Поиск сообщества

Здравствуйте! Интересует вопрос подсчета к-ва лотов для ордера Пока что пользуюсь вот этим калькулятором _forexmastermethod.com/calculator, но хотелось бы понять принцип по которому делаются расчеты. Может кто знает хорошую книжку, сайт, подставитьсвое по этому поводу(рус/инг без разницы)

Платформа: Metatrader 4/ Metatrader 5 Версия советника: 1.01 Валютные пары: любые, в том числе CFD на индексы, крипту, акции и т.п. Таймфрейм: любой Время работы: круглосуточно Удобный калькулятор лота с кучей функций. Есть две версии: классическая и более «прокачанная» в виде тулбара. Считает лот для валютных пар, а также любых CFD. Risk Calculator 3.zip

Как увеличить маленький торговый счёт В сегодняшней статье я расскажу, как увеличить свой торговый счёт до шестизначных, семизначных и более цифр даже при наличии небольшого стартового капитала. Звучит впечатляюще, не так ли? Давайте начнём. Вы читаете эту статью, потому что у вас небольшой торговый счёт, и вы изо всех сил пытаетесь его увеличить. Или, возможно, вы уже слили несколько торговых счетов в попытке увеличить их. Или прибыль, которую вы получаете на своем торговом счёте, настолько мала и незначительна, что вы поневоле начинаете задумываться: «Послушай, Райнер, а нужно ли мне это вообще?» Если что-то из этого знакомо вам, то вы находитесь в правильном месте, потому что в сегодняшней статье я поделюсь с вами тем, как вы можете увеличить свой торговый счёт до шестизначных, семизначных и более цифр, даже если у вас небольшой стартовый капитал. Тут я сделаю одну оговорку: если на вашем торговом счёте всего-навсего $ 500 и вы хотите превратить эту цифру в шестизначную, то, пожалуйста, прекратите чтение этой статьи, ибо в таком случае я ничем не смогу вам помочь. Тем не менее, если вы хотите изучить стратегии и методы, которые профессиональные трейдеры используют для безопасного и последовательного увеличения своего счёта до шестизначных, семизначных и более цифр, то эта статья для вас. Интересно? Тогда начнём! Итак, если у вас небольшой торговый счёт, вы должны воспользоваться девятым чудом света. Но сначала сделаем небольшое отступление. Что представляет собой девятое чудо света? Скорее... Что представляет собой восьмое чудо света? Девятое чудо света Восьмое чудо света – это то, о чём сказал Альберт Эйнштейн: «Сложный процент – это восьмое чудо света. Кто понимает, тот зарабатывает, а кто не понимает, тот платит», – Альберт Эйнштейн. Девятым чудом света я называю переход на следующий уровень. Я придумал это сам. Позвольте мне привести пример. Допустим, у вас есть торговый счёт со стартовым капиталом $ 1 000, и вы намерены увеличить его в течение следующих 30 лет со средней годовой доходностью около 20%. Т.е. ваша стратегия приносит в среднем около 20% прибыли в год. Через 30 лет ваш счёт будет составлять около $ 237 000. Как известно, инфляция довольно высока. С учетом инфляции эта сумма выглядит уже не очень большой. Что можно сделать ещё? Вы можете сделать несколько вещей. Вы увеличиваете продолжительность эффекта компаундирования: вместо применения сложного процента в течение следующих 30 лет вы увеличите период до 200 лет. Ну, это всё замечательно, не так ли? Проблема лишь в том, что вам придётся тратить эти деньги в раю, пока вы будете петь «Аллилуйя»!!! Такой вариант явно нереален. Как насчёт увеличения доходности каждый год? Вдруг вместо 20% ваша годовая доходность составит 400%? Такое возможно. Но проблема в том, что высокая доходность, вероятно, будет связана с повышенным риском, и в этом случае вы можете слить весь свой торговый счёт. А именно этого мы и не хотим. Что же тогда остается? Ежегодно пополнять свой счёт. Что, если мы будем ежегодно пополнять свой счёт на $ 1 000? Например: Каждый месяц вы будете дополнительно экономить от $ 80 до $ 90. И каждый год вы можете пополнять свой торговый счёт на сумму $ 1 000. Как это повлияет на счёт? Итак, ваш стартовый капитал составляет $ 1 000, и ежегодно вы дополнительно пополняете свой счёт на $ 1 000 для его роста в течение следующих тридцати лет при той же годовой доходности 20%. И через тридцать лет на вашем счёте уже будет… $ 1,6 млн. Теперь видите, насколько это мощно? И это при том, что вы не вносили изменений в свою торговую стратегию, не использовали другие стратегии, не увеличивали период компаундирования ваших доходов и не завышали торговые риски на своём счёте. Всё, что вы сделали – ежегодно пополняли счёт на $ 1 000, и это позволило вам увеличить доходность более чем в 7 раз. $ 1 655 634,20 Это очень мощная концепция, независимо от размера счёта, на котором вы торгуете. Подведём итог: чтобы воспользоваться девятым чудом света, вы должны регулярно пополнять счёт, чтобы быстрее наращивать свой доход. Теперь я хочу поделиться с вами еще кое-чем. Китайский бамбук То, что вы сейчас видите – это китайский бамбук. Чтобы вырастить китайский бамбук, нужно посадить семена в землю, поливать их, удобрять и давать им солнечный свет для роста. Представьте, что вы занимаетесь этим целый год. Угадайте, насколько вырос ваш бамбук за это время? По истечении одного года, когда вы посадили семена, регулярно поливали и удобряли их, давали им солнечный свет и т. д., над землёй ещё ничего не проросло, ваши семена ещё в земле. В течение второго года вы проделываете всё то же самое; в конце концов, вы знаете, что это хорошая физическая тренировка. На третий год из земли тоже не появляется никаких ростков. К тому времени вы уже развили в себе привычку ухаживать за бамбуком. Вы продолжаете делать всё то же самое в четвёртый год, и после четырех изнурительных лет полива семян бамбука так и не появляется никаких ростков. Вы, вероятно, начинаете думать: «Не погибли ли мои семена?» Вероятно, вас терзают сомнения по этому поводу. Наступает пятый год… И внезапно, в течение шести недель, бамбук вырастает до 30 метров (около 80 футов за шесть недель). Вопрос: Вырос ли бамбук на 80 футов за шесть недель? Или это маленькое деревце на самом деле росло под землей, развивая мощную корневую систему, чтобы прорасти наружу на пятый год? Думаю, вы знаете ответ. Причина, по которой я делюсь с вами этой историей, заключается в том, что это относится и к трейдингу на его ранних этапах. Это означает, что вы должны построить фундамент, совершить все ошибки, которые только можно совершить, чтобы укрепить дисциплину и найти торговую стратегию, которая подходит именно вам. Таким образом, как только вы создадите прочный фундамент, вы будете пожинать плоды в течение всех последующих лет. Есть ли в этом смысл? Мыслите в процентном выражении Следующий совет, который я вам дам: мыслите в процентном выражении. Представьте, что у вас есть торговый счёт размером в $ 1000, и вы увеличиваете его на 20% за год, что составляет около $ 200 в год. Я знаю, многие из вас подумают: «Райнер, так много работать всего за $ 200 в год, чтобы в результате я даже не смог купить молочную смесь для своих детей? Райнер, я заработаю гораздо больше денег, работая в McDonald’s!» И знаете что? Вы абсолютно правы. Работа в McDonald’s, вероятно, принесёт вам более $ 200 в год. Но дело вот в чём... Работа в McDonald’s не масштабируема. Что я имею в виду? В трейдинге вы увеличиваете размер своего счёта до $ 10 000, и 20% от $ 10 000 составят около $ 2 000 прибыли. Что, если вы пойдёте ещё дальше и доведёте размер счёта, скажем, до $ 1 000 000? Доходность 20% от $ 1 000 000 составляет $ 200 000 прибыли в год. Сколько хэппи-милз вы сможете купить на $ 200 000? Дело вот в чём. Я хочу, чтобы вы мыслили в процентах. Не в долларах. Потому что это даёт объективное представление о вашей производительности. Более того, это поможет вам чувствовать себя лучше, особенно когда вы имеете небольшой торговый счёт. Звучит хорошо. Уважайте стоп-лосс Следующее, что необходимо сделать – уважать стоп-лосс. Это важно, потому что на небольшом торговом счёте ваши потери в долларах могут показаться незначительными. Пример: Допустим, у вас есть торговый счёт на $ 500, и вы рискуете 2% в каждой сделке. Теоретически каждый убыток не будет стоить вам больше $ 10. Представьте, что цена доходит до вашего уровня стоп-лосс, и вы получаете просадку $ 10. В этот момент вы подумаете: «Надо добавиться к этой сделке. Я не могу позволить себе потерять эти деньги». И вы убираете стоп-лосс и продолжаете удерживать убыток. И, что ещё хуже, вы усредняете свой убыток. Убыток в $ 10 теперь становится убытком в $ 20. Вы продолжаете удерживать сделку далее. И усредняете убытки ещё больше, убыток в $ 20 теперь становится убытком в $ 50. Рынок продолжает идти против вас. И ваш убыток $ 50 превратился в убыток $ 300. Вы потеряли 60% своего капитала всего в одной сделке. И всё потому, что отказывались уважать свой стоп-лосс; вы отказывались сокращать убытки, которые изначально были очень незначительными. Дело в том, что если ваши убытки станут слишком большими, вы можете достичь точки невозврата. Это то, что мы называем «риском разорения». Позвольте мне объяснить. Риск разорения Посмотрите на эту таблицу: Если вы потеряете 10% своего счёта, вам потребуется доходность около 11,11%, чтобы вернуться на уровень безубыточности. Если вы потеряете 50% своего счёта, вам потребуется доходность 100%, чтобы вернуться на уровень безубыточности. А если вы достигли просадки в 70%, 80% или 90%... Именно тут доходность становится действительно смехотворной, чтобы вернуться на уровень безубыточности. Именно это мы называем «риском разорения». Точкой невозврата. Если вы хотите избежать риска разорения, вы должны уважать свой стоп-лосс. Да, я знаю, что убыток может показаться маленьким и незначительным, но всё равно необходимо отдать ему должное. Ваши хорошие привычки начинаются сейчас, когда у вас маленький торговый счёт, не так ли? Не позже, когда вы будете торговать на шестизначном или семизначном счёте, где подобные ошибки будут стоить намного дороже. Последовательные действия = последовательные результаты Я знаю, что это звучит несколько расплывчато. Позвольте мне привести пример, чтобы вы поняли, как это работает. Представьте свои сделки. Результат ваших нескольких сделок выглядит примерно так: Убыток - убыток - убыток - прибыль - прибыль - прибыль Допустим, вы торгуете по проверенной системе и следуете своим правилам торговли. Ваши первые три сделки убыточные. Вы испытываете досаду и разочарование. «Три убыточных сделки подряд! Это полный отстой!» Когда приходит четвёртая сделка, вы решаете пропустить её из-за недавной серии понесённых убытков. Вы думаете: «Эй, Райнер, ты же знаешь, что следующая сделка, вероятно, будет тоже убыточной! Я пропущу её». И что вы думаете? На самом деле она оказывается прибыльной. Затем появляется пятая сделка, и вы снова решаете пропустить её из-за недавней серии убытков. Вы всё еще испытываете очень сильную боль. «Я пропущу эту сделку». А она оказывается прибыльной. «Что? Что? Что это!!!» Затем появляется следующая торговая возможность, и теперь вы озадачены. Я знаю, знаю, о чём вы сейчас подумали... «Что я должен сделать: следовать своим правилам торговли или пропустить эту сделку?» Но поскольку недавние убытки всё еще слишком велики, вы позволяете своим эмоциям взять верх и снова пропускаете эту сделку. И угадайте, каким был её исход? Это была ещё одна прибыльная сделка, которую вы пропустили... «О нет! Господи, помоги! Нет, нет...» Вы больше не можете вынести этого... «Проклятье!» Вы принимаете решение следовать своей торговой стратегии, потому что в противном случае можете упустить дальнейшую прибыль. И вы решаете совершить следующую сделку. Наконец, вы открываете сделку, и она оказывается прибыльной. Убыток - убыток - убыток - прибыль - прибыль – прибыль Однако, если вы оглянетесь назад, одной прибыльной сделки недостаточно, чтобы перекрыть ранее совершённые убыточные сделки. С точки зрения общей картины, если бы вы следовали своим правилам, вы не были бы в плюсе, потому что в данном случае у вас были четыре прибыльные сделки по сравнению с предыдущими убыточными. Четыре прибыльные сделки по сравнению с тремя убыточными – в этой серии сделок вы бы заработали деньги. Но поскольку вы не следовали своим правилам из-за эмоций, ваши действия были непоследовательными. Вот почему вы не получили последовательных результатов. Как видите, если вы хотите быть последовательно прибыльным трейдером, у вас должен быть «последовательный порядок действий». Всякий раз, когда появляется сетап, вы должны принимать его. Вы не можете угадать, будет ли данная сделка прибыльной или убыточной. Если вы в конечном итоге пропустите сделки, ваши результаты не будут последовательными, потому что действия тоже не были последовательными. Теперь вы понимаете, насколько важно быть последовательным в своих действиях. Но прежде всего у вас должна быть прибыльная торговая стратегия. Представьте себе... Вы последовательны в своих действиях, но используете торговую стратегию, которая не является прибыльной. Угадайте, что получится? Ваши результаты всё равно будут последовательными. Но вы будете постоянно нести убытки. Важно иметь эффективную торговую стратегию. Заключение Суть в следующем: Увеличить небольшой торговый счёт сложно. Почему? Потому что в попытке увеличить свой стартовый капитал вы будете относиться к нему как к «азартным», или «игровым», деньгам. Однако, воплощая концепции, которыми я поделился с вами сегодня... Вы сможете выработать в себе те же качества, что и профессиональный трейдер, управляющий счетами на миллиарды долларов. Из сегодняшнего руководства вы узнали следующее: Используя «9-е чудо света», вы увеличиваете доходность в четыре раза, не меняя своей стратегии, путем последовательного добавления средств на торговый счёт. Мышление в процентном выражении помогает отделить торговлю от результата и уделять больше внимания процессу. Всегда стоит помнить о риске разорения, поэтому уважайте стоп-лосс, так как это решающий фактор для увеличения небольшого торгового счёта. Итак... Как вы поступите? Начнёте торговать на небольшом торговом счёте? Или подождёте, пока у вас не появится больше средств для стартового капитала? Поделитесь, пожалуйста, своими мыслями в комментариях ниже! Переведено специально для Tlap.com, Райнер Тео

