Поиск сообщества

Три торговые проблемы и пути их решения Ссылка на оригинал У нас в SMB каждый месяц проводится ревью, цель которого – помочь трейдерам с развитием их трейдингового бизнеса. В ходе этих ревью трейдеры рассказывают о сложностях, с которыми им пришлось столкнуться. Реальные трейдеры испытывают реальные проблемы, которые требуют реальных решений. И мы обсуждаем с ними эти решения! Сегодня мы с Лансом поговорили о трех торговых проблемах, которыми трейдеры поделились с нами в ходе последнего ежемесячного ревью… И, что важнее, мы обсудили возможные решения этих распространенных торговых проблем. Я – Майк Беллафиоре, и мы – одна из лучших нью-йоркских фирм проприетарной торговли. Мы гордимся тем, что некоторые из наших трейдеров достигли под нашим началом годовой доходности, исчисляющейся семи- и даже восьмизначными суммами. Я надеюсь, что это видео поможет вам в решении ваших торговых проблем – и обеспечит вашей торговле реальный прогресс. *** Майк: Давайте обсудим три важных проблемы, которыми трейдеры поделились с нами в ходе последнего ежемесячного ревью. Предложим вам, ребята, несколько решений! Мы сейчас находимся в нашем конференц-зале, здесь я, Ланс и наши трейдеры. Они каждый месяц рассказывают нам, каких результатов им удалось добиться. Конечно, результаты бывают как хорошими, так и плохими. Мы с Лансом и другими специалистами помогаем им в поиске возможных решений, которые позволят в следующем месяце получить более благоприятные результаты. Тестирование новых стратегий – обычное дело в проп-трейдинге. Но во время освоения нового подхода многие сталкиваются с «болями роста»… Есть одна стратегия, которую сейчас пытаются освоить несколько наших трейдеров. Они применяли ее в последнем квартале. К сожалению, в последнем месяце они получили по ней убыток… Слишком большой убыток! Знаю, в такие моменты ты чувствуешь себя полным болваном, потому что понимаешь: ты же мог уменьшить убытки! Ты думаешь – надо было придерживаться того, что дается тебе лучше всего… Особенно неприятно, когда ты получаешь слишком большой убыток по стратегии, которая, как тебе известно, работает. Сначала ты испытываешь воодушевление – ты узнал новую стратегию, и тебе не терпится раскрыть ее потенциал и улучшить свой трейдинг. Но потом ты начинаешь совершать по ней сделки – и получаешь убытки, слишком большие убытки… Это может вызвать серьезную фрустрацию. Уверен, с нашими зрителями такого никогда не случалось [смеется]! Но у меня и у Ланса такое бывало. Несомненно. Но в этом нет никакой нужды! Нет нужды получать по новой стратегии слишком большой убыток. Да, вам придется столкнуться с «болями роста», от них никуда не деться! Вы будете совершать ошибки. Вы будете делать шаг вперед – а потом шаг назад… Без этого у вас не получится освоить стратегию по-настоящему. Так что… Когда трейдеры работают над расширением своего плейбука – это похвально! Но на этой неделе одному нашему трейдеру пришлось столкнуться с серьезными трудностями. Его заклятым врагом стали акции AMC... Как оказалось, он переоценил свои силы. Нам не хотелось бы, чтобы это повторилось – в том числе и с вами. Поэтому нам нужно продумать процесс освоения новой стратегии! Трейдер, получивший убыток, представил нам свои пути решения проблемы. Мы дополнили их своими. Если в вашей торговле возникла какая-то проблема… Первое, что нужно сделать – правильно ее идентифицировать. А потом нужно придумать для нее решение. Именно так поступают профессионалы. Причем решение должно быть эффективным! Недостаточно просто определить проблему. Недостаточно просто придумать для нее решение. Вы должны придумать решение эффективное! Более того, потом нужно оценить, насколько это решение эффективно в вашем конкретном случае! Поработав с этим трейдером над «болями роста» его новой стратегии, мы определили в качестве решения следующие идеи. Он разработает для новой стратегии бизнес-план. Он настроится на то, что на выход в прибыльность уйдет больше времени, чем он рассчитывает. Он установит для новой стратегии адекватные ограничения по риску. Он не будет повышать размер позиций, пока стратегия не начнет приносить прибыль. Он будет записывать свои сделки, проставлять им тэги и вести подробную статистику. Он будет проводить ревью «легких денег» и каждый месяц анализировать лучшие сделки по новой стратегии. Мне хорошо известно, что мы с тобой, Ланс, в свое время все это делали. Что думаешь насчет возможных решений для «болей роста» новой стратегии? Ланс: Да, во-первых, соглашусь, работать над расширением своего плейбука – это похвально! Стремиться к развитию своего преимущества, к использованию большего количества возможностей – это похвально. Но есть одна сложность, с которой часто сталкиваются опытные трейдеры… У них есть такая прекрасная вещь, как эго. Если вы привыкли торговать позициями по 10 000 акций, рискуя десятками тысяч долларов, идея рисковать 1 долларом или торговать позициями в 1 акцию покажется вам забавной глупостью. Но нужно понимать, что мы торгуем с реальными рисками только те стратегии, в которых у нас есть подтвержденное преимущество. Это – бизнес, на выстраивание которого у нас ушли месяцы и даже годы. Но когда мы приступаем к освоению новой стратегии, ситуация совершенно иная. Поэтому первое, что я посоветую – торгуйте позициями минимального размера! Пусть это и окажется для кого-то сложной задачей… Когда мы занимаемся разработкой и освоением новой стратегии, нам не нужно стремиться к заработкам. Нам нужно собрать статистику. Нам нужно скопить достаточно результатов, убедиться в прибыльности стратегии, выявить различные нюансы, определить, какие ошибки мы можем совершить, разобраться со стоимостью заимствования и buy-in, с возможными событиями из толстых хвостов и с истинным риском стратегии. Пока вы все это не сделаете, я рекомендую вам использовать минимальный размер позиций! Не начинайте масштабирование, пока не получите необходимого опыта. Вы же не хотите приложить все эти усилия, а потом получить слишком большой убыток… Потому что вас это демотивирует. И заставит подумать (ошибочно), что у вас нет преимущества в этой стратегии. Не стоит принимать такое решение слишком рано! Не стоит преждевременно отказываться от стратегии. Сначала соберите все необходимые данные и преодолейте все «боли роста». Просто… Сделайте это, торгуя минимальным лотом. Майк: Обращаюсь к нашим зрителям: пожалуйста, расскажите в комментариях о лучших практиках, которые помогли вам успешно освоить новую стратегию. Поделитесь ими с нами – и с нашим сообществом! А теперь давайте перейдем к торговой проблеме номер два, которую мы рассмотрели на последнем ежемесячном ревью. «Я увеличил размер своих сделок – и это испортило мне весь месяц». Это – проблема, с которой столкнулся один из наших развивающихся трейдеров. Мы любим этого парня – тяжело найти человека, который работал бы усерднее его! Ланс, знаю, вы сами долгое время занимали руководящую должность, вы знаете таких людей – за них по-настоящему болеешь! И какая ирония – позапрошлый месяц у него оказался лучшим за всю его карьеру! Он попросил у риск-менеджера возможность повысить риски. И получил ее. Он был так воодушевлен перспективой увеличить в следующем месяце масштабы своей торговли! Думаю, вы уже поняли, что случилось дальше… Ланс: Старая как мир история об Икаре, подлетевшем слишком близко к солнцу! Все мы там были… Сколько же раз я наблюдал это, пока был главой отдела! Майк: Но этого точно никогда не случалось с трейдерами из твиттера [смеются]! Они только повышают риски и делают все больше и больше денег! Ланс: Конечно, в твиттере – никогда! Такое бывает только в реальном мире! Майк: Со мной это точно случалось. И с тобой тоже. И с трейдерами из лучших команд нашей фирмы. Если бы я мог нанимать по 10 таких человек в год, как тот парень… Я был бы в восторге! Он увеличил масштабы своей торговли. Он испытывал страсть, мотивацию, готовность действовать! Но… Он закрыл месяц с убытком в два стопа. Для тех из вас, кто не знает, к каким результатам мы стремимся в нашей фирме, уточню: это нехорошо. Два стопа – это очень нехорошо. Оказалось, что во всем было виновато повышение рисков! Попав в новые для себя условия, он начал считать B-сделки A-сделками. Он провел слишком много B-сделок и C-сделок с рисками A-сделок… Он поспешил. Он начал открывать крупные сделки, потому что ему не терпелось это сделать. На самом деле, такое часто случается, когда трейдеру дают возможность повысить риски. Проблему он определил. Затем ему нужно было придумать решение, причем эффективное. Решение, к которому он пришел – в том числе и с нашей помощью – выглядит так… Он должен доработать свой плейбук. И повысить свою подотчетность. Он начнет делиться всеми своими сделками – и их размерами – с товарищами по команде. Он будет запрашивать у них обратную связь и учитывать чужую точку зрения. Это поможет ему не посчитать B-сделку за A-сделку. Он разработает для своих сделок лучшие правила. В некоторых сделках он совершил слишком много повторных входов. В других он входил, не дождавшись прояснения картины. Также он начнет обновлять свои вотч-листы в течение дня… Кстати, я уже очень давно не слышал на наших ежемесячных совещаниях этого решения. Оно показалось мне довольно инновационным! Трейдеры нашей фирмы составляют свои вотч-листы перед открытием рынка. Этот трейдер предположил, что если он будет обновлять свой вотч-лист в течение дня, это поможет ему находить лучшие сделки. Хорошая идея! Также он начнет относиться к своим входам более терпеливо. И будет дожидаться наилучших цен. А еще он начнет контролировать улучшение своего подхода к определению размеров позиций с помощью ежедневной отчетной карты. Мы осознали проблему – теперь мы должны сосредоточить на ней все свое внимание. В этом месяце проблема должна быть решена. Как это можно сделать? Путем сосредоточенной работы. Он будет использовать свою отчетную карту не для развития торгового метода или подхода к отбору акций… Он сосредоточится только на одной вещи – на том, как он определяет размеры позиций. Также я попросил его посвятить всего себя тому, чтобы добиться успеха в следующем же месяце. Он должен настроиться на то, что на следующем ежемесячном совещании он расскажет нам, как ему удалось улучшить свой подход к определению размеров позиций. Ланс, что думаешь о возможном решении? Ланс: Ну, я уже сделал отсылку к греческой мифологии… Теперь, думаю, я должен процитировать великого Майка Тайсона: «У каждого есть план, пока ему не заедут по роже». Думаю, когда у трейдеров появляется возможность повысить риски, очень часто случается именно то, с чем мы столкнулись. И… Это вызывает фрустрацию! Первое, что можно сделать – это настроиться на то, что впереди нас ждет множество кочек и ям. Повышайте риски благоразумно! Так, чтобы в случае получения убытка или серии убытков вы не столкнулись с унынием и демотивацией. Повышать риски нужно медленно, поэтапно и сознательно. Умерьте свои ожидания и заранее поставьте «защитное ограждение». Если первые несколько сделок принесут вам убыток, это не должно отразиться на вашей психологии. Это – первое! Действуйте осторожно и безопасно. Еще я хотел бы отметить, что повышать риски нужно в первую очередь в том типе сделок, который я называю «легкие деньги». Я часто это подчеркиваю. «Легкие деньги» – это сделки с высокой вероятностью отработки. Это – ваши штрафные броски. У них высокая повторяемость, они часто встречаются, и вы знаете: когда такая возможность появится, вы сможете ей воспользоваться. Противоположность «легких денег» – это сделки-хоум-раны, вероятность отработки которых может составлять 5-10%. Что, если вы получите убыток по пяти или шести таким сделкам, да еще и сразу после того, как повысите риски? Вам придется снизить размер позиций обратно! Так что повышать риски нужно в первую очередь в самых простых сделках. Делайте это поэтапно. Выстройте базу – и только после этого начинайте повышать риски в других сетапах. Этот небольшой трюк помог нарастить обороты многим трейдерам. Не пытайтесь откусить в своих сделках-хоум-ранах больше, чем сможете проглотить. Лучше определите самые простые розыгрыши и повышайте риски систематически и поэтапно в течение месяца. Майк: Я вспомнил ваш совет, когда занимался со своими детьми баскетболом. Я хотел помочь им улучшить свой навык… Я работал с дочкой у одного кольца, а мой сын в это время кидал мяч в другое, дальнее. Вскоре он подошел ко мне, совершенно расстроенный. «Я не попадаю. Можно, я подожду вас в машине?» Я оставил дочку, пошел с ним к другому кольцу и сказал: давай-ка немного все упростим. Я следил краем глаза за тем, как он кидает... Угадайте, что он делал? Любой, кто когда-нибудь учил детей играть в баскетбол, знает, что я скажу! Он пытался забрасывать трехочковые в стиле Стефа Карри! Ему десять лет, так что он еле-еле добрасывал до кольца. Неудивительно, что он ни разу не попал! Мы подошли прямо к кольцу. С этого начинает тренировку любой игрок! Сначала ты становишься прямо под кольцо – и забрасываешь мяч одной рукой. Осваиваешься, кидаешь так мяч пару минут, потом делаешь с ним несколько кругов, немного отходишь… Ты начинаешь с самого простого. Так что этот совет относится не только к торговле! Но и к детским баскетбольным тренировкам. Ланс: Я стану следующим Майклом Кшижевски – запомните это! Майк: Да уж! Давайте перейдем к третьей торговой проблеме, с которой мы столкнулись в этом месяце. Это – проблема планирования! «Победа или поражение определяется еще до начала игры». По Microsoft вышли важные новости. Определенно, это был сильный новостной катализатор! Компания объявила, что начнет предоставлять своим клиентам ИИ-продукты. Были опубликованы ценники и три уровня подписки. Ее руководители выступили на телевидении, рассказали о перспективах этой идеи. Наши трейдеры это заметили. Чуть позже идентичная возможность (по крайней мере, нам так показалось) возникла на акциях Apple. Они сдвинулись достаточно сильно… Но один из наших трейдеров не смог извлечь из этого выгоду. Мы спросили его: после того, что произошло на акциях Microsoft, составил ли ты план на случай возможного повторения этой ситуации на других акциях? Он ответил, что нет. Ланс, что ты ему тогда сказал? Ланс: Наверное, для меня главной темой этого месяца стал тренинг с ощущением неотложности. Мы не можем позволить себе увидеть какую-то возможность – и не освоить ее… Сразу же! И в совершенстве! На случай, если подобная возможность появится на следующий день. Майк: Знаешь что? Можно, я попрошу нашего потрясающего видеоредактора вставить сейчас отрывок из видео, которое ты недавно снял? А потом продолжим! *** Ланс: Послушайте… Трейдинг может быть очень сложным. Но иногда он прост. Мы не знаем, когда рынок даст нам простой сетап. Поэтому нам нужно тренироваться, причем тренироваться с ощущением неотложности! Отличный период может начаться на рынке когда угодно, даже завтра. Готов ли к этому ваш плейбук, ваш метод определения размеров позиций, ваш процесс подготовки к торговому дню? Когда рынок дает нам пас, изучаете ли вы его в мельчайших деталях, чтобы, когда он даст следующий, торговать это хорошей позицией? Или упускаете эту возможность? Если да – вам нужно ощущение неотложности. На прошлой неделе акции MULN дали хорошую возможность. Я изучил ее в самых мельчайших деталях и снял об этом тридцатиминутное видео. Буквально несколькими днями позже тот же самый сетап появился на акциях Nikola. Многие трейдеры тот пас пропустили. Трейдинг – это гонка. Гонка за стабильной прибыльностью. Многие об этом забывают! Если вы не прогрессируете, надолго вы в этой игре не задержитесь. Если вы хотите ей заниматься, вы должны делать это с ощущением срочности и неотложности. Вы должны каждый день прикладывать усилия. Мы просто не можем позволить себе этого не делать. Мы не можем позволить себе пропускать пасы. *** Ланс: В самом начале месяца мы увидели на MULN хороший розыгрыш. Когда пришли выходные, я подробно его изучил. Видео с анализом я выложил в свободный доступ, совершенно бесплатно. И через пару дней на Nikola появился точно такой же паттерн! Идеальный – как из учебника! Он совпадал с паттерном MULN по всем концептам, которые я описал в своем видео. С этого и начался наш торговый месяц… И это стало его главной темой. Подобные сделки как будто идут парами! Когда вышла новость про ИИ-продукты от Microsoft, многие трейдеры не обратили на нее особого внимания. Они были заняты другими делами… Возможно, разрабатывали для своих плейбуков другие сетапы. Но угадайте, что? На этой работе каждый день на счету! Вы не можете ждать неделю или месяц, чтобы изучить розыгрыш MULN или Nikola. Вы не можете ждать даже сутки, чтобы изучить розыгрыш Microsoft, потому что новость про ИИ-продукты от Apple появилась буквально на следующий день. Да, новость оказалась не такой серьезной, но, тем не менее, это наглядно демонстрирует, что в этом деле нельзя почивать на лаврах! Мы не можем знать, когда рынок даст нам следующую потрясающую возможность. Или когда на рынке начнется целый потрясающий период… Когда случится новый 2020 и 2021? Что, если через пару лет? Будете ли вы к этому готовы? Будут ли к этому готовы ваши лимиты риска? Будет ли у вас счет, которым вы сможете полностью воспользоваться, чтобы торговать уникальный рынок? Не знаю насчет вас, но… Когда появляется какая-то крупная возможность, я не жду ни одного дня! Это – риск, на который я не хочу идти! Куй железо, пока горячо. Отчасти это значит, что мы должны быстро усваивать уроки рынка – чтобы использовать их в следующей же возможности! А не в третьей, четвертой или пятой. Майк: Интересный момент… Пару лет назад мы добавили в свою программу стажировки важную составляющую: возможность соревноваться друг с другом в течение дня. Наши стажеры могут состязаться – кто выдвинет лучшую утреннюю идею? Лучшую идею на совещании в 11 часов? Кто покажет лучший результат в чтении ленты? Мы даем им много возможностей для соревнований в течение дня. Недавно у нас было совещание по поводу возможных повышений… У нас заведен следующий порядок – успешных младших стажеров мы повышаем до старших, а насчет успешных старших принимаем решение, нанимать их в штат или нет. Меня спросили про одного трейдера. Я сказал, что он довольно умный парень и что я вижу в нем потенциал. Знаешь, что ответил мне Джефф? Джефф сказал: «Он недостаточно голоден. Я не вижу в нем голода. Я не рекомендую переводить его на следующий уровень». Нам пришлось попрощаться с этим человеком. Думаю, интеллектуальных способностей у него достаточно… На самом деле, он мне очень понравился! Я был впечатлен его успехами. Но… Он не испытывал голода. По крайней мере, так посчитал Джефф, а он работает с этими парнями гораздо теснее, чем я. Это важно. Ланс: Думаю, этот голод, это ощущение неотложности отражается и на глубине решений. На этой неделе случилась такая история… Один из наших трейдеров работал над расширением своего плейбука. На рынке появился один из его новых паттернов. Я спросил трейдера, смог ли он его ухватить. Тот ответил, что нет, потому что не смог вовремя его заметить. Окей, ладно, это нормально! Это мы можем принять. Но я не стал на этом останавливаться и спросил – что ты сделаешь, чтобы не пропустить сигнал в следующий раз? Чему эта возможность тебя научила? Он ответил – я воспользуюсь технологиями SMB и создам сканер, чтобы отслеживать подобные возможности более проактивно. Я продолжил давить на него – окей, ты создашь сканер, это хорошо, но этого недостаточно. Как ты можешь гарантировать, что заметишь сигнал сканера? Он сказал, что настроит свой календарь так, чтобы тот напоминал ему проверять в течение дня свои вотч-листы и сканеры. Я сказал – отлично! Но предположим, что выдался активный день, и ты очень занят. Что еще ты можешь сделать, чтобы не пропустить ни одной возможности из своего плейбука? Он сказал, что поделится этим сканером со своими коллегами, чтобы они помогали ему увидеть эти возможности. Это позволит чаще выигрывать не только ему, но и всей команде. Именно так поступают по-настоящему хорошие трейдеры! Когда они замечают, что упустили возможность или повели себя каким-то иным образом, далеким от идеального, они анализируют произошедшее в мельчайших подробностях. Они извлекают все уроки, какие только можно извлечь. И вводят меры предосторожности, чтобы не повторить ошибку, причем многочисленные меры. Они выстраивают множество защитных слоев! Чтобы гарантировать, что они больше не упустят хорошую возможность, что будут торговать ее сделкой правильного размера, что извлекут из нее максимум! И будут делать это каждый день без исключений. Вот что такое трейдинг с ощущением неотложности.

