои сделки для наступления настоящего движения. А поскольку у нас было твёрдое ядро молодых трейдеров, я хотел, чтобы они больше учились друг у друга. PlayBook был их основой, в рамках которой можно говорить о торговых сетапах, имея это сильное ядро. Сам разговор о вашей торговле с коллегами-трейдерами является очень мощным инструментом для прогресса. Мне нужно было возвращать нашу фирму в нужное русло и совершенствовать трейдеров, и мне приходилось делать всё это удаленно. И так в условиях данной кризисной ситуации на свет появился SMB Playbook. Это было нашим решением. Правда о трейдинге Люди часто просят меня подписать книгу «Один хороший трейд», что я делаю с большой признательностью. Я ежедневно получаю благодарственные электронные письма о том, как моя работа помогла трейдерам, и это делает мой день незабываемым. Когда я был в Сингапуре, я буквально не мог спокойно пройти через вестибюль моего отеля: меня обязательно кто-то узнавал и просил сфотографироваться со мной. Возможно, причиной были большие рекламные щиты, на которых были изображены Джим Роджерс и я во время выступления на большой конференции. Недавно фирме SMB пришлось купить новое торговое помещение в Нью-Йорке для совместного предприятия (СП) с более крупной фирмой. Очевидно, очень немногие трейдеры пропустили сериал «Воины Уолл-стрит» и некоторые из наших выступлений, поэтому они легко узнали Стива и меня, когда мы вошли в отдел торговых операций в поисках помещения для субаренды. Меня представляли в качестве «торгового эксперта» на нескольких лекциях. Если вы погуглите мое имя, вы можете найти несколько довольно хороших отзывов о моём писательском труде и вкладе, который моя фирма внесла в торговое сообщество. Всё это доставляет мне очень сильный дискомфорт в том смысле, что некоторые могут подумать, что я и такие люди, как я, полностью освоили торговую игру. Но это не так. Трейдинг невозможно освоить досконально. То, чему вы можете научиться у меня, моей фирмы и PlayBook, и причина, по которой я так открыто рассказал о моих вышеописанных личных событиях – это правда о трейдинге. Эти истины часто ускользают от того, что я называю финансовым медиа-развлекательным комплексом, и оставляют многих новых трейдеров дезинформированными. С каждым днём вы должны становиться лучшим трейдером. Даже если вы станете великим трейдером, вы иногда будете сталкиваться с личными трудностями и будете испытывать необходимость в тайм-ауте. Когда вы становитесь успешным трейдером, это не конец. У трейдера нет места назначения. Когда ваши сделки перестанут работать, вам придётся искать новые, которые будут работать. Трейдеры с семизначными цифрами капитала могут в разочарованном оцепенении отчаянно искать возврата к прибыльному месяцу. Трейдинг – это своего рода выживание, переосмысление и проявление настойчивости даже для успешного трейдера. Вот почему я ранее поделился подробностями своей личной жизни. И поэтому так важно, чтобы каждый трейдер разработал свой собственный PlayBook. Надеюсь, именно этому вы и научитесь из этой книги. Да, вы можете! Несмотря на то, что трейдинг очень сложен, вы можете овладеть успешными навыками торговли! Рынку всё равно, где вы учились, кем работал или не работал ваш отец, к какому загородному клубу вы принадлежите, какова ваша былая известность как спортсмена колледжа и какой у вас IQ. Единственное, что имеет значение – это ваш правильный путь к успеху. Решающее значение имеют ежедневная репетиция, практика, размышления, обсуждение и обзор сделок. Чтобы ежедневно совершенствоваться, вы должны принимать соответствующую ментальную установку, создаваемую на основе ваших сильных качеств, и развивать свой PlayBook. Именно поэтому, и я надеюсь, вы согласитесь со мной, эта книга является важной для развития ваших навыков в трейдинге. Мартин Селигман в своей замечательной книге «Выученный оптимизм» учит нас, что мы должны усвоить сложные события, такие как мои, описанные ранее, и научиться смотреть за пределы трудностей, чтобы уметь распознавать те моменты в нашей жизни, которые кажутся катастрофическими, и принимать их как возможности раскрыть наш разум для блага, которое может последовать за ними. Я нашёл это полезным, и так я пришёл к своему PlayBook. В потрясающем блоге «Аферистка» (Rogue Traderette), который ведёт одна австралийская женщина, описана разница между оптимизмом по типу распространённого «наполовину полного стакана» и тем, что она считает реальным оптимизмом: Реальный оптимизм – это способность приписывать хорошим вещам качество «такова жизнь», а плохим вещам качество «таковы обстоятельства в данный момент, но не навсегда». Мы успешно пережили этот шторм. Мы нашли решение, которому, возможно, можете научиться и вы. Мы стали сильнее, чем когда-либо. Завтра может быть лучше, чем вчера. Наши трейдеры улучшили свою продуктивность, наша работа по развитию трейдеров получила своё признание, и мы создали новый и более сильный офис со всеми новыми, развивающимися, малопродуктивными или даже опытными трейдерами, которые должны преуспеть. Разработка Playbook станет личным путешествием к репетиции трейдера. Ваша цель должна состоять в том, чтобы стать стабильно прибыльным трейдером (СПТ), а затем ЛТ. Непрестанно фокусируйтесь на том, какие сетапы имеют для вас наибольший смысл. Рано или поздно вы будете проходить через штормы, но вы можете продолжать идти вперёд и найти свой путь к тому, чтобы стать более сильным трейдером. Содержание PlayBook работает следующим образом: после каждой торговой сессии я прошу игроков в нашем торговом отделе (а теперь и вас) архивировать торговый сетап, который имел для них наибольшее значение в течение данного торгового дня. Они архивируют эту сделку в виде шаблона, который мы используем коллективно: SMB PlayBook. Это упражнение брендирует их прибыльные сделки в зоне головного мозга, ответственной за торговлю, синтезирует наиболее важные для них рыночные модели для изучения и помогает усваивать свои лучшие торговые сетапы, чтобы они инстинктивно торговали ими в режиме реального времени. В режиме реального времени нет глубоких размышлений и колебаний в отношении их сделок класса A+. Они отмечают любимый торговый паттерн и исполняют его (с большим размером позиции). Лучшие трейдеры знают, когда они правы, и открывают сделку бо́льшего размера. Они тратят свою энергию на поиск бо́льшего количества своих любимых сетапов и сосредотачиваются на том, в каких случаях они могут с должной ответственностью увеличить размер своей позиции. В этой книге вы узнаете, как увеличить размер лучших сделок, чтобы улучшить свою торговую производительность. В этой книге большинство глав разделены на три части: знакомство с профессиональным трейдером; сделка, совершённая им с помощью PlayBook; обзор данной сделки, которую совершил этот трейдер, выполняемый нашим торговым отделом и лично мной. Большинство глав мы начинаем с восхитительного обзора нашего персонажа, профессионального трейдера, его жизненного пути и становления профессиональным трейдером, на опыте которого вы будете обучаться. Какие лучшие методики вы можете взять у этого трейдера? Чего следует избегать? Какие решения сработали для некоторых из этих трейдеров, которые вы можете реализовать в своей практике, если испытываете аналогичные трудности? Вы встретите опытных, новичков, развивающихся и недостаточно продуктивных трейдеров; тех, кто успешно использовал ту или иную торговую методику, и тех, кто потерпел неудачу. Как и мой стиль написания, интересные, захватывающие и зачастую юмористические истории трейдеров, которые содержатся внутри торговых принципов и уроков, помогут вам улучшить свою торговую производительность в процессе наслаждения чтением этой книги. Вторая часть большинства глав содержит конкретную сделку, заархивированную в виде SMB PlayBook. Вы узнаете о паттернах, которые использует наш торговый отдел и которые вы, возможно, возьмёте на вооружение для своей торговли. Каждую сделку мы рассматриваем в разрезе следующих аспектов: Общая картина Внутридневные фундаментальные данные Технический анализ Чтение ленты Управление сделками Торговая стратегия Обзор сделки Обратите внимание на подробную информацию, предоставленную для каждой архивной сделки. Я не призываю вас анализировать все сделки точно так же, как это делаю я, поскольку вы можете торговать на других активах или таймфреймах или видеть рынки в несколько ином свете, чем я. Однако рекомендую вам разработать аналогичную систему архивирования ваших лучших торговых сетапов, которая имеет наибольший смысл для вас, в формате, который лучше всего подходит именно вам. Откровенно говоря, если вы не разработали свой PlayBook, то вам следует придерживаться моего плана обзора сделок. Недавно я встретил целую группу очень опытных, но непродуктивных трейдеров. Все они были схожи в том, что ни у кого из них не было методологии для архивирования своих любимых сетапов, и они не могли чётко, окончательно и мгновенно сформулировать свои лучшие сделки. Им в той или иной степени не хватало импровизации (то есть неорганизованной и неизученной интуиции). Содержание вашего PlayBook зависит только от вас. Однако его существование при всём должном уважении является обязательным. Все трейдеры должны создать свой PlayBook. Третья часть большинства глав состоит из обзора сделки, которую совершил представленный профессиональный трейдер, выполненного нашим торговым отделом и лично мной. Мы рассмотрим каждый тик анализируемой сделки. По мере презентации этих сделок, совершённых профессиональными трейдерами, будут объясняться и исследоваться фундаментальные данные и принципы торговли. Обратите самое пристальное внимание на то, как мы тщательно анализируем наши сделки и их детали, на ясность мысли и уровень профессионализма. Чтобы стать профессионалом, нужно сначала научиться мыслить как профессионал. Вы не станете в одночасье великим и успешным трейдером, просто увидев стандартные технические сетапы. Это миф, который я называю «трейдерским Диснейлендом». Было бы замечательно, если бы трейдерский Диснейленд существовал, присутствовал на рынке и пиарился слишком многими, но это не так. Я намерен научить вас мыслить как профессиональный трейдер и разработать методологию, которая позволит вам распознать свои сильные качества, обеспечить основу для процветания на фоне меняющихся рынков и начать свое становление СПТ, а затем ЛТ. В Главе 1 мы предоставим краткую информацию о том, как совершать сделку с помощью PlayBook, и объясним десять основных способов, как это может помочь вашей торговле. Глава 2 рассмотрит торговый путь трейдера Shark – модель для тех, кто хочет бросить свою работу и заняться трейдингом на полный рабочий день. Ему посвящена целая глава, потому что он является моим лучшим учеником и самым усердным работником, которого я обучал в течение пяти лет. В Главе 3 будет представлена концепция Reasons2Sell, которая даст вам руководство по закрытию прибыльных сделок. Кроме того, в этой главе освещается торговый сетап по акции компании Knight Capital после её печально известной торговой ошибки, обошедшейся компании в 444 млн $, которую Shark архивировал и совместный обзор которой мы совершили, уделяя пристальное внимание тому, использовал ли он достаточный размер своей позиции. Далее в Главе 4 вы встретитесь с Терреллом Оуэнсом, который обучит вас навыкам конкуренции, будучи профессиональным трейдером, и узнаете, насколько успешным вы можете быть. Вы также получите возможность украдкой заглянуть в его личный ежедневный обзор торговли и тщательно рассмотреть торговый паттерн «фейдинговая сделка», который лучше всего сочетается с индивидуальными особенностями его личности. Глава 5 познакомит нас с Пиппеном, который представляет путь для развивающихся и новых трейдеров. В этой главе мы сделаем нечто особенное, рассмотрим историческое первичное размещение акций (IPO) Facebook (тикер FB) и выполним обзор его сделки. Глава 6 посвящена исследованию недостаточности образования трейдеров в колледжах. В ней вы узнаете о забавном и в то же время печальном «тесте GM», а также о том, что должны делать трейдеры до того, как они станут профессионалами. Наш интерн под псевдонимом Special Projects размещает опасную позицию, сделку на развороте, и мы выполним обзор этой мощной сделки, которая будет полезна для развивающихся трейдеров. Глава 7 познакомит вас с трейдером Prep, который, вероятно, стал самым неудачным и непродуктивным трейдером из всех, какие только существуют где-либо, поскольку он совершил практически каждую ошибку, которую только может совершить трейдер, но при этом остался в игре. Мы рассмотрим его неудачную сделку по акции JCP, которая, тем не менее, была еще одной хорошей сделкой. Следите за сюжетным поворотом с участием Prep в тексте этой главы. В Главе 8 мы познакомимся с Rudy, чтобы опровергнуть теорию о том, что яркие трейдеры начинают свою торговую карьеру на второй базе, опережая других. Я якобы порвал Руди в этом незабываемом обзоре его сделки, которая была ужасной технической сделкой. То, что некоторые называют «разгромом», я называю важной критической обратной связью. В Главе 9 Iceman призывает вас брать на себя больше риска в торговле и предоставляет вам внутреннее видение психологического пути от новичка к профессиональному трейдеру. Мы рассмотрим его дерзкую сделку на открытии рынка на максимальном бета-коэффициенте акции LNKD. Эта глава поможет вам ответить на важный торговый вопрос: берёте ли вы на себя достаточный риск в своей торговле? В Главе 10 мы познакомимся с трейдером GMan, который является идеалом фирмы SMB, чтобы продемонстрировать важность непрерывного отличного коучинга в торговой карьере. GMan подробно рассказывает о своей любимой и самой прибыльной недавней сделке – сделке на откате, записанной с учебного мероприятия, проводимого фирмой SMB в Сингапуре. Эту сделку стоит просмотреть много раз. Глава 11 перенесёт нас в Южную Африку, показывая, как PlayBook может помочь профессиональным трейдерам на других рынках и в других продуктах. Мы встретимся с интересными игроками из крупнейшей проп-трейдинговой фирмы в Южной Африке и рассмотрим несколько сделок, которые мы совершили с ними во время моего визита. В конце PlayBook я дам свою оценку будущего в сфере трейдинга, фокусируясь на наших будущих возможностях. Сейчас, как никогда, самое лучшее время стать трейдером! Вы научитесь обдумывать свои сделки и разрабатывать свой собственный PlayBook. Эта книга покажет вам торговые паттерны, которые вы можете взять себе на вооружение и начать создавать свои собственные. В обзор каждой сделки включаются фундаментальные данные и принципы торговли, которые слишком многочисленны, чтобы их можно было перечислить; плюс наши трейдеры рассказывают о становлении своей карьеры в трейдинге. Вы будете восхищены работой и деталями профессионального трейдера, стремящегося конкурировать в высококонкурентном мире проп-трейдинга. Вы будете смеяться, качать головой и учиться на историях, которыми поделились некоторые из трейдеров, которых мы обучали с нуля в моём торговом отделе. Эта захватывающая книга предлагает колоссальные уроки по изучению рынка. Хочу напомнить вам, что это игра, которой нужно наслаждаться, и что вы можете успешно играть, целенаправленно и правильно применяя на практике полученные навыки, архивируя ваши лучшие торговые сетапы, которые имеют наибольший смысл именно для вас. Я также надеюсь, что вы воспользуетесь имеющейся у вас возможностью, что вы будете благодарны каждый день за привилегию следовать своей страсти и обнаружите истинную ценность стремления к тому, чтобы стать лучшим трейдером, каким вы только можете быть, независимо от того, успешны вы или нет. *** «Как мой отец? – спросите вы. – Восстановился ли он полностью?» Ещё нет. Но он уже показал существенные успехи в плане своей реабилитации. Меня вдохновляет его неустанная сила воли к улучшению своего состояния. Давайте дадим ему ещё немного времени. Что же касается вас, то в вашем распоряжении есть около 250 торговых дней в году, чтобы успешно идти вперёд, работая над своим PlayBook. Что по поводу моей фирмы? У нас все дела идут очень хорошо, и мы обсудим, как и почему это происходит внутри нашей фирмы. Продолжайте двигаться вперёд в вашей торговой карьере, возможно, будучи немного мотивированными моей историей, но более авторитетно словами Рэя Далио, основателя крупнейшего хедж-фонда США: Ваши недостатки не имеют значения, если вы находите решения. Далее объясним, как создать PlayBook и как он может улучшить вашу торговлю. Для меня большая честь представить вам свой PlayBook. Майк Беллафиоре, Переведено специально для Tlap.com

0. Предисловие 1. Питер Брандт 2. Джейсон Шапиро 3. Ричард Барг 4. Амрит Сейл 5. Далджит Дхаливал 6. Джон Нетто 7. Джеффри Нейманн 8. Крис Камилло 9. Марстен Паркер 10. Майкл Кин 11. Павел Крейчи 12. Заключение 13. Эпилог Приложение № 1 Приложение № 2 0. Предисловие В основе написания книги «Неизвестные маги рынка» лежала идея о том, что существуют индивидуальные трейдеры, которые работают в полной неизвестности и достигают результатов, намного превосходящих результаты подавляющего большинства профессиональных управляющих активами. Я нашел этих трейдеров и подтвердил свое предположение. Но я также нашел и нечто еще, что меня поразило. Я никогда не думал, что снова найду трейдеров, информация о которых полностью совпадает с данными о некоторых трейдерах из первой книги «Маги рынка». Я предположил, что выдающиеся результаты, достигнутые некоторыми из этих трейдеров, хотя и являются свидетельством их исключительных торговых навыков, частично стали возможными благодаря уникальным рынкам инфляционных 1970-х годов. Более того, в последующие десятилетия мы стали свидетелями огромного роста применения количественной силы в трейдинге и инвестировании, причем на профессиональных управляющих приходился постоянно увеличивающийся процент всей торговли – тенденции, которые предполагали, что трейдерам будет намного труднее преуспеть с большой маржой на сегодняшних рынках. К моему большому удивлению, некоторые из трейдеров, которых я нашел и истории которых изложил в книге «Неизвестные маги рынка», вполне могут иметь лучшие показатели производительности, с которыми я когда-либо сталкивался. Вступительное предложение предисловия к первой книге «Маги рынка», написанное более 30 лет назад – «Здесь есть несколько удивительных историй» – кажется, является полностью подходящим и для этой книги. В книге «Неизвестные маги рынка» вы встретитесь со следующими замечательными трейдерами: Выпускником колледжа, который начал торговать, имея на счете 2 500 $, и в течение следующих 17 лет взял с рынка прибыль в размере 50 миллионов $; Бывшим менеджером по рекламе, который за 27 лет карьеры трейдера фьючерсного рынка достиг среднегодовой доходности в 58% (Питер Брандт); Биржевым трейдером, который разработал уникальный торговый подход, не использующий ни фундаментальный, ни технический анализ, и превратил свой первоначальный капитал 83 000 $ в 21 миллион $; Трейдером фьючерсного рынка, который за свою 13-летнюю карьеру имеет среднегодовую доходность в 337% без просадок, превышающих 10% после его первого торгового года; Посыльным из Чешской Республики, чья стратегия внутридневной торговли покупки акций обеспечила показатель доходности к риску, намного превзошедший подобные показатели более чем 99% фондов, деятельность которых основывается на открытии только длинных позиций, а также хедж-фондов; Трейдером фьючерсного рынка, который дважды заработал и потерял более полумиллиона долларов, прежде чем разработал методологию контртрендовой торговли, обеспечившую ему 20-летнюю карьеру стабильного успеха в трейдинге (Джейсон Шапиро); Бывшим морским пехотинцем США, который разработал проприетарное программное обеспечение для автоматического трейдинга на рыночных событиях и имеет 10-летний опыт торговли с выдающимися показателями доходности к риску; Трейдером фьючерсного рынка со среднегодовой доходностью 280% и максимальной просадкой по состоянию на конец месяца всего лишь 11% (Ричард Барг); Музыкантом, использовавшим свои самостоятельно полученные навыки программирования для разработки систем торговли на фондовом рынке, которые обеспечили среднюю доходность в 20% за последние 20 лет, что более чем в три раза превысило доходность S&P 500 за тот же период; Профессиональным игроком в теннис, который стал трейдером фьючерсного рынка и практически за одно десятилетие достиг замечательной среднегодовой доходности в 298%; Трейдером фондового рынка, который с помощью комбинации длинных инвестиционных позиций с краткосрочной торговлей на событиях утроил показатели S&P 500 как с точки зрения доходности, так и с точки зрения соотношения доходности к риску. Если вы ожидаете найти здесь пошаговые инструкции о том, как заработать на рынках 100% в течение года, работая всего два часа в неделю, быстро отложите эту книгу – эта книга не об этом! Но если вы хотите узнать у некоторых из лучших трейдеров мира о том, как они мыслят о рынках, что они узнали о трейдинге, как они совершенствовались, каких ошибок научились избегать и какие советы дают другим трейдерам, то вы найдете здесь много поучительного. Джек Швагер, Переведено специально для Tlap.com

ПОБЕЖДАЕТ ЛУЧШИЙ ЛУЗЕР Почему нормальное мышление никогда не позволит победить в игре трейдинга Том Хугаард Посвящается девушке у терминала Bloomberg ДОРОГИЕ РЫНКИ Вы очаровали меня в тот самый момент, когда мы впервые встретились. Вероятно, это даже можно назвать любовью с первого взгляда. Я был еще слишком юн для того, чтобы понять, что это значит – не более десяти лет от роду. Я прочитал о вас в национальной газете, в статье про какое-то соревнование. Я был слишком юн для того, чтобы сыграть с вами, так что мне пришлось просто наблюдать. Время оказалось не на моей стороне. Я был рожден за несколько десятков лет до появления трейдинга в его сегодняшней форме. Мне пришлось пойти своей дорогой, а вы пошли своей. Когда вы проходили через катастрофический медвежий рынок 1973 года, я только учился ходить. Когда вы ревели от ярости в ходе обвала 1987, я только заканчивал школу. Когда вы делали свои первые шаги к эпичному бычьему рынку девяностых, я был практически готов… Но все же не до конца. И тогда вы отправили мне послание, которое изменило мою жизнь. Я принял ваше приглашение и пожертвовал всем ради того, чтобы добиться вас. Я изучал вас в университете – на самом деле, я получил по вам две ученые степени. Я потратил немало часов, пытаясь увидеть вас глазами знатоков традиционной экономики, глазами нобелевских лауреатов, глазами благонамеренных журналистов и экспертов. Хотел бы я, чтобы вы тогда мне сказали – не трать на это время! Ведь вы – не уравнение, которое нужно решить. Вы настолько сложны, что ваше устройство не может ухватить ни одна модель. Снова и снова вы оказываетесь неуловимой госпожой, которую никто не в состоянии понять по-настоящему. Вы везде и нигде. На вас не распространяются законы вселенной. Моя любовь к вам была по-настоящему глубока. Вы принесли мне неизмеримое счастье. Я отдал вам все. Вы были со мной, когда я просыпался, и вы были со мной, когда я засыпал. Вы поощряли меня, когда я был подвижен, награждали меня за пределами моих самых смелых мечтаний, когда я был гибок. Вы наказывали меня, когда я вел себя упрямо и непреклонно, и забирали свои подарки – с процентом. И боже, как же я вас добивался. Я вел себя, как влюбленный подросток. Я искал к вам подход с самых разных углов – от соотношений Фибоначчи до Каналов Кельтнера, Линий Боллинджера, стратегии Trident, мифических вибраций Ганна и вычислений Мюррея. Я разработал модели для анализа приливов Гудзона, чтобы узнать, как вы на них реагируете. Я распечатал тысячи и тысячи графиков, а потом расчертил их линиями и окружностями, пытаясь найти способ станцевать с вами так, чтобы вы не отдавили мне ноги. Вы оттоптали мне все пальцы, любовь моя. Бывало, мне было так больно, что я уходил на пляж и часами кидал в воду камни, злясь на то, что вы не хотите станцевать со мной танго. Вы подарили мне немало бессонных ночей. Вы подарили мне слезы на щеках, злость в теле, боль в душе, и все же я не смог вас отпустить. Я знал, что это еще не все, я знал, что мне нужно продолжать пытаться. Я отдавал вам все, что у меня было, потому что благодаря вам я чувствовал себя живым. Вы дали мне цель. Вы дали мне испытания – столь суровые, что они заставили бы одобрительно кивнуть даже самого строгого сержанта-инструктора. И я всегда буду любить вас за это. Вы приучили меня всегда быть начеку – как родитель, желающий своему ребенку только самого лучшего. Но ваши уроки были завуалированы. Трейдинг кажется чем-то простым, но просто мне не было – никогда. Вы заставили всех поверить в то, что с вами можно станцевать с помощью моделей, с помощью уравнений, с помощью индикаторов, с помощью традиционного мышления, с помощью логики. Но очень часто вы ведете себя совершенно нелогично. Долгие годы у меня никак не получалось станцевать с вами, пока однажды, по чистой случайности, вы не раскрыли мне свой секрет. Вы сказали: не нужно пытаться понять нас. Вы сказали: пойми самого себя. Я прекратил торговлю. Чтобы понять себя, мне потребовалось время. И я вернулся. Когда я снова пришел на танцпол, вы встретили меня с распростертыми объятиями, улыбнулись и сказали: «Добро пожаловать. Вижу, теперь ты понял. Принес пластыри?» Я принес. Побеждает лучший лузер.

Издательство Wiley. Серия книг о трейдинге Универсальные принципы успешного трейдинга Необходимые знания для всех трейдеров на всех рынках Брент Пенфолд Вступление В трейдинге все, как правило, проигрывают. Да, я имею в виду всех. Независимо от того, чем торгуют люди: валютой, акциями, товарами, опционами, варрантами, фьючерсами или контрактами на разницу – все несут убытки. Даже элитные трейдеры, которые получают с рынка прибыль, во многих своих сделках несут убытки. Стопроцентно прибыльных трейдеров не бывает. И вот отрезвляющая правда об активном трейдинге: в долгосрочной перспективе последовательно прибыльными являются менее (возможно, и намного меньше) 10% активных трейдеров. Вероятно, это вас удивит, если учесть колоссальную рекламную шумиху, царящую вокруг трейдинга. Несмотря на привлекательность рекламы, прискорбным фактом является то, что лишь немногие трейдеры получают прибыль в долгосрочной перспективе. И это касается всех активных трейдеров независимо от того, на каких рынках, таймфреймах или инструментах они торгуют. Лишь очень небольшое число трейдеров последовательно получают прибыль в долгосрочной перспективе. Поэтому можете игнорировать все эти разговоры на званом обеде, где вы сидели и тихо завидовали, слушая, как другие рассказывают, какую колоссальную прибыль они получают на рынках. Можете смело игнорировать их триумфальные голоса, когда они рассказывают о своих торговых победах. Эти рыночные воины чаще всего являются болванами, а не чемпионами в трейдинге. Они говорят полуправду. Они умеют мастерски уходить от темы. Они пустые люди, которые будут рассказывать только о своих победах, но никогда не расскажут о своих трагедиях. Они не будут делиться своими несчастьями. Они не будут помнить своих глупостей. Они не будут говорить о своих больших убытках. Поверьте мне, у большинства из них есть большие убытки, потому что они есть у всех. Это люди, которых нужно игнорировать. Это плохая новость. Хорошей новостью является то, что элитные трейдеры, которые действительно получают с рынка прибыль, не обязательно владеют какими-либо торговыми секретами. Конечно, у некоторых из них есть очень интересные торговые сетапы, методы входа в рынок, размещения стопов и методы выхода из рынка. Однако есть и другие элитные трейдеры, которые применяют удивительно простые идеи. Очень простые идеи. Тем не менее, независимо от индивидуальных методов торговли, используемых элитными трейдерами, их общий успех можно сформулировать универсальными принципами успешной торговли. Эти принципы являются общими для всех прибыльных трейдеров. Именно они и отличают немногих победителей от большинства проигравших. Их прибыльность не зависит от какого-то волшебного индикатора или секретной торговой техники. Их прибыльность не зависит от рынка(-ов), на котором(-ых) они предпочитают торговать, и не зависит от таймфрейма(-ов), который(-ые) они выбирают для торговли. Их прибыльность также не зависит от финансового инструмента, на котором они торгуют. Нет, их успех можно определить универсальными принципами успешной торговли. Принципов, о которых не знают большинство убыточных трейдеров. Если вы серьёзно хотите стать стабильно прибыльным трейдером, то вам нужно будет изучить, понять, принять и реализовать универсальные принципы, которые понимает и соблюдает каждый стабильно прибыльный трейдер. Если вы игнорируете их, вам гарантировано абсолютное поражение в трейдинге. Независимо от того, на чём и как вы торгуете, чтобы быть стабильно прибыльным, вам нужно придерживаться некоторых основных принципов торговли. Вы должны помнить, что рынок – это рынок, а график – это график. Таким образом, независимо от того, на каких рынках вы будете торговать, или какой таймфрейм выберете для этого, или на каком инструменте вы решите торговать, первым делом следует принять и усвоить хороший процесс торговли. Выбор рынков и инструментов является вторичным по отношению к принятию и внедрению хорошего торгового процесса – именно в этом и заключаются универсальные принципы успешной торговли. Таким образом, если вы хотите добиться успеха в трейдинге, вам нужно понять и принять простую истину, что группа успешных трейдеров отличается от большинства убыточных трейдеров не тем, какие индивидуальные методы входа и выхода они используют, а тем, что они придерживаются универсальных принципов трейдинга. Убыточные трейдеры этого не знают. Они не знают универсальных принципов трейдинга. Они торгуют и проигрывают в полном неведении. Они фокусируются на поиске идеальной безрисковой 100-процентно точной техники входа. Они не знают, что существуют ключевые принципы, которых следует придерживаться в процессе торговли. На мой взгляд, независимо от того, предпочитаете ли вы торговать валютой, акциями, процентными ставками, активами энергетического рынка, металлами, зерном или мясом, универсальные принципы успешной торговли имеют важное значение для вашего успеха. И это касается всех, независимо от того, являетесь вы внутридневным, краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным (позиционным) трейдером. Универсальные принципы успешной торговли имеют важное значение для вашего успеха. Независимо от того, выбираете ли вы торговлю опционами, CFD, фьючерсами, акциями, маржинальную торговлю валютами или варрантами, универсальные принципы успешного трейдинга имеют важное значение для вашего успеха. И независимо от того, основываете вы свои сделки на традиционном техническом анализе, фундаментальном анализе, волновой теории Эллиотта, методах У. Д. Ганна, свечных паттернах, уровнях Фибоначчи, индикаторах, механических системах, сезонных факторах, геометрии, распознавании графических паттернов или астрологии, универсальные принципы успешного трейдинга имеют важное значение для вашего успеха. Короче говоря, вне зависимости от того, где, как и почему вы торгуете, универсальные принципы успешной торговли имеют важное значение для вашего успеха. Игнорировать их – все равно что игнорировать истину. Игнорировать их – это то же самое, что игнорировать убытки на вашем торговом счёте. На мой взгляд, в трейдинге есть только одна универсальная истина. Она заключается в следующем. Если вы сможете усвоить основные принципы правильной торговли, вы непременно будете получать прибыль. И точка. А если вы проигнорируете универсальные базовые принципы трейдинга, то продолжите нести убытки. И точка. Никаких компромиссов. Никаких аргументов. Никаких «если» или «но». Вы будете продолжать нести убытки. И точка. Разве не хотели бы вы перестать проигрывать? Разве вы не хотите узнать, что на самом деле делает трейдера стабильно прибыльным? Разве вы не хотите начать зарабатывать деньги последовательно и надёжно? Разве не хотели бы вы перестать прыгать от одной неудачной торговой методологии к другой, но хотите узнать, что делает торговую методологию стабильной и надёжной? Если да, то эта книга для вас. Если вы хотите зарабатывать деньги в трейдинге, то я собираюсь показать вам, как это сделать, вернув вас к основам и обучив универсальным принципам успешного трейдинга. Но сначала дам ряд предупреждений. Если вы ищете новую технику входа в рынок, размещения стопов или выхода из рынка, то эта книга не для вас. Если вы ищете новую технику для анализа структуры рынка, то эта книга не для вас. И если вы ищете простое решение, которое принесёт вам прибыль, то эта книга не для вас, и я не могу вам помочь. Хотя трейдинг и универсальные принципы, как только вы их узнаете, покажутся вам относительно простыми, на самом деле они не являются простыми. Для достижения последовательной долгосрочной прибыльной торговли не существует простых коротких путей. Если вы ищете некую определённость в своей торговле, то эта книга не для вас, и я не могу вам помочь. На рынках нет определённости, соответственно, нет определённости и в трейдинге. Здесь присутствуют только вероятности. Если вы человек, который может функционировать только в среде, предлагающей высокий уровень определённости и безопасности, например, пребывание в безопасных отношениях или на безопасной работе, то трейдинг не для вас. Если вы являетесь интеллектуалом, который редко признает свои ошибки, то трейдинг не для вас, потому что рынки будут регулярно унижать вас и заставлять совершать ошибки. У интеллектуалов постоянные проблемы из-за того, что они не знают правильного ответа, не контролируют ситуацию и регулярно ошибаются. Но если вы готовы проделать всю эту работу, трейдинг может предложить вам неограниченные возможности. На сегодняшний день трейдинг является максимально эгалитарным. Он даёт возможность всем конкурировать в равной степени. Нет никаких барьеров для входа в рынок. На сегодняшний день учреждения не имеют конкурентного преимущества перед частными трейдерами. Какая ирония: институциональные трейдеры могут быть такими же невежественными и некомпетентными в отношении работы на рынке, как и частный трейдер. Не существует потолков успеха: частные трейдеры могут получать такую же или бóльшую прибыль, как и лучшие институциональные трейдеры. В наши дни трейдинг – это игровое поле с равными возможностями. Если вы терпеливы, готовы выполнять работу и способны к непредубеждённым суждениям, то я верю, что универсальные принципы изменят вашу торговлю к лучшему. Но это будет зависеть от вас, только от вас и ни от кого другого. Возьмите на себя ответственность за свои действия, и ваши действия трансформируют ваш торговый счёт. Удачи вам, хорошей учебы и разумной торговли. Переведено специально для Tlap.com, Брент Пенфолд Сидней, Австралия Предисловие Мне потребовалось более 30 лет, чтобы накопить достаточно сбережений и выйти на рынок. За эти 30 лет у меня было много событий и приключений, включая добычу подземных полезных ископаемых, эксплуатацию тяжёлой техники на строительстве дорог в отдалённых частях Северной территории Австралии, работу на островах Торресова пролива и управление общинами аборигенов в пустыне. Мои родители считали это пустой тратой хорошего университетского гуманитарного образования. К сожалению, деньги ускользали из моих рук, как вода, просачивающаяся в песок после ливня в пустыне. Этому не помогло моё дорогостоящее пристрастие к чтению новых книг. Традиционный путь к богатству в Австралии состоит в том, чтобы купить дом, а затем ещё один. С жалкими $2000 и столь разнообразным стажем работы ни один банковский менеджер не осмелился дать мне кредит на жильё. Я должен был заставить деньги работать на себя, вместо того чтобы работать за деньги. Примерно в это время всё более известным становилось имя Уоррена Баффетта, и я наивно представлял, что смогу превратить $2000 в разумную сумму за разумный период времени, если куплю акции бизнеса, о котором я кое-что знал. Итак, живя посреди австралийской пустыни, я купил акции известной горнодобывающей компании. Я наблюдал, как цена акции этой компании поднималась и падала, то принося 30-процентную доходность, то забирая её назад. Один из своих 30-процентных доходов я реинвестировал в другую горнодобывающую компанию, купив её акции по рекордно высокой цене, которой она больше никогда не достигла за эти 12 лет – в конце концов эта компания была окончательно исключена из реестра фондовой биржи. Сумма была небольшой, поэтому я продолжал удерживать эти акции, чтобы они напоминали мне, что я был никудышным инвестором. Пустыня – сложная среда, и вы выживаете, только учась на опыте других. Я обнаружил, что на рынке была похожая суровая среда, и выживание зависело от обучения на опыте других, которые нашли время написать об этом. Книги по трейдингу трудно было найти, а на обширных просторах австралийской пустыни не было других трейдеров, с которыми можно было бы поговорить и чему-то научиться. Я подпитывал свою давнюю страсть к чтению новых книг заказанными по почте книгами, написанными другими трейдерами, которые в основном были из США (большинство из них, к сожалению, были утеряны, когда мой офис был разрушен наводнением в 1998 году; это не рынок, который даёт и забирает). С помощью электронной таблицы на компьютере Apple я воссоздал рудиментарные графики ценовой активности и научился понимать, что они говорят о рынке и рыночной активности других трейдеров и инвесторов. В процессе я обнаружил некоторые универсальные принципы, применимые к трейдингу. Жаль, что у меня не было этой книги тогда, потому что это ускорило бы моё рыночное образование. Эти принципы лежат в основе действий каждого успешного трейдера, хотя их комбинации и пропорции столь же разнообразны, как и возможности на рынке. Их объединяет, пожалуй, один общий фактор. Он не упоминается в этом превосходном сборнике универсальных принципов трейдинга, возможно, потому, что Брент Пенфолд и другие трейдеры, у которых в рамках данной книги он брал интервью, предполагают, что это вполне естественно и не заслуживает внимания. Или, возможно, его игнорируют, потому что он не является уникальным для успеха в трейдинге. Этим общим фактором является страсть к трейдингу. Согласно общему мнению, чтобы стать экспертом в выбранной вами сфере деятельности, необходимо, чтобы вы уделили ей не менее 10 000 часов. Брент Пенфолд и трейдеры, описанные в этой книге, занимаются трейдингом многие десятки тысяч часов, и за это время ещё больше усилилась их страсть к своей деятельности. Успешные трейдеры имеют способности и страсть. Моя страсть зародилась в отдалённых пустынях Австралии, изначально вызванная необходимостью. Брент обрёл её в дилинговых залах. Другие обнаруживают свою страсть в разных местах и ситуациях. Эта книга является одним из результатов страсти Брента к трейдингу и рынкам и направлена на то, чтобы помочь другим добиться успеха на рынке. Если вы одержимы той же страстью, то эта книга расскажет вам об универсальных принципах трейдинга. Переведено специально для Tlap.com, Дэрил Гуппи автор книг «Трендовая торговля», «36 китайских стратегий для финансовых трейдеров» Шанхай, 2010 г.