Издательство Wiley. Серия книг о трейдинге Универсальные принципы успешного трейдинга Необходимые знания для всех трейдеров на всех рынках Брент Пенфолд Вступление В трейдинге все, как правило, проигрывают. Да, я имею в виду всех. Независимо от того, чем торгуют люди: валютой, акциями, товарами, опционами, варрантами, фьючерсами или контрактами на разницу – все несут убытки. Даже элитные трейдеры, которые получают с рынка прибыль, во многих своих сделках несут убытки. Стопроцентно прибыльных трейдеров не бывает. И вот отрезвляющая правда об активном трейдинге: в долгосрочной перспективе последовательно прибыльными являются менее (возможно, и намного меньше) 10% активных трейдеров. Вероятно, это вас удивит, если учесть колоссальную рекламную шумиху, царящую вокруг трейдинга. Несмотря на привлекательность рекламы, прискорбным фактом является то, что лишь немногие трейдеры получают прибыль в долгосрочной перспективе. И это касается всех активных трейдеров независимо от того, на каких рынках, таймфреймах или инструментах они торгуют. Лишь очень небольшое число трейдеров последовательно получают прибыль в долгосрочной перспективе. Поэтому можете игнорировать все эти разговоры на званом обеде, где вы сидели и тихо завидовали, слушая, как другие рассказывают, какую колоссальную прибыль они получают на рынках. Можете смело игнорировать их триумфальные голоса, когда они рассказывают о своих торговых победах. Эти рыночные воины чаще всего являются болванами, а не чемпионами в трейдинге. Они говорят полуправду. Они умеют мастерски уходить от темы. Они пустые люди, которые будут рассказывать только о своих победах, но никогда не расскажут о своих трагедиях. Они не будут делиться своими несчастьями. Они не будут помнить своих глупостей. Они не будут говорить о своих больших убытках. Поверьте мне, у большинства из них есть большие убытки, потому что они есть у всех. Это люди, которых нужно игнорировать. Это плохая новость. Хорошей новостью является то, что элитные трейдеры, которые действительно получают с рынка прибыль, не обязательно владеют какими-либо торговыми секретами. Конечно, у некоторых из них есть очень интересные торговые сетапы, методы входа в рынок, размещения стопов и методы выхода из рынка. Однако есть и другие элитные трейдеры, которые применяют удивительно простые идеи. Очень простые идеи. Тем не менее, независимо от индивидуальных методов торговли, используемых элитными трейдерами, их общий успех можно сформулировать универсальными принципами успешной торговли. Эти принципы являются общими для всех прибыльных трейдеров. Именно они и отличают немногих победителей от большинства проигравших. Их прибыльность не зависит от какого-то волшебного индикатора или секретной торговой техники. Их прибыльность не зависит от рынка(-ов), на котором(-ых) они предпочитают торговать, и не зависит от таймфрейма(-ов), который(-ые) они выбирают для торговли. Их прибыльность также не зависит от финансового инструмента, на котором они торгуют. Нет, их успех можно определить универсальными принципами успешной торговли. Принципов, о которых не знают большинство убыточных трейдеров. Если вы серьёзно хотите стать стабильно прибыльным трейдером, то вам нужно будет изучить, понять, принять и реализовать универсальные принципы, которые понимает и соблюдает каждый стабильно прибыльный трейдер. Если вы игнорируете их, вам гарантировано абсолютное поражение в трейдинге. Независимо от того, на чём и как вы торгуете, чтобы быть стабильно прибыльным, вам нужно придерживаться некоторых основных принципов торговли. Вы должны помнить, что рынок – это рынок, а график – это график. Таким образом, независимо от того, на каких рынках вы будете торговать, или какой таймфрейм выберете для этого, или на каком инструменте вы решите торговать, первым делом следует принять и усвоить хороший процесс торговли. Выбор рынков и инструментов является вторичным по отношению к принятию и внедрению хорошего торгового процесса – именно в этом и заключаются универсальные принципы успешной торговли. Таким образом, если вы хотите добиться успеха в трейдинге, вам нужно понять и принять простую истину, что группа успешных трейдеров отличается от большинства убыточных трейдеров не тем, какие индивидуальные методы входа и выхода они используют, а тем, что они придерживаются универсальных принципов трейдинга. Убыточные трейдеры этого не знают. Они не знают универсальных принципов трейдинга. Они торгуют и проигрывают в полном неведении. Они фокусируются на поиске идеальной безрисковой 100-процентно точной техники входа. Они не знают, что существуют ключевые принципы, которых следует придерживаться в процессе торговли. На мой взгляд, независимо от того, предпочитаете ли вы торговать валютой, акциями, процентными ставками, активами энергетического рынка, металлами, зерном или мясом, универсальные принципы успешной торговли имеют важное значение для вашего успеха. И это касается всех, независимо от того, являетесь вы внутридневным, краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным (позиционным) трейдером. Универсальные принципы успешной торговли имеют важное значение для вашего успеха. Независимо от того, выбираете ли вы торговлю опционами, CFD, фьючерсами, акциями, маржинальную торговлю валютами или варрантами, универсальные принципы успешного трейдинга имеют важное значение для вашего успеха. И независимо от того, основываете вы свои сделки на традиционном техническом анализе, фундаментальном анализе, волновой теории Эллиотта, методах У. Д. Ганна, свечных паттернах, уровнях Фибоначчи, индикаторах, механических системах, сезонных факторах, геометрии, распознавании графических паттернов или астрологии, универсальные принципы успешного трейдинга имеют важное значение для вашего успеха. Короче говоря, вне зависимости от того, где, как и почему вы торгуете, универсальные принципы успешной торговли имеют важное значение для вашего успеха. Игнорировать их – все равно что игнорировать истину. Игнорировать их – это то же самое, что игнорировать убытки на вашем торговом счёте. На мой взгляд, в трейдинге есть только одна универсальная истина. Она заключается в следующем. Если вы сможете усвоить основные принципы правильной торговли, вы непременно будете получать прибыль. И точка. А если вы проигнорируете универсальные базовые принципы трейдинга, то продолжите нести убытки. И точка. Никаких компромиссов. Никаких аргументов. Никаких «если» или «но». Вы будете продолжать нести убытки. И точка. Разве не хотели бы вы перестать проигрывать? Разве вы не хотите узнать, что на самом деле делает трейдера стабильно прибыльным? Разве вы не хотите начать зарабатывать деньги последовательно и надёжно? Разве не хотели бы вы перестать прыгать от одной неудачной торговой методологии к другой, но хотите узнать, что делает торговую методологию стабильной и надёжной? Если да, то эта книга для вас. Если вы хотите зарабатывать деньги в трейдинге, то я собираюсь показать вам, как это сделать, вернув вас к основам и обучив универсальным принципам успешного трейдинга. Но сначала дам ряд предупреждений. Если вы ищете новую технику входа в рынок, размещения стопов или выхода из рынка, то эта книга не для вас. Если вы ищете новую технику для анализа структуры рынка, то эта книга не для вас. И если вы ищете простое решение, которое принесёт вам прибыль, то эта книга не для вас, и я не могу вам помочь. Хотя трейдинг и универсальные принципы, как только вы их узнаете, покажутся вам относительно простыми, на самом деле они не являются простыми. Для достижения последовательной долгосрочной прибыльной торговли не существует простых коротких путей. Если вы ищете некую определённость в своей торговле, то эта книга не для вас, и я не могу вам помочь. На рынках нет определённости, соответственно, нет определённости и в трейдинге. Здесь присутствуют только вероятности. Если вы человек, который может функционировать только в среде, предлагающей высокий уровень определённости и безопасности, например, пребывание в безопасных отношениях или на безопасной работе, то трейдинг не для вас. Если вы являетесь интеллектуалом, который редко признает свои ошибки, то трейдинг не для вас, потому что рынки будут регулярно унижать вас и заставлять совершать ошибки. У интеллектуалов постоянные проблемы из-за того, что они не знают правильного ответа, не контролируют ситуацию и регулярно ошибаются. Но если вы готовы проделать всю эту работу, трейдинг может предложить вам неограниченные возможности. На сегодняшний день трейдинг является максимально эгалитарным. Он даёт возможность всем конкурировать в равной степени. Нет никаких барьеров для входа в рынок. На сегодняшний день учреждения не имеют конкурентного преимущества перед частными трейдерами. Какая ирония: институциональные трейдеры могут быть такими же невежественными и некомпетентными в отношении работы на рынке, как и частный трейдер. Не существует потолков успеха: частные трейдеры могут получать такую же или бóльшую прибыль, как и лучшие институциональные трейдеры. В наши дни трейдинг – это игровое поле с равными возможностями. Если вы терпеливы, готовы выполнять работу и способны к непредубеждённым суждениям, то я верю, что универсальные принципы изменят вашу торговлю к лучшему. Но это будет зависеть от вас, только от вас и ни от кого другого. Возьмите на себя ответственность за свои действия, и ваши действия трансформируют ваш торговый счёт. Удачи вам, хорошей учебы и разумной торговли. Переведено специально для Tlap.com, Брент Пенфолд Сидней, Австралия Предисловие Мне потребовалось более 30 лет, чтобы накопить достаточно сбережений и выйти на рынок. За эти 30 лет у меня было много событий и приключений, включая добычу подземных полезных ископаемых, эксплуатацию тяжёлой техники на строительстве дорог в отдалённых частях Северной территории Австралии, работу на островах Торресова пролива и управление общинами аборигенов в пустыне. Мои родители считали это пустой тратой хорошего университетского гуманитарного образования. К сожалению, деньги ускользали из моих рук, как вода, просачивающаяся в песок после ливня в пустыне. Этому не помогло моё дорогостоящее пристрастие к чтению новых книг. Традиционный путь к богатству в Австралии состоит в том, чтобы купить дом, а затем ещё один. С жалкими $2000 и столь разнообразным стажем работы ни один банковский менеджер не осмелился дать мне кредит на жильё. Я должен был заставить деньги работать на себя, вместо того чтобы работать за деньги. Примерно в это время всё более известным становилось имя Уоррена Баффетта, и я наивно представлял, что смогу превратить $2000 в разумную сумму за разумный период времени, если куплю акции бизнеса, о котором я кое-что знал. Итак, живя посреди австралийской пустыни, я купил акции известной горнодобывающей компании. Я наблюдал, как цена акции этой компании поднималась и падала, то принося 30-процентную доходность, то забирая её назад. Один из своих 30-процентных доходов я реинвестировал в другую горнодобывающую компанию, купив её акции по рекордно высокой цене, которой она больше никогда не достигла за эти 12 лет – в конце концов эта компания была окончательно исключена из реестра фондовой биржи. Сумма была небольшой, поэтому я продолжал удерживать эти акции, чтобы они напоминали мне, что я был никудышным инвестором. Пустыня – сложная среда, и вы выживаете, только учась на опыте других. Я обнаружил, что на рынке была похожая суровая среда, и выживание зависело от обучения на опыте других, которые нашли время написать об этом. Книги по трейдингу трудно было найти, а на обширных просторах австралийской пустыни не было других трейдеров, с которыми можно было бы поговорить и чему-то научиться. Я подпитывал свою давнюю страсть к чтению новых книг заказанными по почте книгами, написанными другими трейдерами, которые в основном были из США (большинство из них, к сожалению, были утеряны, когда мой офис был разрушен наводнением в 1998 году; это не рынок, который даёт и забирает). С помощью электронной таблицы на компьютере Apple я воссоздал рудиментарные графики ценовой активности и научился понимать, что они говорят о рынке и рыночной активности других трейдеров и инвесторов. В процессе я обнаружил некоторые универсальные принципы, применимые к трейдингу. Жаль, что у меня не было этой книги тогда, потому что это ускорило бы моё рыночное образование. Эти принципы лежат в основе действий каждого успешного трейдера, хотя их комбинации и пропорции столь же разнообразны, как и возможности на рынке. Их объединяет, пожалуй, один общий фактор. Он не упоминается в этом превосходном сборнике универсальных принципов трейдинга, возможно, потому, что Брент Пенфолд и другие трейдеры, у которых в рамках данной книги он брал интервью, предполагают, что это вполне естественно и не заслуживает внимания. Или, возможно, его игнорируют, потому что он не является уникальным для успеха в трейдинге. Этим общим фактором является страсть к трейдингу. Согласно общему мнению, чтобы стать экспертом в выбранной вами сфере деятельности, необходимо, чтобы вы уделили ей не менее 10 000 часов. Брент Пенфолд и трейдеры, описанные в этой книге, занимаются трейдингом многие десятки тысяч часов, и за это время ещё больше усилилась их страсть к своей деятельности. Успешные трейдеры имеют способности и страсть. Моя страсть зародилась в отдалённых пустынях Австралии, изначально вызванная необходимостью. Брент обрёл её в дилинговых залах. Другие обнаруживают свою страсть в разных местах и ситуациях. Эта книга является одним из результатов страсти Брента к трейдингу и рынкам и направлена на то, чтобы помочь другим добиться успеха на рынке. Если вы одержимы той же страстью, то эта книга расскажет вам об универсальных принципах трейдинга. Переведено специально для Tlap.com, Дэрил Гуппи автор книг «Трендовая торговля», «36 китайских стратегий для финансовых трейдеров» Шанхай, 2010 г.