The PlayBook Введение PlayBook поможет вам стать лучшим, совершать сделки бо́льшего размера, стать более прибыльным, более эффективным, эрудированным, спокойным, счастливым и благодарным трейдером. Эта книга научит вас тому, как совершать бо́льшее количество сделок, которые имеют для вас наибольший смысл, с большим размером и удерживать их в течение ценового движения, что в результате сделает вас более прибыльным. Она даст вам инструменты для реализации того, что, как я считаю, должно быть вашей конечной целью: стать лучшим трейдером, каким вы только можете быть (ЛТ). PlayBook – это производное чего-то хорошего, что возникло в результате пережитых мной личных жизненных трудностей. Позвольте мне рассказать, как была написана эта книга и как она может изменить результаты вашей торговли. *** Я был в своём номере отеля в Фениксе, штат Аризона, и готовился к встрече с группой инвесторов Скоттсдейл-Феникс, как вдруг зазвонил мой BlackBerry. Это была моя мама. «Майкл, у меня для тебя плохая новость. У твоего отца случился инсульт. Он в очень плохом состоянии... Я не знаю, что мне делать. Я передам трубку отцу. Поговори с ним, пожалуйста», – продолжала мама. Она передала трубку отцу. Точнее, в телефоне прозвучал мужской голос. Скорее всего, это был мой отец, но ему было очень трудно говорить. Человек на другом конце телефона явно перенёс инсульт. Вместо «Привет» прозвучало нечто вроде «Приееее». Ему было очень тяжело говорить, и он вернул телефон маме. «Мам, я посмотрю расписание и сразу же дам тебе знать, когда смогу прилететь». «Хорошо, слава Богу. Спасибо, Майкл». Я завершил разговор, зашёл на сайт Kayak.com и набрал в поисковике авиакомпании рейсы из Феникса в Тампу. Я был шокирован. У меня было два варианта: я мог приехать ранним утром на следующий день, если бы улетел через час, или днём, если бы вылетел первым рейсом на следующий день. Я подумал: «Ты не сможешь добраться из Феникса в Тампу за несколько часов. Поездка автомобилем, как и автобусом, займет целую вечность, а поездов не было». Я чувствовал вину, что не мог немедленно оказаться в Тампе, и она не отпускала меня. Через 46 минут я должен был прочитать лекцию группе, которая была очень важна для меня, и мне было очень важно поддержать её: ради неё я летал по всей стране. Но я был нужен моей семье. И мне срочно нужно было быть в Тампе. Как я должен был поступить? Отменить свою презентацию и ехать в аэропорт, чтобы прилететь в Тампу рано утром на следующий день? Или провести презентацию и отправиться первым рейсом на следующее утро? Я позвонил своей супруге. Я позвонил своей сестре. Я позвонил маме. Это была дилемма заключённого. Мы решили вылететь первым рейсом на следующее утро. Я ненавидел это решение. Я прибыл на место встречи с группой Скоттсдейл-Феникс, которая, как мне казалось, представляла собой ключевые съёмки для тех политических собраний. А теперь в рамках баллотирования в муниципальный совет Скоттсдейла позвольте мне поприветствовать кандидата Майка Беллафиоре. И что ты здесь делаешь? Ничто из этого не помогло моим матери и отцу. Моё присутствие здесь было лишь физическим, тогда как мысленно я был совсем в другом месте, со своей семьей. Итак, я пошёл туда и сделал то, что должен был сделать: я простоял на ногах три часа, разговаривая с аудиторией, полной в основном инвесторов-отставников. Я кропотливо готовил доклад о краткосрочных торговых сетапах, но после одного взгляда на комнату этой дружелюбной толпы пожилых граждан я отбросил свои подготовленные комментарии, чтобы заинтересовать эту возрастную группу. Я потерялся в нашей беседе на несколько часов, попав в окружение благодарных участников, собравшихся вместе как сообщество трейдеров. Они выражали восхищение и пришли сюда, чтобы узнать больше о рынках, познакомиться с новыми людьми, которые инвестировали так же, как они, и, возможно, провести ночь вдали от бестолковых реалити-шоу. Такие достаточно крупные встречи для инвесторов/трейдеров по всей территории Соединенных Штатов являются редкостью. И такие люди, как я, обязаны поддерживать их. Подобные сообщества делают наши рынки лучше по той простой причине, что хорошо образованный класс трейдеров демонстрирует лучший рынок. Я предоставил этой аудитории всю имеющуюся у меня информацию, ответил на все их вопросы и каждому пожал руку с улыбкой, чтобы никто не заметил моих личных проблем. Так же, как это делал мой отец. Я помню один снимок, на котором мой отец в облегающей синей футболке-поло, с перепачканными краской и грязью руками и коленями, выполнял работу по облагораживанию семейного имущества для одного из арендаторов. Это трудовая этика. Ты делаешь всё максимально хорошо, а как же может быть иначе? Я вышел из зала в 9 вечера, уставший, голодный, пробывший весь день на ногах и столкнувшийся с одним из самых трудных периодов в моей жизни. Я вернул арендованную машину среднего размера обратно в свой курортный отель, попросил разбудить меня в 03:30 утра и тут же отключился, даже не сняв костюма и туфель. Следующим моментом в моём сознании был телефонный звонок в номере. Я проснулся с ощущением, словно меня только что огрел 300-фунтовый нападающий форвард. Раннее утро началось с физической боли, дискомфорта в животе и неприятного давления в голове. Каким-то образом я сел в самолет с сумками и приземлился в Тампе. Я позвонил маме. «Привет, мама. Я на месте». «О, Майкл, слава Богу, что ты здесь. Твой отец в клинике Мортон Плант. Ты знаешь, где она?» «Сейчас найду её». Я вошёл в палату моего отца. Мама сидела напротив него, вся бледная, и попыталась изобразить на лице беззаботную улыбку. Когда её первенец входил в комнату, моя мама обычно стояла и заставляла меня чувствовать, что нет ничего более важного на свете, чем я. И сейчас она пыталась решить эту же невыполнимую задачу, переживая момент, меняющий всю её жизнь. Я посмотрел направо на отца с улыбкой – он был парализован. Он не мог говорить, не мог двигаться, он даже не мог поднять руку. Его приветствие «Майкл» прозвучало как «Микаааааа». Этот самый сильный человек, которого я когда-либо знал, сейчас был хрупким, как новорожденный. Его состояние было намного хуже, чем описала мне мама. Я провёл с ним короткий счастливый разговор, не зная, когда прекратить этот фарс. После этого абсурдного больничного обычая мама схватила меня за руку и затащила в отдельную комнату через несколько дверей по коридору. «Мам, люди полностью восстанавливаются от инсультов. Давай не будем ничего предполагать. Когда мы сможем реабилитировать его?» На данном этапе вам, возможно, будет интересно, почему я делюсь с вами этой личной историей, которая никак не связана с трейдингом. Как оказалось, эта драма уместна, как вы сейчас сами увидите. И если когда-либо будет человек, который сможет ежедневно вдохновлять вас совершенствоваться в качестве трейдера или служить аллегорией для трейдера-новичка, развивающегося или недостаточно неэффективного трейдера, так это выздоравливающая жертва инсульта. Кроме того, подобное событие помогает трейдерам поместить свою работу в нужный контекст. Никто никогда не терял любимого человека в убыточной торговле. Более того, PlayBook никогда не появился бы на свет, не будь этого печального события. * Забегая вперёд (не упоминая здесь всех бюрократических вопросов в медицине), скажу, что моего отца выписали из больницы, после чего он прошёл курс реабилитации в реабилитационном центре, где он (и я в меньшей степени) пробыл в течение следующих 2 недель. Я часто пишу в блоге SMBU, что трейдинг – это постоянная практика, которая с каждым днём способствует становлению вас лучшим трейдером. Жертва инсульта является ярким примером человека из реальной жизни, борющегося за то, чтобы с каждым днём становиться лучше, чем ты был вчера. Твой мозг повреждён. И для контроля ходьбы, речи и мышления в нём должны сформироваться новые сигнальные пути и связи. Данная задача усложняется тем, что вы должны сделать всё это в осенний период вашей жизни, когда она замедляет свой темп и вы должны пожинать плоды своей деятельности и наслаждаться заработанными наградами. Построение вашего PlayBook является аналогичным тестом. Будучи трейдером, вы должны установить связи в тех отделах вашего головного мозга, которые отвечают за торговлю, для образования сетапов, которые будут иметь для вас наибольший смысл. После этого вы сможете выполнять данные действия так же автоматически, как дышите, ходите и говорите. Но до этого каждая ваша сделка является борьбой нерешительности и неопределённости. Более детально мы обсудим это немного позже. Я позвонил Стиву Спенсеру, одному из самых признанных американских трейдеров фондового рынка в настоящее время, шаферу на моей свадьбе и моему партнеру в SMB. «У моего отца инсульт. Я пробуду здесь какое-то время». «Хорошо, оставайся там столько, сколько нужно». Я ни на миг не задумывался, помогу ли я моему отцу в его реабилитации. Были только моменты, когда я спрашивал, должен ли я сделать нечто бо́льшее для него. Мой отец дал мне так много. В детстве каждый вечер мы вместе ужинали. Я не могу вспомнить ни одной моей игры, которую он когда-либо мог пропустить. Он никогда не пропустил ни одного моего занятия по метанию, что привело к тому, что я стал спортсменом, представлявшим юридический факультет моего колледжа. Теперь я должен был быть с ним там, чтобы помочь ему. Первый день реабилитации был одним из лучших дней в моей жизни в рамках её худшего периода. Я люблю науку о повышении производительности и наблюдал за её результатами весь день в режиме реального времени на примере моего отца. Мы ходили на логопедию, ЛФК и трудотерапию. Отец многое не мог сделать, всё давалось ему очень сложно. Он не мог взять мешок с песком во время трудотерапии. Мне приходилось поднимать его за спину, чтобы перевести его в положение «мостик» во время ЛФК. Он всё еще не мог говорить. В один из визитов логопеда у нас возникли проблемы в связи с тем, что мы не последовали одному из правил. В наш адрес посыпались гневные угрозы. Мы продолжали смеяться над тем, что нас могут выгнать из реабилитационного центра. Словно есть что-то более худшее, что может случиться с вами после обширного инсульта или вы увидели вашего героя после того, как он его перенёс. К концу дня отец добился некоторых успехов. Его инфраструктура достигла некоторого прогресса – точно так же должен действовать и трейдер-новичок. С каждым вдохом отец был решительно настроен и постоянно фокусировался на том, чтобы добиваться всё лучших результатов. Помню, как мама порой говорила, что никогда не встречала никого более решительного и сосредоточенного на своём деле, чем мой отец. Специалисты реабилитационного центра видели, как он постоянно работал над собой. В первый день я вернулся домой в нашу семейную квартиру на пляже Клируотер, откуда открывается вид на Мексиканский залив с одной стороны и залив Тампа с другой. Мама, преисполненная тревоги, с нетерпением ждала от меня новостей. Когда я вошёл, она вскочила с кресла и подошла ко мне. «Мам, он значительно идет на поправку». «О, Майк, какая замечательная новость!» Все следующие десять дней я просыпался рано утром, хватал несколько протеиновых батончиков и отправлялся в реабилитационный центр, чтобы провести день с отцом. Мысль о том, что чем больше он двигался и думал, тем лучше становился, не покидала меня. Подобно тому, как чем больше времени трейдер-новичок проводит возле экрана, тем больше он совершенствуется. Во время перерывов для отдыха я просил его ударять меня по руке. К третьему дню он уже смог это сделать. Я двигал рукой вверх и вниз, а он пытался ударить меня. Вы можете почувствовать, как его мозг изо всех сил пытается заставить его руки ударить мою кисть. Было трудно не заметить, как мой отец восстанавливался лучше и быстрее остальных в реабилитационном центре (и с большим отрывом). Многие пациенты в буквальном смысле переставали делать упражнения, когда медицинский персонал не смотрел на них. Отец же продолжал выполнять упражнения и повторял их даже больше, чем было нужно. После каждого посещения реабилитационного центра, когда я отмечал прогресс, я хвалил его. Мы исходили из позитивного настроя. Я хлопал его по животу и говорил: «Хорошая работа» или «Хорошая работа, папа». Как коуч по трейдингу я знал, что для поддержания мотивации я должен поощрять его усилия, а не результат. Я знал, что прикосновения помогут уменьшить его стресс, мы оба общались в позитивном ключе и всегда были вместе. Перед тем, как отправиться домой после пятого дня, я повернул его кресло напротив себя, подождал, когда его глаза встретятся с моими, улыбнулся и твёрдо сказал ему: «Ты показываешь отличные результаты. Люди прекрасно восстанавливаются после инсультов. Продолжай работать в том же духе. Ты обязательно поправишься». Я мог бы так же поговорить и с одним из моих трейдеров. Я почувствовал, что он хочет поправиться для меня. Естественно, он прежде всего хотел улучшить своё состояние для себя, но он также хотел восстановиться и для меня. Я хотел (нет, мне нужно было!), чтобы он поправился, и он прочитал это в моих глазах. Такое же поведение я вижу в моих трейдерах, с которыми тесно работаю. Они не хотят меня разочаровывать. Коучи, которые любят своих игроков, увидят, что те сделают всё на свете, чтобы не разочаровать их. Любовь – мощный мотиватор. На занятиях по логопедии мой отец заработал прозвище «Дружелюбный Фрэнк», потому что заговаривал со всеми в учреждении. Дружелюбный Фрэнк понял, что для ускорения прогресса своих речевых навыков ему нужно говорить как можно больше. Поэтому он говорил со всеми. Он работал, чтобы стать лучше и наслаждаться своим последним вызовом. Были периоды разочарования, которые нужно было преодолеть. В один прекрасный день мой отец был обескуражен недостатком внимания со стороны медицинского персонала. Он высказал недобрые замечания по поводу их компетентности и эффективности. Он вёл себя как трейдер, терпевший убыток. Я должен был сохранять его фокус на задании. Когда отец начинал жаловаться на плохое медицинское обслуживание, я возвращал его фокус на единственное, что было важно: ежедневное улучшение его состояния. В периоды, когда он злился, я говорил ему считать до десяти и между каждым числом делать глубокий вдох. Всё, что имело значение – это то, что он должен был как можно усерднее заниматься со своими резиновыми лентами, выполнять речевые упражнения и тренироваться бить кулаком, что было разработано нами в целях ускорения его выздоровления. Точно так же я бы разговаривал с одним из моих любимых трейдеров, жалующихся на трейдеров в области высокочастотной торговли (HFT-трейдеров). В трейдинге мы говорим: «Одна хорошая сделка, затем ещё одна хорошая сделка, и затем ещё одна хорошая сделка». (Я слышал, что под этим названием есть одна довольно хорошая книга по трейдингу.) На Рождество ко мне прилетела моя жена. Я не видел её несколько недель. Прошло всего два месяца после нашей свадьбы. Она была в восторге от того, что увидела моего отца, столь усердно работающего, останавливавшегося, чтобы поговорить со всеми подряд, и отвечающего на каждый вопрос, который задавал ему реабилитолог во время групповой терапии. «Фрэнк, не поднимай руку. Ты не можешь отвечать на каждый вопрос». «Почему нет?» Она засмеялась. Мы с отцом смеялись. Мы снова смеялись вместе. Он попал в точку. Почему нет? На десятый день мой отец встал, взялся правой рукой за поручень и прошёл 40 м по реабилитационному залу, затем вернулся. Вау! Он снова начал ходить! Я не мог дождаться, чтобы пойти домой и рассказать об этом маме. Четыре ночи назад моя мама была очень больна. У неё были проблемы с желудком, и она даже не могла встать. Она не спала. У неё скрутило спину, и она испытывала постоянную боль. Я обнаружил, что она ходит по квартире среди ночи, пытаясь облегчить боль в спине. Врачи говорят, что одна из больших ошибок семьи заключается в том, что её члены не заботятся о супруге пострадавшего от инсульта (в данном случае о моей маме). Перед тем, как в тот день мы с женой покинули реабилитационный центр, отец попросил меня уделить должное внимание маме. Будучи всегда самоотверженным, он прежде всего беспокоился о ней и её здоровье. Как бы тяжело ей ни было, но после того, как мама позвонила мне по поводу моего отца, ей стало ещё хуже. Мы с женой поужинали в торговом центре в Тампе, а потом вернулись домой. Я открыл дверь и увидел маму, лежащую лицом вниз на полу нашей кухни. Я подбежал к ней, перевернул её и обнаружил огромную вмятину от удара над левым глазом, возникшую в результате падения. Я позвонил в 911. «Моя мама без сознания. Пошлите скорую». «Хорошо, сэр. Ваш адрес?» Я ответил. «Она дышит?» «Как мне определить это?» И так далее. «Прижмите обе её руки к груди. Я помогу вам выбрать правильный ритм. И выполняйте ритмичные толчки». Мама была покрыта потом, очевидно, что она была мертва, и в данной ситуации, как я понимал, я делал ей только хуже. «Мам, очнись, пожалуйста. Мам, очнись, пожалуйста». Примерно через 15 минут приехали парамедики и полиция. Словно в криминалистическом сериале «C.S.I.: Место преступления», парамедики подключили к моей маме аппараты для реанимации. В подобных случаях полиция осматривает всё вокруг и фиксирует все данные. Они попросили меня предъявить документы и водительское удостоверение. Они выполняли свою работу, и их присутствие успокаивало, но меня не покидала одна-единственная мысль: «Разве сейчас имеет значение что-либо ещё, кроме того, что моя мама, очевидно, мертва? Как мне сказать об этом отцу?» Мы последовали за парамедиками в ближайшую больницу. По дороге мы заблудились, но в конце концов приехали, затем ждали в комнате ожидания (какое меткое название). Я испытывал странные ощущения: я был уверен, что моя мама мертва; тем не менее, мы сидели в ожидании, словно у неё было простое растяжение связок лодыжки и мы ждали результатов рентгенографии. Я позвонил сестре. «Мы в больнице. С мамой случился несчастный случай». Сейчас ты ждёшь, и ты знаешь, что они собираются тебе сказать. Они вручат тебе пластиковый пакет с вещами твоей мамы. Странные мысли дрейфуют вокруг: «Боже, это здоровенное бриллиантовое ожерелье, которое она носила!» Они проводили нас из комнаты ожидания в смотровую и сказали, что сейчас придет доктор с новостями. Какие ещё могут быть новости? Доктор придёт и скажет, что моя мама мертва. В комнату вошли молодой милый индийский врач и доброжелательная медсестра. У меня плохое предчувствие. Медсестра, очевидно, пришла, чтобы помочь нам справиться с утратой. Если бы всё было хорошо, не было бы медсестры. Должно быть, этого требует протокол. «Мне очень жаль сообщить вам, что ваша мать умерла. Вы можете пройти и увидеть её». Я вошёл в комнату и почувствовал настолько огромное горе, что еле смог справиться с ним. И я почувствовал ужасную и странную защитную вину за травму, которую я только что причинил своей жене. Как же я мог так халатно отнестись к своей маме? На следующий день, на Рождество, прилетела сестра с моей племянницей Кейт, которой тогда был один год. Моя младшая сестра приказала мне ничего не говорить отцу, пока она не приедет. Мама всегда говорила: «Никогда не буди никого, чтобы сообщить ему плохую новость. Это может подождать до утра». Забавно, что ты никогда не подвергаешь сомнению то, что сказала твоя мама. Мы пришли к отцу. Я потянул немного времени. «Папа, мы потеряли маму прошлой ночью». Моё сердце разбилось, глядя на лицо отца, когда он впитал эту новость. Мы принесли ему Кейт, чтобы она поиграла у отца на коленях, отчаянно желая отвлечь его. В течение следующих нескольких дней мы отвезли отца на Лонг-Айленд, похоронили маму, перевели отца в реабилитационный центр в нашем родном городе и продолжали двигаться дальше. Во время всего этого рынки не закрываются, конкуренция в образовательном пространстве трейдеров ни на миг не прекращается, торговые системы нуждаются в настройке, а мои трейдеры нуждаются в коучинге и руководстве. Я должен был согласовывать сделки, отвечать на звонки и решать проблемы. Но я не мог работать. Я потерял маму, а отец нуждался в моей помощи. Я был эмоционально недоступен. Позже, на конференции в Сингапуре, я заявил, что создание SMB было самой глупой, самой высокомерной и наивной вещью, которую я когда-либо сделал. Открыть фирму в моей квартире в Верхнем Вест-Сайде и без привлечённого капитала было чересчур амбициозно. Я не могу не думать, что годы, когда моя мама говорила мне, что я могу делать всё что угодно или быть кем угодно, привели меня к тому, что я открыл SMB. Теперь этот безусловный голос доверия молча покоился. А самый сильный человек, которого я когда-либо знал, был сломлен, и ему требовались годы, чтобы восстановиться. Как будто всё было не так плохо, и становилось только хуже. Идеальный шторм Это был идеальный шторм событий, который остановил работу нашей фирмы SMB и обратил вспять весь её прогресс. Имея фирму или бизнес, особенно если этот бизнес приносит хорошие деньги, вы никогда не захотите повернуть все свои дела вспять; само существование фирмы зависит от импульса для роста. Управлять проп-трейдинговой фирмой очень дорого. В частности, даже флэтовый месяц в плане P&L может обойтись вам в 200 тыс. плюс сборы, расходы, затраты на персонал и арендная плата. И можно быстро перейти от прибыли к разорению. Добавьте к этому следующие усугубляющие факторы: 1) некоторые из прибыльных трейдеров ушли из нашей фирмы, 2) данная отрасль в целом испытывала сложности, 3) большие расходы на оплату юридических услуг, 4) новый нормативно-правовой акт повлёк за собой увеличение затрат – и вот мы уже движемся не в том направлении. Всё это произошло, когда я хотел быть в другом месте, с моим отцом и семьей. Мне всегда нравилось, как люди думают, что управлять бизнесом так просто, особенно фирмой в сфере трейдинга. При всём уважении должен вам сказать, что это далеко не так. Более того, вам будет нелегко вести свой индивидуальный торговый бизнес. Мы будем откровенно говорить о том, что у вас не будет ответов на все вопросы, вы будете допускать ошибки, время от времени будете испытывать необходимость в тайм-аутах в сложные периоды и необходимость упорно продолжать делать свое дело в качестве трейдера или фирмы. Вы должны находить решения, вы должны находить способ существовать и даже перестраивать самого себя. Это справедливо даже для лучших трейдеров и фирм. Это жизнь, которую мы выбрали. Так получилось, что PlayBook стал ключевым фактором к тому, как мы пережили этот шторм. Впереди ждала большая схватка, которая была пугающей, даже если бы я был абсолютно сильным. Но я был разбит. Моё психическое состояние сдерживало наш рост. Например, компания SMB была втянута в спорные переговоры с нашим сторонним провайдером. Мы арендовали площадку и перенаправили наши сделки через эту третью сторону. Мне пришлось извиняться за то, что я не хотел бороться за 5 центов на тикетах. Я также был далеко не в надлежащем состоянии, чтобы совершать какие-либо торговые операции, проводить обучение трейдеров и управлять нашим новым подразделением по системной торговле. Когда вы только что пережили сильную травму, стресс может вызвать возврат к состоянию этой травмы, что является нездоровым явлением. Прощай, красотка Идеальный шторм? Во-первых, некоторые из наших стабильно прибыльных трейдеров покинули фирму. В то время карьерный путь для наших трейдеров заключался в том, чтобы стать последовательно прибыльным, а затем совершать сделки бо́льшего размера. Как это было в 2007 году! Об успехе многих наших трейдеров, которых мы взрастили своими усилиями, узнали другие фирмы (браконьеры из Лиги малых фирм). И эти фирмы начали переманивать наших обученных с нуля трейдеров, предлагая им более лояльные условия по принципу «гонки уступок», которые не соответствовали нашим принципам. Было трудно найти трейдеров, которые не признали бы объективно, что мы предложили лучшее обучение и инфраструктуру для начинающего трейдера. Это признают даже большинство наших конкурентов. Проблема была в том, что мы не предлагали достаточной ценности тем, кого мы обучали, чтобы по мере становления их стабильно прибыльными они всё больше оставались преданными нашей фирме. SMB полагала, что лояльность и наша текущая ценность помогут сохранить в нашей фирме всех трейдеров, которых мы взрастили, на протяжении всей их карьеры. Но мы заблуждались. Именно здесь мы и допустили ошибку. Если фирма только собирается предложить трейдеру шанс совершать сделки бо́льшего размера после того, как трейдеры станут стабильно прибыльными, эти трейдеры могут забыть о ней или недооценить вклад фирмы в их успех. В этот момент вы можете рассматриваться просто как поставщик покупательной способности, с которым некоторые прибыльные трейдеры не захотят делить бо́льшую часть своей прибыли. В 2009 году трейдеры увидели, что их прибыль уменьшилась по причине исторически сложившейся торговой возможности 2008 года, поэтому некоторые искали способы удержать бо́льшую часть своей прибыли. Браконьерские фирмы отчаянно пытались заполнить свои пробелы и переманивали наших трейдеров. Одна из таких фирм хранила грязное досье на компанию SMB и в буквальном смысле передавала эту информацию нашим ребятам. Это в основном были распечатки всяких глупостей о форуме трейдеров, истории анонимных трейдеров-неудачников и выдуманные отзывы. Из надёжных источников я слышал, что эта фирма ответственна за многие негативные цитаты на этих форумах о конкурирующих фирмах. Такой себе грязный приём крутого бизнесмена с неэтичным поведением. Некоторые из наших ребят хотели найти способ вернуться к уровню 2008 года и клюнули на эти более привлекательные условия. У SMB была математическая проблема. Очевидно, что проп-трейдинговая фирма несёт убытки за счёт неэффективных или новых трейдеров; следовательно, в один прекрасный день вокруг более эффективных трейдеров появится новая группа трейдеров, которые будут предлагать свежие идеи, новые стратегии и более низкие транзакционные издержки. Вы хороши только в тех акциях, на которых вы торгуете. Вам как опытному трейдеру помогают шестьдесят дополнительных пар хорошо обученных глаз, предлагающих торговые возможности. Затем эти новые трейдеры разрабатывают стратегии, которые вы ещё не рассматривали и которые могли бы добавить в свой торговый арсенал. Более того, когда эти новые трейдеры приобретают хорошие навыки торговли, транзакционные издержки для фирмы снижаются, что может распространяться на всех трейдеров. Когда более старые прибыльные трейдеры сокращают объём своих сделок и прибыль фирмы падает до минимума, фирма не может поддерживать убытки менее прибыльных трейдеров. Говоря простыми словами, наши прибыльные трейдеры требовали от нас совершения сделок, которые мы не могли совершить в рамках нашей проп-трейдинговой модели фирмы. Они разочаровывались, что мы не применяем принципа «гонки уступок» к сделкам, которые предлагали им браконьерские аркады, поэтому они уходили. После ухода из фирмы нескольких парней другие тоже находят причины для ухода. И фирма становится похожей на акцию, находящуюся в нисходящем тренде, которой необходим некий катализатор, чтобы изменить направление своего ценового движения. Аркады предлагают этим трейдерам место и компьютер, но не предлагают им понижательные риски, лотереи или дополнительные торговые инструменты и услуги. Им дешевле торговать в таких аркадах. Я не против, чтобы другая фирма общалась с нашими трейдерами, которые обращаются к ней. Я даже не против того, чтобы другая фирма контактировала с трейдером, который пришёл к нам уже опытным. Но я категорически против того, чтобы сторонняя компания выходила на связь с нашими трейдерами, которых я взрастил с нуля, и предлагала им лучшие условия с более низкими транзакционными издержками. Один трейдер ушёл из нашей фирмы только потому, чтобы сэкономить в районе 500 $ в месяц – сумму, которая эквивалентна разве что стоимости парковки в Нью-Йорке. Вы серьёзно готовы бросить свою фирму из-за такой суммы? Покажите им дополнительные преимущества, особенные технологии, как уменьшить просадки, улучшить образование и так далее. Покажите им, как вы можете значительно увеличить их продуктивность (P&L). Это будет справедливо. Кроме того, проявите немного приличия. Не преследуйте парней, с которыми я проводил по 10 часов в день в течение трёх лет. В настоящее время игра в самого дешёвого провайдера с такими дешёвыми ставками на самом деле наносит вред лучшим фирмам, таким как моя, которые инвестируют в своих трейдеров. Без таких фирм, как SMB, не будет новой крови будущих профессиональных трейдеров. Кроме того, такие нечестные компании несут ложный посыл о том, что более низкие транзакционные издержки улучшат вашу продуктивность (P&L). К сожалению, в рамках слишком большого количества сделок их P&L не зависит от транзакционных издержек, а это означает, что если вы знаете свои расходы, вы будете учитывать их во всех ваших сделках. В итоге ваши общие результаты останутся прежними. Это всего лишь психология трейдера. Возможно, причиной ухода послужил наш ограниченный карьерный путь. Рынок 2009 года был более жёстким, что заставило трейдеров искать чего-то более лучшего в другом месте. Вероятно, после трёх лет нашего коучинга некоторым из них пришло время услышать чей-то новый голос. С нашей прошлой моделью «стань последовательно прибыльным, а затем совершай сделки бо́льшего размера», возможно, наш торговый отдел был больше похож на баскетбольную программу колледжа, где по истечении четырёх лет старшеклассники заканчивают колледж или становятся профессионалами, и вы должны набирать новых игроков. Возможно, эти трейдеры должны были быть более лояльными. Каковы бы ни были причины, победители могут писать историю. Вы не можете постоянно терять прибыльных трейдеров, а затем утверждать, что были правы. Это мир неудач. Тем не менее, я горжусь тем, что большинство из этих трейдеров были благодарны за образование, которое они получили в сфере трейдинга от нашей фирмы, за то, как много они узнали, и за наш неоспоримый вклад в их успех в трейдинге. На торговом счёте некоторых из них теперь имеются семизначные цифры. Ежегодный валовой доход многих из них составляет более 250 000 $. Некоторые даже управляют своими собственными фирмами. Небольшая группа трейдеров управляет деньгами других людей. Полдюжины даже работают в таких местах, как Бриджуотер, который является вторым по величине хедж-фондом в мире. После ухода трейдеров в 2009-2010 годах мы чётко уяснили одну вещь: мы должны стать лучше и предлагать нечто большее. Откровенно говоря, я был глубоко оскорблён таким массовым уходом трейдеров. Мысленно я понимаю, что не должен принимать такие вещи на свой счёт, поскольку бизнес есть бизнес. Но