САРДИНЫ ДЛЯ ТРЕЙДИНГА Рыночные уроки от трейдера, торговавшего в течение всей своей жизни Линда Бредфорд Рашке переведено специально для Tlap.com «Преимущество… Невозможно описать, что это такое, потому что люди, у которых оно было, ушли навсегда» — Хантер С. Томпсон ВСТУПИТЕЛЬНЫЕ ОТЗЫВЫ О КНИГЕ «Чем больше знаний, тем меньше уверенности. Советую вам не читать книги вообще. В том числе и эту» — Чарльз Доу «Не эта книга научила меня торговать. Автор просто хочет срубить денег» — Джесси Ливермор «Лучше бы автор осталась лежать на земле после того, как упала со своей лошади» — Ричард Вайкофф «Повествование в этой книге идет под каким-то непонятным углом. Очевидно, что все это выдумки» — Уильям Ганн «Последовательность историй в этой книге сбивает с толку. Повествование просто не складывается. Советую вам развернуться и покинуть книжный магазин тем же путем, которым вы в него вошли» — Леонардо Фибоначчи «Да как автор смеет писать о женщине-трейдере! У нее нет соответствующих полномочий. Кроме того, я сделала больше денег, чем она» — Гетти Грин «А эта дамочка пробивная! Установила монополию на рынке книг о женщинах-трейдерах. Для нее это добром не кончится» — братья Хант «Женщинам место только на одном рынке – продуктовом. А этой книге самое место в корзине с уценкой» — Бернард Барух «Пока я читал эту книгу, на меня волнами накатывала тошнота. Она лишена прогностической ценности» — Ральф Эллиотт «Этот автор даже писать не умеет. На прибыльную торговлю она тем более не способна. Советую вам ограничить свои убытки и воздержаться от покупки этой книги» — Джордж Дуглас Тейлор ОГЛАВЛЕНИЕ Вступление 1. Не лучшее начало 2. Это казалось неразумным 3. Подлые приемы 4. Тейтер тотс 5. Земля чизстейков 6. Уроки из Филли 7. Телефонный номер Бога 8. Трейдер с верхнего этажа 9. Упс! 10. Insight 11. Даниши 12. Попытки удержать мяч в игре 13. Технические аналитики 14. Работа над системой 15. Моя торговая программа 16. Пазлы 17. Пиковая дама 18. Мое имя в телефонном справочнике 19. Так это выгодно!.. 20. Синхроничность и подшивка из морга 21. MRCI 22. Переход в высшую лигу 23. Апельсиновый сок и Лео 24. TAG 25. Флорида 26. Готовим вафли 27. Проблема 2000 года 28. Мистер Билл 29. Животное царство 30. Generic и Большой Папочка 31. Enter Enter Enter 32. Майк Эпштейн 33. Горящая собака 34. Найджел 35. Боевой конь 36. Ураган Фрэнсис 37. Путешествия с Эрикой 38. Девичник 39. Деймон 40. Джадд и начало чего-то по-настоящему масштабного 41. Быки и медведи делают деньги, свиньи идут под нож 42. Сглаз 43. Прогулка в парке 44. Самый крупный убыток еще впереди 45. Как ты развлекаешься? 46. Полный круг ВСТУПЛЕНИЕ Я решила написать эту книгу, потому что за то время, что я провела в индустрии финансовой торговли, со мной приключилось великое множество невероятных, совершенно безумных событий. Помню, когда я работала маркет-мейкером на Филадельфийской фондовой бирже, один специалист из моей ямы сказал: «Правда страннее вымысла». Все эти события не придумаешь, даже если очень захочешь. Мой путь начался в Сан-Франциско, на Тихоокеанской бирже, где была собрана одна из лучших в стране библиотек бизнес-литературы. Первая прочитанная мной книга была посвящена теории катастроф. Она познакомила меня с идеей о том, что даже небольшие поэтапные изменения системы могут привести к неожиданным и очень серьезным результатам. Очевидный пример – обвалы фондового рынка. Невозможно составить рабочую модель ценового поведения, которая предсказывала бы обвалы. Такие модели лишены прогностической ценности. Это открыло мне глаза на то, что существует множество вещей, которые мы просто не в состоянии смоделировать. Мы живем в абстрактном, нелинейном мире, который не можем в полной мере осмыслить из-за свойственных нам когнитивных искажений. Несмотря на то, что за последние два десятка лет человечество значительно повысило свою осознанность в отношении «черных лебедей», «толстых хвостов» распределения вероятностей и хаотических событий, также известных как «выбросы», в целом люди по-прежнему придерживаются комфорта прямолинейного мышления. Учитывать все эти бесконечные переменные так сложно… Неопределенность вызывает у нас ощущение дискомфорта. Но принятие решений в условиях неопределенности – это суть трейдинга. В этой книге я рассказываю о том, как складывался мой путь на рынках. Я столько раз оказывалась не на той стороне выбросов и непредвиденных событий, что это уже выходит за рамки случайного. Некоторые из препятствий и испытаний, с которыми мне пришлось столкнуться, я создала для себя сама. Другие можно объяснить банальной неудачей. Так или иначе, трейдер должен уметь быстро вставать на ноги после ударов рынка, не теряя при этом позитивного настроя. Отчасти моя книга посвящена именно этому. А еще тому, что достижение успеха невозможно без целеустремленности, упорного труда… И здорового чувства юмора, без которого на рынках можно легко сойти с ума. Я не намеревалась писать автобиографию. Я просто хотела поделиться с вами самыми интересными и полезными уроками, полученными мной на пути трейдинга. Надеюсь, сообразительные трейдеры почерпнут из этой книги несколько идей для своих собственных исследований и откроют для себя новые точки зрения. А те, кто только недавно пришел в индустрию финансовой торговли, увидят, каким огромным количеством ям и колдобин усеяна дорога к успеху. *** Ничто в мире не является тем, чем кажется. Вот одна из первых историй, услышанных мной на бирже: «Сардины для трейдинга» Как-то раз один пожилой джентльмен пришел на пристань, чтобы понаблюдать за рыболовными судами, возвращавшимися в порт после тяжелого рабочего дня. Он прогуливался, заложив руки за спину, и слушал крики чаек, полной грудью вдыхая соленый морской бриз. Неожиданно он заметил на конце пристани странное столпотворение. Люди возбужденно шумели, то и дело поднимая вверх руки. Заинтересовавшись, джентльмен решил подойти поближе. Вскоре крики рыболовов перебили крик чаек. Протиснувшись через толпу и добравшись до эпицентра шума, джентльмен обнаружил невысокого мужчину восточной внешности, стоявшего на деревянном ящике. Его кожа была черна от загара и груба от морских ветров, а глаза были обрамлены паутиной морщинок. Он указывал то на одного члена толпы, то на другого. Осмотревшись, пожилой джентльмен понял, что среди рыболовов ведется торг за какую-то необычную банку сардин. «Ставка сто долларов, ставка сто долларов, один десять, один двадцать, кто даст один тридцать?» Энергия толпы оказалась заразительной. Поддавшись эмоциям, джентльмен тоже начал поднимать руку, подталкивая цену все выше и выше. «Ставка один шестьдесят, один шестьдесят пять, кто-нибудь даст один семьдесят? Ставка один семьдесят. Один семьдесят раз, один семьдесят два». Сердце джентльмена колотилось, как бешеное. Объятый стремлением выиграть, он поднял руку и выкрикнул «один семьдесят пять!». Аукционист резко развернулся к нему – «продано!». Джентльмен не мог поверить в свой успех. Он победил. Пока он пытался перевести дыхание, другие участники аукциона, одобрительно похлопав его по спине, разошлись по домам, чтобы насладиться заслуженным ужином. Джентльмену тоже не терпелось вернуться домой и похвастаться выигранным призом перед своей женой. Сияя от гордости, он презентовал ей необычную банку сардин. Жена с улыбкой приняла ее и отнесла на обеденный стол. Они оба заняли свои места, предвкушая редкий деликатес. Джентльмен поддел пальцем кольцо на банке, открыл ее… И почувствовал жуткую вонь. Сардины оказались испорченными! Они источали столь ужасный смрад, что у жены вырвался вскрик. Джентльмен вскочил на ноги и помчался обратно на пристань. Он нашел аукциониста, прибиравшегося после рабочего дня, объяснил ему, что произошло, и потребовал возврата денег. Но старик только рассмеялся в ответ и сказал: «Дурак, эти сардины были не для еды! Это были сардины для трейдинга!». Не выносите оценочных суждений тому, что вы торгуете.

Мультитаймфреймный технический анализ Понимание рыночной структуры и получение прибыли от торговли в направлении трендов Издательство “LifeVest”, Сентенниал, штат Колорадо Предисловие Какова ваша страсть? Есть ли в вашей жизни нечто такое, о чём вы постоянно думаете, когда не занимаетесь этим? Страсть к чему-либо невозможно подделать, ей нельзя обучиться. Это одна из жизненных наград, которая вдохновляет каждого из нас жить полноценной жизнью. Для многих людей страстью к жизни является работа или спорт – мне же посчастливилось найти удовлетворение и в том, и в другом. Печально видеть, как кто-то не признаёт свою особую страсть, потому что я считаю, что каждый из нас должен иметь некое сильное увлечение, граничащее с «одержимостью». Разжигает ли в вас страсть фондовый рынок? Хотели ли вы когда-нибудь, чтобы выходные закончились побыстрее, чтобы совершить запланированную сделку? Мечтали ли вы когда-нибудь о рынке? Готов признать, что я мечтал. Речь идёт даже не о деньгах – для меня это больше психологический вызов и чувство удовлетворения от достижения успеха на рынке своими собственными усилиями. Я не верю, что кто-то действительно достиг вершин мастерства на рынке, но моменты гениальности и полосы удач, которые мы иногда достигаем, с лихвой компенсируют периоды посредственности, которые мы иногда испытываем. Никто не зарабатывает деньги на рынках всё время. Никто! Участники рынка, демонстрирующие стабильную производительность, относятся к категории тех людей, кто понимает рыночную структуру и уважает риск, который всегда присутствует на рынке. Те, кто работает из любви к игре, получают более глубокое удовлетворение от своей работы, чем те, кто работает исключительно ради богатства. Если вы неравнодушны к рынкам, эта книга станет бесценным источником информации о том, как достичь успеха на рынке. Я не претендую на то, что у меня есть ответы на все ваши вопросы. И, честно говоря, если вы действительно найдёте кого-то, кто делает такие заявления, то, вероятнее всего, этот человек просто лжёт. Эта книга зарождалась в моей голове в течение многих лет, и поначалу я несколько неохотно писал её, потому что я всё ещё учусь и оттачиваю свои методы. Кстати, есть вероятность, что некоторые из концепций, изложенных в этой книге, со временем устареют. Надеюсь, что нет, но всё возможно. Однако я дам вам одну гарантию. Эта книга не сделает вас успешными на фондовом рынке и не разожжёт в вас страсть. Если вы ищете простой способ разбогатеть на рынке, то закройте эту книгу прямо сейчас и купите другую у лжецов. Скорее всего, ваши надежды не оправдаются. Видите ли, вы можете обладать знаниями и усердно работать, но успех сводится к одному слову – дисциплине. Как и в любой цели, к которой стоит стремиться в жизни, для достижения успеха в трейдинге требуется напряжённая работа. Без дисциплины, позволяющей распознавать и контролировать эмоции, которые проникают в ваш процесс принятия решений, вся ваша тяжёлая работа, скорее всего, будет обречена на провал. Финансовые рынки – это аукционы, управляемые действиями участников, и чтобы по-настоящему понять рынки, вам нужно понять мотивацию их участников. Цель этой книги – помочь вам понять и распознать структуру рынка; это, в свою очередь, поможет вам определить торговое преимущество независимо от того, какой торговый таймфрейм вы считаете для себя наиболее комфортным. На протяжении всех глав вы увидите сильный акцент на понимании того, почему на рынке повторяются определённые технические паттерны. Сразу же примите к сведению, что недостаточно просто запомнить паттерны. Любой подход к анализу рынков поистине является настоящим искусством, и реализация торговой стратегии выводит это искусство на новый уровень. Эта книга поможет вам понять, как определять сделки с низким уровнем риска и высоким уровнем прибыли, а затем управлять ими с постоянным акцентом на управлении рисками. Всё это говорит о том, что если ваша страсть связана с постоянно меняющимися рынками и у вас есть дисциплина, чтобы оставаться с этой страстью, вы определённо заберёте какое-то количество драгоценных камней. Введение Бо́льшую часть своей взрослой жизни я изучал рынки, просматривая бесчисленное количество графиков в поисках идеального паттерна или индикатора. Я всегда буду открыт для достижения этого «совершенства» на рынках. В глубине души я убеждён, что совершенства, каким бы оно ни было, не существует. Для меня самым простым способом получения прибыли на рынках являлась последовательная торговля в направлении тренда. Тренды существуют на всех таймфреймах, но вы сами решаете, какой таймфрейм лучше всего подходит вашей личности. Методы анализа, описанные в этой книге, позволят вам анализировать и получать прибыль от трендов на всех таймфреймах. Первостепенная задача трейдера – это риск-менеджмент. Дилетанты подвергают себя высокому риску, что вызывает чувство неловкости у профессионалов. Дело в том, что когда-то они тоже были дилетантами. Они, вероятно, часто вспоминают свои ошибки, связанные с принятием высокого риска, которые они совершали в порыве жадности и которые в конечном итоге не принесли им ничего, кроме стресса и потери средств на банковском счёте. Поскольку жадность является типичной чертой случайного участника рынка, он либо игнорирует риски, либо не осознаёт их, пока не станет слишком поздно. Это ключевое осознание, с которым вам нужно справиться на ранней стадии своей карьеры в трейдинге. Будучи трейдером, который пытается рассчитать точное время для открытия сделки, ваша «работа» чётко определена: вы должны синхронизировать свои решения с ценовым движением. И чтобы делать это последовательно, вы должны уметь правильно интерпретировать «рыночные сообщения». Цель состоит в том, чтобы вовремя совершить сделку, чтобы ваш счёт был подвержен минимальной просадке и получил максимально возможную прибыль. Чтобы преуспеть в трейдинге, вам нужно быть в гармонии с рынками, а не навязывать им свой набор убеждений. Когда на рынке отсутствует чёткое направление, правильным действием будет сидеть в стороне и сохранять свой капитал до тех пор, пока на рынке не появятся возможности с низким уровнем риска. Говорят, что «знать, когда нужно быть в рынке, так же важно, как и знать, какую сделку нужно открывать». Повторяйте это себе снова и снова. Эта мантра должна резонировать с вами, когда вы принимаете свои торговые решения. Долгосрочное превосходство трейдера заключается в сохранении капитала во время рыночной неопределённости, с последующей готовностью к задействованию этого капитала, когда рынок предоставляет условия, благоприятствующие вашему подходу. Вам нужно иметь всего несколько торговых стратегий, чтобы достичь стабильной прибыли. Бо́льшее их количество будет только вносить путаницу. Хорошей новостью является то, что при наличии большого количества доступных для торговли активов и различных таймфреймов, с помощью которых можно реализовывать торговые стратегии, рынок дает даже самым привередливым стратегиям практически бесконечные возможности. Вы часто слышите о необходимости иметь «преимущество», чтобы преуспеть в трейдинге. После многих лет торговли я знаю, что моё специфическое преимущество заключается в моей способности чётко и объективно наблюдать за действиями рынка, а затем осуществлять сделки на основе того, что диктует рынок. Никогда не стоит навязывать рынку свои убеждения – вместо этого вы должны слушать рыночные сообщения и совершать сделки без эго. Цель этой книги – дать вам чёткое понимание динамики рынка, чтобы вы могли развить своё собственное рыночное преимущество на основе всестороннего понимания структуры рынка. Любая стратегия, основанная на глубоком понимании рыночных трендов, может обеспечить дисциплинированному трейдеру прибыль. Дисциплина с большой буквы. Если подумать о том, что можно и что нельзя напрямую контролировать на рынках, то суть быстро всплывает на поверхность. На вас мало что влияет, кроме ваших собственных действий. Отсюда следует, что самая важная черта, которой вы должны обладать – это дисциплина: Вы должны быть готовы взять на себя полную ответственность за все свои действия. Вы никогда не найдёте истинного удовлетворения в трейдинге, если ожидаете совершенства и оправдываетесь, когда оно неизбежно ускользает от вас. Не обладая гибкостью взглядов и не ожидая, что сделки не всегда будут работать в их пользу, жёстко мыслящие люди часто терпят неудачу на рынке. Это происходит потому, что они не могут принять тот факт, что именно они, а не рынок, ошибаются, когда позиция идёт против них. Бычий или медвежий настрой звучит хорошо в публичных высказываниях, но вы не можете позволить себе цепляться за свой прогноз, если ценовое движение говорит вам о противоположном. Успешные спекуляции требуют хорошей дозы цинизма. Вам нужен хорошо продуманный план, который предвосхищает все потенциальные сценарии, чтобы удержать вас от принятия импульсивных и эмоциональных решений в часы работы рынка. Вас постоянно бомбардируют новой информацией от коллег, телевидения, ценовых движений, веб-сайтов и т. д. Торговля акциями – это бизнес, и если вы хотите, чтобы ваш бизнес процветал, у вас должен быть план, который вы будете безупречно исполнять. Когда дело доходит до исполнения сделки, вы должны иметь представление о том, что, по вашему мнению, произойдёт на рынке, но вы также должны быть готовы реагировать на всё, что «даёт» вам рынок, независимо от того, что, по вашему мнению, было наиболее вероятным исходом. Каждый день вы должны сосредоточиться на том, как вы можете стать лучшим трейдером, чтобы получить больше денег с рынка. Поможет ли вам зарабатывать деньги то, что вы будете тратить своё время на чтение финансовых периодических изданий, просмотр деловых каналов или прослушивание мнений других людей? Вряд ли. Будет лучше, если вы потратите своё время на то, чтобы выслушать единственную объективную рыночную информацию, а именно цену. Мой подход заключается в том, чтобы «прислушиваться к тому, что говорит рынок». Коллективные рассуждения, ожидания и надежды касательно движения той или иной акции точно отражены в цене, поэтому моё полное внимание привлекает только ценовое движение. Чтобы быть успешным, вам нужно понять, что мотивирует большинство участников – это поможет вам предвидеть их действия в нужное время, а затем инициировать свои собственные действия. Единственный способ эффективно измерить коллективные действия всех участников рынка – это технический анализ. На бычьих рынках мы слышим, что рынок взбирается на «стену беспокойства» – на медвежьих рынках он сползает вниз по «склону надежды». Технический анализ позволяет объективно применить к нашему анализу нейтральную точку зрения. Самое сложное в достижении успеха – это очень дисциплинированно проводить анализ, контролируя свои эмоции и не становясь жертвой рынка, которому на нас наплевать. Дисциплина является самой сложной частью торгового уравнения, потому что суровая правда заключается в том, что когда вы инвестируете в фондовый рынок капитал, вы также инвестируете в него и свои эмоции. Неконтролируемые эмоции часто становятся причиной принятия очень плохих решений. Возможно, самой большой характеристикой, которая разделяет профессионалов и дилетантов, является способность оставаться безразличным в своих рыночных решениях. Профессионал перед входом в сделку готовится ко всем возможным результатам и, как следствие, никогда не станет жертвой эмоциональных ловушек принятия решений, которые преследуют дилетанта. Как вы относитесь к рынку? Принимаете ли вы эмоциональные решения в ответ на фундаментальные или технические события? Надеюсь, что эта книга научит вас чётко видеть структуру рынка, чтобы вы могли прогнозировать рыночную активность и реализовывать свои сделки как профессионал. Как только вы научитесь правильно анализировать рынок, ваша задача будет состоять в обеспечении дисциплины для торговли в соответствии с вашим планом! Системные и дискреционные подходы. Во-первых, позвольте мне заявить, что нет неправильных подходов к рынку – есть только неправильные подходы для разных личностей. Технические трейдеры используют два широких подхода — системную и дискреционную торговлю. Системные трейдеры пытаются оценить рыночную активность количественно и сформулировать основанный на правилах подход, который исполняется с помощью компьютера. Задолго до того, как та или иная система будет использоваться на реальном торговом счёте, она тщательно тестируется, чтобы можно было гарантировать, что она является жизнеспособной и может генерировать прибыль в «любой» рыночной среде. Системные трейдеры считают, что исполнение сделок компьютером (программная торговля) может привести к получению более стабильной прибыли за счёт исключения эмоциональных реакций на рынок из процесса принятия решений. Самая большая критика системной торговли заключается в том, что многие из систем не допускают «неожиданных рыночных событий». Хорошо известно, что жесткое бэктестирование может оказаться недостаточным для приведения ранее надёжной системы в соответствие с рынком, так как на рынках неизбежно происходят кратковременные ценовые отклонения через различные промежутки времени. За годы торговли я узнал, что такие «неожиданные» вещи происходят на рынках довольно регулярно. С учётом этого существует множество торговых систем, и они могут предоставить хороший способ торговли тем, кто умеет программировать и может доверить торговлю на рынках своим компьютерам. Лично мне системный трейдинг не подходит. В торговле на рынке я предпочитаю некоторую свободу действий. Дискреционные трейдеры уверены в своей способности интерпретировать рыночные движения и тонко настраивают свои торговые методы в соответствии с ними. Я считаю, что индивидуальность рынков вносит тонкие изменения, которые может заметить только опытный трейдер, и это может привести к торговому преимуществу. Однако я использую компьютеры для скрининга бесконечных возможностей, ежедневно предоставляемых рынками, и когда я решаю, на каких акциях мне торговать, то ищу на графиках конкретные вещи (это тема последующих глав). Когда приходит время выбирать, на каких акциях и когда торговать, и в связи с этим принимать решения по управлению капиталом, то при реализации торгового плана допускается некая свобода действий. Уметь хорошо подбирать акции и быть успешным трейдером – это разные таланты, и они требуют разных навыков. Можно взять хорошего трейдера и дать ему плохой сетап, и он всё равно будет зарабатывать деньги благодаря своим торговым навыкам. И наоборот, можно взять неопытного трейдера и дать ему лучшие сетапы, и он всё равно будет терять на них деньги из-за плохо развитых торговых навыков. Технический и фундаментальный анализ. Поскольку эта книга посвящена техническому трейдингу, о фундаментальном анализе здесь будет упоминаться очень мало. Будучи трендовым трейдером, я твердо верю, что «новости и сюрпризы следуют в направлении тренда». Для достижения успеха в краткосрочной торговле на акциях традиционный фундаментальный анализ не нужен (а иногда и вредит прибыльным сделкам). Не поймите меня, пожалуйста, неправильно: я считаю, что фундаментальные данные являются важными, но они бесполезны при принятии краткосрочных торговых решений. Важно знать, когда может произойти фундаментальное событие, потому что оно часто становится катализатором ценового движения. Однако следует объективно анализировать реакцию на это событие, а не формировать мнение об этой компании. Рынку всё равно, что, по вашему мнению, должна делать та или иная акция. Опять же, цена включает всё. Полностью отбросить фундаментальный анализ – означает сказать, что мотивации для большого процента участников рынка не имеют значения. Технические аналитики часто изображаются именно с этим недальновидным мышлением. Я здесь не для того, чтобы защищать технический анализ. Я знаю, что он работает для меня, но только потому, что я использую его как основу для принятия решений, а не как жёсткую систему. Меня интересует всё, что может послужить катализатором для изменения цены, потому что понимание человеческой природы приводит к непредвзятому анализу, который в конечном итоге должен привести к бо́льшей прибыльности. Это в очередной раз подводит меня к психологии рынка. Эмоции являются врагом в трейдинге, и их нужно исключить из процесса принятия решений (или же научиться контролировать их). Естественно, это легче сказать, чем сделать! Изучение ценовых графиков сводится к определению того, где объединяются силы спроса и предложения и дают нам торговое преимущество. Чтобы оценить эту динамику, нам нужно понять мотивацию участников, мнения которых находятся под влиянием рынков, и тем самым заставить их изменить цену. Переведено специально для Tlap.com, Брайан Шеннон

Искусство трейдинга на валютном рынке Профессиональное руководство для трейдеров, торгующих на валютном рынке Глава 1 Введение Эта книга поможет вам стать лучшим трейдером На протяжении всей моей карьеры я был разочарован нехваткой качественных книг по торговле на валютном рынке, написанных настоящими профессионалами. Категория валютного рынка переполнена главным образом двумя видами книг: 1. Теоретические учебники по международным финансам, механике валютного рынка и/или принципам долгосрочной оценки валютного рынка; 2. Практические книги, написанные непрофессионалами, в названии которых обычно присутствует слово «Форекс». Эти книги, как правило, делают одноплановый чрезмерный акцент на простые краткосрочные технические паттерны, игнорируя при этом фундаментальные данные, психологию, правила размещения и управления позициями и надлежащее управление рисками. Данная книга была написана мной с целью заполнить эту пустоту и предоставить вам полную информацию о торговле на валютном рынке от настоящего профессионала. «Искусство трейдинга на валютном рынке» охватывает всю информацию и навыки, которым я обучился за более чем двадцать лет как профессиональный трейдер и маркет-мейкер на межбанковском валютном рынке. Эта книга даст вам: ■ Глубокое понимание инсайдерской информации о том, что движет ценами валют и вызывает их колебания; ■ Чёткое объяснение того, как использовать слияние технического анализа, основ макроэкономики, поведенческих финансов и экспертного управления рисками для успешной торговли на валютном рынке; ■ Конкретные методы и сетапы, которые я использую, чтобы заработать деньги в трейдинге на валютном рынке; ■ Конкретные шаги, которые вы можете предпринять, чтобы стать лучшим трейдером. Трейдинг, как и бейсбол, покер, гольф или любая другая высококвалифицированная сфера деятельности, может быть игрой, требующей точности до миллиметров. Небольшие улучшения в процессе принятия решений могут привести к значительному повышению вашей доходности. Эта книга даст вам понимание, необходимое для прорыва и достижения более высокого уровня успеха. Торговля на валютном рынке подобна игре на пианино. Ее механика очень проста (просто нажимайте на несколько клавиш!), но для обучения искусству торговли потребуется целая жизнь. Каждая глава этой книги посвящена глубокому изучению одной конкретной темы с целью просвещения и обучения, чтобы вы могли стать профессиональным опытным трейдером. Если вы находитесь на раннем этапе своей карьеры трейдера валютного рынка, вы найдёте здесь все строительные блоки, необходимые для достижения успеха. Если вы уже являетесь опытным трейдером, вы найдёте огромную массу новых идей и вдохновение, которые помогут вывести вашу игру на новый уровень. Большинство торговых книг, как правило, фокусируются на обучении какой-то одной торговой идее, будь то технический анализ, основы макроэкономики, поведенческие финансы, психология или управление рисками. Такой подход является слишком одномерным. Чтобы преуспеть на рынке Форекс, вам нужно освоить подход слияния и использовать множественный анализ, чтобы научиться делать более сильные выводы, а затем понять свою собственную психологию и управление рисками, чтобы торговать с большей уверенностью. Когда каждая ветвь анализа указывает на одно и то же направление, значит, вы обнаружили крайне высокую вероятность – безупречную сделку. У меня есть опыт торговли на процентных ставках, акциях и товарах – именно поэтому данная книга будет часто ссылаться на эти продукты. Опытные трейдеры, торгующие не на валютном рынке, многому научатся из этой книги, потому что целые разделы (например, управление рисками, торговая психология, семь очень метких сетапов) применяются к торговле на любом классе активов. Тем не менее, обратите внимание: моя основная цель заключается в том, чтобы увеличить ваш опыт торговли именно на валютном рынке. В этой книге будут представлены различные уникальные подходы и конкретные методы торговли, которые, я надеюсь, откроют нечто новое в вашем мышлении. Каждый торговый журнал и каждый час, проведённый за экранами вашего компьютера, является частью общего торгового образования. Я не утверждаю, что у меня есть святой Грааль или простая, но надёжная стратегия, с помощью которой вы будете гарантированно получать прибыли на валютном рынке. Таких стратегий не бывает. Трейдинг – это сфера деятельности протяжённостью во всю жизнь, и эта книга должна стать одним из этапов в вашем непрерывном образовании. Впитывайте то, что резонирует с вами, и игнорируйте то, что не резонирует. Разработайте свой собственный стиль. Узнайте как можно больше из этой книги, но не копируйте мой или чей-либо другой подход. Мыслите независимо. ■ Почему я написал эту книгу? Когда мне было 20 лет, я относился к большинству торговых книг с цинизмом. Я думал что-то вроде: «Если ты такой великий трейдер, то зачем тебе писать об этом книгу? Зачем раскрывать все свои секреты? И вообще, зачем тебе нужны деньги от написания книги? Разве ты не богат уже благодаря наличию таких сверхчеловеческих торговых навыков?» Позвольте мне ответить. Прежде всего, в трейдинге нет никаких секретов – только знания, навыки, опыт и психология. И даже если я делюсь всеми своими знаниями, навыками и опытом, безусловно, самой сложной частью является психология. Вы можете освоить все навыки, тактики и стратегии, но при этом всё равно будете терпеть поражения, если не сможете контролировать себя. Кроме того, валютные рынки огромны. Ежедневный объём сделок на валютном рынке составляет пять триллионов долларов. И здесь всегда найдётся место для ещё нескольких квалифицированных трейдеров. Я не против поделиться тем, что знаю на данный момент. Я не считаю это недостатком. И о деньгах: вы не разбогатеете, если будете писать научно-популярные книги. Я написал эту книгу просто потому, что люблю писать. И потому, что люблю торговать. И я думаю, что по прошествии более чем 20 лет, которые я уделил трейдингу, мне есть что сказать о трейдинге в целом и о валютных рынках в частности. Надеюсь, вы со мной согласны. Эта книга покажет вам, как придумать интеллектуальные торговые идеи, используя макрофундаментальный и технический анализ, психологию рынка, правила открытия позиций, настроения и межрыночную корреляцию. Вы узнаете, как именно торговать на новостях и экономических событиях. И вы поймёте важность строгого и системного управления рисками. Эта книга начинается с основ торговли валютой и далее переходит к более продвинутым концепциям. Несмотря на то, что «Искусство валютного трейдинга» помогает трейдерам-новичкам быстро освоить валютный рынок, я стремился, чтобы эта книга привлекла и обучила даже самого опытного профессионального трейдера валютного рынка. Помните: любой может выучить правила, но лишь немногие могут придерживаться их. Даже спустя более чем два десятилетия торговли я всё ещё изо дня в день пытаюсь сохранить дисциплину и не подвергаться влиянию эмоций. Легко совершать глупые ошибки, проявлять плохое самообладание и продолжать отклоняться от своей торговой стратегии независимо от того, насколько вы опытны. Ежедневно при торговле на валютном рынке вы сражаетесь не только с бесчисленными алгоритмами, профессионалами хедж-фондов из Лиги Плюща, роботами-алгоритмами машинного обучения, высококвалифицированными межбанковскими трейдерами, центральными банками, ветеранами корпоративного хеджирования и хеджирования реальных денежных потоков, а также с квалифицированными розничными трейдерами. Но вы также сражаетесь и сами с собой. И даже когда вы выигрываете внутреннюю битву и проявляете большую самодисциплину, каждая победа является временным явлением. Вы должны постоянно адаптироваться к непрерывно меняющемуся и высокоэффективному рынку. Эта книга поможет вам стать лучшим трейдером валютного рынка. Она поможет вам понять, что движет валютными рынками, показать, как генерировать прибыльные торговые идеи, и научить вас профессиональным методам их исполнения. Эта книга поможет вам освоить торговлю на рынке Форекс и достичь устойчивого долгосрочного успеха в трейдинге. Она поможет вам заработать больше денег. Она научит вас искусству трейдинга на валютном рынке. Благодарю за прочтение. *** Нью-Йорк 20:15 Огромный торговый зал в основном пуст, но за всеми столами ещё сидят трейдеры. Трейдер сидит перед шестью мониторами в центре торгового стола G10. Он просматривает различные заголовки на Bloomberg, Reuters, CNN, CNBC и foxnews.com. Затем сканирует ценовые каналы валютных пар EURUSD и USDJPY и возвращается к CNN. Появляются первые результаты президентских выборов. Рынки без перемен, поэтому он выбирает последние кусочки сашими на вынос. Он болеет за Хиллари Клинтон не по политическим причинам, а потому что выступает за более сильный доллар, а, согласно рынкам, победа Клинтон укрепит доллар. Напротив, победа Трампа рассматривается консенсусом как плохая новость для «зелёного». Для этого трейдера данное событие лежит в плоскости макроэкономических результатов, а не политики. Он удерживает крупную длинную позицию в долларе и ожидает большого роста цены. Всего несколько недель назад в Washington Post вышла статья под заголовком «Путь Трампа к победе в коллегии избирателей не является узким. Его просто не существует». И трейдер с этим полностью согласен. Дональд Трамп просто не может победить на президентских выборах в США. Вся математика идёт в пользу поражения Трампа. Трейдер расслаблен и спокоен, поскольку видит несколько заголовков, предвещающих победу Клинтон. У него стабильный пульс, около 85 ударов в минуту. Красота. Возможно, мне удастся выбраться отсюда к 10 вечера и немного поспать. Блогеры публикуют в сети убедительные анекдоты, которые указывают на возможную блестящую победу Хиллари Клинтон. Первые результаты выборов идут в пользу демократов. Доллар и прибыль трейдера медленно растут тик за тиком. А потом бум! Всё меняется в одно мгновение. Наблюдается быстрое, необъяснимое падение курса доллара. Пульс трейдера ускоряется. Его лицо становится горячим и красным. «Что, чёрт побери, происходит?» – кричит он. «Чувак, я понятия не имею!» – кричит ему в ответ другой трейдер. Быстро и последовательно прокручивается серия заголовков. Трамп побеждает во Флориде. У республиканцев есть шанс в Пенсильвании. Шансы 50 на 50. Это невозможно. Невероятно. В течение следующих двадцати минут всё больше штатов публикуют результаты в пользу республиканцев. Огайо. Висконсин. Мичиган. По мере того, как на рынок выходят результаты выборов, доллар с гэпом падает вниз. У Трампа есть шанс. Хороший шанс. В одно мгновение шансы на победу Клинтон как колоссального фаворита падают и становятся равными. Нейт Сильвер пишет в Твиттере о своей вине. Теперь фаворитом становится Трамп. Должен ли трейдер продать свои долларовые позиции и выйти из рынка? Или ждать разворота событий? Клиенты в панике продают свои долларовые позиции. Продавцы кричат. Рынки падают всё ниже. Кто-то пролил воду на клавиатуру. Некогда думать. Доллар летит вниз. Затем ещё ниже. Трейдер чувствует, что он застрял в падающем лифте. Прибыль испаряется, а убытки растут. В 22:53 Трамп побеждает во Флориде, и всё кончено. Впереди ещё несколько часов, но результат неизбежен. Когда в 01:30 Трамп побеждает в Северной Каролине, ночь выборов заканчивается. Доллар рухнул, и все в торговом зале понесли убытки. Полное истощение. Недоверие. Менее чем за четыре часа трейдер потерял более миллиона долларов. Фондовый рынок обвалился. Цены на валютном рынке также обвалились. Страхи перед торговыми войнами и концом глобализации и... концом света? Трейдер сбросил все свои долларовые позиции и сидит в оцепенении, глядя на мерцающие цифры на экране. Наконец он заставляет себя встать с кресла. Это была марафонская 19-часовая торговая сессия, и ему просто необходимо отоспаться. Он выходит на улицу и идёт несколько кварталов под моросящим дождём, всё ещё испытывая сильный шок. Он заселяется в ближайший отель и засыпает на несколько часов. В 6 утра он просыпается, быстро одевается и тёмным нью-йоркским утром возвращается на работу. К 06:30 утра трейдер уже сидит за своим столом, но всё изменилось. Доллар взлетает с минимумов. По паре USDJPY рынок поднялся с минимума в 101,19 и теперь торгуется на уровне 103,20. Включается телефонная линия, и прежде чем он входит в систему, звучит шквал звонков от клиентов. Происходит нечто грандиозное. 180-градусный разворот настроений. Первым из полученных телефонных звонков является звонок от одного из самых умных клиентов банка – он совершает покупку огромного размера по валютной паре USDJPY приблизительно по цене 103,50. «Это невозможно, покупать по такой цене!» – кричит трейдер. Происходит полный разворот, и сейчас на рынке эйфорическое настроение. Акции растут в цене по мере того, как рынок приходит к совершенно новому выводу: победа Дональда Трампа – это отличная новость для рынков. Он приносит с собой смягчение регулирования, более низкие налоги и благоприятное для бизнеса изменение темпа после долгого постфинансового и экономического кризиса. Может ли трейдер выкупить свои доллары обратно и снова сесть на борт, даже если то, что происходит, является полной противоположностью тому, что он ожидал? Может ли он признать, что был неправ, и купить доллары на новости о победе Трампа? Конечно, может. Речь идет не о политике и не о том, чтобы быть правым. Речь идёт о том, что является лучшей сделкой. Речь идёт о разгадке головоломки. Трейдер перезагружается и делает большую ставку на растущий доллар. Валютная пара USDJPY торгуется по цене 104,00. 105,00. К 9 утра он снова в прибыли. Его мнение о том, что Хиллари победит на выборах, было абсолютно неверным. И всё же он выжил. И теперь снова в прибыли. Ночь после президентских выборов 2016 года – это микромир всего фантастического и ужасного, что происходит в торговле на валютном рынке. Вершины и основания. Эмоциональные и финансовые максимумы и минимумы. Торговля валютой ментально является утомительной, а (иногда) она приносит невероятное удовлетворение. Она утомляет и в то же время возбуждает. Плохие решения могут приводить к хорошим результатам, а хорошие решения могут приводить к плохим результатам. Удача может произойти в любой день – навык же доминирует в долгосрочной перспективе. Торговля на валютном рынке является сложной. Но она может быть и невероятно полезной. Трейдинг – это серьёзная интеллектуальная сфера деятельности, которая еще и невероятно забавна. Она приносит радость от попытки решить неразрешимую головоломку. Практически невозможная ежедневная проверка дисциплины и самоконтроля. Бесконечные перепады настроений и эмоций от мгновенной обратной связи, частые разочарования, внезапная эйфория и почти невыносимые периоды неуверенности в себе. Приятного путешествия! Брент Доннелли, Переведено специально для Tlap.com