Когда не нужно бояться торговых рисков? Ссылка на оригинал Всем привет, я – Ланс Брейтштейн, и вы можете подписаться на меня в твиттере – @TheOneLanceB. Сегодня поговорим о том, почему волатильность не равна риску. Это – очень важный торговый концепт. Я понимаю! Волатильность пугает. Позвольте спросить: каким было самое быстрое движение на акциях, которое вы видели? Довелось ли вам столкнуться хотя бы с одним по-настоящему сильным падением? Попадали ли вы в ловушку покупок – прямо перед одним из таких движений? Я помню пару подобных случаев. Помню даже панику на Arena Pharmaceuticals… На YouTube есть одно известное видео, когда ритейл-трейдер теряет голову, видя, как цена этих акций падает быстрее, чем может уследить глаз. Довелось ли вам чувствовать эту пустоту в животе?.. Тошнотворное ощущение того, как вы стремительно теряете деньги? Это чувство страха и паники… Как это ни удивительно, для опытного трейдера оно может означать возможности. Сейчас объясню, почему. Для начала… Если вы мне не верите, позвольте сослаться на одного из моих кумиров – великого дядюшку Уоррена Баффетта. Уж ему-то виднее – всегда! В 2019 году на конференции Berkshire он сказал: «Волатильность не является мерой риска». И поделился одной впечатляющей историей, которой я хотел бы поделиться и с вами. Хотя она затрагивает гораздо более долгосрочный таймфрейм и другой тип инвестирования, она все равно актуальна для нашей трейдерской деятельности. Уоррен рассказал, как покупал в восьмидесятых фермерские участки. В те времена земля стоила 2000 долларов за акр – пока на рынке не случился обвал. Волатильность пробила потолок, и такой стабильный актив, как земля, упал в цене с 2000 до 600 долларов за акр. Многие тогда занесли этот актив в список высокорисковых. Люди гадали – где цена сформирует дно? И вообще, случится ли это? Вернется ли цена когда-нибудь обратно? На самом деле подобные периоды – это самое безопасное время для активных действий. Их Уоррен и предпринял. Когда все участники рынка испытывают страх, в нем появляются возможности с наилучшим соотношением риска к вознаграждению. А теперь вернемся в мир трейдинга. Иногда самый безопасный вариант – пойти на риск. Звучит парадоксально! Это – одно из моих самых любимых выражений. Я услышал его от своего тренера, который в свое время научил меня торговать. Иногда самый безопасный вариант – это пойти на риск… Как такое вообще возможно? Давайте рассмотрим аналогию из покера – я их обожаю! Если вы участвуете в турнире по покеру, ваш проигрыш практически гарантирован, если в какой-то момент времени вы не пойдете ва-банк или не сделаете крупную ставку на хорошую руку. На самом деле, самое безопасное действие, которое вы можете предпринять в покере, чтобы максимизировать свои шансы на победу в турнире – это пойти ва-банк, когда вы собрали натс [наилучшая комбинация карт из возможных]. Когда вам приходит отличная рука, вы должны постараться повысить банк. Вы не можете позволить себе слабо играть хорошие руки. Некоторые трейдеры черпают комфорт в торговле скучными акциями, акциями «не в игре». Им кажется, что там они могут по-настоящему контролировать свои риски. Такие акции не совершают крупных движений. Но на самом деле… Нет ничего опаснее торговли дерьмовыми тикерами. Потому что в этих тикерах нет преимущества! Дело вот в чем… Вы не сможете добиться успеха в этом деле, если торгуете тикеры без преимущества с отрицательным математическим ожиданием. Это невозможно! Позвольте повторить… Если вы торгуете тикеры без преимущества, в долгосрочной перспективе вас ждет провал. Вероятность этого – 100%. Вы должны торговать только акции с преимуществом – те, которые я называю «сломанные игровые автоматы». Это – самое безопасное, что вы можете сделать, потому что, если вы торгуете их правильно, шансы складываются в вашу пользу! В инвестировании самым безопасным временем для покупки акций нередко является время максимальной неопределенности и риска. Например, 2008 и 2020… Часто то же самое можно сказать и про дейтрейдинг. Не забывайте: зона комфорта вам не товарищ. Да, на скучных, ликвидных и медленных акциях можно точно вычислить свои риски. Но самые большие возможности часто появляются в периоды максимальной волатильности и минимального комфорта. Это относится и к долгосрочным трейдерам вроде Баффетта, и к краткосрочным трейдерам вроде нас. Чтобы научиться участвовать в хороших движениях, вам нужно заплывать на глубину – поэтапно и консервативно. Эта тема стала особенно актуальной в марте 2023, когда случился банковский кризис, спровоцировавший огромную волатильность, которая продлилась пару недель. Мне тогда задали отличный вопрос: Ланс, что лучше торговать в ходе банковского кризиса SVB – корзину из банковских акций или какой-то конкретный тикер или два, отскок на которых был наиболее вероятен? Этот отличный вопрос подтолкнул меня к тому, чтобы разослать всем трейдерам фирмы письмо на эту тему. Я ответил на него следующим образом: «Лучшим местом для аллокации рисков в пятницу были тикеры, на которых наблюдались максимальные продажи и максимальная паника (FRC, PACW, WAL). Не потому, что вероятность их роста была максимальна, а потому, что они, на мой взгляд, предоставляли трейдерам наилучшее математическое ожидание (EV). Менее волатильные акции банков с мегакапитализацией и ETF дают ликвидность и комфорт, но матожидание у них ниже. Некоторые трейдеры воздерживаются от лучших тикеров, потому что они кажутся им наиболее «рискованными» в плане волатильности. В этом кроется важный урок. В мире дейтрейдинга волатильность НЕ означает риск. У сделки может быть отрицательное матожидание, но в плане «рисков» у вас может быть возможность ограничить свой убыток 5 или 10 центами. Некоторые трейдеры считают это безопасным вариантом, однако торговля сделок с отрицательным матожиданием – самое рискованное, что вы можете сделать (вероятность провала и убытка здесь гарантирована). На другой стороне спектра – акции, которые двигаются по 5-10 долларов в секунду. Парадоксально, но, несмотря на волатильность, если эти акции обладают высоким положительным матожиданием, это – самая БЕЗОПАСНАЯ ставка, которую вы можете сделать». Как применить все это на практике? Для начала поясню: это НЕ ОЗНАЧАЕТ, что вам нужно вслепую лезть в самые сумасшедшие акции, забыв о своем плейбуке. Я надеюсь, что вы почерпнете следующий урок: нужно объективно оценивать тикеры и стратегии, которые вы торгуете, и не упускать ситуации с максимальным математическим ожиданием. С правильным подходом к определению размеров позиций вы сможете снизить риск участия в таких сделках до приемлемого. Думаю, это – ключевая идея, которую многие упускают. Когда я обсуждаю эту тему с другими трейдерами, меня спрашивают – что насчет рисков холта [временной остановки торговли]? И других опасностей?.. Действительно, у некоторых таких тикеров есть риск холта. Но ключевая идея в том, что вам нужно учесть этот риск в общем уравнении математического ожидания. А дальше вам просто нужно подобрать соответствующий размер позиции! Если розыгрыш обладает положительным математическим ожиданием, причем крупным… Он стоит того, чтобы его провести. У меня есть для вас испытание. Спросите себя: есть ли в торговле какая-то область, которая пугает вас, но в которой, как вам кажется, может скрываться хорошая возможность для пополнения плейбука? Многие боятся торговать рынок за пределами активной торговой сессии. Или выходы отчетов по прибылям. Или панические падения... Я хочу, чтобы вы начали отслеживать эти ситуации. Ведите запись экрана. Пересматривайте видео в замедленном воспроизведении. Некоторые движения кажутся просто безумными. Цена движется так быстро, что вы даже не можете за ней уследить… Но немного практики – и вы поймете, что все не так уж страшно. Разработайте какую-нибудь базовую стратегию и начните торговать эти ситуации. И не забывайте: вы всегда можете сначала «попробовать температуру воды пальцем» – то есть протестировать сетап, используя минимальную позицию. Многие трейдеры сразу начинают с привычных объемов – и получают убытки, которых можно было избежать. Повышение рисков должно проходить медленно и комфортно – и только после того, как вы начнете добиваться успехов! А дальше – продолжайте оттачивать свою новую стратегию! Преодолев свои страхи, вы получите доступ к огромному миру возможностей, многие из которых сможете добавить в свой плейбук. Сделки, которые остальные трейдеры боятся торговать, нередко являются особенно выгодными. Волатильность – это возможности. Это я могу вам гарантировать! Все великие трейдеры в условиях повышенной волатильности процветают. Но что насчет холта, неопределенности, неизвестности? Что насчет резких скачков спреда? Иногда эти страхи совершенно рациональны, и в них есть зерно истины. Но именно эти страхи приводят к снижению конкуренции в подобных розыгрышах. Меньше конкуренции – ниже рыночная эффективность. Ниже рыночная эффективность – больше преимуществ и возможностей. Внутридневная торговля хороша тем, что мы действуем быстро и проворно… А еще мы можем позволить себе в любой момент изменить свое мнение. Хедж-фонды и другие крупные игроки часто используют модели и стратегии, которые не позволяют им действовать так же быстро, как действуем мы. Либо они вынуждены подчиняться субординации и дожидаться одобрения сделок, что тоже замедляет и ограничивает... Бывает и так, что возможность оказывается столь недолговечной, что они просто не успевают набрать достаточный объем. Их неспособность к подобной торговле – это ваша возможность. Но не забывайте… Высокая волатильность сама по себе не означает наличие положительного матожидания. Не проводите между этими концептами знак равенства! Пару недель назад вы могли купить SVB по 140 долларов. Определенно, волатильность этой сделки была высокой, но положительного матожидания у нее не было. Тем не менее, часто волатильность действительно означает возможности. Ваша работа – найти их и структурировать свою сделку таким образом, чтобы получить проверенное преимущество. Есть старая поговорка: испуганные деньги денег не делают. Ее часто употребляют всякие дерзкие трейдеры… Но в ней есть доля правды. Мы должны аккуратно рассчитывать риски и аккуратно идти на них – без этого мы не сможем получать прибыль. Предлагаю вам присоединиться к дискуссии на эту тему – ищите ее в моем твиттере @TheOneLanceB. Смело задавайте вопросы и делитесь своим мнением. Большое спасибо!

Как восстановить счёт после огромных убытков Большинство трейдеров в какой-то момент своей карьеры сталкиваются с крупными убытками. Обычно это происходит на заре их торговой карьеры, когда они только обучаются трейдингу, но может произойти и позже, если они станут слишком самоуверенными. Ключевыми действиями к восстановлению после крупного убытка являются прекращение торговли, пересмотр торгового процесса, а затем внесение необходимых корректировок. После внесения корректировок начните торговать небольшими размерами позиций, прежде чем вернуться к полному риску в сделке. Я разобью весь этот процесс на 7 простых шагов, которые следует поэтапно выполнить. Оглавление Шаг 1. Сделайте перерыв в своей торговле Шаг 2. Примите на себя полную ответственность Шаг 3. Выполните обзор своего торгового журнала Шаг 4. Определите конкретную(-ые) проблему(-ы) Шаг 5. Разработайте конкретные решения Отсутствие протестированной торговой стратегии Перемещение ордера стоп-лосс Принятие слишком большого риска в одной сделке Несоблюдение правил стратегии Добавление дополнительных позиций к данной сделке Торговля на слишком большом количестве рынков/совершение большого количества сделок одновременно Отсутствие написанного торгового плана Необходимость проработки своей торговой психологии Шаг 6. Начните торговать снова, но малыми размерами позиций Шаг 7. Продолжайте отслеживать свои результаты Заключительные мысли Шаг 1. Сделайте перерыв в своей торговле Большой убыток влечёт за собой сильный стресс, и вам не следует усугублять этот стресс ещё бо́льшим количеством убыточных сделок. Итак, вам нужно прекратить торговлю и изучить, почему у вас произошёл такой большой убыток. Если вы продолжите торговать, очень вероятно, что вы будете продолжать разочаровываться и терять ещё больше денег. Прекращение торговли помогает выйти из убыточной среды. В этот момент лучше всего зайти в кафе или посидеть на заднем дворе. Смена обстановки поможет вам избавиться от мышления, которое привело к этим убыткам. Как только вы поймёте, почему это произошло, вам будет намного проще реализовать правильное решение, и вы сможете с уверенностью вернуться к своему рабочему месту. Шаг 2. Примите на себя полную ответственность Чтобы улучшить свои результаты, вам придётся взять на себя полную ответственность за свои действия. Это означает, что вы не можете обвинять своего брокера, свой компьютер или советы, полученные на Facebook. Все ваши результаты зависят только от вас самих. По большей части, раз вы создали эту проблему, значит, вы можете найти и решение для неё. Как только вы примете это, вы будете готовы перейти к следующему шагу. Шаг 3. Выполните обзор своего торгового журнала Большинство постов в блоге упускают этот шаг. Обзор вашего торгового журнала является ключом к выяснению того, почему вы потеряли так много денег и как предотвратить это в будущем. Покупка О, нет! Вы не сможете понять суть проблемы, если не будете знать её причины. И вы не сможете выяснить причины, если не выполните обзор статистики своих сделок. Не имея торгового журнала, вы просто будете угадывать источник проблемы. Например, вы можете думать, что причиной убытков является ваша торговая система, но на самом деле причиной является отсутствие дисциплины. Что делать, если вы не вели торговый журнал в момент получения крупного убытка? Вернитесь к своей торговой истории и сделайте скриншоты каждой сделки. Составьте статистику по всем вашим сделкам. Сделайте заметки по каждой сделке. Очевидно, что вы не сможете запомнить их все, но приложите максимум усилий, чтобы записать причину для открытия, закрытия и корректировки своих сделок. Как только у вас будет эта информация, вы сможете внимательно изучить данные и выявить проблему. Шаг 4. Определите конкретную(-ые) проблему(-ы) На данный момент у вас должно быть очень хорошее представление о том, почему произошёл такой большой убыток. Давайте рассмотрим несколько наиболее распространённых причин, по которым трейдеры теряют большие суммы денег. Этот список поможет понять причину, которую вы упустили. Перемещение ордера стоп-лосс Принятие слишком большого риска в одной сделке Отсутствие протестированной торговой стратегии Несоблюдение правил стратегии Совершение сделок, которые не являются частью вашей стратегии Добавление дополнительных позиций к своей сделке Отсутствие написанного торгового плана Торговля на слишком большом количестве рынков/совершение большого количества сделок одновременно Необходимость проработки своей торговой психологии Запишите самую главную причину, по которой вы понесли огромные убытки. Чем больше вы её конкретизируете, тем лучше. Если проблем несколько, запишите 3 самых основных. Отлично, теперь вы знаете причину своего крупного убытка. Это уже половина дела. Шаг 5. Разработайте конкретные решения Разумеется, теперь я дам вам несколько решений для каждой из причин, перечисленных в предыдущем шаге. Многие из этих проблем легко решить, как только вы узнаете, в чем их суть. Отсутствие протестированной торговой стратегии Это самая распространённая причина крупных торговых убытков. Трейдеры-новички будут совершать сделки, не протестировав свою торговую стратегию. Они узнают об очередной новой стратегии на YouTube и сразу же внедряют её в свою торговлю на реальном счёте. Я не осуждаю их, поскольку сам совершал подобные ошибки, когда только начинал торговать. Но откуда такая уверенность, что данная стратегия на самом деле является прибыльной? Вы доверяете этому видеоролику только потому, что вам показали пару хорошо подобранных примеров с некой красочной графикой? Конечно же, нет. Это всё равно что доверять причудливой телевизионной рекламе, в которой говорится, что некая автомобильная компания, будучи всего 6 месяцев на рынке, выпускает очень надёжные автомобили. У нас просто нет данных, подтверждающих это утверждение. Вы должны протестировать свою стратегию, чтобы увидеть, работает ли она в течение длительного периода времени. Выполните бэктестирование, а во многих случаях следует выполнить форвардное тестирование своей стратегии. Как только у вас будут исторические данные, показывающие, что эта стратегия имеет преимущество, у вас появится больше уверенности в совершении сделок, и вы будете знать, когда данная стратегия перестает работать. Перемещение ордера стоп-лосс Для некоторых трейдеров это может быть большой проблемой. Они хотят дать сделке «немного больше пространства», поэтому продолжают перемещать свой стоп-лосс, чтобы их сделка имела больше шансов на успех. Я никогда не встречал успешного трейдера, который стабильно получал бы прибыль от последовательного перемещения своих уровней стоп-лосс. Когда вы совершаете сделку и устанавливаете стоп-лосс, вы фиксируете определённую сумму риска. Если вы перемещаете стоп-лосс, вы увеличиваете свой риск в сделке. Даже если вы протестировали свою стратегию, она не будет работать так же, если вы перемещаете стоп-лосс, потому что вы меняете свои параметры риска. Суть в том, что перемещение стоп-лосса для увеличения вашего потенциального убытка никогда не является хорошей идеей. Таким образом, вы должны выбрать: хотите ли вы быть успешным трейдером или хотите перемещать свой стоп-лосс и продолжать подвергать себя большим убыткам. Принятие слишком большого риска в одной сделке Я называю это «синдромом лотерейного билета». Трейдеры настолько уверены, что эта сделка сработает, что рискуют большим процентом своего счёта в какой-то одной сделке. Они никогда не останавливаются, чтобы задуматься над тем, что произойдёт, если их сделка не сработает. Помните: если вы потеряете 50% средств на своём счёте, то вам придётся заработать 100% прибыли, чтобы вернуться на уровень безубыточности. Это может быть сложной задачей даже для лучших трейдеров в мире. Таким образом, сохраняйте свой риск на низком уровне и либо работайте над тем, чтобы иметь высокий процент прибыльных позиций, либо совершайте сделки, значение прибыли в которых намного превышает значение убытка. Напоминайте себе, что торговля заключается в том, чтобы разбогатеть со временем, а не быстро. Несоблюдение правил стратегии Принятие сделок, которые не являются частью вашей стратегии, сводится к отсутствию дисциплины. Эффективным способом решить эту проблему является напоминание себе о том, насколько болезненным был ваш крупный убыток. Прочувствуйте это по-настоящему. Я не говорю, что вы должны зациклиться на этом. Но просто напомните себе о том, что может случиться, если вы не будете следовать своей системе. Затем представьте себе обратное. Представьте себя успешным трейдером. Представьте дом, в котором вы хотели бы жить. Визуализируйте автомобиль, на котором вы будете ездить. И просто ответьте сами себе: какую жизнь вы хотите жить? Хотите ли вы жить в удовольствии или постоянно испытывать боль? Ваш долгосрочный результат состоит из результата каждой отдельно взятой сделки, которую вы совершаете. Добавление дополнительных позиций к своей сделке Покупка Закрытие всех позиций Практика пирамидинга, или добавления к прибыльной сделке, является общераспространённой, и её используют многие успешные трейдеры. Но если вы ошибаетесь, это только умножает убыточную