это выходит за рамки моих возможностей. Парни, которых я обучаю, для меня больше похожи на друзей и семью. Я провожу с ними слишком много времени, излишне беспокоюсь об их прогрессе и слишком глубоко узнаю их, чтобы потом быть равнодушным к их уходу. Это даже касается трейдеров, которые не добиваются успеха – когда парень терпит неудачу, я испытываю ужасное чувство, которое преследует меня в течение нескольких недель. Хуже всего, когда к нам приходят новички, которые не видят тех великих трейдеров, которых вы помогли развить. Это крайне разочаровывает. Но был ещё один момент. Сокращение внутридневной торговли Вдобавок к моим проблемам индустрия внутридневной торговли переживала трудные времена. Это не было конкретно связано с внутридневной торговлей; точнее сказать, эти сложности касались трейдинга на фондовом рынке в целом. Тот период был настолько трудным, что крёстный отец внутридневной торговли Стивен Шенфельд написал печально известное письмо своим трейдерам, предупредив их, что многие в скором времени будут уволены, если не улучшат своей производительности. Самая большая, самая плохая и самая богатая фирма по внутридневной торговле на Уолл-стрит сокращала свои расходы. Кроме того, на этой неделе появился блог «Внутридневная торговля умерла». Это были преувеличения. Внутридневная торговля сильно сократилась, поскольку рынок переживал тяжёлые времена, но она не умерла. На заре моей карьеры в трейдинге нас учили торговому принципу, что не все годы на Уолл-стрит приносят дикую прибыль. Я не скрывал ничего из этого, когда писал в своем блоге многочисленные посты на эту тему. В одном из этих еженедельных блогов, посвящённых теме «Внутридневная торговля умерла», я потерял друга, который управляет авторитетным финансовым веб-сайтом. С моей точки зрения, фирма SMB была очень полезна этому сайту, когда он был впервые запущен и завоевал авторитет на Уолл-стрит. Его сайт опубликовал сенсационный безответственный пост в блоге под названием «Внутридневная торговля умерла». Индустрия была достаточно слабой; этот пост, который читали многие, не нужно было преувеличивать. Я знал автора этого материала, который провёл в области внутридневной торговли около трёх минут, а также знал, что название этого поста было отредактировано моим бывшим другом с целью привлечения трафика. Я призвал оказать уважительное давление на этот сайт с целью вернуть заголовку данного поста его первоначальное название. Он это сделал, и на этом наши с ним отношения завершились. Фирмы сокращали свои расходы по мере того, как трейдеры покидали их. HFT-трейдеры рассматривались как правящие балом. Лица, ответственные за распределение финансов, урезали финансирование внутридневных трейдеров, которые совершали сделки бо́льшего размера, так как их аппетит к дискреционным трейдерам ослабевал. Это было трудное время для внутридневных трейдеров и фирм. А потом наступил худший момент в моей торговой карьере. Правительство Позвонил Стив. Я ответил. «Привет, как дела? У меня плохая весть. Мы только что получили повестку от SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам), согласно которой мы выступаем в роли свидетеля в ходе расследования». В дополнение ко всему этому фирма SMB должна была понести крупные юридические расходы, связанные с повесткой свидетеля SEC. «Помнишь наших сторонних партнеров, с доводами которых я не мог смириться? Их расследовала SEC. Нам выписали повестку, чтобы явиться свидетелем в их расследовании и предоставить документы, связанные с ними». И проблемы продолжаются. У моего отца случился инсульт, моя мама умерла, мы потеряли некоторых из наших лучших трейдеров, торговля на фондовом рынке испытывала трудности, а теперь мы ещё должны были предоставить сотни страниц документов и заплатить лучшему юристу, которого ещё нужно было суметь найти, потому что некоторые из них, возможно, имели проблемы с SEC? В получении документов от правительства – любых документов, независимо от того, насколько они безобидны, – есть нечто такое, что просто пугает вас до смерти. Добавьте к этому ещё и тот факт, что в это время наложение штрафа на любую компанию, находящуюся на Уолл-стрит, было политическим сокровищем. Мы сразу задались вопросом, не совершили ли мы чего-то такого, в отношении чего SEC решила использовать свои полномочия, чтобы внести свои коррективы. И если это действительно было так, то как далеко она бы зашла? Это может показаться странным, но правила для торговых фирм временами являются не совсем однозначными даже после их тщательной проработки вашими юристами. И вы не можете просто позвонить в SEC и получить их рекомендации касательно своей деятельности. Они скажут вам об этом только после того, как вы совершите какую-то ошибку, а не заблаговременно. Вы могли бы сделать нечто неправильное, не получив надлежащей юридической консультации и даже не подозревая об этом. Регуляторы могут решить, что вы делаете что-то неправильное, не имея возможности предвидеть это. Именно так это и происходит. Это странная игра в стрельбу регулятора по движущимся мишеням, даже для хороших парней на Уолл-стрит. Как фирма вы делаете всё, что в ваших силах, чтобы у правительства никогда даже не возникло вопроса о том, делаете ли вы что-то неправильное. В нашем помещении SEC позакрывала все соседние фирмы, а партнёрам было запрещено заниматься бизнесом. Поясню: эти фирмы делали некоторые очень теневые вещи, которые были явно незаконными. Являлась ли повестка в качестве свидетеля лишь уловкой, чтобы начать расследование против нас? Хотя, скорее всего, нет, в это время наша единственная цель состояла не в том, чтобы не попасть на первую полосу “Wall Street Journal”, а в том, чтобы продолжать жить, чтобы иметь возможность сыграть ещё один день. Гораздо более зловещим во всем этом фиаско было то, что я чувствовал себя виновным. Я ломал голову, постоянно размышляя над тем, не сделали ли мы что-то не так. Я адвокат, как и Стив, и наша бизнес-модель регулярно проверяется адвокатами. Никто из нас не имел ни малейшего представления, в чём дело. Вся причина, по которой я основал SMB, заключалась в том, чтобы давать новым, развивающимся и неэффективным трейдерам наилучшие шансы на успех. Вы можете ознакомиться с тысячами наших блогов, которыми мы поделились бесплатно в блогосфере. Прочтите книгу «Один хороший трейд» и просмотрите сотни часов вебинаров, опубликованных для торгового сообщества. В данной ситуации я переживал за то, что сделал что-то неправильное и должен был потратить деньги и время и испытать стресс, чтобы разрешить это. Чёрт возьми! Представьте, что вы сидите с женой, с которой недавно поженились, и рассказываете ей эту новость. Мы потратили пять дней на поиски лучшего адвоката. Следующие шесть месяцев мы платили ему и его фирме и предоставляли все необходимые документы, запрашиваемые SEC. Через наших адвокатов мы передавали им одну за другой сотни страниц самых разных документов. Наши электронные письма, контракты и результаты торговли наших трейдеров – всё это было предоставлено. Опять же, я чувствовал себя преступником и отчаянно пытался найти нечто, что мы могли сделать неправильно. Мы были частично параноиками, а частично ответственными владельцами бизнеса, играющими выдающуюся защиту. Как позже оказалось, мы не были следующими, чьи дела должны были расследовать. Мы действительно были только свидетелями. И эта третья сторона не сделала ничего плохого. Оказалось, что эта третья сторона была одной из многих, кто попал под одновременную чистку SEC. Тем не менее, на это были потрачены огромные деньги, нервы и время, которые требовали нашего ежедневного внимания в период, когда мы были далеко не в лучшем состоянии. Результатом этого общеотраслевого расследования стало то, что большинство проп-трейдинговых фирм перешли к регулируемым организациям, зарегистрировали своих трейдеров и занялись дополнительными издержками, связанными с этим регуляторным документом. Они просто выполняют свою работу У SEC и других регуляторов Уолл-стрит сложная работа. Уолл-стрит представляет собой опасное влиятельное место, где обитают и нечестные игроки. Зачастую бывает так, что «хорошие парни» на самом деле являются мошенниками; так как же правительственные юристы могут знать, кому доверять? Джон Корзайн, сенатор США, губернатор Нью-Джерси и бывший глава банка Goldman Sachs, обанкротил свою фирму по торговле фьючерсами MF Global, включая деньги клиентов, на общую сумму 1,6 млрд $, применив абсурдный торговый риск. Компания Long Term Capital Management, которую трейдеры некогда знали по фразе «самые умные парни в офисе», слила 4,6 млрд $ после российского финансового кризиса, что потребовало вмешательства Федеральной резервной системы. Глава одного из крупнейших банков мира JPMorganChase, который раньше обладал лучшей репутацией на Уолл-стрит, засвидетельствовал Конгрессу, что торговый убыток «Лондонского кита» составит около 2 млрд $. Оказалось, что он составил более чем 6,2 млрд $. В последнее время крупные банки, в частности Barclays, были оштрафованы и обвинены в фиксировании процентных ставок. И давайте не будем забывать о Берни Мейдоффе. Далее мы имеем фиаско с ценными бумагами, привязанными к ипотечному кредитованию, которое послужило основой финансового краха 2008 года. Наши престижные банки взяли на себя огромные риски с ценными бумагами, привязанными к ипотечному кредитованию, а затем налогоплательщики были вынуждены внести за них залог. Некоторые журналисты, однако, утверждают, что дело не в том, что банки брали на себя чрезмерные риски, а в том, что они занимались прямым мошенничеством. Как отметил репортер Rolling Stone Мэтт Тайбби в 650-страничном докладе, состоящем из 2 частей, под названием «Уолл-стрит и финансовый кризис: анатомия финансового краха» – документе, который собрал «массу доказательств» против Goldman Sachs, – имели место доказательства «грубого явного мошенничества, совершённого в таких количествах, которые практически служат своего рода саркастическим вызовом для... Министерства юстиции». Подумайте только о следующем факте. Финансовый директор Goldman Дэвид Виньяр написал во внутреннем меморандуме о срочности снижения гигантской ставки банка на ипотеку. «Давайте будем агрессивными, распределяя вещи, потому что будут очень хорошие возможности, поскольку рынки [идут] в направлении того, что, вероятнее всего, станет ещё большим бедствием, и мы должны воспользоваться этим». Перевод Тайбби: «Давайте как можно быстрее найдём как можно больше лохов, ибо это даст нам возможность заработать ещё больше денег, когда всё больше и больше дерьма будет попадать в мясорубку». Очевидно, что в мире финансов существует масса лидеров, которые делают недобросовестные вещи, что очерняет всех нас. Таким образом, правительство должно провести полное расследование даже в таких небольших фирмах, как наша. Грехи других – это регулирующий налог для всех нас. Итак, это был не лучший день для нашей фирмы. SMB переживала далеко не лучшие времена. На улице, как и в гольфе, мы учимся играть в мяч там, где он лежит. Нам нужно было решение. Мы знали, что для изменений к лучшему потребуется время, по меньшей мере года два. Нам нужно было инвестировать в наши силы, взращивать новых и развивающихся трейдеров, применяя новые и лучшие методы, и ждать. Мы все работали над нашей ключевой компетенцией, создавая прибыльных трейдеров с нуля. PlayBook становится нашим решением Некоторые трейдеры в нашем торговом отделе по-прежнему нуждались в моей помощи на этапе восстановления фирмы SMB. Но я должен был взять тайм-аут. Я знал, что нельзя торговать в таком психологическом состоянии, ибо я не смогу передать им свой ритм и торговые инструкции в режиме реального времени. Трейдер-новичок, активно торгуя с моей помощью, узнает, какие акции являются лучшими для торговли, какие сетапы стоят риска в режиме реального времени, стратегии для различных торговых паттернов, как читать ленту на уровне экспертов, как совершать крупные сделки и удерживать их, и многое другое. Коучинг в режиме реального времени – это наиболее эффективный способ работы с новыми, развивающимися или непродуктивно торгующими трейдерами. Наставничество и обзор работы трейдера после закрытия торговой сессии или в периоды временного затишья на рынке являются эффективными, но они не так полезны, как коучинг в режиме реального времени. (Меня разочаровывает, когда фирмы, занимающиеся образованием в сфере трейдинга, не знают разницы между наставничеством и коучингом.) Это справедливо для любого вида спорта. В большинстве дней у меня не было возможности посещать офис, так как я всё еще помогал отцу в реабилитации, поэтому индивидуальный коучинг с нашими трейдерами тоже не был вариантом. Я столкнулся с трудностями: как я могу внести свой вклад в работу фирмы, пребывая в этом психологическом состоянии и находясь на Лонг-Айленде? Ответом на этот вопрос был PlayBook. Мне нужен был способ показать нашим трейдерам, что я забочусь об их прогрессе, даже будучи заочным тренером. Вы не сможете никого обучать или подготовить должным образом, если ваши подопечные/игроки не будут знать, что вам не всё равно на их прогресс. Просмотр их сделок с помощью PlayBook и предоставление подробной обратной связи дало им это понять. Мне нужен был способ присутствовать в торговом отделе, не находясь в нём физически. Кроме того, я желал найти путь, чтобы наше ядро развивающихся трейдеров стало совершать сделки бо́льшего размера в своих лучших сетапах. Они страдали от того, что я называю и описываю в этой книге как «Синдром трейдера-слабака», который боится подняться, улучшить свои возможности в плане соотношения риска к прибыли. Еще я жаждал, чтобы наши трейдеры перешли к внутридневной торговле на колебаниях, которую мы называем Trades2Hold, с момента торговли, которая так хорошо работала в 2007 и 2008 годах. HFT-трейдеры разыграли эту стратегию рынка, за исключением самых лучших трейдеров, торгующих на импульсе. Более того, мне нужен был способ заставить их дольше удерживать свои сделки для наступления настоящего движения. А поскольку у нас было твёрдое ядро молодых трейдеров, я хотел, чтобы они больше учились друг у друга. PlayBook был их основой, в рамках которой можно говорить о торговых сетапах, имея это сильное ядро. Сам разговор о вашей торговле с коллегами-трейдерами является очень мощным инструментом для прогресса. Мне нужно было возвращать нашу фирму в нужное русло и совершенствовать трейдеров, и мне приходилось делать всё это удаленно. И так в условиях данной кризисной ситуации на свет появился SMB Playbook. Это было нашим решением. Правда о трейдинге Люди часто просят меня подписать книгу «Один хороший трейд», что я делаю с большой признательностью. Я ежедневно получаю благодарственные электронные письма о том, как моя работа помогла трейдерам, и это делает мой день незабываемым. Когда я был в Сингапуре, я буквально не мог спокойно пройти через вестибюль моего отеля: меня обязательно кто-то узнавал и просил сфотографироваться со мной. Возможно, причиной были большие рекламные щиты, на которых были изображены Джим Роджерс и я во время выступления на большой конференции. Недавно фирме SMB пришлось купить новое торговое помещение в Нью-Йорке для совместного предприятия (СП) с более крупной фирмой. Очевидно, очень немногие трейдеры пропустили сериал «Воины Уолл-стрит» и некоторые из наших выступлений, поэтому они легко узнали Стива и меня, когда мы вошли в отдел торговых операций в поисках помещения для субаренды. Меня представляли в качестве «торгового эксперта» на нескольких лекциях. Если вы погуглите мое имя, вы можете найти несколько довольно хороших отзывов о моём писательском труде и вкладе, который моя фирма внесла в торговое сообщество. Всё это доставляет мне очень сильный дискомфорт в том смысле, что некоторые могут подумать, что я и такие люди, как я, полностью освоили торговую игру. Но это не так. Трейдинг невозможно освоить досконально. То, чему вы можете научиться у меня, моей фирмы и PlayBook, и причина, по которой я так открыто рассказал о моих вышеописанных личных событиях – это правда о трейдинге. Эти истины часто ускользают от того, что я называю финансовым медиа-развлекательным комплексом, и оставляют многих новых трейдеров дезинформированными. С каждым днём вы должны становиться лучшим трейдером. Даже если вы станете великим трейдером, вы иногда будете сталкиваться с личными трудностями и будете испытывать необходимость в тайм-ауте. Когда вы становитесь успешным трейдером, это не конец. У трейдера нет места назначения. Когда ваши сделки перестанут работать, вам придётся искать новые, которые будут работать. Трейдеры с семизначными цифрами капитала могут в разочарованном оцепенении отчаянно искать возврата к прибыльному месяцу. Трейдинг – это своего рода выживание, переосмысление и проявление настойчивости даже для успешного трейдера. Вот почему я ранее поделился подробностями своей личной жизни. И поэтому так важно, чтобы каждый трейдер разработал свой собственный PlayBook. Надеюсь, именно этому вы и научитесь из этой книги. Да, вы можете! Несмотря на то, что трейдинг очень сложен, вы можете овладеть успешными навыками торговли! Рынку всё равно, где вы учились, кем работал или не работал ваш отец, к какому загородному клубу вы принадлежите, какова ваша былая известность как спортсмена колледжа и какой у вас IQ. Единственное, что имеет значение – это ваш правильный путь к успеху. Решающее значение имеют ежедневная репетиция, практика, размышления, обсуждение и обзор сделок. Чтобы ежедневно совершенствоваться, вы должны принимать соответствующую ментальную установку, создаваемую на основе ваших сильных качеств, и развивать свой PlayBook. Именно поэтому, и я надеюсь, вы согласитесь со мной, эта книга является важной для развития ваших навыков в трейдинге. Мартин Селигман в своей замечательной книге «Выученный оптимизм» учит нас, что мы должны усвоить сложные события, такие как мои, описанные ранее, и научиться смотреть за пределы трудностей, чтобы уметь распознавать те моменты в нашей жизни, которые кажутся катастрофическими, и принимать их как возможности раскрыть наш разум для блага, которое может последовать за ними. Я нашёл это полезным, и так я пришёл к своему PlayBook. В потрясающем блоге «Аферистка» (Rogue Traderette), который ведёт одна австралийская женщина, описана разница между оптимизмом по типу распространённого «наполовину полного стакана» и тем, что она считает реальным оптимизмом: Реальный оптимизм – это способность приписывать хорошим вещам качество «такова жизнь», а плохим вещам качество «таковы обстоятельства в данный момент, но не навсегда». Мы успешно пережили этот шторм. Мы нашли решение, которому, возможно, можете научиться и вы. Мы стали сильнее, чем когда-либо. Завтра может быть лучше, чем вчера. Наши трейдеры улучшили свою продуктивность, наша работа по развитию трейдеров получила своё признание, и мы создали новый и более сильный офис со всеми новыми, развивающимися, малопродуктивными или даже опытными трейдерами, которые должны преуспеть. Разработка Playbook станет личным путешествием к репетиции трейдера. Ваша цель должна состоять в том, чтобы стать стабильно прибыльным трейдером (СПТ), а затем ЛТ. Непрестанно фокусируйтесь на том, какие сетапы имеют для вас наибольший смысл. Рано или поздно вы будете проходить через штормы, но вы можете продолжать идти вперёд и найти свой путь к тому, чтобы стать более сильным трейдером. Содержание PlayBook работает следующим образом: после каждой торговой сессии я прошу игроков в нашем торговом отделе (а теперь и вас) архивировать торговый сетап, который имел для них наибольшее значение в течение данного торгового дня. Они архивируют эту сделку в виде шаблона, который мы используем коллективно: SMB PlayBook. Это упражнение брендирует их прибыльные сделки в зоне головного мозга, ответственной за торговлю, синтезирует наиболее важные для них рыночные модели для изучения и помогает усваивать свои лучшие торговые сетапы, чтобы они инстинктивно торговали ими в режиме реального времени. В режиме реального времени нет глубоких размышлений и колебаний в отношении их сделок класса A+. Они отмечают любимый торговый паттерн и исполняют его (с большим размером позиции). Лучшие трейдеры знают, когда они правы, и открывают сделку бо́льшего размера. Они тратят свою энергию на поиск бо́льшего количества своих любимых сетапов и сосредотачиваются на том, в каких случаях они могут с должной ответственностью увеличить размер своей позиции. В этой книге вы узнаете, как увеличить размер лучших сделок, чтобы улучшить свою торговую производительность. В этой книге большинство глав разделены на три части: знакомство с профессиональным трейдером; сделка, совершённая им с помощью PlayBook; обзор данной сделки, которую совершил этот трейдер, выполняемый нашим торговым отделом и лично мной. Большинство глав мы начинаем с восхитительного обзора нашего персонажа, профессионального трейдера, его жизненного пути и становления профессиональным трейдером, на опыте которого вы будете обучаться. Какие лучшие методики вы можете взять у этого трейдера? Чего следует избегать? Какие решения сработали для некоторых из этих трейдеров, которые вы можете реализовать в своей практике, если испытываете аналогичные трудности? Вы встретите опытных, новичков, развивающихся и недостаточно продуктивных трейдеров; тех, кто успешно использовал ту или иную торговую методику, и тех, кто потерпел неудачу. Как и мой стиль написания, интересные, захватывающие и зачастую юмористические истории трейдеров, которые содержатся внутри торговых принципов и уроков, помогут вам улучшить свою торговую производительность в процессе наслаждения чтением этой книги. Вторая часть большинства глав содержит конкретную сделку, заархивированную в виде SMB PlayBook. Вы узнаете о паттернах, которые использует наш торговый отдел и которые вы, возможно, возьмёте на вооружение для своей торговли. Каждую сделку мы рассматриваем в разрезе следующих аспектов: Общая картина Внутридневные фундаментальные данные Технический анализ Чтение ленты Управление сделками Торговая стратегия Обзор сделки Обратите внимание на подробную информацию, предоставленную для каждой архивной сделки. Я не призываю вас анализировать все сделки точно так же, как это делаю я, поскольку вы можете торговать на других активах или таймфреймах или видеть рынки в несколько ином свете, чем я. Однако рекомендую вам разработать аналогичную систему архивирования ваших лучших торговых сетапов, которая имеет наибольший смысл для вас, в формате, который лучше всего подходит именно вам. Откровенно говоря, если вы не разработали свой PlayBook, то вам следует придерживаться моего плана обзора сделок. Недавно я встретил целую группу очень опытных, но непродуктивных трейдеров. Все они были схожи в том, что ни у кого из них не было методологии для архивирования своих любимых сетапов, и они не могли чётко, окончательно и мгновенно сформулировать свои лучшие сделки. Им в той или иной степени не хватало импровизации (то есть неорганизованной и неизученной интуиции). Содержание вашего PlayBook зависит только от вас. Однако его существование при всём должном уважении является обязательным. Все трейдеры должны создать свой PlayBook. Третья часть большинства глав состоит из обзора сделки, которую совершил представленный профессиональный трейдер, выполненного нашим торговым отделом и лично мной. Мы рассмотрим каждый тик анализируемой сделки. По мере презентации этих сделок, совершённых профессиональными трейдерами, будут объясняться и исследоваться фундаментальные данные и принципы торговли. Обратите самое пристальное внимание на то, как мы тщательно анализируем наши сделки и их детали, на ясность мысли и уровень профессионализма. Чтобы стать профессионалом, нужно сначала научиться мыслить как профессионал. Вы не станете в одночасье великим и успешным трейдером, просто увидев стандартные технические сетапы. Это миф, который я называю «трейдерским Диснейлендом». Было бы замечательно, если бы трейдерский Диснейленд существовал, присутствовал на рынке и пиарился слишком многими, но это не так. Я намерен научить вас мыслить как профессиональный трейдер и разработать методологию, которая позволит вам распознать свои сильные качества, обеспечить основу для процветания на фоне меняющихся рынков и начать свое становление СПТ, а затем ЛТ. В Главе 1 мы предоставим краткую информацию о том, как совершать сделку с помощью PlayBook, и объясним десять основных способов, как это может помочь вашей торговле. Глава 2 рассмотрит торговый путь трейдера Shark – модель для тех, кто хочет бросить свою работу и заняться трейдингом на полный рабочий день. Ему посвящена целая глава, потому что он является моим лучшим учеником и самым усердным работником, которого я обучал в течение пяти лет. В Главе 3 будет представлена концепция Reasons2Sell, которая даст вам руководство по закрытию прибыльных сделок. Кроме того, в этой главе освещается торговый сетап по акции компании Knight Capital после её печально известной торговой ошибки, обошедшейся компании в 444 млн $, которую Shark архивировал и совместный обзор которой мы совершили, уделяя пристальное внимание тому, использовал ли он достаточный размер своей позиции. Далее в Главе 4 вы встретитесь с Терреллом Оуэнсом, который обучит вас навыкам конкуренции, будучи профессиональным трейдером, и узнаете, насколько успешным вы можете быть. Вы также получите возможность украдкой заглянуть в его личный ежедневный обзор торговли и тщательно рассмотреть торговый паттерн «фейдинговая сделка», который лучше всего сочетается с индивидуальными особенностями его личности. Глава 5 познакомит нас с Пиппеном, который представляет путь для развивающихся и новых трейдеров. В этой главе мы сделаем нечто особенное, рассмотрим историческое первичное размещение акций (IPO) Facebook (тикер FB) и выполним обзор его сделки. Глава 6 посвящена исследованию недостаточности образования трейдеров в колледжах. В ней вы узнаете о забавном и в то же время печальном «тесте GM», а также о том, что должны делать трейдеры до того, как они станут профессионалами. Наш интерн под псевдонимом Special Projects размещает опасную позицию, сделку на развороте, и мы выполним обзор этой мощной сделки, которая будет полезна для развивающихся трейдеров. Глава 7 познакомит вас с трейдером Prep, который, вероятно, стал самым неудачным и непродуктивным трейдером из всех, какие только существуют где-либо, поскольку он совершил практически каждую ошибку, которую только может совершить трейдер, но при этом остался в игре. Мы рассмотрим его неудачную сделку по акции JCP, которая, тем не менее, была еще одной хорошей сделкой. Следите за сюжетным поворотом с участием Prep в тексте этой главы. В Главе 8 мы познакомимся с Rudy, чтобы опровергнуть теорию о том, что яркие трейдеры начинают свою торговую карьеру на второй базе, опережая других. Я якобы порвал Руди в этом незабываемом обзоре его сделки, которая была ужасной технической сделкой. То, что некоторые называют «разгромом», я называю важной критической обратной связью. В Главе 9 Iceman призывает вас брать на себя больше риска в торговле и предоставляет вам внутреннее видение психологического пути от новичка к профессиональному трейдеру. Мы рассмотрим его дерзкую сделку на открытии рынка на максимальном бета-коэффициенте акции LNKD. Эта глава поможет вам ответить на важный торговый вопрос: берёте ли вы на себя достаточный риск в своей торговле? В Главе 10 мы познакомимся с трейдером GMan, который является идеалом фирмы SMB, чтобы продемонстрировать важность непрерывного отличного коучинга в торговой карьере. GMan подробно рассказывает о своей любимой и самой прибыльной недавней сделке – сделке на откате, записанной с учебного мероприятия, проводимого фирмой SMB в Сингапуре. Эту сделку стоит просмотреть много раз. Глава 11 перенесёт нас в Южную Африку, показывая, как PlayBook может помочь профессиональным трейдерам на других рынках и в других продуктах. Мы встретимся с интересными игроками из крупнейшей проп-трейдинговой фирмы в Южной Африке и рассмотрим несколько сделок, которые мы совершили с ними во время моего визита. В конце PlayBook я дам свою оценку будущего в сфере трейдинга, фокусируясь на наших будущих возможностях. Сейчас, как никогда, самое лучшее время стать трейдером! Вы научитесь обдумывать свои сделки и разрабатывать свой собственный PlayBook. Эта книга покажет вам торговые паттерны, которые вы можете взять себе на вооружение и начать создавать свои собственные. В обзор каждой сделки включаются фундаментальные данные и принципы торговли, которые слишком многочисленны, чтобы их можно было перечислить; плюс наши трейдеры рассказывают о становлении своей карьеры в трейдинге. Вы будете восхищены работой и деталями профессионального трейдера, стремящегося конкурировать в высококонкурентном мире проп-трейдинга. Вы будете смеяться, качать головой и учиться на историях, которыми поделились некоторые из трейдеров, которых мы обучали с нуля в моём торговом отделе. Эта захватывающая книга предлагает колоссальные уроки по изучению рынка. Хочу напомнить вам, что это игра, которой нужно наслаждаться, и что вы можете успешно играть, целенаправленно и правильно применяя на практике полученные навыки, архивируя ваши лучшие торговые сетапы, которые имеют наибольший смысл именно для вас. Я также надеюсь, что вы воспользуетесь имеющейся у вас возможностью, что вы будете благодарны каждый день за привилегию следовать своей страсти и обнаружите истинную ценность стремления к тому, чтобы стать лучшим трейдером, каким вы только можете быть, независимо от того, успешны вы или нет. *** «Как мой отец? – спросите вы. – Восстановился ли он полностью?» Ещё нет. Но он уже показал существенные успехи в плане своей реабилитации. Меня вдохновляет его неустанная сила воли к улучшению своего состояния. Давайте дадим ему ещё немного времени. Что же касается вас, то в вашем распоряжении есть около 250 торговых дней в году, чтобы успешно идти вперёд, работая над своим PlayBook. Что по поводу моей фирмы? У нас все дела идут очень хорошо, и мы обсудим, как и почему это происходит внутри нашей фирмы. Продолжайте двигаться вперёд в вашей торговой карьере, возможно, будучи немного мотивированными моей историей, но более авторитетно словами Рэя Далио, основателя крупнейшего хедж-фонда США: Ваши недостатки не имеют значения, если вы находите решения. Далее объясним, как создать PlayBook и как он может улучшить вашу торговлю. Для меня большая честь представить вам свой PlayBook. Майк Беллафиоре, Переведено специально для Tlap.com