Стремление к богатству и финансовой свободе с помощью спекуляций может дорого обойтись как в финансовом, так и в духовном плане. В отличие от глянцевой рекламы в газетах, финансовых журналах и нежелательных электронных письмах, требуется достаточно много времени и усилий, чтобы достичь того уровня, на котором вы можете назвать себя прибыльным трейдером. Это стоящее занятие, но многие трейдеры просто сходят с дистанции. Они слишком рано сдаются или доверяются некоему образовательному гуру, который просто сдирает с людей деньги, не давая взамен всей достоверной информации. Данное руководство написано мной именно для вас. Его цель не заключается в том, чтобы дать вам всё, что я знаю о трейдинге. Я потратил на его изучение тысячи часов, применив всевозможные подходы. Некоторые из них были полезными. Некоторые оказались бесполезными. Это руководство предназначено для того, чтобы вы встали на правильный путь. Данный курс содержит много уроков. Он разработан, чтобы конкурировать и превзойти курсы выходного дня за 3000 £, предлагаемые разными обучающими компаниями по всему миру. Я решил дать вам эту информацию бесплатно. Я тоже провожу курсы по трейдингу, но сейчас отдаю приоритет методам, которые были разработаны мной и моей командой трейдеров. Они прошли испытание временем. Надеюсь, ваш путь будет прибыльным и даст вам возможность жить той жизнью, о которой вы мечтаете. Торговля акциями, фьючерсами, опционами, финансовый беттинг, торговля спредами и контрактами на разницу, а также любая другая торговая деятельность с использованием заемных средств сопряжена с риском. Не следует полагаться на то, что методы, описанные в данном руководстве по трейдингу, а также представленные здесь методики и технические сетапы будут прибыльными. Трейдинг – это рискованное занятие, которое может как улучшить финансовую сторону вашей жизни, так и разрушить ее прочную экономическую основу. Я написал это руководство с целью сопровождения как абсолютного новичка , так и более опытного трейдера и инвестора по финансовым рынкам. Однако я не гарантирую, что прошлые результаты предполагают или предсказывают результаты будущих усилий. Вы должны торговать только той суммой денег, которую можете позволить себе потерять. Кривая обучения Данное руководство сосредоточено на практических аспектах трейдинга – искусстве зарабатывания денег на спекуляциях. Между пониманием чего-либо в теории и реализацией этого на практике имеется большая разница. Трейдинг аналогичен любой другой профессии: чем больше вы торгуете, тем больше узнаете о трейдинге. Я собираюсь сократить ваше время обучения, преподнеся вам самую суть трейдинга. Попутно я буду предлагать вам дополнительную литературу, которая будет вам интересной и полезной. Итак, давайте начнем. Финансовые рынки невероятно сложны. Если вы поставите перед собой задачу изучить рынки, вы можете потратить на это всю свою жизнь. Однако вас интересует не сложность рынков, а то, как зарабатывать на них деньги. В университете я изучал экономику. Я даже получил степень магистра в одном из лучших университетов мира, которая не уступает степени магистра в «Банковском деле и финансах». Я до сих пор не совсем понимаю финансовые рынки. Я не знаю, что будет на рынках сегодня днем или завтра утром. Чтобы зарабатывать деньги в трейдинге, вам не нужно разбираться в рынках. В этом руководстве я научу вас двум вещам: 1. Сущности технического анализа и трейдинга; 2. Нескольким торговым приемам. Возможно, вы подумаете, что вам нужно знать гораздо больше. На самом деле нет. Взяли бы вы уроки боевого искусствам у этого человека? Брюс Ли не стал бы обучать вас сотням различных техник. Он не заставил бы вас изучать все виды боевых искусств. Он заставлял бы вас отрабатывать на практике одно и то же снова и снова. «Я боюсь не того человека, который однажды отработал 10 000 ударов ногами – я боюсь того человека, который отработал на практике один удар 10 000 раз». Это руководство научит вас: • Когда входить и когда выходить из рынка, на котором вы торгуете; • Как определять максимальную сумму, которой вам стоит рисковать; • Как управлять своей позицией; • Также мы рассмотрим брокерские платформы и предлагаемые ими инструменты. По мере отработки ваших навыков на практике будет расти и ваша уверенность. Если вы будете следовать инструкциям, представленным в данном руководстве, вы значительно увеличите шансы на успех своей торговли на финансовых рынках. Тренды Рынок движется в одном из трех направлений: • В восходящем тренде, • В нисходящем тренде или • В боковом тренде. В восходящем тренде мы покупаем. В нисходящем тренде мы продаем. Рынок ритмично движется вверх и вниз. Наша работа главным образом состоит в том, чтобы отслеживать рыночные движения и решать, является ли этот ритм преимущественно восходящим или преимущественно нисходящим. Тем не менее, на рынке, который находится в восходящем тренде, будут присутствовать менее выраженные контртрендовые нисходящие движения. Общая же картина будет демонстрировать восходящее рыночное движение. Красные линии символизируют небольшие коррекции рынка. Я стремлюсь игнорировать краткосрочный тренд и торговать в направлении долгосрочного тренда Что значит игнорировать краткосрочный тренд? Это значит идти против него. В примере, представленном на последней странице, это означает, что вы ПОКУПАЕТЕ на рынке в подходящее время. Позже мы вернемся к этому. А пока важно, чтобы вы понимали, что мы стремимся торговать в направлении долгосрочного тренда. Давайте внимательно посмотрим на график трендового рынка. Вот график рынка в нисходящем тренде. Заметьте, что даже несмотря на нисходящий тренд, рынок время от времени движется вверх. Для простоты я отдельно изобразил на графике только восходящие движения, которые я называю «контртрендовыми». И отдельно изобразил на графике только нисходящие движения – это «общая картина» тренда. Мы должны торговать в направлении долгосрочного тренда. Когда рынок движется против долгосрочного тренда, наша задача – определить область, в которой мы хотим войти в рынок. Мы должны торговать в направлении тренда, а не против него. Я знаю профессионально торгующих институциональных трейдеров, которые постоянно ищут области, где они могут войти в рынок. Когда «общая картина» указывает на нисходящий тренд, а рынок подскакивает, они ищут место, где можно продать. Когда рынок растет, они ищут места, где можно купить. Разница между профессионалом и начинающим трейдером заключается только в опыте. Повторюсь: Мы должны торговать в направлении тренда. Это означает, что наша задача как трейдеров состоит в определении того, когда рынок движется вверх, а когда он движется против «общей картины тренда». Давайте пойдем дальше и разберемся, как работать на трендовом рынке и когда завершается контртрендовое движение. Практический совет Если вы хотите научиться торговать, вам необходимо открыть торговый счет. Лучший способ обучиться трейдингу – это торговать на реальном счете. Вы также можете открыть и демо-счет. Давайте посмотрим на разницу между ними. Демо-счет Преимущества демо-счета: • Вы познакомитесь с торговой платформой и сможете отработать на практике исполнение сделок и ордеров, не переживая об ошибках. • Вы торгуете фиктивными деньгами. • Это отличное место, чтобы отработать свои навыки торговой техники на практике. • Это отличное место для изучения графиков. Недостаток демо-счетов: • Цель трейдинга заключается в зарабатывании денег. Демо-счет не является реальным, а это означает, что вы не будете знать, как справляться с давлением реальной торговли, имея на кону реальные деньги, пока не переключитесь на реальный счет. На одной из конференций по трейдингу один из участников задал мне следующий вопрос: «Рекомендуете ли вы использовать ДЕМО-счета?» Я ответил, что ДЕМО-счета хороши по нескольким причинам, включая привыкание к новой торговой платформе и ее функциям, тестирование новых стратегий и в первую очередь просто привитие тяги к трейдингу. Далее я сказал, что не являюсь поклонником ДЕМО-аккаунтов помимо причин, упомянутых выше. Я высказал утверждение о том, что ДЕМО-счета снимают эмоциональную окраску, которая придает ложно-психологический профиль успешной торговли. Я привел доводы о том, что начинать с демо-счета является хорошей идеей, но как только вы освоитесь с платформой, вы должны начать думать об открытии реального счета. Вы можете начать с небольшого счета, постепенно увеличивая размер сделок по мере роста вашего опыта. Я рассказал присутствующим историю о своем клиенте, 20-летнем студенте-медике из Копенгагенского университета, который в течение месяца торговал на валютной паре EURUSD внутри дня по 5-6 часов в день. К тому времени, когда он начал работать на реальном счете, он уже чувствовал себя достаточно уверенно в своем способе торговли, и у него все хорошо получалось, потому что он продолжал делать на своем реальном счете то же, что и на демо-счете. Технический анализ Что такое тренд? Что такое тренд? Что вы видите на данном графике? Восходящий или нисходящий тренд? Что вы видите с точки зрения движения в направлении тренда и против тренда? Синяя линия называется скользящей средней. Она показывает среднюю цену и является отличным способом определения общей картины тренда. Об этом мы узнаем позже. На данном графике вы должны отметить следующее: 1. Общая картина демонстрирует НИСХОДЯЩИЙ тренд. 2. Во время нисходящего тренда рынок отскакивает вверх, но ни один из максимумов красной линии не поднимается выше максимума предыдущей красной линии. Это четкий признак НИСХОДЯЩЕГО ТРЕНДА. 3. Минимумы синих линий находятся ниже минимума предыдущей синей линии. Это еще один четкий признак нисходящего тренда. Основы торговли на валютном рынке Валюты торгуются парами. Обменный курс валютной пары означает, что вы можете обменять одну валюту на другую. Обменный курс валютной пары GBPUSD 1,6050 означает, что за один фунт стерлингов (1 GBP) можно купить 1,6050 доллара США (USD). Обменный курс валютной пары EURUSD 1,3500 означает, что за один евро (1 EUR) можно купить 1,3500 доллара США (USD). Цены на валютном рынке всегда указываются как «одна валюта по отношению к другой валюте». Таким образом, валютная пара GBPUSD означает фунт стерлингов по отношению к доллару США. На первом месте валютной пары стоит собственная валюта, которая обменивается на иностранную. Фунт стерлингов стоит на первом месте, а доллар США на последнем. Следовательно, цена данной валютной пары означает, сколько долларов США мы можем получить за 1 фунт стерлингов. GBP – фунт стерлингов, валюта Великобритании (Англия, Шотландия, Уэльс); USD – доллар США, валюта Соединенных Штатов Америки; EUR – евро, валюта стран-членов Еврозоны; CHF – швейцарский франк, валюта Швейцарии; JPY – японская иена, валюта Японии. Пример: Вы хотите поехать в США и обмениваете 3000 £ на доллары США. Сколько долларов США вы получите, если обменный курс пары GBPUSD составляет 1,5000? ОТВЕТ Ответ: 3000 * 1,5000 = 4500 $. Это график валютной пары GBPUSD. Когда цена на графике движется вверх, это значит, что доллар США обесценивается по отношению к фунту стерлингов. В начале графика вы получаете 1,6020 $ за 1 £. На пике графика, в правой его части, вы получаете 1,6300 $ за 1 £. Новичков вводит в замешательство, когда они слышат, как люди говорят, что доллар США «растет» – они думают, что доллар США становится более ценным. Всё как раз наоборот. Трейдеры ХОТЯТ «ПУНКТЫ». Наименьшее движение цены на валютном рынке называется «пунктом». Трейдеры стремятся заработать как можно больше пунктов. Пункт – это четвертый знак после запятой в обменном курсе валютной пары. В данном случае обменный курс GBPUSD = 1,6020. Пример: Вы ПОКУПАЕТЕ валютную пару GBPUSD по цене 1,6020. Цена приближается к 1,6021. Вы заработали один пункт. Покупка с целью заработка пунктов Вы решили купить пару GBPUSD по цене 1,5255. Позже вы закрываете эту позицию по цене 1,5315. Вы получили прибыль в размере 60 пунктов. Чуть позже мы поговорим о том, сколько стоит «пункт» в вашем кармане. Жаргоны валютного рынка *У некоторых валютных пар после целого числа имеется только 2 цифры. Например, пара USDJPY в настоящее время торгуется на уровне 95,18. Это означает, что цифра «8» – это один пункт. Движение от 95,18 до 95,30 составляет 12 пунктов. Самый простой способ торговать на валютном рынке состоит в открытии счета у брокера, который позволит вам торговать ставками на спред, а не контрактами на разницу. Причина, по которой это является самым простым способом, заключается в том, что это делает ваш торговый риск исключительно прозрачным. Ставка на спред работает следующим образом: вы решаете, чем хотите рискнуть на пункт. Если вы рискуете 5 £ на пункт и заработали 10 пунктов, тогда ваш заработок составил 5 £ * 10 = 50 £. Когда вы торгуете контрактами на разницу на валютном рынке, вы имеете дело с совершенно другим инструментом. Вы будете торговать реальными суммами в долларах. Ставка в 100000 долларов США называется одним лотом. Торговать ставками на спред намного проще. Если вам нужен хороший торговый счет, напишите мне. Я часто получаю специальные предложения от брокеров, которые дают 50% дополнительных денежных средств сверх депозита на вашем счете. Факты: 1. Валютный рынок является крупнейшим рынком в мире. 2. Торговля на рынке Форекс не осуществляется на бирже, как это происходит с акциями. 3. Форекс – это самый ликвидный рынок в мире с постоянно меняющейся рыночной конъюнктурой. Он торгуется 24 часа в сутки: с вечера воскресенья, когда наступает понедельник в Новой Зеландии, и до вечера пятницы в США. 4. «Пункт» означает «процентные пункты». Это наименьший прирост цены на валютном рынке. Это всегда 4-я цифра после запятой в основных валютных парах, за исключением валютных пар, содержащих японскую иену, где пунктом является 2-я цифра после запятой. 5. К ОСНОВНЫМ мировым валютам в примерном порядке важности относятся: ДОЛЛАР США, евро, японская иена, фунт стерлингов, швейцарский франк, австралийский доллар и новозеландский доллар. 6. На валютном рынке не происходит физического обмена. Вся торговля на рынке Форекс – это чистая спекуляция. Сколько пунктов можно заработать за день? Ответ на этот вопрос зависит только от вас самих. На приведенном ниже графике можно посчитать, сколько можно зарабатывать за ОДИН день только на ОДНОЙ валютной паре EURUSD. Если просто посчитать движение в пунктах на больших колебаниях в течение дня, то вы увидите, что пара EURUSD продемонстрировала движение на 265 пунктов. Вам не нужно зарабатывать 265 пунктов в день, чтобы получать действительно хороший доход. Представьте, что вы поймали только 10% всех движений и каждый пункт стоит 10 £. Это составит 265 £ в день. А теперь с помощью простой математики посчитайте, сколько это составит за год!!! Определение долгосрочного тренда Торгуя на валютном рынке, мы определяем долгосрочный тренд с помощью трех таймфреймов: дневного, 4-часового и часового. Краткосрочный же тренд определяется с помощью 5-минутных, 10-минутных или 15-минутных таймфреймов. Это 4-часовой график валютной пары EURUSD. На левой половине графика мы видим восходящий тренд. Примерно с середины графика цена валютной пары начинает снижаться. Обратите внимание на синий заштрихованный квадрат: рынок в краткосрочной перспективе движется вверх, однако в долгосрочной перспективе превалирует нисходящий тренд. Технический анализ Свечные графики Свечные графики Бар на свечном графике несет в себе те же данные, что и на баровом графике, а именно: цену открытия, максимальную цену, минимальную цену и цену закрытия определенного временного интервала, отображаемого на графике. Различие между знакомым нам баровым графиком и свечным графиком состоит в том, что на свечном графике используется цветовая маркировка (обычно это красный цвет для свечи, где цена закрытия ниже цены открытия, и зеленый цвет для свечи, где цена закрытия выше цены открытия), что позволяет легко увидеть, какая «сила» превалирует на рынке. Я использую слово «сила», чтобы описать, чье давление – быков или медведей – превосходит на рынке. Быки хотят, чтобы рынок двигался вверх, а медведи хотят, чтобы рынок двигался вниз. Как создается свечной график? Реальные тела и тени свечей Доджи Тело свечи Тело свечи – это разница между ценами открытия и закрытия. В графиках японских свечей значительную роль играет тело свечи. Причина в том, что свечные графики по сути представляют собой систему распознавания ПАТТЕРНОВ. Сейчас мы рассмотрим наиболее важные паттерны свечного графика. Отображение свечей на графике Тело свечи Свеча состоит из двух частей: тела и хвоста. Хвост также известен как тень свечи. Обе концепции важны для понимания картины формирования паттерна. Новичку свечи могут показаться неинформативными из-за огромного количества сигналов. Истина (по крайней мере, это верно для меня) заключается в том, что свечные графики исключительно просты в оформлении, даже если вам нужно отфильтровать большое количество сигналов, которые возникают во время торговли. В рамках данного раздела спросите себя: что мы пытаемся выяснить? Ответ, конечно же, прост: мы хотим знать, кто побеждает в постоянной битве между давлением покупателей и давлением продавцов. И, что еще более важно, мы хотим знать как можно раньше, когда баланс сил меняется от одного лагеря к другому. Свечные графики дают нам самые ранние подсказки, когда баланс сил смещается от одного лагеря к другому. Сигналы могут быть и ложными, поэтому свечные графики сами по себе никогда не будут Святым Граалем, но без понимания свечных графиков вы часто остаетесь в неведении в ключевые разворотные моменты на рынке. Тени свечи В некоторых учебниках сказано, что рынок открывают любители, а закрывают профессионалы. Я считаю, что это ложное утверждение, к которому следует относиться скептически. Рынок такой, какой он есть; он представляет собой постоянное отражение равновесия спроса и предложения. Меня не интересует, кажется ли один лагерь более сложным, чем другой. Я торгую на том, что вижу, а не на том, что я думаю. Тем не менее, когда дело доходит до тени свечи, мы говорим о спросе и предложении, которые имеют место ПОСЛЕ открытия рынка, но ДО его закрытия. Мы рассматриваем ценовое движение, которое толкает рынок от одной до другой экстремальной точки. Меня не интересует, кажется ли один лагерь более сложным, чем другой. Я торгую на том, что вижу, а не на том, что я думаю. Тень показывает экстремальную точку для данного таймфрейма: максимум и минимум. Помня об этом, мы можем сделать выводы о некоторых фактах, касающихся тени: 1. Тень показывает, где власть переходит из одного лагеря в другой. В экстремальной точке максимума или минимума свечи власть переходит из одного лагеря в другой. 2. Тень указывает на степень неопределенности будущего направления тренда. Произошел переход власти от одного лагеря к другому, и теперь трейдеры, спекулянты и инвесторы во всем мире должны решить, является ли «неспособность» одного лагеря продвигать рынок в их предпочтительном направлении окончательным или временным поражением. В восходящем тренде верхние тени можно рассматривать как неспособность части быков доминировать на графике данного таймфрейма. Более того, в восходящем тренде длинные медвежьи тени могут быть предвестниками грядущих событий, хотя на данный момент поступившее на рынок предложение было поглощено теми, кто всё еще настроен на повышение. В нисходящем тренде верно обратное. Верхние тени могут предупреждать о том, что быки пытаются набраться сил, в то время как нижние тени могут означать, что хотя рынок и был медвежьим на свечном графике данного таймфрейма, но медведи не смогли удержать своего преимущества. Что мы хотим знать? Мы хотим знать, кто побеждает в постоянной битве между давлением покупателей и давлением продавцов. И мы хотим знать как можно раньше, когда баланс сил меняется от одного лагеря к другому. Быки против медведей Тело свечи – это вся сущность ценового движения. Кто превалирует на рынке? Свечи с маленькими телами (волчки) Критерии: свечи с маленькими телами не являются важными Значение: предыдущий тренд теряет свою силу. Доджи Критерии: одинаковые цены открытия и закрытия Значение: рынок «устал» Свечные и баровые графики используют одни и те же данные: ЦЕНУ ОТКРЫТИЯ – МАКСИМАЛЬНУЮ ЦЕНУ – МИНИМАЛЬНУЮ ЦЕНУ – ЦЕНУ ЗАКРЫТИЯ Поэтому все индикаторы, которые используются на баровых графиках, могут также использоваться и на свечных графиках, например, RSI, MA, Stochastic и многие другие. Высокая белая (положительная) свеча пробивает уровень сопротивления снизу вверх, но в следующую торговую сессию рынок нерешителен. Иногда рынок пробивает уровень сопротивления и некоторое время идет выше него, но с появлением доджи возникают реальные сомнения в отношении того, имеется ли у рынка потенциал для дальнейшего роста. Это очень полезный инструмент для размещения стопов на правильном ценовом уровне. Когда дело доходит до анализа свечей, вам не нужно вкладывать деньги в оплату обучающих курсов или покупку книг. В Интернете содержится очень много бесплатной информации о свечных графиках. Вероятно, она потому и бесплатна, что на самом деле не стоит многого. ☺ Прошу прощения, если это звучит шутливо, но я серьезно. Свечные графики таят в себе огромное количество всевозможных паттернов. Но все они служат лишь для увеличения продаж книг и курсов, в конечном итоге сбивая новичка с толку. Как происходит развитие трейдера? На каком таймфрейме вы хотите торговать? На тиковом графике? На 5-минутном графике? На 60-минутном графике? На месячном графике? Ваша эволюция как трейдера отчасти заключается в том, чтобы узнать, на каком таймфрейме вы хотите торговать, и соответственно торговать по тренду в рамках вашего таймфрейма. Ложные движения Когда я начинал торговать, я очень любил пробои уровней и покупал на пробоях. Спустя время я понял, что чаще всего рынок заманивает меня для совершения сделки на пробое снизу вверх уровня предыдущего максимума или сверху вниз уровня предыдущего минимума, после чего он разворачивается и идет в другом направлении. Осознание этого пришло ко мне, когда я однажды посетил один семинар. Я смотрел на изображение графика на очень большом экране, что, вероятно, подчеркнуло визуализацию данного графика. Это было озарением: я понял, как часто рынок склонен тестировать уровни предыдущих максимумов или минимумов, а затем возвращаться обратно в диапазон. Я просмотрел прошлые и настоящие графики, чтобы лучше понять этот паттерн, который я называю «ложный пробой уровня вверх» и «ложный пробой уровня вниз». Он очень часто встречается на многих таймфреймах. Ложный пробой уровня вниз и ложный пробой уровня вверх Помните Даже «идеальный» свечной сигнал не гарантирует совершения идеальной сделки. Это означает, что вы НИКОГДА не должны нарушать правила управления капиталом, независимо от того, насколько вы уверены в той или иной сделке. Паттерны поглощения для внутридневной торговли Паттерн поглощения – это свечной паттерн, на котором ценовое движение, определяемое ТЕЛОМ текущей свечи, поглощает тело предыдущей свечи. Мне нравится использовать их на 10-минутном таймфрейме и выше для таких индексов, как FTSE, DAX (хотя они сильно коррелируют друг с другом), а также SP500 и Dow. Они отлично работают как сигнал разворота или сигнал продолжения. Они говорят нам, где именно нужно входить в рынок. Они говорят нам, насколько большой риск в сделке мы можем понести. Есть 3 потенциальных критерия для входа в рынок, которые зависят от того, насколько трейдеры уверены в данном сетапе: 1. Агрессивный вход в рынок, основанный на предположении, что формируется паттерн поглощения. Если трейдер входит в рынок, предполагая, что на нем формируется паттерн поглощения, а на самом деле формирования этого паттерна не происходит, трейдер должен закрыть данную сделку. 2. Обычный метод входа – ожидание завершения формирования паттерна поглощения. 3. Осторожный метод – ожидание, когда следующий бар пробьет уровень максимума/минимума бара поглощения. Паттерны поглощения Тело зеленой свечи ПОГЛОЩАЕТ тело красной свечи. Стратегия торговли на паттерне поглощения: открывайте позицию и устанавливайте стоп-лосс – 10-минутный график SP500 Приведенный выше пример не идеален, но он служит для достаточно хорошей демонстрации данной концепции. Движение выше бара поглощения дает сигнал на покупку. Вы можете установить время для входа с помощью ордера, расположенного чуть выше максимума бара поглощения, или просто выполнить сделку вручную в тот момент, когда вы увидите, что рынок толкает цену выше максимума бара поглощения. Паттерн медвежьего поглощения: точка входа и стоп-лосс определены – 10-минутный график SP500 На коротком контртрендовом движении формируется паттерн бычьего поглощения на 10-минутном графике. Паттерн бычьего поглощения приносит 7-8 пунктов на графике SP500. Мне нравится приведенный выше пример, потому что я осознаю, что совершил ошибку. Я выделил прямоугольником другую часть графика. Выделенная область является актуальным паттерном поглощения, но я бы хотел выделить еще одну. Видите ли вы ее? Она дает нам сигнал на покупку. Паттерн медвежьего поглощения: точка входа и стоп-лосс определены – 10-минутный график SP500 Паттерн медвежьего поглощения составляет движение в 8 пунктов. Несработавший сетап. Многие трейдеры побоялись бы открывать короткую позицию на рынке, который и так уже сильно упал. Я называю эти длинные бары барами дорожной карты. Именно здесь этот паттерн и не сработал. На рынке нисходящий тренд. Давайте назовем самый нижний бар на этом графике баром № 1, чтобы вы могли следовать за моими мыслями. Бар № 1 красного цвета – это самый нижний бар. Бар № 2 зеленый – это длинный положительный бар. У этого бара нет хвостов с обеих сторон. Он закрывается на импульсе. Бар № 3 красный. Бар № 4 зеленый. Бар № 5 красный, и тело бара № 5 поглощает тело бара № 4. Это сетап – «бар поглощения», и я открываю короткую позицию. Поскольку на рынке нисходящий тренд, это имеет смысл. Как видите, у меня моментально сработали стопы. Критерии выхода для паттерна поглощения Выход из рынка может осуществляться одним из нескольких способов, но помните, что цель состоит в том, чтобы быть на борту «бегущего» рынка, поэтому мы не должны фиксировать прибыль только потому, что были соблюдены некоторые критерии управления капиталом. Если рынок быстро движется в ожидаемом направлении, трейдеры должны переместить стоп-лосс на уровень безубыточности. Если тренд продолжает развиваться, трейдер может постепенно перемещать стоп-лосс в направлении тренда. Если формируется свеча, например, доджи, которая указывает на возможный разворот тренда, трейдер должен подтянуть стоп-ордер поближе к цене. Если на предыдущем уровне поддержки или сопротивления происходит резкий рост объема, будет разумным удерживать стоп-лосс на месте. В ином случае постарайтесь удерживать позицию открытой и прежде всего наберитесь терпения. При хорошем паттерне поглощения на 10-минутном графике можно легко удерживать позицию в течение целого часа или даже дольше. Том Хугаард, Переведено специально для Tlap.com

Всепогодный трейдер Мысли мистера Серенити (мистера Спокойствие) о торговле, посещающие его в любых погодных условиях Введение Каждое малейшее действие, которое вы предпринимаете, связано с риском. Подумайте о самых распространённых повседневных делах: поездке на работу, переходе улицы и рассеянной многозадачной работе. Они могут казаться безопасными, тем не менее, они могут иметь опасные последствия. Риск присутствует везде. Будь то ваше благополучие, финансовое состояние или любая другая важная часть жизни – вы везде подвергаете себя риску. Риск неизбежен, и он найдет путь к вам. Риск неизбежен, и страх является естественным чувством. Инвестиционный мир охвачен глубоко укоренившимся страхом. Он создал препятствия, внушая тревогу тем, кто хочет выйти на рискованную и высокооплачиваемую арену управления капиталом. Только подумайте о том, что произошло на финансовых рынках за последние пять десятилетий: Рисунок 1. Промышленный индекс Доу Джонса за последние пять десятилетий ($DOWI) Медвежий рынок 1973-74 гг., когда индекс S&P 500 упал на 45%. 1. Чёрный понедельник 19 октября 1987 года 2. В 2000 году лопнул пузырь доткомов 3. Жилищный кризис, который привёл к экономическому краху в 2008-2009 годах 4. Пандемия COVID-19, вызвавшая глобальный экономический хаос в 2020 году Эти события привели к катастрофе семьи по всему миру, в результате чего некоторые потеряли всё, что у них было, за короткий период времени. Некоторые инвесторы оказались практически вне игры. Наблюдение за этими тревожными событиями, происходящими с друзьями и семьёй, оказало эмоциональное влияние на трейдеров, и это продолжается десятилетиями. Я испытал это на собственном опыте и остро осознаю риск, который берут на себя инвесторы на любом рынке. Я видел, как это происходило с моим отцом в режиме реального времени. Мой отец, Карло Бассо, имел хорошую работу: он был почтальоном Почтовой службы США. Он был родом из итальянской семьи, которая пережила Великую депрессию. Иметь постоянную работу с последующим выходом на пенсию было практически всем, на что он мог надеяться, и это настроение было у большинства людей его поколения. Они рассматривали фондовый рынок как казино – азартную игру, в которой каждая рука может оказаться либо крупным выигрышем, либо крупным проигрышем, который может смести стопку их фишек. Вместо этого они возложили всю свою надежду на получение стабильной зарплаты, льгот и пенсионного плана. Карло Бассо знал, что хочет бо́льшего, и он хотел инвестировать. Но он не хотел быть частью этой игры. Он хотел разместить свои деньги в более безопасном и менее волатильном месте. Он взял деньги, которые положил в бюджет для сбережений, и поместил их в то, что, по его мнению, было самой безопасной инвестицией в то время: депозитные сертификаты местных ссудо-сберегательных ассоциаций. Инвестирование в ссудо-сберегательные ассоциации было консервативным путём. Он не занимался недвижимостью или волатильным фондовым рынком. Он нивелировал весь свой предполагаемый риск и выбрал безопасный путь. Вскоре после этого, в 1980 году, когда краткосрочные процентные ставки поднялись выше долгосрочных ставок, а кривая доходности инвертировала, ссудо-сберегательные ассоциации потерпели крах. После финансовой помощи в размере $ 200 миллиардов от правительства эти инвесторы в основном смогли окупить бо́льшую часть своих убытков. К счастью, мой отец продолжал работать в почтовом отделении и мог обеспечивать свою семью и троих растущих детей. Рисунок 2. Краткое изложение кризиса ссудо-сберегательных ассоциаций, произошедшего в начале 1980-х годов Накопление убытков Федеральной корпорации по страхованию счетов в ссудо-сберегательных ассоциациях (FSLIC)/Трастовой корпорации для урегулирования кризиса (RTC) в 80-х и начале 90-х годов (миллиарды долларов США) Общие накопленные убытки FSLIC/RTC с течением времени Накопленные убытки FSLIC/RTC вследствие высоких процентных ставок в начале 80-х годов Накопленные убытки FSLIC/RTC вследствие проблем качества активов Семья Карло оказалась одной из немногих счастливчиков – другим не повезло в бо́льшей степени, и они ощутили на себе все негативные последствия кризиса ссудо-сберегательных ассоциаций. То же самое можно сказать и о Великой депрессии, Чёрном понедельнике, пандемии COVID и любых других ужасных событиях на фондовом рынке. Лишь немногие были удачливы или проницательны – большинство же понесли убытки. После того, как мой отец столкнулся с кризисом ссудо-сберегательных ассоциаций, я извлёк из этого один ценный урок: инвестиции в даже, казалось бы, наиболее безрисковую среду никогда не бывают по-настоящему безрисковыми. Всё может измениться в одно мгновение, и если вы инвестировали только в один вид активов и рынок быстро движется против ваших инвестиций, вы можете понести значительные убытки. К тому времени я ещё многого не знал о силе диверсификации и отражении риска, которые в конечном итоге станут основой моей будущей карьеры менеджера по управлению капиталом. За годы управления деньгами других людей я понял, что ни один трейдер не может укрыться от риска. Риск всё равно найдет вас. Единственный верный способ подготовиться к риску – это не прятаться от него, а бороться с ним лицом к лицу. В этой книге я опишу несколько способов, которыми я научился воздействовать на риск и извлекать выгоду из этого процесса. Все эти идеи являются достаточно простыми, чтобы вы могли принять концепции, изменить их в соответствии с вашим собственным портфелем или изобрести новые способы повышения эффективности вашего портфеля и стать всепогодным трейдером. Инвестор или трейдер? Вы можете думать о себе как об инвесторе, потому что вы становитесь «им в долгосрочной перспективе». Я слышал эти слова много раз. Но должен сказать всем, кто пытается управлять своим богатством: все мы трейдеры! Покупка чего-либо с намерением продать его где-то в будущем – это трейдинг. Таким образом, в этой книге для обозначения всех нас, работающих на финансовых рынках, я буду использовать термин «трейдер». Консервативный или агрессивный? Вы можете думать о себе как об одном из двух типов трейдеров: консервативном или агрессивном. Но должен сказать вам ещё одну вещь. Даже несмотря на то, что мой отец считал себя «консервативным» инвестором, он не был им. Он пошёл на риск и реализовал этот риск. Итак, начиная с этого момента в вашем торговом путешествии, я хочу, чтобы вы стремились к лучшей доходности, одновременно уменьшая свои риски на этом пути. Там, где вы окажетесь, не обязательно быть консервативным или агрессивным. Это будет ваш собственный персонализированный способ работы с вашим портфелем и ничьим другим. Большой или малый размер портфеля? Если вы только начинаете, у вас может быть маленький портфель. Возможно, вы наскребли только несколько тысяч долларов, чтобы начать. В 1974 году я начал с маржинального счёта в $ 2000 и до сих пор хорошо помню это. Когда я был менеджером по управлению капиталом в компании Trendstat Capital, мои сотрудники и я управляли капиталом в $ 600 миллионов. Возможно, упомянутые в этой книге идеи будет легче реализовать при наличии огромных сумм денег, но это не значит, что вы не можете применять данные концепции на меньших суммах. В этой книге я создал множество примеров, используя хорошие большие портфели с круглыми числами, такими как $ 100 000, $ 1 000 000 или даже $ 10 000 000, чтобы сделать объяснения математически простыми и лёгкими для усвоения. Я знаю, что большинство трейдеров не торгуют такими размерами. Я просто пытаюсь показать влияние всепогодных концепций. Эти концепции могут использоваться кем угодно, независимо от размера портфеля. Меньшие портфели будут страдать от того, что я называю детализацией. Другими словами, предсказуемость использования данной концепции на меньшем размере портфеля является не столь идеальной, как на более крупном размере портфеля. То есть результаты будут немного более статистически небрежными. Подобно тому, как вы смотрите на зернистую картину на своём телевизоре со всевозможными чёрными точками по всему экрану, детализированные результаты в трейдинге означают, что хотя та или иная торговая концепция хорошо работает в статистическом плане на большой выборке сделок, есть вероятность того, что в любой момент она может и не показать таких результатов. Чем больше размер выборки и чем больше портфель, тем меньше у вас будет вероятность детализации при применении этих концепций. Это как проводить опрос. Если я опрошу десять человек и получу ответ, что шестеро из них чувствуют, что цена пойдёт в одном направлении, а четверо чувствуют, что она пойдёт в другом, то я получу лишь небольшое представление об их настроениях. Однако, если я опрошу 10 000 человек, я получу менее детализированный ответ касательно их настроений. К примеру, если 7 263 опрошенных дадут один ответ, а 2 737 – другой, у меня будет гораздо больше уверенности в том, что результат будет являться истинным представлением настроения этого бо́льшего размера выборки. Оба размера выборки таковы, каковы они есть. Чем больше размер выборки, тем он менее детализирован и более точен. Если вы начинаете с малого размера портфеля, поставьте перед собой задачу увеличить размер своего портфеля. Работайте немного усерднее на своей повседневной работе, сберегайте максимально возможное количество средств и добавляйте их на свой торговый счёт. Увеличьте размер своего портфеля, используя надёжные всепогодные методы. Если вы упорно продолжите делать эти вещи, то в один прекрасный день в будущем сможете управлять миллионами. Он или она? Согласно статистике моего сайта, более 80% моих подписчиков и посетителей сайта – это мужчины. Время от времени я получаю вопросы и от дам, но трейдинг, по-видимому, в подавляющем большинстве случаев является мужским делом, поэтому, чтобы быть эффективным, при обращении к трейдеру я буду использовать местоимение «он». Тем не менее, это будет подразумевать человека любого пола, занимающегося трейдингом. Затянувшаяся проблема управления капиталом На сегодняшний день управление капиталом сильно отличается от предыдущих десятилетий. Я изучал рынки в течение полувека и недавно обнаружил кардинальные изменения в поведении инвесторов. Современные технологии позволяют увидеть изменения котировок вплоть до секунды – это означает, что волатильность может измеряться минутами. Трейдеры испытывают эти дикие колебания, хорошие и плохие. Возникающая у трейдеров паника является реальной и происходит быстро. В трейдинге речь идет о снижении риска. Почему бы не атаковать риск, чтобы прибыть на поле боя на своих собственных условиях, а не на условиях, которые диктует рынок? Именно это я и подразумеваю, говоря о всепогодном трейдере. Всепогодный трейдинг Основные фондовые рынки являются волатильными, но именно в них большинство розничных инвесторов хотят инвестировать свои деньги. Причина проста: акции легко понять, и они привлекают к себе внимание средств массовой информации. Акции во многих случаях также являются очень ликвидными, поэтому миллиарды долларов можно легко перемещать из одной акции в другую. Многие считают, что высокий риск инвестирования в фондовый рынок создает потенциал для высокой доходности. Во время моей работы в компании Trendstat Capital все мои клиенты-инвесторы хотели видеть кривую капитала, плавно движущуюся вверх и вправо. Убытки практически невозможно устранить, потому что не всегда возможно быть на правильной стороне рынка. Я не верю, что есть некто, кто может прогнозировать точное направление ценового движения в какой-либо отдельно взятый день или неделю. Большую часть времени все рынки коварно обманывают большинство трейдеров. Тем не менее, размышление о риске и возможных убытках может создать у трейдера правильный настрой для всепогодного подхода к инвестированию. Хотя воздействие на риск может смягчить некоторые из этих плохих дней, у вас всё равно будут дни с высоким риском. В этом и заключается часть проблемы, которую мы называем трейдингом. Всепогодный трейдер попытается захеджировать бо́льшую часть волатильности, наблюдаемой на рынках, поэтому неудивительно, что я буду довольно часто упоминать термин «волатильность». Помимо всех основных ценовых колебаний, которые мы наблюдаем в таких активах, как акции технологических компаний, публичных компаний и криптовалюты, существует масса волатильности, о которой можно говорить. Всепогодный трейдер использует эту волатильность в свою пользу, а не прячется от нее. Подобно тому, как ковбой пытается приручить дикого жеребца в целях создания из него отличной рабочей лошади, всепогодный трейдер сосредотачивается на том, откуда может прийти волатильность и как активно использовать её в своих интересах, чтобы его счёт был менее волатильным. Он не избегает риска и, таким образом, не страдает от более низких доходов, которые могут сопровождать «консервативное» инвестирование. Всепогодный трейдер не пытается устранить акции или какой-либо конкретный рынок. Этот трейдер пытается захватить прибыль везде, где её только можно взять. Такая философия торговли просто расширяет инвестиционную вселенную и стратегически распределяет активы по нескольким направлениям и континентам, создавая возможности для получения прибыли в любом экономическом климате. Это философия торговли, которую я успешно реализовывал много раз, а не та, которую я придумал буквально вчера и внедрил в игру. Я был в этой игре довольно долгое время. Это был процесс, на развитие, корректировки и исполнение которого ушло достаточно много времени, но данная концепция проделала для меня массу хорошей работы, обеспечивая устойчивые и последовательные результаты с течением времени и позволяя мне спокойно мыслить. Здесь нет кнопки «просто» Будучи менеджерами по управлению капиталом, мы хорошо знаем мантру наших клиентов: Сделайте мне хороший возврат от инвестиций с минимальным риском. На сегодняшний день эта универсальная цель инвестиций вклинилась в умы многих розничных инвесторов. Причина в том, что доступные технологии создают впечатление, что такое возможно. В мире, где в социальных сетях показывают людей, наглядно демонстрирующих большой возврат от инвестиций, и самопровозглашённых экспертов, хвастающихся, что они знают, какая компания станет следующей после Amazon, люди часто думают, что такой непредвиденный доход возможен. Однако в реальном мире инвестиций я знаю, что риск присутствует везде. Ни одна инвестиция не является гарантированно прибыльной, и никто не может определить, какие инвестиции будут убыточными. Существует взаимосвязь между риском и вознаграждением, и чтобы получить это вознаграждение, вы должны пойти на риск. Создавая всепогодный торговый план, я считаю, что вы можете идти за теми доходами, которые вы ищете, не беспокоясь о том, что произойдёт дальше, и да, спать спокойно по ночам, как мистер Серенити (мистер Спокойствие)! Том Бассо,Переведено специально для Tlap.com

Секреты проп-трейдеров Данная книга – результат анализа статистики более 17 000 клиентов одной проп-фирмы, который был проведен с целью выявить тенденции в торговле тех, кто входит в топ-5%. Файл оригинала прикреплен к этому сообщению. Секрет №1: Максимальный убыток vs средняя прибыль В чем заключается самый важный секрет трейдинга? В этой главе вы узнаете самый важный секрет трейдинга. Как нам кажется, это – самый быстрый способ «выйти из грязи в князи». Секрет звучит следующим образом: Чтобы стать прибыльным проп-трейдером, вы должны торговать так, чтобы ваша средняя прибыль превышала ваш максимальный убыток. Прежде чем говорить о соотношении максимального убытка к средней прибыли, давайте разберемся в этих понятиях по отдельности. Максимальный убыток: «Наибольший убыток, полученный по одной конкретной позиции за конкретный период времени». Скажем, вы провели в сентябре по EURUSD 30 сделок. Из этих 30 сделок 6 оказались убыточными. Предположим, что в худшей сделке вы потеряли $500. В этом случае ваш максимальный убыток будет равняться -$500. Обратите внимание, что максимальный убыток – это убыток именно по одной сделке, а не по нескольким. Средняя прибыль: «То, сколько в среднем приносят вам ваши прибыльные сделки». Здесь все очень просто. Средняя прибыль – это среднее арифметическое ваших прибылей за определенный период времени. Как и раньше, предположим, что вы провели в сентябре 30 сделок, из которых 24 оказались прибыльными. Если вы сделали в этих сделках $24 000, ваша средняя прибыль будет равняться ($24 000 / 24) = $1 000. Это означает, что в тех случаях, когда вы получаете прибыльную сделку, в среднем вы зарабатываете $1 000. МУ vs СП представляет собой соотношение максимального убытка к средней прибыли. МУ vs СП = Максимальный убыток / Средняя прибыль В нашем примере МУ vs СП = 500 / 1 000 = 0,5. Это означает, что ваш максимальный убыток за определенный период времени оказался в два раза меньше того, сколько вы в среднем зарабатывали в своих прибыльных сделках. Теперь, когда вы поняли концепты «максимального убытка» и «средней прибыли», давайте поговорим о МУ vs СП. Почему это важно? Трейдеры, соотношение МУ/СП которых ниже 1, получают около 52% выплат. Проанализировав около 4 000 счетов успешных проп-трейдеров, мы обнаружили в их торговле четкий паттерн, касающийся соотношения МУ/СП: · Как правило, их средняя прибыль больше, чем их самый большой убыток. · Их убытки никогда значительно не превышают их средние прибыли. Давайте посмотрим на данные. Взгляните сами: · Самые успешные трейдеры – трейдеры с минимальным соотношением МУ/СП. · Менее 7% трейдеров удается поддерживать значение МУ/СП ниже 0,5. · Трейдеры, которым удается поддерживать значение МУ/СП ниже 1, получают около 52% выплат. · Как правило, их средняя прибыль больше, чем их самый большой убыток. · Их убытки никогда значительно не превышают их средние прибыли. Что это означает? Если вы сможете торговать так, чтобы величина вашего максимального убытка составляла менее половины того, сколько в среднем приносят вам ваши прибыльные сделки, вы попадете в топ-7% успешных проп-трейдеров. · Около 53% трейдеров торгуют с соотношением МУ/СП выше 2. Это означает, что их максимальный убыток в 2 раза превышает их среднюю прибыль. Но они получают всего лишь около 17% выплат. · Трейдеры, которым удается поддерживать соотношение МУ/СП ниже 0,5, получают в 4 раза больше, чем трейдеры, соотношение МУ/СП которых находится в диапазоне 1.0-1.5. Спросите себя, когда вы в последний раз уделяли внимание показателю своего максимального убытка? Этот важный показатель «спрятан на самом видном месте». Когда вы теряете в своей убыточной сделке больше, чем в среднем получаете в своих прибыльных сделках, это наносит урон не только вашему счету, но и вашей психологии. Все сводится именно к соотношению МУ/СП. Есть ли другие секреты? Да! В следующей главе мы узнаем еще один. Упражнение Предположим, что вы провели в сентябре 40 сделок, 34 из которых оказались прибыльными. Вы заработали в них $34 000. 6 оказались убыточными. Самый большой убыток составил $600. Вычислите свое соотношение МУ/СП. PROP TRADER SECRETS.pdf