сделку. Опять же, вы можете применять пирамидинг только после того, как протестируете свою стратегию. Если вы добавляете бо́льшее количество лотов в сделку случайным образом, то это рецепт катастрофы. Не добавляйтесь к прибыльным сделкам, если ваша стратегия не приносит прибыли без пирамидинга. Затем применяйте только после того, как вы протестируете пирамидирование данной стратегии, которое докажет, что оно делает базовую стратегию более прибыльной. Торговля на слишком большом количестве рынков/совершение большого количества сделок одновременно Открытие слишком большого количества сделок одновременно может привести к рассредоточению вашего внимания и большому убытку. Это может очень сильно разочаровать и привести к утрате уверенности и порочному кругу порождения всё новых убытков. В данном случае решение является простым. Ограничьте количество сделок, которые вы можете открыть одновременно. Большинство трейдеров ограничивают размер риска, который принимают в сделке. Вы, наверное, уже делаете это. Теперь ограничьте сумму открытого риска, который вы принимаете на себя единовременно. Допустим, вы хотите ограничить открытый риск до 10%, а ваш риск в сделке составляет 2%. Это означает, что вы можете открыть только 5 сделок одновременно. Использование такой очень простой формулы поможет вам контролировать свой риск и предотвратить крупные убытки, особенно на коррелированных рынках. Вы также можете ограничить количество открытых сделок независимо от риска. Например, вы можете установить лимит на 5 открытых сделок. Это позволит сосредоточиться на управлении этими сделками, и вы не потеряете сразу много денег, если все эти сделки в конечном итоге окажутся убыточными. Это также поможет вам сохранить здравомыслие. Отсутствие написанного торгового плана Наличие изложенной на бумаге торговой стратегии имеет важное значение для успеха. При торговле или тестировании нескольких торговых стратегий границы между ними могут быть размыты. Легко забыть правила стратегии, на которой вы торгуете в режиме реального времени. Поэтому наличие чётко написанного торгового плана имеет важное значение для поддержания стабильных результатов. Если вы забыли правила, вы всегда можете посмотреть свой план. При просмотре торгового журнала вы можете увидеть, следовали ли вы своему торговому плану или нет. Необходимость проработки своей торговой психологии Теперь вы знаете, что вам нужно делать, но, похоже, не можете реализовать это? Вы совершаете случайные сделки, когда знаете, что должны следовать своим правилам. В этом случае проблема заключается в вашей психологии. Это очень глубокая тема, которая выходит за рамки данного руководства. Намёк: ваша самая большая прибыль в трейдинге всегда будет происходить в результате работы над вашей психологией. Шаг 6. Начните торговать снова, но малыми размерами позиций Как только у вас будет соответствующий план, вы можете вернуться к торговле. Я бы посоветовал начать торговать малыми размерами позиций и постепенно возвращаться к своему полному размеру. Это как реабилитация после спортивной травмы. Допустим, вы повредили колено, играя в баскетбол. Не будете же вы играть в баскетбол на полной скорости сразу после восстановления. Разумнее будет возвращаться в игру на лёгких нагрузках. Затем, как только вы будете уверены, что полностью исцелились, вы сможете снова выкладываться по полной. В трейдинге эквивалентом является совершение сделок меньших размеров. Например, предположим, что вы обычно рискуете 2% в каждой сделке. Пока вы приходите в себя, подумайте о том, чтобы рисковать только 0,5% в сделке. Как только вы обретёте уверенность в себе, вы сможете снова рисковать 2% в сделке. Шаг 7. Продолжайте отслеживать свои результаты Как только вы снова начнёте прибыльно торговать, ваша работа на этом не закончится. Продолжайте записывать сделки в торговый журнал и отслеживайте свою производительность. Регулярно просматривайте свою производительность, независимо от того, как вы торгуете. Если вы торгуете часто, то просматривайте свой торговый журнал раз в неделю. Если вы торгуете нечасто, то достаточно просматривать его раз в месяц. Когда вы будете стабильно пребывать на вершине производительности, у вас будет меньше шансов совершить ту же ошибку, которая привела к огромным убыткам. Заключительные мысли Восстановление после большого торгового убытка включает пересмотр вашего процесса торговли, внесение в него корректировок, а затем плавный возврат к совершению сделок полного размера. Потеря значительной части средств на счёте – это крайне обидно и досадно. Но если вы сможете абстрагироваться от этих негативных эмоций и объективно оценить свои результаты, вы, скорее всего, найдёте решение. Продолжайте идти вперёд! Переведено специально для Tlap.com, Хью Кимура

«Правая сторона V» – как увеличить прибыльность, снизив риски Ссылка на оригинал Привет, народ! Сегодня я представлю вам один из своих самых популярных концептов. Он поможет вам увеличить прибыльность, снизив при этом риски. Должен предупредить, что он рассчитан на опытных трейдеров. Я – Ланс Брейтштейн, если вас интересуют другие торговые концепты и полезные советы по трейдингу, можете подписаться на меня в твиттере (@TheOneLanceB). В этом видео мы разрушим парадокс. Все знают про соотношение риска к прибыли и так далее… Я собираюсь поделиться с вами величайшим откровением своей трейдинговой карьеры. Оно случилось, когда я пытался повысить уровень своей торговли капитуляций до элитного. Но у меня была проблема – из-за крупного размера позиций я часто попадал в серьезную просадку, что вызывало у меня сильный стресс. Тогда я задался вопросом, что я могу предпринять, чтобы снизить уровень стресса. Я был готов пойти на это, даже если бы мне пришлось пожертвовать частью прибылей… Но я даже не догадывался, что стою на пороге открытия, благодаря которому я смогу не только снизить риски и стресс, но и, как это ни удивительно, начать больше зарабатывать. С концептуальной точки зрения я понимал, что в разные моменты времени одна и та же цена может иметь разное математическое ожидание. Но когда я наконец-то «соединил точки», я понял, что при правильном подходе в благоприятные моменты можно входить более крупными объемами – и при этом меньше рисковать! И, что еще важнее, испытывать меньше стресса. Более того, этот концепт применим не только к капитуляциям, но и к любым другим стратегиям и стилям торговли! Представьте, как выглядел бы ваш трейдинг, если бы вы могли снизить просадки по своим сделкам и связанный с ними стресс? Как это отразилось бы на вашей карьере в долгосрочной перспективе? Думаю, разница оказалась бы огромной. «Почти знаменит». Благодаря этому изображению моя «карьера» в финтвите пошла в гору. Что ж, приступим! Это – то, что я называю «правая сторона V» [«right» – не только «правая», но и «правильная»]. Сначала я подробно опишу этот концепт и покажу несколько примеров, а потом развею самое крупное из связанных с ним заблуждений. Невероятно, но твит с этим изображением собрал более 400 тысяч просмотров! Давайте же приступим к подробному изучению этого концепта. Суть в том, что на одной и той же цене ваша сделка может иметь разное математическое ожидание. С этим связано одно из самых больших заблуждений трейдинга… Огромное количество трейдеров считают, что если цена одна и та же, то и матожидание у паттерна одинаковое. Тем не менее, разница может быть огромной! Поэтому при торговле и анализе ценовых движений стоит это учитывать. Один из самых важных вопросов, связанных с торговлей возврата к среднему – что делать: сражаться с трендом или ждать разворота? Я считаю, что в большинстве случаев правильным решением будет ждать разворота, то есть «правой стороны V», как я это называю. Как обычно, давайте попробуем максимально упростить концепт и провести аналогию с покером. Как одна и та же цена может иметь разное математическое ожидание в разные моменты времени? Точно так же, как одна и та же рука в покере может иметь разные шансы на победу на разных этапах раздачи. Если вы смотрели видео с чемпионатов по покеру, вы, возможно, видели ситуации, когда на старте вероятность выигрыша какого-нибудь игрока равняется 40%… Но по мере открытия карт флопа, терна и ривера она доходит до 80% или даже до 100%. Трейдинг в этом плане ничем не отличается! Шансы и математическое ожидание постоянно меняются – с каждым новым баром, по мере развития сделки и поступления новой информации. Применение этого концепта может оказать на вашу торговлю огромный эффект. Давайте поговорим о том, что я называю «левой стороной V». Какие-то акции торгуются все ниже и ниже, и разворота еще не произошло… Сделаем несколько допущений – достаточно серьезных, но все же! Предположим, что мы можем войти в покупки в расчете на скорый отскок, и это принесет нам 50 центов. Что насчет риска? Предположим, что он тоже равняется 50 центам… Это – достаточно смелое предположение, учитывая, что в реальных условиях при входе против тренда хорошее место для стопа можно найти не всегда. Это – одна из главных опасностей контртрендовой торговли. И именно с этим связано одно из главных преимуществ использования «правой стороны V». Но в данном примере мы боремся с трендом, так что предположим, что шансы на выигрыш у нас небольшие – 55%. Матожидание тоже невелико – конечно, учитывая, что наши предположения верны… Но что будет, если мы дождемся разворота? У входа в точке В, на «правой стороне V», есть два ключевых отличия. Во-первых, теперь у нас есть настоящий стоп! А не какой-то уровень, взятый из головы… И уж тем более – не отсутствие стопа! Другой важный момент – наш винрейт вырос! Потому что теперь мы входим в сторону нового тренда. До этого цена шла вниз, но теперь она начала расти. Соотношение риска к прибыли такое же, но вероятность отработки сделки стала гораздо выше. А значит, и ее матожидание. Всегда нужно учитывать возможные изменения математического ожидания. Это так важно!.. И разница – она получилась весьма серьезной! Хотя винрейт изменился незначительно, математическое ожидание выросло в несколько раз. Что это означает в плане ставок?.. Чем выше матожидание, тем более крупный размер позиции можно использовать! Здесь тоже все так же, как в покере. Чем выше матожидание вашей руки, тем больше нужно ставить. В трейдинге принцип тот же самый, конечно, при условии, что вы – опытный трейдер. То, что я дождался разворота, позволило мне войти позицией более крупного размера, снизить риск, снизить стресс и повысить прибыльность. Меня часто спрашивают – а как определить разворот? Здесь все зависит от вашей системы. Но вот несколько идей, которые, как я обнаружил, обычно весьма неплохо работают в ситуациях, когда актив какое-то время снижается в нисходящем тренде, потом вдруг резко падает, а меня интересуют покупки. Один из входов, который я использую – пробой максимума предыдущего бара. Другой вариант – если нисходящий тренд представляет собой узкий канал, я могу дождаться его пробоя. А если тренд идет более «свободно», более размашистыми движениями, я могу дождаться бычьего пробоя скользящей средней. И – да, эта логика применима и в случае восходящих движений! Используйте зеркальные входы: пробой минимума предыдущего бара, пробой восходящего узкого канала или медвежий пробой скользящей средней. Все то же самое! Применимы все те же концепты. Давайте перейдем к реальным примерам. Вот первый из них! Это, пожалуй, одна из лучших сделок 2023 года. Стив Спенсер даже выложил о ней твит… Это – тикер WAL, акции одного регионального банка, которые рухнули во время мартовской паники. До открытия рынка цена на них составляла около 30 долларов. С 30 она опустилась примерно до 8 баксов, причем в достаточно прямолинейном тренде! Потом на акциях сформировалось дно – и цена развернулась. Видите, как этот паттерн сработал в реальной жизни? Сначала – четкий нисходящий тренд без пробоев. Но стоило рынку развернуться, как начался четкий восходящий тренд. Подобные чистые паттерны очень часто случаются на акциях «в игре» – об этом чуть позже… Да, вы могли бы закупиться на «левой стороне V», на цене в 10-11 баксов. Но вы не знали бы, куда поставить свой стоп! Что, если бы эти акции упали до 1 или 2 баксов?.. Что, если вы успели бы получить несколько убытков по мере падения цены? Это – главная сложность, связанная с торговлей «левой стороны V»… Но другое дело, когда на активе сформировалось дно, и цена развернулась (о чем можно судить, например, по пробою максимума предыдущего бара). Вот тут реально стоило бы войти! Это будет уже совершенная иная сделка, с четким стопом и более высоким шансом на отработку. Еще один пример из реального мира. Это произошло в прошлом году… Как раз тогда, когда я уехал в Мексику на свадьбу. Это пример с нефти. Рынок ослаб, нисходящий тренд наблюдался даже до начала торговой сессии. А потом началась реальная паника. Сформировалось четкое нисходящее движение, потом – разворот… Мы могли бы дождаться четкого сигнала в виде пробоя максимумов предыдущих баров – и получили бы хороший вход. Опять же, вы вполне могли бы войти по той же самой цене в нисходящем тренде… Но тогда вы не знали бы, куда поставить свой стоп. Как и то, как далеко может опуститься цена. Это – не самая выгодная позиция. У этого подхода много оппонентов. Единственный контраргумент, который я готов отчасти признать – контраргумент о ликвидности. Считается, что в случае по-настоящему крупных позиций входить в рынок нужно на нисходящем движении – в этом случае ликвидность максимальна. Когда рынок разворачивается, все начинают покупать, и набрать позицию того же размера оказывается гораздо сложнее… В некоторых случаях это действительно так. Согласен! Но к большинству трейдеров, особенно начинающих, этот контраргумент не относится. Вам действительно стоит всегда дожидаться правой стороны V – для вас ликвидности там будет достаточно. Даже я… Я торговал крупными позициями! Но, как это ни удивительно, я очень часто умудрялся получить после разворота всю необходимую ликвидность – и даже немного сверх того. Реалии таковы: если у вас есть возможность снизить риски и просадки по сделкам, этим, как правило, стоит воспользоваться. Да, на «тонких» акциях иногда складываются ситуации, когда часть позиции стоит набрать на падении… Если вы – эксперт, вы можете иногда нарушать правила. Тем не менее, в данном случае я бы этого не рекомендовал, если только вы (в силу каких-то причин) не нуждаетесь в этих акциях по-настоящему. Другой популярный контраргумент – не приведет ли использование этого концепта к смерти от тысячи порезов? Входить на каждом крошечном развороте опасно! Это – вопрос нюансов. Лучше всего этот подход работает на акциях «в игре», на которых случается огромная капитуляция. На рынке столько шума!.. Пожалуй, 99,9% движений акций – это просто шум. Поэтому меня интересуют только акции «в игре», которые совершают самые большие движения, на которых случилась самая масштабная паника, огромное падение!.. Эти нюансы дают данному паттерну преимущество. Это – тема для другого видео… Но, говоря вкратце, если вы страдаете от «тысячи порезов», весьма вероятно, что вы торгуете недостаточно избирательно и не учитываете нюансы паттерна. Я бы искал акции, на которых произошло по-настоящему масштабное движение-капитуляция… И применял бы эту стратегию только на них. Вероятно, самое большое заблуждение касательно этого концепта – то, что он работает только на разворотных паттернах капитуляции. Я предложил читателям своего твиттера челлендж… Я написал, что этот концепт применим не только к данному паттерну, и предложил им найти другие ситуации, в которых он актуален, и поделиться ими со мной в комментариях, с примерами и графиками. Опишу пару из них. Поговорим о пробоях! Еще один пример того, что одинаковая цена не равняется одинаковому матожиданию! Предположим, что какие-то акции идут в узком диапазоне прямо под сопротивлением, но потом пробивают его – точка А. В этой точке вероятность того, что восходящее движение продолжится, достаточно высока. Но предположим, что после этого происходит откат к точке B… Судя по моим данным, если акциям не удается после пробоя уйти от уровня на приличное расстояние и они откатывают обратно, это негативно сказывается на соотношении риска к прибыли и математическом ожидании. Да, это дает второй шанс войти в покупки… Но в большинстве случаев я решаю им не пользоваться. Предположим, что после этого цена еле-еле оттолкнулась от уровня – и опять вернулась к нему… Точка С. Мы получили серию понижающихся максимумов. Цене уже второй раз не удалось уйти от уровня. Многие в этот момент подумают – здорово, цена вернулась, можно войти в сделку с хорошим матожиданием! Но это не так! На мой взгляд, вход в точке С хуже, чем в точке В, а вход в точке В хуже, чем в точке А. Это не значит, что я никогда не войду в точке В или С… Но я определенно предпочел бы войти всей позицией в А, если это возможно. Очень важно понять: несмотря на одинаковую цену, математическое ожидание этих входов сильно отличается. Необходимо учитывать ситуации, в которых оно меняется. И еще один распространенный пример, когда матожидание меняется, несмотря на одинаковую цену – публикация срочных новостей! Предположим, выходит какая-то очень важная новость, и у вас появляется возможность быстро отреагировать на нее и закупиться – в точке А. Но потом цена вдруг входит в глубокий откат – до цены вашего входа… Многие из тех, кто упустил первоначальный вход, в этот момент войдут в покупки, потому что боятся упустить выгоду. Но очень часто падение цены после этого продолжается – к их немалому изумлению… Важно всегда анализировать и учитывать контекст! В случае по-настоящему хороших новостей и по-настоящему хороших сделок цена обычно идет в вашу сторону. Она не откатывает! А если откатывает, то не сильно. Она всегда делает серию повышающихся пиков и впадин. Но если цена вдруг совершает глубокий откат – вплоть до цены входа… Не утверждаю, будто это означает, что данная сделка не отработает! Но вы должны учитывать, что ваши шансы на успех в точке В уже далеко не так высоки, как в точке А! Соотношение риска к прибыли в глубоких откатах тоже часто падает. Вероятность того, что цена совершит невероятное движение выше предыдущего максимума… Она есть. Но не очень большая. Шансы уже не те! Мы получили новые данные, и это нужно учесть. А – не то же самое, что В. А – это покупки на выходе новостей, которые кажутся вам по-настоящему бычьими. В – это серьезный откат после выхода новости, показывающий, что она порадовала рынок далеко не так сильно, как вы ожидали. Это – ключевая информация! Это все равно что вы, играя в покер, не получите карт, на которые надеялись со своей рукой. Это – достаточно продвинутый концепт… Такие концепты требуют времени на усвоение. Но область применения у него действительно огромна! Так что вам нужно серьезно поразмыслить о нем и о том, как вы можете применить его в своем собственном подходе к торговле. Если вы немного запутались и не уверены, что он вам пригодится, пересмотрите это видео. Поразмыслите о нем. Не торопитесь. Человеческий ум склонен комбинировать и применять концепты не сразу, а со временем, по ходу размышлений. То, что кажется вам сейчас бессмысленным, через месяц или через год может оказаться чрезвычайно полезным. Понимание, как различные розыгрыши в разные моменты времени могут обладать различным математическим ожиданием, может стать интегральной частью вашего успеха. Вы должны учитывать это в своих ставках и своих торговых решениях. Если вы сможете по-настоящему усвоить этот концепт, это обязательно улучшит вашу торговлю. Большое спасибо за просмотр!