Психология развития трейдерского бизнеса Ссылка на оригинал Бретт Стинбарджер: Сегодня нам представилась совершенно особенная возможность обсудить психологию развития вашего трейдерского бизнеса… И развития вас как трейдеров. Как мы увидим, ключевая идея – то, как вы структурируете свой процесс обучения и развития. Именно это определяет вероятность достижения успеха. Вы можете выбрать кратчайший путь – и понизить свои шансы, а можете сделать все правильно – и повысить их. Используя реальный опыт реальных развивающихся трейдеров из нашей проп-фирмы и мой опыт работы с трейдерами из хедж-фондов, мы опишем пошаговый процесс, позволяющий достичь в трейдинге экспертного уровня. Давайте начнем с этапов развития трейдера. Я бы сказал, что эти этапы применимы не только к торговле, но и к любому другому делу. Чем бы вы ни занимались – шахматами, спортом, трейдингом – существуют определенные этапы развития... Причем действия, которые вам нужно выполнять на каждом этапе, чтобы продолжать расти и развиваться, будут отличаться. Первый этап – начальный, этап новичка. На этом этапе вы осваиваете основы. Как работают финансовые рынки? Что такое Bid? Что такое Offer? Что такое объемы? «Объемы росли по мере движения» – что означает эта фраза? Что такое значимые ценовые уровни? Все это – основы трейдинга, и вам нужно освоить их, прежде чем приступить к какой-либо деятельности на финансовых рынках. Именно на этом этапе проваливаются многие из тех, кто предлагает «услуги обучения трейдингу». Потому что обычно такие люди начинают сразу с сетапов! Они учат графическим паттернам или комбинациям сигналов индикаторов. Начинающий трейдер выучивает сетап – и сразу же приступает к торговле! Задумайтесь на секунду – разве это не безумие? Я сам преподаю медицину… Представьте студента-медика, которого научили снимать жизненные показатели и проводить несколько надрезов… После чего сразу же отправили на операцию. Что нас ждет? Разумеется, студент не справится… Как и его пациент. Однако именно это и происходит со многими развивающимися трейдерами. Профессор Брэд Барбер провел вместе со своими коллегами исследование и обнаружил, что процент независимых трейдеров, которым удалось преуспеть в дейтрейдинге, исчисляется однозначными числами… Причем в нижней границе диапазона. Это действительно невероятно – 95, 96, 97, 98% всех независимых частных трейдеров, попытавшихся добиться успеха, в итоге теряли деньги – год за годом… Причина не в том, что они глупы. И не в том, что зарабатывать трейдингом невозможно. Причина в том, что они пропустили этап новичка, пропустили освоение основ. Они начали торговать, не разобравшись в том, что они делают. В результате потеряли деньги и разочаровались в торговле. Начальный этап в трейдинге – это не торговля! А обучение. Новичок должен разобраться во всем, что касается рынков. Как они двигаются? Чем они уникальны? Что именно означают рыночные движения? Второй этап – этап компетентности. Вот на нем мы начинаем торговать! В SMB трейдеры обычно начинают с режима симуляции. Мы ведем счет, размещая в рынке реальные сделки, но не используя реальный капитал. Мы практикуемся, учимся, совершаем ошибки, не теряя при этом денег. Идея этапа компетентности в том, что мы должны воспользоваться знаниями и информацией, которые получили на начальном этапе, чтобы добиться стабильности в А) Определении торговых возможностей и Б) Торговле этих возможностей. Мы практикуемся, практикуемся и практикуемся! А еще – определяем свои ошибки, что мы делаем правильно, а что – нет… И выясняем, какие рынки, торговые стратегии и таймфреймы больше всего нам подходят. На этапе компетентности мы определяем свою нишу… И достигаем стабильности в результатах. И все это мы делаем, не рискуя ни долларом! Финальный этап – экспертный. На нем мы работаем над развитием своей торговли, переходим на реальный счет и наращиваем риски, используя только то, что помогло нам добиться стабильности на предыдущем этапе. Мы начинаем применять наши знания в реальном времени и в реальных условиях. В SMB мы ставим особый акцент на быстром определении того, что нам дается хорошо (чтобы продолжать это делать), и того, что требует улучшения… А еще – на постановке целей на следующий день, следующую неделю и следующий месяц – таких, которые позволили бы нам улучшить свои результаты. Майк Беллафиоре: У нас в SMB есть свои этапы развития трейдера. Первый – это фундамент. В нашей фирме проводятся две обучающие программы: SMB DNA и The Winning Trader. Второй этап, через который проходят наши стажеры – пробы. Как мне кажется, это – слабое место большинства ритейл-трейдеров… Многие независимые ритейл-трейдеры обычно выбирают для себя одного коуча, одного преподавателя, одну школу. Они осваивают несколько сетапов и начинают применять их, рассчитывая, что это их озолотит. Если этого не происходит, они обычно делают один из двух выводов: либо их преподаватель – мошенник, либо они сами недостаточно хороши для того, чтобы стать трейдером. У нас в фирме наблюдается иная картина. Нашим стажерам доступно огромное количество сетапов, которые они изучают, пробуют, осваивают. Наша фирма специализируется на активной краткосрочной торговле, но у этого направления есть множество подкатегорий. Наши стажеры пробуют самые разные сетапы прибыльных трейдеров фирмы. Они получают разнообразный опыт и сами решают, что им лучше всего подходит. У Дэвида Эпштейна на эту тему есть хорошая книга – «Универсалы». Есть один миф, появившийся отчасти благодаря Тайгеру Вудсу – «если вы хотите добиться в каком-то деле успеха, вам нужно начать заниматься им с двухлетнего возраста». Автор «Универсалов» опровергает эту идею. Судя по всему, если вы хотите стать великим музыкантом, лучший способ – сначала освоить множество разных инструментов и только потом выбрать тот, на котором вы будете специализироваться. То же верно и для спорта – в идеале ребенок должен попробовать множество разных направлений, а на каком-то одном сосредоточиться после того, как он немного подрастет. Это позволяет выбрать для себя направление, к которому у вас есть талант. В фирме мы тоже используем этот подход – наши стажеры пробуют самые разные сетапы. Третий этап – внедрение технологий. Трейдеры должны уметь создавать фильтры, программировать скрипты и торговые модели, потому что это помогает генерировать торговые идеи и максимизирует преимущество. Четвертый этап – выход в стабильную прибыльность. За ним идет определение «хорошего трейда», наращивание оборотов, расширение арсенала… И продвинутое расширение. На каждом этапе нужно стремиться к максимальному успеху. И на каждом этапе у трейдера будут свои цели и свой распорядок. Бретт Стинбарджер: Если вы не против, я вклинюсь с небольшим комментарием, Майк… Эта идея проб разных стратегий – она так важна!.. Потому что только так можно разобраться, в чем заключаются ваши сильные стороны и насколько хорошо они подходят (или не подходят) конкретным рынкам, таймфреймам и стратегиям. Но если вы хотите опробовать несколько разных стратегий, это подразумевает, что вам нужно несколько наставников! Вам нужны разные люди, которые показали бы вам разные стратегии! Конечно, вы можете пытаться копировать какого-то одного трейдера, но это – далеко не самый оптимальный вариант обучения. Вам стоит посмотреть, что делают разные успешные трейдеры, а потом синтезировать их стили торговли в ваш собственный. Майк Беллафиоре: Да, на это и направлены мои усилия. Я делюсь опытом тех, кому удалось добиться здесь, в SMB, хороших успехов… Кроме того, мы сотрудничаем с элитными трейдерами вне фирмы. Важно разобраться, что это за люди и почему им удалось добиться таких выдающихся результатов. Продолжая поднятую вами тему, доктор Стинбарджер, я хотел бы рассказать историю трейдера, которому недавно удалось заслужить зеленую рубашку. У нас в фирме зеленые рубашки даются тем, кто смог сделать чистую годовую прибыль в миллион долларов. Трейдер, которому в прошлом году впервые это удалось… В начале своей карьеры он работал с другим коучем! И торговал по другим стратегиям. И дела у него шли неважно, несмотря на его талантливость! Я до сих пор помню, как мы познакомились. Он из тех людей, про которых сразу понимаешь: интеллект, мышление, мотивация этого человека – на другом уровне. Но дела у него все равно шли неважно! Примерно 9-12 месяцев. Но потом мы решили сменить ему коуча. А еще – выбрали для него другой тип сетапов, который лучше подходил его набору навыков. И только после этого его результаты пошли в гору… Причем случилось еще кое-что – настоящее чудо! Тот коуч, который помог ему встать на верный путь… Его торговля тоже пошла в гору! Этот трейдер помог своему коучу выйти на совершенно иной уровень. Так что очень важно найти для себя правильную нишу… А для этого нужно смириться с необходимостью применения метода проб и ошибок. Возможно, вам не сразу удастся найти для себя подходящий метод, и это нормально. И даже когда вы его найдете, вам еще придется поработать над его развитием. Определенно, независимым ритейл-трейдерам не помешает уделить этапу проб больше внимания. Бретт Стинбарджер: Здесь стоит отметить пару ключевых моментов. Первый – менторинг и коучинг должны меняться в зависимости от этапа развития трейдера. То, что вам требуется от ментора и коуча, когда вы находитесь на начальной стадии, сильно отличается от того, что вам от них требуется, когда вы уже развили свои навыки до экспертного уровня. Что это подразумевает? Путь к успеху – и экспертным навыкам – состоит не из одной кривой обучения, а из нескольких. Сначала – кривая обучения новичка, потом вы достигаете определенного уровня компетентности, и начинается другая… А на уровне трейдера-эксперта – третья. Стоит задуматься о том, на каком этапе вы сейчас находитесь и в чем нуждаетесь здесь и сейчас. Многих, многих трейдеров постигает провал, потому что они делают не то, что им требуется на данном этапе обучения. Они часто забегают вперед, пытаются освоить слишком много вещей, нарастить торговые обороты, сократить путь до экспертного уровня… Хотя в действительности им стоило бы поработать над укреплением своих базовых торговых навыков. Другая причина, почему это необходимо, заключается в том, что рабочая среда трейдинга – рынки – постоянно меняются. Этим трейдинг отличается от многих других видов деятельности. Если вы занимаетесь не торговлей, а баскетболом, вы можете быть уверены, что размеры игрового поля от игры к игре и из года в год будут оставаться неизменными… Как и высота, на которой располагается кольцо. Но финансовые рынки меняются, иногда – очень сильно… Изменения могут происходить в масштабах дней, недель, месяцев и лет. Это – дополнительный аргумент в пользу того, чтобы не торопиться с движением по этапам. Процесс обучения должен идти стабильно. Я работал с развивающимися трейдерами в самых разных профессиональных проп-фирмах, но не знаю ни одного трейдера, которому удалось бы достичь и стабильности, и высокой прибыльности менее чем за год… Да даже и более! Трейдеры, которые ищут короткие пути и начинают рисковать реальным капиталом всего лишь через несколько недель или месяцев после начала торговли, вредят сами себе. Майк Беллафиоре: С 2005 года у нас был только один трейдер, которому удалось сделать более миллиона долларов в свой первый год трейдинга. Сверхталантливый – практически вундеркинд! Но такой был только один. Я хотел бы еще немного обсудить развитие трейдеров на разных этапах. Сейчас в этой комнате находится множество людей – стажеры, трейдеры-новички, гости… Которые записывают каждое слово доктора Стинбарджера! Но есть одна вещь, которую нужно делать всем в комнате. Вы должны структурировать свой распорядок так, чтобы он вращался вокруг ежедневного развития и определения сделок, которые вы будете торговать. Каждому нужно выстроить свой плейбук! The Playbook – это моя вторая книга. В ней описывается концепт выстраивания трейдингового бизнеса. Доктор Стинбарджер работает с некоторыми из самых продвинутых трейдеров мира. В 2018 году я тоже начал сотрудничать с трейдерами вне фирмы – я об этом уже упоминал. Я начал делать это в первую очередь ради развития своих сотрудников… И себя самого. И я очень рад, что принял это решение. Один из людей, с которыми я работаю – талантливейший дейтрейдер, годовой доход которого превышает 4 миллиона долларов. Новичкам я говорю: если вы хотите стать активным внутридневным трейдером, вам нужно научиться читать ленту. Позже, в 12:30, мы посмотрим важную запись ленты одного из наших трейдеров-джуниоров. Записывайте экран, а потом пересматривайте самые важные моменты своей торговли, стараясь подмечать нюансы, которые привели к крупным движениям. Недавно один из наших трейдеров-джуниоров тоже пересматривал записи, я сидел сзади, ничего не говорил, просто наблюдал… И тут он дошел до крупной сделки по Roku, в которой произошло просто огромное ценовое движение. Я не удержался и вмешался: «Это – идеальный пример ленты, который нужно внимательно пересмотреть и разобраться, почему цена сдвинулась здесь так агрессивно! Постарайтесь ухватить все нюансы этой сделки». Если моих слов недостаточно… Тот трейдер, с которым я сотрудничаю, тоже пересматривает записи своей торговли, выделяя в них самые важные моменты. Он тоже считает, что это критически важно для развития трейдера. Вы должны стремиться к достижению максимального результата на каждом этапе своего развития. Хотите выйти в стабильную прибыльность? Один из навыков, который вам нужно освоить – чтение ленты. Следовательно, ваш распорядок дня должен включать в себя отслеживание ленты в реальном времени. Потому что так делают первоклассные трейдеры. А первоклассные трейдеры… Это – особенные люди. Они относятся к трейдингу более лично. И если что-то идет не так, это серьезно их беспокоит. «Хорошо» для них недостаточно хорошо. Не надо говорить на ежемесячных ревью «я хорошо справился». Этого недостаточно. Когда первоклассные трейдеры получают результат ниже обычного, это их по-настоящему беспокоит. И они сразу же придумывают способ улучшить свою торговлю. Они выделяются на фоне других – своей мотивацией и своей готовностью искать решения проблем. Бретт Стинбарджер: Небольшое дополнение! Для успешной краткосрочной торговли нужно обладать двумя навыками. Первый – распознавание паттернов, второй – скорость и широта восприятия. Успешные трейдеры быстро распознают паттерны и отслеживают большое количество возможностей. Умение распознавать паттерны невозможно развить без огромного количества повторений. Как студенты-медики, изучающие радиологию, учатся читать снимки – рентгеновские и КТ? Они их просматривают – один за другим! И пытаются находить паттерны. Чтобы достичь экспертного уровня, требуется просто огромное количество практики и повторений. Именно об этом и говорит Майк! Успешные трейдеры не просто смотрят на рынки – они пересматривают свою торговлю! Что произошло на рынках? Как все складывалось? Что они могли сделать иначе? Это позволяет им быстрее набирать повторения, чем обычным трейдерам, и становиться экспертами в распознавании паттернов. Майк Беллафиоре: На эту тему есть прекрасная книга – «Спортивный ген». Там эта тема раскрывается в контексте спорта. Было проведено исследование лучших игроков в теннис и в бейсбол... Теннисистам приходится отбивать подачи, в которых мяч движется со скоростью 140 миль в час [225 километров в час]. А в бейсболе бэттерам приходится отбивать подачи питчера, который, находясь на расстоянии в 60 футов и 6 дюймов [примерно 18 метров], кидает мяч со скоростью около 100 миль в час [161 км/ч]. Как по нему вообще можно попасть?.. Ученые предположили, что элитные спортсмены обладают превосходными рефлексами. Но оказалось, что это не так! Выяснилось, что их рефлексы вполне сопоставимы с рефлексами обычных спортсменов неплохого уровня. Ученые поняли, что элитные спортсмены просто умеют лучше расшифровывать паттерны питчера или подающего – это позволяет им спрогнозировать, куда полетит мяч. Если взять элитного бейсболиста вроде Альберта Пухольса, которому по силам отбить мяч, летящий в него со скоростью 100 миль в час, и поставить его против софтбол-питчера вроде Дженни Финч, которая будет делать ему низкие подачи мячом, который больше бейсбольного… Он буквально не сможет по нему попасть. Просто потому, что у него не развит навык распознавания паттернов софтбольного низкого броска! В трейдинге часто возникают ситуации, когда ты думаешь «ох, рынок сдвинулся слишком быстро», «я этого не заметил», «я не увидел этой важной новости, которую стоило торговать». Если вы часто с этим сталкиваетесь, значит, у вас пока не развит навык определения релевантной информации. Но его можно развить! Бретт Стинбарджер: И еще один важный концепт! Я упоминал его в одной из своих книг. Эксперты (любых областей) всегда тратят больше времени на тренировки, чем на практику. Вспомните олимпийских спортсменов и шахматных чемпионов… Они тратят на тренировки гораздо больше времени, чем на соревнования! Это и позволяет им развить навык распознавания паттернов. Но многие развивающиеся трейдеры поступают прямо противоположным образом! Они тратят все свое время на торговлю, а когда рынки закрываются, что они делают?.. Идут со мной в бар [смеется]! А не практикуются. Это – основная причина, почему им не удается развить в себе умение распознавать паттерны и выйти на экспертный уровень. Позвольте сказать пару слов… Я преподаю медицину, так что хорошо знаю, как врачи учатся и развиваются. Они тоже проходят через три этапа, как и трейдеры! Через начальный этап, этап компетентности и этап экспертности… Но у врачей есть ротация! Какое-то время они проводят в хирургии, какое-то – в педиатрии, какое-то – в психиатрии и так далее… А еще они учатся в группах! Студенты-старшекурсники учат студентов-младшекурсников. Младшие ординаторы учат студентов-старшекурсников. Лечащие врачи учат старших ординаторов. У медиков даже есть такой слоган – «each one teach one» [каждый кого-то учит]. Оказывается, обучение идет быстрее, когда ты усваиваешь информацию из нескольких источников. А еще – когда ты не только учишься у других, но и сам кого-то учишь. Я веду к тому, что для максимизации обучения и развития требуется создать командные условия. Вспомните олимпийские команды – да и просто спортивные… В командах каждый учит каждого. Все дают друг другу обратную связь, все перенимают опыт своих товарищей. Мы тоже можем это делать. Для этого нам нужно поддерживать контакт с другими трейдерами и работать в сообществах. Важный момент… Отличный способ саботировать свое развитие – слишком рано пойти на слишком большие риски. Важная часть психологии развития – культивация уверенности. По мере обучения мы должны ощущать свою компетентность. Нам нужно чувствовать, что мы контролируем происходящее и движемся вперед. Ощущение своей компетентности рано или поздно позволит нам повысить свои риски до значительных уровней – и начать делать значительное количество денег. Что это значит? Мы должны очень, очень внимательно относиться к риск-менеджменту! Иначе мы можем получить просадку, которая нанесет нам психологическую травму, откатит нас в развитии и помешает развить уверенность в компетентности. Риск-менеджмент позволяет нам оставаться в игре и продолжать развиваться. Благодаря этому мы начинаем привыкать к ощущению собственного мастерства… Что в итоге помогает нам повысить риски. А еще риск-менеджмент хорош тем, что «неудачи» – убыточные сделки – планируются нами заранее. Мы заранее будем знать, чем мы рискуем, что приведет к нормализации убытков. Нам известно, что винрейт многих, очень многих успешных трейдеров – 50/50. Так что мы должны ожидать, что обязательно будем ошибаться. Мы должны планировать убыточные сделки. Мы должны нормализировать их, чтобы они не оказывали на нашу психологию негативного влияния. Любой процесс обучения начинается с того, что мы наблюдаем за тем, как что-то делается. Потом мы начинаем делать это сами, а кто-то наблюдает за нами. И, наконец, мы пробуем делать самостоятельно, без чужого контроля. Цель наблюдений и контроля – создать ощущение собственного мастерства. Майк Беллафиоре: Верно. Как повысить уверенность в себе? С помощью небольших побед! Мы оба об этом писали. Люди, которые побеждали в прошлом, привыкают к победам. Так что хорошая идея – поставить себе небольшую цель, которой вам по силам добиться. Сделайте это – а потом поставьте новую! Одерживайте маленькие победы одну за другой. Некоторые считают, что профессиональные и опытные трейдеры всегда все делают правильно. Всегда все правильно понимают, правильно прогнозируют… «Блин, хотел бы я быть опытным старшим трейдером, у которого дом в Хэмптоне, прекрасная семья и Ferrari»… Не знаю, что там сейчас в моде?.. Сам-то я езжу на Honda Pilot! Наша семья с двумя детьми просто обожает эту машину. Но да, люди думают, что это сделает их счастливыми. Однако опытные трейдеры, с которыми мы работаем… Да, они действительно многого достигли. Но у них по-прежнему регулярно возникают трудности! Как раз этим утром мы общались с одним из наших лучших трейдеров – возможно, с самым лучшим… Он заработал в этом месяце 400 тысяч долларов, но потом, после не самого удачного перерыва в торговле, он получил по свинговой позиции убыток в 200 тысяч. Он описал, как мог бы лучше сопроводить эту позицию, и доктор Стинбарджер сказал ему: «Когда это случится с тобой в следующий раз – позвони мне, устроим перезагрузку! Хорошенько все обсудим». Подобные трудности регулярно возникают даже у тех, кому удалось добиться реальных успехов. Например, недавно у нас была беседа с трейдером-джуниором, который удвоил свои риски. Определенно, ему тоже удалось добиться в торговле больших успехов. Но он удвоил риски – и не смог в том месяце ничего заработать… По его словам, его самые прибыльные дни стали приносить ему больше денег, но при этом он стал больше терять во все остальные. Он понял, что ему нужно внести корректировку в свою систему и отказаться от одного нюанса, который хорошо работал на более маленьких позициях. Еще одного трейдера мы пытались подтолкнуть к тому, чтобы он повысил риски на своих сделках «на пять с двумя плюсами» – нам хотелось, чтобы он немного ускорил свое обучение и побыстрее привык к рискам. Но доктор Стинбарджер тогда сказал, что определенный тип людей просто не приспособлен к резкому повышению рисков. И действительно, тот трейдер принял решение не торопиться. Так что крупные трейдеры начинают торговать по-крупному далеко не сразу! Это – процесс, и во многом он заключается в совершении ошибок, получении опыта, адаптации к «более тяжелым весам». Когда ты повышаешь веса, первое время это приносит боль. А бывает, тебя ими придавливает! Хорошо, если тебя страхует кто-то вроде доктора Стинбарджера. Бретт Стинбарджер: Итак, почему командная работа хорошо сказывается на эффективности обучения? Почему вам, развивающимся трейдерам, не стоит работать в изоляции? Одна из причин – сила социального обучения. Мы учимся не только на своем опыте, но и на опыте других людей. Майк и Стив проделали огромную работу, чтобы улучшить взаимодействие трейдеров внутри фирмы. Они делятся между собой отчетными карточками, обсуждают свои цели, совместно проводят ежемесячные анализы… У каждого есть возможность учиться у других – и учиться вместе с другими. Вторая причина эффективности командной работы – сила социальной поддержки. В обучении случаются неудачи – прямо как в трейдинге. Но если у вас есть товарищи по команде, с которыми вы тесно общаетесь и о которых заботитесь… Они будут поддерживать вас, а вы – их. Это помогает не останавливаться! И поддерживать высокий уровень энергии даже тогда, когда дела идут не очень хорошо. Оба этих фактора помогают сделать процесс обучения веселым и интересным. Это очень важно, потому что психологические исследования показали, что позитивные эмоции и хорошее самочувствие повышают А) Креативность, Б) Продуктивность и В) Обучаемость. Позитивное мышление помогает впитывать больше информации. В случае же негативного мы слишком переживаем за свое благосостояние… И хуже усваиваем новую информацию. Командная работа позволяет сделать обучение веселым и интересным. Мы должны структурировать процессы таким образом, чтобы взаимодействовать с другими. Это поможет нам учиться быстрее и продуктивнее. Майк Беллафиоре: Одна из команд, которую мы часто обсуждаем внутри фирмы – команда Дэна. Мы осознали их потенциал быстрее всех остальных… У нас в фирме есть и другие управляющие партнеры. Я говорил им – следите за командой Дэна, следите за ней, она станет одной из лучших! На что мне отвечали – по ее прибылям этого не скажешь, Майк! Я думал: «Они просто не понимают… Я знаю, что через год она войдет в топ. Похоже, мне остается только ждать. Рано или поздно они признают нашу правоту». В этом месяце команда Дэна заняла в топе первое место. Причем ей еще есть куда расти! Каждый из трейдеров этой команды смог стать лучше, потому что они хорошо работали сообща. Трейдеры-джуниоры лучше развивались, потому что у них были образцы для подражания – трейдеры, обладающие преимуществом, которые обучали их и подталкивали вперед. Трейдеры-сеньоры лучше развивались, потому что получили доступ к дополнительным источникам идей. Трейдеры-джуниоры помогали разрабатывать технологии, которые позволили Дэну лучше использовать свое преимущество. Он начал торговать масштабнее. Работая вместе, они постоянно перекидываются идеями и придумывают новые способы делать деньги! Отчасти им удалось войти в топ именно потому, что они предпринимали конкретные действия, направленные на поиск нового преимущества. Сейчас нас слушает множество независимых ритейл-трейдеров… Доктор Стинбарджер, я знаю, вы всегда рады пообщаться с новыми людьми. Я тоже, отправляясь в командировку, обычно закладываю на поездку дополнительное время и выкладываю твит: «Я буду в таком-то городе, пишите, буду рад встретиться». В комментариях меня часто спрашивают – у вас что, действительно есть время на встречу?.. И я отвечаю – да, иначе я не стал бы это писать! Думаю, многие независимые ритейл-трейдеры думают: «У меня нет ресурсов проп-фирмы, я не могу работать вместе с крутыми амбициозными трейдерами»… Поэтому они просто отказываются от идеи командной работы. Но вы можете списываться с другими людьми, даже если вы работаете один! Создавайте виртуальные команды, занимайтесь нетворкингом. Бретт Стинбарджер: Да, в последнее время формируется столько трейдинговых сообществ!.. Сейчас нам доступно столько способов общаться онлайн и находить товарищей, сильные стороны которых подходят нашим интересам и навыкам… Вы вполне можете создавать виртуальные онлайн-команды, которые будут функционировать прямо как наши внутренние команды SMB. Это позволит вам заручиться социальной поддержкой и сделать свое обучение веселым и интересным. И еще я хотел бы вкратце упомянуть вот что… В хедж-фондах таланты взращивают с нуля. Новички начинают ассистентами портфельных управляющих. Они помогают им с торговлей… И понемногу растут – вплоть до полноправных партнеров. Важная часть процесса обучения – проговаривание вслух того, что вы делаете и почему. Портфельные управляющие, наставники новичков, в конце дня тоже проговаривают, что они сегодня сделали и почему. А в конце каждой недели и каждого месяца анализируют, что из того, что они сделали, работало, а что – нет. Каждый день – разговоры вслух и обучение у наставника! Это создает прекрасную учебную среду. Исследование Брэда Барбера – я его уже упоминал – показало, что среди независимых трейдеров успеха добиваются не более 1-4%. В хедж-фондах, в которых я работаю, это значение достигает 50% – легко! Обучение в структурированной среде с правильными практиками и правильной командной работой позволяет добиться несоизмеримо более впечатляющих результатов. Перед независимыми трейдерами стоит испытание – создать для себя подобную среду, насколько это возможно. Учите других, и вы будете сами у них учиться, а еще – укреплять свои собственные знания. Кстати, в фондах обучение обычно разделяют на менторинг и коучинг. Благодаря этому менторам не приходится вязнуть в рутине и заниматься работой над удовлетворением повседневных нужд развивающихся трейдеров. По большей части я занимаюсь только консультациями по вопросам обучения и психологии. Поэтому услуги менторов обычно требуются нерегулярно. Интеграция в процесс коучинга и менторинга, которой мы уделяем в SMB большое внимание, опять же, позволяет ускорить обучение и повысить шансы на достижение успеха. Здесь мы возвращаемся к идее, озвученной мной в самом начале: то, как мы структурируем процесс обучения, определяет наши шансы на успех. Майк Беллафиоре: Я хотел бы показать пару слайдов… Это – фото Шарка, который заслужил в прошлом году черную рубашку. Черную рубашку у нас в фирме получают те, кто смог сделать 2 миллиона чистой годовой прибыли. На самом деле он сделал гораздо больше… А вот фото с черной рубашкой Свэнга – посмотрите, какой он счастливый… Наши трейдеры знают, насколько важно использовать свои сильные стороны. Свэнг – прекрасный пример. Он стал выдающимся трейдером, занимаясь тем, что, по мнению многих людей, больших денег не приносит… Скальпингом. Если у вас есть преимущество, никому не позволяйте его принижать, каким бы оно ни было. Мы должны развивать то, что хорошо нам дается. Свэнг, так уж вышло, умеет по-настоящему быстро думать. Скорость обработки информации у него просто зашкаливает. Однажды во время ежемесячного ревью он сказал, что начал проводить больше долгосрочных сделок, потому что хочет отмасштабировать свою торговлю… Это хорошо! Это мы это поощряем. Тем не менее, мы все же напомнили ему – не забывай, что помогло тебе добиться твоих впечатляющих результатов. Помню, доктор Стинбарджер тогда сказал ему, что он – трейдер мирового уровня. Его сильная сторона – скорость обработки информации. Каждому нужно найти свою сильную сторону, развить ее – и взять за основу. Если вам что-то хорошо удается, делайте это больше. Что бы это ни было! Если в прошлом вам удалось добиться в чем-то успеха – спросите себя, почему. И постарайтесь воспользоваться этим в торговле. Те, кто использует свои уникальные таланты, торгуя с их помощью определенные сделки, добиваются в торговле больших успехов. Бретт Стинбарджер: Отлично подмечено! Позвольте мне подвести итог, сказав, что у каждого человека есть навык, в котором он может добиться мирового уровня. У каждого он свой! Сможете ли вы стать экспертом в трейдинге? Зависит от того, насколько хорошо вам удастся воспользоваться своими потенциально лучшими в мире навыками. Если вы справитесь, трейдинг станет для вас интересным и плодотворным делом. Потому что вы будете заниматься тем, что удается вам лучше всего – и естественнее всего.