Призрак биржевой ямы Сокращенная версия с комментариями Введение О «Призраке биржевой ямы» я услышал много лет назад. Это необыкновенная книга. Она так и не была опубликована. Её можно бесплатно скачать со многих сайтов, включая мой. Оригинальная версия 1997 года представляет собой 110-страничную неразбериху. Такой объём прочитать нелегко. Это позор, потому что она содержит большие крупицы мудрости. Проблема в том, что эти крупицы погребены под 10 футами неактуальной информации. Я хотел создать сокращённую версию и сделал это. Разумеется, вы можете прочитать оригинальную книгу, но если вы хотите прочитать сокращённую версию, отредактированную трейдером, который знает, что актуально, а что нет, то вам стоит прочитать мою версию. Оригинальная версия Оригинальная версия книги «Призрак биржевой ямы» была «бесплатно» опубликована в 1997 году. Она была написана Артуром Л. Симпсоном. По сути, это беседа между двумя трейдерами: Артуром и его анонимным другом Призраком. Я несколько раз связывался с Артуром, чтобы получить разрешение на публикацию этой книги. Я также связался с платформой Futures Talk для получения разрешения. Не думаю, что они поняли, о какой книге я говорю; Артур же не отвечает на мои электронные письма. Поскольку у меня нет коммерческого интереса к этой книге, я воспользовался возможностью опубликовать её без разрешения. Учитывая, что данную книгу можно скачать с многочисленных веб-сайтов (некоторые даже берут за это плату), я надеюсь, что не нарушаю никаких законов. Если же я что-то нарушаю, сообщите мне, пожалуйста. Моя версия В оригинальной книге есть информация, которая была актуальна в торговле 23 года назад. Я же пишу это в 2020 году, и мне не нужно беспокоиться о том, чтобы «позвонить моему брокеру» или «получить точные данные». Уверен, что 23 года назад это действительно имело законные опасения. В наши дни эти проблемы уже не являются проблемами. У нас молниеносно высокая скорость Интернета. У нас есть точные данные. У нас есть сложные торговые платформы. Короче говоря, на сегодняшний день мы на четверть века дальше, идя по пути онлайн-торговли, чем когда была написана оригинальная книга. В моей версии я убрал все данные, не имеющие никакой ценности в настоящее время. Это обеспечит вам чистое прочтение данной книги. В те места, где, по моему мнению, необходимо было внести разъяснение или пример того, как эта конкретная мудрость изменила мою собственную торговлю, я включил свои комментарии. Всякий раз, когда я делал комментарии к главам, я выделял их синим цветом. Я следую за книгой в хронологическом порядке, по главам. Всякий раз, когда нужно подчеркнуть ту или иную мысль, я выделяю её жирным шрифтом. Тем не менее, есть главы, которые я вообще не комментировал. Я включил в книгу только тот материал, который имеет отношение к правилам торговли. Неогранённый алмаз Полагаю, что это одна из величайших книг о трейдинге. В этой книге нет технического анализа и торговых стратегий. В таком случае, чем же она хороша? Она хороша тем, что в трейдинге речь идёт не о стратегиях, а о мышлении и управлении капиталом. Это говорит вам человек, который смотрел на графики в течение 20 лет. В глубине души я знаю, что успех в трейдинге не зависит от способности читать график. Чтение графиков, конечно же, помогает, но вы можете быстро научиться читать график. Зарабатывание же денег в трейдинге представляет собой работу, основанную на правилах, которая гарантирует, что даже по прошествии многих лет вы по-прежнему успешно играете в эту игру. Данная книга состоит из двух частей. Первая – это формальная часть книги. Два трейдера, АЛС и ПБЯ, начинают обсуждать вопросы, задаваемые читателями. Именно здесь книга теряет свою актуальность. Я исключил из книги множество таких разделов. Давайте начнём. Дар Призрака Большинство трейдеров считают, что важным элементом успеха являются знания. В своей торговой карьере я обнаружил, что правильные знания и способность изменять поведение являются наиболее важными частями успешной торговли. Правильные знания без изменения поведения приводят к неправильному исполнению абсолютно идеального торгового плана. За три десятилетия изучения правильных торговых знаний и изменения поведения я включил в свои торговые планы два правила, которые дают мне возможность изменить своё мышление и поведение. Оба эти правила необходимы для успешной торговли. По настоянию давнего друга по трейдингу я поделюсь своим пониманием этих правил. По сути, вы научитесь управлять своим торговым бизнесом с точки зрения двух правил. Вся книга посвящена этим двум правилам. Правило №1 будет касаться того, как принимать убытки. Подумайте об этом, прежде чем читать дальше. 90% трейдеров никогда не зарабатывают деньги. Возможно, этот процент выше, возможно, немного ниже, но каким бы ни был этот процент, он всё равно является очень высоким. Если вы хотите быть прибыльным трейдером, вам нужно узнать, что делают эти 90%. И как только вы узнаете это, вам нужно будет научиться делать противоположное тому, что всегда делают эти 90%. Это простая логика. Правило №2 будет сосредоточено на том, как увеличить размер позиции, когда вы находитесь в прибыли. В такой игре, как трейдинг, где вы можете ожидать, что будете правы примерно в 50% случаев, вам нужно убедиться, что вы зарабатываете гораздо больше денег, когда вы правы, чем теряете их, когда ошибаетесь. В противном случае вы просто будете играть на уровне безубыточности или ниже него. Проницательность Призрака В этой главе Артур Симпсон рассказывает о том, как он встретил Призрака биржевой ямы. Это не относится к трейдингу, но я включил небольшую её часть. Это даст вам представление о том, как Артур Симпсон уважает своего друга. Я впервые встретился с ним почти 30 лет назад. Ранее он был невысоким человеком. Но спустя годы он вырос выше, чем я мог себе представить – не по высоте, а по его уверенности, его манере мышления, его жестам, его речи и по всем характеристикам, которые вы ожидаете от героя. Я встретил его в биржевой яме в Чикаго. Мы торговали на одном и том же фьючерсе. В тот день я получил лучшее от него, но только один урок, который он преподнёс мне к концу недели, показал, что рынок – это больше, чем день! Ваша книга Чтобы ещё раз отметить тезисы, которые я сделал в главе «Проницательность призрака», следующие главы в разделе «Дар призрака» основаны на интервью с одним из самых важных и лучших трейдеров, которых я когда-либо знал. Он согласился на эти интервью с целью помочь тем, у кого есть способность и желание стать лучшими трейдерами, которыми они только могут быть. Так сказать, без всяких претензий на славу – только честные усилия, чтобы дать понять другим трейдерам, настолько тяжело зарабатывать в трейдинге на жизнь. Артур Симпсон (АЛС): Призрак, мы начинаем эту книгу, не зная, кто вы. Почему другие должны восхищаться и благодарить вас? Призрак биржевой ямы (ПБЯ): Помню, как я сидел в поезде после одного из моих первых торговых дней и думал о том, как я удвоил свой счёт в тот день. Я оглянулся вокруг и был так горд тем, что я сделал, но ни один человек в поезде не знал или не поинтересовался бы, если бы даже и знал об этом. В тот момент я был мотивирован на поиск того, что было возможно в трейдинге. Сейчас я знаю больше, чем знал тогда. Рынки унижали меня как трейдера большее количество раз, чем я могу вспомнить. Наблюдателю всегда легче определить проблему, чем тому, кто непосредственно погружен в данную ситуацию. Вот кто я! Потребовались годы, чтобы понять, что в трейдинге речь идёт о ваших ошибках. АЛС: Как вы считаете, что является наиболее важным аспектом в трейдинге? ПБЯ: Изменение поведения, без сомнения, является ключевым фактором к успеху в трейдинге – не только в том, как мы думаем, но и в том, как мы действуем в определённых ситуациях. Мы должны приспосабливаться к меняющимся ситуациям, над которыми не имеем никакого контроля. И мы должны изменить ситуацию, которую действительно можем контролировать. Экскурс в историю Каждый день я видел одного трейдера по имени Синди, рабочее место которой (в торговой яме, где торговал ПБЯ) было на один ярус перед моим. Каждый день она выжидала, пока не будет уверена в направлении движения рынка и своей позиции. Так случилось, что я научился получать прибыль на третьей волне покупки или продажи. По-видимому, это был её индикатор пробоя. Она всегда принимала моё предложение ниже последней сделки на продажу, и прежде чем совершить свою сделку, она говорила: «Я ненавижу торговать с вами, потому что я всегда проигрываю, когда беру вашу сделку». Я никогда не забывал утверждения, которое она сделала. Убыток никогда не останавливал её и не заставлял отойти от своего плана, поскольку она знала, как понести небольшой убыток и остаться преданной своему торговому плану. Уверен, что она заработала много денег за эти годы. Мне было не по себе, когда она так говорила, но это заставило меня задуматься об убытке. У неё было правильное мышление в трейдинге. Забавно, как мало случаев формируют нашу веру в торговлю – некоторые из них хорошие, а некоторые плохие. Чтобы выдерживать хитрость рынков, вы должны жить гармоничной жизнью. Трейдеры никогда не планируют плохих дней, но плохие дни случаются. Либо вы должны изменить своё поведение, либо потерпите поражение. АЛС: Чему они должны научиться? ПБЯ: Самое главное, они должны понять, что им не нужно учиться на своих ошибках. Всегда лучше учиться на чужих ошибках. Совершение ошибок в этом бизнесе может стоить вам довольно дорого. Вы не можете сказать кому-то, что ему нужно делать, но часто, если вы направите трейдера в правильное русло, он будет более восприимчивым к принятию правильного решения. АЛС: Какое различие между совершаемыми вами ошибками и наблюдаемыми вами ошибками? ПБЯ: Предположим, вы идете к офтальмологу, и он спрашивает вас: вы видите лучше с помощью линзы A или с помощью линзы Б? Вы делаете выбор, после чего он переходит к следующему шагу, снова спрашивая вас: вы видите лучше с помощью линзы В или с помощью линзы Г? И это продолжается до тех пор, пока он не подберёт лучшую линзу для ваших глаз. Любая ошибка, которую вы совершаете, является совершаемой вами ошибкой, и она повредит только вам. Никто не может научить вас не совершать своих ошибок. Теперь, если вы скажете офтальмологу, что слепы на левый глаз, и он попросит прикрыть левый глаз, а затем прикрыть правый глаз, то это будет наблюдаемая ошибка. Вы не совершили бы эту ошибку, но поскольку она оказала на вас влияние, даже если была не вашей, вы будете лучше помнить её. Лучше учиться на ошибке, которая затрагивает вас непосредственно, но совершается кем-то другим. Вы должны быть осведомлены об ошибках в трейдинге, потому что они преподносят так много уроков. АЛС: Я понял, что вы имеете в виду под этими ошибками. Дешевле ли учиться на чужих ошибках, чем на своих собственных? ПБЯ: Думаю, да. Истина в том, что лучший проигравший в долгосрочной перспективе является победителем. Подготовка к торговле Я считаю, что большая часть этой главы не имеет никакого отношения к делу. Я включил только несколько важных моментов. Во-первых, мы должны подготовиться! Этот этап должен пройти каждый, чтобы добраться туда, где хочет быть каждый трейдер. Подготовка к торговле так же важна, как и любой другой её аспект. Без неё у трейдера нет оснований для продолжения торговли. Где трейдер начинает подготовку к тому, чтобы стать успешным? Слишком много трейдеров-новичков и сформировавшихся трейдеров выбирают лёгкий путь и ждут, что они покорят рынки тем, что требуется в их торговой карьере. Они будут торговать на демо и добьются неплохих результатов. Но это никоим образом не является их подготовкой к торговле. Они должны быть подготовлены во всех отношениях. Это означает как умственно, так и физически, и эмоционально. Они должны правильно расставлять свои приоритеты, включая семью, друзей и окружающую среду. АЛС: У нас есть офис с креслом и часами. Что дальше? ПБЯ: Вы должны установить определённый режим для настройки среды в рамках каждого торгового дня. Как минимум за один час до открытия вашего рынка вы должны в течение 10-20 минут выполнять физические упражнения. Это действительно сохранит ваш ум более острым. Следующее, что вы должны сделать после душа – это потратить одну-две минуты, чтобы поблагодарить свою высшую силу и объяснить, что вы собираетесь сделать с деньгами, которые заработаете. Не будьте эгоистами. Это действительно даст вашему подсознанию причину быть успешным трейдером. АЛС: Всё это является большой работой, и мы ещё не начали наш учебный процесс. ПБЯ: Самый важный человек в вашей торговле – это вы сами. Заранее позаботьтесь о мелких деталях, и вы создадите свой распорядок дня. Это, скорее, является позитивным подкреплением того, что вы ожидаете от торговли. ПРАВИЛО №1 Я собираюсь выразить важность того, чтобы делать правильные вещи с самого начала торговли и в нужное время. Многие трейдеры – и большинство трейдеров-новичков – даже не подозревают, что рынок может сделать то, что он сделал с ними сегодня. Я часто говорю, что большие деньги – это сторона неожиданности. Возможно, я должен был сказать, что проигравшие по-крупному находятся на знакомой, или популярной, стороне торговли. Я называю это ожидаемой стороной. Чтобы лучше представить моё правило №1, я должен задать вам несколько вопросов. Предположим, что вы стоите на перекрёстке и перед вами загорается зелёный свет светофора, разрешающий вам пересечь проезжую часть. Но вы знаете, что на каждом перекрёстке, который вы пересекаете, есть некто, кто едет на красный свет. Что вы будете делать, прежде чем пересечь перекресток? АЛС: Я бы дважды перепроверил и посмотрел в обе стороны, прежде чем пересечь дорогу. ПБЯ: Конечно, это правильный ответ – вы знаете, что будет дальше. Итак, прежде чем вы пересекли проезжую часть, вы посмотрели в обе стороны. Каждый раз, когда вы пересекали её, вы смотрели в обе стороны, и каждый раз не было никакого движения, которое запускало бы ваш стоп-сигнал. Есть ли причина перестать смотреть в обе стороны каждый раз, когда вы пересекаете перекресток? Ваш ответ: конечно же нет – вы не перестанете смотреть в обе стороны. Я не хочу терять вас в этом мышлении, но хочу отметить, что трейдинг – это то же самое, что и пересечение перекрёстка. Мы должны сделать лучшее предположение из возможного. Мы должны планировать это предположение в трейдинге до тех пор, пока это возможно, а не только тогда, когда это возможно. Это очень важный момент в правильном понимании Правила №1! Если бы, пересекая перекрёсток, вы никогда не смотрели по сторонам до тех пор, пока не получили бы доказательства того, что вы ошибаетесь из-за того, что не смотрите по сторонам, не было бы ли слишком поздно? То же самое и в трейдинге. Вы должны защищать себя от любой возможности в трейдинге, а не просто защищать себя только тогда, когда вероятность неблагоприятного события высока. Это будет стороной неожиданности в трейдинге. Сторона неожиданности – это возможный результат, но не очень высокая или возможная вероятность, как сегодняшняя торговля зерном. Когда кто-то дарит вам подарок, вы удивляетесь этому. Получить такой подарок не было большой вероятностью. Тем не менее, вы готовы к этому сюрпризу, потому что говорите: «Спасибо!» Большинство трейдеров планируют только вероятностную сторону, и для них это всегда отождествляется с прибыльной стороной сделки. Это самая большая ошибка, которую вы можете совершить в трейдинге. Вместо этого вы должны планировать убыточную сторону. Правильный способ управления позициями – удерживать их только тогда, когда они окажутся правильными. Позвольте рынку сказать вам, что ваша позиция подтверждена как правильная, но никогда не позволяйте рынку сказать вам, что ваша позиция является ошибочной. Как хороший трейдер вы всегда должны знать и говорить себе, когда ваша позиция является плохой. Рынок сам скажет вам, когда ваша позиция будет хорошей. Большинство трейдеров делают противоположное тому, что является правильным: они удаляют свои позиции только тогда, когда рынок доказывает их неправоту. Только подумайте об этом! Ваша подверженность риску и сам риск намного выше, если вы позволите рынку доказать, что вы ошибаетесь – вместо этого систематически предпринимайте действия по удалению своих позиций, если или до тех пор, пока рынок не докажет правильность вашей позиции. Прежде чем мы сформулируем первое правило, позвольте мне привести пример. Допустим, сегодня вы продали бобы, которые на открытии сессии стоили, как вы и планировали, $6,30. Если рынок не доказал вам, что вы правы в этой позиции, вы должны удалить её, чтобы снизить свой риск. Вы сами решаете, что является правильным в соответствии с вашим планом. Допустим, вы ждали, что хеджирование начнётся рано и в течение первого часа цена упадёт на 5-8 центов. Но на самом деле цена не упала даже на 3 цента, поэтому вы удаляете свою позицию. Скажем, вы удаляете её по $6,29. Факт того, что она показала прибыль в 1 цент, когда вы вышли, не говорит о том, что ваша позиция была хорошей. Тем не менее, ваш выход является лучшим выходом, чем если бы вы заставили рынок сказать, что ваша позиция была неправильной. Когда вы удаляете позицию по той причине, что рынок доказал вашу неправоту, вы всегда получаете больший убыток, и даже при наличии стопов он обычно имеет большее проскальзывание. Это не то же самое, когда вы удаляете свою позицию, потому что рынок доказал вам, что вы ошибаетесь: скажем, выкупив бобы по $6,45 при стоп-лоссе $6,42. Когда вы заставляете рынок доказать вам, что вы правы, удерживая свою позицию, вы признаёте, что торговля – это игра проигравших, а не игра победителей. Если же вы удалите свою позицию только потому, что рынок докажет вам, что вы ошибаетесь, значит, вы признаёте, что торговля – это игра победителей. Вам никогда не стоит открывать позицию, которая никогда не будет доказана рынком, что она является правильной. Если вы выйдете из рынка только тогда, когда он докажет вам, что вы ошибаетесь, у вас будет более высокий риск из-за более длительного периода времени, необходимого для доказательства ошибочности вашей позиции. Далее в книге мы объясним эти мысли. Правило №1. В проигрышной игре, такой как трейдинг, мы начинаем играть против большинства и изначально предполагаем, что ошибаемся, пока игра не докажет нам, что мы правы! (Мы не должны думать, что мы правы, пока нам не докажут, что мы ошибаемся.) Установленные нами позиции должны сокращаться и удаляться, пока рынок не докажет нам, что наши позиции являются правильными! (Мы позволяем рынку проверять правильность наших позиций.) Важно понимать, что мы говорим, что единственным критерием для удаления позиции является то, что не было доказано, что она является правильной. Мы никогда не используем в качестве критериев для удаления позиции тот факт, что рынок доказал, что данная позиция является ошибочной. Здесь есть большая разница в том, как мы относимся ко всем позициям с точки зрения критериев, которые используют большинство трейдеров. Если рынок не докажет правильность позиции, то всё еще возможно, что рынок не доказал и её неправильности. Если вы ждёте, когда рынок докажет, что ваша позиция является неправильной, вы тратите время, деньги и усилия, продолжая надеяться, что она является правильной, хотя на самом деле это не так. Сколько трейдеров когда-либо надеялись, что их позиция не будет доказана неправильной, вместо того чтобы надеяться, что она является правильной? Если вы надеетесь, что она является правильной, то очевидно, что никогда не было доказано, что она является правильной. Если ваша позиция не подтвердится, удалите её как можно раньше. Ожидая, когда ваша позиция будет доказана как неправильная, вы тем самым просите о бо́льшем проскальзывании, поскольку будете оказываться в той же ситуации, что и все остальные, получающие одно и то же сообщение. Что делает эту стратегию более комфортной, так это то, что вы должны предпринимать действия без исключения, если рынок не докажет правильности вашей позиции. Большинство трейдеров делают обратное: они ничего не делают, пока у них не сработают стопы, и тогда уже это вовсе не их решение выйти из рынка – это решение рынка выкинуть вас из него. Ваше мышление должно быть следующим: Когда ваша позиция правильная, вы ничего не должны делать, вместо того чтобы ничего не делать, когда вы ошибаетесь! Я хотел бы прервать эту книгу и рассказать вам о моей интерпретации правила №1. Правило №1 является ключевым в трейдинге. Вы должны сохранять свои убытки небольшими. Тем не менее, оно требует, чтобы вы были гораздо более активными в управлении своими сделками. Это означает необходимость принимать решения на основе неизвестной переменной под названием «будущее». Это означает научиться принимать любой результат, который последует дальше. Вся предпосылка подхода Призрака к торговле может быть выражена в нескольких словах: Всегда держите ситуацию под контролем. И никогда не позволяйте рынку контролировать вас. Попробую объяснить свои мысли на примере. Я открываю короткую позицию по индексу Доу-Джонса на уровне 29 061. И устанавливаю ордер стоп-лосс на 75 пунктов выше цены входа. Через 45 минут моя позиция в убытке на 15 пунктов. У меня ещё не сработал ордер стоп-лосс, но позиция пошла далеко не в мою пользу. Мое толкование правила №1 заключается в том, что я должен рассмотреть вопрос о закрытии этой сделки. Я ожидал, что в ближайшее время буду прав, но ошибся. Поскольку мой стоп-лосс не сработал, закрытие этой сделки является её ментальной проблемой. У меня есть ещё 60 пунктов свободы действий до срабатывания моего ордера стоп-лосс, прежде чем позиция закроется, так почему бы не дать рынку шанс доказать мне мою правоту? Я верю, что, согласно утверждению Призрака, лучшими являются позиции, которые сразу же оказываются правильными. Открывая небольшую убыточную сделку, которая идёт в никуда, мы истощаем наше внимание и нашу маржу в такой позиции. Правило №1 говорит мне обращаться к моим позициям с «надеждой» и «страхом». Как трейдеры мы надеемся, что наша позиция будет прибыльной, поэтому не закрываем свою сделку. Мы также опасаемся, что если закроем сделку до того, как цена достигнет нашего ордера стоп-лосс, мы можем стать свидетелями того, что позиция в конце концов станет прибыльной, и боимся упустить прибыльную сделку. Как видите, это не имеет ничего общего с техническим анализом. Том Хугаард, Переведено специально для Tlap.com