Раскройте секреты хорошего коэффициента прибыли в трейдинге! Знаете ли вы, какой коэффициент прибыли в трейдинге считается хорошим? Знаете ли вы, как он рассчитывается и что вообще означает? В этом блоге мы обсудим, что такое кривая капитала, как рассчитывается коэффициент прибыли и почему они важны. Мы также обсудим, какой коэффициент прибыли считается хорошим, чтобы вы могли оценить стратегии, которые используете для торговли в настоящее время. В этом блоге вы узнаете: Что такое кривая капитала? Что такое коэффициент прибыли? Как рассчитывается коэффициент прибыли? Какой коэффициент прибыли считается хорошим? Почему коэффициент прибыли является важным параметром? Часто задаваемые вопросы Какой коэффициент прибыли считается хорошим в трейдинге? Считается ли хорошим коэффициент прибыли 1,5? Считается ли хорошим коэффициент прибыли 1,2? О чём говорит коэффициент прибыли? Заключение Что такое кривая капитала? Кривая капитала показывает эффективность торговой стратегии с течением времени и может использоваться для оценки эффективности торговой системы и сравнения различных стратегий. Она отображает совокупную прибыль или убытки, полученные в рамках той или иной торговой системы в различных рыночных условиях. Хороший коэффициент прибыли будет иметь определённый «вид», когда вы увидите кривую капитала тестируемой стратегии. Идеальная кривая капитала Форма кривой капитала будет варьироваться в зависимости от того, насколько успешной была стратегия при зарабатывании денег на рынках. Плоская линия не предполагает прибылей или убытков Кривая линия указывает на прибыль, которая либо увеличивается, либо уменьшается Кривая капитала может использоваться для визуальной оценки эффективности данной стратегии, позволяя трейдерам определить, следует ли вносить в неё какие-либо изменения. Сравнивая между собой различные стратегии, трейдеры также могут увидеть, какая из них является более прибыльной, и решить, на какой из них следует сосредоточиться. При анализе своих кривых капитала трейдеры могут смотреть на отдельные результаты торговли, чтобы определить любые закономерности, которые могут помочь им в принятии будущих решений о том, какой вид сделок им следует совершать. Например, если вы заметили, что ваши прибыльные сделки, как правило, происходят после определённых новостных событий, это может указывать на то, что вы должны сосредоточиться на более частом совершении таких сделок, чем других. Трейдеры также могут использовать свои кривые капитала в рамках практики управления рисками, такой как установление уровней стоп-лосс на основе исторических просадок (максимальная сумма убытка за какой-либо отдельно взятый период). Это может гарантировать, что даже если будут некоторые убытки, ваш счёт не пострадает из-за чрезмерного риска, так как вы будете знать, когда закрыть свою позицию, прежде чем всё станет плохо. Ключевой вывод: хороший коэффициент прибыли в трейдинге определяется путём анализа формы кривой капитала, которая может помочь трейдерам определить закономерности для принятия решений в будущем и управления риском. Что такое коэффициент прибыли? Коэффициент прибыли представляет собой отношение общей валовой прибыли к валовому убытку за определённый период. Коэффициент прибыли – это показатель, используемый для оценки прибыльности торговой системы. Более высокий коэффициент прибыли подразумевает, что прибыль была больше, чем убытки, в то время как более низкий предполагает, что убытки встречаются чаще. Значение коэффициента прибыли 2 означает, что на каждый доллар, потерянный в сделках, совершённых в рамках этой системы, было получено два доллара прибыли; таким образом, коэффициент прибыли составил 2 ($ 10K/$ 5K). Это означает, что данная торговая система в целом была успешной. Значение коэффициента прибыли 1 означает, что данная торговая стратегия не является ни прибыльной, ни убыточной и имеет безубыточный результат. Значение меньше 1 – это убыточная стратегия, которую вы должны избегать. Расчёт коэффициента прибыли может быть полезен при сравнении различных систем или стратегий, поскольку он даёт представление о том, какая из них имеет более высокую вероятность быть прибыльной с течением времени с меньшим количеством просадок. Например, одна стратегия достигла бо́льшей доходности, но при более высоких уровнях просадки по сравнению с другой, что может привести к снижению общей прибыльности или более длительным полосам убытков. Глядя на их соответствующие коэффициенты прибыли, вы можете решить, какая стратегия больше подходит для ваших целей и сможете ли вы выдержать большие просадки. Более высокий коэффициент прибыли не всегда обеспечивает лучшую производительность. Производительность в прошлом не должна использоваться в качестве единственного определяющего фактора при принятии решений – она, скорее, должна служить руководством. Ключевой вывод: коэффициент прибыли является полезным показателем для сравнения различных торговых систем и стратегий. Производительность в прошлом может служить руководством – но не прогнозирует будущих результатов. Как рассчитывается коэффициент прибыли? Формула для расчёта коэффициента прибыли проста: возьмите валовую прибыль, полученную системой, и разделите на валовые убытки (включая комиссии) от всех сделок. К примеру, трейдер использовал определённую стратегию для 50 сделок и получил следующие результаты: Валовая прибыль: $ 10 000 Валовые убытки: $ 5 000 Для расчёта коэффициента прибыли делим валовую прибыль на валовые убытки: Коэффициент прибыли = валовая прибыль / валовые убытки Коэффициент прибыли = $ 10 000 / $ 5 000 = 2,0 Таким образом, коэффициент прибыли для данной торговой стратегии составляет 2,0. Более высокий коэффициент прибыли не обязательно означает, что будет заработано больше денег – скорее, он указывает на то, что прибыльные сделки приносят больше денег, чем теряется в убыточных. Трейдер может по-прежнему испытывать периоды просадки даже с высоким коэффициентом прибыли по причине рыночных условий или других факторов, находящихся вне его контроля, таких как новостные события или выпуски экономических данных. Глядя на исторические данные о производительности, легко определить закономерности, которые показывают, имеет ли преимущество данная торговая система. Эти закономерности можно увидеть, когда количество прибыльных полос с течением времени превышает количество убыточных, что приводит к положительным цифрам ожиданий по различным размерам сделок и одновременно торгуемым рынкам (мультирыночный анализ). То же самое относится и к автоматизированным стратегиям, в которых результаты бэктестирования показывают стабильную доходность в течение длительных периодов времени, несмотря на изменение рыночных условий. Это указывает на то, что данная торговая стратегия является надёжной. Ключевой вывод: коэффициент прибыли является важным показателем для понимания и отслеживания трейдерами, поскольку может дать представление о том, является ли их стратегия успешной с течением времени. Более высокий коэффициент прибыли не означает, что будет заработано больше денег – он, скорее, означает то, что влияние убыточных сделок на прибыль не столь велико. Какой коэффициент прибыли считается хорошим в трейдинге? Большинство трейдеров ищут системы с минимальным коэффициентом прибыли, например, 1,2 или выше; однако некоторые трейдеры могут предпочесть системы с более высоким КП, например, 2 или 3. То, что система имеет высокий коэффициент прибыли, не означает, что она будет продолжать хорошо работать. Рыночные условия постоянно меняются, поэтому всегда лучше протестировать любую новую стратегию, прежде чем вкладывать в неё реальные деньги. Более того, даже если вы достигли успеха при использовании одной конкретной стратегии, не расслабляйтесь – убедитесь, что вы постоянно отслеживаете её эффективность и вносите в неё необходимые корректировки. Есть и другие факторы, которые тоже стоит учитывать, такие как процент просадки (максимальная сумма убытка в любой момент времени) и коэффициент Шарпа (который измеряет, сколько прибыли было заработано на единицу принятого риска). Комплексное взвешивание всех показателей для создания отчётов об эффективности стратегии может помочь вам найти правильный торговый план, основанный на ваших целях и толерантности к риску. Ключевой вывод: коэффициент прибыли является ключевым, но не единственным показателем для оценки торговых систем. Прежде чем вкладывать реальные деньги в ту или иную стратегию, не забудьте также учесть процент просадки и коэффициент Шарпа. Почему коэффициент прибыли является важным параметром? Коэффициент прибыли является важным показателем в трейдинге, поскольку он обеспечивает простой и эффективный способ оценки надёжности торговой стратегии. С помощью коэффициента прибыли трейдеры могут сравнивать различные торговые стратегии и определять, какие из них, вероятно, будут более прибыльными в долгосрочной перспективе. Это может помочь трейдерам принимать более правильные решения о том, какие стратегии следует использовать, а также может привести к более высокой доходности и более успешной торговой карьере. Некоторые торговые системы могут иметь очень высокие коэффициенты прибыли, но не демонстрировать хороших результатов из-за отсутствия последовательности или предсказуемости с течением времени. Это происходит во время проектирования системы, когда трейдер выполняет «подгонку» данных, чтобы обеспечить результат от протестированной системы. Вы должны понимать, насколько надёжно была разработана и протестирована та или иная система, прежде чем вкладывать в неё реальные деньги. Ключевой вывод: при выборе стратегии следует учитывать прибыльность и последовательность системы. Часто задаваемые вопросы 1. Какой коэффициент прибыли считается хорошим в трейдинге? Хорошим считается коэффициент прибыли, который показывает прибыльность стратегии или системы. Более высокий коэффициент прибыли указывает на то, что система генерирует больше прибыли, чем убытков, а более низкий коэффициент прибыли указывает на то, что убытки превышают прибыль. Как правило, коэффициент прибыли выше 1,5 считается благоприятным, хотя он может колебаться в зависимости от стиля торговли и других переменных, таких как готовность к принятию риска. 2. Считается ли хорошим коэффициент прибыли 1,5? Коэффициент прибыли 1,5 считается благоприятным: предполагается, что прибыль превышает убытки. На общую прибыльность могут влиять и другие компоненты, такие как управление риском и диверсификация. При оценке эффективности своих торговых планов трейдеры должны учитывать все компоненты, прежде чем определять, является ли коэффициент прибыли 1,5 надежным. 3. Считается ли хорошим коэффициент прибыли 1,2? Данная стратегия является прибыльной, но может иметь высокий риск разорения из-за более низкого коэффициента прибыли. Низкий коэффициент прибыли означает, что данная стратегия, возможно, является не самой прибыльной и не такой надёжной или стабильной, как стратегии с более высокими коэффициентами прибыли. КП 1,2 оставляет мало места для ошибок, и на данную стратегию могут оказывать негативное влияние суровые торговые условия. 4. О чём говорит коэффициент прибыли? Коэффициент прибыли говорит трейдерам о том, насколько эффективной и прибыльной была та или иная торговая стратегия с течением времени. Более высокий коэффициент прибыли свидетельствует о более прибыльной торговой стратегии. Сосредоточив внимание на стратегиях с высоким коэффициентом прибыли, трейдеры могут повысить свои шансы на успех в долгосрочной перспективе и в различных торговых условиях. Заключение Понимание концепции коэффициента прибыли является ключом к успеху. Знание того, что такое кривая капитала и хороший коэффициент прибыли, как он рассчитывается и почему является важным, поможет трейдерам принимать более правильные решения при торговле на акциях или опционах. Выбор более высоких коэффициентов прибыли является тем фактором, который большинство трейдеров могут захотеть рассмотреть. Имея эти знания, трейдеры могут использовать свои собственные данные для оценки стратегий и максимизации прибыли путём внесения небольших корректировок в свой торговый план. Хороший коэффициент прибыли в трейдинге имеет важное значение для успешных сделок. Переведено специально для Tlap.com , Коуч Шейн