Огромный убыток породил хладнокровного убийцу · Кенни Шаркнесс (SMB Capital) Ссылки: YouTube, сайт подкаста Как дела, друзья? Добро пожаловать на шоу! В этом году у нас на подкасте еще не было ни одного трейдера, которого нельзя было бы назвать феноменальным. Наш сегодняшний гость – не исключение! Встречайте: фондовый трейдер Кенни Шаркнесс, также известный как Шарк [Акула]. Кенни не любит светиться в онлайне, но если вы следите за деятельностью проп-фирмы SMB Capital, вы могли слышать о нем от Майка Беллафиоре. Он не раз отзывался о Шарке как об одном из самых стабильно успешных трейдеров фирмы – Кенни торгует в SMB Capital c 2010 года. Думаю, данное интервью пригодится в первую очередь начинающим трейдерам, которые недавно ступили на путь торговли… Но, разумеется, что-то полезное сможет найти в нем каждый. Мы обсудили с Шарком следующие темы: медленный старт в торговле, достижение стабильности, наращивание прибылей, польза крупных убыточных сделок, опасность удовлетворенности своим текущим положением, расширение арсенала стратегий и правильное мышление в трейдинге… Так что в плане информации это интервью получилось весьма насыщенным! В ходе этого выпуска Кенни привел несколько примеров и дал пару советов по подготовке к грядущему году, так что стоит упомянуть, что данное интервью было записано за пару дней до Рождества 2021 года. Может показаться странным, что я публикую его только сейчас, более четырех месяцев спустя, но так уж сложились обстоятельства с распорядком и расписанием выпусков. Ну да ладно! Рад представить вашему вниманию: Кенни Шаркнесс, на связи из Нью-Йорка! *** — Если вы не против, я бы хотел начать издалека – с 2010 года! Скажите, почему вы решили стать трейдером? — Наверное, я захотел заняться торговлей, потому что мне показалось, что это – дело, которое может прийтись мне по душе. Вот так просто. Высшее образование я получил по специальности «финансы». Окончив колледж, я задумался о своем следующем шаге… Мне всегда нравились стратегические игры и покер, кроме того, в колледже я много играл в видеоигры. Я прочитал «Магов рынка», потом еще пару книг на эту тему… И подумал – вау, а ведь это вполне по моей части! Я сходил на несколько собеседований в разные брокерские фирмы, но мне не понравилось, что там нужно было заниматься продажами и холодными звонками. Это не по мне! Так что я решил попробовать пойти по пути трейдинга. Мне очень повезло, что мои родители меня поддержали. Я попросил их дать мне год, чтобы разобраться с этой идеей, и, к счастью, я смог добиться успеха. — Вы сразу решили попытаться устроиться в проп-фирму? — Да, я ведь совершенно ничего не знал о трейдинге! Так что подумал, что мне не помешало бы профессиональное обучение. Я начал искать фирмы, которые его предоставляли – SMB понравилась мне больше всего. Я прошел несколько собеседований – и получил работу! Сейчас все иначе, но в те времена обучение было платным. Если новичок успешно его проходил, ему давали торговый счет – сначала небольшой, но если торговля шла хорошо, фирма увеличивала капитализацию. Так что для того, чтобы получить свою первую работу после колледжа, мне пришлось заплатить из своего кармана! Что, думаю, несколько необычно. Мне очень повезло, что я совершенно не разбирался в торговле – фирма сразу же привила мне правильные привычки. Так что переучиваться мне не пришлось! Старт получился очень удачным. — Получается, до того, как вы получили работу в SMB, вы не провели ни одной сделки? — Ни одной. — Вообще ни одной?.. — Нет, я даже не знал, что такое цены Bid/Ask, Level 1, Level 2, ничего… — Давайте обсудим начало вашей карьеры. Можете рассказать о своем первом годе работы в фирме? Обнаружился ли у вас природный талант к торговле? Все сразу же пошло хорошо? Или нет?.. — Ох, это было так давно… Я не считаю себя каким-то савантом или вундеркиндом. Думаю, мне очень помогло то, что я с самого начала правильно относился к этому делу. Я отдавал себе отчет в том, что торговать я буду плохо, как и в том, что мне потребуется немало времени, чтобы чего-то достичь. Так что я с самого начала сосредоточился на работе над своими навыками, на постановке правильных целей, на поэтапном развитии – ну, знаете, все эти клише, которые на самом деле работают. В прибыль мне удалось выйти только на одиннадцатый месяц торговли. Пожалуй, самая большая услуга, которую я себе оказал, заключается в том, что я ни разу не вырыл себе яму... Я торговал маленькими позициями – по 100 акций – до тех пор, пока не получил подтверждения того, что я достиг какой-никакой стабильности и получил какое-никакое преимущество. После этого я сосредоточился на их развитии и на масштабировании своей торговли. — Думаю, вы затронули важную тему, когда сказали, что не стали «рыть себе яму». Мне хотелось бы уделить ей внимание, которого она заслуживает! Как именно вам это удалось? Конечно, вы сказали, что торговали маленькими позициями, но… Возможно, этим дело не ограничивалось? Спрашиваю, потому что для начинающих трейдеров совет «не ройте себе яму» звучит хорошо, но… Немного размыто! — Все просто – вначале нужно придерживаться сверхнизких рисков! Конечно, мне помогло то, что я торговал в проп-фирме, где был свой риск-менеджер – сотрудник, который контролировал наши риски. Если вы торгуете сами по себе, ситуация немного отличается… Тем не менее, ничто не мешает вам самостоятельно устанавливать себе лимиты риска, а потом придерживаться их. Можете решить, например, так: мой максимальный убыток – не более пары сотен баксов в день. Вначале торговля дается не так-то просто, а если ты еще и в просадке – тем более… Поэтому в случае крупного убытка стоит прекращать торговлю до следующего дня. Скажите себе, что полученный убыток – это своеобразная плата за обучение. Извлеките урок и постарайтесь торговать следующий день лучше, чем этот. То, что я достаточно долго придерживался сверхнизких рисков, оказалось для меня огромным преимуществом. Повышать риски я начал только тогда, когда стал получать более-менее стабильные прибыли. — Окей! Перед интервью вы обмолвились, что ваш прогресс получился достаточно медленным… Возможно, даже слишком медленным. Не могли бы вы рассказать об этом? — Да, теперь это кажется забавным, ведь в итоге прогресса я добился весьма неплохого! Но вначале масштабирование торговли давалось мне действительно тяжело. Думаю, я мог бы позволить себе торговать крупнее – на второй, третий, четвертый год трейдинга. Так я заработал бы гораздо больше… Но в то же время, пожалуй, то, что я медленно набирал обороты – это хорошо. Это помогало мне поддерживать правильную психологию. Но да, действительно, масштабирование давалось мне с трудом… Чтобы справиться с этим, я ставил себе соответствующие цели, пытался торговать все крупнее и крупнее, открывал позиции, в которых испытывал небольшой дискомфорт… Вел торговый журнал, каждый месяц проводил его анализ, работал над своим ростом. Тогда он казался мне слишком медленным, но теперь, оглядываясь назад… Полагаю, можно сказать, что я доволен своим прогрессом. — Знаю, это было давно – около 10 лет назад, – но не могли бы вы попытаться вспомнить, какие цели вы себе тогда ставили? — Конечно! Как я и сказал, я открывал позиции такого размера, чтобы испытывать небольшой дискомфорт – но только когда торговал самые лучшие сетапы! Когда это было уместно, я заступал за границу зоны комфорта и использовал риск больше обычного. Но… Должен сказать, я всегда очень хорошо умел работать с целями. Я придерживался следующего процесса: каждый месяц я ставил себе новую цель, а потом каждый день осознанно работал над ее достижением. Я всегда старался сосредотачивать свое внимание на процессе, а не на прибылях и убытках. Как я уже сказал, иногда доводил риски до дискомфортных… А иногда я удерживал свои сделки чуть дольше, чем хотелось бы. Разумеется, я действовал системно. Каждый день я выставлял себе оценку, а в конце месяца оценивал свой общий прогресс и решал, стоит ли мне оставить эту цель на следующий месяц или ее лучше сменить. В общем, продвигался вперед маленькими шажками! Делал все так, как советуют в книгах по достижению целей… Забыл, какой там обычно используется акроним?.. Цели должны быть измеряемы, достижимы, бла-бла-бла… Суть в том, что нужно поставить себе цель, а потом наметить путь к ней. Прогресс обязательно покажется вам слишком медленным, но главное, чтобы он был. — Звучит так, как будто вы каждый месяц выбирали для себя какую-то единственную приоритетную тему… — Бывало, я назначал на месяц 3-4 цели, но в течение дня всегда сосредотачивался только на одной из них. Это позволяло мне максимально эффективно работать над развитием желаемых навыков. Когда я назначал себе на день какую-то цель, я удерживал ее в уме на протяжении всего дня, постоянно думал о ней… Важно сосредотачиваться на чем-то одном! Я постоянно вижу, что люди ставят себе сразу 10 целей. Это просто недисциплинированно. Если вы будете распылять свое внимание, вы не добьетесь ни одной. Да, думаю, мне действительно помогло то, что я не пытался геройствовать и всегда работал не более чем над 1-2 целями. — Можете рассказать о том, как вам удалось добиться стабильно прибыльной торговли? Очевидно, это – главная цель всех начинающих трейдеров. — В этом плане все сводится к тому же… Анализируйте свою торговлю. Придумайте процесс, который поможет вам развиваться, а потом каждый день его придерживайтесь. Конечно, работа в проп-фирме имеет свои преимущества – ты окружен прибыльными трейдерами, подходы которых можешь пытаться копировать… Изучение сетапов в таких условиях дается проще, чем при работе «в вакууме». Но да! Ты просто учишь сетапы, каждый день смотришь, что сегодня сработало, а что – нет… И пытаешься разобраться, почему. В чем дело – в том, как вы торгуете? Или в рынке? Не слишком ли близко стоят ваши стопы? Достаточно ли долго вы удерживаете свои прибыльные сделки? Этот процесс помогает выявлять ошибки, которые вы регулярно повторяете, и работать над ними. А еще с помощью него можно найти то, что хорошо вам дается, и отмасштабировать это. Со временем вы заметите, что на каких-то рынках торговля дается вам лучше, а на каких-то – хуже. Продолжайте вносить в свой процесс небольшие правки, и рано или поздно он превратится в ваш собственный оригинальный метод. Все люди разные! Кто-то в итоге приходит к торговле на десятиминутных графиках, кто-то – на двухнедельных. Я понимал, что должен найти то, что подойдет мне лично… Мне нравился активный стиль трейдинга. В этом подходе особенно важна стабильность – в дейтрейдинге нужно стремиться к тому, чтобы каждый день закрывать с прибылью. Очевидно, когда ты занимаешься свинг-трейдингом или долгосрочным инвестированием, ты можешь позволить себе более долгосрочные колебания доходности. В общем… Старайтесь каждый день двигаться к своей цели, хотя бы маленькими шажками. Да, это клише, но в начале пути мне это действительно помогло. — Благодаря каким сетапам вам удалось выйти в прибыльность? — Ох… Сейчас это кажется забавным, но помню, что раньше мы занимались тем, что искали графики, на которых цена минут 30 двигалась в диапазоне шириной всего в 5 центов – и просто торговали пробои! В те времена это действительно работало! К сожалению, алгоритмы полностью уничтожили подобные подходы. Просто подумал, что стоит об этом рассказать – по-моему, это забавно. Я отслеживал множество подходов, потому что старался учиться сразу у всех прибыльных трейдеров фирмы. Я торговал пробои на дневных графиках и пробои диапазона открытия акций, которые были «в игре»… А еще – сетап «драйв на открытии». Это когда на каких-то акциях случается скачок предрыночных объемов, и ты просто входишь на первом же движении, старясь следовать за лентой. Когда я начинал, я тратил на чтение ленты и краткосрочную торговлю много времени. С годами торговать так стало сложнее – должно быть, из-за алгоритмов… Я отказался от этого подхода, потому что, во-первых, конкуренция в нем значительно выросла, во-вторых, я стал для него слишком стар, и в-третьих, этот подход обладает плохой масштабируемостью. Так что… Мой стиль, определенно, с годами менялся. В начале своего пути я торговал в основном краткосрочные сделки. — Окей! Нам обязательно нужно обсудить вашу стратегию, но сначала я хотел бы закончить с темой выхода в стабильную прибыльность… Учитывая вашу текущую должность в фирме, могу предположить, что вы активно работаете с трейдерами-джуниорами. Уверен, среди них есть те, кому еще не удалось встать на ноги и выйти в стабильную прибыльность. Существует ли какая-то распространенная проблема или препятствие, которое им в этом мешает? — Хм-м… У каждого трейдера свой путь. Некоторые идут по нему слишком быстро, некоторые – слишком медленно. Препятствия у каждого свои, и методы решения проблем каждому нужно искать самостоятельно. Я повидал немало трейдеров, которым не удалось добиться успеха, и причины у каждого были свои. Но если нужно найти что-то общее… Пожалуй, самое главное – это составить план и придерживаться его. И, конечно, нельзя сбрасывать со счетов психологический аспект! Успеха добиваются те, кому удается обуздать свою психологию, кто умеет справляться со взлетами и падениями, кто в состоянии не отклоняться от плана после убытка. Обязательно найдите свои триггеры. Но насчет препятствий – пожалуй, не существует такого, которое объединяло бы всех убыточных трейдеров. У каждого свои проблемы, свои демоны. Вопрос в том, сможете ли вы выявить их, а потом справиться с ними. — Давайте перейдем к теме наращивания прибылей. Кажется, вы сказали, что к концу первого года вам все-таки удалось выйти в прибыль? Что было дальше? Как быстро вы смогли повысить свою доходность? — Ох, на это понадобилось время! Но я развивался с каждым годом. Мой рост был достаточно стабильным – я много лет подряд удваивал свою годовую доходность. Масштабирование торговли я сделал одной из своих целей. Как я и сказал, прогресс шел не так быстро, как хотелось бы… Но зато я не напортачил с психологией. Думаю, переломным моментом для меня стала сделка по KBIO – знаю, в прошлом этот тикер вызвал немало жарких обсуждений. Я получил по этой сделке большой убыток – раз в 10 больше обычного... Но мне удалось компенсировать его всего за пару месяцев! Сделав это, я понял: если я смог справиться с таким убытком, дела мои не так уж плохи. Моя терпимость к риску значительно возросла. Ну, а дальше… Дальше оставалось только продолжать торговать и развивать свою стойкость, получая еще более крупные убытки. Полезным было и то, что я начал зарабатывать какие-то деньги – это помогало мне справляться с колебаниями кривой доходности. — Вы сказали, что сделка по KBIO стала для вас переломным моментом… В каком году это случилось? Кажется, в 2018? 2017? Довольно давно, так? — Да, что-то в этом роде. Не могу вспомнить точный год – должно быть, мое подсознание постаралось заблокировать это воспоминание [смеются]. — Посттравматический синдром! Понимаю. Как же так вышло, что вы получили убыток в 10 раз больше обычного? — Ох, я совершил в этой сделке все смертные грехи трейдинга! Компания должна была обанкротиться. Ее акции торговались по 2.50 – я продавал, потому что рассчитывал, что цена дойдет примерно до 50 центов. Но это были акции с низкой ликвидностью… Мартин Шкрели неожиданно провел обратное слияние, что привело к сквизу после закрытия активной торговой сессии. Цена подскочила на 2 бакса. Вместо того, чтобы смириться с убытком, я решил сыграть в игру доливок… В итоге цена выросла с 2 до 10, потом до 15, а потом до 20… Я никогда не сталкивался с таким сквизом. Сейчас нечто подобное случается каждый месяц! Вместо того, чтобы выйти из рынка, я начал с ним бороться. Эта ошибка дорого мне обошлась, но я извлек из нее ценный урок: сомневаешься – выходи [when in doubt – get out]. — Что вы почувствовали, когда вышли из рынка? — Эта сделка меня травмировала! Я постоянно о ней думал, без конца проигрывая в уме произошедшее… Я был разбит. Мне пришлось несколько дней прорабатывать это событие с фирмой. Мы нашли решение, наиболее благоприятное для моей психологии – фирма провела для меня внеочередной сплит прибыли, но вместо своей обычной доли я получил только 10%, а все остальное пошло на то, чтобы засыпать яму, которую я себе вырыл. Думаю, в эмоциональном плане мне это очень помогло. После этого я вернулся к торговле – сосредоточился на процессе, постарался получить пару прибыльных дней... Со временем ко мне вернулась уверенность в себе, и я понял, что это событие – просто весьма неудачное стечение обстоятельств. Я извлек из этого урок. Помогло мне и то, что через пару месяцев после этого убытка волатильность на рынках значительно подскочила. Это помогло мне отвлечься. Благодаря этой истории у меня «загорелась лампочка» – я понял, что дела мои не так уж плохи. Получил убыток? Не страшно, будет и другой день! — Возможно, этот вопрос покажется странным, но… Как вы думаете, можно ли сказать, что если бы не подобные крупные убытки, вы, вероятно, не смогли бы выйти на текущий уровень прибыльности? — Да, вы правы! На 100%. Думаю, нечто подобное случалось с каждым крупным трейдером. Я слышал, что Пол Тюдор Джонс даже не берет к себе на работу тех, кто не имеет подобного опыта. Для того, чтобы развить в себе стойкость и терпимость к риску, нужно набить немало синяков и шишек. Так что да, я на 100% уверен в том, что без этого убытка я не смог бы добиться своего текущего положения. Тогда, конечно, это ощущалось хуже некуда! Но в долгосрочной перспективе это оказалось полезно. Конечно, я не советую специально сливать депозиты, чтобы получить этот опыт. Но если ты торгуешь достаточно долго, подобные крупные убытки, можно сказать, неизбежны. — Разумеется. Использовали ли вы для развития своей терпимости к риску какие-то конкретные системы или процессы? — Только те, которые применяются в фирме – у нас тут все организовано. У каждого трейдера есть стоп-лосс на день. Достигаешь этого убытка – все, твоя торговля на сегодня закончена. В особых обстоятельствах можно попробовать обратиться к риск-менеджеру, и он может разрешить тебе продолжить торговать, если убедится, что в психологическом плане ты в полном порядке. По мере того, как ты развиваешь свой навык и на деле доказываешь свою способность зарабатывать, тебе повышают размер дневного стопа. В проп-фирме, думаю, в этом плане все несколько более организованно, чем в самостоятельной торговле… Но это не означает, что вы не можете организовать все самостоятельно. Определите для себя дневной стоп-лосс. Повышайте его величину по мере роста депозита. Держите свой дневной риск и риск на сделку под строгим контролем. — Как именно вы повышали риски по мере роста депозита? — Я просто понемногу увеличивал размер сделок, работал над достижением поставленных целей, а когда получал рекордную месячную прибыль, отправлялся к риск-менеджеру и просил повысить мой дневной стоп на 10-15%. Каждую сделку структурировал с учетом своего текущего дневного стопа. Если ваш дневной стоп равняется, скажем, 500 долларам, можете попробовать поторговать с риском в 50 долларов на сделку. Дневной стоп 1 000 – риск на сделку 100... Возможно, по мере роста вам придется внести в свою стратегию небольшие правки, потому что по достижении определенного размера сделок у вас могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Но главное – действовать системно! Кроме того, следите, не меняется ли ваша торговля по мере роста рисков. Бывает, что трейдеры начинают отклоняться от правил, когда риски становятся выше привычных. — Сколько времени вам потребовалось, чтобы получить свою первую годовую прибыль размером в миллион долларов? — Ох, когда же это было… Думаю, у меня ушло на это 5-6 лет. Точно не помню, но, определенно, мне понадобилось немало времени. — Что вы тогда почувствовали? Стало ли это еще одним переломным моментом вашей карьеры? — Ну, это была важная цель, и когда я ее достиг, это было очень приятно. Но… Вы знаете, как это обычно бывает! Ты ставишь себе цель, ты достигаешь ее, отмечаешь это событие – а потом ставишь новую! Это – бесконечная гонка. Главное – не забывать при этом наслаждаться процессом! Так что да, это было приятно, но эйфорией я бы это не назвал. — Было бы интересно узнать, что вы предприняли для того, чтобы максимизировать свое преимущество. Пока мы обсудили ваше развитие на ранних этапах карьеры – выход в стабильную прибыльность, наращивание доходности, развитие терпимости к риску… Но что было дальше? Что помогло вам перейти от 1 миллиона годовой прибыли к 5-10 миллионам? Вы просто делали то же самое, что и раньше, только масштабнее?.. Уверен, все не так просто! — Я люблю трейдинг за то, что в нем ты всегда стремишься стать лучшей версией самого себя, всегда стремишься к идеалу… А еще я обожаю соревноваться! Так что я осознанно стремился к тому, чтобы стать самым крупным, самым лучшим трейдером фирмы. Это и было моей мотивацией... Кроме того, мне просто хотелось узнать, насколько хорошим трейдером я смогу стать. В общем, я просто работал над своим развитием – каждый год. С годами моя стратегия менялась, но незначительно. Например, теперь я гораздо более осторожно торгую акции с низкой ликвидностью. Ликвидные акции я торгую более активно. Еще я начал использовать опционы и хеджирование для снижения ночного риска… И торговля у меня уже не такая краткосрочная, как раньше. Пожалуй, и все! — Окей! Майк [Беллафиоре] любит подчеркивать важность использования в торговле широкого спектра инструментов. Как вы к этому относитесь? — Думаю, многозадачность – одна из моих сильных сторон... Тем не менее, по-моему, это не так уж важно. Есть трейдеры, которые добиваются весьма хороших результатов, торгуя всего пару символов в день. Но лично мне это не подходит – я слишком нетерпелив. То, что я торгую много символов, помогает мне держать в узде свою импульсивность. Кроме того, если вы способны одновременно обрабатывать несколько сделок, вы можете делать больше ставок. Трейдинг – это игра вероятностей, и в этой игре нужно быть казино. Чем больше хороших сделок вы будете проводить, тем больше и стабильнее будут ваши прибыли. Так что, определенно, моя многозадачность очень мне помогает, но не думаю, что это совершенно необходимо. Я знаю немало трейдеров, которые хорошо справляются, торгуя всего лишь несколько символов. — Ясно! Скажите, с какими препятствиями вам пришлось столкнуться при масштабировании торговли? Кажется, когда я проводил интервью с Майком, он сказал, что раньше вы были склонны к преждевременным входам – пытаясь поймать разворот акций, растущих по параболе, вы нередко заходили в продажи слишком рано. Что вы предприняли, чтобы справиться с этой проблемой? Были ли у вас какие-то другие проблемы, и если да – как вы их решили? Может, вы испытывали какие-то трудности с психологией? — Да, это хороший вопрос! Потому что у меня действительно была психологическая проблема. Я слишком нетерпелив! И слишком люблю соревноваться. Когда я видел, что на рынке формируется хорошая возможность, я открывал сделку на 1-2 дня раньше, чем нужно, потому что боялся упустить прибыль. Разумеется, это отражалось на моих итоговых результатах не лучшим образом... Так что да, мне пришлось над этим поработать. В первую очередь я сосредоточился на «стрессовых точках». Я приучил себя замечать, когда я начинаю испытывать стресс или нетерпеливость, и стал бороться с этим. Кроме того, я начал использовать опционы – теперь я почти никогда не торгую фронтсайд без хеджирования. На акциях с низкой ликвидностью я практически всегда жду разворота и вхожу только на бэкэнде. Торговать входы на фронтэнде, то есть до разворота, стало просто невыгодно – как показали последние два года, акции умеют расти очень, очень долго. Это был впечатляющий опыт… В общем, мне очень помогло то, что я выявил в своей торговле стрессовые точки и постарался от них избавиться. Если бы я этого не сделал, я бы не смог добиться в последние пару лет такого успеха. — Вы поработали над стрессовыми точками только в стратегии продаж акций, растущих по параболе? Или это затронуло и другие стратегии? — Да, я проработал эти моменты во всех своих стратегиях. Чтобы снизить ночную дисперсию, я начал оставлять на ночь меньше сделок и использовать хеджирование. Без хеджирования я теперь оставляю на ночь только те сделки, которые уже вышли в прибыль. Думаю, я был склонен к преждевременным входам во всех стратегиях, а не только в продажах акций, растущих по параболе. Так что этот вопрос мне пришлось прорабатывать в целом. — Вы торгуете чуть больше 10 лет... Думаю, я не ошибусь, если скажу, что вам удалось добиться более впечатляющих результатов, чем большинству трейдеров с вашим стажем – или даже опытнее… Чем это можно объяснить? Что выделяет вас на фоне других трейдеров? — Сложный вопрос… Я достаточно часто встречаю в этой сфере такое явление как удовлетворенность своим текущим положением. Трейдеры достигают определенного уровня, видят, что их прибылей хватает на оплату счетов – и просто привыкают к этому… Ходят на работу, жмут на кнопки и даже не пытаются как-то улучшить свой трейдинг. Думаю, мне помогло то, что я люблю соревноваться. А еще я достаточно скромен, чтобы признавать свои ошибки. Такое сочетание скромности и соревновательного духа встречается достаточно редко. Да, действительно, я постоянно наблюдаю это в нашей фирме – человек выходит на комфортный уровень заработков, и в итоге один день у него начинает сменять другой… А он даже не пытается выйти за границы зоны комфорта. — Любопытно, что у вас такой проблемы не возникло, хотя вы, очевидно, заработали достаточно денег. — Пока не возникло... Возможно, когда-нибудь я тоже с этим столкнусь! Я заметил, что сразу несколько моих очень успешных друзей в последнее время немного подрастеряли мотивацию. Меня это не коснулось – но, возможно, только пока. Я все так же люблю трейдинг и стараюсь выкладываться по максимуму. И мне это нравится! Деньги не являются для меня мотивирующим фактором. В трейдинге деньги – это просто способ вести счет. Основная цель трейдинга – стать лучшей версией самого себя и, если получится, лучшим трейдером. — Давайте перейдем к вашему текущему подходу в торговле. В начале интервью вы сказали, что раньше торговали пробои диапазонов шириной в 5 центов. Но как вы торгуете сейчас? — Я постоянно работаю над расширением своего арсенала торговых стратегий. Однако использую я только те, которые хорошо подходят к текущим рыночным условиям. Определенно, я испытываю склонность к коротким продажам, в том числе в ситуациях, когда цена растет по параболе, как мы уже обсудили. Недавняя история с акциями GME, которые подскочили до 400-500 – это мой хлеб с маслом! Но я использую и другие подходы. Например, сейчас набираю позицию, чтобы поторговать на акциях эффект января. В конце года многие инвесторы продают свои акции ради налоговых льгот. В начале года они закупаются обратно, из-за чего акции часто устраивают ралли. Еще я торгую пробои на дневных графиках… А еще – откаты. Когда волатильность подскакивает, я переключаюсь на скальпинг индексов на низких таймфреймах. В этом подходе я использую ключевые уровни и индикатор NYSE Tick. По сути, я просто ищу любые прибыльные подходы... Если я нахожу такой, который кажется мне логичным, я пробую его на практике. Сначала торгую небольшими позициями. Привыкнув к сетапам, я начинаю повышать риски. Так и осваиваю разные стратегии… Но в ход я пускаю их только в том случае, если текущая рыночная среда к этому располагает. — А что такое NYSE Tick? — Это достаточно популярный индикатор, который показывает соотношение растущих акций из листинга NYSE к падающим. Считается, что уровни +1000 и -1000 обладают статистической значимостью. Хотя я использую его не всегда, во время индексной торговли я его все равно отслеживаю. Не могу сказать, что я ее обожаю, но когда волатильность на рынке подскакивает (как в последние пару недель), стоит переходить на индексы. Кстати, возвращаясь к одному из ваших прошлых вопросов… Как я заметил, многие трейдеры склонны «застревать» в одной стратегии. Часто бывает, что они находят какой-то подход, который в данный момент работает – и перестают работать над остальными… — Да, давайте это обсудим! На самом деле, это хорошая тема. Скажем, какому-то трейдеру удалось выйти в стабильную прибыльность. Он получает от своей стратегии (или, например, от двух стратегий) хорошие результаты. Он нашел для себя нишу. Как такому трейдеру расширить свой арсенал, выйти за пределы знакомой области?.. — Как я и сказал, главное – начать с низких рисков. Ищите людей, которые торгуют не так, как вы, учитесь у них, общайтесь с ними, торгуйте с низким риском, стройте планы, придерживайтесь их. Копите опыт, набирайте статистику. Когда начнете получать успешные результаты, нарастить размер позиции будет несложно. Нужно постоянно находиться в поиске новых стратегий. Если у вас есть рабочий подход, это не значит, что можно расслабиться! Опять же, в проп-фирме с этим проще – тут ты буквально окружен трейдерами, которые торгуют по самым разным стратегиям. У них можно почерпнуть немало полезного. Это проще, чем искать стратегии самостоятельно. — Стратегии, по которым вы торгуете – они все дискреционные? Или в них есть и системный аспект? — По большей части я придерживаюсь дискреционной торговли. У меня есть одна системная модель, но она отвечает за небольшой процент моих прибылей. Я использую большое количество фильтров и других подобных инструментов, которые помогают мне в поиске торговых идей, но торгую по большей части дискреционно – я бы сказал, на 85%, может, даже на 90%. — Можем ли мы обсудить пару примеров ваших недавних сделок? — Окей, конечно. Правда, всех нюансов я вам раскрыть не могу! Сейчас у меня открыта короткая позиция по AMC. Часто я делаю так… Если считаю, что рост акций скоро прекратится, я начинаю покупать коллы. Это дает моей последующей сделке на продажу что-то вроде встроенного стопа. На AMC я сделал так же – я купил коллы по 32… Последние пару дней я продаю акции, потому что надеюсь, что примерно здесь они и остановятся. А потом развернутся и пойдут вниз до уровня их фундаментальной стоимости, которая… Скажем так, ниже текущей ценовой отметки! Вот одна из моих сделок – опять же, не раскрывая всех нюансов… Другая – моя сделка по эффекту января. Я купил немного BABA – как мне кажется, продажи, которые на них недавно случились, были чересчур агрессивными. Кроме того, в конце года инвесторы часто продают свои акции ради налоговых льгот, а в январе закупаются обратно. Это – второй пример моей сделки. — Насчет вашей сделки по AMC – она, очевидно, относится к свинговым? Вы собираетесь удерживать ее на протяжении как минимум нескольких дней? — Да. — Не могли бы вы рассказать о том, как используете опционы? Хеджирование опционами – не самая распространенная практика. На нашем подкасте о ней почти ничего не было. Ранее вы сказали, что начали использовать опционы, чтобы снизить риски, связанные с преждевременными входами. Можете рассказать об этом поподробнее? — Да. Я мог бы успешно торговать опционы направленно, но, на мой взгляд, их лучше использовать в качестве страховки. Страховка – это такая вещь, за которую ты платишь каждый год, но при этом надеешься, что она тебе не пригодится. Надо сказать, дилеры опционов – это целая категория участников рынка, которые стабильно делают деньги в долгосроке… Если, конечно, им удается избегать сумасшедших событий-выбросов. Изначально именно поэтому я и заинтересовался опционами. Но потом понял, что с их помощью можно попробовать решить мою проблему с преждевременными входами. Начав с малого, со временем я развивал эту стратегию все дальше и дальше, например, я начал практиковать продажи волатильности, когда подразумеваемая волатильность поднималась слишком высоко, и покупки волатильности, когда ожидался пробой ценового диапазона. Но самое важное – использование опционов в риск-менеджменте. Как я обнаружил, мне неплохо удается угадывать крупные развороты рынка, но точность у меня не самая высокая – в пределах одного-двух дней. Использование опционов избавляет меня от необходимости точного определения разворота. А в дополнение… Как правило, если ты хочешь войти против тренда, ты должен сначала дождаться разворота, чтобы получить ясное место для стопа. Но при использовании опционов стоп получается, можно сказать, встроенным. Это снижает требования к точности тайминга сделок и позволяет мне торговать вокруг позиций. Обычно я вхожу в пределах одного-двух дней от разворота. В этой ситуации опционы очень помогают. — Окей! Возможно, этот вопрос прозвучит глупо, но в чем смысл использования опционов в качестве хеджа? Если я правильно понял ваш пример с AMC, вы продали акции, но купили колл-опционы. Получается, у вас открыта длинная позиция по опционам и короткая по акциям… То есть вы захеджировались. Хеджирование вы используете потому, что предполагаете, что могли войти в продажи слишком рано. Почему бы просто не забыть об опционах и не продать акции позже, когда они развернутся?.. — Тут есть пара нюансов. Первый – если я ожидаю перелома тренда, я, как правило, все равно доливаюсь к своим продажам. Бывает, я действительно вхожу на фронтсайде слишком рано… Но обычно использую поэтапный вход и компенсирую разницу в премиях за счет более выгодного входа в момент разворота. Кроме того, обычно я торгую вокруг позиции – использую прибыли, полученные с мелких колебаний цены, на оплату хеджа, но оставляю ключевую позицию, чтобы получить по ней более крупную прибыль. И, наконец, важный момент – хеджирование позволяет мне спокойно спать по ночам! Это особенно актуально в случае крупных позиций. Хеджирование – это страховка, которая защищает от наихудшего сценария развития событий. Самое главное в трейдинге – выживание. Использование опционов помогло мне снизить стресс, начать спокойно спать по ночам… А еще – улучшить контроль масштабирования. — Ясно! Работа над стрессовыми точками, понимаю! Насчет хеджа – вы на нем обычно зарабатываете? Или теряете? — Идея в том, чтобы терять на нем. Конечно, каждый сценарий уникален, и соотношение риск/прибыль нужно оценивать не только в момент открытия сделки, но и по мере ее развития. Иногда я продаю свой хедж и использую чистую позицию на продажу, иногда – продаю хедж и покупаю новый чуть выше, а может, даже удваиваю размер позиции… Иногда – продаю против хеджа премию. Так что все зависит от ситуации. Я оцениваю, какой сценарий развития событий выглядит наиболее вероятным, и стараюсь занять наиболее выгодную позицию. Так что на этот вопрос сложно ответить конкретно, но… Да, обычно я ожидаю, что на хедже потеряю деньги. — Да, логично. Майк любит обсуждать концепт бионического трейдера – трейдера, который использует технологии для улучшения своего торгового процесса. Как вы относитесь к этому концепту? Есть ли у вас какие-то кастомные инструменты, созданные специально для вашей торговли? — Да, определенно. Информация поступает ко мне от миллиона разных инструментов. Я стараюсь получать максимум вводных данных, а потом просеивать их, используя собственное суждение. У меня есть фильтры, которые ищут паттерны… Например, когда на каких-то акциях случается резкое движение, я сразу получаю об этом информацию. После этого я смотрю, не вышли ли по ним какие-то новости. Если да – пытаюсь обработать эту информацию и принять решение. Это – один пример. Еще у меня есть софт, который автоматически составляет списки акций, торгующихся с необычными объемами. Я просматриваю его каждый день. Также я отслеживаю акции, на которых случились лимитные движения. У меня даже есть модели, которые сами открывают и закрывают сделки, хотя, как я уже сказал, они отвечают за сравнительно небольшой процент моих прибылей… Но в будущем это может измениться. — И последний вопрос, Кенни… Думаю, весьма уместный, учитывая время года! Вот-вот начнется 2022. Как вы обычно подготавливаетесь к новому году? — Самое важное – это перезарядиться! Обычно я беру на это время отпуск. В этот раз впервые за пару лет поеду на море. Вылетаю на следующей неделе – жду с нетерпением! Также я выделяю время, чтобы проанализировать свои показатели. Смотрю, что работает, а что нет. Размышляю над целями на следующий год и планирую, как я буду работать над их достижением. Я слежу за тем, чтобы цели не касались прибылей, потому что прибыли в значительной степени зависят от того, какие возможности дает рынок. Важно учитывать в целях и психологию – вы должны делать все необходимое, чтобы предотвратить выгорание. Нужно поддерживать мотивацию и благоприятный психологический настрой. — Вы уже знаете, какие цели поставите себе на 2022 год? — Я думал об этом, но еще не успел их сформулировать. Определенно, на данном этапе карьеры мои цели сильно отличаются от тех, что были раньше. В этом году у меня родился ребенок, так что на 2021 год я поставил себе цель поменьше проводить времени с рынками и побольше – с семьей. И это хорошо сказалось на моей торговле! Потому что это снизило для меня ее важность. Я начал совершать меньше ошибок после убыточного дня. Но что касается торговых целей на следующий год – я еще не успел хорошенько о них подумать... У меня выдался хороший год, так что я просто пытался насладиться его завершением. Я собираюсь решить этот вопрос в течение недели или двух. — Ранее вы сказали, что в начале карьеры достаточно стабильно удваивали свою годовую доходность. Вы продолжаете это делать? — Нет, уже нет. Думаю, я, как и большинство опытных трейдеров, достиг в своей карьере точки, когда размер прибыли диктуется рынком. Конечно, всегда можно поработать над своим подходом, чтобы в случае повторения текущих условий торговать их гораздо лучше, но… Последние пару лет рынки были по-настоящему хороши – в трейдинг пришло много новых людей, ковид подстегнул волатильность, акции летали, как бешеные, давая отличные возможности – но нет никаких гарантий, что это продолжится и в будущем. Так что, как я и сказал, я стараюсь не ставить себе целей, связанных с доходностью. Не думаю, что этот год будет так же хорош, как предыдущие. Но… Наверняка не знает никто. Поэтому нужно делать все, что в твоих силах, продолжать развиваться, а как сложится – так сложится. — И еще один вопрос!.. Очень интересно узнать, как ваше мышление и отношение к торговле поменялись после того, как вы достигли успеха. Трейдеры-новички обычно испытывают огромное воодушевление и рвутся в бой! Вы же занимаетесь этим делом уже более 10 лет и добились в нем впечатляющего успеха. Как изменилось ваше мышление и ваше отношение к трейдингу? — Да, думаю, его важность для меня несколько снизилась. Когда у тебя достаточно накоплений, чтобы спокойно прожить несколько лет, не работая, торговать становится гораздо проще – как и справляться со взлетами и падениями! Конечно, убытки по-прежнему воспринимаются достаточно болезненно, но уже не так, как раньше. Эмоции от убыточного дня не переходят на следующий. Думаю, после определенного количества взлетов и падений каждый трейдер становится более уравновешенным. На самом деле, я всегда к этому стремился – старался не слишком радоваться от прибылей и не слишком расстраиваться от убытков. И с годами это, определенно, стало проще, ведь я набрался опыта и многое повидал. — Окей, Кенни, большое спасибо, что уделили нам время! То, что я получил возможность побеседовать с вами – это просто фантастика. Не знаю, почему мы не провели это интервью раньше [смеется]! — Да, было здорово, спасибо! — Знаю, вы не особенно светитесь в онлайне. Обычно в конце интервью я спрашиваю у гостя, куда наши слушатели могут отправиться, чтобы побольше узнать о нем… Но не уверен, что вы сможете ответить на этот вопрос! — Да, я не фанат Twitter и Instagram… Как и других социальных сетей. — Ладно! Еще раз спасибо, Кенни! Ценю, что вы уделили нам время. — Спасибо, что пригласили!