Революция торговли на пробоях Одна проверенная торговая формула, бесконечное количество стратегий и способы достижения максимальной свободы в трейдинге Часть I Революция Только что началась революция. Был тёмный вечер 17 ноября 1989 года. Прага, столица Чехословакии, крошечной страны в самом сердце Европы, проживала очередной типичный день коммунистического режима. Этот день был довольно серым. Большинство жителей, называемых «товарищами», уже вернулись домой со своей повседневной работы. Работа после 16:00 считалась чем-то довольно нетипичным, и даже обычная прогулка по улицам в конце дня могла считаться подозрительной деятельностью для вездесущей тайной полиции. Единственные два доступных телеканала, называемые “CT1” и “CT2”, в значительной степени контролируемые Коммунистической партией, транслировали типичное пропагандистское дерьмо: историю светлого завтра, бесконечную похвалу великому руководству Советского Союза (бывшего СССР) и «божественное» учение Михаила Горбачева. Улицы Праги были довольно пустыми, как и большинство магазинов, отчаянно ожидавших очередных поставок апельсинов или бананов с Кубы. В любом случае, делать было нечего. В городе не было ни торговых центров, ни фастфудов. Ресторанов было очень мало, и они были для привилегированных, в основном высокопоставленных коммунистических лидеров. Единственным вариантом было пойти в кино, но в большинстве кинотеатров показывали одни и те же два или три фильма по всей республике, которые в основном создавались «великими художниками» Советского Союза. Мне было 15 лет. Я вырос в этой «серости» коммунизма, и благодаря блестящей вездесущей пропаганде я понятия не имел, насколько скучной и угнетающей была жизнь при Коммунистической партии, поскольку у меня не было никакого сравнения. «Запад» для нас был врагом, и мы не знали, что происходит по ту сторону железного занавеса. Итак, для меня это был просто «ещё один день», и я решил сделать то, что всегда делал в те серые дни: остаться дома и изучать кодирование на языке программирования BASIC на своем компьютере Commodore 64. Если вы удивились, что у нас был компьютер в эти тёмные дни угнетения, когда ничего «с Запада» не разрешалось, я не виню вас. Позвольте мне объяснить. Как вы, вероятно, (и правильно) подозреваете, иметь компьютер действительно было крайней редкостью (и даже немного «опасно»). Вы не могли купить его в государственных магазинах. Если вы хотели компьютер, вы должны были контактировать с людьми, которым было разрешено выезжать за границу, и упросить их контрабандой ввезти его в страну для вас – за очень большую взятку. И, наконец, даже если вам посчастливилось выйти на кого-либо, кому разрешали выезжать за границу и кто мог бы тайно провезти вам компьютер, вам всё равно было лучше держать это в секрете. Вы не могли знать, когда тайная полиция придет к вам в квартиру и обработает вас на предмет того, как неуместно владеть вещами, которые пришли с «Запада». К счастью, у меня были замечательные родители, которые знали, насколько сильно я был увлечен компьютерами. И мой отец имел «отличную репутацию, связанную с внесением большого вклада в развитие социализма» (поскольку он работал в крупнейшей государственной строительной компании и был надёжным трудолюбивым отцом двоих детей). Имея такую благоприятную репутацию, ему, вероятно, могли сойти с рук небольшие «преступления», такие как владение компьютером, поэтому он был готов рискнуть. И по стечению обстоятельств у нас также был большой друг семьи, который имел привилегию выезжать за границу и время от времени заниматься «контрабандой». По правде говоря, он уже приобрёл себе Commodore 64. И поскольку моему отцу очень нравилась идея иметь компьютер (потому что он любил Pac Man, Pit Stop и некоторые другие игры), он был готов дать взятку. Так в начале 1989 года была успешно завершена операция по контрабанде компьютера Commodore, и наша семья стала успешным обладателем Commodore 64 с 5,25-дюймовым дискетным накопителем и двумя джойстиками! Вероятно, я был единственным подростком во всём квартале, у которого был компьютер, но мне разрешили делиться работой на нём только с несколькими «доверенными друзьями». Во всяком случае... Как я уже упоминал, я был одержим компьютерами. Настолько, что когда я впервые увидел эту невероятную «вещь», я не мог оторвать от неё рук в течение 10 долгих часов. Я был заворожен и загипнотизирован. Это была самая волшебная игрушка во вселенной, и я был глубоко очарован всеми глупыми вещами, которые она могла делать: подачей звукового сигнала, вводом слов на телевизоре, простыми играми, такими как Pac Man, и выполнением расчётов по высшей математике. Всё это казалось мне высшим достижением человечества! В компьютерах я сразу увидел будущее. Моё будущее. Я видел гораздо более глубокие сумасшедшие вещи, которые можно было сделать с помощью компьютера, чем просто играть в игры. Я думал, что однажды он сможет стать удивительным инструментом для зарабатывания денег. Кучи денег. Я видел революцию. Тем не менее, я понятия не имел, что за углом происходит гораздо более масштабная революция в буквальном смысле! В тот серый вечер 17 ноября 1989 года я сидел за своим Commodore 64, работая над новым кодом и пытаясь визуализировать математические уравнения более высокого уровня. Но по какой-то причине я ощущал беспокойство. Я не мог сосредоточиться. Моя концентрация была очень низкой. Как будто какое-то странное, почти необъяснимое электричество проходило по всему моему телу. В воздухе царило нечто. Я чувствовал, что в любую минуту может произойти нечто грандиозное. Нечто страшное. Но и в то же время нечто великое. Нечто, находящееся за пределами моей семьи и, возможно, чьего-либо понимания. Было уже около 8 часов вечера, и мне пришлось на несколько минут отойти от экрана, чтобы подышать свежим воздухом и снять всё это необъяснимое напряжение. Я пошёл в другую комнату, где был небольшой балкон. Нам посчастливилось жить прямо в центре Праги, в красивом историческом здании с 4-метровыми потолками. Как правило, квартиры такого размера резервировались для привилегированных. Если только тебе не повезло, что тебя приписали к одному из них, как это было в случае с нашей семьей. Я подошёл к задней части комнаты, раздвинул шторы (большинство людей зашторивали окна, чтобы тайная полиция не могла шпионить за ними) и открыл дверь на балкон. Я вышел и сделал глубокий вдох. А затем… ... Я застыл. Глядя на улицу, я не мог поверить своим глазам. Улица была заполнена полицейскими. Они были сильно вооружены, одеты в пуленепробиваемые жилеты, с большими шлемами на головах. И с дубинками в руках. Их было сотни, а, может, и тысяча. Они выглядели почти как спецназовцы. Учитывая, насколько узкой была улица, они заполнили её всю. Вся эта сцена выглядела пугающе. Было очень страшно. Я позвал маму и папу, чтобы они могли увидеть это невероятное зрелище. Они присоединились ко мне на балконе и сразу же очень испугались. Это выглядело неестественно. Да, мы жили в репрессивном, жёстко контролируемом режиме, но, по иронии судьбы, так как он был настолько жёстко контролируемым, он был довольно безопасным. На улицах всегда была полиция, везде, но обычно там было только два или три полицейских, и они никогда не были так сильно вооружены. Так что сцена перед нами была действительно пугающей. Очевидно, происходило нечто грандиозное, и мы понятия не имели, что это было. На самом деле, мы даже не были уверены, безопасно ли оставаться на балконе. Коммунизм был той эпохой, когда вы не хотели, чтобы вас видели среди властей, ни при каких обстоятельствах. Просто быть свидетелем чего-то подобного могло привести вас к потенциальным нежелательным неприятностям – вплоть до того, что вас даже могли посадить в тюрьму! Но в тот вечер мы были настолько парализованы всей этой сценой, что даже не могли пошевелиться. Мы в буквальном смысле стояли как вкопанные на нашем маленьком балконе, и все мы, включая моего младшего брата, пытались понять, что происходит на Земле. И не могли понять... всё это так отличалось от любого предыдущего опыта, это было вопреки всем нашим коммунистическим условиям и далеко за пределами нашего понимания. Таким образом, мы просто стояли молча, глядя на всё происходящее. А потом это произошло. Вдруг в конце улицы начала появляться огромная толпа. Вначале это было всего несколько десятков человек. Потом сотни. Потом тысячи. А потом десятки тысяч. И все они совершали самое опасное, что можно было сделать при коммунистическом режиме – они вышли на демонстрацию. Демонстрации были строго запрещены. Демонстрации были настолько опасны для данного режима, что юридически их даже классифицировали худшим преступлением, чем убийство. В 1989 году никто не рискнул бы пойти на демонстрацию. Никто. Но на сей раз они вышли. Десятки тысяч наших соотечественников, демонстрантов. Мужчины, женщины, в основном молодые, но были и постарше. Они лились как бесконечный огромный живой организм с улицы Народной триды на улицу Микуландскую, где мы смотрели на происходящее с нашего балкона. Всего за несколько минут толпа демонстрантов заполнила всю улицу. И хотя мы не могли видеть, что происходило за углом, было очевидно, что там должно было быть больше (десятков) тысяч. Затем вся толпа внезапно остановилась. Прямо перед этим огромным батальоном полицейских. Они стояли в готовности противостоять им любыми средствами. Демонстранты казались абсолютно бесстрашными. Абсолютно крепкими, неустрашимыми, стоящими прямо перед полицией с уверенностью, которая сама по себе могла рассматриваться данным режимом как преступление. А потом без всякого страха, без заботы о последствиях – начали протестовать. Пронзительно выкрикивать антикоммунистические лозунги. Против правительства. Против тоталитаризма. Даже против наших советских вождей – то, что никто и никогда не осмеливался сделать, так как это было величайшим преступлением из всех. Полиция казалась парализованной, в таком же шоке, как и все остальные, как и это немыслимое, невообразимое событие. Это было самое страшное, с чем столкнулся этот режим, поскольку он привык контролировать всё и каждого. Казалось невозможным, чтобы могло произойти нечто подобное. Тем не менее, это произошло. Это было реальностью. Это было настолько реальным, что, наконец, всё стало понятным: Мы стояли в самом сердце революции. Это была огромная стихийная революция против репрессивного коммунистического режима. Революция, вызванная толпой бесстрашных людей – толпа была настолько огромна и настолько решительна, что полиция понятия не имела, как действовать дальше. Ничего подобного не происходило десятилетиями. И несмотря на всю жестокость, которая последовала всего через несколько минут, свидетелем которой я также являлся, была развязана непреодолимая сила. Революцию уже не остановить. Было ясно, что толпа не остановится ни при каких обстоятельствах. Никакое количество полицейских сил не заставит их отступить или изменить своего мнения. Тем не менее, полиция ответила силой, и последовала кровавая двухчасовая уличная битва. Но решимость народа бороться за окончательную свободу была настолько очевидной и настолько сильной, что дух демонстрантов уже был победоносной силой. Той ночью Бархатная революция победила, хотя потребовалось ещё несколько недель, прежде чем победа завершилась падением старого режима. Итак, после двух часов ожесточённой битвы полиция сдалась и оставила место происшествия ликующим демонстрантам. Прошло несколько дней, в течение которых состоялось еще несколько демонстраций с участием миллионов людей, после чего, наконец, коммунистический режим капитулировал. Через несколько недель наша революция начала распространяться на другие страны бывшего «Восточного блока»: Румынию, Болгарию, Восточную Германию, Польшу – на все эти страны. Затем пала Берлинская стена. И, наконец, через несколько месяцев распался СССР. Это была самая важная революция в истории современной Европы, известная как бархатная революция – она изменила всё. И в тот вечер 17 ноября 1989 года мир 15-летнего ребенка преобразился. События той ночи полностью изменили всю мою парадигму и сформировали моё философское мировоззрение на всю оставшуюся жизнь. Потому что в тот день я узнал, что революции реальны. Я узнал, что в жизни возможно всё, несмотря на все трудности и любые препятствия, которые вы можете себе представить. Я обнаружил, что серьёзные изменения в вашей жизни могут произойти в любое время. Я понял, что такое свобода и, что ещё более важно, что означает борьба за свободу. В тот вечер многие из моих старых убеждений развалились, как и вся коммунистическая эпоха. И внутри меня родился совершенно новый взгляд на мир: Надежда. Вера. Возможности. И прежде всего... Свобода. С того дня я понял, что вся моя жизнь полностью изменилась. Что буквально всё было возможно, и эти невообразимые результаты были достижимы. Я знал, что я свободный человек и могу создать любую жизнь, какую только захочу, несмотря ни на что. Я знал, что революции происходят в реальной жизни, и я могу создать революцию в своей личной жизни в любое время, когда только захочу. Тем не менее, мне потребовалось довольно много времени, чтобы достичь полноты этого видения! 17 ноября было днём полного освобождения. И это было также началом моей невероятной жизни и построения карьеры в трейдинге – путешествия, которое в конечном итоге привело к ещё бо́льшей свободе: свободе, о возможности которой я не мог и думать… до того дня. Абсолютная свобода от работы с 9-ти до 5-ти. Окончательная свобода от корпораций и от «системы». Свобода от шума и суеты жизни, которые известны большинству. Финансовая свобода. Свобода распоряжаться своим временем. Свобода работы. Свободы, которые вы, читатель этой книги, теперь тоже имеете возможность испытать. В этой книге я покажу вам, как именно это сделать. Революция в трейдинге Меня зовут Томас Неснидал, но в торговом сообществе я известен как «Мистер Пробои». И теперь вы знаете мою «историю происхождения»: рассказ о ребёнке, родившемся в тёмную эпоху глубоко репрессивного коммунизма... а затем вырвавшемся из неё, ставшем свидетелем невероятных изменений и сформировавшем веру в то, что буквально всё возможно. Из-за революции я стал очень верующим, и хотя время от времени я забывал продолжать верить, ничто никогда не уводило меня от этой основной веры. И эта вера в возможное помогла мне пройти мой долгий путь, как вы узнаете дальше из этой книги. Фактически она также помогла мне стать одним из ведущих мировых специалистов по торговле на пробоях. Большая часть моей жизни была посвящена свободе и торговле на пробоях. Но это не произошло в одночасье. После революции и окончательного падения «железного занавеса» у меня впереди был ещё целый путь. Послереволюционные годы были в буквальном смысле сумасшедшими. Внезапно мы смогли путешествовать, выбирать работу, которую хотели, читать книги, которые ранее были запрещены, открывать собственный бизнес и делать тысячи других вещей, которые ранее не разрешались. Этот скачок от глубокого угнетения к полной свободе был настолько резким и неожиданным, что многие люди столкнулись с реальными проблемами. Масса изменений происходила столь стремительно, и каждый день открывалось столько новых возможностей, что многие люди были буквально парализованы, будучи не в состоянии решить, что делать и с чего начинать. Я всегда был очень решительным человеком и точно знал, чего хочу. Итак, я начал со свободного выбора моего образования. Почему-то меня всегда тянуло в киноиндустрию, поэтому я решил поступить в киношколу. Моя студенческая жизнь была действительно удивительной, глубоко богемной, и я очень любил её. Мне было очень весело, я снял кучу короткометражных фильмов и знакомился со многими красивыми чешскими девушками, которых встречал на своём пути! Кроме того, мои фильмы были настолько успешными, что вскоре я начал посещать многочисленные международные фестивали. Я посещал один юношеский кинофестиваль за другим, ездил из одной страны в другую... И самым приятным было то, что мне даже не нужно было платить за это, так как большинство фестивалей покрывали все мои расходы! Более того, то, что не покрывалось фестивалем, оплачивалось моей школой, поскольку мои фильмы стали самой успешной студенческой работой в истории киношколы. Ещё одним преимуществом освобождения от коммунизма был расцвет творчества, и мне повезло, что я был частью этого. Итак, я много путешествовал, пользовался большим успехом и вниманием (но также и большой завистью), меня даже приглашали в такие «экзотические» страны, как Япония. Фактически я был одним из первых чешских граждан, кто посетил Японию после революции. И в результате о моей поездке в Японию был снят короткометражный документальный фильм, который транслировался на первой частной чешской телевизионной станции! Весь этот этап моей жизни, жизни в полном согласии с новым осознанием того, что всё возможно, был одной весёлой поездкой, которую я не хотел никогда заканчивать. Но, как и все хорошие вещи, она, конечно же, закончилась. В то время у меня был одноклассник, который стал моим очень хорошим другом. Он был первым биржевым трейдером, которого я встретил до того времени. Его звали Дэниел, и он зарабатывал деньги как трейдер, параллельно изучая искусство фотографии. После первого года обучения в киношколе ему удалось собрать небольшое состояние (по студенческим меркам) со своей работы в области фотографии, и поскольку он был довольно предприимчивым, он решил инвестировать в местные акции. Это было в те времена, когда Чешская Республика создала и запустила свою первую фондовую биржу, и, как и в случае со многими «развивающимися рынками», в то время было довольно легко заработать много денег. На рынке было много оптимизма и энтузиазма, и в течение многих лет восходящий тренд был единственным рыночным трендом. Дэниел быстро стал самым богатым парнем в классе, и ему даже не пришлось много работать для этого! Но в то время я ещё не обращал внимания на рынки. Я был слишком занят своими фильмами и путешествиями. И поскольку я так много путешествовал, я вскоре стал зависимым от этого. Вспоминая об этом сегодня, я могу ясно видеть, как все эти студенческие поездки на кинофестивали по всему миру сформировали мою самую большую страсть в жизни помимо трейдинга – страсть к путешествиям! Я знал, что это (путешествия) было тем, чем я хотел заниматься всю оставшуюся жизнь, и я был полон решимости продолжать идти вперёд, чтобы полностью реализовать эту недавно открытую страсть. Итак, помимо создания больших фильмов, у меня было ещё одно очень захватывающее видение моей жизни после окончания учебы. Наконец, после четырех весёлых лет, перегруженных надеждой и оптимизмом, я закончил учёбу. Но потом, как это обычно бывает, началась реальная жизнь, и у меня появилась тёмная тень дефицита средств. Впервые в жизни мне не хватило денег, чтобы удовлетворить свои потребности. Мои мечты начали рушиться быстрее, чем я мог найти какие-либо решения. Правда в том, что вхождение в киноиндустрию было, вероятно, самым рискованным шагом в моей карьере. После падения коммунизма пала и вся государственная система субсидирования деятелей искусства и культуры. Было почти невозможно получить финансирование для фильмов, если вы не были уже очень успешным режиссёром с «проверенным именем», которого у меня, к сожалению, не было! Мои успехи как студента, возможно, никогда бы не свершились. Никто не интересовался моей прошлой работой и не обращал на неё ни малейшего внимания. Не было никакого интереса ни ко мне, ни к моим «великим идеям». Вся посткоммунистическая киноиндустрия была крайне сложной, и мои мечты о создании отличных фильмов и путешествиях по миру начали угасать. Кроме того, вся нация, казалось, была одержима деньгами и имуществом – тем, что ранее было неизвестно при коммунизме. Внезапно мы смогли владеть собственностью, ходить по магазинам, становиться потребителями. Практически для всех это было настолько новым, что деньги и имущество стали первой целью, а искусство рассматривалось как устаревший пережиток прошлого. Поскольку я никогда не питал интереса к имуществу (и не питаю его до сих пор), я чувствовал себя совершенно потерянным. Я думал, что был на грани того, чтобы стать голодающим художником лишь для того, чтобы умереть в очень молодом возрасте, как главный герой моей любимой оперы «Богема». Я должен был что-то предпринять. Я не мог просто сидеть и мечтать. Я был молод, у меня было много энергии, и я хотел изучить другие доступные мне варианты. Поэтому вместо того, чтобы снимать фильмы и путешествовать по миру, я решил столкнуться со своим самым большим страхом и сделать то, что, как я уже знал, я бы полностью ненавидел. Я решил устроиться на работу. На настоящую скучную работу с 9-ти до 5-ти. Ну, если честно, она была не такой уж и скучной. Моей первой работой была отличная должность в американской сети платного телевидения HBO. Мне предложили роль сценариста-продюсера, крайне привлекательную работу для того, кто только что закончил киношколу. И у меня была хорошая зарплата – почти в три раза больше средней зарплаты на тот момент. Так что всё было не так уж плохо. Я всё еще работал в индустрии развлечений, у меня была команда сценаристов, продюсеров и редакторов, и я зарабатывал кучу денег. Но... Это была работа. И как вольный человек, которым я стал в те дни революции (ещё одно влияние этого невероятного события), я вскоре понял, что просто не выношу образ жизни наёмного сотрудника. Это не то, как я представлял себе свою свободу. Я хотел путешествовать. Я хотел жить и исследовать жизнь. Итак, после трёх месяцев, несмотря на то, как хорошо все в компании относились ко мне, и на невероятную зарплату, которую я получал, я уволился. Сразу же после этого я попытался вернуться в киноиндустрию. Мне удалось сделать несколько короткометражных документальных фильмов для национальной телевизионной станции, но это была низкооплачиваемая работа, и её хватило только на то, чтобы покрыть мои основные расходы на жизнь. От отчаяния я попробовал другую работу на полный рабочий день. Но на этот раз опыт работы с 9-ти до 5-ти был ещё хуже. Через три месяца я снова ушёл, и я поклялся себе, что больше никогда не буду наёмным работником! Я пообещал себе, что это будет последняя наёмная работа в моей жизни. Я был готов умереть (да здравствует Бог!), а не играть роль наёмного работника, глубоко укоренившегося в каком-то лабиринте корпоративного мира, который меня не интересовал. К счастью, были и другие варианты для изучения. Я по-прежнему обладал талантом, и у меня было много творческих идей и много энергии. Поэтому я решил стать предпринимателем. Вместе с другом я основал компанию по производству телевизионной рекламы. Мы хотели быть самой креативной рекламной командой в Праге. Мы собрали тонну интересных идей и начали предлагать их различным брендам, компаниям и рекламным агентствам. И после трудного первого года мы, наконец, начали набирать обороты, получили несколько хороших клиентов, и я даже снял одну высокобюджетную (по чешским меркам) телевизионную рекламу и серию рекламных роликов для бренда Sprite от компании Coca-Cola. Однако вся эта отрасль была невероятно сложной. Огромная конкуренция. Процветающее взяточничество (пережиток коммунистической эпохи). Невероятный стресс и давление. Должен признать, что несмотря на все наши прекрасные работы, которые мы выполняли благодаря нашим творческим идеям, я ненавидел эти годы. Это было полной противоположностью тому, что я себе представлял. Я чувствовал себя в ловушке. Я оказался в «крысиной гонке», как описывает это Роберт Кийосаки в своей книге «Богатый папа, Бедный папа». После трёх или четырёх изнурительных лет я осознал, что мне нужно заняться чем-то другим. Чем-то лучшим. Чем-то, что соответствовало моему видению и цели свободной жизни, которую, как я знал, я могу получить. Я знал это каждой клеткой в моём теле, потому что у меня уже был этот удивительный опыт бархатной революции. Я знал, каково это – выйти из глубокой тьмы (которая теперь была для меня работой с 9-ти до 5-ти) в абсолютную свободу. Я знал, каково это и что я чувствовал, и я просто знал, что это можно сделать, даже на очень личном уровне. Я знал, что после революции нет ничего невозможного, несмотря ни на что. Тем не менее, через несколько лет я бросил предпринимательскую игру. Будучи «разрушенным жизнью» (мне не было даже 30!), я решил взять отпуск на несколько месяцев и ничего не делать. Я переехал к другу за пределы Праги, где мы просто смотрели фильмы и весь день ели нездоровую пищу! И я вообще не мог жаловаться на эту простую жизнь. В глазах большинства моих друзей, у которых уже была «реальная работа», я выглядел полным чудаком. Но я жил так, как хотел, веселился, не беспокоясь об ипотеке, сбережениях на будущее или о любых других вещах, которыми были одержимы все окружающие меня. Я жил своей богемной жизнью, и мне она нравилась! Я действительно гордился собой за то, что бросил вызов всем ожиданиям. Однако, к сожалению, снова начала проявляться «денежная реальность». После двух месяцев идиллического расслабления мой небольшой банковский баланс быстро испарился. Снова начали всплывать мысли о «Богеме»… Я снова почувствовал, что моя жизнь закончилась. Только в этот раз я уже думал, что, вероятно, умру голодающим художником в свои 30 лет, а не в 20. Это был такой прогресс! Но иногда жизнь может удивить вас, и когда вы думаете, что достигли дна, появляется новая возможность из ниоткуда. Именно так и произошло. Это было лишь небольшим открытием, но в то время решающим: благодаря удивительному стечению благоприятных обстоятельств одному другу удалось устроить меня на небольшую работу. Это были короткие мюзиклы с рекламным агентством, на которое он работал. Им нужен был опытный писатель для сценария телевизионной рекламы, и поскольку у меня были полномочия, опыт и хорошая репутация, я не только получил работу, но даже сумел взять огромную премию за свои услуги. Эта небольшая работа (для написания сценария мне требовалось всего 2 часа, и мне платили за него больше, чем средняя зарплата за два месяца в то время) вытащила меня из надвигающейся финансовой нищеты, и на некоторое время я снова был спасён. Но на этот раз я решил, что не буду просто так тратить деньги. На самом деле, я начал чувствовать себя немного выгоревшим от моего богемного образа жизни. Волнение от того, что вы ничего не делаете, кроме просмотра фильмов и еды в течение всего дня, вскоре превратилось в скуку. Это не сильно отличалось от работы с 9-ти до 5-ти... Мне нужно было больше самореализации. Теперь я полностью оправился от всех предыдущих рабочих стрессов и «травм». Энергия в полном объёме вернулась ко мне, и я чувствовал, что пришло время начать исследовать новые возможности. На этот раз, однако, я хотел быть немного более подкованным. Я не хотел повторять тех же ошибок. Я не хотел делать ничего, что могло бы сжечь меня, ограничить меня или отложить мечты моей жизни. После некоторого размышления у меня возникла наивная идея, что я мог бы каким-то образом инвестировать деньги, которые только что заработал, вместо того чтобы тратить их ни на что. Тогда я мог бы жить за счёт этих небольших инвестиций, путешествовать и делать всё, что захочу. Великолепный план! Воодушевлённый этим новым видением, я сделал первое, что пришло мне в голову: я позвонил своему приятелю со студенческих лет – Дэниелу! Как я благодарен тому, что у меня был такой друг – опытный инвестор, который наверняка скажет мне, как инвестировать мои несколько пенни, а затем переехать жить в Карибский бассейн! По крайней мере, это то, что пришло мне на ум. К сожалению, мой разговор с Дэниелом был похож на очень холодный душ. Дэниел был далёк от той жизни, которой, как я себе представлял, он мог бы достичь к тому времени. Во-первых, вместо того чтобы сидеть на пляже, у него была полная занятость. Какая катастрофа, подумал я. Это всё случилось с ним через год или два после окончания школы, когда он поставил все деньги, которые заработал на торговле акциями, на одну конкретную компанию (это была огромная ошибка!) и понёс колоссальный убыток. Ему пришлось начинать всё сначала: устроиться на работу, сэкономить немного денег, учиться на своих инвестиционных ошибках и строить свой бизнес по торговле на фондовом рынке с нуля. Хуже того, он потерял уверенность в том, что всё возможно. И это было довольно грустно, так как он пережил бархатную революцию практически так же, как и я. Я был глубоко разочарован. Это не было хорошим знаком. Но, по крайней мере, я получил от него отличные советы и рекомендации, а также полезные ссылки в Интернете, которые он мне порекомендовал. Я изучил информацию, но она мне не очень помогла. Моё разочарование усилилось, когда стало очевидным, что мои микроинвестиции никогда не принесут мне больше, чем просто копейки, даже если я буду инвестировать очень хорошо. Я снова начал чувствовать себя побеждённым. Я чуть не решил сдаться... Это было похоже на пробуждение от великого сна, возвращение к «кошмару реальности». В очередной раз я был убеждён, что умру голодающим художником в свои тридцать лет, забытый всеми. Но потом случилось нечто невероятное. Почти случайно, когда меня уже убедили сдаться и закрыли последний из Интернет-ресурсов Дэниела, я наткнулся на статью о внутридневном трейдинге. Это было нечто совершенно новое для меня. До этого момента я никогда не слышал о внутридневном трейдинге. Я переварил статью буквально за несколько минут. Я полностью попался на крючок. И хотел получить еще больше информации. Я снова запустил Yahoo (Google в те времена еще был в зачаточном состоянии) и искал всё о внутридневном трейдинге. В течение следующих нескольких дней я только и делал, что читал все эти статьи, делая кучу заметок и пытаясь понять этот захватывающий новый мир. Я почти не мог ни есть, ни спать. После нескольких недель обучения я решил купить свою первую книгу по трейдингу. Она прибыла из США через месяц (это было задолго до появления Amazon, и такие задержки поставок считались нормальными). Я прочитал её за один день и сразу же заказал ещё дюжину. Я начал всё глубже и глубже погружаться в мир трейдинга, фьючерсных рынков, технического анализа, торговых паттернов и сетапов, а также секретов внутридневной торговли. И через несколько месяцев, когда у меня было достаточно информации, знаний и понимания, чтобы синтезировать всё это в большую, более полную картину и практический, осуществимый план, я знал, что это было именно то, что я искал. Я знал, что трейдинг был моим ответом на всё. На нём мои поиски закончились. Я нашёл свой путь к свободе, к той жизни, которую я хотел. Остальное стало достоянием истории. Я был так взволнован этим фантастическим открытием, что решил устроиться на краткосрочную работу помощником директора по американскому производству в Праге, договорившись о зарплате, которая позволила бы мне финансировать мой первый торговый счёт. Я был готов идти вперёд, поэтому начал совершать свои первые сделки на реальном рынке. Я начинал как дискреционный дневной трейдер. Мне потребовалось несколько лет, чтобы разобраться во всём этом (намного дольше, чем я ожидал), и в течение этих лет мне приходилось брать больше специальных работ, чтобы поддерживать себя и финансировать свой торговый счёт. Но на этот раз я не возражал, потому что у меня стояла определённая цель и чёткое видение, которое я был полон решимости исполнить любыми необходимыми средствами. Наконец, через несколько лет я смог полностью обеспечивать себя исключительно доходами от трейдинга. Чувствуя себя в финансовой безопасности, я сделал предложение своей девушке, женился и переехал со своей невестой в Португалию, чтобы жить у моря – мечта, которую мы оба разделяли. Мы создали там новую жизнь. Тихая, приятная, спокойная, здоровая жизнь. Больше никакой суеты. И, кроме того, мы много путешествовали вместе. У нас с ней всё сложилось, всё прекрасно развивалось, и я был самым счастливым человеком на свете. Это была моя вторая революция. Я думал, что она была последней. Тем не менее, впереди предстоит ещё более масштабная революция. Самая большая. Революция пробоев Я стал внутридневным трейдером, и мне это очень понравилось. Это был идеальный способ заработать на жизнь. Именно то, о чем я всегда мечтал. Всё, что мне было нужно, чтобы содержать себя и свою жену в финансовом отношении – это мой ноутбук и хорошее подключение к Интернету. Для меня это была окончательная свобода. Конечно, это не всегда было легко. У меня были как отличные торговые месяцы, так и действительно плохие месяцы. И мне ещё многому предстоит научиться. По мере развития моей карьеры внутридневной торговли, чтобы справляться с давлением со стороны просадок и не очень хороших дней, я начал регулярно медитировать. Медитация быстро стала ещё одной моей страстью, наряду с моей преданностью трейдингу. Я любил учиться, совершенствоваться и изучать новые торговые направления. Как я уже говорил, всё шло хорошо. До тех пор, пока… Мартина и я не совершили трёхмесячную поездку в Восточную Азию. Это была долгожданная и давно запланированная поездка. Мы всегда мечтали провести некоторое время в Восточной Азии, и эта предстоящая поездка была ещё одной мечтой. Однако я не осознавал, что из-за неблагоприятного сдвига во времени было невозможно продолжать внутридневную торговлю во время путешествий в этой части мира. Например, Малайзия опережает Чикаго на +13 часов – это означает, что открытие рынка в 09:30 в Чикаго происходило в 22:30 в Куала-Лумпуре. И, поверьте мне, это очень тяжёлое время для дискреционной внутридневной торговли! Особенно после проведенного целого дня в жаркую влажную тропическую погоду. Итак, хотя поездка была потрясающей и мы полностью влюбились в Восточную Азию, она также была довольно дорогой, особенно учитывая, что за всю поездку я не зарабатывал никаких денег, так как не мог торговать из-за разницы во времени. Это было разочаровывающе. Мы решили, что вернёмся в Восточную Азию в следующем году на ещё более длительный срок, возможно, до шести месяцев. Но для этого нам потребовалось бы много денег, ведь я просто не мог позволить себе такую поездку без дохода. (Хотя я не отношусь к категории тех парней, которые одержимы материальными вещами, должен признать, что я определённо предпочитаю 5-звёздочные отели и курорты! Даже тогда, во время путешествия, мы обычно выбирали лучшее жилье.) Мне нужен был новый план. План, который позволил бы мне поднять свою торговлю на следующий уровень, где я не только наслаждался бы свободой торговли, но и мог бы легко торговать в любом часовом поясе. Нужна была ещё одна революция. Это стремление к следующему уровню привело меня к более глубокому изучению торговли опционами. К тому времени я встретил несколько отличных трейдеров, торговавших на опционах, и от них получил хорошую основу. Я знал, что они проводят гораздо меньше времени за своими компьютерами, чем я, и также знал, что как опционный трейдер я смогу торговать независимо от того, в каком часовом поясе нахожусь. Я решил углубиться в торговлю опционами и изучить эту новую и совершенно другую торговую игру. Правда в том, что опционы являются крайне сложными. Торговля этими инструментами требует больших умственных способностей, и я отдаю должное своей способности мыслить творчески (и, следовательно, абстрактно) за лёгкость, с которой я смог разобраться во всех этих цепочках, дельтах, вегах, тетах и других таинственных терминах, связанных с опционами. Наконец, через некоторое время и с огромной помощью моего друга и наставника по опционам Майка (которому я посвящаю эту книгу) помимо моей внутридневной торговли на фьючерсах я начал торговать опционами и стал зарабатывать на этом деньги. Однако, как бы весела ни была торговля опционами, должен признать, что я не был в восторге от результата этого эксперимента. Во-первых, торговля опционами была скучной и медленной по сравнению с внутридневной торговлей. Во-вторых, я даже близко не зарабатывал столько, сколько получал от своей внутридневной торговли. Так что через некоторое время я понял, что это не то, что мне было нужно... Мне всё еще нужна была другая, другая революция в трейдинге. К счастью, мне не пришлось долго ждать. Как это часто бывает в моей жизни, Вселенная была довольно снисходительна ко мне. В то время мы с женой всё еще жили в Португалии, но я часто путешествовал в свою родную Чешскую Республику. Поскольку моя история успеха в трейдинге стала довольно популярной, я часто фигурировал там на крупных телеканалах и в журналах. В результате я имел честь провести там несколько крупных торговых семинаров и даже был соавтором трёх самых продаваемых книг по трейдингу на чешском языке. Благодаря этому я смог встретиться со многими трейдерами и наладить хорошие дружеские отношения с некоторыми из них. (Несколько лет спустя самые лучшие и самые талантливые из них стали ключевой командой моего хедж-фонда.) И поскольку эти трейдеры всегда были моей командой и моими лучшими «приятелями», со временем я пригласил нескольких из них в Португалию. Мы вместе весело провели время, наслаждаясь жизнью, а также обменялись торговым опытом и идеями. Таким образом, мы все продолжали расти и поддерживать друг друга. И когда я пригласил своего друга Милана в Португалию, я получил большой прорыв, на который надеялся. Он был моим бывшим студентом из Праги, который преобразовал свою внутридневную торговлю в полностью автоматизированную систему. Он был весьма успешен в этом. Это звучало как отличное решение для моих планов путешествовать и жить в Восточной Азии со всеми проблемами часового пояса. Но в то же время я был очень подозрителен. Не по поводу Милана, а по поводу идеи алгоритмического трейдинга. Будучи дискреционным трейдером, я развил в себе хорошее «чувство» в отношении рынков и ряд важных когнитивных навыков. Я не верил, что это может быть воспроизведено компьютером. Но я не хотел делать преждевременных выводов. И должен сказать, что время, которое мы провели с Миланом в Алгарве, Португалия, было просто потрясающим. Мы совершили однодневную поездку на квадроциклах, устраивали легендарные барбекю и бродили по лучшим песчаным пляжам. Но в основном мы говорили о трейдинге. И семя идеи, которое Милан посеял в моей голове, начало расти. Милан был крайне щедр со мной, показывая мне всё, чего он достиг в своей алгоритмической торговле, включая не только свои невероятные живые результаты, но также и свои коды, и все свои торговые стратегии! Я был ошеломлён. Каким-то образом, несмотря на весь мой скептицизм, меня полностью привлёк мир автоматизированного, алгоритмического трейдинга Милана. Это вызвало воспоминания о том, когда я впервые выучил язык программирования BASIC на моем Commodore 64. Это напомнило мне времена, когда я впервые понял, как компьютер может однажды принести большую революцию в мою жизнь и стать инструментом для создания потрясающей жизни. Только вот Милан уже сделал это! Я чувствовал, что несколько лет провёл в спячке, потерянный в дымке изнурительной дискреционной внутридневной торговли. И, что ещё лучше, стратегии Милана были простыми. Большинство из них были основаны на идеях Ларри Уильямса, и поскольку я был большим поклонником Ларри и уже реализовал некоторые из его идей в своём подходе к торговле, всё это глубоко резонировало со мной. Единственная хитрость заключалась в том, что Милан добавил некоторые «навороты» и «новшества» в материал Ларри, чтобы он действительно работал. Это потребовало немного творчества, которое, опять же, не только резонировало с моим подходом, но и заинтриговало меня ещё больше. После нескольких дней с Миланом я был на 100% убеждён в автоматизированном трейдинге. Опять же, я знал, что это было то, что мне нужно. Я знал, что нашел своё следующее направление и свою третью, окончательную революцию. Как только Милан ушёл, я приступил к работе. Я создал учётную запись на TradeStation – отраслевой стандарт в то время – и c радостью обнаружил, что их язык программирования EasyLanguage очень похож на BASIC, который я знал со своих подростковых времён, когда работал на компьютере Commodore 64. (Забавно, как Вселенная соединяет нити в гобелен нашей жизни!) Первый месяц я потратил на то, чтобы научиться программировать простые идеи. У меня была хорошая кривая роста производительности, но это было не так сложно, как я думал. Затем я начал изобретать и кодировать свои первые алгоритмические стратегии. Я строил их на фундаментальных данных, которые узнавал от Милана, но хотел дать его идеям мои собственные наработки – так же, как он это делал с концепциями Ларри, поэтому я часто отклонялся от них. Я хотел найти свой собственный путь, разработать свой собственный стиль. Кроме того, я чувствовал нетерпение, так как уже видел себя в Восточной Азии, бродящим в течение нескольких месяцев подряд как полный хиппи (но останавливаясь в 5-звёздочных отелях) и позволяя моему компьютеру проделывать за меня всю работу! Из-за этого острого нетерпения я кинулся исполнять свой первый торговый план, недооценив почти каждый из аспектов торгового процесса и совершая ошибку за ошибкой. Конечно, я читал, что есть подводные камни, о которых нужно помнить, но, тем не менее, я запустил свои первые алгоритмические торговые стратегии раньше времени и сразу же начал терять деньги. Я потерял очень много денег и очень быстро. Это снова меня приземлило. На поверхность всплыли сомнения и разочарование. Несмотря на всё время, которое я вложил в свою революцию алгоритмического трейдинга, я не смог заставить его работать. Давление и разочарование нарастали. Уверенность в себе и самооценка понижались. И через несколько месяцев мне пришлось остановиться. Я был совершенно потерян и пребывал в отчаянии, у меня не было ясного видения. Я был перегружен работой, у меня было слишком много бессонных ночей, и я больше не знал, что делаю. Поэтому я решил заняться чем-то другим, чтобы на время забыть о трейдинге. Я нанял тренера из Ассоциации профессиональных игроков в гольф (PGA) и начал практиковать игру в гольф. Я занялся плаванием. Начал бегать. Я снова посвятил себя внутренней практике и медитировал больше, чем когда-либо. Я даже научился готовить и серьёзно заинтересовался здоровым образом жизни. И однажды, несколько месяцев спустя, когда я наконец-то избавился от всех разочарований в автоматизированном трейдинге, ко мне пришло прозрение. Прозрение, которое позволило мне увидеть, что я делал неправильно всё это время: Я одновременно делал всё и ничего. Я прыгал от идеи к идее, но только поверхностно, без более глубокого понимания того, что я делаю. Я пытался «воссоздать» и «заново изобрести» идеи Милана и Ларри, не тратя время, которое они оба потратили на глубокое понимание концепций. Я был настолько одержим быстрыми лёгкими деньгами, что превратился в мелкого трейдера. Я забыл о своих творческих способностях, о своей уникальности и гонялся за всем, за что только мог уцепиться, не будучи твёрдо уверенным ни в чём. Это был не я. Я всегда любил глубину. Я всегда любил «общую картину» и любил мыслить концептуально. Я всегда находил свой собственный путь, без необходимости подражать кому-либо... Я ненавидел быть бессмысленным подражателем. Я чувствовал себя таким разочарованным, как будто предал себя. Я чувствовал себя виноватым, но в то же время и униженным. И я знал, что должен вернуться к планшету и начать перестраивать свою торговую революцию с нуля. Но я также не хотел выбрасывать всю эту предыдущую тяжёлую работу в мусорное ведро. Я вернулся ко всем своим неудачным стратегиям и изучил их, пытаясь найти что-либо, что может резонировать со мной. Я сделал шаг назад, просмотрел все свои коды и искал более общую картину. Я начал задаваться вопросом, есть ли какой-то потенциальный мост между моим предыдущим опытом дискреционной внутридневной торговли, в основе которой лежала импульсная торговля, и моим будущим личным уникальным стилем торговли. Я провёл несколько дней, размышляя, концептуализируя и медитируя, чтобы глубже войти в контакт со своей уникальной подлинной сущностью. И потом меня осенило. По какой-то причине среди всех удивительных идей, которые я узнал от Милана, была одна, которую я использовал больше всего. Был один подход, в отношении которого я мог создавать буквально бесконечное количество вариаций, не моргнув и глазом. Эта идея больше всего не давала мне покоя и высвободила во мне нечто очень мощное, давая мне возможность стать в ней крайне креативным. И всё дело было в... торговле на пробоях. Всё начало складываться воедино, как идеальный пазл: конечно! Что же может быть ещё, если не торговля на пробоях?! Она была так близка к дискреционному импульсному трейдингу, которым я уже занимался. Это было самое естественное его продолжение, и к ней мне почти не нужно было строить мост. Это была практически идеальная посадка. Всё, что мне нужно было сделать, это углубиться в мои уже реализованные знания и опыт и начать расширять их. Итак, я вернулся к TradeStation и удалил 99% стратегий, которые я разработал, сохранив только несколько идей торговли на пробоях, с которыми я начал играть. Несколько недель спустя у меня было более 10 различных стратегий торговли на пробоях на разных рынках, в основном на индексах на фьючерсы. Но на этот раз я не торопился. Сначала я протестировал их на демо-счёте и пообещал себе не запускать их на реальном рынке, пока они не зарекомендуют себя как прибыльные стратегии по меньшей мере после 20 сделок (минимальный разумный размер статистической выборки). И, к моему удивлению, некоторые из них действительно начали зарабатывать деньги. Реальные деньги. Итак, это было окончательное подтверждение: алгоритмический трейдинг на пробоях был именно тем, что я искал. В тот момент я решил стать первоклассным специалистом по торговле на пробоях. Когда я углубился в это увлекательное и крайне плодотворное направление в трейдинге, я пообещал себе потратить на него как минимум 10 000 часов – это считается необходимым временем, чтобы стать настоящим недвусмысленным экспертом в какой-либо сфере. Я пообещал уделить ему 110% своего внимания, и мастерство торговли стало моим наивысшим приоритетом и целью №1. В течение следующих нескольких месяцев мне удалось создать десятки алгоритмических пробойных стратегий. Некоторые из них по-прежнему были убыточными, но я продолжал становиться всё лучшим и лучшим в этом направлении. С каждой новой неудачей я учился новым уловкам. Всё начало меняться по-крупному – отныне деньги стабильно поступали на мой торговый счёт. Постоянно внося корректировки (оптимизацию), я наконец-то наткнулся на свою идеальную формулу торговли на пробоях. Именно этот прорыв в конечном итоге позволил мне выйти на десятки рынков, стать невероятно успешным, создать и запустить свой собственный хедж-фонд по торговле на пробоях, путешествовать по 65 странам, жить в разных местах, отправляться в роскошные круизы и многое другое. Это был последний недостающий элемент моего путешествия в трейдинге. Революция формулы торговли на пробоях. Революция формулы торговли на пробоях Моя окончательная формула торговли на пробоях, которую я полностью объясню в следующих главах, далась мне нелегко. На самом деле это был довольно сложный процесс. После того, как я, наконец, стал прибыльным благодаря полностью автоматизированной торговле на пробоях и полностью прекратил использовать свой дискреционный торговый план, оставались сомнения в том, будет ли это продолжать работать в долгосрочной перспективе. Да, я уже знал, что автоматизированная торговля на пробоях была для меня конечным направлением. Я решил стать настоящим специалистом в этой области и, как правило, тратил до 14 часов в день на изучение всего, что мог, об этом подходе. Я также провёл тысячи собственных тестирований и экспериментов на платформе TradeStation. Но я всё еще чувствовал, что слишком много «прыгаю вокруг да около». Мне нужна была отточенная формула. У меня всё еще не было «более высокой концепции» – того, что позволило бы мне структурировать мой уникальный торговый подход в доступный для дублирования метод. Когда кто-то спрашивал меня, что я делаю со своей торговлей, я не мог объяснить всего этого в нескольких предложениях. Это говорило о том, что мне нужна была бо́льшая концептуальная ясность. Итак, я начал думать, есть ли некий способ обобщения всего подхода несколькими простыми правилами. Первая попытка не увенчалась успехом: когда я пытался структурировать всё это в OneNote, весь процесс был смехотворно сложным – слишком сложным и практически неисполнимым. Это совершенно не подходило мне, поскольку я являюсь тем парнем, который любит ясность, прямоту и простоту. Я предпринял ещё несколько попыток, но ситуация только ухудшалась. Вскоре я почувствовал, что оказываю на себя слишком сильное давление, поэтому решил отложить всю эту идею на второй план и вместо этого сосредоточиться на разработке бо́льшего количества стратегий торговли на пробоях. Но желание систематизировать мой подход не исчезло. И, кроме того, меня попросили провести семинар по алгоритмической торговле на пробоях в Праге... Моя первая попытка обучить людей тому, что я до сих пор ещё не выяснил для самого себя! С приближением семинара в Праге мне пришлось действительно подтолкнуть себя и выяснить, как объяснить всё то, что я делаю. Я был полон решимости представить свои идеи и захватывающую методологию таким образом, чтобы все мои удивительные последователи и ученики (которых я бесконечно ценю!) могли сразу же начать использовать их. Я подготовил свою презентацию в PowerPoint, но не был доволен ею. Всё по-прежнему выглядело слишком сложно, слишком запутанно и слишком неконкретно. Не хватало одной простой обобщающей концепции. Я был сильно расстроен! Она казалась простой вещью, и я знал, что смогу изложить всю свою стратегию развития и торговый подход всего в нескольких предложениях. Я потратил на это всё свое время в течение нескольких месяцев. Это было тем, ради чего я жил! Так почему же мне было так трудно придумать этому простое объяснение? Почему это всё казалось таким бессвязным, таким разрозненным? Я был настолько поглощён всеми «движущимися частями» торговли на пробоях, что просто не мог видеть всей картины в целом. Опять же, как я часто делаю в таких ситуациях, я решил на несколько дней отпустить этот вопрос. Я оставил свой компьютер и вместо этого провёл некоторое время, прогуливаясь по прекрасным пляжам Алгарве. И вот, наконец, однажды поздно вечером я получил ответ. Это произошло во время красивого заката с парящими в бирюзовом небе чайками, наслаждавшимися своей свободой. Этот прекрасный закат был настолько потрясающим, что я полностью погрузился в него. В какой-то момент я почувствовал себя неотъемлемой частью всей этой сцены. Это был глубокий духовный опыт, наполненный экстазом единства. И в тот момент, когда я стал частью всей этой красивой картины, я понял, как оформить свою формулу торговли на пробоях. Моя проблема заключалась в том, что… Я мыслил с точки зрения правил и слов! Но... Что, если вместо этого я представил бы её как простое изображение? Так же, как мой мысленный образ этого заката, такой глубоко красивый и наполняющий, но в то же время великолепно простой и «очевидный» – то, с чем каждый мог легко установить контакт. Достаточно было всего лишь взглянуть на него, чтобы «получить его», стать его частью и испытать его в полной мере. Моя «формула» должна была быть картинкой, а не письменными правилами! Воодушевленный этим блестящим пониманием, в машине по пути домой я сразу же начал рисовать некоторые первоначальные идеи в своей голове. Добравшись до места назначения, я пошёл в свой офис, всё еще думая и излагая свои идеи примерно до полуночи. А потом я так же легко пришёл к ней. Я, наконец, понял свою окончательную формулу Мистера Пробои. Теперь я мог объяснить это в одной простой, прямой и не требующей никаких объяснений схеме, которая в то же время таила в себе глубокий скрытый смысл и огромную силу... точно так же, как этот закат! Я тщательно проработал окончательное изображение, которое создал, поместил его в слайды презентации PowerPoint и через неделю впервые протестировал его на своей чешской аудитории в Праге. И они не только поняли его сразу же (в течение нескольких месяцев после семинара многие стали успешными алгоритмическими трейдерами, торгующими на пробоях), но они, казалось, полюбили алготрейдинг. Это нашло свой отклик. И, главным образом, это сработало. Так что я знал, что всё сделал правильно. Я знал, что это сработает. Это объяснило всё, что я делаю, менее чем за пять секунд, и все быстро поняли: «Я тоже могу это сделать!» С того дня и до сих пор я никогда не прикасался к этому изображению... Моя формула оставалась неизменной в течение многих лет. Она по-прежнему работает и помогает бесчисленному количеству трейдеров по всему миру проводить и завершать свои собственные частные революции. Итак, вот она, окончательно проверенная, мощная, приносящая деньги, но очень простая формула Мистера Пробои: Модель Мистера Пробои Фильтр(ы) Пространство Время Точка инициации (ТИ) Это моя формула революции торговли на пробоях. Благодаря этой простой формуле я наслаждался свободой, живя во многих разных странах, включая Малайзию и Испанию. Благодаря этой формуле я путешествовал по миру с бесчисленными приключениями. Сегодня, в свои 46 лет, я посетил 65 стран. И я ещё не закончил – это далеко не весь список! Эта простая формула позволила мне жить именно той жизнью, о которой я всегда мечтал – жизнью, намного лучшей, чем я мог мечтать, когда рос в коммунистической Чехословакии! И благодаря этой формуле мой торговый успех пришёл так быстро, что это начали замечать многие в финансовой индустрии. Первая публикация пришла из дико популярного журнала “Technical Analysis of Stocks And Commodities” («Технический анализ акций и сырьевых товаров»), который имеет более 1 миллиона подписчиков из 174 стран. Сотрудник TASC взял у меня интервью, которое было опубликовано в июньском выпуске журнала за 2016 год на нескольких страницах под названием «Путешествуйте по миру трейдинга с Томасом Неснидалом». Это была моя история о путешествиях по миру, полностью поддерживаемая моей формулой Мистера Пробои. Затем со мной произошло ещё одно крутое событие. Эндрю Суонскотт, автор одного из самых популярных подкастов по алготрейдингу Better System Trader, провёл со мной ещё одно интервью. Оно стало одним из самых скачиваемых интервью и заложило основу для большой дружбы и будущего делового партнёрства! Я даже имел честь выступать вместе с Линдой Рашке и Робертом Пардо, которыми я восхищаюсь (хотя я всё еще далек от их уровня)! Мы с Эндрю быстро подружились. Я научил его своей формуле торговли на пробоях, и он тоже начал добиваться большого успеха, и вместе мы решили создать Академию лучшего трейдера (Better Trader Academy) для распространения революции торговли на пробоях по всему миру. (На сегодняшний день Академия лучшего трейдера имеет клиентов в 64 странах.) Мой успех также заметило международное торговое сообщество, и я дал несколько интервью на других языках, например, вот это длинное интервью на несколько страниц для немецкого журнала “Traders” («Трейдеры») (опубликованное в февральском выпуске журнала 2022 года): Конечно, это только основные моменты. За эти годы я многократно появлялся в бесчисленных СМИ, посвященных трейдингу, а также на чешском национальном телевидении. Имея такой успех и публичность, несколько лет назад я смог запустить свой собственный хедж-фонд. Это было вершиной моей карьеры в трейдинге. Инвестиционная стратегия хедж-фонда полностью основана на моей формуле Мистера Пробои. Первоначально мы имели намерения основать очень маленький частный хедж-фонд для нескольких богатых друзей. Однако вскоре после того, как мы запустили свой фонд, мы встретили институционального клиента, который предложил нам очень большое обязательство инвестиционного характера, если мы согласимся превратить свой фонд в институциональный фонд, чтобы иметь возможность обслуживать его банкиров, пенсионные фонды, банки и семейные офисы. Эта трансформация заняла два с половиной утомительных года (из-за совершенно безумного и кошмарного приведения нашей деятельности в соответствие с законодательными и юридическими требованиями), но в конце концов нам удалось завершить всю эту процедуру, и теперь я не могу дождаться, чтобы увидеть, куда ещё это приведёт меня. И всё это благодаря одной простой формуле. Формуле, завершившей невероятную революцию, которая была моей жизнью. Итак, давайте теперь посмотрим, как работает эта формула и как Вы можете начать использовать её для создания вашей личной революции! Автор: Томас Неснидал, псевдоним «Мистер Пробои» Переведено специально для Tlap.com