Самый главный секрет прибыльной торговли Ссылка на оригинал В этом видео я расскажу про экспоненциальную стратегию ставок. Я – Ланс Брейтштейн, можете подписаться на меня в твиттере – TheOneLanceB. Что отличает элитных трейдеров от новичков и трейдеров среднего уровня? На мой взгляд, это не одна черта, а целое сочетание их… Но если бы мне нужно было выбрать что-то одно, то я бы сказал, что это умение ставить по-крупному, когда ситуация этого требует. Все лучшие из знакомых мне трейдеров практикуют перекошенные асимметричные ставки. Когда появляется по-настоящему хорошая сделка, они выжимают из нее максимум. Это позволяет им не только компенсировать все ошибки, которые они совершают в промежутках между подобными сделками, но и вырваться далеко вперед. Стэн Дракенмиллер, один из самых известных инвесторов всех времен, выразил эту идею следующим образом: «Великие инвесторы – Уоррен Баффет, Карл Айкан, Кен Лайгон и другие – придерживаются самых разных подходов, но все они практикуют очень, очень концентрированные ставки. Когда они замечают выдающуюся возможность, они “ставят ранчо”. 98% мани-менеджеров и частников подвержены заблуждению, что инвестор обязан использовать разные активы. Но если вы видите действительно хорошую возможность… Сложите все яйца в одну корзину и следите за этой корзиной очень внимательно». Конечно, не буду рекомендовать совет Стэна всем без исключения! Но это верная мысль. Когда вероятность выигрыша становится по-настоящему высокой, лучшие инвесторы, дейтрейдеры и свинг-трейдеры максимизируют прибыль и ставят по-крупному – столько, сколько эта выдающаяся сделка на самом деле заслуживает. Когда я только начинал торговать, у меня был тренер. У него было много слабых мест, и он совершал много ошибок… Но в определении размеров ставок ему не было равных. То, чего он благодаря этому добивался… Это было просто невероятно. Перекос был просто огромен! Он совершал ошибки, поддавался овертрейдингу, упускал возможности… Но когда он получал по-настоящему хорошую сделку, он с лихвой все это компенсировал. Наблюдать за этим своими глазами… Это было невероятно. Эти крупные прибыли давали ему право на ошибку. Бывает, что появляется какой-то очевидный хороший сетап, по нему открывают сделку множество трейдеров. Но там, где остальные трейдеры получали свою обычную прибыль, я получал прибыль, которая делала мой месяц. Причем эта хорошая сделка могла быть действительно простой, и на ней получали приличную прибыль многие трейдеры… Но если она была по-настоящему хороша и ликвидность это позволяла, я максимизировал свою прибыль и входил по-крупному. Я хотел бы познакомить вас с тем, что я называю «матемагией». Дело в том, что многие трейдеры интуитивно понимают важность того, о чем я рассказываю, но не осознают этого в полной мере. Отсутствие ясных примеров с вычислениями не позволяет им полностью понять этот концепт. Это нормально – человеческий разум плохо приспособлен к работе с экспоненциальными изменениями. Мы просто не в состоянии осознать, какой огромный эффект они оказывают. Поэтому я подготовил для вас несколько конкретных примеров! Давайте посмотрим на математику разных стратегий ставок. Ставки могут быть равными, линейными и экспоненциальными (где, собственно и происходит магия). Для начала – параметры наших сделок. А-сделки – это лучшие сделки. B-сделки немного хуже, и так далее. Это не настоящая статистика! Ради примера я выдумал приблизительные параметры, которые, впрочем, вполне могут соответствовать реальным. Очевидно, А-сделки обладают наилучшим математическим ожиданием – $3.50. B-сделки – $1.10. С-сделки – $0.10. D-сделки в среднем убыточны – их математическое ожидание составляет -$0.20. Многие упускают из виду тот важный факт, что А-сделки случаются очень редко – такова их природа! А вот D-сделки… Они просто повсюду! Для торговли нам доступно огромное количество тикеров, на которых в течение дня случается огромное количество движений. Но в действительности реальное преимущество появляется очень редко. Если вы будете торговать все сетапы без разбору, вы ничего не добьетесь… Даже если вы – профессиональный трейдер! Подавляющее большинство сделок – это сделки C и D, которые в среднем дают результат на уровне безубытка. Если бы мы взяли целые дни, недели, месяцы и годы статистики разных трейдеров… Думаю, мы бы обнаружили, что около 90% их сделок оказались бесполезными. И что значительный процент их прибылей обуславливается лишь несколькими сделками-«выбросами». Составим на основе вышеприведенной статистики выборку из 100 сделок… Что мы обнаружили? D-сделки встречаются гораздо чаще всех прочих – просто по своей природе. Если бы мы во всех типах сделок ставили одинаково, наша итоговая прибыль получилась бы отрицательной: -$10.60. Теперь давайте попробуем линейную стратегию ставок. На D-сделки мы будем ставить по $1, на C-сделки – по $2, на B-сделки – по $3, на А-сделки – по $4. Это – простой линейный паттерн… Но даже он позволил нам значительно улучшить ситуацию. А-сделки принесли нам больше выгоды, и прибылей оказалось достаточно, чтобы компенсировать убытки. В итоге мы получили $7.10 прибыли. Одно небольшое изменение превратило нас из убыточного трейдера в прибыльного. Не могу не подчеркнуть, насколько это важно! Представьте двух трейдеров, которые открывают одни и те же сделки и совершенно одинаково их сопровождают. Но один трейдер через два года сменит карьеру, а другой начнет получать плоды успеха. Что случится, если мы попробуем использовать экспоненциальные ставки? Что, если мы будем рисковать в D-сделках $1, в С-сделках – $2, в B-сделках – $4, а в А-сделках – $8? Невероятный эффект! В А-сделках, сделках с наилучшим математическим ожиданием, мы стали получать гораздо больше прибыли. Умножаем 8 на 3.50 – впечатляющие 28 долларов! И это только по А-сделкам! Это с лихвой компенсирует все убытки от D-сделок. Дополнительные прибыли дают нам комфортный «запас прочности» и право на ошибку. Мы превратились в действительно сильного трейдера, сделавшего $24.40 прибыли. Но давайте пойдем еще дальше… Что, если перекос будет еще больше? Воспользуемся экстремальной экспоненциальной стратегией ставок! На D-сделки мы по-прежнему будем ставить по $1, но на С-сделки – по $3, на В-сделки – по $9, а на А-сделки – по $27. Та же самая экспоненциальная функция, но с более крутой кривой. Как видим, если бы мы ставили на А-сделки по-настоящему много – в 27 раз больше, чем на D-сделки – наша ожидаемая прибыль по ним составила бы $94.50. Это может прозвучать как безумие… Но не могу сказать, что среди знакомых мне элитных трейдеров это является чем-то из ряда вон выходящим. Для элитных трейдеров совершенно нормально ставить в своих лучших сделках в 27, в 50, иногда – в 100 раз больше, чем они ставят в посредственных. В данном случае мы бы получили итоговую прибыль в $108. Еще раз – не могу это не подчеркнуть! – мы имеем дело с одними и теми же сделками, с одним и тем же исполнением… Единственная разница – то, как мы в них ставили. Эффект просто невероятный. Какие из этого можно сделать выводы? Во-первых, можно быть убыточным трейдером, который проводит правильные (в целом) сделки, но неправильно в них ставит. Представьте игрока в покер, который в каждой раздаче делает одинаковую ставку. У него просто не будет шансов! Почему? Потому что в покере большинство сданных вам рук не являются выигрышными. То же самое и в трейдинге: если вы будете играть каждую сданную вам руку и всегда ставить по 1 доллару, у вас очень быстро закончатся фишки. Во-вторых, стоит учитывать, что повышение ставок в уместных для этого ситуациях позволяет компенсировать ошибки. В нашем примере мы предположили, что D-сделок у нас будет 90%... Да, возможно, я преувеличил. У многих трейдеров этот процент будет меньше. Но суть в том, что использование перекоса в сделках с реально высоким матожиданием позволяет избежать «смерти от тысячи порезов»! В медленном рынке даже хорошие трейдеры получают порезы. Но когда у них появляется возможность выбить хоум-ран, они это делают, и ставят на него по-крупному. И в-третьих… Экспоненциальная стратегия ставок может превратить вас из хорошего трейдера в отличного, а из отличного – в элитного. Абсолютно все знакомые мне трейдеры с восьмизначными годовыми прибылями добились своей впечатляющей доходности вовсе не благодаря тому, что каждый день старались выбивать синглы. С синглами вы в дейтрейдинге далеко не уйдете – вам помешают проблемы с ликвидностью и ограниченное число возможностей. Если вы хотите попасть в высшую лигу, вам придется использовать высокие ставки. Все по-настоящему крупные трейдеры в свое время сменили линейную стратегию ставок на экспоненциальную… А экспоненциальную – на экстремальную. Должен уточнить: мы не используем для этой стратегии какой-то продвинутый научный подход и не рассчитываем точный долларовый риск для каждой сделки. Те данные, которые я привел – они только для примера. Я просто хотел познакомить вас с кривой ставок, о которой вам, народ, стоит задуматься – и к которой вам, возможно, со временем стоит начать стремиться. Несколько практических советов о том, как вы можете применить это в своем трейдинге. Во-первых, перекос стоит добавлять поэтапно и осторожно. Не нужно сразу же переходить к экстремальным экспоненциальным ставкам. Как я уже сказал, если вы практикуете стратегию равных ставок, попробуйте сначала перейти на линейную. Повышайте ставки понемногу, по мере того, как вы находите все более хорошие возможности. Если вы уже используете варьирование размеров ставок, попробуйте усилить перекос. Можете снизить ставки на D- и C-сделки… А можете начать ставить чуть больше на А-сделки. Не забывайте о том, что повышение ставок может негативно отразиться на матожидании. В некоторых сделках вам будет просто не хватать ликвидности. Кроме того, всегда есть опасность, что повышение размеров ставок негативно отразится на вашей психологии, что может испортить качество сопровождения сделок. Еще я бы посоветовал вам сосредоточиться в первую очередь на простых сделках с высокой вероятностью отработки. В хоум-ранах с высокой дисперсией повышать ставки нужно очень осторожно. Для этого вам нужен опыт и запас прочности. Пока их у вас нет, лучше сосредоточьтесь на простых сделках. Это придаст вам уверенности и позволит заработать достаточно, чтобы получить запас прочности для последующего развития. Стоит добавить еще вот что… Если вы – трейдер-новичок, возможно, эта тема пока не для вас! Многим новичкам следует полностью сосредоточить свои усилия на выстраивании системы и наборе повторений. А это нужно делать безопасно, теряя как можно меньше денег. Но когда вы поймете, что у вашей системы действительно есть преимущество и что вы хорошо исполняете свои сделки, тогда можете попробовать начать осторожно вводить в свою торговлю перекос. Экспоненциальные стратегии ставок стоит использовать только трейдерам элитного уровня! Потому что они уже привыкли к дисперсии. Они привыкли к тому, что крупные сделки не всегда проходят так, как нужно. Они знают, что такое просадки, и научились с ними справляться. Ну и в целом… Думаю, можно сказать, что эта тема не для всех. Ваша стратегия ставок должна соответствовать вашему характеру и вашей толерантности к риску. Многие не против хоум-ранов, но есть люди, жизненная или личная ситуация которых больше располагает к выбиванию синглов. Еще я хотел бы обсудить такую вещь… Многие считают, что торговать все сделки с одинаковым риском – это нормально. Многих так учат с самого начала. Но я не могу не подчеркнуть – это заблуждение! И учить этому – ошибка. Ошибка объективная и математическая. Да, я понимаю, всегда использовать одинаковые ставки – это комфортно. Но представьте, если бы люди делали так в покере! Покер – очень наглядная аналогия, потому что в покере можно просчитать все вероятности, а количество исходов ограничено. Если игрок будет использовать во всех раздачах одинаковые ставки, он никогда ничего не достигнет. Потому что – опять же! – большинство рук и большинство сделок не обладают преимуществом. Когда появляется сделка со значительным преимуществом, вы должны использовать ее, чтобы компенсировать убытки. Я бы сказал, что если вы используете сделки одинакового размера, это означает одно из двух... Либо вы не потратили время на то, чтобы изучить свои сделки и разделить их на категории, из-за чего вы не знаете, какие из ваших сделок обладают максимальным преимуществом. Либо вы почему-то осознанно решили использовать ставки, которые не являются оптимальными с математической точки зрения. Опять же, в этом нет ничего плохого, все люди разные. Многие не могут позволить себе или просто не хотят повышать волатильность своей торговли – по каким бы то ни было причинам... Это нормально! Но таким людям нужно осознать и принять тот факт, что они следуют субоптимальной стратегии, которая ограничивает их прибыли. Тот, кто использует одинаковые ставки или линейную стратегию ставок, никогда не сможет добиться тех же результатов, как тот, кто ставит экспоненциально, торгуя самые лучшие сделки позициями большего размера. Стоит коснуться еще одной темы… Я знаю, как выглядят мои карманные тузы. И это дает мне возможность ставить на них по-крупному. Благодаря этому мне удалось добиться в своей карьере значительно более серьезных успехов, чем большинству моих коллег. Но… Пожалуй, все-таки рискну и скажу: ставить по-крупному – это ваша работа и ваша ответственность. Даже Белла всегда говорит: «Когда ситуация складывается в вашу пользу, ставить по-крупному – это ваша работа». На самом деле, я бы даже сказал, что не ставить по-крупному – это слишком рискованно! Вы не можете позволить себе не ставить на свои лучшие руки по-крупному. Почему? Потому что это означает, что вы отводите слишком много риска посредственным рукам. Если вы хотите раскрыть свой потенциал, это – ваша работа. Скоро я запишу практическое видео о карточке рисков – в нем я расскажу о варьировании размеров ставок. До скорого! Не стесняйтесь задавать вопросы. За работу! Спасибо за внимание.