Формула семизначного дейтрейдера · Майк Беллафиоре От переводчика: Это – перевод самого свежего интервью с Chat With Traders. Майк Беллафиоре – автор книги "Один хороший трейд" – уже был на подкасте у Аарона Файфилда, так что когда они договаривались о встрече, он сказал, что если проводить второе интервью, то оно должно быть совершенно непохожим на первое. Так что тема этого выпуска, ни много ни мало – то, как достичь в своем трейдинге годового дохода в миллион долларов. Майк расскажет об этапах развития трейдера, о том, чему важно уделять внимание на каждом из них, о "плейбуке" – разновидности торгового журнала, принятого у него в фирме, о правильном образе мыслей и установке на рост и об упражнении "ежедневная отчетная карта". Хотя основное направление деятельности его фирмы – внутридневной трейдинг на рынке акций, его советы легко могут быть адаптированы к другим рынкам и таймфреймам. Ссылки: оригинал, youtube. *** Хэй, команда! Как дела? С вами Аарон Файфилд! Должен сказать – мне искренне хочется, чтобы вы прослушали этот выпуск. Потому что мне кажется, что вы сможете многое из него почерпнуть! Сегодня у меня в гостях Майк Беллафиоре. Как вы, наверное, знаете, Майк является сооснователем SMB Capital – проп-фирмы в Нью-Йорке – и автором книг «The Playbook» и «Один хороший трейд». А еще он был у меня в гостях давным-давно, в 22 выпуске! Это было аж в 2015 году. Как понятно по названию, цель этого выпуска – разложить по полочкам, как стать семизначным трейдером. Майк в этом вопросе вполне компетентен, ведь он выводит на этот уровень успеха трейдеров своей собственной фирмы. Однако в этом выпуске не будет описано кратких путей к успеху, что не умаляет его реальной ценности! Если вы внимательно прослушаете его, делая заметки по ходу, а потом начнете целенаправленно следовать советам Майка, уверен, что со временем это положительно скажется на вашем трейдинге. Все упомянутые ссылки и ресурсы можно найти на chatwithtraders.com/162. Все! Прекращаю болтать. Встречайте Майка Беллафиоре, выпуск номер 162! *** — По-моему, было бы очень круто сделать темой этого выпуска план того, как стать семизначным дейтрейдером. Как вы считаете? — Да, буду рад поговорить на эту тему! — Окей, круто! Тогда не будем терять времени и перейдем к делу. Начнем с основ! Я хорошо понимаю, насколько запутанным все может казаться тем, кто только пришел в трейдинг. Не понятно даже, с чего начать. Каково ваше мнение по этому поводу? — Ну, мы в нашей фирме привыкли разбивать развитие трейдера на стадии. Первая стадия – стабильность, вторая – масштабирование, третья – расширение, когда трейдер начинает применять свой перевес на разных рынках, четвертая – усложнение в плане выражения своих идей. Разговаривая с разными представителями трейдерского сообщества, читая электронные письма, я часто натыкаюсь на то, что люди путаются, не понимая, на какой стадии они находятся. Многие работают над масштабированием, не так ли? Начинают торговать, добиваются каких-то успехов, хотят нарастить обороты. Они увеличивают лотность и начинают гадать, почему же дела у них идут далеко не так хорошо, как им хотелось бы… Если изучить их результаты, часто в них можно обнаружить непостоянство. А все потому, что они сосредоточились не на той стадии своего развития. Недавно мы наняли парня с весьма хорошей статистикой – для ритейл-трейдера. Мы взялись за его обучение, провели через две первые ступени нашей тренировочной программы, устранили из его торговли некоторые шероховатости и сказали: «Хэй, делай то же, что ты и делал, когда торговал самостоятельно. Мы не будем тебе мешать, просто давай сосредоточимся на масштабировании твоей торговли». И трейдер… Справлялся не очень. Так что нам пришлось сделать шаг назад, признать, что его торговля нестабильна. Хоть он и хорошо справлялся раньше, мы ошиблись, решив, что он может торговать стабильно прибыльно – мы пронаблюдали его недостаточно долго. Так что мы сделали шаг назад и начали работать над стабильностью, над всеми ее составляющими, начиная с ежедневных процессов, через которые проходит трейдер. Нужно понимать, какие сетапы ты торгуешь лучше всего, и торговать их так много, как это только возможно. Понять, отторговка каких сетапов тебе не удается, и исключить их из своей торговли. И так далее в этом направлении! Есть ли у вас распорядок, через который вы проходите ежедневно? Записан ли он у вас? Понимаете ли вы, какой распорядок вам лучше всего подходит? То же относится и ко всем его составляющим. Понимаете ли вы, что вам лучше всего удается торговать? Сохраняете ли вы статистику по всем своим сделкам, чтобы вбить их потом в машину, которую мы используем в нашей фирме, многие зовут ее «trader view»… В общем, анализируете ли вы свои результаты? А после того, как вы провели все измерения и определили, что у вас получается торговать лучше всего… Торгуете ли вы это? Хотя, первый шаг, который нужно предпринять – это, конечно, подвергнуть себя хорошей тренировке. Я как раз недавно отвечал на этот вопрос в своем блоге. Вам нужен действительно прочный фундамент. В нашей фирме это – обучающая программа SMB Foundation. Далее идет развитие трейдера, а за ним – командный трейдинг. Это – три части нашей программы, на которую каждый наш трейдер отводит первый год обучения. — И что же входит в самый первый шаг, в Foundation? Ведь, как вы понимаете, не каждый трейдер в состоянии поступить на работу в проп-фирму, наверняка, такие есть и среди наших слушателей. Им захочется пройти этот путь самостоятельно. Особенно это актуально для самого начала пути, когда ты принимаешь решение попробовать, что это за трейдинг такой – на этом этапе человек, возможно, даже не знает о существовании проп-фирм. Чем на этом этапе стоит заполнять свою голову, если можно так выразиться? Ведь в интернете доступно огромное количество контента – как отличного, так и не очень. На чем стоит сосредоточиться? — Ну, мы в нашей фирме пытаемся привить новичкам определенные принципы, необходимые для надежного фундамента. Немного об этом я писал в «Одном хорошем трейде», немного – в «The Playbook». Знаете, если вы отправитесь в спортзал и воспользуетесь услугами персонального тренера… В общем, скажу вам то же, что мой тренер сказал мне – все начинается с крепких мышц кора! Во всех упражнениях, даже в вертикальной тяге, нужно сосредотачиваться на мышцах кора, следить за их тонусом, стабильностью. Так же и в трейдинге, если вы торгуете, не заложив прочный фундамент, сильный кор – хороших результатов вы не получите, большого количества повторений не сделаете. Так что… Хороший фундамент для конкретного трейда – одного хорошего трейда – может быть… То, хорошо ли вы продумали всю сделку от начала и до конца, контролируете ли вы свой риск, подходящий ли вы выбрали инструмент для торговли, выстроились ли сонаправленно технические индикаторы, присутствует ли новостной катализатор, присутствует ли в сделке общий тезис... Главное, на чем нужно сосредоточиться трейдерам-новичкам – на развитии навыка. Ведь без навыка в этой игре никуда! Так что нужно изучить технический анализ, разобраться, какие новостные катализаторы на какие активы влияют, какие активы вам стоит торговать, исходя из величины вашего депозита. Нужно определить, какая у вас толерантность к риску внутри дня. Нужно найти и освоить подходящую торговую платформу, которая позволит вам быстро входить в сделки и выходить из них. Нужно поддерживать контакт с людьми, которые дают вам новые идеи. Интересный момент – в 2005 году, когда мы создавали SMB, мы отбирали трейдеров совсем иначе, нежели сейчас. Да и изменения в нашу тренировочную программу тоже вносятся каждый год. Например, в прошлом году мы ввели во вторую ступень «развитие трейдера» целый новый раздел, посвященный автоматической торговле. Так что трейдеры, которые приходят теперь к нам в фирму, не ограничены перспективой торговать только дискреционно. Теперь у них есть разные варианты: они могут пойти и по пути дискреционной торговли, и по пути автоматической, и по третьему пути, который мы называем гибридным. Так что мы засели в Нью-Йорке со специалистом по количественному трейдингу, доктором Стинбарджером, менеджером биржевого отдела и моим партнером Стивом Спенсером и составили новую тренировочную программу, посвященную тому, как начать автоматическую торговлю – как проводить бэктесты, форвард-тесты, придумывать идеи... Так что, получая образование в области дискреционного трейдинга, наши новички также развивают и свои навыки автоматической торговли. — А кто у вас специалист по количественному трейдингу? Не Морган Слэйд, случайно? — Нет, Морган управляет отделом количественного трейдинга в CloudQuant, работает он в Чикаго. А в Нью-Йорке у нас есть свой человек, который помогает как опытным трейдерам, так и новичкам. Технологии трейдинга у нас делятся на три ступени: фильтрация – программирование скриптов, которые будут выдавать алерты на те сетапы, которые удаются трейдеру лучше всего, скрипты входа – робот может входить в сделку за тебя, а далее ты уже сопровождаешь ее вручную, и третья ступень – построение полностью автоматизированных моделей. Так что один парень помогает нашим трейдерам со всем этим и тренирует новичков. — Пока мы обсуждаем начальную фазу трейдерского развития, хочу спросить… По вашему мнению, существуют ли какие-то классы активов, которые лучше всего подходят трейдерам-новичкам? — Ну, по-моему, это сильно зависит от того, торгуете ли вы самостоятельно, в проп-фирме или институционально… Определенно, я считаю, что у каждого есть свой наиболее подходящий класс активов. Интересный момент, пока я составлял презентацию для беседы, которую я недавно проводил в Нью-Йорке, мне в голову пришла идея, которую я назвал «формула трейдера-миллионника». Ради развлечения я начал размышлять, какие переменные стоит учитывать трейдерам, чтобы рано или поздно стать теми, кто может заработать трейдингом миллион чистой прибыли за год. И первая составляющая, по-моему – это установка на рост. Вторая – страсть к трейдингу, третья – прочный фундамент. Четвертая – экспериментирование с разными типами сетапов. Перепробовав все, вы почувствуете, что вас тяготит к определенной нише. Нужно начать работать в ее пределах, достичь перевеса, а потом сосредоточиться на совершенствовании своего подхода. И отводить больше капитала своим сетапам на «пять с плюсом». Плюс талант. Плюс использование технологий, позволяющих отрабатывать больше возможностей на рынках. Плюс терпение, без которого ты не сможешь вытерпеть период обучения, да и не дождешься того времени, когда сможешь сделать за год миллион чистого дохода. Плюс настойчивость! Объедините все это – и получите мою гипотетическую формулу для трейдера-миллионника. Мы затронули тему ниши. Специализация нашей фирмы – активный трейдинг на рынке акций. Мы торгуем и другие активы, но большая часть нашей деятельности сосредоточена на акциях. И что интересно – трейдеры, приносящие фирме наибольший доход, все торгуют по-разному! Хоть они и начинали с одной и той же тренировочной программы и прошли одинаковые вступительные испытания. Это наглядно демонстрирует, что зарабатывать деньги активным трейдингом можно самыми разными способами. Это может быть торговля дешевыми акциями, торговля акциями крупных компаний, торговля high beta (индекс, состоящий из корзины акций, показывающей большую волатильность, чем более крупные индексы типа S&P 500), скальпинг, чисто технический подход, международный арбитраж, отторговка слияний и поглощений, торговля только на понижение, торговля только в покупки, гибридная торговля, торговля неэффективностей рынка… Существует столько способов заработка в трейдинге! Так что у каждого, определенно, есть свой, наиболее подходящий ему стиль. И, определенно, вы сами должны найти свою нишу – так вы получите возможность узнать, каких высот вы сможете достичь в трейдинге. Мне часто задают следующий логичный вопрос – а как же найти свою нишу? Думаю, для этого вам придется поэкспериментировать! Многие отправляются в интернет, проходят какой-нибудь курс, остаются неудовлетворенными его результатами и делают вывод, что проходить обучение бесполезно, нужно обучаться самостоятельно. Хотя, возможно, стоило бы сделать вывод, что тот ресурс просто не подходил вашим талантам. Я думаю, стоит попробовать самые разные подходы к торговле. Главное – чтобы они обладали перевесом! Так мы в фирме и делаем. Предоставляем новичкам сетапы, которые, как мы знаем, приносят прибыль нашим активным внутридневным трейдерам. Они должны опробовать их все, замерить свои результаты. Мы же помогаем им разобраться, что к чему, научить их лучше торговать эти сетапы. Но это, конечно, зависит от того, в какую фирму вы попадете… Нужно самостоятельно найти свой путь. Дам хороший пример – когда я только начинал торговать, я занимался скальпингом. Но многие парни, которые приходят сейчас в нашу фирму, скальпингом добиться успеха не смогли бы. И это нормально! Они испытывают склонность к другим типам трейдинга. Если вы торгуете самостоятельно, вам придется поэкспериментировать, в одиночку пройти по этой кривой обучения. Если вы – проп-трейдер, вам тоже придется пройти через фазу образования и экспериментирования. А там уже все станет на свои места. — Можем вернуться немного назад, к первой составляющей вашей формулы? Вы упомянули установку на рост… Можно об этом поподробнее? Что это значит? — Есть одна отличная книга, которую мы рекомендуем прочесть всем соискателям еще до того, как приходить устраиваться к нам в фирму. Она написана профессором Кэрол Двек, называется «Новая психология успеха». Отличная книга! Гипотеза в ней заключена такая… Объясню ее в контексте торговли. Если вы, начав заниматься трейдингом, думаете, что все зависит только лишь от вашего таланта – это называется фиксированная установка. А если вы понимаете, что сегодня, конечно, что есть, то есть, но вот завтра вы можете стать лучше, если будете делать A, B, C – это установка на рост. В нашей фирме мы на практике обнаружили, что те трейдеры, которые обладают установкой на рост, становятся очень успешными. Есть отличный пример. В конце каждого года мы просим наших трейдеров поставить себе цели на следующий год. И в 2016 целью одного трейдера было заработать себе зеленую рубашку. В нашей фирме зеленые рубашки получают те, кто за год сделал миллион чистой прибыли. Достичь этого уровня – большая честь. В 2017 году тот трейдер заработал уже черную рубашку – ее получают те, кто сделал более двух миллионов чистой прибыли. Этот трейдер добился успеха в 2016, а в 2017 добился еще большего. Когда он думал о целях на 2017 год, он сказал, что в перспективе собирается постепенно дойти до десяти миллионов. Вот чего он хочет достичь! Он не останавливается в своем развитии, удовлетворившись черной рубашкой, нет, он думает, что еще ему нужно сделать, а потом начинает делать это, чтобы достичь следующего уровня в своем развитии. Это и есть установка на рост. — Как вы думаете, свойственна ли такая установка большинству трейдеров? — Нет (смеется), точно нет. — Действительно? — Да, конечно, многие трейдеры обладают установкой на рост, но точно не все. Конечно, желательно иметь ее, но есть и талантливые трейдеры, которым ее отсутствие не мешает. — Если она есть, это идет на пользу, ха! — Да, так и есть. — А что вы скажете насчет тех испытаний, с которыми трейдерам рано или поздно придется столкнуться? Таких, которых трейдеры обычно не ожидают... Понятно, что все, кто вращается в этой теме уже несколько месяцев, понимают, что их ждут периоды убытков, и что это будет очень сложно, но… Вы обладаете опытом управления фирмой, вы видели пути развития многих трейдеров. С какими неожиданными препятствиями им приходилось столкнуться? — Думаю, недавняя перемена в волатильности будет отличным примером, не так ли? Последние лет пять, до конца 2017, мы наблюдали рынок с исторически низкой волатильностью. VIX стабильно не заходил за отметку выше 10. Очень многие талантливые долгосрочные трейдеры испытывали сложности в этот период низкой волатильности, которая не подходила их торговым стратегиям. Для нашей же фирмы 2017 был отличным годом, мы остались очень довольны своим прогрессом. Я бы даже сказал, что это был год с завышенной прибыльностью. Но потом наступили два месяца возросшей волатильности, я недавно писал об этом в блог... Как правило, при росте волатильности трейдеры должны больше зарабатывать, ведь появляется больше возможностей, больше движений. Но когда я взглянул на результаты февраля… Это, конечно, был неплохой месяц! Однако прибыли были очень нестабильны, и мы не смогли воспользоваться возросшей волатильностью, хоть и должны были. Проблема заключалась именно в переходе от низковолатильного рынка к высоковолатильному… А в нашем случае еще и в переходе от торговли уникальными наборами акций к торговле общим рынком, S&P500, NASDAQ, VXX, UVXY, торговле волатильными инструментами… Хоть возможностей и было больше, мы показали заниженную доходность. Не без скрипа мы достигли хорошего соотношения профитов к лоссам, но то, что мы не смогли воспользоваться новыми возможностями – это мне не понравилось. Мы обсудили это с нашими парнями, указали на инструменты, которые стоит торговать. Доктор Стинбарджер очень помог тем, что напомнил нашим трейдерам, какие идеи и инструменты работают лучше всего, когда торгуешь общий рынок. Четыре-пять инструментов! Сдвинул их фокус с индивидуальных акций. Вообще, это очень тяжело – провести пять-шесть лет, торгуя низковолатильный рынок, разработать стратегии, позволяющие добиться на нем завышенной прибыли, а тут вдруг слышать, что теперь нужно торговать все то, от чего ты последние пять-шесть лет держался подальше, так как оно не работало... А теперь нужно погрузиться в него с головой, да еще и поставить на кон значительные средства – это все весьма непросто! — Вы сказали, что месяц выдался хоть и хороший, но все-таки не настолько, как вы планировали… Разве это не было ожидаемо? Ведь волатильность была низкой на протяжении нескольких лет, а тут она улетела вверх практически за одну ночь. Само собой, такое многих застанет врасплох. — Ну, думаю, это нормально, если длится недолго… Вы спросили, какие могут возникнуть испытания. И я извиняюсь, но трейдер должен уметь адаптироваться, переключать передачи. Если мы говорим, что нужно торговать общий рынок, то вы должны быть в состоянии это сделать! Ведь это спорт, в котором на первом месте стоит результативность. Как наши ребята, так и, уверен, многие трейдеры за пределами нашей фирмы понимают, что тут не может быть оправданий. Если результаты заниженные – нужно это признать. Изучить причины, которые затрудняют вашу торговлю. Нельзя просто откинуться в кресле и сказать, что это сложно! Да, конечно, это сложно, но вы должны быть в состоянии справиться с этим, быстро адаптироваться, развиваться. Иначе вы упустите возможности. — Да… Давайте вернемся назад, к установке на рост. Это, по-моему, очень крутая тема! Так что я хотел бы задать по ней еще один вопрос. — Хочу еще кое-что добавить, простите, не хотел прерывать вас, Аарон. Проблема была не только в изменении волатильности… Просто существует огромная разница между торговлей акциями на низковолатильном рынке и торговлей крупными фондовыми индексами – даже при высокой волатильности. И нужно это принять! Принять, что они не будут торговаться столь же плавно и направленно, как некоторые из тех акций, на которых можно было добиться завышенной доходности при низкой волатильности. Появляется реальная проблема с перевесом, которую нужно принять. И это не учитывая другие проблемы – подбор правильных индикаторов, готовность атаковать возможности, открывшиеся на всплеске волатильности… Это очень важно. — Да, насчет установки на рост… Вы, если я правильно помню, даже подписываете так свои электронные письма: «Завтра вы можете стать лучше, чем вы есть сегодня». Это отлично сочетается с установкой на рост. Но как трейдеры могут применить это на практике? Что они могут сделать сегодня такого, что поможет им стать лучше завтра? Как применять это на ежедневной основе? Звучит здорово, но как воплотить это в жизнь, какие повторяемые действия можно предпринять, чтобы это отразилось на завтрашнем дне? — Ну, в 2016 мы показали весьма неплохой результат. Помню, как мы готовились к 2017, беседуя с доктором Стинбарджером… Кстати, нам невероятно повезло, что мы имеем возможность работать с ним. У него есть множество инструментов на все случаи жизни, и это очень помогает нам со всем тем, чем мы тут, в Нью-Йорке, занимаемся. Так вот, я говорил с доктором Стинбарджером о том, что мы неплохо показали себя в 2016, но в 2017 хотелось бы увеличить свою производительность еще больше. И он предложил такую идею – топ-трейдеры должны каждый вечер заполнять ежедневную отчетную карту и отправлять одну копию мне, а другую – ему. И ориентируясь на эти карты, мы могли бы тренировать и наставлять трейдеров. Я – по части акций, о которых они писали бы, а он – по части продуктивности и трейдинга в целом. Я решил, что этой идеей стоит воспользоваться, и мы разработали упражнение, которое и назвали «ежедневная отчетная карта». И оно, однозначно, стало для нашей фирмы MVP 2017 года (Most Valuable Player). Я вкратце рассказывал об этом на благотворительном мероприятии «Traders4ACause»… В конце того выступления я предложил трейдерам такое испытание: попробуйте в конце каждой торговой сессии сохранять не просто статистику по профитам и лоссам, а трейдинговый отчет. Ведь это, возможно, окажется для трейдерского сообщества одной из наиболее полезных практик! Цель каждой отчетной карты – работать над целью, поставленной на этот месяц. Это может быть масштабирование, стабильность, может, расширение своего плейбука или ограничение убытков. В отчетной карте вы описываете прогресс, которого вы добились за день. Там же нужно поставить себе оценку за торговую сессию, опираясь на то, насколько она приблизила вас к вашей цели. Таким образом вы выбираете одну цель и начинаете интенсивно работать над ее достижением. В этом и заключается ключевой момент! Работая интенсивно, вы разрабатываете пути достижения этой цели, а не просто говорите – ох, сегодня я напортачил с лотностью, надо было торговать крупнее. Подумайте, как вы будете торговать крупнее завтра? Как вы решите эту проблему? Отчетную карту вы заполняете в конце каждой торговой сессии, описывая там прогресс, которого вы добились на пути к поставленной цели. Для нас это стало MVP 2017 года. Это же упражнение я рекомендую и всем парням, работающим над масштабированием своей торговли. Я знаю, Аарон, что вы дружите с Остином – трейдером из хедж-фонда, расположенного в Сиднее. Он постит в интернет отчетную карту ежедневно! Думаю, он – великолепный образец для подражания. Ужасающе успешный трейдер! Все профиты и лоссы он публикует в онлайне, можете сами посмотреть, насколько он хорош. Если вы хотите расти, как трейдер, то он – отличный образец для подражания. — Да, несомненно! Я тоже часто читаю его ежедневные отчеты, они весьма хороши! Он отлично структурирует их, сортируя их по торгуемым акциям и открытым позициям, кратко комментируя каждую из них. Именно такой метод вы рекомендуете? Или каждому стоит найти свой способ заполнения ежедневных отчетных карт? — Да, хорошая идея, всегда лучше искать свой собственный способ. Возможно, кому-то больше подойдет даже не записывать, а проговаривать отчеты вслух товарищу по трейдингу. Всегда лучше искать способ индивидуализировать упражнения. Не забывайте, что Остин – весьма продвинутый трейдер, так что его отчетные карты, определенно, по качеству будут стоять намного выше тех, которые может написать трейдер-новичок. Ведь он, очевидно, семизначный трейдер, нужно это учитывать. Новичкам, по-моему, будет лучше сосредоточиться на ежедневных процессах – что вы можете сделать в течение дня, чтобы стать лучше? И делаете ли вы это? Ходите ли вы в спортзал, правильно ли питаетесь, вовремя ли ложитесь спать и просыпаетесь, работаете ли над плейбуком, размечаете ли графики после завершения торговой сессии, обсуждаете ли торговые дела с друзьями-трейдерами, торгуете ли в течение дня правильное количество акций, проводите ли вы подготовку к открытию рынка? Тратите ли немного времени на себя, чтобы поддерживать хорошее самочувствие? Сосредоточиться на ежедневных процессах – для новичков это, как правило, очень хорошая идея. — Как вы думаете, показывать другим свои отчетные карты – это хорошая идея? Остин постит свои в твиттер… Как вы считаете, делиться ими с кем-то – это важно? С кем-то конкретным либо сразу с группой людей… Ведь это большая разница! По сравнению с тем, если бы вы писали их для себя и прятали в дальний ящик. Что вы думаете по этому поводу? — В 2018 году мы значительно улучшили свой командный трейдинг. Я недавно читал ваш пост, в котором вы рассказывали о Блэре Халле, там приводилась его цитата: «Все великие дела делаются силами команд, а не силами индивидов». В этом я с ним полностью солидарен! Если вы торгуете в команде, это хорошо скажется на вашем развитии, как трейдера. И в 2018 командный трейдинг нам удался хорошо! Каждый наш главный трейдер рассылает свои отчетные карты мне, доктору Стинбарджеру и всем трейдерам своей группы. И мы с доктором Стинбарджером высказываемся, что мы думаем по поводу текущей ситуации. Так младшие трейдеры получают возможность посмотреть, над чем работает их старший трейдер, и к каким решениям он приходит, чтобы добиться прогресса. Еще один положительный момент – так старшие трейдеры лучше чувствуют ответственность. Они знают, что не имеют права напортачить, ведь их подопечные узнают об этом. Понимание, что торговая сессия закончится написанием отчетной карты и ее коллективным обсуждением – это здорово помогает держать себя в руках. Так что если старший трейдер, предположим, работает над сокращением своих убытков… Можно рассказать об этом на примере того, что называется фронтсайдом сделки. Предположим, цена здорово растет, и трейдер ожидает, что сейчас она развернется и начнет коррекцию. Так что он хочет войти в продажи на фронтсайде – это когда цена растет, но мы продаем на силе. Для крупных трейдеров такой подход не является редкостью. Как раз над этим мы и работали вместе с одним из наших лучших трейдеров – он терял слишком много денег на фронтсайде. Позже он отрабатывал убытки, но ситуация выходила такая, что он попадал в просадку на 50 000 долларов, чтобы сделать 200 000. Это, конечно, не точные цифры, каждый раз выходило по-разному… Но мы хотели добиться уменьшения просадки на фронтсайде, чтобы на бэксайде сделки он мог повысить риски – в тот самый момент, когда цена показывает слабость, когда восходящий импульс начинает сходить на нет. Ведь когда импульс на твой стороне, можно заработать больше денег. Так вот, предположим, я – старший трейдер, поставивший себе цель терять не более 10 000 на фронтсайде. Я отчитываюсь по ней ежедневно в отчетной карте… Если я потеряю 30 000 – я знаю, что мне придется за них отвечать. Почему я не следовал своим правилам касательно риска?.. Что мне нужно сделать, чтобы не нарушить эти правила завтра? Такой подход положительным образом скажется на профитах с лоссами, и не важно, каков размер вашего депозита. — Вы также упомянули выставление оценки в своих отчетных картах. Это тоже важная составляющая? Как лучше всего к этому подойти? — Да, очень важная. Каждый трейдер делает это по-своему. Кто-то ставит себе оценки от «A» до «F». Один наш трейдер работает сейчас над тем, чтобы брать только сделки из своего плейбука, что, пожалуй, распространенная практика среди развивающихся трейдеров… «The