1. Введение Это руководство я написал, чтобы помочь людям зарабатывать деньги на финансовых рынках. Неважно, на каких инструментах вы торгуете (на валютах, акциях, сырьевых товарах, долговых обязательствах, опционах, фьючерсах, контрактах на разницу) или делаете ставки на спреды, это руководство для вас. В те периоды, когда я не торгую и не исследую рынки, я помогаю людям, которые хотят торговать. Я помогаю им, на каком бы этапе они ни находились. Помогаю им выбраться из этого лабиринта. Помогаю им выйти за рамки их нынешней реальности и раскрыть свои истинные способности. Если они позволят мне, я помогу им в этом. Если бы мне пришлось вкратце изложить идею этой вводной главы, то я бы сказал, что прежде всего я помогаю людям мыслить по-новому. Мой друг Марк Дуглас, автор книги «Зональный трейдинг», сказал в своей работе, что прибыльные трейдеры мыслят иначе. На создание данного руководства меня вдохновили мои ученики, и оно написано для них. Оно основано на моем собственном тернистом пути, который я прошел и продолжаю проходить, и написано из желания помочь большему количеству людей, чем я в состоянии обучить сам. Возможно, вы спросите, почему я пишу о «… моем собственном тернистом пути, который я прошел и продолжаю проходить». Возможно, вы подумаете, что мне не следует писать книгу о трейдинге, если я сам испытываю в трудности в этой сфере. Теоретически вы правы. Но на самом деле всё иначе. Торговый ум подобен мышце. Как и любая мышца, он нуждается в регулярном питании и ежедневных упражнениях. Проблемы, которые испытываю я, скорее всего, отличаются от тех проблем, которые испытывает новичок, вышедший на торговую арену, и они не обязательно связаны с трейдингом. Это, возможно, нечто столь же заурядное, как и совмещение обязанностей в современной жизни (работа – семья – друзья). Если вы уже являетесь прибыльным трейдером, примите мои поздравления. Значит, вы последовательно делаете то, чего добиваются очень немногие. Это отличный уровень, к которому следует стремиться. Вы, несомненно, проделали грандиозную работу, чтобы достичь его, и вы заслуживаете того, чтобы находиться на нем. Трейдинг – это в некотором смысле честная игра. По большому счету существует корреляция между количеством усилий, вложенных в вашу торговлю, и суммой денег, снятой с вашего торгового счета. Однако, если вы находитесь не совсем там, где хотели бы быть в своей торговле, даже если вы можете быть прибыльным, то это руководство вам поможет. Оно поможет вам постичь самый важный компонент вашего торгового мира: вас самих! Не сомневаюсь, что чтение этого руководства и понимание содержащейся в нем информации даст вам возможность: 1. Лучше понимать рынки; 2. Лучше понимать свою роль на рынках; 3. Позволит вам принимать гораздо лучшие торговые решения. Если же вы только начинаете торговать, это руководство принесет вам огромную пользу. У вас будет путь, по которому нужно идти, и вы поймете, к чему вам нужно стремиться сейчас и к чему нужно стремиться в дальнейшем. Если вы не получаете стабильной прибыли, то чтение этого руководства поможет вам понять почему. Уверен, что оно приведет вас к последовательности. «Почему» и «как» «Почему» важнее, чем «как». Если вы знаете, почему происходит та или иная проблема, то у вас гораздо больше шансов решить ее, чем если бы вы не знали источника этой проблемы. Если вы поймете природу «почему», тогда вы начнете понимать природу самого себя. Как только вы поймете «свою» часть торгового уравнения, вы сможете начать преодолевать реальное препятствие в трейдинге, которым являетесь вы сами. Отсутствие последовательности в трейдинге не связано с программным обеспечением, которое вы используете. Вероятно, это происходит не потому, что вы владеете недостаточными знаниями о рынках. Это вовсе не потому, что вы не подписаны на информационный бюллетень, предоставляемый неким гуру, и даже не потому, что вы используете неправильную скользящую среднюю или неправильные параметры MACD или Stochastic. Отсутствие согласованности сводится к одному и только одному. Думаю, вы уже знаете «почему». Вы знаете, что слабым звеном в вашем торговом уравнении являетесь вы сами. Но знаете ли вы «как»? Знаете ли вы, как всё время действовать в своих собственных интересах? Прочитав это руководство, вы поймете, почему вы стабильно не зарабатываете деньги. Вы получите знания для внесения правильных изменений, и у вас будет заданный маршрут к вашей новой прибыльной торговой жизни. Это окажет огромное влияние на вашу торговлю. Без сахара, пожалуйста. Это книга без сахара. Иными словами, я ничего не подслащивал. Мои собственные недостатки и несовершенства, без сомнения, всплывают в каждой главе то тут, то там. Возможно, вы даже возразите, что я пишу это руководство не для вас, а для себя самого. Да, это так. Я закрепляю всё то, чему научился за свою торговую деятельность. К сожалению, у меня не было возможности получить такое руководство на заре своей торговой карьеры. Я бы сэкономил много денег и не испытал целой массы душевных страданий. На моей книжной полке уже достаточно много книг. Они никогда не оправдывали моих ожиданий. Недавно я продал 200 из них другому трейдеру. И у меня до сих пор имеется много книг и руководств, которые только занимают место и собирают пыль. Я сомневаюсь, что когда-нибудь буду читать книги по трейдингу. Возможно, я ошибаюсь, но если даже и прочту еще одну книгу по трейдингу, то очень сомневаюсь, что она будет посвящена техническому анализу. Просто путь к получению бо́льшей прибыли вовсе не заключается в получении бо́льшего количества анализа. Конечно, в продаже имеются и хорошие книги, но их немного и они редкость. Большинство же книг изобилуют хорошими теоретическими советами. Они написаны благонамеренными людьми, посвятившими бо́льшую часть своего времени, в основном свободного времени, написанию книг о трейдинге. Но проблема в том, что они не окажут реального значимого влияния на вашу торговлю. Если бы вопрос стоял всего лишь в получении совета и информации, все мы были бы богатыми трейдерами. К сожалению, чтобы прибыльно торговать, нам нужно намного МЕНЬШE торговых советов, чем кажется на первый взгляд. Простота торговли Да, именно так. Чтобы хорошо торговать, нам нужно гораздо меньше информации, чем вы думаете. Конечно, во всем мире доступны тысячи книг и курсов. Некоторые поистине ужасны. Некоторые из них являются переработкой того, что «гуру» прочитал в книге о техническом анализе. И лишь очень немногие из них предлагают ученику истинный путь. Почему? Ответ в том, что лишь очень немногие понимают, что такое успешная прибыльная торговля. Они думают, что дело в техническом анализе. Они думают, что дело в программном обеспечении. Они думают, что дело в понимании того, что делают «профессионалы» и в чем их «секреты». Видели ли вы, сколько «профессиональных» хедж-фондов ежегодно показывают на рынке низкую эффективность? Если да, то знайте, что у профессионалов те же проблемы, что и у вас. Они редко бывают лучше вас – у них просто гораздо глубже карманы. Алкоголь и сигареты 28 сентября 1998 года я бросил курить. Я курил в течение 13 лет. Много раз пытался бросить. Я хотел бросить, потому что имел хронический кашель и не чувствовал себя здоровым. Я также заметил, что если ранее я курил «нерегулярно», то со временем стал курить «при каждой возможности». В своих предыдущих попытках бросить курить я перепробовал всё: сократить количество выкуриваемых сигарет, курить сигареты с низким содержанием вредных смол, носить никотиновые пластыри, резко бросить и вместо этого есть морковь, – и ни одна моя попытка не увенчалась успехом. Было очень трудно бросить. Была ужасная тяга. Я был вне себя, когда не курил, и ужасно себя чувствовал. Когда я снова начинал курить, мое состояние моментально нормализовывалось. Затем наступало угрызение совести, ко мне возвращались все старые чувства, которые я испытывал по поводу курения, и я начинал всё заново. 28 сентября 1998 года я снова бросил курить, но на этот раз я знал, что у меня всё получится. Я знал, что больше никогда не буду курить. Я знал: что бы ни случилось в будущем, ничто не сможет заставить меня начать курить снова. В чем была разница между этим разом и остальными? Если вкратце, то правильная подготовка. Альтернативный ответ: понимание природы сигаретной зависимости и наличие правильных инструментов для решения проблем. Я готовился целый месяц к этому моменту. Я читал и перечитывал «Библию» о том, как бросить курить. Это была книга Аллена Карра на 300 страниц под названием «Единственный способ бросить курить навсегда». В ней очень подробно рассказывалось о природе зависимостей и о том, как избавиться от них. Когда в тот день, 28 сентября 1998 года, я затушил последнюю сигарету, я сразу же понял, что немедленно бросил курить. Я знал, что немедленно буду счастлив. Я знал, что с каждым днем мне будет становиться всё лучше и лучше... и так оно и было. Спустя 15 лет я так и не закурил, но стал всё больше употреблять алкоголь. Я был недоволен употреблением алкоголя. Я считаю, что злоупотребление алкоголем является одной из самых вредных привычек в нашем мире. Сейчас мы смотрим на курильщиков с абсолютным отвращением, но думаем о тех, кто выпивает за обедом бутылку вина, как о счастливых людях. В эпоху финансового кризиса 2009 года я потерял работу и решил работать на себя. Я стал торговать самостоятельно, и мои финансовые дела шли намного лучше, чем во время работы в Лондоне, но мне было скучно. Днем я торговал, а по вечерам не знал, чем себя занять. Раньше, когда я работал в компании, по вечерам я либо проводил семинары, либо оставался в офисе, наблюдая за рынками, но теперь у меня пропало желание сидеть перед экраном по 12 часов в день. Я пережил развод, и у меня был не лучший период моей жизни. На помощь мне пришел алкоголь – отличный продукт, чтобы заглушить вашу боль, как физическую, так и эмоциональную. Итак, я стал всё больше и больше употреблять спиртное. Моим любимым напитком было виски «Джек Дэниэлс». При отсутствии «Джека» я выпивал и другое виски. Полагаю, я бы даже выпивал и коровью мочу, если бы она была вкусной, и кайфовал бы от нее. Тем не менее, то, чего я жаждал, было не виски – это было утоление боли. Полагаю, я не наделен какими-либо природными способностями, за исключением, возможно, двух качеств: я работаю как одержимый, когда есть нечто, чем я действительно хочу заниматься, и я интроспективный человек. Я задаю самому себе массу вопросов. Это последнее качество заставило меня задуматься о том, что же, черт возьми, я делаю с собой. И я снова искал ответы у других людей. Я ходил в Общество анонимных алкоголиков, и мне нравилось разговаривать там с людьми. Я регулярно ходил туда несколько месяцев, и это помогло. Я понял, что я не алкоголик. Я был просто унылым одиноким старпёром, который по вечерам слишком много пил. Итак, я начал понемногу выпивать, вроде бы ничего особенного, ровно столько, чтобы оставаться коммуникабельным. Это в некотором роде похоже на курение то тут, то там. И прежде чем вы это узнаете, вы уже пристрастились к курению/употреблению алкоголя. Я нашел книгу Джейсона Вейла о том, как бросить употреблять спиртное. Это крутой парень, он много написал о зависимости от спиртного и о проблемах, которые она вызывает в состоянии здоровья. Я дважды прочел эту книгу от корки до корки. Тогда я многое узнал о специфике алкоголя. В тот вечер, 11 июля 2015 года, я бросил пить, хотя готовился к этому в течение нескольких месяцев. На сегодняшний день, 8 апреля 2021 года, я не выпил ни капли алкоголя. У меня пропала к нему тяга. Я свободен. Я отмечал дни рождения, сдавал экзамены, отмечал праздники, пел песни в праздничные дни, даже сильно плакал, и должен сказать, что ни одно из этих событий не подкреплялось употреблением алкоголя. Свобода в трейдинге Я пишу это не для того, чтобы проповедовать о табаке или алкоголе. Откровенно говоря, это не моя компетенция. Почему же я столько упоминаю о том, насколько прекрасна моя жизнь без этих компонентов? Взгляните на информацию, которую нам предоставляет правительство, о том, как успешно бросить курить. Заголовок говорит сам за себя: «Бросить курить сложно». Не думаю, что мне было сложно бросить курить, когда я осознал, с чем имею дело. Да, я испытывал самые разные и противоречивые чувства, но я ожидал этого. Я этого ждал. Я пишу это руководство, чтобы вы могли ощутить полную свободу в трейдинге и были уверенными в том, что со временем вы сможете зарабатывать деньги, не имея страха потерять их. Так почему же я говорю о табаке и алкоголе? Мне не удавалось изменить свою жизнь до тех пор, пока я не осознал природу ловушки алкоголя и табака. Не думаю, что трейдеры смогут постоянно зарабатывать деньги на рынках, пока они не поймут природу рынков. Поскольку рынки являются не чем иным, как отражением коллективной психики всех участников рынка, само собой разумеется, что вам необходимо понимать, что́ движет людьми на рынке. Я могу попытаться понять всех остальных участников рынка, но в этом нет никакого смысла. Скорее, имеет смысл понять себя и что заставляет меня делать то, что делаю я. Я дам вам ответы на следующие вопросы: • Почему я не являюсь прибыльным трейдером? • Почему я испытываю страх перед торговлей? • Почему я делаю противоположное тому, что запланировал? • Почему я не действую максимально в своих интересах? Моя квалификация Вы можете задать вполне логичный вопрос: «Что́ делает меня столь квалифицированным, чтобы я давал ответы на такие важные вопросы о трейдинге?». Если бы я перечислил свои достижения, то позволил бы говорить своему эго. Если я расскажу вам о своих трудностях, которые я испытывал в прошлом, думаю, вы, вероятно, упустите возможность узнать и усвоить нечто очень ценное из этой книги. Я торгую каждый день, и меня очень часто транслируют в открытом доступе по телевидению и радио, анализируя мои сделки и инвестиции. Я обучаю людей трейдингу и даже предлагаю несколько курсов по трейдингу. В прошлом у меня была торговая площадка онлайн, где публиковались все мои сделки в режиме реального времени. Эти прибыльные цифры говорят сами за себя. Я ежедневно общаюсь с клиентами и друзьями, которые заняты трейдингом. Многих из них я обучаю лично. Я очень близко знаком с трейдингом и обучением трейдингу. В те периоды, когда я не торгую и не наблюдаю за рынками, я пишу о трейдинге и преподаю этот предмет. Если и есть кто-либо, кто владеет большой информацией о трейдинге и обучении трейдингу, то это я. 95% людей Я прочитал в Google, что 95% всех когда-либо купленных книг люди никогда не прочитывали до конца. Примерно такой же процент людей не является прибыльным в трейдинге. Надеюсь, что для своей же пользы вы найдете мотивацию завершить прочтение данного руководства, потому что я знаю, что ЕСЛИ ваша мотивация состоит в том, чтобы зарабатывать деньги в трейдинге, вы получите ответы к последней главе. Вы совершите прорыв в своей торговле так же, как много лет назад я совершил прорыв, бросив курить и употреблять алкоголь. Вы ОСОЗНАЕТЕ, что собираетесь сделать это. «Люди, которые говорят, что „это невозможноˮ, не должны перебивать тех, кто пытается сделать это возможным». Арнольд Шварценеггер Легко ли научиться торговать? Легко ли научиться торговать? Я дам вам 2 ответа: Ответ № 1: Да, научиться торговать очень легко. Вы либо нажимаете «купить», либо нажимаете «продать», либо ничего не делаете. Всё довольно просто. Ответ № 2: Да, научиться торговать очень легко, но стать стабильно прибыльным трейдером – это сложная задача. Ваша цель в трейдинге – быть стабильно прибыльным. Цель состоит в том, чтобы забрать деньги у других трейдеров и принести их домой на свой банковский счет. Когда вы покупаете какой-то финансовый инструмент, КТО-ТО должен вам его продать. Когда вы зарабатываете 1 £, кто-то должен потерять такую же сумму. Это может быть анонимная толпа или брокер. По этой причине не каждый может выиграть в торговой игре, ибо она не предназначена для этого. Механику трейдинга освоить легко, но путь к прибыли является иллюзорным, а сама профессия – это очень сложное занятие для освоения. Данное руководство преследует одну цель: я хочу познакомить вас с небольшой группой людей, которые постоянно зарабатывают деньги. Это похоже на руководство о том, как решить проблему с практической точки зрения, например, починить плоский велосипед. Чем это руководство отличается от любых других книг и руководств по трейдингу, которые вы читали? Ответ прост: в этом руководстве я не пишу о лучшем индикаторе или лучшем таймфрейме для торговли, а также не использую старые избитые фразы. Например, я не собираюсь говорить вам: «Позвольте своей прибыли расти». Это звучит слишком наивно. Полагаю, вы уже знаете, что́ вам нужно делать, равно как наркоман знает, что должен прекратить колоться. Вместо этого я объясню, почему́ вы позволяете расти своим убыткам. Вы поймете, что творится у вас в голове. Я покажу вам, где и что у вас идет не так и почему это идет не так. Когда вы сами увидите, что делают трейдеры в целом, вы получите очень четкое представление о том, в чем заключается проблема трейдинга. Вооружившись этим пониманием, вы сядете перед торговым экраном и увидите, что́ на самом деле представляет собой трейдинг. У вас будет сильное стремление к правильному способу торговли, даже если ваши действия будут казаться неправильными. Эту информацию будет неудобно читать, но она принесет вам деньги, как только вы начнете ею пользоваться. Во многих примерах, приведенных в этой книге, вы, скорее всего, увидите себя самого. Мне очень повезло, что я работал на торговой площадке, где видел миллионы сделок каждый месяц. В рамках моей работы я также видел тысячи торговых отчетов моих клиентов и помогал им стать лучшими трейдерами. Я очень хорошо умею превращать «еще не совсем оперившихся» трейдеров в «успешных». В рамках этого процесса я должен увидеть, что они делают не так. Это подразумевает передачу их торговых отчетов. Говорят, что люди учатся по-разному. Некоторые учатся, воспринимая информацию на слух. Некоторые учатся, отрабатывая полученную информацию на практике. Некоторым, чтобы эффективно обучиться, нужно увидеть всё это своими глазами. Моя теория заключается в том, что те, кого привлекает торговля с использованием графиков (будем называть их техническими трейдерами), предпочитают обучаться визуально. Это означает, что для получения оптимального опыта обучения им нужно зрительно воспринимать описываемую концепцию. Например, если торговый наставник говорит: «Быстро сокращайте свои убытки», ученик может понять эту концепцию теоретически. Но как только он совершает сделку, и цена разворачивается прямо у него на глазах, и он в надежде удерживает убыточную позицию, значит, его обучение не привело к положительному автоматическому поведению. Однако, чтобы успешно торговать, вам не нужно быть техническим специалистом. Вам не нужно владеть глубокими знаниями о графиках, чтобы понять суть этого руководства. Вам даже не нужно сохранять объективность. Всё, что вам нужно сделать – это продолжить чтение данного руководства до последней страницы. В этом руководстве я наглядно показываю вам, что происходит, когда трейдер торгует излишне, когда он быстро фиксирует свою прибыль, когда он позволяет своим убыткам выйти из-под контроля. Все представленные в этом руководстве сделки являются настоящими, совершенными реальными трейдерами, которые испытывали трудности, прежде чем я помог им. Кто мои клиенты? Это обычные люди, принадлежащие к разным слоям общества. Бо́льшая часть моих клиентов является самозанятыми предпринимателями. Они невероятно успешны в финансовом отношении в других своих начинаниях. Их привлекает трейдинг по объективным причинам, но они часто невероятно разочарованы тем, что не могут повторить на торговой арене успехи своей другой профессиональной деятельности. Иными словами, они разочарованы «несоответствием» между их ожиданиями от торговли на финансовых рынках и реальными ее результатами. Они видят возможности на рынке, но не могут на них заработать. Зачем это мне? Когда вы пишете и преподаете, вы учитесь сами. Факт прибытия в пункт назначения еще не означает, что вы можете расслабиться. Вы постоянно должны работать, чтобы достичь своей цели, и вы постоянно должны работать, чтобы оставаться там или становиться еще лучше. Удивительно, но изначально данное руководство представляло собой статью объемом в несколько страниц. Она предназначалась для решения одной торговой проблемы. Но за решением одной проблемы последовала другая, и через 150 страниц я наконец почувствовал, что могу передать весь этот объем редакторам. Есть еще одна причина, по которой я написал это руководство. Я хотел что-то отдать взамен всей помощи, которую я получил от своих наставников. Моим самым главным наставником был Пол Тюдор Джонс. Он входит в пятерку лучших трейдеров и управляющих хедж-фондами в мире. Помимо торговли, он руководит Фондом Робин Гуда. Он помогает детям из малообеспеченных семей в экономически неблагополучных районах Америки получить стипендию для поступления в колледж. Я в восторге от Пола, его торговых способностей и его щедрости в отношении своего времени и денег. Еще одной причиной для написания этого руководства было то, что оно помогало мне отдыхать от трейдинга. Психологически утомительно концентрироваться на трейдинге в течение долгих часов каждый день, и вам не гарантируется никакого вознаграждения. Зачастую это требует огромного терпения, а иногда торговля может быть очень утомительной. Представьте актера, снимающего блокбастер. Фильм «Титаник» длится 3 часа. Но на съемки ушло 160 дней. В среднем снимали по 1 минуте в день. Приходилось длительное время сидеть сложа руки или готовиться, чтобы всего лишь снять одну сцену продолжительностью в 1 минуту. Уверен, что актеры тоже работают по 8 часов в день. Аналогично работе актера трейдинг требует длительного ожидания. Когда мы торгуем хорошо, это кажется самым легким делом в мире. Только вы совершили покупку, как цена сразу же пошла вверх. Это так просто. Или, к примеру, вы совершили продажу, и так получилось, что вы продали прямо наверху. Вы чувствуете себя суперзвездой. Деньги поступают на ваш торговый счет. Вы воплощаете мечту в жизнь. Когда всё происходит именно так, вы думаете, что хорошие времена будут продолжаться вечно. Вы даже не можете представить себе, что это когда-либо изменится. Если до этого в течение всей вашей торговой жизни вы неуклонно испытывали «спад» и вдруг вышли из этого состояния, вы говорите себе: «Я взломал его, взломал рыночный код, и теперь всё будет по-другому». А когда этот «спад» повторяется снова, вы задаетесь вопросом: «Что же я такого натворил, что снова оказался на дне?». Вы спрашиваете себя: «Почему я теряю деньги, делая то же, что я делал и тогда, когда был на вершине успеха?» Один мой хороший друг-трейдер называет эти фазы фазами «внесения средств на счет» и «снятия средств со счета». В фазе «снятия средств со счета» деньги без особых усилий перетекают с рынка на ваш банковский счет, и вы получаете большую прибыль. Когда наступает фаза «внесения средств на счет», вы продолжаете финансировать свою торговлю, переводя деньги со своего банковского счета на торговый счет. Почему это происходит? Ответ на эту загадку вы найдете в данном руководстве. Я обещаю вам, что сделаю всё возможное, чтобы оно было увлекательным, но помните: это инструкция к действию. * Все имена клиентов, упомянутые в этом руководстве, были изменены, чтобы сохранить анонимность личности клиента. Все торговые отчеты используются с явного разрешения клиентов. Размеры сделок, возможно, изменены по просьбе клиентов для дальнейшей защиты их идентификации. Удачной торговли! Том Хугаард, Переведено специально для Tlap.com

Идеи трейдера-чемпиона для входов и выходов из рынка 52 способа открытия и закрытия позиций на фондовом, фьючерсном и валютном рынках от профессионального спекулянта Введение Я люблю трейдинг. Фондовый, фьючерсный, валютный рынок – я люблю торговать на любом из них. Я полюбил трейдинг с тех пор, как на мой почтовый адрес пришло письмо, восхвалявшее преимущества спекуляций на фьючерсном рынке сахара. Мне нравится выявлять торговые идеи, вносить изменения в них и превращать их в торговые стратегии. Я создаю алгоритмы торговых стратегий, которые принимают за меня решения о покупке и продаже. Также я автоматизирую большинство из них, чтобы они работали без моего вмешательства! Благодаря созданным мной алгоритмам я смог занять 1 и 2 место в течение трех лет в различных международных конкурсах по торговле фьючерсами на реальных деньгах, каждый из которых длился год. В каждом из них мне удавалось получить более 100% годовой прибыли. Поэтому я получил кличку «трейдер-чемпион». Я также обучал и консультировал многих победителей торговых конкурсов, включая победителей конкурсов в 2017 и 2018 годах. Таким образом, используемые мною алгоритмы работают за меня, и я смог обучить этому процессу других людей, которые также добились успеха. Я испытываю огромное удовольствие от разработки торговой стратегии и тестирования ее на исторических данных, чтобы увидеть, насколько прибыльной она является, с последующим запуском ее на реальном рынке и с реальными деньгами, особенно если она приносит прибыль. Именно это я делаю изо дня в день. В двух словах – это алгоритмический трейдинг: вы берете несколько идей для входа и выхода, объединяете их в стратегию, а затем тестируете и оцениваете данную стратегию на исторических данных. Если она является прибыльной и соответствует всем вашим критериям, вы затем выпускаете данный алгоритм на рынок (-ки). Если всё идет хорошо (поверьте мне, так не всегда получается), вы сможете получить разумную норму рентабельности, скорректированную на риск. Процесс правильной разработки алгоритма таит в себе сложности – он не так прост, как применение стратегии к графику и сумасшедшая оптимизация – и это более обширный материал, который не рассматривается в рамках данной книги. Однако любой алгоритм должен начинаться с основных компонентов: концепций входов в рынок и выходов из него. Именно этому и посвящена данная книга – тому, как начать разработку торговых алгоритмов. В нижеследующих разделах вы заметите, что я стараюсь всё упрощать. У меня нет (и я не рекомендую использовать) входов, которые подчиняются 10 или 20 условиям, правилам или фильтрам для простого получения сигнала на покупку или продажу. Мой опыт показывает, что слишком сложные стратегии только усложняют торговлю. Основываясь на более чем 25-летнем опыте торговли, могу сказать, что рынок, как правило, соглашается со мной: обычно лучше всего работают простые стратегии. Мне нравится упрощать не только идею, но и сам код. Однако у меня не всегда это получается. У меня могут быть несколько простых идей, но код будет довольно сложным. Но не переживайте, я не включал их в эту книгу. В данной книге вы найдете идеи о 41 уникальном входе в рынок и 11 выходах из рынка. Все они используются мной иногда в одной, а иногда и в нескольких стратегиях, которыми я лично торгую в настоящее время, торговал в прошлом или которые тщательно тестировал и оценивал. Иными словами, они прошли боевые испытания, большинство из них работают на реальных деньгах. Но не верьте мне на слово – УБЕДИТЕСЬ В ЭТОМ САМИ! Не каждое правило для входа работает на каждом рынке и каждом таймфрейме. Это же касается и правил для выходов из рынка. Но предоставляемые мной идеи по входам в рынок и выходам из него могут работать и работают во многих ситуациях. Примечание. Хотя я прежде всего являюсь трейдером фьючерсного рынка, входы и выходы, о которых я говорю в этой книге, применимы и к фондовому, и к валютному рынку, к контрактам на разницу и т. д. Вам просто нужно протестировать их на этих рынках. Что ж, давайте приступим к делу! Чем не является данная книга Если вы купили эту книгу, ожидая иметь готовые стратегии и тут же начать прибыльно торговать, не прилагая каких-либо усилий с вашей стороны, я предлагаю вам немедленно вернуть эту книгу. Эта книга не предназначена для готовых торговых стратегий. Почему? Ну, во-первых, если бы я дал вам готовые торговые стратегии, работающие на конкретных рынках, таймфреймах, с готовыми параметрами и всем тем, что необходимо для начала торговли, то за такие стратегии, которые действительно прибыльно работают в реальном мире, вам пришлось бы заплатить намного больше денег, чем стоимость этой книги! Ни один активно торгующий успешный трейдер не будет раздавать готовые прибыльные стратегии бесплатно или за минимальную плату. Имейте это в виду. Ибо в Интернете масса инструкторов по трейдингу атакуют вас, предлагая всевозможные «секретные» стратегии бесплатно или по минимальной цене. Во-вторых, производительность опубликованных стратегий имеет тенденцию ухудшаться после их публикации. Вне зависимости от того, является ли такое снижение эффективности обычной фазой жизненного цикла стратегии или, возможно, потому что многие трейдеры внезапно начинают торговать опубликованной стратегией, тем самым лишая себя преимущества. Вероятно и то, и другое. Но любые полноценные стратегии, находящиеся в открытом доступе, вряд ли останутся высокоэффективными надолго. И, наконец, просто предоставление вам готовых стратегий противоречит моей философии, которая гласит: «Дай человеку рыбу, и он будет сыт один день. Научи его ловить рыбу, и он будет сыт до конца жизни». Пример: у меня есть друг, который так сильно хотел, чтобы его сын поступил в один престижный университет, что он (отец) написал за сына резюме для подачи заявления. Было ли это полезным для отца, сына или университета? Это не принесло абсолютно никакой пользы! Вместо того, чтобы просто кормить трейдеров рыбой, я пытаюсь научить их ловить рыбу самостоятельно. Именно об этом данная книга: она учит вас и действительно дает множество наживок и оборудования, с помощью которых вы можете начать создавать свои стратегии (успешно ловить рыбу) самостоятельно. Я ожидаю, что вы протестируете изложенные в этой книге идеи, скомбинируете их, внесете в них свои изменения и т. д. Иными словами, используйте их для улучшения своих навыков алгоритмической торговли и навыков построения торговых стратегий. Это придаст вам уверенности в своей торговле, что прекрасно (и необходимо), если вы хотите быть самоуверенным трейдером. И, кстати, сыну моего друга было отказано в зачислении в университет. Хотя я не уверен, усвоил ли кто-нибудь из них этот урок. Какова структура этой книги Каждая идея по входу в рынок и выходу из него рассматривается в отдельной главе. Для всех входов и выходов вы увидите стандартную структуру: · Краткое объяснение концепции. Полагаю, что лучшие входы и выходы должны иметь свое логическое обоснование. В этом я отличаюсь от сторонников машинного обучения. Программа машинного обучения может сказать: «Покупайте, когда цена закрытия 13 последних баров будет больше цены закрытия 47 последних баров», и возможно даже, что эта стратегия прекрасно работает на исторических данных. Но есть ли какое-то объяснение этим ценам закрытия 13 и 47 последних баров или это просто случайная ситуация по типу «даже слепая белка иногда находит желудь»? Машинное обучение отлично подходит для нахождения прибыльных связей, но многие из них являются ложными, то есть это просто случайные ситуации. Я предпочитаю иметь дело с входами и выходами, которые я могу разумно объяснить и понять. · Код в формате Tradestation (Easy Language). Если вы используете Multicharts, данный код должен работать и для этой платформы. Вам нужно будет перевести его простыми словами или применить код Easy Language для своей любимой торговой платформы. Должен сказать, что Easy Language недаром имеет такое название! Это мой язык программирования торговых стратегий, и я думаю, вам следует рассмотреть его, если вы хотите быстро писать программный код для своих стратегий. · Код простыми словами. Многие из вас, вероятно, не используют Tradestation, поэтому я также написал его простые правила на доступном языке. Вы должны уметь взять то, что я написал, и закодировать это на любом удобном для вас языке программирования. Некоторые функции и характеристики, которые я использую и которые доступны в Tradestation, могут быть недоступны на вашей программной платформе. Таким образом, для некоторых идей по входам и выходам вам, возможно, придется выполнить дополнительное программирование. · Примеры графиков. Для некоторых входов я привожу пример кривой капитала для этого входа в рынок с добавлением простого выхода из рынка. Цель этой книги – не дать вам готовые торговые стратегии, а скорее, дать вам ее полезные части, на основе которых вы сможете строить свои собственные стратегии. То есть эти примеры кривых капитала дают вам представление о том, что данная идея является вполне возможной, но как довести ее до логического конца – решать только вам. Примечание. Что касается всех предоставленных мною входов и выходов, я НЕ утверждаю, что являюсь первоначальным автором какой-либо из этих идей – хотя я, возможно, и был им. Эти идеи могли быть взяты из какой-то прочтенной мною книги, статьи в журнале, в Интернете или, возможно, я просто придумал их сам. Что касается большинства из них, я понятия не имею (простите за каламбур), откуда они взялись. Обычно я где-то нахожу идеи, а затем сразу же модифицирую их на свой вкус. Скорее всего, именно так и обстоит дело со многими из этих входов и выходов. Я попытался указать, где мне известно, первоначального автора. Предлагаемый план атаки Несмотря на то, что данная книга является небольшой, содержащаяся в ней информация может буквально на долгие годы занять вас разработкой своей торговой стратегии. Это может быть потрясающим. Итак, вот что я рекомендую: Прочтите книгу от начала до конца. Не тратьте много времени на изучение всех входов и выходов – у вас для этого будет достаточно времени, а прежде всего пройдите все разделы. Это даст вам хорошую основу для будущей работы. Составьте определенный план того, как вы собираетесь тестировать каждую идею по входу и выходу. Этот план должен включать в себя конкретные рынки, на которых вы будете тестировать данную идею, таймфрейм (будет ли он 30-минутным, 60-минутным или дневным?), который вы хотите изучить, и самое главное – КАК вы собираетесь тестировать создаваемые вами торговые стратегии. Я обсуждаю проверенный процесс, который использую в последующей главе. Вы должны использовать процесс тестирования, который, как вам известно, работает (то есть такой, который создает стратегии, приносящие реальную денежную прибыль). Простая оптимизация в данном случае не поможет! Поскольку здесь мною предложены 52 правила для входов и выходов, вы можете выбирать по одному из них каждую неделю в течение года. Например, в первую неделю возьмите правило для входа №1, добавьте еще одно или два правила для выхода и с их помощью начните тестировать рынки. По мере продвижения в течение недели вы можете добавлять фильтры к данному входу или упрощать/модифицировать предоставленный мною код. На второй неделе просто переходите к правилу для входа №2 и продолжайте этот подход каждую неделю в течение года. Это значит, что данной книги вам хватит на весь год! Или, возможно, если у вас будет время, вы сможете протестировать по 2 правила для входа/выхода в неделю. Главное, не тратьте слишком много времени на тестирование одного входа или выхода. Как я всегда говорю своим ученикам: не сильно углубляйтесь в детали. Просто продолжайте тестировать, пока данная идея по входу не даст положительных результатов (я называю это «тестирование успеха на измор»). Но обычно конечный результат – это просто подгонка кривой, чрезмерно оптимизированный кусок мусора. Не забывайте об обратных сигналах. Возьмите предлагаемые мной идеи для входов и измените сигналы на покупку и продажу на противоположные. Это фактически удвоит количество идей для входов для тестирования! Не расстраивайтесь. Большинство выполненных вами тестов завершатся неудачей даже для проверенных входов и выходов, представленных в этой книге. Они подходят не для всех рынков и определенно не являются универсальными. Поиск хороших торговых стратегий, как и сам трейдинг, является упорной работой. Конечно, это намного сложнее, чем кажется в Твиттере, где ни один трейдер/участник обсуждения, очевидно, никогда не проигрывает! Перед тестированием убедитесь, что в вашей стратегии имеются все следующие компоненты, вне зависимости от того, взяты они из этой книги или нет: - Правило открытия длинной позиции, - Правило открытия короткой позиции, - Правило закрытия длинной позиции, - Правило закрытия короткой позиции, - Размер позиции (я обычно добавляю его позже), - Дополнительные компоненты. Записывайте всё, что вы делаете! Отслеживайте результаты ваших тестирований, что работает, что не работает и т. п. Это поможет вам увидеть свой прогресс, а также избавит вас от повторных тестов или анализов. Приступайте. Единственный способ создать хорошие стратегии – это начать тестирование и разработку. Хорошо, давайте начнем! Кевин Дейви, Переведено специально для Tlap.com

Обучение чтению ленты Глава 1 Введение Тема «чтение ленты» требует очень глубокого изучения. Тысячи трейдеров тешатся мыслями о том, что рынок каким-то образом даёт указания на то, куда он собирается двигаться в ближайшем будущем, и что эти указания точно записаны на ленте; следовательно, тот, кто может интерпретировать отпечатанные на узкой бумажной ленте данные, имеет прекрасную возможность безгранично разбогатеть. Мне кажется, что такое мнение является вполне оправданным, поскольку хорошо известно, что многие из самых успешных трейдеров и биржевых спекулянтов нашего времени начали выполнять свои торговые операции с успешного чтения ленты, торгуя на фондовом рынке дробными лотами и имея начальный капитал всего в несколько сотен долларов. Говоря о Джо Мэннинге, одном из самых хитрых и успешных трейдеров торгового зала Нью-Йоркской фондовой биржи, мой друг однажды сказал: В то время, когда докладчик сделал эту ремарку, он всё ещё торговал лотами в 10 акций, и в то же время я случайно узнал, что банковский баланс Джо – его активный оборотный капитал – составлял 100 000 $, и эта цифра представляла собой лишь часть его состояния, основанного на способности интерпретировать язык ленты. Почему же один из этих людей смог сколотить целое состояние, в то время как другой, исполняя те же сделки, так и не смог превысить сумму в несколько тысяч долларов? Их шансы на старте были равными: они имели одинаковый стартовый капитал, и у каждого из них были равные возможности. Каждый из них мог заработать миллионы. Ответ, по-видимому, заключается в специфических умственных способностях: у успешного трейдера они были очень сильно развиты – другой же просто-напросто не обладал ими. Конечно, в каждом случае присутствует некая доля удачи, но в случае с Мэннингом чистая удача не могла бы привести к такому последовательному успеху на протяжении столь длительного многолетнего периода торговли. Под надлежащим умственным багажом мы не имеем в виду просто способность принять убыток, определить тренд или выполнить какое-либо иное действие, характерное для профессионального трейдера. Мы имеем в виду активные или пассивные качества в его исполнении. Если бы трейдер умел правильно владеть собой в ментальном плане, подавлять свои эмоции, страх, тревогу, восторг, безрассудство и обучать свой ум послушанию, чтобы он был настроен только на одну цель – ленту, – то все эти качества внесли бы ценный вклад в формирование результата как естественной способности или того, что называется шестым чувством в трейдинге. Некоторые люди рождаются музыкантами – другие же, казалось бы, лишённые музыкального вкуса, превращаются в виртуозов. Именно количество желания в человеке делает его посредственным или выдающимся трейдером – или, как говорят на языке Уолл-стрит, “dub trader” или “big trader”. Джейкоб Филд является ещё одним проповедником чтения ленты. Те, кто знал Джейки на заре его карьеры на Уолл-стрит, были впечатлены его способностью чтения ленты и следования за трендом. В нем, несомненно, зародился талант к этой деятельности, который со временем и с опытом сильно укрепился, в связи с чем в кругу своих товарищей он прослыл «принцем трейдеров биржевого зала». Каких бы почестей ни был удостоен мистер Кин, будучи спекулянтом или управляющим синдиката, это не умаляет его репутации в отношении великолепного чтения ленты. Его внимательное изучение ленты было настолько интенсивным, что он, казалось, впадал в состояние транса, обрабатывая в уме все её данные. Он анализировал цены, объёмы и колебания вплоть до наилучшего мысленно возможного значения, затем звонил в биржевой зал, чтобы удостовериться в характере покупки или продажи определённых активно торгуемых акций. Далее с учётом этой дополнительной информации он приходил к определённому решению и принимал на себя обязательства. Г-н Кин на сегодняшний день слывёт одним из лучших трейдеров, умеющих считывать информацию с ленты, и его ежедневное присутствие у тикерного аппарата является достаточным доказательством того, что он получает хорошую отдачу в трейдинге. Возможно, кто-то скажет: «Это редкие примеры. Среднестатистический человек никогда не добьется успеха в чтении ленты». Верно! Среднестатистический человек редко добивается успеха в чем-либо. Успех в этой области, как правило, является результатом многолетних кропотливых усилий и абсолютной сосредоточенности на своей теме. Необходимо, чтобы человек посвятил всё своё время и внимание чтению ленты. И у него не должно быть какого-либо другого дела или профессии. «Человек не может служить двум хозяевам», а лента – это тиран. Никто не может стать профессионалом в чтении ленты, не уделяя ленте постоянного внимания, или бегая в кабинет своего брокера после обеда, или узнавая «как закрылся рынок» из новостей в вечерней газете. Нельзя обучиться этому искусству, находясь на другом конце телеграфной или телефонной линии. Для этого нужно проводить двадцать семь часов в неделю за тикерным аппаратом и ещё много часов вдали от него, изучая свои ошибки и находя причины своих убытков. Если бы чтение ленты было точной наукой, то нужно было бы просто собрать все факторы, выполнить указанные операции и торговать в соответствии с ними. Но факторы, влияющие на рынок, бесконечны по количеству и характеру, а также по их влиянию на рынок, и попытка разработать формулу чтения ленты, по всей видимости, является безуспешной. Тем не менее, по мере нашего продвижения в этом исследовании можно разработать нечто подобное (приблизительно), поэтому давайте сохраним способность к непредубеждённым суждениям. Что представляет собой чтение ленты? На этот вопрос лучше всего ответить, сначала решив, чем не является чтение ленты. Чтение ленты – это не просто просмотр ленты с целью выяснения того, как растут цены. Это не чтение новостей с последующей покупкой или продажей, «если акция движется в правильном направлении». Это не торговля на советах, мнениях или информации. Это не покупка, «потому что цена акции растёт», или продажа, «потому что акция выглядит слабой». Это не торговля на графических индикаторах или с помощью других механических методов. Это не «покупка на днищах и продажа на вершинах». Это также не какая-либо из сотен других глупых вещей, практикуемых миллионами людей без метода, предусмотрительности или расчёта. По всей видимости, чтение ленты – это наука определения ценового тренда непосредственно из ленты. Это суждение о том, что появится на ленте через пять минут или больше, исходя из того, что мы видим на ней сейчас. Это не имеет никакого отношения к ясновидению, и мы не считаем, что духи ушедших друзей каким-либо образом могут быть полезны студентам. Чтение ленты – это сверхбыстрый практический здравый смысл. Его цель состоит в том, чтобы: определить, будет ли акция компании Union Pacific, которая сейчас торгуется по цене 159, продаваться по 160, прежде чем опустится до 158, или наоборот; делать умозаключения из каждой последующей транзакции – каждого малейшего сдвига рыночного калейдоскопа; уловить новую ситуацию, молниеносно обработать её в своем головном мозге и прийти к решению, которое можно исполнить хладнокровно и точно – и всё это в течение нескольких секунд. Это мгновенная оценка предложения и спроса в рамках конкретных акций и всего рынка в целом посредством сопоставления сил, стоящих за каждой из этих сторон, и их взаимоотношений между собой и со всем остальным. Трейдер, читающий ленту, похож на менеджера универмага: в его кабинет приходят сотни отчётов о продажах, сделанных различными отделами. Он отмечает общую тенденцию бизнеса – высокий или низкий спрос во всем магазине, – но уделяет особое внимание линейкам продукции, на которые спрос является аномально сильным или слабым. Когда у него в определенном отделе на полках отсутствует тот или иной товар, он даёт инструкции своим ответственным за покупку сотрудникам, и они увеличивают объёмы заказов, а когда определённые товары не движутся, он знает, что спрос на них является небольшим, поэтому снижает цены – стимулируя тем самым потенциальных покупателей. Трейдер в яме, который весь день стоит в толпе, словно покупатель в одном из отделов: он видит быстрее, чем кто-либо другой, спрос на этот класс товаров, но не имеет возможности сравнить его с теми товарами, которые преобладают в других отделах магазина. Он может купить акцию компании Union Pacific, которая демонстрирует сильный восходящий тренд, когда внезапное падение цены по другой акции деморализует рынок акций компании Union Pacific, и он будет вынужден конкурировать с другими, кто готов продать эту акцию. С другой стороны, чтец ленты, сидя у тикерного аппарата, наслаждается видом на всё поле с высоты птичьего полета. Когда в каком-либо квартале развивается серьёзная слабость, он быстро замечает это, взвешивает информацию и предпринимает определённые действия. Ещё одним преимуществом чтения ленты является то, что лента рассказывает о предстоящих новостях за несколько минут, часов и дней до выхода новостных тикеров, публикации этих новостей в газетах и до того, как могут появиться первые слухи о них. Всё: от войны на территории другого государства до передачи дивидендов, от решения Верховного суда до ничтожных событий – отражается в первую очередь на ленте. Инсайдер, который знает, что дивиденды увеличатся с 6% до 10%, оставляет след от своих действий на ленте, пытаясь превратить свои знания в доллары; инвестор, продающий 100 акций, тоже частично оказывает влияние на их рыночную цену. Рынок похож на медленно вращающееся колесо. Будет ли колесо продолжать вращаться в том же направлении, стоять неподвижно или же вращаться в обратном направлении, полностью зависит от сил, которые вступают в контакт с его ступицей и ободом. И даже когда этот контакт нарушен и нет ничего, что могло бы повлиять на его вращение, колесо сохраняет определённый импульс от самой последней доминирующей силы и вращается до тех пор, пока не остановится или не подвергнется другим воздействиям. Перед инженерами, которые покорили Ниагарский водопад, стояла относительно простая задача по сравнению с чтением ленты. Водопад, который они обязуются контролировать, по-видимому, имеет встречные течения и водовороты, меняющие своё направление и противоречащие законам гравитации. Разворот части этого непокорного течения Уолл-стрит в другую сторону и подчинение его своей воле кажется сложной задачей для супермена. И, тем не менее, это можно сделать, ибо это удалось другим. Элемент манипулирования не должен никого обескураживать. Манипуляторы – это гигантские трейдеры, обутые в семимильные сапоги. Тренированное ухо может обнаружить стабильный стук их шагов по мере движения, и появляющиеся на ленте следы от их ног распознаются среди огромного количества акций, торгующихся на фондовом рынке. Маленькие трейдеры вольны ходить на цыпочках всюду, куда бы ни вели их следы, но они должны быть осторожными, чтобы гиганты не развернулись быстро и не растоптали их. Чтец ленты имеет массу преимуществ по сравнению с трейдером, торгующим на длинных колебаниях. Он никогда не рискует плыть далеко от берега, то есть он торгует, используя тесные ордера стоп-лосс, никогда не подвергая себя крупным убыткам. Несчастные случаи или катастрофы не могут причинить серьёзного ущерба его торговому счету, потому что он может мгновенно изменить свою позицию и следовать за вновь сформировавшимся потоком от его источника и к устью. Поскольку его позиция по длинной или короткой стороне подтверждена и подчеркнута, он добавляется к своей позиции, тем самым отслеживая и суммируя полученное преимущество. Истинный чтец ленты не переносит своих позиций по акциям через ночь. Если лента молчит, то он будет знать, что ему нужно делать, только когда она продолжит предоставлять ему некие данные. В полночь может произойти нечто, что может в корне изменить весь рыночный график на следующий день. Он всё предусматривает; следовательно, когда в 3 часа ночи рынок наносит сильный удар, он предпочитает начать утро с чистого листа. Таким способом ему удаётся избежать начисления процентов за перенос позиции через ночь, что в значительной степени сократило бы его прибыль. Чтец ленты похож на продавца фруктов, который каждое утро закупает самые отборные и самые ходовые в текущем сезоне фрукты, на которые существует наибольший спрос. Он платит наличными и избавляется от товара как можно быстрее с прибылью от 50% до 100% от его себестоимости. Непроданное количество фруктов может испортиться за ночь. Это аналогично начислению процентов за перенос позиции через ночь у трейдера. Продавец фруктов является успешным, потому что знает, что и когда покупать, а также где и как продавать. Но бывают штормовые дни, когда он не может выйти на рынок: или когда на рынке нет покупателей, или когда он попадает под арест, или его штрафуют и запирают синие мундиры, или когда неосторожный грузовик, зацепившись за него, раскидывает его товар по всей улице. Уолл-стрит всегда с готовностью будет использовать эти ситуации, в которых оказывается чтец ленты, в свою пользу. Он рискует 100 $, чтобы заработать 200 $, и по мере того, как рынок идёт в его пользу, его риск снижается, но бывают моменты, когда шторм уносит его в открытое море и цена акции идет против него. Или когда рынок настолько нестабилен, что он не знает, как ему следует действовать; или когда у него срабатывают ордера стоп-лосс или же он тихо дрейфует на мертвом рынке; или когда он испытывает серию потерь; или же когда он вынужден отлучиться от ленты по объективным обстоятельствам. Или когда его расчёты полностью расстроены каким-то непредвиденным событием; или же когда его торговый капитал испытывает просадку вследствие чрезмерного трейдинга или ошибочных умозаключений. Продавец не надеется купить бочку яблок за 3 $ и продать их в тот же день за 300 $. Он рассчитывает зарабатывать от 0 до 3 $ в день. Он зависит от небольшой, но вполне определённой прибыли, которая в среднем будет достаточным заработком для него за его время и труд в течение определённого периода. Объективная цель чтеца ленты заключается в одном: получить среднюю прибыль. В течение торгового месяца он может заработать 3500 $ и потерять 3000 $, получив чистую прибыль в 500 $, что будет результатом его работы. И если он сможет поддерживать этот средний уровень, торгуя лотами в 100 акций в течение года, то ему останется только увеличить размер своих позиций до 200, 300 и 500 акций или больше, и он будет получать огромные результаты. Величина капитала или размер ордера имеют второстепенное значение, первостепенным же вопросом является следующий: «Можете ли вы торговать на разных видах рынков, показывая среднюю прибыль, скажем, в 1/8 процента в день?» Если да, то вы профессионал в этом виде искусства. Если же вы терпите в течение дня небольшой средний убыток или выходите на уровень безубыточности, вы быстро научитесь этому. В декабрьском выпуске «Тикер» сообщалось о трейдере, который установил рекорд, показав 42 прибыльные сделки из совершённых 71; его валовая прибыль составила 50 3/8 пунктов по сравнению с 37 ¼ пунктами валовых убытков. Это была хорошая работа, хотя комиссии и налоги снизили его чистый результат на 6 пунктов. Мы упоминаем это исключительно для того, чтобы показать стандарт, по которому следует измерять успех в чтении ленты. Трейдер, который раскрыл результаты своих усилий, не был чтецом ленты. Он торговал, основываясь главным образом на информации, и не имел фиксированного метода. Чтец ленты ненавидит информацию и следует определенному и тщательно проверенному плану, который, отшлифовываясь в течение долгих месяцев и лет практики, становится для него второй натурой. Его ум формирует привычки, которые действуют автоматически, направляя в правильное русло его рыночные устремления. Любой разумный человек прекрасно понимает, что когда небо темнеет и слышны раскаты грома, скорее всего, будет дождь. И подсознательно замечая предварительные признаки, он надевает плащ и берет зонтик. Длительная практика сделает чтеца ленты столь же опытным в прогнозировании событий фондового рынка, но его интуиция будет подкреплена логикой, здравым смыслом и анализом. Здесь нам также следует упомянуть об отличиях между чтецом ленты и скальпером. Последний, по сути, является тем, кто пытается захватить прибыль размером всего в один или два пункта на пустом месте – ему всё равно как, лишь бы урвать её с рынка. Скальпер будет торговать на советах, мнениях, догадках, слухах, а также на том, что думает или говорит друг его друга. Чтец ленты превращается в автомат, который записывает ситуацию, взвешивает её, решает, в каком направлении действовать, и открывает ордер. Никакого форсирования событий, никаких нервов, ни надежд, ни опасений. Результат его действий не вызывает у него ни восторга, ни депрессии. Он абсолютно собран как до осуществления сделки, так и во время её удержания, и после её закрытия. Скальпер – это автомобиль со скошенным задом, грохочущими окнами, тряской ездой и склонностью к сильным прыжкам на трассе. Чтец ленты же похож на пульмановский вагон, который плавно и стабильно движется по полотну ленты, направляемый и приводимый в движение рыночным двигателем, на который не оказывает влияние больше ничто другое. Образно описав нашего идеального чтеца ленты, давайте рассмотрим некоторые из его необходимых характеристик. Во-первых, он должен быть абсолютно самоуверенным. Зависимый человек, чьи суждения зависят от суждений других людей, будет оказываться под влиянием тысячи внешних факторов. В критические моменты его суждения будут бесполезными. Он должен уметь сказать себе: «Есть факты: ___, есть конкретные результирующие показатели: ___, поэтому я буду действовать так и так». Он должен быть знаком с техническими особенностями рынка, чтобы каждому небольшому инциденту, который оказывает влияние на цены, уделялось должное внимание. Он должен знать историю, доходы и финансовое состояние компаний, на чьих акциях он торгует; способы воздействия манипуляторов на рынок; различные виды рынков; уметь измерять эффект новостей и слухов; знать, когда и на каких акциях лучше торговать; оценивать силы, стоящие за ними; знать, когда следует сокращать убыток и фиксировать прибыль. Он должен изучить различные колебания и знать, где сейчас находится рынок и конкретно его акция; должен признавать внутреннюю слабость или силу рынка; понимать основу или логику рыночных движений. Он должен изучить фундаментальные данные и отделять зерна от плевел; распознавать разворотные моменты рынка; мысленно представлять, что происходит в биржевом зале. Он должен иметь мужество выдержать серию убытков; упорство, чтобы сохранить работоспособность в неблагоприятные периоды; самоконтроль, чтобы избежать чрезмерной торговли, и иметь флегматическую склонность к сохранению равновесия. По возможности он должен уединиться, чтобы идеально сосредоточиться, оградившись от советов, слухов и других внешних факторов, которые изобилуют в офисе брокера. Крошечная комната с тикерным аппаратом, письменным столом и отдельной телефонной линией для связи с офисом брокера – это все необходимые удобства. Его работа требует такого хрупкого равновесия способностей, что малейшее внешнее воздействие так или иначе может отрицательно сказаться на его торговых результатах. Возможно, он и скажет: «Ничто не может повлиять на меня», но, тем не менее, это всё равно подсознательно оказывает влияние на его мышление, когда он знает, что некто другой имеет медвежий настрой в тот самый момент, когда сам он думает, что акции необходимо покупать. Одна лишь мысль «Может быть, он прав» окажет на него сдерживающее влияние, и он начнёт колебаться и упустит прекрасную возможность. Неважно, как будет двигаться рынок с этого момента – он упустил то колебание, и его процесс мышления нарушился. Тишина является очень необходимой смазкой для шестерёнок мыслительного процесса чтеца ленты. Предметом обсуждения является даже целесообразность наличия новостного тикерного аппарата в его комнате. Лента рассказывает настоящее и будущее рынка. Новостной тикерный аппарат записывает всё, что произошло. Он объявляет причину эффекта, который уже более или менее ощутился на рынке. Заработок денег при чтении ленты осуществляется на прогнозировании предстоящих событий, а не на ожидании, когда это уже произойдёт, с последующим входом в рынок вместе с остальной толпой. Новостной эффект – это совершенно другое предложение. Перед лицом важных новостей основное значение уделяется технической силе или слабости рынка и движению отдельных акций. На данный момент нам кажется, что в вашем торговом святилище допустимо использовать новостной тикерный аппарат, при условии, что вы будете фильтровать его шёпот и прислушиваться только к важным сигналам. Задача, которую мы поставили перед собой в этой книге, заключается в разработке практического метода, который любой трейдер может использовать в своей повседневной деятельности и который окажется ценным и полезным для трейдеров, обладающих разными навыками чтения ленты. Возможно, нам это удастся, а может, и нет. Мы рассмотрим все рыночные факторы, имеющие жизненно важное значение в чтении ленты, а также методы, которые используют эксперты. И всё это будет подкреплено репродукциями с ленты. Мы приложим все усилия, чтобы произвести нечто, имеющее определённую и ощутимую ценность для тех, кто сейчас работает по принципу «пан или пропал». Ричард Уайкофф, Переведено специально для Tlap.com