Теряете деньги? Сделайте ЭТО (пока не слишком поздно) Ссылка на оригинал Нет ничего хуже продолжительной торговой просадки. Ты получаешь несколько убытков – и вся твоя торговля летит под откос, и кажется, будто это не остановить… Ты теряешь все больше денег, твое беспокойство нарастает… Ты начинаешь испытывать стресс и сомневаться в своих торговых способностях и даже в самом себе. Это – настоящий кризис веры. Поверьте, за свою карьеру я не раз с этим сталкивался, пока не стал топ-трейдером одной из крупнейших проп-фирм. Как же мне удалось добраться до вершины? Во многом это обуславливается именно тем, что я научился «останавливать кровотечение», попав в просадку. Я прерывал бесконечное низвержение в трейдинговый ад с помощью конкретного структурированного подхода, призванного помочь трейдеру выбраться из ямы, которую он сам себе выкопал. В этом видео я поделюсь с вами данной стратегией из 10 шагов. Не упустите! Привет, народ! Сегодня я расскажу вам о лучших практиках для просадок. Если вас интересуют советы по трейдингу, можете подписаться на меня в твиттере – @TheOneLanceB. Начну с того, что я понимаю вашу боль. Раньше я так переживал из-за убытков!.. Крупный убыток вполне мог испортить мне весь день или даже неделю. Я проигрывал свои убытки в уме – снова и снова, снова и снова… За свой первый год трейдинга я не смог получить ни одного прибыльного месяца! Я каждый день страдал, работая изо всех сил и не видя никакого результата. Поэтому мне пришлось научиться справляться с этими «ямами» и проблемными периодами... Мне пришлось научиться перестраивать свою психологию. Но даже когда я добился в торговле успеха… Я стал выбивать хоум-раны. То есть я не из тех трейдеров, которые каждый день стабильно делают деньги. У меня, конечно, случались прибыльные периоды, но я бью по мячу изо всех сил! Так что и крупные убытки у меня случаются. Поверьте, мне знакомы сомнения, страдания и боль, вызванные просадками. Эти просадки… Они наносят урон нашему самосознанию. Мы начинаем сомневаться в себе, в своей стратегии и в своем будущем как трейдера. Удастся ли мне выбраться из этой ямы? И если да – сколько времени на это придется потратить?.. Я знаю, каково это. Именно поэтому очень важно иметь план на случай просадки. Никто не хочет жить, испытывая боль поражения. Умение управлять своими просадками – навык, совершено необходимый для выживания и последующего выстраивания карьеры в трейдинге. Давайте же начнем! Шаг 0. Стресс, вызванный трейдингом – совершенно реальное явление. Не позволяйте другим принижать масштабы ваших переживаний. Убытки могут нанести настоящую психологическую травму и спровоцировать нестабильный и даже опасный образ мышления. Так что первое – прекращайте торговлю, когда это необходимо! Если вам требуется профессиональная помощь – найдите специалиста. В этом нет ничего постыдного. Я сам пользуюсь услугами трейдингового психолога, как и многие другие трейдеры. Все последующие шаги предполагают, что вам уже удалось встать на ноги и разобраться со своей психологией – по крайней мере настолько, чтобы продолжить движение дальше. Шаг 1 – восстановите перспективу. Мы всегда должны помнить, что убытки и просадки – это неотъемлемая часть работы трейдера. Постарайтесь принять это… Даже если в моменте вам покажется, что это никак не облегчит вашу ситуацию. Это распространяется не только на трейдинг, но и на другие профессии – спорт, покер… Как бы хороши вы ни были, у вас обязательно будут случаться просадки и трудные периоды. Вам нужно научиться работать с ними. Мне очень нравится история, которую однажды рассказал мой тренер. В свое время он, успешный начинающий трейдер, получил на выходе неожиданных данных по прибыли Google огромный убыток. Я уже забыл подробности той сделки, но хорошо запомнил, что сказал ему его папа. Мой тренер позвонил ему по телефону и рассказал о своем убытке, который тогда казался ему концом света. И его папа ответил: «Не волнуйся. Пусть твои убытки будут становиться все больше и больше». Почему он это сказал? Его папа понимал, что такое рост трейдера. Если вы хотите получать все более и более крупные прибыли, вам нужно смириться с тем, что и убытки у вас будут все больше и больше. Если впереди вас ждет долгая карьера, вы можете быть уверены, что ваши убытки будут только расти – потому что расти будете и вы. А еще… Не забывайте про мой «концепт болванчика». Ссылку на это видео мы добавим в описание. Помните: убытки делают вас лучше. Они помогают вам расти. Они помогают находить и исправлять изъяны вашей торговли. Они помогают вам становиться лучше. Вот цитата одного из трейдеров SMB: «Эта яма помогла мне многое узнать о стоицизме и о самом себе. Благодаря ей я смог стать лучше». Обещаю, вы тоже станете лучше, когда преодолеете свою просадку. Вот еще несколько трюков, которые я использую для восстановления перспективы. Первый – правило 24 часов. Дона Фэйли, тренер олимпийской сборной, рассказывала, что после матча, чем бы он ни закончился – победой или поражением – она дает своей команде 24 часа, чтобы отпраздновать или хорошенько поныть. Но после этого они возвращаются обратно к работе! И сосредотачиваются на следующем испытании. Получив крупный убыток, я тоже даю себе 24 часа, чтобы смириться с ним. В этой игре нет кнопки «отменить действие». Ничто не поможет вам волшебным образом вернуть потерянные деньги. Не беспокойтесь о них – беспокойство вам никак не поможет. Смиритесь и двигайтесь дальше. Сделайте все, что в ваших силах, чтобы вернуть контроль. Извлеките урок и больше не вспоминайте про этот убыток. Не позволяйте себе без конца проигрывать его в голове и вести негативный внутренний диалог. Ваше мышление должно быть направлено не на проблемы, а на методы их решения. Я люблю рассказывать историю «твой худший день – это мой лучший день». Однажды я получил огромный убыток по акциям биотехнологического сектора. По дороге домой я встретил бездомного, который держал картонку с надписью «твой худший день – это мой лучший день». Никогда этого не забуду! Такая перемена перспективы… Тот убыток был для меня словно конец света! Но вот я наткнулся на человека, который жил на улице – без денег, без дома, без возможности прокормить себя… И подумал: что бы он отдал за возможность получить такой же убыток – но при этом получить мою работу, мой дом, поддержку моей семьи и коллег? Когда у меня случается неудачный день, я вспоминаю этот момент и напоминаю себе о том, что в мире есть множество людей, которые отдали бы все, чтобы оказаться на моем месте. Рекомендую вам составить список вещей, которые помогают вам «заземляться». Подумайте: когда вы в следующий раз получите крупный убыток, что поможет вам вспомнить, что жизнь – хорошая штука? Такие вещи стоит держать под рукой. Восстановив перспективу… Шаг 2 – прекратите рыть себе яму! Это клише, но это правда. Конечно, это будет зависеть от того, какую яму вы успели себе вырыть, но вам, возможно, придется снизить размер позиций или даже взять несколько выходных. Я настойчиво рекомендую вам жестко закодировать эти ограничения в свой процесс, чтобы у вас не осталось возможности поддаться страху упустить прибыль или заблуждению «я должен вернуть все обратно». Они могут вызывать чрезвычайно сильные эмоции, так что чем более серьезную защиту вы выстроите, тем лучше. Воспользуйтесь услугами риск-менеджера, настройте ограничения у своего брокера или в своем софте. И не позволяйте себе возвращаться к торговле, пока не извлечете из убытка урок. Серьезно все обдумайте, дайте себе время на размышления и на поиск решений. После этого создайте план того, как вы будете выбираться из ямы, которую себе вырыли. Шаг 3 – извлеките урок из убытка. Плох только тот убыток, из которого вы не извлекли никакого урока. Вы уже заплатили за обучение. Вы уже получили убыток. Отменить его нельзя. Значит, нет повода не попытаться извлечь из него урок! Изучите сделку, определите первичные и вторичные причины убытка. Первичная причина может заключаться в том, что вы не вышли по стопу, или сделали плохой вход, или поддались желанию погнаться за уходящим рынком. Вторичная причина может быть психологической – может, есть что-то, что заставило вас это сделать? Может, вы боитесь упустить прибыль? Или поддались тильту? Или просто не выспались? Вот что я понимаю под вторичными причинами. Проведите анализ, а потом придумайте решение и внесите в свой процесс правки, которые помогут вам избежать этой проблемы в будущем. Если это возможно, спросите совета у других трейдеров – может быть, они уже столкнулись с этой проблемой и преодолели ее. Шаг 4 – постройте «защитное ограждение». Это важно! Продвинутый трейдер вполне может получить убыток в $100k – весьма для него серьезный... Но нельзя позволять этому убытку вырасти до $200k, до $400k, до миллиона долларов! Вы должны остановить снежный ком. Спросите себя – какой убыток является для вас приемлемым? Сколько вы готовы потерять? Каким образом? Сколько за раз?.. Что вы будете делать по достижении каждого последующего лимита убытков? В какой момент вы полностью остановите торговлю? Не менее важно продумать и то, как вы будете возвращаться к стандартному размеру позиций. Часто бывает, что трейдер получает просадку в $20k, снижает ее до $15k… И думает – кажется, все вернулось в норму, так что и мне нужно вернуться к обычной торговле и обычным размерам позиций! Но в итоге он лишь усугубляет свое положение… Дам практический пример «защитного ограждения», чтобы вы поняли, что я имею в виду. Вы можете ввести для снижения размеров позиций такие правила… «В случае просадки в $10k я снижу размер дневного стопа до 50% и перейду на плейбук для просадок». О нем – чуть позже! «В случае трех убыточных дней подряд или просадки в $15k размер дневного стопа будет снижен до 25% от стандартного. Еще три убыточных дня подряд или просадка в $20k – я беру перерыв от торговли, чтобы проветрить голову». Можно установить минимальный размер перерыва – например, 3 торговых дня. Вы можете решить, что максимально допустимой просадкой для вас будет $25k. По ее достижении вы можете прибегнуть к крайним мерам – нанять трейдингового психолога, обратиться за помощью к ментору, взять полноценный отпуск… Не возвращайтесь к торговле, пока не сделаете все, что запланировали. А когда вернетесь – начинайте с гораздо более маленьких сделок! Вы можете решить, что размер вашего дневного стопа будет равняться 5% от обычного. И вы можете поставить себе цель – каждый день стараться выбить сингл, после которого вы будете прекращать торговлю до следующего дня. Вместе с этим стоит продумать и то, как вы будете набирать обороты. Определите, в каких условиях будет безопасно увеличить размер позиций? Пример: «В случае 3 прибыльных дней подряд или снижения просадки до $5k я повышу размер дневного стопа до 75% от стандартного. В случае 5 прибыльных дней подряд или закрытия просадки – возврат к стандартному дневному стопу и стандартному плейбуку». Очень важно расписать правила, позволяющие остановить рост снежного кома. Шаг 5 – переход на плейбук для просадок. Не могу не подчеркнуть его важность. Многие трейдеры, угодив в просадку, продолжают открывать сделки с низкой вероятностью отработки… И никак не адаптируются к тому, что говорит им рынок. Зачем нужен плейбук для просадок? Он позволяет сосредоточиться на синглах. Спросите себя: какие из ваших сделок обладают наибольшей вероятностью отработки? И чем вы готовы в них рискнуть? А еще – каких сделок со сравнительно низкой вероятностью отработки вам нужно начать избегать? Если вы вырыли себе яму, вам, вероятно, стоит начать избегать акций, по которым часто останавливают торговлю – это может помешать вам контролировать риски. Постарайтесь не застревать в сложных позициях, это только все усугубит. Во время ежедневного анализа стремитесь к определению самых «легких денег». Забудьте о расширении своего плейбука, забудьте о работе над технологической составляющей трейдинга. Ваша единственная цель – с одержимостью искать и находить самые простые синглы, чтобы минимизировать урон, который вы можете получить в течение дня. Учтите и то, что для большинства внутридневных трейдеров это означает полный выход из рынка перед закрытием. Сделки, которые нужно оставлять на ночь, сопряжены с ночным риском, повышенным риском новостей и так далее. Как правило, они обладают более высокой дисперсией, чем традиционные внутридневные сделки. В общем, советую вам задуматься о том, на какие сделки стоит сделать упор, а каких лучше избегать, пока вы не закроете просадку. Шаг 6 – удвойте ставку на лучшие практики. Это цитата Майка Беллафиоре. «Удвойте ставку на лучшие практики, которые позволили вам добиться успеха в прошлом!» Что хорошо вам дается? Что помогло вам преодолеть предыдущие просадки? Что привело вас к успеху? Уделите внимание правильному сну, тренировкам, диете. И самое важное – никакой выпивки! Вам нужно пребывать в идеальном психическом состоянии. Вы должны быть сосредоточены и готовы ко всему. Поверьте, если вы совершите во время просадки глупые ошибки – по невнимательности или из-за недосыпа – вам это не понравится. Они вполне могут усугубить эффект снежного кома… Если вы попали в просадку потому, что перестали вести отчетные карточки – вернитесь к этой практике. Часто бывает, что трейдер достигает в своей торговле уровня, который его устраивает, и перестает писать отчетные карточки, определять сетапы «легкие деньги», работать со своей командой… Он перестает придерживаться практик, которые привели его к успеху. Шаг 7 – нарисуйте немного зеленого. Вот тут начинается веселье! Ваша главная цель на этом этапе – создать петлю положительной обратной связи, вернуть уверенность в себе, зацементировать позитивное психическое состояние. Каждый день старайтесь выбить сингл, получить прибыль, «зеленый цвет». Торгуйте «легкие деньги» и самые очевидные сетапы. Ваша цель – не отыграться! И не закрыть просадку за сутки! Ваша цель – каждый день делать по одному небольшому шагу в сторону закрытия просадки и восстановления своей психологии. Шаг 8 – ни шагу назад! Разумеется, у вас будут случаться негативные дни, но не позволяйте этому повлиять на процесс. Продолжайте каждый день писать отчетные карты и проводить свои анализы. Избегайте самоуспокоения и удовлетворенности текущим положением дел. Крупные убытки случаются, это нормально. Но самые затяжные просадки случаются потому, что люди забывают про практики, которые привели их к успеху. Самое главное – сопротивляйтесь желанию повысить ставки, чтобы поскорее выбраться из ямы. Эта логика ошибочна и очень опасна. Если вы упустили какой-то нюанс, если рынок изменился, а вы к этому не адаптировались, или если вы боретесь с трендом… Повышение ставок только усугубит вашу ситуацию. Я столько раз видел трейдеров, которые боролись с рынком, не отдавая себе в этом отчета! Им казалось, что у них просто случился неудачный период…. Увеличение ставок в такой ситуации приводит к тому, что проблемы начинают расти по экспоненте. Шаг 9 – маленькие шажки. Вы начали получать прибыли, вы создали петлю позитивной обратной связи… Одна из лучших практик – мини-празднования различных вех. Разбейте просадку на небольшие кусочки – такого размера, чтобы вы могли без проблем с ними справиться. Не сосредотачивайте свое внимание на яме в $100k – сосредоточьтесь на том, как вы можете для начала компенсировать убыток в $5k или $10k. Постарайтесь получить три «зеленых» дня подряд или «зеленую» неделю. Визуализируйте каждый небольшой шажок и отмечайте небольшие победы. Но отмечайте их здраво! Не нужно устраивать гулянок на всю ночь с морем выпивки. И, опять же, старайтесь не сосредотачиваться на всем убытке целиком – он легко может накрыть вас с головой. Лучше сосредоточьтесь на его маленьких кусочках. Продвигайте мяч вперед по полю, один день – один ярд. Работайте над своим процессом, улучшите его настолько, насколько это возможно. Есть такой парадокс: «Чтобы быстро вылезти из ямы, требуется много времени. Самый быстрый путь – медленный и осторожный». Это справедливо и для трейдинга. Шаг 10 – финальные советы. Многие трейдеры поддаются ощущению безнадежности. Они говорят: «Но если я снижу размер позиции до X, мне потребуется 200-300 дней, чтобы выкарабкаться из ямы!» Дело вот в чем… Вам действительно нужно снизить размер позиций и своего дневного стопа, но это не значит, что вы будете оставаться на этих отметках вечно. Не пытайтесь выбраться из убытка одной огромной сделкой – такой же, которая загнала вас в просадку. Еще раз, это – долгосрочный процесс. Самое главное – вернуться в колею стабильно прибыльной торговли! Делать это нужно поэтапно и безопасно. Так что сопротивляйтесь мыслям о том, сколько времени вам потребуется, чтобы выбраться из просадки. Главное – выбраться. А еще – не забывайте, что по отношению к тем изменениям, которые вы вносите в свой процесс, ваши прибыли и убытки являются запаздывающим индикатором. Если вы перестали вести свои отчетные карты полгода назад, два-три дня их ведения не помогут вам волшебным образом выбраться из просадки. Прибыли и убытки – запаздывающий индикатор! Изменения в своих результатах вы заметите далеко не сразу. Также я часто слышу, что люди, размышляя о том, что они сделали не так, говорят: «Я торговал только сетапы с высокой вероятностью отработки. Я не делал ничего плохого». В большинстве случаев это не является правдой. Числа не лгут. Если вы каждый день торгуете сетапы с высокой вероятностью отработки, но при этом получаете 5, 10, 15, 18 убыточных дней в месяц… Угадайте, что? Числа не лгут! Вы что-то упускаете. Очень часто просадки оказываются вызваны тем, что трейдеры либо сражаются с трендом, либо не адаптируются к рыночным изменениям. Анализ каждой просадки нужно начинать именно с этого. И помните – с каждой просадкой будет все проще и проще. Стоит вам выбраться хотя бы из одной – и вы сможете в любой момент напомнить себе, что вы с таким уже сталкивались и вам удалось с этим справиться. Если вам однажды удалось добиться успеха – любого, даже незначительного – значит, у вас есть все способности, чтобы сделать это снова. В завершение поделюсь с вами личным девизом. «Радуйтесь хорошим временам, потому что впереди вас ждут и плохие. Преодолевайте плохие времена, потому что впереди вас ждут хорошие». Это я вам обещаю. Полученный опыт поможет вам стать лучше. Даже если во время просадки вам в это не верится... Каждый трейдер, которому удалось добраться до вершины, знает это, потому что у него тоже случались тяжелые периоды. Хочу закончить, сказав, что каждый трейдер должен уметь выбираться из просадок… Но прежде нужно добиться стабильной прибыльности! Без нее у вас не получится наращивать свой торговый счет в долгосроке. А для этого нужно знать самый важный секрет прибыльной торговли... Это – не то, что многие думают. В видео, которое сейчас появилось на экране, я подробно описываю, в чем он заключается и почему он так важен для вашей торговли, так что обязательно его посмотрите. Ланс Брейтштейн