Playbook» – это моя вторая книга, в ее основе лежит идея, что трейдерам нужно развивать свой трейдинг как бизнес. В основе их бизнеса лежат сетапы, которые им лучше всего удаются. У нас в фирме есть такое упражнение – в конце каждого дня наши трейдеры записывают, какой из торгуемых сетапов им сегодня больше всего понравился. Они архивируют его в формате, который мы называем плейбуком, перечисляют там разные переменные сделки… К примеру, сегодня многие были заинтересованы в продаже акций match.com. Facebook объявил о том, что планирует выйти в сектор сервисов знакомств. Что станется с match.com? Их акции упадут. Мы называем это «трейд на срочных новостях». Так что сегодня многие занесли в свои архивы этот сетап, указали переменные – новостной катализатор, состояние технических индикаторов, ленты, внутридневных графиков, наметили места, на которых можно было войти… Все эти переменные записываются и вносятся в плейбук. Так трейдер накапливает статистику по этим сетапам. Это и есть бизнес! Торговля по конкретным сетапам, входящим в плейбук, а не по каким-то прочим... Так что трейдер в своей отчетной карте может написать, каков сегодня был процент трейдов по сетапам из плейбука. Общепринятая практика – ставить себе цель не менее, чем в 80%. Никто не идеален! Сидя весь день за экраном, открывать пару не самых лучших сделок – это нормально, идеала не существует. Но стоит поставить себе цель в процентах. Именно значение в процентах один из наших трейдеров использует в качестве оценки. — Насчет плейбука – каков его формат? И как лучше сохранять свои трейды, чтобы облегчить их изучение? Это физическая книга? Или папка на рабочем столе? Как вообще это выглядит? — Ну, в конце каждой торговой сессии наши парни заносят в архив те сетапы, которые им сегодня больше всего понравились. У этих сетапов есть переменные. Трейдеры возвращаются к ним и разбирают их, анализируют, а потом добавляют эти сетапы в свои плейбуки, пользуясь нашим шаблоном, «SMB Playbook template». Как я уже упоминал, я написал на эту тему книгу «The Playbook», там можно найти все детали. Но если нужно описать в общем… Сначала нужно понять, какова общая картина. Давайте сначала разберемся с этим – в контексте сетапов. На торгуемом нами сейчас рынке вчера цена опустилась ниже ключевого технического уровня. Так что мы продавали, ожидая образования нового дна. В целом можно сказать, что мы находились в краткосрочно слабом рынке, ожидая нового уровня поддержки над скользящей средней с периодом 200. Это пример общей картины. Далее мы смотрим, как выглядит общая долгосрочная техническая картина для конкретной акции. Находится ли она над 52-недельным хаем и идет выше? Под 52-недельным лоу и идет ниже? Или флэтует? Где находится следующий уровень поддержки-сопротивления? Далее мы смотрим на то, что нам показывает внутридневной график. Где находится цена, ниже открытия дня? Выше? Также мы должны понимать, какие в течение дня будут новостные катализаторы. Какие новости в этот конкретный день могут заинтересовать других трейдеров? Обращаем мы внимание и на то, что нам по поводу конкретного сетапа говорит котировочная лента. Обсуждаем мы с трейдерами и способы торговли этого сетапа, и интуицию. Что трейдеры чувствуют по поводу возможного направления цены? Набираясь опыта, трейдеры могут добавлять к этим переменным свои или, например, убирать какие-нибудь. Те, кто торгует фьючерсы, тоже часто используют этот шаблон, внося свои правки – может, вычеркивая новостной катализатор, который для них не играет роли, или больше сосредотачиваясь на общей картине. Но общая идея, Аарон, в том, что… Мы коснулись этого в первом вопросе! Каким трейдером вы являетесь? В чем заключается ваш трейдерский бизнес? Что вам удается лучше всего? Первый шаг к решению этих вопросов – ведение своего плейбука. Понимание сетапов, которые вы торгуете. Нужно их архивировать – записывая их, вы закрепляете их в трейдерском отделе своего мозга, благодаря этому становится легче распознавать их в реальном времени. Проще будет и проводить анализ торгового дня – вы можете сравнить статистику своих сделок со статистикой, которую вы накопили в плейбуке. Вы можете отмечать свои сделки и оценивать, как вы с ними справились, ведь у каждой будет свое имя. «Так, трейд на срочных новостях? Посмотрим… Так, тут я сделал пять пунктов, хорошо! А вот недавняя сделка на акциях Citroen – там я заработал четыре пункта. Мне нравится, кажется, трейды на срочных новостях мне хорошо удаются, и статистика это подтверждает»… Есть забавная история на эту тему. У нас есть парень, который в обозримом будущем станет семизначным трейдером – я ему об этом напоминаю каждый раз, когда он проходит мимо. Буду твердить ему это до тех пор, пока он им не станет! Помню, когда у него случился первый прибыльный период, он обратился ко мне с просьбой помочь ему – поддержать его, когда он попросит своего менеджера добавить ему капитала, чтобы открыть одну сделку… Я знал, о какой сделке он говорит, и она была мне здорово не по душе. Мне даже на совещание не хотелось идти! Я все думал – это же такая слабая сделка (Аарон смеется), неужели он действительно хочет построить на ней свою карьеру? Это был трейд на неэффективности. Ну да ладно, короче говоря, до начала совещания я был уверен, что это далеко не лучшая идея. Но тут входит этот трейдер, кидает на стол свой блокнот и ноутбук и говорит: вот вам точная статистика моей торговли по этому типу трейдов, на которые я хотел бы добавить капитала. Мы смотрим, а линия эквити там идет вверх по прямой (смеется)! Я взглянул на все это и сказал: «Ну, давайте добавим ему капитала! Отличная идея!» Он продолжил торговать этот тип сетапов – лучше и лучше, крупнее и крупнее. Он мог бы добиться семизначных доходов, работая только над ними, но он изучает и другие – заносит в плейбук, измеряет переменные, собирает данные. Увеличение его торгового капитала – это просто неизбежно. Так что если вы торгуете из дома на свои деньги, или, может, на чьи-то еще, и думаете, как бы вам провести масштабирование своей торговли – вам стоит доказать, что вы способны делать деньги на определенных сетапах. И начинать это дело надо с заполнения своего плейбука трейдами. — Я правильно услышал, что он может стать семизначным трейдером, торгуя только один этот конкретный сетап из своего плейбука? — Да, но это, скорее, не один сетап, а тип трейдинга… В который, думаю, входят и другие подвиды этого трейда. Занимаясь этим типом трейдинга, он точно сможет достичь семизначных доходов. Каждый раз, когда он проходит мимо меня, я говорю ему: «Смелее, торгуй крупнее! Ты будешь нашим следующим семизначным трейдером». Это, похоже, его уже начало немного доставать, но я продолжу ему это твердить, пока он не достигнет цели! — (Смеется) да, это очень интересно! Он, очевидно, пришел на то совещание хорошо подготовленным, его данные говорили сами за себя. В прошлом вы нередко употребляли такой термин… «Бионический трейдер». Чем больше трейдер развивается, тем более «бионическим» он становится. Вы уже упоминали, что используете технологии, потому что в трейдинге они – большое подспорье. Свою пользу из технологий можно извлечь, даже если торгуешь дискреционно. Расскажете об этом поподробнее? — Ну, пять лет назад мы вместе с Kershner Trading Group организовали совместное предприятие, основав наш офис в Нью-Йорке. Я знаю, вы беседовали с Энди Кершнером и с его коллегой Морганом Слэйдом из CloudQuant… Дело в чем, когда наши парни начинают достигать успехов, нам хочется, чтобы они переходили в наступление. Чтобы они были в курсе появления всех сетапов, которые им нравятся. Технологии по фильтрации позволяют трейдерам получать о них уведомления. Так что в ходе торгового дня и после его окончания они работают над кодом, несложным кодом, который фильтрует их любимые сетапы. Это сказывается на их трейдинге самым положительным образом! Как и на их доходности, ведь это гарантирует, что они не упустят ни одного своего любимого сетапа. Так что мы следим, чтобы они были вооружены всей необходимой информацией. Следующий шаг – некоторые из трейдеров создают скрипт для конкретного сетапа, который автоматически открывает позицию. Предположим, вы обожаете трейды на прорыве уровня. И вы ждете, когда цена вырвется из зоны консолидации. Вместо того, чтобы ждать, вы можете написать скрипт, который откроет для вас сделку, если это произойдет. И прописать, чтобы на всех инструментах при таких же условиях совершался аналогичный вход – а далее вы будете сопровождать сделки дискреционно. Ну, а следующая ступень, над которой работает все больше и больше трейдеров, особенно это распространено среди трейдеров-новичков – это не просто создание скриптов на вход… Они видят, что им нужен какой-то фильтр, чтобы каждый раз, когда появлялся определенный сетап, совершался вход. Но почему бы не провести бэктесты этого фильтра? Почему бы сразу не прописать правила на выход, чтобы абсолютно каждый сигнал можно было брать автоматически, не вмешиваясь руками. Что тогда?.. Или, возможно, придумать алгоритм для тех трейдов, которые не удается торговать вручную, но это может быть по силам компьютеру. Хоть и не все опытные трейдеры, но все же большинство из них строят модели, поддерживающие их торговлю. Ну, или сотрудничают с более юными трейдерами, помогающими им в этом деле. Есть и те, кто полностью ушел от дискреционного трейдинга и сосредоточился исключительно на построении моделей. Среди новичков таких тоже много. Последний обучающий курс мы запускали в сентябре, и у нас было в классе два парня, которые практически не торговали дискреционно, а работали в основном над построением автоматических моделей. Думаю, общая картина такова, что… Если вы – дискреционный трейдер, обладающий перевесом, то в наши дни вам действительно стоит взять на вооружение технологии, чтобы они помогали в принятии решений и давали вам больше возможностей использовать свои сильные стороны. И нет ничего плохого в сотрудничестве с младшими трейдерами, которые могли бы помочь вам в построении моделей. Я уже упоминал об этом в начале интервью – наша образовательная программа сильно изменилась даже за последние три года, автоматическая торговля теперь составляет значительную ее часть. Так что у новичков теперь есть выбор в отношении карьерных путей: дискреционный трейдер, гибридный трейдер, автоматизированный трейдер. — По мере роста, развития трейдера, набора капитала… К примеру, если трейдер раскачался с депозита в десять-пятнадцать тысяч до депозита в сто тысяч… Что ему нужно изменить в своей торговле, чтобы превратить эти сто тысяч в миллион? Достаточно ли будет просто продолжить торговать так, как он торговал до этого, или же есть что-то, что ему нужно будет серьезно изменить в своей торговле? — По-разному. Бывает, что ничего менять не нужно, бывает, нужно внести небольшое изменение. Бывает, нужно уделить внимание определенным стадиям развития... У нас есть трейдеры, которые прошли путь от стабильного заработка в четыре тысячи долларов в месяц до ста тысяч долларов в месяц, делая при этом примерно одно и то же. Они просто наращивали обороты, увеличивали лотность. Они постоянно выталкивали себя за границы своей зоны комфорта, сохраняя сосредоточенность, ответственно торгуя возросшими позициями. Эти парни понимали свой перевес и торговали, не завышая рисков, и больше ничего. Конечно, мы добавили им капитала, и их стопы и профиты увеличились, но в процентном соотношении они остались теми же. Скажем, у вас есть дневной лимит убытков – тысяча долларов. В своих лучших трейдах вы рискуете 20% от этой тысячи. У вас случается прибыльный период, и мы решаем добавить вам средств на депозит. Мы можем увеличить его, например, на 20% со следующего месяца, и внутридневной риск у вас возрастет до 1200 в день. Но в своих лучших сделках вы по-прежнему будете рисковать 20% от дневного лимита убытков. Посчитайте сами – вы продолжите прогрессировать, ничего в своей торговле, по сути, не меняя, торгуя свои лучшие сетапы. Конечно, увеличение оборотов вызывает небольшой дискомфорт, но трейдеры к этому привыкают. А вот переход от лимита в 1000 долларов сразу до 5000 долларов – это плохая идея, не стоит так резко повышать риски, это может привести к катастрофе, которая откинет вас на несколько шагов назад. Расширяйте свою зону комфорта, повышая риски на 20% в месяц – это распространенная практика, наши ребята так и делают. Многим сверх того ничего и не нужно. Есть, конечно, парни, решающие пойти по пути «расширения» – например, достигнув успеха в торговле одним типом акций, они включали в свою торговлю и другие типы. Они пробуют применить свой любимый тип трейдов к другим возможностям на рынке, расширяют свою торговлю таким вот образом. Кто-то принимал решение начать использовать в своей торговле и опционы – мы наблюдали примеры впечатляющего прогресса наших топ-трейдеров, когда они начинали распространять свои торговые идеи не только на акции, но и на опционы. Усложнение в том, как ты выражаешь свои идеи, тоже помогает добиться прогресса. — Рад, что вы коснулись этой темы! Помню, вы упоминали «расширение» еще в начале интервью, когда рассказывали о стадиях развития трейдера, конечно, это очень важно. У меня есть еще один вопрос по этому поводу, а там можем уже заканчивать! Если человек хочет стать семизначным трейдером – насколько большую роль играет образ мыслей? Мы обсуждали установку на рост – это, вероятно, относится к вопросу, но как вы думаете, бывает ли такое, что человек хочет сделать миллион долларов, прямо заявляет об этом, но, возможно, подсознательно он сомневается в своих возможностях? Или же это кажется ему выходящим за границы реальности… Как преодолеть это? — Я как-то уже писал об этом. Я называю эту методику «маленькими победами». Не нужно мечтать о том, как вы доходите от нуля до миллиона! Сосредоточьтесь сначала на достижении отметки в полторы тысячи долларов в месяц. Хотя, давайте даже сделаем еще один шаг назад! Когда вы начинаете торговать, вы, как правило, теряете деньги. И первый реальный шаг к прогрессу – начать терять меньше! Выйти в ноль – это тоже прогресс! А там уже можно начать думать и о полутора тысячах. Добившись этой цели, вы можете поднять планку – например, до четырех тысяч в месяц, потом до десяти тысяч… Сосредоточьтесь на том, какие действия вам нужно предпринять, чтобы достичь следующего реалистичного шага в своем развитии. Это процесс! Мы на практике обнаружили, что у трейдеров может уйти до трех лет, прежде чем они начнут демонстрировать серьезную доходность. Старайтесь реалистично воспринимать свою кривую обучения. Вы можете заработать что-то и в первый год, и во второй. Но мы в своей фирме на практике наблюдаем, как трейдеры, обладающие всеми ресурсами, работающие с доктором Стинбарджером, использующие лучшие технологии отрасли, которые доступны только членам фирмы… Со всеми тренерами, менторами, приличным капиталом для торговли, опытными трейдерами, за которыми они могут наблюдать в реальном времени… Несмотря на все это, им все равно требуется время, чтобы добиться успехов! На протяжении этих лет фирма их поддерживает, но время все равно требуется… Так что не стоит сразу пытаться добежать с линии в двадцать ярдов до самого конца поля. Подумайте лучше, как вам добраться от двадцати ярдов до тридцати. А потом от тридцати до сорока. Работайте усердно, сохраняйте сосредоточенность, и добраться от двадцати до тридцати будет несложно! Но вот сделать тачдаун с линии в двадцать ярдов – это будет почти невозможно. Так наши ребята и работают. Помните того трейдера, которого я приводил в пример, который стремится к отметке в десять миллионов долларов чистого дохода в год? Два года назад он стал семизначным трейдером. А когда-то он дошел от нуля до четырех тысяч. Помню, как я подталкивал его, бросал ему вызов достичь отметки в тридцать тысяч в месяц, когда он зарабатывал от восьми до десяти тысяч... Помню, как он принял вызов, а потом добился своего! Так он и дошел сначала до миллиона, потом до двух, а теперь стремится достичь еще большего. Он знает, что для того, чтобы добраться до десяти миллионов, ему нужно развиваться поэтапно. Так что концентрируйтесь на небольших шагах, которые вам нужно сделать, чтобы дойти до следующего уровня! — Отличный совет, Майк. Хочу обратиться к нашей аудитории. Мне бы хотелось, чтобы вы не просто прослушали этот выпуск ради развлечения, подумав «прикольно», а потом продолжили делать то, что делали… Прослушайте этот выпуск внимательно пару раз, выпишите важные моменты! Потому что в нем есть тактики и стратегии, которыми вы можете воспользоваться. Которые сыграют свою роль в вашем развитии, как сыграли и для трейдеров из фирмы Майка. Майк, хочу сказать – спасибо большое, что снова пришли на подкаст! И потратили свое время, чтобы поделиться с трейдерами действительно ценной и полезной информацией. Спасибо! — Аарон, я тоже хочу вас поблагодарить! Я начал вести блог много лет назад, чтобы делиться с трейдерами своими идеями, потому что мне казалось, что мне есть, что сказать. Так что я высоко ценю, когда это делают другие люди. И вы, очевидно, один из таких людей – вы собрали целую библиотеку знаний, которой трейдерское сообщество может воспользоваться. С весьма впечатляющими гостями, у которых новые и развивающиеся трейдеры могут многому научиться, а потом самостоятельно прийти к новым идеям. И, как вы и сказали – они могут прослушать чужие идеи и применить их на практике, чтобы стать лучше. Ценю вашу помощь сообществу и возможность побеседовать с вами и с вашей аудиторией! — Спасибо, это для меня многое значит! Стоит обратить внимание слушателей на несколько имен, упомянутых в этом выпуске. Вы можете ознакомиться с интервью с Бреттом Стинбарджером, Морганом Слэйдом и Энди Кершнером. Все три эти парня уже были у меня на подкасте – ссылки сможете найти в описании. Майк, если кто-то захочет побольше узнать о вас или почитать ваш блог – куда лучше отправиться? — Свои посты я публикую на smbtraining.com/blog. Если у вас есть вопрос насчет трейдинга – шлите мне на почту, mbellafiore@smbcap.com. — Окей, у вас же есть аккаунт в твиттере? — @mikebellafiore. — Круто, Майк! Давайте на этом закончим. Еще раз, очень ценю, что вы уделили время! Спасибо большое! — Спасибо, Аарон! Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Как стать лучше, как трейдер, уже завтра · Майк Беллафиоре От переводчика: Майк Беллафиоре у нас известен в первую очередь как автор книги "Один хороший трейд", которую трейдерам часто рекомендуют для общего развития, так что многие из читателей, уверен, с ней знакомы или хотя бы о ней слышали. Но, кроме того, Майк является сооснователем нью-йоркской проп-трейдерской фирмы SMB Capital – то есть он на своем опыте знает, как превратить трейдера-новичка в профессионала высшего класса. Он расскажет, как этот процесс налажен у них в фирме, поделится методом повышения устойчивости своего торгового подхода, расскажет, какую черту он в первую очередь ищет в соискателях, и опишет качество, необходимое трейдеру, чтобы из просто хорошего стать великим. Ссылки: оригинал, youtube. *** Окей, мы снова с вами, добро пожаловать в выпуск номер двадцать два! Надеюсь, неделя у вас прошла отлично. Как всегда, спасибо большое, что подключились! На этой неделе я имею большое удовольствие принимать у себя в гостях Майка Беллафиоре! Майк – соучредитель SMB Capital, проп-трейдерской фирмы из Нью-Йорка, и SMB University, подразделения компании, которое занимается трейдерским образованием. Также он является автором двух весьма популярных книг по трейдингу: «Один хороший трейд» и «The Playbook» (на русском не издавалась). В дополнение к вышеперечисленному Майк является активным участником на Yahoo Finance и часто выступает на каналах CNBC’s Fast Money, CNN Money, Bloomberg и Fox Business. Но, несмотря на всю эту занятость, он все равно продолжает очень активно (и очень успешно) торговать! В ходе интервью Майк расскажет нам о том, как часто психологию путают с недостатком перевеса, опишет один из своих любимых сетапов, который он называет «денежный трейд», поделится, через какую обучающую программу он проводит трейдеров-новичков, присоединившихся к SMB Capital, и выделит несколько важных аспектов, необходимых для формирования устойчивости торгового стиля. Должен уточнить, что интервью это было проведено 20 мая 2015 года. Делаю это, так как в ходе беседы Майк упоминает несколько событий, которые произошли в то время на рынке. Ладно, народ, я – ваш ведущий, Аарон Файфилд, это – подкаст «Chat With Traders», поприветствуйте нашего гостя на этой неделе – Майка Беллафиоре! *** — …отлично, Майк, как ты? — Хорошо, спасибо, Аарон! — Здорово, что ты с нами! Как прошла торговая неделя? — Хорошо! Акции Yahoo и Alibaba не дали нам заскучать. Особенно Yahoo! После того, как Налоговое управление США выступило с речью по поводу возможных изменений в законодательстве, Yahoo просели на добрых семь процентов всего минут за пятнадцать… Или даже меньше. Что весело! Не так уж часто можно наблюдать такие сильные движения акций крупных компаний с огромным количеством вкладчиков. Но они совершили нырок, а мы повеселились, пока играли с этим. — Круто, довольно большое движение! Майк, я невероятно рад, что ты смог нас посетить! Спасибо большое, что пришел, я это очень ценю. В своих ответах не бойся углубляться в подробности, на этом подкасте говорить слишком много – невозможно! Чем бы ты ни хотел поделиться с нами, мы будем рады тебя выслушать. Давай начнем наше обсуждение с того момента, когда компания SMB еще не была основана. Расскажи, с чего все началось? Как ты открыл для себя трейдинг? — Я учился на юридическом. Но осознал, что юристом быть не хочу! Я, конечно, хорошо отношусь к юристам, ко всей этой сфере, в ней крутится немало моих хороших друзей. Но я просто осознал, что я, во-первых, не хочу быть юристом, а во-вторых, я, наверное, хорошим юристом и не смогу стать, раз не хочу им быть… Так что на третий год учебы я начал искать себе другое занятие. И по чистой случайности получилось так, что во время одной из моих поездок домой я встретился с друзьями, которые занимались дейтрейдингом. Вообще, мне не очень нравится это слово – «дейтрейдинг», но об этом позже. В общем, они были краткосрочными трейдерами. Один из них – мой лучший друг детства, его зовут Стив Спенсер, другой – Джаред, который снимал вместе со Спенсером жилье, сам он родом из Уортона. В данный момент они оба – мои партнеры в SMB! Была вечеринка по случаю дня рождения Джареда, и они подошли ко мне с предложением. Рассказали, чем они занимаются, пообещали, что на этой работе я смогу зарабатывать больше 180 000 долларов, что каждый день будет интересным, веселым, полным ощущения новизны… Все это, конечно, очень круто звучало. Так что я не из тех людей, которые мечтали стать трейдером с самого детства, лет с восьми. Спенсер как раз из таких! А я просто искал себе интересное занятие. Так вышло, что у моих друзей оно было! Мне с ними повезло, они указали мне верное направление. — Окей, здорово! Проведи нас через свой процесс обучения? С какой стороны ты взялся за это дело? — Ну, устроено все было так… Ты приходил в фирму, и пять дней тебе отводилось на то, чтобы выучить правила торговой системы. Начинал я свой трейдинг сразу с работы в фирме! Кстати, она все еще существует, но в виде дериватива. То есть она стала куда меньше, чем была раньше. Но она вовсе не маленькая, если сравнивать с другими фирмами, торгующими внутри дня. Так вот, работало это так: вас сажали рядом с опытным трейдером, вы обучались использованию софта путем торговли на демо в течение четырех-пяти дней, а потом вас включали в работу, и вы начинали торговать на реале! Я тогда понятия не имел, что я делаю. Настоящее испытание огнем! Такой подход, конечно, был очень далек от тех организованных обучающих программ, которые сейчас у нас есть в SMB. Никаких занятий с ментором, никакого структурированного коучинга, как сегодня. Но мы говорим о временах зарождения краткосрочного трейдинга! Я попал в фирму, которая ворвалась в гонку с Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lehman и вообще со всеми теми, у кого на дейтрейдинг была монополия. Фирма росла очень быстро! И пыталась разбираться со всем на ходу. Но ей удалось собрать вместе немало невероятно талантливых людей, которые на рынках просто зажигали, умудряясь соперничать с банками первой величины в том, на что у тех была монополия уже десятилетия. И старалась фирма изо всех сил! Так что я начал работу в компании. Нужно было прилично зарабатывать, торгуя на деньги фирмы, чтобы была возможность откладывать бонусы. Тогда в перспективе можно было перейти на торговлю на свои средства. Эта стадия называлась «начальной торговлей». Мне удалось заработать где-то между 10 и 30%... В фирме был порог для открытия собственного счета – 250 000 долларов. Мы (вероятно, речь идет о друге детства) смогли заработать эту сумму, заняли еще 250 000 и начали торговать на 500 000. На это у меня ушло примерно 18 месяцев. Далее я торговал на своем депозите в течение почти десяти лет. А потом основал SMB! — Окей! Круто. Если я правильно помню, в это время тебя обучал человек, которого ты назвал «одним из пятидесяти лучших дейтрейдеров всех времен». Как ты думаешь, насколько он повлиял на тот уровень успеха, которого ты достиг? — Да, работа в команде очень важна. В SMB мы уделяем этому аспекту много внимания. Первый год обучения трейдингу должен быть систематичен и структурирован! Первые пять недель – только обучение и торговля на демо. Далее начинается стадия «развитие трейдера», когда в течение шести-восьми месяцев трейдер пробует разные виды сетапов, торгует на реале, ведет дневник, изучает свою статистику, смотрит, какие сделки ему удаются хорошо, а какие плохо. Проводятся занятия с ментором – со мной и с нашим главный менеджером. На этом этапе вы, можно сказать, разрабатываете свой план, свой бизнес. Вы пытаетесь найти свою нишу в трейдинге: вы можете быть скальпером, свинг-трейдером, квант-трейдером, торговать опционы, акции, фьючерсы... Нужно определиться, на чем вы сосредоточитесь! В общем, первые восемь месяцев вам нужно будет попытаться выстроить свой бизнес. Но в то же время нужно и обратить на себя внимание старших трейдеров. Моим ментором тогда был один из пятидесяти лучших дейтрейдеров всех времен. В течение первых восьми месяцев наши новички – парни и девушки – пытаются впечатлить старших трейдеров, убедить их работать с ними, получить в распоряжение персонального коуча. Для развития это очень важно! Ведь так перед трейдером всегда будет находиться доказательство, что успех возможен. Трейдер будет получать и образование, и менторство. Между коучингом и менторством большая разница! Как и между менторством и образованием. Все это необходимо! Но особенно важен коучинг, когда кто-то в режиме реального времени наблюдает за вашими действиями, дает обратную связь, подталкивает вас в нужную сторону, поправляет, когда нужно. У меня есть хороший пример, один из наших парней отлично справлялся, демонстрировал последние три месяца прогресс. В колледже он был квотербеком первого дивизиона. Так вот, в первые восемь месяцев у него была задача – учиться, значительных успехов от него не ждали, но он отлично себя показал. Ему назначили собеседование в команду Шарка, Шарк – это один из наших лучших трейдеров. Я писал о нем в «The Playbook», он отлично торгует внутри дня. И он не только демонстрирует хорошую доходность, но также представляет из себя отличного лидера для наших младших трейдеров. Профитность у него отличная, точно больше пятидесяти тысяч долларов в месяц, но