0. Введение I. Шипсхед, свиная грудинка и блек-джек 2. Найдите игру, которую вы любите: мое обучение трейдингу 3. Прорабатывая шансы: ваш временной интервал и интервал возможностей 4. Следование за трендом: сокращайте убытки и позволяйте прибили расти 5. Как потерять деньги, в частности как я потерял миллионы 6. Создание фонда “Mint”: знайте, где вы играете в игру 7. Как моя философия может работать для вас: применение правила 8. А философия продолжает работать: следующее поколение 9. Беседы с молодым трейдером Коладе Олуволе 10. У вас есть выбор: постоянство платит дивиденды ПРИЛОЖЕНИЕ 0. Введение - Примите участие в игре В Брайтон-Бич жил один старый очень религиозный человек. Однажды он услышал, что его сосед выиграл в лотерею миллион долларов. Старик был настолько разъярен от зависти, что выбежал на пляж, где отдыхали семьи, радостно проводящие свое время под солнцем, поднял руки к небу и закричал: «Боже, я так зол. Я был хорошим мужем и отцом. Я усердно работал. Каждое воскресенье ходил в церковь. Лотерея разыгрывается в течение тридцати лет, но я никогда не выигрывал ни копейки!». В этот момент небо потемнело, ударила молния, и зловещий голос сошел с небес: «Ты когда-нибудь покупал билет? Ты должен купить билет». (Никогда не играйте в лотерею. Она построена на вероятностях и шансах. В данном случае я упомянул о ней лишь в качестве иллюстрации). Итак, жизненный урок №1: если вы хотите выиграть, вы должны принять участие в игре – если же вы не делаете ставок, вы не сможете выиграть. Это обманчиво простой урок, и, тем не менее, я видел, как масса умных и талантливых людей говорят, что они чего-то хотят достичь, но ничего не предпринимают в этом направлении. Они не попадают в круг победителей только потому, что они никогда даже не принимали участия в игре. Почему? Страх. Я хочу помочь как можно бо́льшему количеству людей преодолеть свой страх, чтобы они могли прожить лучшую жизнь, чем та, которую они живут сейчас. Я также хочу, чтобы мои внуки и их поколение увидели, что можно сделать гораздо больше, если делать правильные ставки – не только в финансовой сфере своей жизни, но и в своей личной жизни. Ставки – это просто выбор, который мы делаем. Мы не в состоянии контролировать очень большой круг вещей в нашей жизни и на рынках, но мы действительно можем контролировать свой выбор. Самая важная идея, которую я хочу до вас донести, заключается в следующем: ваши мечты важнее ваших возможностей. Вам никак не изменить свою ДНК, и вы ничего не можете сделать со своим семейным происхождением. Но вы можете выбрать цели и мечты и стремиться к ним. В моем случае мои мечты были сильнее моих возможностей. Мои же возможности были крайне ограничены. Огромная масса людей жила и продолжает жить в наше время намного хуже, чем когда-либо жил я, но я столкнулся с серьезными препятствиями. Историю своих начинаний я подробно расскажу в 1-й главе, но в качестве экскурса: я родился в семье людей среднего достатка, имел серьезные проблемы с обучением, плохо учился в школе и был практически слепым (полностью слепым на один глаз и полуслепым на второй). Я не был красив. Не отличался успехами в спорте. Но сегодня я состоявшийся человек, который всего добился сам, я мультимиллионер. Как я стал им? Я сделал ставку на самого себя и выиграл. И это же однозначно можете сделать и вы. Почему я хочу поделиться с вами своей историей? Я не писал эту книгу ради денег. Я не делал этого ради славы, потому что она у меня уже есть, и это всегда оказывается побочной деятельностью. У меня около ста миллионов, в основном наличными или в ценных бумагах. Итак, с какой целью я хочу поделиться своей историей? Фактически вопрос звучит так: «Для кого я написал эту книгу?». Она для той самой девушки с излишним весом, которую не пригласили на выпускной вечер в старших классах. Она для того самого последнего парня, которого никогда не брали в команду для игры в бейсбол. Знаешь, это очень больно, когда ты ребенок. Она и для заслуженного спортсмена, потому что ему тоже непросто давались все его награды. Короче говоря, мои уроки предназначены для всех, кто не знал, как преуспеть в начальной и средней школе или в любом другом периоде жизни – иными словами, она для всех нас. Смотрите, когда мы были подростками, большинство из нас не были приглашены на выпускной вечер классным парнем или девушкой или мы никогда не становились капитаном команды. Есть старая песня в стиле рок-н-ролла «Первая боль – самая глубокая», и в подростковом возрасте вы испытываете свою первую боль и разочарования. Подумайте об этом: я был худым ребенком, который затем стал толстым, слепым на левый глаз и полуслепым на правый глаз, но даже и этот хороший глаз не имел способности к чтению. И что бы я ни делал, я был ужасным неудачником по жизни: в школе, в спорте и везде. И когда вы постоянно спотыкаетесь и падаете, а ваши друзья прозывают вас «мистер Координация», то всё, что вам остается делать – это подниматься и продолжать идти дальше. Первое, что вы делаете Вы не можете претендовать на то, чего вы не можете назвать. Звучит шаблонно, но для меня это было в буквальном смысле правдой. Однажды, когда мне было семь лет и мы играли с друзьями, один взрослый спросил нас, кем мы хотим быть, когда вырастем – мои друзья дали ожидаемые ответы: учитель, врач, пожарный… Когда пришла моя очередь, я сказал: «Я хочу быть богатым, как мой дядя». У меня даже не было определения слову богатый, но я произнес именно эти слова. (Только спустя много лет я нашел удовлетворительное определение этому слову в книге «Богатый папа, бедный папа». Автор сказал: если вы можете прожить на свои сбережения 2-3 года, значит, вы богаты.) В том молодом возрасте я видел только то, что было у людей выше меня. Мы с родителями жили в трехкомнатной квартире. Мой двоюродный брат жил в большом доме, поэтому он был богатым. И я хотел того же. Желание – очень сильная вещь. Оно было для меня сильным стимулом. Пятнадцать лет спустя, когда я заканчивал колледж, мне задали тот же вопрос, и я ответил на него точно так же. Я хотел быть богатым. Я записывал деньги буквой F (Имеется ввиду Freedom - Свобода). Это было то, что я хотел, то, что я мог представить и попробовать – свобода. И именно поэтому я сделал всё то, что я сделал – потому что хотел иметь свободу, чтобы делать всё, что я хотел. Но я также хотел защитить себя от неудач. Я не мог делать столь многих вещей, которые могли делать другие, поэтому мне нужно было разбогатеть, чтобы восполнить свои недостатки. Когда я оглядываюсь на своих друзей и людей, с которыми я вырос, то вижу, что большинство из нас мало чем отличались друг от друга. Тем не менее, большинство из них не смогли обрести финансовой свободы и испытывают массу сожалений по этому поводу. Я спрашиваю себя: был ли я намного лучше их? Я так не думаю – вовсе нет. Полагаю, что я достиг успеха потому, что я поставил перед собой цели и имел желание стремиться к ним. Я не могу в достаточной степени подчеркнуть, насколько важно, чтобы вы ставили перед собой значимые цели. Если вы не знаете, чего вы действительно хотите, то каждый сложный выбор может быть ошеломляющим. Это не значит, что у меня не было страхов, как у всех. Были. Свои первые серьезные деньги я заработал только в возрасте двадцати семи лет (эту историю я расскажу в 3-ей главе). Вероятно, вы подумаете, что моей главной эмоцией была радость или гордость – на самом же деле этот первый успех принес мне огромный страх. Я не только боялся потерять эти деньги, но и боялся власти и ответственности, которые я обрел вместе с ними. Приглашаю вас пройти по моему жизненному пути. Я поделюсь с вами тем, как я стал успешным трейдером и в конечном счете счастливым мужем, отцом, дедом и другом. Мой подход к жизни и инвестированию основан на философии, которая не является технической и не требует графиков. Стать богатым и успешным – вовсе не означает, что вы всегда и во всём должны быть правым. Речь идет о том, сколько вы получаете, когда вы правы, и о том, сколько вы теряете, когда ошибаетесь. Вы видите, как много недалеких людей раздувают сенсации из своих прибыльных сделок. Но если ваша прибыль недостаточна, значит, вы ничего не выиграли, кроме возможности хвастаться на вечеринках людям, которые ничего не понимают в этом. Вам не нужно знать квантовую физику, чтобы стать мультимиллионером на рынках или в любом другом предпринимательском начинании. На самом деле, многие финансовые теории, созданные на Уолл-стрит, уже использовались на улицах Бруклина, где я вырос. Я никогда не забуду, как однажды, в начале 1980-х годов, ко мне подошел один экономист из Йельского университета и управляющий хедж-фондом. «Ларри, вы должны присоединиться к нам, – сказал он. – Вам понравится система, которую мы разработали». И он рассказал мне об опубликованном ими знаменитом экономическом исследовании. В том исследовании проводился анализ влияния стоимости удержания товаров на бизнес. Выяснилось, что удержание товарно-материальных ценностей является большой потерей денег для продавцов по причине непогашенных расходов, связанных с непроданными товарно-материальными ценностями. В документе представлен математический подход для определения затрат, связанных с отсутствием продаж товаров в течение какого-то времени. Каждый день, когда вы не продали эти товары, вы фактически одалживаете деньги. Но на самом деле каждый мелкий розничный еврейский торговец и его дети знали о стоимости непроданных товаров. Я сказал этому экономисту: «Моя бабушка была торговцем фруктами в Шипсхед-Бей. Если она не продавала все свои фрукты в течение дня, она начинала уценивать их, потому что в них были деньги, необходимые ей на пропитание своей семьи из семи человек в ту ночь». Она не умела ни читать, ни писать, но умела считать. Бо́льшая часть успеха в торговле, инвестировании и предпринимательской деятельности заключается в подсчете шансов, и вы можете сделать это, если захотите. Этот экономист был хорошим человеком. Я поблагодарил его, но отказался присоединиться к нему. Тем не менее, я был благодарен за этот опыт, потому что он помог мне подтвердить мои подозрения: бо́льшая часть того, что вы читаете об инвестировании и создании богатства, построена на сложных историях и предсказаниях, которые всегда рушатся при тщательном изучении. Позвольте мне повторить: всегда. Суть выигрыша является гораздо более простой, чем большинство людей понимают или когда-либо изучали это. Моя собственная жизнь является доказательством того, что, имея разумную стратегию, можно преодолеть плохие вероятности. Серьезно, я не работал ни одного дня в своей жизни после тридцати лет. Как такое может быть? Ну, я любил то, что делал, и поэтому работа не была работой, как мы все это усвоили сначала. Но я также научился настраивать уникальные системы, благодаря которым зарабатывал деньги, даже когда спал. Я жил своим умом и благодаря этому добился успеха, несмотря на свое ужасное бедственное положение в школе и колледже. Эта борьба сделала меня любознательным скептиком, не желающим принимать общепринятую мудрость от блюстителей порядка и бюрократических торговцев. Как я расскажу в первых двух главах этой книги, мои ранние неудачи заставили меня чувствовать себя комфортно с этими неудачами и, что более важно, с потерями, и это стало основой моего успеха. Мои ранние годы также научили меня тому, что человек склонен совершать ошибки. Вот почему мой подход к инвестированию никогда не основан на прогнозировании будущего. (Оговорка: никто не может предсказывать будущее!) Я также узнал, что в нашем мире слишком много неизвестного и слишком много неопределенности, чтобы делать смелые описательные прогнозы о том, куда будут двигаться экономика или рынки. Мой подход к успеху заключается в понимании того, что человек склонен совершать ошибки, и чтении поведения людей, чтобы вы могли принимать разумные решения, основанные на фактах настоящего, а не на неизвестном мире далекого будущего, и предпринимать шаги для агрессивного ограничения своего риска. Я следую в направлении тренда. Преимущество следования в направлении трендов заключается в том, что они происходят сейчас. Я использую то, что называется байесовской статистикой, чтобы постоянно обновлять себя прямо сейчас, что очень похоже на следование в направлении средних значений. В 4-й главе я покажу вам подход следования за трендом в финансовой сфере и в жизни. И если он сработал для меня, то нет абсолютно никаких причин, чтобы он не сработал и для вас. Остерегайтесь экспертов с «новейшей информацией» или таинственно звучащими системами и «новыми» революционными исследованиями. Помните Берни Мейдоффа? Он обещал легкие деньги и украл миллиарды. И он не единственный в мире плохой парень. Хотите зарабатывать больше? Не покупайтесь на обман – никогда. Следите за трендами здесь и сейчас. Когда вы начинаете отслеживать скользкие отчеты, заполненными прогнозами, вы просто узнаете, у кого есть хорошие копирайтеры. Инвестиционные и управляющие учреждения Уолл-стрит используют невероятные истории, чтобы продать вам свой опыт – они будут продолжать крутить свои грязные дела и спустя 1000 лет. Видите ли, истории зародились еще на заре становления человеческого общества, их цели заключались в развлечении и обучении следующего поколения. Мы готовы учиться на красиво рассказанных историях. И, к сожалению, Уолл-стрит пытается нагреть руки на нашей основной человеческой слабости – страсти к историям. Тем не менее, для тех из нас, кто уделяет пристальное внимание финансовым рынкам, реальность такова: глобальные финансовые рынки лучше всего объясняются и торгуются на цифрах, а не на историях. И именно цифры являются единственными фактами. Рынки являются постоянно меняющимся скоплением холодных экономических интересов, конкурирующих за превосходство в регулируемых правовых системах. И многие истории с Уолл-стрит задуманы с целью скрыть цифры – вероятности – за реальными трендами. У меня есть способ развенчивать все истории. Этот способ состоит в понимании того, движутся ли рынки вверх или вниз, и он сводится к сравнению двух статистических величин. Цифры не являются столь захватывающими и сексуальными, как истории, которые вы слышите по финансовым каналам от симпатичных людей, которые никогда не разговаривали со мной в старших классах, но цифры сделают вас богаче, если вы будете правильно их использовать, и я покажу вам, как. Вот пример: что, если я расскажу вам о компании, акции которой достигли нового годового максимума, и покажу вам цифры на графике – нам не о чем будет спорить, не так ли? Но что, если вместо этого я расскажу вам о том, что генеральный директор этой компании был героем войны, который спас двадцать восемь человек – мы могли бы спорить весь день. Действительно ли он спас этих людей? И как это помогает мне зарабатывать деньги? Годовой максимум цены акций компании – это всё, что я хочу знать – цифры. Мой успех основывался на создании очень скучной систематической торговли, которая делала меня богатым и никогда не заставляла меня спорить, был ли этот парень героем войны или нет – и даже если бы вы знали ответ, то как это небольшое знание поможет вам заработать хотя бы один чертов доллар на рынках в реальном мире? Вы можете хорошо зарабатывать на обмане и спекуляциях, но вы можете разбогатеть на правде. В течение 40 лет торговли на рынках – на многих рынках, но в основном на фьючерсных – я даже стал безразличным в отношении того, чем я торгую (в рамках законности данных операций, естественно). Неважно, на чем вы торгуете: будь то кедровые орехи, свиная грудинка, кофе, сахар, акции или облигации. А также неважно, почему и как. Как вы увидите, моя философия трейдинга бросает вызов традиционной мудрости зазывалы на карнавале, который говорит вам покупать и удерживать акции, потому что они всегда растут. Кто же на самом деле верит в это? Вы также увидите, как моя философия может работать для вас не только в финансовой сфере, но и в вопросах брака, жизни, коммерческих сделок и вашей карьеры – в какой бы сфере вы ее ни строили. Обрезайте свои убытки и позволяйте своей прибыли расти. Это мое кредо для создания богатства и достижения целей всех видов. Это мое правило. Но как же нам узнать, когда следует обрезать убытки, а когда позволять дальше расти своей прибыли? Для этого вы должны хорошо знать самого себя. Вы должны определить, где находится ваша толерантность к риску. Например, как долго вы можете терпеть снижение отдачи от работы или отношений? Как долго вы можете терпеть, что рынок идет против вас? Я покажу вам, как найти ответы на все эти вопросы. Помните: в жизни самая важная валюта – время, а не деньги, и все мы располагаем очень ограниченным количеством времени (по крайней мере, до тех пор, пока люди не изобретут способ продления жизни). Вы можете заработать деньги, потерять их и заработать их снова. Но время – это тот фактор, который вам никогда не вернуть, поэтому принятие правильных решений с учетом шансов в вашу пользу – это лучший способ обрести еще больше времени или, иначе говоря, свободу. На данном этапе многим людям не понравится мой вероятностный образ мышления, потому что в нем нет героя или драмы. В нем нет сцен. Нет жизненного пути героя. Нет великой истории. Но что, если я скажу вам, что утром я встаю, смотрю на некоторые цифры и задаюсь вопросом: какой для меня самый простой способ получить то, что я хочу? Затем в течение 20 минут я совершаю сделки и всю остальную часть дня волен заниматься, чем пожелаю. Я понял одну простую вещь: для получения того, что вы хотите, вам нужно научиться делать умные ставки – здесь ключевое слово умные. А умные ставки – это понимание основных вероятностей. Если бы я собирался разбогатеть, я должен был научиться торговать так, чтобы заработать много денег, когда я прав, и не терять слишком много, когда я ошибаюсь. Именно поэтому мое мышление, моя система основаны на контроле моего риска в сторону снижения, чтобы я никогда не потерял все свои фишки. На самом деле, именно я решаю, сколько я могу позволить себе потерять, и организовываю свой подход таким образом, чтобы я никогда не потерял больше заранее обозначенной цифры. Другими словами, вы не можете потерять свою рубашку, если не поставите ее на кон. Я постоянно буду напоминать вам это: никогда не рискуйте большим, чем вы можете позволить себе потерять. Почему? Вы не торгуете на рынках – вы торгуете деньгами. Это ваши собственные деньги. И только вы контролируете, сколько из вашего ограниченного запаса денег вы готовы потерять. Когда вы установите этот принцип, вам будет проще принять участие в игре. Вы избавляетесь от страха! Пока я пишу всё это, у меня мурашки бегут по коже, потому что всё это очень важно для достижения успеха, но, тем не менее, большинство людей до сих пор не понимают этого. Возможно, некоторые уже думают, что мой мир не для них. Стоп. Я ни на секунду не верю, что для того, чтобы извлечь пользу из моего жизненного пути, вы должны быть инвестором или трейдером. Эти идеи могут помочь вам выяснить, кем вы являетесь на самом деле и как создать наилучшие шансы для получения желаемой зарплаты и создания карьеры и жизни, которую вы хотите. В жизни вы не можете часто менять мир, когда принимаете решение, но вы можете сделать лучший выбор. Этот выбор может улучшить вашу жизнь и жизни тех людей, о которых вы заботитесь. Именно в этом я хочу помочь вам. Я стремлюсь сделать понимание моего жизненного пути на 100 процентов свободным от финансового жаргона. Да, я использую некоторые основные финансовые термины, которые вы легко можете найти в Форекс wiki. И красочные истории – это мой хлеб с маслом, но я рассказываю истории, чтобы показать, как работают факты и тренды – я не использую их, чтобы вводить людей в заблуждение. В 1-й части я расскажу историю моего детства и подросткового возраста и о том, как я, слепой и неспособный к чтению ребенок, который плохо учился в школе, в конце концов нашел путь к своему призванию. Я поделюсь с вами своими четырьмя основополагающими принципами и тем, как применять их в игре на деньги и в жизни: (1) стать участником игры; (2) не потерять всех своих фишек, потому что тогда вы не сможете делать ставки; (3) знать шансы и (4) обрезать свои убытки и позволять расти своей прибыли. Прежде всего вы должны понять, кто я такой, почему я выбрал именно этот путь в своей жизни, как я мыслю, и как эти принципы могут помочь вам. Во 2-й части я расскажу, как эти принципы применяются к более масштабному миру. Она включает в себя историю о том, как я со своими партнерами создал фонд Mint, который стал крупнейшей хедж-фондовой компанией в мире и первой компанией, оборот которой исчисляется миллиардами долларов. Трейдинг, которым я занимался, основывался на сложных исследованиях и вычислениях, но я попытался упростить понимание нашего процесса и показать, как вы можете использовать его для создания богатства, даже если вы идете совсем в другом направлении, отличным от моего. Я также делюсь определенной механикой для новичка и принципами для продвинутого трейдера. Однако для меня важнее не точная механика, а общая философия, которую я разработал, и я считаю, что она полезна для всех, от мала до велика, независимо от вашей страны проживания. Когда я поделюсь своим опытом, вы увидите, как мои ранние неудачи заставили меня приспосабливаться к ним. Что еще более важно – все главные достояния основаны на множестве мелких потерь, которые прокладывают путь к крупным победам и успеху. Когда я выступаю перед студентами, то обычно обсуждаю с ними семь вопросов, которые они должны себе задать: 1. Кем вы являетесь? 2. Какова ваша цель? 3. В какую игру вы хотите играть? 4. Где вы играете в эту игру? 5. Каков ваш временной интервал и диапазон ваших возможностей? 6. Что может случиться в самом худшем случае? 7. Что будет, если вы получите то, что хотите? Эта книга называется «Правило», потому что одна из моих главных целей – рассказать о том, как та же философия трейдинга, которую я использовал для достижения успеха в финансовой сфере, также может быть эффективной и в других жизненных аспектах – от любви и брака до карьерных решений и до того, как вы переходите улицу. Я надеюсь, что мои слова вдохновят вас рассмотреть шансы, которые лежат в основе всех этих важных решений в вашей жизни – те шансы, в отношении которых вы, возможно, недостаточно критически мыслите. Поскольку я следую за трендом, я прошу вас внимательно смотреть на тренды и цифры, которым вы следуете в своей жизни. Никто не может знать будущее, но что говорят вам эти тренды и цифры? Ларри Хайт, Переведено специально для Tlap.com

1. Введение 2. Бесконечная игра 3. Новая концепция 4. Ожидание 5. Путь к положительному ожиданию 6. Развивайте свое торговое преимущество 7. Увидеть реальность 8. Бизнес-деятельность 9. Разработка стратегии 10. Придерживайтесь концепции 11. Краткое содержание курса 1. Введение ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В Положительное ожидание Может быть, вы ищете среди ветвей то, что есть только в корнях. Руми Вероятно, вы видели статистику, согласно которой только 5% трейдеров являются прибыльными. По моему опыту, это преувеличение. Возможно, 5% трейдеров действительно получают прибыль по результатам 100 сделок... но само по себе это мало что значит. Большое количество трейдеров зарабатывают деньги на протяжении нескольких месяцев, но вскоре после этого они теряют всё (и даже больше). Взгляните на пример, взятый из реальной жизни: На первый взгляд этот трейдер выглядит очень прибыльным. После 12 июля он сталкивается с некоторыми трудностями, и его кривая капитала падает. Через несколько месяцев она восстанавливается и снова демонстрирует хорошую производительность. Однако в конце концов происходит неизбежное, и правда всплывает на поверхность. Такой подход к торговле, вроде как даже и «прибыльный» в течение первых 20 месяцев, не является стабильным. И следует отметить, что это не единичный случай. Это вполне обычное явление среди трейдеров среднего уровня. Итак, дело вот в чем... Между временным успехом и долгосрочным (стабильным) успехом имеется большая разница. Первый путь сильно отличается от второго. Проблема в том, что большинство трейдеров не понимают, что это два совершенно разных пути. Они думают, что если они зарабатывают деньги прямо сейчас, это должно означать, что они на правильном пути. Но, к сожалению, зачастую это не так. Давайте взглянем на этот пост, опубликованный на популярном торговом форуме: Потерял всю прибыль + еще некоторое количество денег Я довольно успешно торгую на небольшом счете около 2 месяцев, поэтому решил открыть более крупный счет. Всё шло хорошо: я заработал 25% за неделю, совершив примерно 50-60 сделок, и у меня было всего лишь 4 или 5 убыточных сделок. Однако на этой неделе я решил совершить продажу (вздох) по валютной паре GBPUSD, и, как видим, цена по ней взлетела до небес. Я потерял всю свою прибыль и приличную долю своего первоначального депозита. Я немного потрясен этим, поэтому возьму паузу на некоторое время. Не уверен, говорит ли мой предыдущий рекорд о том, что я торгую правильно, или мне просто повезло на этой неделе? Была ли это просто сумасшедшая неделя для доллара США или такое может происходить сплошь и рядом? Вот что происходит, когда трейдеры идут по пути временной прибыльности: они какое-то время получают прибыль, но в конечном итоге возвращают рынку всё и даже больше. И это счастливчики. Они многие ГОДЫ борются, так и не видя результатов. Прекращаю борьбу Торгую на рынке уже 3 года, так и не достигнув никаких результатов. К данному времени потерял слишком много денег, так что я прекращаю это дело. Я прошел отличное обучение, но трейдинг просто не для меня: он вовсе не делает меня счастливым, и, несмотря на весь проделанный мной самоанализ, я понял, что торгую только лишь с целью получить дополнительный доход. И, очевидно, это не приносит результатов, поэтому я смирился с поражением. Желаю вам удачи в этой безжалостной индустрии. Таким образом, если даже 5% трейдеров в конечном итоге зарабатывают деньги в течение нескольких месяцев, количество тех, кто достиг долгосрочной прибыльности (то есть в течение более чем пары лет), вероятно, стремится к 1%. И самая большая причина такого высокого процента неудач трейдеров состоит в феномене «белки в колесе». Феномен «белки в колесе» Феномен «белки в колесе» – это состояние, когда человек вкладывает много времени и усилий в трейдинг, но не достигает никакого прогресса в плане достижения долгосрочной прибыльности. Эту динамику можно описать с помощью кривой продуктивности. Серые столбцы составляют 90% направлений в трейдинге, которые оказывают слабое влияние на долгосрочные торговые результаты трейдера. К этим темам относятся: · Графические паттерны Паттерны продолжения тренда Паттерны разворота · Технические индикаторы Линии Фибоначчи Индикаторы тренда Индикаторы импульса Осцилляторы Полосы Боллинджера Точки разворота Дивергенции и т. д. · Технический анализ Графики Хейкен Аши Волновая теория Эллиота Гармонические паттерны и т. д. · Соотношение риска к прибыли · Торговая психология/дисциплина · Этот список можно продолжать до бесконечности... Типичный пример беличьих бегов – это когда трейдер ищет прибыльную стратегию путем нагромождения на графики целой комбинации технических индикаторов. Сначала он торгует, скажем, с помощью скользящих средних и MACD. Какое-то время это приносит ему прибыль, но рано или поздно он сталкивается с серией убытков, после которых не может восстановиться. Затем он пробует другую комбинацию индикаторов, таких как полосы Боллинджера и осциллятор стохастик, и этот цикл повторяется. Многие трейдеры борются таким образом в течение ДОЛГИХ ЛЕТ, так и не достигнув никаких результатов. Чего они не понимают, так это того, что по прошествии года своей торговой деятельности они перестали совершенствоваться. Они думают, что у них имеется 3-летний опыт, тогда как на самом деле у них имеется 1 год опыта, повторенный трижды. Правда в том, что они давно перестали развиваться. Большинство вещей в трейдинге не оказывают влияния на долгосрочные результаты. Неприятная правда в том, что подавляющее большинство трейдеров бегают как белка в колесе, вовсе не осознавая этого. Они тратят огромное количество времени и энергии на трейдинг, но не получают никаких результатов. И как бы они ни старались, они не сдвинутся с мертвой точки, потому что большое количество сделок с низким кредитным плечом не приводит к существенно разным результатам. Суть в следующем: если вы хотите попасть в правую часть кривой продуктивности, вам нужно прекратить бежать как белка в колесе и сосредоточиться на 10% тех тем, которые оказывают большое влияние на ваши долгосрочные результаты. Всё остальное – это просто шум. 10% тем, которые оказывают большое влияние Суть трейдинга в том, что аспекты большого кредитного плеча также являются наименее заметными. Именно поэтому столь большое количество трейдеров бегают как белка в колесе. Они чувствуют, что им чего-то не хватает, но не могут понять, чего именно... поэтому никогда не разрывают разочаровывающий цикл получения краткосрочной прибыли и со временем терпят убытки. Большую часть последнего десятилетия я очень серьезно размышлял над этой проблемой, и материал этого курса является кратким изложением всего, что я знаю о том, как трейдерам порвать с феноменом «белки в колесе» и построить прибыльную и стабильную торговую стратегию. Первые 5 лет своей торговой карьеры я потратил на беличьи бега, фокусируя свое внимание на неправильных вещах. Позвольте мне помочь вам сэкономить время и энергию, предостерегая вас от данного феномена и направляя на путь к долгосрочной прибыльности. Резюме На собственном горьком опыте я убедился, что упорный труд не обязательно приводит к долгосрочным результатам. На самом же деле часто бывает наоборот: чем больше я отслеживаю графики цен, тем хуже торгую. И чем больше сделок я совершаю, тем хуже моя производительность. Это как зыбучий песок: чем упорнее я борюсь, тем глубже погружаюсь и тем сложнее мне восполнить убытки. Чего я не осознавал в течение многих лет, так это того, что я сплошь и рядом сосредотачивался на неправильных вещах... Так что не повторяйте моей ошибки. В этом курсе я научу вас, на что нужно обращать внимание и самое главное – почему. Ключевые тезисы: · Большинство трейдеров тратят свои усилия на сделки с низким кредитным плечом, которые не оказывают влияния на их долгосрочные результаты; · Вы можете потратить много времени и усилий, но если вы не работаете над правильной частью кривой производительности, то не добьетесь большого прогресса; · Этот курс покажет вам, как прекратить бега белки в колесе и улучшить ваши представления о трейдинге. Думайте об этом, как о настройке вашего компаса в правильном направлении – это нарастит ваши усилия и приведет к БОЛЬШИМ результатам; · Вы узнаете не только, что нужно делать, но и почему. Ваш самый большой прорыв произойдет, когда вы поймете природу рынков. И тогда вам станет ясен путь к торговому преимуществу. Давайте начнем с понимания природы торговой игры. Кристофер Ли, Переведено специально для Tlap.com