он обладает важным качеством – он хорош в оценке трейдеров и в их подготовке. Так вот, Шарк назначил тому парню собеседование и принял в свою команду. И в течение дня я теперь регулярно слышу, как он его натаскивает! Я сижу как раз по диагонали от них. Шарк говорит: «Сделай это еще раз – и я переведу тебя на демо!». «Если собираешься удерживать эту сделку на протяжении всего отката – хорошо. Но тебе надо будет нарастить позицию выше, вот на этих уровнях». «Если ты откроешь подобную сделку тысячу раз – увидишь, что она не работает. Так что не делай так». То есть он дает трейдеру обратную связь в режиме реального времени! Реальное время – лучшее время для обучения. И причина, почему коучи иногда выводят трейдеров из игры – та же, почему и тренер университетской баскетбольной команды может приказать своему лучшему игроку занять место на скамье запасных. Потому что это пойдет игроку на пользу! Этот аспект коучинга, на который ты обратил внимание – момент просто ключевой! — Да, без сомнений. Давай вернемся к тому времени, когда ты только начал торговать. Хоть у тебя и был хороший ментор, с какими препятствиями тебе пришлось столкнуться? Было ли что-то такое, с чем у тебя возникли проблемы с самого начала? — Только перевес! Думаю, люди слишком часто путают психологию с отсутствием перевеса. Трейдеры считают, что что-то не так с ними самими, с их разумом… Но очень часто они просто не понимают, что такое перевес, не обладают им! Если вы откроете сделку без перевеса, конечно это приведет к разочарованию, ведь вы, вероятно, потеряете деньги! И обратно, вряд ли вы будете сталкиваться с большим количеством психологических проблем, если будете открывать сделки с перевесом. Ведь вы будете зарабатывать. Так что, думаю, найти перевес – задача непростая. Как правило, люди не представляют, насколько это сложно на самом деле! Величайшие из трейдеров – те, кто выигрывает всего лишь более чем в пятидесяти процентах случаев. И при этом они все равно имеют статус легендарных. — Да, думаю, очень важно это понимать! Ты сказал, что ты немало лет торговал на свои средства, прежде чем открыл свою проп-трейдерскую фирму. В чем заключалась твоя мотивация? — В тупости. Я и раньше это говорил… Самое высокомерное, эгоистичное, невежественное, глупое, непродуманное, самовлюбленное из всего, что я когда-либо делал – это открытие своей проп-фирмы. Конечно, на тот момент я не мог знать того, что знаю сейчас… Но если бы знал – сказал бы вам то же самое! Не могу отрицать, что приобрел при этом весьма ценный опыт, но это просто невероятно сложно! Открыть фирму, развивать ее… Можно рассказывать об этом три часа, но, коротко говоря, это очень сложно. И самое сложное – то, что успех твоей фирмы зачастую зависит исключительно от того, окажешься ты прав или неправ в определенной ситуации… Некоторые из принятых решений дались мне очень тяжело. Соверши я ошибку – это скажется на многих людях... Тяжелая работа! Интересная, конечно, я узнал столько нового... Я рад, что проделал этот путь, но на тот момент я и понятия не имел, во что влезаю. Я не представлял, насколько это будет сложно. Это куда сложнее трейдинга! — Понимаю! Говоря о трейдинге, у меня как раз есть несколько вопросов о том, что из себя представляет твоя торговля на сегодняшний день. Как бы ты описал свой подход к трейдингу? — Я ищу смену ритма в фундаментальных данных. На примере с акциями – я ищу такие, на которых сегодняшний фундамент значительно отличается от того, который был вчера. Эти данные должны выглядеть значительно лучше или значительно хуже. Я ищу выход нескольких новостей, нескольких катализаторов подряд. У меня шесть мониторов, и все они используются для того, чтобы отображать идеи о возможных изменениях в фундаменте. Если меня что-то особенно заинтересует – я буду копать глубже. Например, что-то на американском рынке просело или подскочило на три процента, да еще и имеется катализатор в виде новостей – меня это заинтересует! Тут сразу вспоминается компания «Urban Outfitters». Сейчас под ударом их маржа за этот и за следующий квартал. Так что их я выведу на отдельный график и буду следить за ним. У «The Home Depot» сегодня был выход данных по доходности. И тут Kantar выпустил заметку, что доходы после отказа от единовременного налогового преимущества далеко не так хороши, да еще и цена подходит к верхней границе 52-недельного канала, что является отличным местом для тейк-профитов. Такой финансовый инструмент я определенно выведу на график! Конечно, сегодня на наших радарах был и Yahoo, потому что налоговая, возможно, будет менять правила… Вообще, думаю, в этот раз рынок отреагировал слишком остро. Но была опасность, что произойдут изменения в правилах налогового законодательства, и Yahoo придется отделить свой кусок от Alibaba. Что послужило причиной продаж. Такое я и ищу! С этого я и начинаю свой день. Вообще, наши младшие трейдеры обязаны каждый день заполнять таблицу, занося туда те акции, которые ни в коем случае нельзя пропустить. И в этой таблице полным-полно акций с изменившимся фундаментом. А дальше нужно уже копать глубже. — Ты придерживался такого подхода с самого начала? Или тебе пришлось перебрать множество методов, пока ты не нашел тот, с которым чувствуешь наибольший резонанс? — За годы торговли я не раз менял свой подход. В самом начале я торговал корзинами акций, опираясь на их относительную силу. На этом я учился! Сосредотачивался в первую очередь на акциях производителей полупроводников и техники. Искал те, которые были сильнее, чем их позиции на рынке, и торговал только в лонг. Позже был период, когда я торговал импульсы акций интернет-компаний. 2001 год был годом торговли от отбоя на выходе новостей, почти весь год так торговал. Потом я перешел к контртрендовой торговле. Я как раз рассказывал сегодня это одному из своих учеников, парню из Франции. Он пытается торговать против тренда, у него было множество отличных трейдов, но последние пару дней дела у него идут не очень. Мы как раз говорили о том, как важно уметь определять, когда цена вернется к среднему, а когда будет весь день гнать без откатов. Убыток в таком случае может оказаться настолько велик, что это перечеркнет профиты за весь предыдущий месяц. Три-четыре года своей карьеры я как раз специализировался на торговле против тренда. Пару лет я был более краткосрочным трейдером, торговал импульсы, когда как раз чуть не случился коллапс нашей экономики. Один год торговал индексы. Сейчас я больше сосредоточен на поиске новостей-катализаторов, которые послужат поддержкой моих торговых идей, и скорее являюсь свинг-трейдером. Хотя, когда я начинал, я больше внимания уделял чтению ленты и торговал куда более активно, чем сегодня. — Окей, понятно! Может, расскажешь о каком-нибудь из своих любимых сетапов? — Да, есть один, мы в фирме зовем его «денежный трейд». У нас есть свое название для каждого из наших сетапов, им мы отводим место в конце первого модуля нашей обучающей программы. «Изменение фундамента», «второй день», «срочные новости», «контртренд». Один из наших любимых – «денежный трейд». Это когда наблюдается очень, очень положительное изменение фундамента. Объясню, в общем, без конкретики! Например, какая-нибудь компания опубликовала заявление, что доходы за год превысят ожидаемое значение на 10%. Это послужило причиной появления гэпа вверх на три процента от цены, наблюдаются хорошие объемы. Первые сорок пять минут торгового дня (мы называем это время «определение цены») цена будет прыгать вверх-вниз, но находиться будет все же чуть выше обычного. И после 10:15, 10:30 она не только не закроет гэп, но и сформирует зону консолидации. Эта зона будет выше показателя индикатора VWAP, который мы весьма часто используем. Причем сверху не будет наблюдаться уровня сопротивления, и Relative Volume будет относительно высок, то есть путь наверх будет открыт. Этот сетап «gap and go» мы и называем «денежным трейдом». Ведь тут наша позиция открывается и в направлении новостного тренда, и в направлении тренда по price action с учетом, что сверху нет уровней сопротивления. Плюс ко всему мы в курсе, что наши идеи будут в ближайшие дни подкреплены покупками на рынке других участников. — Здорово! Спасибо большое, что расписал, Майк. Очень интересно поподробнее узнать, как у вас организован процесс обучения трейдеров. Давай начнем с самого начала! К примеру, человек не открыл за свою жизнь ни одной сделки. Существуют ли какие-либо личностные характеристики, по которым ты можешь определить, что у него есть шанс стать отличным трейдером? — Ну… (задумался) Да. Причина, по которой я замешкался, в том, что… Тут лучше задать вопрос иначе… Вообще, терпеть не могу, когда кто-то так со мной поступает, а ведь я постоянно с этим сталкиваюсь, когда задаю вопросы тем, кто занимается обучением. Преподаватели обожают решать за студентов, что именно те имели в виду. Но, может, раз я твой гость, ты мне позволишь сделать это и ответить на твой вопрос немного иначе… Думаю, человеку стоит проявить страсть к трейдингу еще до того, как он начнет торговать всерьез. Это, по-моему, очень важно. Если вы не читали книги по трейдингу, не просиживали дни за графиками, не изучали блоги, не проявляли заинтересованности в рынках, и вам при этом 28, 35 лет, и тут вдруг вы просыпаетесь и решаете, что хотите заниматься трейдингом, для вашего возраста это немного необычно! Потому что сейчас столько информации, столько бесплатных обучающих материалов! Сейчас столько возможностей для обучения, сколько в этой сфере не было никогда. Благодаря интернету, твиттеру, фейсбуку… Если вы уже не занимаетесь этим, если вы уже не проявили интереса, я сомневаюсь, что он у вас вообще есть! Так что, надеюсь, ничего страшного, что я так ответил на твой вопрос. Я хочу видеть в трейдере заинтересованность! Первый вопрос, который я задаю соискателю – почему вы любите трейдинг? У хорошего претендента давно должен быть открыт свой торговый депозит. Он должен быть в состоянии рассказать о своих любимых паттернах, обсудить со мной ситуацию с Yahoo и Alibaba. Рассказать, в какую сторону пойдет Facebook, S&P500, индекс волатильности. Что произойдет летом, что произойдет, если вырастут процентные ставки. Он должен говорить со мной на одном языке, на языке трейдинга. Именно таких людей я хочу видеть в своей фирме – тех, кому интересны рынки! Если вам не нравится читать о них, думать о них, работать над своим трейдингом, то, наверное, это дело не для вас. Потому что конкуренция тут слишком высока! Я сейчас сижу за своим столом, в 6:30 по североамериканскому восточному времени, и 40% моих парней все еще в офисе! Делают бэктесты, разрабатывают идеи для алгоритмического трейдинга, готовятся к новому дню. Много ли фирм с такими ребятами? Так что… Наверное, такое отношение берет начало в моем спортивном прошлом. Я был атлетом высокого уровня. И никто не говорил мне, что нужно практиковаться. Никто не заставлял меня смотреть матчи Yankees, читать книгу о подачах Тома Сивера... Мне просто нравилось делать это! Я хотел этим заниматься. — Да, это очень важно… Майк, расскажешь нам в двух словах о том, как выстроен процесс обучения новичков в твоей фирме? — Отличный вопрос. Наша программа состоит из трех частей. Первая – закладка фундамента. Пять недель вы учитесь. Торгуете на демо, ходите на занятия с ментором, смотрите видеоуроки, являющиеся частью нашей тренировочной программы. Занятия с ментором разнообразные – на некоторых мы обучаем конкретным сетапам, на других мы обсуждаем выбор акций, на третьих изучаем разные их категории (что необходимо учитывать), на четвертых закладываем базу для понимания тех сетапов, которые торгуются нашими старшими трейдерами. Вас просто погружают в огромный объем информации, и от вас требуется впитать в себя как можно больше. Следующая часть – развитие трейдера. На этом этапе вы торгуете на деньги фирмы, все прибыли и убытки ложатся на нас. Мы предоставляем все необходимые технологии и берем на себя риски. Вы же занимаетесь тем, что экспериментируете. Каждый день играетесь с разными типами сетапов. Я уже описал «денежный трейд». Есть еще сетап «Раджмахал», есть еще… Да целая гора сетапов (смеется)! Мы показываем вам все те, которые предоставляют перевес, которые стоят того, чтобы изучать их. И вы пробуете их на практике. Что-то вам понравится, что-то нет – и это нормально! Знаете, у нас есть урок с ментором, который называется «проверка плейбуков». Наши младшие трейдеры собирают сетапы, которые им нравятся, и на этом занятии показывают их мне, а я даю свои комментарии. Причем я не говорю «торгуйте этот сетап конкретно вот так». Я поступаю иначе, я говорю: «Если вы – трейдер, специализирующийся на отторговке импульсов, вот с какой стороны стоит подходить к этому сетапу. Если вы – свинг-трейдер, у вас будет иной подход, и вот как стоит торговать его в таком случае». То есть я прохожу по всем категориям трейдеров, ведь нужно учитывать, что все люди разные! Так что каждый сетап я стараюсь описать максимально разносторонне, рассмотреть его со всех возможных точек зрения – один и тот же! К примеру, у нас есть один очень агрессивный парень. Он дождался определенного уровня цены на акции GMCR, 93.50. И он продал прямо под ним, потому что торговал сетап, который у нас называют «второй день». Говоря в двух словах, если инструмент после выхода данных по прибылям проявляет слабость на день 1, и наблюдается сильный уровень сопротивления (в данном случае это был лоу первого дня), а на второй день цена открывается ниже этого уровня – будет падение. В особенности если ожидается выход новостей. В этом случае GMCR вывели на рынок новый продукт, который не оправдал ожиданий. Так что трейдер продал под 93.50, и я сказал: «Погоди секунду. Ты не неправ. Но что это за сделка? Да еще и сильный уровень на 94.21. Раз уж ты торгуешь этот сетап, нужно было входить не только на 93.50, но и на 94.21. Есть выбор – торговать эти уровни в манере свинг-трейдинга или импульсного трейдинга. Но нужно понимать, что если ты берешь один сетап, то должен взять и другой. И вот, как это можно сделать…» В общем, 6-8 месяцев длится период развития трейдера. Далее вам нужно подать заявку на командный трейдинг. Вас сажают перед старшим трейдером, высокодоходным профессионалом. И вам нужно убедить его, что вы стоите того, чтобы тратить на вас время, которое тот мог бы потратить на свою торговлю. Чтобы тренировать вас, работать с вами, подталкивать к развитию, как в моем примере делал Шарк. Вы должны продемонстрировать готовность к тяжелому труду, продемонстрировать свой перевес, проистекающий из знания ваших любимых сетапов. Если вы справляетесь – трейдер принимает вас под свое крыло, и вы становитесь одной командой. Ваша работа теперь – генерировать идеи. И быть губкой, впитывать знания, обучаться, совершенствоваться. И, если повезет, в свое время образовать свою команду. — Здорово! Если говорить в общем, к какому сроку ты ожидаешь, что трейдер начнет достигать определенных целей, определенных успехов, профитности? — Думаю, на это можно дать год. Никаких ожиданий на первые восемь месяцев у нас нет. Думаю, на отрезке между восьмым и двенадцатым месяцем должен уже стать заметным какой-то прогресс. Но это все очень приблизительно, точно сказать невозможно, иногда это происходит немного раньше, иногда немного позже, но раз уж ты задал вопрос именно так – примерно в этот период мы ожидаем увидеть прогресс. Между восьмым и двенадцатым месяцем. В течение этого отрезка времени вы уже должны продемонстрировать профиты и уж точно добраться до верха своей кривой обучаемости. — Окей, а как ты думаешь, сколько времени на это может потребоваться трейдерам, которые торгуют самостоятельно? Тех, у кого нет доступа к такому интенсивному коучингу, который можно получить в проп-фирмах. — Не знаю, в этой области я не спец… Думаю, я могу назвать пару людей, которые хорошо справляются с обучением трейдеров-одиночек. Хотя, ручаться ни за кого не буду, это просто наблюдение. Часть моей работы – знать, откуда могут прийти будущие супертрейдеры. Есть обучающие курсы, где к делу подходят очень серьезно, где людей учат трейдам, у которых есть перевес. Некоторые из таких трейдеров связываются со мной, рассказывают о своих взлетах и падениях. Есть одна особенно хорошая группа, многие студенты которой часто мне пишут. Конечно, нельзя сказать, что мы конкурируем, ведь они работают в сфере ритейл-трейдинга, я – в сфере проп-фирм. Там предоставляется доступ к закрытому чату и всякие видеокурсы… Но наш бизнес – это создавать прибыльных трейдеров, давать им капитал и технологии, показывать им множество видов торговли вместо лишь одного. И помогать им стать семизначными трейдерами. Кстати, я заметил, что одна из самых сложных вещей для трейдеров-одиночек – это мани менеджмент. Это распространенная проблема, за последний год я познакомился с восемью трейдерами, которые подняли свой депозит с 25 тысяч до 500+ тысяч, а потом из-за убытков опустились ниже 200 тысяч. И большинство из них были весьма удивлены такому развитию событий… Как оказалось, очень часто это связано с тем, что они не усвоили некоторые базовые вещи, которым учат в проп-фирмах. Некоторым не хватало чуть лучшего знания риск-менеджмента, некоторым – понимания, какие сетапы они торгуют лучше всего, чтобы отводить на них больше риска. А некоторые даже не ставили стоп-лосс, торгуя внутри дня! Вы, может, удивитесь, но это правда. Так что тут как в спорте – в процессе развития необходимо заложить базу. У них этого нет. По крайней мере, с моей точки зрения. Они, может, и нашли свой перевес на рынке, но не отшлифовали до блеска свою базу. Вы не добьетесь успеха без прочного фундамента, этот этап развития пропускать просто нельзя! У вас могут случиться периоды успеха, но вы не войдете в элиту, пока не разовьете этот аспект в значительной степени. Вы видели хоть одного атлета, у которого не было бы сильных мышц кора, сильной базы? В трейдинге то же самое. — Верно, и правда! Ты упомянул риск-менеджмент. Каким правилам касательно ограничений убытков в течение дня, недели, может, месяца ты учишь своих новичков? И еще вопрос, если трейдер с утра совершил несколько прибыльных сделок, есть ли какое-нибудь правило, которое помогло бы ему не отдать эти деньги назад рынку? — Конечно, думаю, правило двадцати пяти процентов – это хорошее правило, когда речь идет о наборе капитала! Конечно, оно подходит не всем. Для простоты я обычно разделяю трейдеров на две категории: свинг-трейдеры и активные трейдеры. Свинг-трейдерам стоит хорошенько поработать над тем, чтобы определить свои наилучшие сетапы. Поэтому-то я и написал «The Playbook». Чтобы дать людям метод каталогизации своих любимых сетапов, чтобы они поняли, что те из себя представляют, определили конкретные переменные. Предположим, Аарон, я спрашиваю тебя, насколько хороша твоя открытая сделка. И ты отвечаешь: «Она просто великолепна!». Ты должен быть в состоянии рассказать, почему она великолепна, опираясь на переменные этой сделки. Если ты не можешь сделать этого – твой стиль торговли нельзя назвать устойчивым. Некоторые говорят: «Иногда я просто вижу, что сделка отличная». Не, не видите. Не видите. Нужно записать все свои сетапы, вычислить их переменные. Так вы сможете определить, в отторговке каких сетапов вы показываете наилучший результат. Не говорите мне о чувствах! Когда вы утверждаете, что сетап принесет прибыль, я хочу быть уверен, что вы проделали серьезную работу, провели исследования, изучили статистику и получили доказательство. Тогда сетапы и правда будут отрабатывать. В «The Playbook» я описал способы проведения оценки своих лучших трейдов. Если вы, например, свинг-трейдер, вы сможете варьировать риск от двух до пяти процентов на сетап, доверяя лучшим из них больше капитала. И наращивать с помощью этого свой депозит. Если вы торгуете внутри дня, думаю, стоп-лосс не должен превышать тридцати процентов от той суммы, которую вы готовы потерять за день. Как раз сегодня я болтал с одним парнем, который хочет устроиться в фирму. Он довольно опытный, но сегодня он сказал мне: «Я не привык торговать внутри дня со стоп-лоссом». Я ответил: «Не знаю, какого ответа ты от меня ждешь. Потому что мы не привыкли доверять капитал тем, кто торгует внутри дня без стопов. Я, конечно, могу помочь тебе улучшить торговлю, не выходя за рамки твоих привычек, но ты никогда не добьешься масштабируемости, как трейдер». Если вы не можете учесть в своей торговой системе риск на сделку, будучи свинг-трейдером, и риск на день, будучи активным внутридневным трейдером – вы не масштабируемы! А если ваша торговля не поддается масштабированию, зачем вы вообще этим занимаетесь, чего вы планируете добиться? Мы занимаемся этим не для того, чтобы наши трейдеры зарабатывали по 50 000 долларов в год, мы занимаемся этим, чтобы они торговали так хорошо, как это только возможно. А для этого нужна масштабируемость, для которой просто необходимо знать, чем вы рискуете в каждой сделке. В процентах! Так что, как мне кажется, нормальный риск на сделку – 2-5% от депозита для свинг-трейдеров и 30% от дневного лимита убытков для активных трейдеров. А тем, кто начинает, подойдет правило 25% (Майк так и не сказал, что из себя представляет это правило. Поиск по блогу SMB дал такой ответ: это правило, широко применяющееся в хедж-фондах относительно целей на год. Доктор Стинбарджер порекомендовал использовать подобный подход трейдерам SMB и на низких таймфреймах. Когда дейтрейдер достигает за день профита размером в 25-30%, менеджер отстраняет его от торговли до следующего дня). — Здорово, спасибо, что поделился этим с нами, Майк! Хотелось бы затронуть и тему психологии, ментального аспекта трейдинга. Ты работал с доктором Бреттом Стинбарджером лично. Для тех, кто не в курсе, доктор Бретт – вероятно, одна из самых уважаемых и авторитетных фигур в области психологии трейдинга. Майк, каково это было – работать с ним? И какие советы по психологии ты почерпнул в ходе этого сотрудничества? — В целях развития нетворкинга мы собираемся провести с доктором Стинбарджером целое мероприятие в Нью-Йорке. Приходите, выпьем там по пиву, познакомимся, пообщаемся со всеми желающими. Анонс есть у нас в блоге! Если это интервью выйдет в свет до четверга, надеюсь увидеть там наших слушателей. Правда, те, кто живет в Австралии, вряд ли успеют (смешок Аарона)! Работая с доктором Стинбарджером, я заметил такую вещь… Я перестал воспринимать его как коуча по трейдингу, нет, он – настоящий лайф-коуч, который, так уж вышло, учит трейдингу. И первое, что ты замечаешь, работая с ним, и чем поневоле сам заражаешься – это его готовность помочь! Я как-то задал ему вопрос, и он ответил: «Позвони мне после девяти вечера, поговорим об этом». У нас внутри фирмы сложилась одна непростая ситуация, которую я хотел разрешить. Мы с ним говорили об этом сорок пять минут! Помню, я повесил трубку и сказал своей жене: «Это была просто невероятная беседа». Всего за сорок пять минут я получил по теме просто невероятное количество информации! Причем это была тема, о которой я сам думал уже довольно давно, которая казалась мне интересной. В области человеческого мышления его опыт находится просто на другом уровне. Да еще его заразительное великодушие! После беседы с ним ты сам начинаешь вести себя с другими людьми добрее. Самый полезный совет, который я получил от него, который особенно пригодится трейдерам-одиночкам, да и ребятам вроде нас тоже – ведите торговый журнал! Поймите, даже если вы будете обладать самой развитой психологией в мире, это вам не поможет, если у вас не будет перевеса. Может, вы заметили, что он немало пишет об исследованиях, количественном анализе, особенно в последнее время. Вы должны понимать, что ваш успех, как трейдера, зависит от вашей работоспособности. Что означает, что нужно заботиться о себе, иногда выходить из игры, уравновешивать свой день. Усваивать большие объемы необходимой информации, но и не забывать давать себе отдых. Относитесь к этому, как к спорту! Лучшие из практик, которыми он делится в своих работах, направлены как раз на улучшение вашей работоспособности. — Хорошо сказано! Было здорово, Майк, ты давал невероятные ответы! Уверен, мы могли бы говорить и дальше, но, думаю, нам уже пора заканчивать. Давай в завершение пройдемся по паре коротких вопросов? Вот один, который я просто обожаю задавать своим гостям: как ты думаешь, почему так много трейдеров не в состоянии добиться того уровня успеха, к которому стремятся изначально? — Сложный вопрос! Думаю, ответ будет зависеть от того, какого типа трейдинга человек придерживается. Наверное, можно сказать, что они выбирают тип трейдинга, финансовый инструмент или таймфрейм, который плохо подходит к их характеру. Нужно учитывать свои сильные и слабые стороны. В частности, если вы не в состоянии быстро принимать решения, активным трейдером вам не стать. Лучше попробовать глобальную макро-торговлю. — Здорово! Есть ли у тебя любимая цитата? Или какой-нибудь совет, которым ты хотел бы завершить интервью? — Конечно! Этой же фразой я закончил и свою книгу «The Playbook». Это – главный урок, который я усвоил за годы трейдинга и управления фирмой… «Завтра ты можешь стать лучше, чем ты есть сегодня». — Отлично, мне понравилось. Еще раз, Майк, это было невероятно, спасибо, что посетил нас, я правда ценю это! Но прежде чем ты нас покинешь, не поделишься ли со слушателями, как им связаться с тобой? И где побольше узнать о тебе и об SMB Capital? — Конечно, просто отправляйтесь на SMBU.com, найдете нас там! В твиттере я – @MikeBellafiore, моя почта – mbellafiore@smbcap.com. — Хорошо! Майк, ты написал две книги: «Один хороший трейд» и The Playbook. Не мог бы рассказать вкратце, о чем каждая из них? Их можно читать в любом порядке? Или лучше сперва прочесть «Один хороший трейд»? — Ну, «Один хороший трейд» стал для проп-трейдеров в некотором роде настольной книгой. Да и для трейдеров-одиночек тоже. Не важно, в какую фирму вы устроитесь, в Лондоне, в Австралии, в Соединенных Штатах… Рано или поздно вы услышите: «Тебе стоит прочесть “Один хороший трейд”». Эта книга – список того, что нужно делать, и того, чего делать не следует, разбавленный смешными историями о трейдерах, которых я тренировал. Некоторые из них добились успеха, некоторые – нет. Они совершали глупые поступки и творили великие дела. Там приведены лучшие практики, которые вы смогли бы скопировать. В общем, эта книга о принципах торговли, необходимых для усвоения, сдобренная интересными историями. Веселое чтиво! Если вы в своем трейдинге настроены серьезно – рано или поздно вам кто-нибудь порекомендует эту книгу. The Playbook, думаю, стоит читать второй. Там рассказывается о том, как мы основали нашу фирму и привели ее в тот вид, в каком она есть на данный момент. Далее там описывается несколько очень важных процессов по анализу, которые позволили нашим трейдерам перейти в высшую лигу. Также там рассказывается о разных типах трейдеров и о том, как я подходил к их обучению, все это в виде диалогов. Подробно описаны примеры сделок. Это – более серьезное чтиво, посвященное тому, как отбирать свои лучшие сделки, архивировать их и строить на них свой успех, торгуя их чаще, торгуя их с более высоким риском. — Хорошо! Если кто-то хочет купить любую из книг – в описании к подкасту будут доступны ссылки! Как и ссылки на сайт и профиль Майка в твиттере. Майк, беседовать с тобой было большим удовольствием, будем на связи! — Окей, здорово! Как будешь в следующий раз в Нью-Йорке – пожалуйста, заходи поздороваться! — Без сомнений, друг, конечно! Спасибо, Майк! — Спасибо большое! Переведено специально для TradeLikeaPro.ru