Пуленепробиваемый трейдер Предисловие: Руководство по данной книге Какое предназначение данной книги? Данная книга предназначена для любого трейдера, который хочет научиться справляться со стрессовыми ситуациями, эмоциями, проблемами и неудачами, с которыми приходится сталкиваться при торговле на рынках, и научиться максимально эффективно и прибыльно торговать в долгосрочной перспективе. Любой трейдер знает, что торговля на рынках может быть очень полезным занятием, но это вовсе не простая деятельность, и она не лишена стресса. Вероятнее всего, это одно из самых умственно и эмоционально сложных занятий для любого человека. Ошибки, упущенные возможности и убытки являются ее неизбежными составляющими. На рынках часто присутствует стресс, он может быть интенсивным и продолжительным. Ущерб, наносимый разуму, телу, поведению и результатам, может быть огромным. Однако можно задействовать различные психологические, физиологические и философские идеи, но не в целях устранения трудностей трейдинга, а для более эффективного управления ими, чтобы, по сути, обернуть их в свою пользу. Это было одним из ключевых направлений моей работы с трейдерами и инвесторами по всему миру с любым уровнем опыта и на всех рынках в течение последних 15 лет. Способность справляться с психологическими и физиологическими проблемами, возникающими при торговле на рынках, является ключевым фактором к достижению наилучших результатов и получению максимальной рыночной прибыли. Это не первая моя книга по эффективности трейдинга. Надеюсь, что книга High Performance Trading остается полезным сборником простых практических стратегий для улучшения психологии любого трейдера – своего рода руководством по упражнениям, в которые вы можете погрузиться и вынырнуть при необходимости. Книга «TraderMind» предлагает вниманию читателя подходы, основанные на осознанности. Цель же книги «Пуленепробиваемый трейдер» – предложить трейдерам практический ресурс, который поможет им справляться с умственными, эмоциональными и физическими проблемами и потребностями в сфере трейдинга на финансовых рынках. Это также возможность поделиться последними выводами из научно-исследовательских и практических работ, включая следующие: • увлекательную область биологической обратной связи – объективные измерения того, как рынок влияет на физиологию трейдера (и наоборот); • последнюю «третью волну» психологических техник; • практические подходы, основанные на древней философии производительности. Всё это повлияло на мою работу с клиентами в последние несколько лет. По моему опыту, нет ничего более полезного, чем помогать людям полностью раскрывать свой потенциал в таких динамичных и сложных сферах деятельности, как трейдинг. Однако само собой разумеется, что ни один коуч не может работать с каждым трейдером по всему миру. Эта книга позволяет мне быть для вас ценным ресурсом и делиться с вами тем, что, согласно моему видению, помогает многим другим трейдерам. Нужно ли мне быть в некотором роде особым трейдером? Чтобы извлечь пользу из этой книги, необязательно быть неким особым трейдером. Я работал с трейдерами со всего мира, от новичков до очень опытных и успешных «магов рынка», торгующих на самых разных рынках и применяющих самые разные торговые стратегии. Эта книга написана в таком ключе, что она актуальна для каждого из них. Я считаю, что она также актуальна и для инвесторов. Возможно, они не сталкиваются с эмоциональными или психологическими проблемами с одинаковой интенсивностью и регулярностью – так как не входят в рынок и не выходят из рынка с одинаковой частотой – но в целом их опыт не сильно отличается. Особенно в периоды бездействия или волатильности, которые в нынешние времена случаются сплошь и рядом. Какова структура данной книги? Эта книга состоит из 9 частей и 25 глав. В первых двух главах мы заложим основы понятия пуленепробиваемой торговли, после чего будем развивать его с помощью конкретных стратегий и техник, которые помогут вам: • предпринимать решительные действия; • определить свои ценности и кем вы хотите стать в качестве трейдера; • управлять своим риском; • принимать неопределенность; • готовиться к худшему и уметь преодолеть эту ситуацию; • тренировать свое внимание и осведомленность; • сосредотачиваться на торговом процессе; • контролировать вещи, поддающиеся управлению; • привыкнуть к некомфортным ситуациям; • избавляться от трудно избегаемых мыслей; • контролировать эмоции, связанные со стрессом; • укрепить в себе уверенность в том, что вы справитесь с трудными торговыми ситуациями; • сохранять спокойствие в критические рыночные моменты; • избегать самобичевания; • находить возможности в тяжелые времена и превращать неблагоприятную ситуацию в преимущество; • научиться адаптироваться к изменениям, происходящим на рынках; • следить за уровнем стресса и усталости; • овладеть искусством восстановления для повышения устойчивости и поддержания производительности; • развить свою физиологическую форму и выносливость. Я постарался наполнить эту книгу многочисленными практическими упражнениями, которые помогут объяснить все упоминаемые в ней концепции и помогут вам развить умственные, эмоциональные и физические навыки пуленепробиваемого трейдера. Изложенные в этой книге упражнения и методы основаны на фактах, и именно их я использую в работе с моими клиентами (трейдерами и инвесторами). Понимаю, что обычно при чтении книг люди с легкостью пропускают все упражнения и задания, и тем не менее, я настоятельно рекомендую вам найти время для отработки их на практике и выполнять их как можно лучше, чтобы извлечь все преимущества из книги «Пуленепробиваемый трейдер». I Часть первая Становление пуленепробиваемым 1 Почему пуленепробиваемый? «Я хочу быть пуленепробиваемым». Сейчас сентябрь 2014 года, я сижу в зале заседаний хедж-фонда в Вест-Энде в Лондоне и провожу индивидуальную коучинговую встречу с новым клиентом – основателем хедж-фонда, успешным трейдером с невероятной многолетней историей. На мне стандартная форма одежды: обычные брюки и рубашка. Напротив меня за столом сидит мой клиент в шортах и рубашке-поло, с блокнотом и ручкой наготове. После обмена любезностями – прежде всего мы обсудили результаты футбольных игр, состоявшихся в выходные – я приготовился задать ему свой первый вопрос. Я стараюсь как можно больше узнать о трейдере: ключевые данные его биографии, его историю торговли, торговый стиль и стратегию, а также какие результаты он хотел бы получить от данной коучинговой программы. «Чего вы желаете достичь?» – спрашиваю я. «Научиться более хладнокровно решать все вопросы, связанные с производительностью и результатами моей торговли», – отвечает он. «И почему вы решили это сделать именно сейчас?» – спрашиваю я. «У меня еще никогда не было столь продолжительного периода плохой эффективности моей торговли. Но я знаю, что по статистике такое может происходить. Я должен быть готов к этому. И я должен убедиться, что у меня есть навыки, чтобы справиться с таким событием. Я хочу быть пуленепробиваемым». «Как вы сможете узнать, что являетесь... пуленепробиваемым?» – сказал я. До этого момента я не слышал, чтобы данная фраза использовалась в подобном контексте. И она прилипла ко мне. «У меня будет меньше негативных мыслей», – сказал он. «Я могу зацикливаться на решениях, которые я принимаю, особенно когда теряю деньги или упускаю возможность заработать их. Я могу быть перфекционистом. Когда я терплю поражение, я не перестаю думать об этом и знаю, что такой образ мышления является непродуктивным. Иногда я просто сижу и в очередной раз говорю себе: «Какой же, черт возьми, я идиот!». В такие моменты я переполнен очень негативными эмоциями. Иногда я чувствую себя очень подавленным. Торговля может вызывать у меня отвращение». «А какие преимущества у вас были бы, если бы вы были пуленепробиваемым?» «В конечном счете я думаю, что мне нужно оставаться в игре. Я люблю то, что делаю, и хочу заниматься этим много лет. Я бы не хотел, чтобы некое крупное негативное событие выбило меня из колеи. Но я бы хотел иметь возможность немного изменить свое мышление и свои ощущения, когда что-то идет не так». Далее мы детально обсудили, что для него значит быть «пуленепробиваемым» – определили конкретные ситуации, в которых это было бы полезно, и посмотрели, каким может быть пуленепробиваемое поведение. Мы исследовали несколько сложных ситуаций, с которыми он уже сталкивался в своей торговой карьере и которые преодолевал. Было важно узнать его нынешний уровень пуленепробиваемости. Любой трейдер или управляющий фондом, который торгует на рынках в течение длительного периода времени, разовьет в себе определенный уровень устойчивости, благодаря которому он продолжит торговать в рамках достигнутого, даже если в настоящее время и находится в кризисной ситуации. В течение следующих 12 месяцев я помог этому ведущему трейдеру разработать целый ряд стратегий, которые повысили его способность справляться с теми или иными трудностями в трейдинге. Нам «повезло» в том плане, что во время нашей совместной работы на рынке произошло несколько значимых событий, которые оказали большое негативное влияние на его результаты и дали нам прекрасные возможности для отработки на практике того, над чем мы вместе с ним работали. В нашу работу входило следующее: • получение знаний о важности предвидения и планирования предстоящих проблем; • сила принятия (вашей ситуации и вашего опыта в этой ситуации); • как управлять мыслями, движимыми эмоциями, которые могут возникнуть в тяжелые времена; • понимание процесса восприятия, и как наше видение той или иной ситуации порождает ответную реакцию на эту ситуацию; • способность видеть возможность в трудной ситуации; • спокойно относиться к худшему сценарию. Мы также выполнили несколько простых медитативных практических методик, основанных на сосредоточении и направленных на повышение осознанности в данный момент, обретение большей объективности, снижение эмоциональной реактивности и повышение самообладания. Наконец, мы уделили некоторое время использованию биологической обратной связи. Она включала обучение методам укрепления его нервной системы, благодаря чему он стал в меньшей степени реагировать на стресс и, в частности, на его влияние на процесс принятия решений. В итоге он разработал обширный комплект инструментов, который значительно повысил его уровень пуленепробиваемости. Важно отметить, что он активно работал над использованием предоставленных инструментов, постоянно отрабатывая эти навыки на практике, и в результате достиг уровня стрессоустойчивости в трейдинге, который превзошел его первоначальные ожидания. Ключевой частью этого является то, что для достижения более высокой пуленепробиваемости он потратил достаточное количество времени и энергии на развитие этих навыков. Я считаю, что это под силу любому трейдеру. Коучинг трейдеров Мне посчастливилось провести последние 15 лет в наставничестве и обучении тысяч трейдеров и управляющих фондами по всему миру в банках, фондах, торговых домах, управляющих активами, частных торговых группах, коммунальных предприятиях, а также частных лиц, торгующих из дома. Если быть кратким, моя роль заключалась в помощи моим клиентам торговать наилучшим образом. Для этой цели я провожу коучинг, обучение и консультации по вопросам принятия рисков, принятия решений, а также достижения и поддержания высокой производительности торговли. Я опираюсь на исследования и практические наработки из области психологии, физиологии, бихевиористики, нейробиологии, теории максимальной производительности и принятия решений и – совсем недавно – философии. При этом я стараюсь не забывать о том, что в действительности работает для реальных трейдеров на реальных рынках. Результатом является сочетание науки исполнительского мастерства с искусством коучинга. Некоторые клиенты, около 20-30%, приходят ко мне, имея хорошую продуктивность, с целью поддержания этого уровня в долгосрочной перспективе или перехода на следующий уровень, стремясь стать лучшим трейдером. Однако подавляющее большинство обращаются ко мне, поскольку сталкиваются с определенными проблемами на рынках – падением или стагнацией своей торговой производительности, неким психологическим дискомфортом (в мышлении или эмоциональной сфере) или неприятной физиологической реакцией (стресс или усталость). Этот дисбаланс отражает ряд факторов. Во-первых, человеческую природу и нашу склонность к негативу. Во-вторых, насколько сильно трейдеры реагируют на свою прибыль и убытки, особенно на убытки. В-третьих, насколько сложной и трудоемкой является торговля на рынках в психологическом и физиологическом плане. Трудные времена До 2008 года большая часть моей работы в трейдинге и инвестировании была сосредоточена на максимизации прибыли и повышении производительности торговли – от хорошей к отличной. Становилось всё более очевидным, что психология трейдинга и инвестирования дает преимущество в производительности, и всё больше трейдеров и управляющих фондами изучают ее возможности. После финансового кризиса, когда основное внимание уделялось повышению производительности, на первый план вышла другая тема: управление стрессом, работа под давлением, решение вопросов с просадками, преодоление проблем и изменений, поддержание производительности. Другими словами, стрессоустойчивость. С тех пор с годами она только усилилась. Излишек рабочей силы, изменения в нормативной базе, сокращение численности персонала, стабильные или высокие цели и бюджеты (при меньших ресурсах), перегрузка информацией, новые технологии, изменения и эволюция рыночной структуры, не говоря уже о глобальной пандемии и одновременном наложении многих из вышеперечисленных факторов («кластер P**», как описал мне его один из руководителей банка), предъявляют огромные требования к трейдерам. Поддержка, навыки и стратегии Для некоторых трейдеров, с которыми я работал, проблемы, с которыми они столкнулись, были относительно краткосрочными и ситуативными. Для других они были более продолжительными и затяжными. Для обоих типов трейдеров моя роль как коуча была двоякой. Во-первых, поддержать их: быть человеком, которому они могут довериться, с кем они могут поговорить о своих проблемах, с кем они могут поразмышлять над теми или иными вещами, кто может дать им дельный совет и проинструктировать по мере необходимости. Во-вторых, помочь им развить определенные умственные, эмоциональные и физические навыки и стратегии, которые позволят им преодолевать проблемы, с которыми они сталкиваются, и в будущем станут ценными дополнительными инструментами в их психологическом и физиологическом арсенале. Надеюсь, данная книга послужит вам вторым из них: способом, который поможет вам развить свои собственные навыки пуленепробиваемости. Что привело вас сюда? Всякий раз, когда я получаю запрос от трейдера или учреждения о сотрудничестве, я прежде всего должен понимать, что привело их ко мне. Перечислю несколько примеров того, что приводит трейдеров к моему коучингу: • Трейдеры-новички в начале своей карьеры ищут поддержку в развитии устойчивого мышления и умственных навыков, необходимых для решения проблем, возникающих в процессе торговли на финансовых рынках. • Потерпевшие крупный убыток и обратившиеся за помощью с целью уладить вопросы, связанные с этим опытом, и эффективно восстановиться. • Пребывающие в периоде просадки/убытка и желающие получить поддержку в преодолении этой ситуации. • Трейдеры, испытывающие неуверенность при нажатии на курок при открытии сделок или принятии уровня риска, на который, по их мнению, они могут или должны идти. • Нуждающиеся в поддержке при внедрении какого-либо изменения, например, торгового стиля или при торговле на новом продукте. • Стремящиеся контролировать потребности в сфере трейдинга и жизненные нужды в других сферах. • Обращающиеся за помощью в развитии самообладания для управления важными моментами на рынках. • Желающие научиться более спокойно относиться к неопределенности и неоднозначности рынков. • Стремящиеся контролировать такие эмоции, как страх, гнев, разочарование, сожаление и беспокойство. • Для укрепления дисциплины или последовательности исполнения сделок. • Обращающиеся за помощью в управлении физической энергией: для снижения утомляемости, преодоления истощения и выгорания. • Желающие обуздать нетерпеливость, научиться работать на более тихих и медленно движущихся рынках, преодолеть скуку в трейдинге или сократить чрезмерную торговлю. • Испытывающие трудности в вопросах принятия неправильных решений, потери денег или совершения ошибок. • Испытывающие трудности в удержании прибыльных сделок и гонящиеся за прибылью. И прежде чем вы продолжите дальнейшее чтение этой книги, хочу задать вам один вопрос: «Что привело вас сюда?» Есть ли какая-то конкретная причина, по которой вы читаете эту книгу? Какой ответ вы хотели бы получить после ее прочтения? 2 Пуленепробиваемая структура Основные требования Меня часто спрашивают, что я считаю ключевыми требованиями для становления успешным трейдером. Одна вещь, которую я назвал бы абсолютно важной – это способность управлять взлетами и падениями, но особенно падениями. Эту способность можно было бы назвать «стойкостью», «психологической устойчивостью» или «стрессоустойчивостью», однако для этой книги я позаимствовал термин «пуленепробиваемость» у моего клиента хедж-фонда, с которым мы познакомились в 1-й главе. «Успех приходит к скромным и малоталантливым, но особая черта великого человека состоит в преодолении бедственных и панических ситуаций человеческой жизни». Сенека Четыре основы пуленепробиваемой торговли На протяжении многих лет тщательно изучалась способность человека работать в условиях стресса и давления, преодолевать взлеты и падения торговой производительности в условиях высоких ставок. В наши дни трейдеры могут извлечь выгоду из исследований и практической деятельности военных, элитных спортсменов, сотрудников правоохранительных органов и великих артистов. Обо всём этом мы поговорим в данной книге. Когда дело доходит до помощи моим торговым клиентам в развитии их способности справляться с проблемами и трудными ситуациями в трейдинге, я использую различные области исследований. В целом их можно сгруппировать по четырем категориям: психология, физиология, философия и крайне важный четвертый компонент – прагматизм. Я считаю, что для достижения максимальной производительности в трейдинге и становления пуленепробиваемым трейдером необходим междисциплинарный подход. 1. Психология Торговая психология опирается на широкую область исследований и практической деятельности, включая теорию принятия решений, теорию поведенческих финансов, психологию производительности, когнитивную психологию и многое другое. В этой книге вы увидите, какой вклад в торговую психологию вносят все эти области. Но основную массу психологического каркаса я сосредоточил на контекстуальной бихевиористике и развитии психологической гибкости. Развитие психологической гибкости является целью коучинга принятия и ответственности, производного от терапии принятия и ответственности (Acceptance Commitment Therapy – ACT, произносится «экт»), которая была первоначально разработана психологом из Невадского Университета Стивеном К. Хейсом. ACT является когнитивной психологией третьей волны. Она отличается от других когнитивных подходов, таких как когнитивно-поведенческая терапия, тем, что ее основная цель состоит не в том, чтобы изменять или контролировать нежелательные мысли, эмоции или ощущения, а, скорее, в том, чтобы осознавать и принимать их, сохраняя при этом сильную фокусировку на действии. Вместо фокусировки на конкретном содержании ваших мыслей и эмоций ACT в большей мере фокусируется на контексте, в котором вы находитесь, и на функции (полезности или пригодности) вашего поведения в конкретном контексте, а также на том, как вы относитесь к своим мыслям, эмоциям, ощущениям и потребностям. Подходы, основанные на ACT, помогали людям улучшать свои результаты в спорте, шахматах, музыке и на работе, включая снятие стресса и повышение устойчивости к воздействию внешних факторов. ACT является ключевой частью моей модели торговой психологии. Я считаю, что развитие психологической гибкости оказывает сильный положительный эффект на способность трейдеров оставаться сосредоточенными на своем торговом процессе. Это помогает им управлять мыслями, эмоциями, ощущениями и побуждениями, которые могут заставить их отклониться от своего процесса. Вместе с акцентом на развитии психологической гибкости я обратился к исследованиям и практике развития стрессоустойчивости и психологической стойкости [1]. В частности, этими основными факторами являются: • Ответственность (приверженность) – понимание цели ваших занятий данной деятельностью, а также соблюдение дисциплины и преданность своему делу. • Контроль – в основном сосредоточен в рамках внутреннего или внешнего фокуса контроля человека; верят ли люди, что они могут повлиять на свою реакцию на события, или нет. Умение определять, что вы можете контролировать, а что нет, является ключевым навыком. • Сложная задача – рассмотрение перемены событий как возможности для роста и готовность преодолевать проблемы и трудности. • Уверенность – чувство, что вы можете справиться с трудностями и невзгодами, а также способность увидеть возможность и воспользоваться ею. 2. Физиология Важной частью пуленепробиваемой структуры является роль, которую наша физиология играет в способности работать в условиях стресса. На физиологическом уровне есть несколько ключевых областей, из которых трейдеры могут действительно извлечь выгоду, а именно: • способность распознавать изменения в вашей физиологии (например, частоты дыхания, частоты сердечных сокращений) в качестве индикаторов изменения физического состояния вашего тела – реакции на стресс и, в частности, уровней энергии; • признание необходимости регулировать реакцию на стресс, когда она слишком высока и может повлиять на процесс принятия вами решений; • стратегии обучения для развития физиологической устойчивости к стрессовой реакции – повышение вашей способности справляться со стрессом; • управление балансом между стрессом и восстановлением, чтобы вы могли укрепить свои физиологические мышцы, снизить их утомляемость и с течением времени поддерживать высокую работоспособность. 3. Философия Во время написания этой книги я всё больше интересовался философией и практикой стоицизма, а также возможными сферами его применения, чтобы помочь трейдерам справляться с проблемами, с которыми они сталкиваются при торговле на рынках. Стоицизм был основан Зеноном Китийским в Греции (ныне территория Кипра) в начале третьего века до нашей эры. Зенон был торговцем, который потерял всё во время кораблекрушения и обратился к философии, чтобы восстановить свою жизнь, а позже преподавал свои послания на стоа (крытой колоннаде); его школа стала известна как Стоа, от чего и получил свое название стоицизм. Я впервые столкнулся с преимуществами применения стоицизма в моей работе с трейдерами после прочтения книги Райана Холидей «Препятствие как путь»* – книги, в которой были взяты и помещены в современный текст принципы и практики стоицизма 2000-летней давности с целью помочь людям «превратить неблагоприятные ситуации в преимущество». Эта книга стала популярной среди спортсменов и тренеров, а также среди людей, работающих в условиях конкуренции или высоких ставок. В статье, посвященной стоицизму в НФЛ, Холидей заявляет: «Стоицизм как философия в действительности связан с умственной игрой. Это не набор этических норм или принципов. Это сборник духовных упражнений, призванных помочь людям преодолевать жизненные трудности» [5]. Для многих людей слово «стоик» предполагает бесстрастие перед лицом невзгод. Это неточное и неверное современное толкование. Стоики не были сторонниками отсутствия эмоций, но они, безусловно, были сторонниками поиска способов управления непродуктивными эмоциями и уменьшения их влияния. По своей сути стоицизм является прочной, в высшей степени практичной и ориентированной на действия философией, которая направлена на то, чтобы помочь людям развить навыки управления жизненными трудностями. Это побуждает вас сосредоточить свои мысли и действия на том, что вы можете контролировать. Если вы не можете что-то контролировать, вы должны принять это. Главное – взять на себя ответственность за то, как вы реагируете, и в каждый момент проявлять себя наилучшим образом. Это неотъемлемая и очень важная вещь для трейдеров. 4. Прагматизм Наряду с наукой важно, чтобы стратегии, описанные в этой книге, действительно работали для реальных трейдеров в реальных торговых условиях. Исследования важны и интересны, но настоящим полигоном для проверки эффективности является реальная торговая площадка. Все методы и стратегии, описанные в этой книге, были успешно использованы моими клиентами – тысячами трейдеров и управляющих фондами – и более широкими сообществами, занимающимися торговой, инвестиционной и банковской деятельностью, такими как продажи и исследования. Их отзывы бесценны при формировании данного контента. По возможности я поделился им, а также привел примеры из практики, чтобы показать его практическое применение. Получите максимум из этой книги Эта книга была написана как практический ресурс, а не как научный текст. На протяжении всей книги имеется множество упражнений и практических занятий. Их выполнение поможет максимально увеличить влияние данной книги на вашу торговую производительность. Знаю, что это не всегда легко. Главное – начать, возможно, с одной или двух областей, в которых вы действительно хотели бы получить пользу. Первоначально вы можете принять на себя обязательство предпринимать действия только в этих сферах. Это окажет существенное влияние на вас и вашу торговую деятельность, а также упростит необходимость совершения дальнейших изменений. Вы можете долго читать и изучать механику бега и теорию тренировок, но чтобы научиться бегать лучше, вам действительно нужно бегать. В основе производительности лежит действие. «Вот почему философы предупреждают нас не довольствоваться простым чтением и обучением, а добавлять практические занятия и продолжать тренироваться далее. По прошествии времени мы забываем, что делали: делаем противоположное или придерживаемся противоположных взглядов». Эпиктет Оставайтесь непредубежденными и проявляйте любопытство; когда дело доходит до применения описанных в этой книге стратегий и методик, внедряйте в практику «экспериментальное» мышление. Я много лет занимаюсь повышением производительности и считаю, что это во многом связано с самоэкспериментированием. Вы предчувствуете, что это может улучшить вашу торговлю. Вы тестируете, адаптируете, дорабатываете или же избавляетесь от этого, если это не работает, и пробуете что-то другое. Будущий пуленепробиваемый трейдер: вы Вы уже будете в некоторой степени пуленепробиваемыми, благодаря совместному применению жизненного опыта и опыта в трейдинге. Многое из того, что вы уже делаете, может оказаться очень полезным. Данная книга не ставит перед собой цель заменить всё это. Но даже в тех областях, где дела идут хорошо, я бы посоветовал вам читать, обращая свое внимание на возможности, и попробовать новые подходы. Чтение этой книги еще не означает, что вы достигнете желаемых результатов. Представьте на мгновение, как вы торгуете в будущем, будучи более стрессоустойчивым и способным справиться с любыми проблемами и потребностями, с которыми вы сталкиваетесь при торговле на финансовых рынках. Что бы вы делали по-другому? На что бы вы обратили внимание? Что бы вы предприняли? Как бы вы себя чувствовали? Какие мысли бы у вас были? В каком направлении у вас есть возможности развиваться, чтобы стать более сильным в умственном плане, более выносливым, уравновешенным и устойчивым трейдером по сравнению с тем, каким вы являетесь сейчас? Обучайте свой разум для адаптации к любым обстоятельствам Мне потребовалось много времени для доработки и систематизации содержания этой книги, и поскольку перфекционизм является опасной чертой в трейдинге, писать о нем также может быть утомительным занятием. Но я намерен не указывать вам, что делать, а, скорее, помочь вам разработать структуру: навыки и практические действия – умственные, эмоциональные и физические, – которые являются наиболее актуальными и эффективными для вашей торговли. Это то, что действительно поможет вам справиться с проблемами и потребностями, с которыми вы будете сталкиваться в трейдинге, по мере их возникновения. «Таким образом, вы должны понять, как смешно говорить: «Скажи мне, что делать!» Какой совет я могу дать? Нет, гораздо лучшая просьба: «Обучите мой разум приспосабливаться к любым обстоятельствам»... Таким образом, если обстоятельства отвлекут вас от сценария, вы не будете в отчаянии искать новых побуждений». Эпиктет Каждый трейдер подобен каждому моменту на рынке: он уникален. Что помогает одному, возможно, не поможет другому. В процессе чтения этой книги я призываю вас размышлять над следующим вопросом: • «Может ли это быть полезным для меня в торговле? И если да, то когда и как я могу применить это?» Стив Уорд, Переведено специально для Tlap.com

Оригинальная методика анализа от Тома Лекси - Locked-in Range Analysis (c) Tom Leksey. Автор убежден, что трейдинг должен основываться на причинах изменения цены, иначе это удачливый трейдинг. В книге описываются причины изменения цен на рынке фьючерсов и новый причинно-следственный метод анализа. Метод изложен в книгах, в приложении 2 версии на английском и русском языках. Некоторые скрины по LRA во вложениях к сообщению. 1.png 2.png 3.png 4.png 5.png 6.png 6E.png 12.png LRA_EN.pdf LRA_RU.pdf

Глава 3 Глава 4 Глава 5 Глава 6 Глава 7 Глава 8 Глава 9 Глава 10 Глава 11 Глава 12 Глава 13 Глава 14 Глава 15 Глава 16 Структура валютного рынка - Глава 3 Большая часть анализа микроструктуры рынка фокусируется на микроскопическом уровне механики валютообменных операций. Здесь находятся самые главные вопросы торговли с использованием потока ордеров. Но давайте прежде всего посмотрим на вещи с правильной точки зрения, начав с уровня валютообменных операций и далее переходя к деталям. Валютный рынок принципиально отличается от централизованной биржи, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Чикагская торговая биржа (CBOT). На традиционных фондовых и товарных биржах любой, кто желает торговать той или иной акцией или товаром, должен делать это на централизованной бирже. На валютном же рынке, который является «внебиржевым» (или OTC) рынком, нет центральной биржи, и участники могут свободно заключать сделки везде, где они могут найти контрагента, согласного совершить данную сделку. Этот небольшой факт затрудняет понимание структуры валютного рынка, и как следствие, вызывает путаницу у начинающих трейдеров, торгующих с использованием потока ордеров. В этой главе мы рассмотрим структуру и узнаем, почему множество убеждений трейдеров фактически не являются истинными. Чтобы начать этот анализ, мы должны напомнить, что дилеры управляют многими биржами, которые существуют на валютном рынке. Эти дилеры ведут свои собственные книги ордеров и стремятся сохранить свои чистые длинные и короткие позиции, которые они удерживают на своем балансе. Когда в книге ордеров происходит дисбаланс вследствие большого количества участников, желающих торговать в одном направлении, это создает для дилера существенный риск. В свою очередь, дилер будет стремиться хеджировать этот риск на другой бирже. Уже только один этот существенный факт создает многоуровневую структуру валютного рынка. Уровень 1: Межбанковский рынок Верхний уровень валютного рынка обычно называют Межбанком. Вопреки распространенному мнению, Межбанк не является биржей в традиционном смысле. Скорее, это набор соглашений о связи между крупнейшими в мире банками в мировых финансовых центрах. Структуру межбанковского рынка будет легче понять путем аналогии. Возьмем, к примеру, офис (или, может быть, даже чей-то дом), в котором имеются несколько компьютеров, подключенных друг к другу посредством сетевого кабеля. Каждый компьютер работает независимо от других, пока ему не понадобится какая-либо информация, которая хранится на другом компьютере. В этот момент он свяжется с другим компьютером и запросит доступ к необходимому ресурсу. Если компьютер работает нормально, и его владелец дал запрашивающей стороне разрешение, то к этому ресурсу можно будет получить доступ, и запрос инициирующих компьютеров может быть выполнен. Подменяя компьютеры банками, а ресурсы валютой, вы можете легко понять отношения, которые существуют на Межбанке. Проблема с компьютерной сетью, подобной этой, заключается в том, что без центрального сервера, который отслеживает, кто какие ресурсы имеет, очень трудно найти нечто необходимое для вас. Та же проблема существует и на межбанковском рынке, только вместо файлов и принтеров здесь фигурируют цены и запасы валют. Банк в Сингапуре может только изредка заключать сделку с компанией, которой необходимо обменять некоторое количество бразильских реалов (валюту Бразилии), и, вероятно, будет очень сложно определить правильный обменный курс. Для решения этой проблемы платформы EBS и Reuters (далее будем называть их EBS) создали свои службы. Служба EBS (кстати, расположенная на верхнем уровне межбанковских каналов связи) позволяет банкам видеть, сколько и по каким ценам готовы совершать сделки все участники Межбанка. Как мы ранее определили, EBS является биржей, потому что она позволяет всем этим участникам объединяться и обмениваться ценными бумагами в соответствии с определенным набором правил, но на самом деле она сильно отличается от NYSE или CBOT. На NYSE и CBOT все транзакции осуществляются централизованно. Иными словами, это означает, что каждая осуществляемая на бирже транзакция будет направляться для расчета независимой третьей стороной. Представьте на мгновение, что трейдер A покупает 10 акций Verizon у трейдера Б на NYSE. Трейдеры A и Б находятся в противоположных концах страны. Они никогда не встречались и, вероятно, никогда не встретятся. Как трейдер А может быть уверен, что он действительно получит свои акции от трейдера Б? И как в этом случае трейдер Б может быть уверен, что он получит деньги от трейдера A? В нашем мире, где электронные обменные операции и мгновенные переводы являются обычным явлением, это может показаться неактуальной концепцией. Но факт в том, что обоим трейдерам по-прежнему требуется определенный уровень доверия, поскольку для того, чтобы осуществить банковский клиринг и отправить сертификаты акций по почте, требуется время. В целях повышения эффективности биржи и доверия ее участников почти все современные биржи используют центральный клиринговый орган. Центральный клиринговый орган выполняет роль посредника между трейдерами A и Б, гарантируя, что обе стороны получат то, о чем они договорились на бирже. Это устраняет беспокойство участников на бирже по поводу операций с людьми, которых они не знают, и приводит к повышению ликвидности и снижению операционных издержек. На внебиржевом рынке, частью которого является EBS, нет такого центрального клирингового органа, вследствие чего участникам необходимо определить надежность людей, с которыми они решают совершить сделку. По сути, именно для этого и заключаются договоры о взаимодействии на межбанковском рынке. В этих договорах обозначены права и обязанности каждой из сторон по составлению финансовой отчетности и/или маржи, чтобы обе стороны были уверены, что транзакции, выполняемые через платформу EBS, будут регулироваться в соответствии с данным договором. Уровень 2: Внутрибанковские рынки Второй уровень рынка существует, по сути, в каждом отдельном банке (внутрибанковский рынок). Позвонив в местное отделение Банка Америки, вы можете обменять любую иностранную валюту, какую только пожелаете. Скорее всего, банк просто переместит лишнюю валюту из одного филиала в другой. Поскольку это дилерская биржа с одним контрагентом, то любой, кто совершает операции на этой бирже, зависит от банков в отношении того, какой обменный курс будет котироваться. Единственный выбор – это принять их предложение или купить у другого банка. И чаще всего цена, которую они предлагают, не является очень хорошей... Банки занимаются сбором спредов. Подробнее о спредах мы расскажем в следующей главе, но суть в том, что спред является дисконтом к текущей стоимости. Например, если текущее значение курса EURUSD на Межбанке составляет 1,4000, банк несколько изменит его, начисляя спред в размере до 500 пунктов. Другими словами, если вы хотите обменять несколько евро на доллары США, несмотря на то, что на Межбанке он торгуется по цене 1,4000, банк даст вам только 1,3600 долларов за каждый евро. Эта разница будет являться комиссионными банка при обмене ваших денег. Уровень 3: Розничные рынки Подразделения банков второго уровня составляют розничный рынок (третий уровень). Когда такие брокеры, как Oanda, Forex.com, FXCM и другие, хотят организовать розничную деятельность, то в первую очередь им нужен банк, обеспечивающий ликвидность. Этот банк согласится предоставить ликвидность, только если они смогут хеджировать ее на EBS, включая их желаемый спред. Поскольку объем будет значительно выше, чем объем каждого отдельного клиента, то спреды будут гораздо более конкурентоспособными. Но ни в коем случае не следует ожидать, что эти поставщики третьего уровня будут предоставлять точно такие же котировки, какие будут на Межбанке. Помните, что поставщик ликвидности занимается сбором спредов, и ни в одном из договоров он не собирается отказываться от этого приоритета. Розничная торговля на валютном рынке очень схожа с деятельностью казино. Большинство клиентов дилеров не имеют представления о том, как эффективно торговать. В результате большинство из них стабильно теряют свои деньги. Система спредов в сочетании со стандартным распределением вероятностей получения прибыли дает дилеру преимущество в несколько процентов. Так же, как и в казино в Лас-Вегасе, все они имеют системы согласования внутренних ордеров, в которых разыгрывается один проигравший против одного победителя, и собирают спред. В тех случаях, когда существует дисбаланс во внутренней книге ордеров, дилер хеджирует любые риски со своим поставщиком ликвидности второго уровня. Как бы плохо это ни звучало, но у спекулянтов, которые предпочитают торговать с этими розничными дилерами, имеются существенные преимущества. Поскольку эта книга ордеров является внутренней, розничные дилеры могут предоставить множество функций, которые недоступны при торговле на традиционных биржах. Нестандартные размеры контрактов, высокое кредитное плечо на крошечных остатках на счетах и возможность совершать сделки без комиссий – это лишь несколько примеров. Сеть электронных коммуникаций (или ECN) работает аналогично банку второго уровня, но при этом она находится на третьем уровне. ECN, как правило, заключает соглашения с несколькими банками 2-го уровня на предмет ликвидности. Тем не менее, вместо внутреннего сопоставления ордеров она просто будет передавать свои котировки из банков, в которых можно торговать, в том виде, в каком они есть. Это делает EBS своего рода доступной для мелких игроков. У данной модели много преимуществ, но тем не менее – это уже не Межбанк. Банки будут ставить свой спред, или же они не будут тратить свое время впустую. В зависимости от банка будет происходить затенение цен или расширение спредов. С учетом этой проблемы ECN собирает комиссию с каждой транзакции. Одним из крайне важных различий между традиционной биржей розничных фирм и ECN, такими как Currenex или FxAll, является то, что настоящие ECN почти всегда являются биржами, основанными на ордерах. В оставшейся части этой книги мы сосредоточимся на тактиках и стратегиях, которые можно использовать как на котировках, так и на ордерах. Однако по мере того, как вы продвигаетесь по карьерной лестнице в качестве трейдера, торгующего с использованием потока ордеров, вы обнаружите, что некоторые возможности проявляются только в отдельных видах обмена валют. Если вы попытаетесь поймать их на неправильном виде обмена – это плохо закончится. Следует иметь это в виду... Взаимодействие контрагентов на бирже Распределение ликвидности на внебиржевом валютном рынке приобретает некоторые интересные характеристики. Лучший способ визуализации этих характеристик – смоделировать гипотетическую транзакцию в реальном мире. Например, представьте, что у «Дойче Банк» есть клиент, к примеру, BMW, которому необходимо сконвертировать 200 миллионов долларов США в евро. Это довольно крупный ордер, поэтому мы можем с уверенностью предположить, что для выполнения этой сделки кто-то из BMW позвонит своему представителю в «Дойче Банк». В этом звонке агент BMW объяснит, сколько он хочет продать и по какой цене хочет купить. Для простоты давайте просто условимся, что они примут текущую рыночную цену. «Дойче Банк» примет эту сделку и повлияет на форвардный контракт с BMW. Форвардный контракт – это, по сути, соглашение между двумя сторонами об обмене одной валюты на другую в какой-то момент в будущем. И сейчас неважно, понимаете ли вы его значение. Я упоминаю его только в качестве примера, максимально близкого к реальности... После исполнения форвардного контракта «Дойче Банк» удерживает короткую позицию по EURUSD на сумму 200 млн $. Для них это не очень хорошая позиция, потому что любое повышение евро уменьшит их прибыль в данной сделке. Чтобы хеджировать эту позицию, им нужно будет купить у кого-то EURUSD на сумму 200 млн $. «Дойче Банк» управляет собственной биржей. С технической точки зрения они управляют несколькими биржами, но давайте не будем усложнять. Чтобы исполнить ордер на покупку, они разместят лимитный ордер на покупку на своей локальной бирже в надежде, что один из их многочисленных клиентов возьмет на себя этот риск. Для них это будет хорошо, так как позволит им охватить весь спред. Но позиция в 200 млн $ несет риск в 20 тыс. $ за пункт. Чем раньше они смогут хеджировать свою позицию, тем лучше. Имея это в виду, они одновременно разместят лимитный ордер на покупку на 200 млн $ на EBS. Теперь, когда этот ордер доступен на EBS, любой банк, имеющий контрагентское соглашение с «Дойче Банком», может принять их цену и исполнить сделку. По всей вероятности, кто-то да найдется. Но я пытаюсь показать вам это наглядно, поэтому давайте предположим, что «Дойче Банк» – единственная межбанковская сторона, выставившая эту позицию. В этом случае в комбинации с отсутствием внутренних клиентов «Дойче Банка», желающих принять эту сделку, необходимо приложить определенные усилия, чтобы найти добровольного контрагента на более низких уровнях. Для этого один из межбанковских контрагентов «Дойче Банка» должен «показать» лимитный ордер на покупку своим клиентам. Для подкрепления этой концепции давайте предположим, что у UBS есть контрагентское соглашение с «Дойче Банком», и что у них есть соглашения о ликвидности с розничным форекс-брокером Oanda, брокерской фирмой Currenex и крупной институциональной брокерской фирмой Man Financial. UBS может безопасно «показать» лимитный ордер на покупку в размере 200 млн $ для Oanda, Currenex и Man Financial, зная, что если кто-то из них исполнит этот ордер, он может быть немедленно хеджирован на EBS. Oanda, Currenex Broker и Man Financial являются либо брокерами, либо дилерами, и поэтому не хотят самостоятельно удерживать эту позицию. Однако, с другой стороны, поскольку UBS показывает им лимитный ордер на покупку в 200 млн $, у них мало риска предложить такую же ликвидность своим клиентам. И именно на это надеется UBS. Интересно отметить, что даже при том, что на самом деле есть только 200 млн $ доступной ликвидности, если бы вы могли оглянуться и просмотреть все биржи одновременно, вы бы заметили, что предложенная условная ликвидность составляет 1 млрд $. И это всего лишь обзор небольшого кусочка рынка, который мы рассмотрели. На самом же деле, на Межбанке сотни банков, и все они могут предложить своим клиентам те же 200 млн $. Рисунок 3.1 представляет собой графическое представление процесса, который мы разобрали выше. Более интересная ситуация возникает потому, что многие из ECN используют нескольких поставщиков ликвидности. В результате часто возникают ситуации, когда два или более из этих поставщиков ликвидности демонстрируют эту же ликвидность на какой-то конкретной бирже. Таким образом, если UBS и «Дойче Банк» будут предоставлять ликвидность для Currenex, то из этого единственного заказа на 200 млн $ от BMW участники Currenex могут получить 400 млн $ условной ликвидности. Рисунок 3.1. демонстрирует, как одно предложение в трейдинге агрегируется на нескольких биржах. Заблуждение по поводу оборота валютного рынка в 3 триллиона долларов США Все говорят о «3 триллионах долларов в день» и о «самом ликвидном рынке в мире», не понимая, что подавляющее большинство сделок – это не что иное, как риск, переходящий с одного уровня на другой. Чтобы проиллюстрировать это, давайте предложим спекулянту на Currenex открыть лимитный ордер на покупку на сумму 200 млн $ и проследим процесс хеджирования обратно к «Дойче Банку». Как уже ранее говорилось, «Дойче Банк» заключил форвардный контракт с BMW. Условный объем этой сделки оценивался в 200 млн $. Когда спекулянт Currenex исполняет лимитный ордер, предлагаемый на UBS, его условный объем так же считается 200 млн $. Фактически же UBS предложил ту же ликвидность, что и EBS, поэтому он немедленно хеджирует эту сделку лимитным ордером «Дойче Банка» на EBS на сумму 200 млн $. И условный объем уже составляет 600 млн $. На самом же деле сделку с BWM заключил один-единственный спекулянт Currenex. На рисунке 3.2 можно увидеть взаимосвязь этих транзакций. Рисунок 3.2. демонстрирует, как межрыночное хеджирование потребляет ликвидность Суть в том, что: A) объемы транзакций кажутся намного выше, чем они есть на самом деле; и Б) ликвидность кажется гораздо большей, чем она есть на самом деле. Это важно, потому что (как мы увидим в главе 7) низкая ликвидность приводит к проскальзыванию, а проскальзывание оказывает непосредственное влияние на прибыльность торговой системы. Резюме В этой главе мы узнали, что валютный рынок на самом деле представляет собой совокупность множества различных бирж, а сам процесс переноса рисков ее участниками формирует несколько уровней этих бирж. Ничто из этого не является новой информацией. И если вы какое-то время уже были на валютном рынке, то вы, по всей видимости, уже достаточно знакомы со всем этим. Важным выводом является то, что, анализируя структуру, вы понимаете, что ликвидность фактически намного меньше, и, исходя из доступной статистики, можно просчитать «истинный» объем рынка. Позже в этой книге мы собираемся исследовать применение этой информации, но сначала нам нужно углубиться в самое сердце форекс-микроструктуры, чтобы ответить на вопрос «почему же меняются цены». И об этом мы поговорим в следующей главе! Даймон Голдсмит, Переведено специально для Tlap.com

Переключись. Доброго времени суток! Сегодня хочется поговорить о пользе чтения, а именно о необычной тактике которую я встретил. Во многих статьях говорится о пользе чтения, так же о том что многие успешные люди проводят много времени за этим занятием. Этот факт так же делает чтение весьма привлекательным помимо основного эффекта. Но существует большая проблема утомляемости. Данная методика как эффективный психологический и физиологический прием поможет получить большую пользу при саморазвитии. Как то мне довелось работать в сфере продаж, как и в любой сфере здесь есть свои лидеры. Что поразило меня продажи это такая же статистика, а не удача, хотя очень многое зависит именно от удачи на первый взгляд. Именно поэтому существует общее мнение о везении или "притяжении" денег к людям определенного рода. Такая же ситуация обстоит и с трейдингом. Но если Вы хотя бы пол года в трейдинге, Вы понимаете что это не так, удачи здесь нет. С такого рода лидером в области продаж мне довелось встретится и что приятно удивило, человек оказался не "магнитом" для денег. С первых слов (не относящихся к работе) стало ясно, что человек образован и не просто, а он находится в постоянном развитии. Для него окончание института или какого либо другого учебного заведения не является кульминацией роста как человека. Дело не только в том, что он является экспертом в своей сфере. Что более важно он грамотно организует так же свой быт, умственные процессы, умеет перестраиваться и приспосабливаться к разного рода обстоятельствам, а этот навык крайне полезен в трейдинге. Вспомните ситуацию остаточного эффекта, когда был сильный сигнал и он не оправдал себя, Вы ищите повторного сигнала в этом направлении, но ситуация изменилась. К такого рода адаптации, по его словам, смогла подготовить его особая техника чтения. Единственное что отличает этого человека от всех остальных, это организация своего процесса обучения. Помимо основной информации этот человек получает способность переключать свою голову между разными тематиками читая несколько книг по разной теме в один день. Это может быть художественная книга в обед по 30 минут в день, так же книга связанная с какими то сложными вычислениями или психологией, где каждое слово имеет сакральный смысл и если его упустить, то теряется смысл целой главы. Такие книги требуют большой концентрации, так же по 30 -50 минут в день после работы. И вечером это может быть книги по автомобильной тематике, виноградоводству или какой то другой сфере связанной с Вашим хобби. Такого рода практика имеет большое количество полюсов: 1). Вы переключаетесь с одного вида деятельности на другой Н-р: тема работы -> тема хобби -> тема развлечения. (постепенно этот процесс становится все более легким и не принужденным); 2). Вы не зацикливаетесь на каком то определенном виде деятельности (снижается возможность что Вы переусердствуете/переутомитесь в какой то сфере); 3). Вы так же продолжаете обучаться (чему то другому, но само обучение благотворно влияет на мозг); 4). Вы черпаете вдохновение из разных источников; 5). Что удивительно, когда Вы читаете другую книгу, усталость от ранее прочитанной уходит (у Вас появляется новая энергия); 6). Изменение раздражителя (книга отличной тематикой) повышает концентрацию, снимает напряжение (Вы более собраны); 7). Создается впечатление более насыщенной жизни, что так же снижает возможность стресса; 8). Вы видите более объективно картину мира вокруг себя, т.к. Ваш мозг привыкает быстро переключаться с одного вида деятельность/информации на другой. Ко всему можно добавить, что данная методика не подойдет каждому, она довольно сложна. Лично мне под силу 2 книги и это отлично работает, в планах осилить 3 как у человека подсказавшего данный метод чтения. Этот подход частично решил проблему утомляемости при чтении, она присутствует у многих людей. К слову, этот человек с одной сделки сделал больше 10 000 000 р.(его чистая комиссия + % фирмы в разы больше) в своем бизнесе. По моему скромному мнению это довольно интересный и действенный приём, который поможет прокачать Вашу голову с разных сторон до хорошего уровня. Желаю Всем удачи в этом не легком пути! Что может один, может другой. С Уважением, vvv специально для TradeLikeaPro.ru