ArgoLotCalculator: вычисление лота, профита и убытка сделки Небольшая утилита-помощник, позволяющая быстро определить профит/убыток по сделке в зависимости от объема ордера и вычислить размер лота в зависимости от уровня стоп-лосс ордера при торговле фиксированным процентом (убыток при стоп-лоссе = заданному % от депозита). Утилитка кладется в советники, прикрепляется на любой график. На графике отображаются три горизонтальные линии, соответствующие цене открытия, тейк-профиту и стоп-лоссу. Линии легко подхватываются мышкой и перетаскиваются по графику. В информационном окне отображается лот, тейк-профит в пт и в валюте депозита, стоп-лосс в пт и валюте депозита. Настройки: LotMode: Когда LotMode = FixedFraction, лот вычисляется таким образом, чтобы убыток при стоп-лоссе равнялся LotPerCent от баланса депозита. Баланс депозита можно задать самому, установив CustomAccountBalance (если 0, то используется актуальное значение баланса). Когда LotMode = FixedLot, советник вычисляет тейк-профит и стоп-лосс в валюте депозита с лотом LotSize. AAL1.png ArgoLotCalculator-v1.zip

Как резко повысить уровень своей торговли Ссылка на оригинал Окей, привет, легенды! Меня слышно? Если да – напишите мне в Twiiter! А я пока начну банить ботов... Что насчет звука? Я держу микрофон на приемлемом расстоянии? Это – мой первый эфир в Twitter Space! Окей, кажется, все в порядке… Это хорошо! Добро пожаловать, где бы вы сейчас ни находились. Лично я нахожусь в Ричмонде, это на юго-востоке Лондона. Сижу в полутьме за своим рабочим столом – уютно и страшновато [смеется]! Держу в руке бокал Амаретто. Конечно, вам не требовалась эта информация! Но мне просто захотелось задать тон. Я как-то сказал, что собираюсь попробовать Twitter Space – знаю, у многих возникли трудности с доступом к моим вебинарам, так что я решил, что в тех ситуациях, когда мне не нужно показывать вам графики, вполне можно использовать Space. Сегодня я планирую рассказать вам, как вы можете повысить уровень своей торговли. Мы пройдемся по недавно опубликованной мной серии твитов о стратегических целях трейдинга. Схему, которую я буду сегодня расписывать, можно найти в моем Twitter, в закрепленном сообщении. Сегодня мы рассмотрим все ее составляющие. Начнем с центра – со стратегических целей. Потом перейдем на пункт, который находится в левом верхнем углу схемы – «Личный подход». А дальше пойдем по часовой стрелке: распорядок, стратегия, исполнение, риск и саморазвитие. Итак… Кем бы вы ни были – новичком или опытным трейдером, которому по каким-то причинам пока не удалось достичь желаемых результатов – я считаю, что лучший способ повысить уровень своей торговли – взглянуть на то, что вы делаете, разбить это на отдельные компоненты, а потом каждый компонент разбить на мельчайшие детали, внимательно изучить их, разобраться, как они работают, придумать, как можно повысить их эффективность, а потом пересобрать их и вернуть обратно в ваш процесс. Это позволит убедиться, что каждый аспект вашей торговли работает действительно эффективно и вы придерживаетесь оптимального торгового процесса. В схеме из закрепленного твита я разбил трейдинг на отдельные компоненты, чтобы мы с вами смогли изучить наши стратегии – то, что вводит и выводит нас из рынка – в деталях. Нам стоит задуматься о том, как мы исполняем сделки по нашей стратегии – в том числе проанализировать свою дисциплинированность. Еще нам нужно задуматься об уровнях риска. Мы должны быть уверены, что они являются оптимальными. Также стоит изучить процессы – аспекты типа особого распорядка, которого мы придерживаемся до и после торговой сессии. Для достижения максимальной эффективности над ними обязательно нужно поработать. И, конечно, нам стоит изучить самих себя! Достаточно ли усердно мы работаем? В чем заключается наша мотивация? Все это следует проанализировать. Именно поэтому я выложил эту схему – я хочу, чтобы вы хорошенько подумали над каждым ее элементом по очереди. Но, если вам интересно, сегодня я поделюсь с вами своими мыслями, потому что меня постоянно об этом спрашивают. Давайте начнем с центра, со стратегических целей! Я составил список из трех стратегических целей. Первая – сохранение капитала. Здесь все просто: если у вас не будет капитала, вы не сможете делать деньги. Поэтому капитал нужно защищать любой ценой. Если провести военную аналогию… Ваша стратегия – это ваша винтовка, ваши деньги – это патроны. Винтовка без патронов бесполезна. Так что не разбазаривайте патроны и не стреляйте от бедра, отчаянно пытаясь попасть хотя бы куда-нибудь. Может, у вас и получится, но… Ваши результаты окажутся хаотичными. Кстати, я воспользовался этой метафорой, потому что мне вспомнились мои деньки в проп-фирме. Наш главный трейдер любил советовать «сохранять патроны» для новостей, которые выходили в районе обеда, потому что многие трейдеры шли ва-банк прямо с утра, быстро достигая своего дневного стоп-лосса. Второй пункт – генерирование дохода. Цель достаточно очевидная! Кстати, насчет этой темы… Меня часто спрашивают, какого размера нужен торговый счет, чтобы зарабатывать на жизнь трейдингом. Ответить на этот вопрос очень сложно – слишком уж много переменных… Для начала – что для вас жизнь?.. Еще это зависит от того, насколько велико ваше преимущество, и от того, какой уровень риска является для вас приемлемым… Множество переменных! Но я всегда говорю: если хочешь разобраться, сколько тебе нужно зарабатывать, не забудь учесть траты, связанные с торговлей: подписки на новостные сервисы, платные торговые журналы, ценовые данные и так далее. И, очевидно, стоит учесть налоги. Рассчитав итоговую сумму… Добавьте к ней еще немного – потому что в идеале вы должны зарабатывать больше необходимого! Почему? Потому что чем больше будет ваш депозит, тем легче будет становиться торговля. Если вы, например, решите, что на жизнь вам нужно… Не знаю, 2 000 фунтов в месяц! Очевидно, если вам нужно 2 000 фунтов в месяц, то вы явно живете не в Лондоне… Но давайте все-таки предположим, что вам нужно 2 000 фунтов в месяц, а на счете у вас есть 10 000. Получается, вам нужно делать по 20% в месяц только для того, чтобы достичь минимальной цели. Но если бы у вас был депозит размером в 100 000 фунтов, вам, очевидно, понадобилось бы делать всего 2% в месяц. Чем больше у вас денег, тем проще все становится. Этим и объясняется наша третья стратегическая цель – наращивание депозита. Итак, со стратегическими целями мы определились. Теперь давайте подумаем, как мы можем их достичь. Начнем с личного подхода! Я буду по очереди зачитывать пункты из схемы, а потом описывать их нюансы. Итак… То, чем вы хотите заниматься, далеко не всегда является тем, что хорошо вам дается. Используйте свои сильные стороны. Найдите свою нишу. Что я имею в виду? Люди нередко сами все усложняют, когда выбирают для себя дело, которое не очень-то хорошо им подходит. Но, по-моему, если вы хотите преуспеть в каком-либо деле, вам нужно постараться извлечь из своего набора навыков максимум. Чтобы проиллюстрировать эту идею, я всегда рассказываю историю про одного молодого парня, с которым я работал в проп-фирме. Все новички фирмы должны были попробовать поторговать разные рынки, чтобы познакомиться с ними, прочувствовать их и, возможно, найти тот, к которому у них есть природная склонность. Первую неделю мы торговали, скажем, фьючерсы на FTSE, вторую – фьючерсы на евро и так далее… Этот парень потратил много времени, торгуя DAX, но так ничего и не заработал. Потом он перешел на бунды… И обнаружил, что там у него зарабатывать получается! Но… После этого он принял, честно говоря, совершенно загадочное решение бросить бунды и вернуться обратно на DAX. Он объяснил это тем, что волатильность DAX была гораздо выше. Ему нравилась высокая активность этого рынка, быстрая отработка сделок, потенциал прибыли в случае успешного удерживания позиции… И все остальное, что вытекает из высокой волатильности. По сути, ему просто полюбилась стремительная природа DAX. Бунды ведь двигаются гораздо медленнее… Аргумент, которым он руководствовался, вполне логичен. Но он упустил из виду гораздо более важный принцип: он ушел с рынка, на котором зарабатывал, на рынок, на котором он не зарабатывал. То, чем он хотел заниматься, не являлось тем, что хорошо ему давалось. Но этот парень все-таки выбрал DAX. Он продолжал настаивать на своем решении… И в итоге был вынужден уйти из фирмы, потому что в прибыль он так и не вышел. Перематываем примерно на 15 лет вперед… Я встретился с этим парнем – по чистой случайности! У него теперь свой офис в Лондоне. Он торгует бунды! И весьма неплохо на этом зарабатывает. Так что для него в итоге все закончилось хорошо… Но когда я об этом узнал, моей первой мыслью было «о, ты наконец-то осознал свою ошибку». Здесь вспоминается тема одного из моих недавних тредов в Twitter, в котором я решил поразмышлять на тему того, что я хотел бы изменить в своей карьере. Я пришел к мысли, что если бы у меня была возможность изменить только одну вещь, я постарался бы быстрее учиться на своих ошибках! Если вы привыкли к медленному темпу обучения, в трейдинге ваш путь окажется долгим, очень долгим… Если вы вообще сумеете добраться до цели. Самый быстрый способ повысить уровень своей торговли – просто учиться на своих ошибках. Это подводит нас ко второму пункту. Забирайте деньги у тех, кто проделал меньше работы, чем вы. Работайте так, как не работает практически никто. Сразу хочу сказать: если вы каждый день вкалываете как проклятый, работая до тех пор, пока не вырубитесь от усталости, это еще не значит, что вам удастся добиться успеха в торговле. В интернете постоянно пишут: работай усердно, и ты обязательно будешь вознагражден! Работай усердно – это хороший совет, но вот предположение о вознаграждении совершенно ошибочно. Я знал трейдеров, которые работали не покладая рук. В офис они приходили первыми, а уходили последними... Но так и не смогли добиться успеха. Думаю, все дело в потерянном кусочке пазла – нужно работать усердно… В правильном направлении! Вы можете пялиться в рынок с семи утра до девяти вечера, проводя за экраном по четырнадцать часов в сутки, постоянно открывая и закрывая сделки… И к концу дня вы, вероятно, почувствуете, что сегодня хорошо поработали. Вы выложились на полную. Но… Вероятно, вы могли бы добиться гораздо более хороших результатов, если бы потратили на торговлю всего лишь треть этого времени и еще одну треть – на анализ своих сделок! Очевидно, нам необходимо отслеживать рынки, чтобы зарабатывать. Но трейдеры столько времени тратят впустую! Я всегда говорю: пока вы не работаете над своим преимуществом, над ним работает кто-то другой, и этот кто-то заберет ваши деньги. Как вы можете поработать над своим преимуществом прямо сейчас? Вспомните свое последнее действие, которое вы посчитали ошибкой. Изучите его! Как часто вы совершаете эту ошибку? Сколько вы потеряли из-за нее за последний месяц? Что вы можете сделать, чтобы предотвратить повторение этой ошибки? Недавно я твитнул, что отчасти мое преимущество над другими трейдерами заключается в том, что я люблю запоминать то, что они обычно забывают. Что подводит нас к следующему пункту… В чем ваше истинное преимущество над другими трейдерами? Оно заключается в одной только вашей стратегии? Или еще в чем-то, что присуще только вам? Если да – то на какой процент?.. Если вам удастся найти двух трейдеров, торгующих по одной и той же стратегии, весьма вероятно, что вы обнаружите, что их результаты сильно отличаются. Разумеется, иногда это можно объяснить уровнем понимания самой стратегии – один трейдер понимает стратегию лучше, чем другой, потому что он быстрее учится или потому что дольше по ней торгует… Также дело может быть в том, что они торгуют в разных часовых поясах – одному из них удается ухватывать больше хороших возможностей, чем другому. Причина может быть в этом… Но очень часто все сводится к тому, насколько хорошо трейдер умеет следовать своему плану. Представьте другого трейдера, который торгует так же, как вы. Вот вы открыли одинаковую сделку, цена пошла в вашу сторону, но потом застопорилась. Другой трейдер решает закрыть свою сделку, но вы видите, что вам удалось ухватить рынок за яйца, и вместо этого доливаетесь. Что происходит? Другой трейдер добровольно отдает вам свое преимущество! Каждый раз, когда вы входите в рынок, а он пропускает хороший вход, потому что ему не дают покоя мысли о его недавних убытках, в борьбе за ликвидность у вас становится на одного конкурента меньше. Так что… Очевидно, каждому трейдеру нужно обладать преимуществом. Но то, сколько денег вы зарабатываете на своем преимуществе, зависит от того, как вы им пользуетесь. И здесь мы переходим к теме распорядка, потому что ваш распорядок напрямую влияет на исполнение сделок. Придумайте себе утренний распорядок, который будет включать в себя планирование торгового дня. Он должен подходить лично вам. Для этого вам нужно проанализировать все, что вы делаете. Во сколько вы просыпаетесь? Что вы делаете, когда садитесь за свое рабочее место? Когда я работал в проп-фирме, мы должны были приходить примерно за час до открытия рынков. С утра мы должны были оценить ночную сессию – своего рынка и всех тех, с которыми он коррелирует, – а еще проверить экономический календарь, оценить новостные потоки и определить, ожидают ли участники рынка сегодня какое-нибудь событие, например, публикацию каких-то важных экономических данных. Может, есть какая-то продолжающаяся тема, которая может вызвать неожиданные проблемы? Может, какое-то геополитическое явление? Могут ли выйти незапланированные новости, которые серьезно повлияют на рынок? Например, во время ковида трейдеры отслеживали публикации новостей о новых вакцинах. Кроме того, от нас, очевидно, ожидали, что мы составим торговый план на день. Есть ли у нас перевес? Будем ли мы торговать рынок в обе стороны или только в одну? И так далее. План должен быть ясным и четким. Трейдеры, торгующие бунды, должны были приходить на работу в 6 утра – фьючерсы начинали торговаться в 7. Сейчас уже многое изменилось, например, торговая сессия бундов расширилась. Но суть в том, что всегда нужно учитывать активную сессию – в том числе и для составления правильного распорядка дня… И для того, чтобы знать, в какие часы вам нужно поддерживать сосредоточенность. Это – второй пункт. Помню, многие трейдеры приходили на работу к самому открытию рынка, кое-как быстренько составляли план на день, а потом начинали палить от бедра, стоило только рынку совершить резкое движение! В результате чего они, как я и сказал, быстро достигали своего дневного стопа. Нередко это случалось именно потому, что у них не было приличного плана на день. И, конечно, третий пункт – распорядок, которого вы придерживаетесь после завершения активной торговой сессии. Он должен включать в себя запись сделок и анализ торгового дня. Эту тему можно расширить и на выходные – четвертый пункт! Каждым субботним утром я провожу анализ прошедшей торговой недели и подвожу ей итог. Не утверждаю, что все должны делать точно так же, как я. Я просто рассказываю, о чем вам стоит задуматься. Все это – компоненты нашего с вами бизнеса. Каждый компонент можно разбить на отдельные части и как-то улучшить. Далее – стратегия. Знайте, что вы хотите увидеть. Знайте, где вы хотите это увидеть. Знайте, когда вы хотите это увидеть. И продумайте подробный план сопровождения сделок – как прибыльных, так и убыточных. Некоторые проблемы с исполнением, с которыми сталкиваются трейдеры, такие как плохая дисциплина, страх или сомнения, иногда возникают из-за того, что трейдер не знает своего преимущества. В понедельник 28 ноября я твитнул о сделке по USDJPY – на графике H1 появился SFP на уровне дневного минимума свинга, сформировавшегося 15 ноября. Такие сетапы – это мой хлеб с маслом! Я был готов к этой сделке за несколько дней до того, как появился сетап. Парень по имени Бен задал мне вопрос в Twitter о ней в четверг, но сетап появился только в понедельник. К чему я? Я точно знаю, что хочу увидеть в рынке – SFP. Я точно знаю, где я хочу его увидеть – на дневном минимуме свинга, причем рынок к этому моменту должен пройти свой дневной ATR. Этот сетап появился утром, в активную торговую сессию, так что я его торговал. Понимание своего преимущества помогает мне действовать без колебаний. Бывает, я визуализирую сетапы за дни до того, как они сформируются. В одном из своих вебинаров я сказал, что существует несколько базовых вопросов, на которые каждый трейдер должен знать ответ. Знаете ли вы, что хотите увидеть в рынке? Знаете ли вы, где вы хотите это увидеть? И знаете ли вы, когда хотите это увидеть? Скажем, вы торгуете евро, и появляется сетап, который вам нравится… Но время уже 18:05 (по Великобритании). Откроете ли вы сделку? А что если сетап сформируется в 13:20, а в 13:30 ожидается выход важных новостей? Откроете ли вы эту сделку? Всегда ли вы знаете, куда поставите свой стоп? Свою цель? Что если рынок немного не дойдет до вашего входа и начнет разворачиваться? Вот он уже поднялся на 5 пунктов выше уровня, на котором вы хотели войти... Уже на 8 пунктов… Вы войдете? Или воздержитесь от сделки? Надо сказать, что подобных ситуаций существует великое множество, и знать ответы на все вопросы просто невозможно. Но… Каждый раз, когда вы сталкиваетесь с ситуацией, в которой вы не знаете, что делать, выберите то, что кажется вам наилучшим решением, а потом запишите результат – и извлеките из этого урок. Именно так трейдеры и развиваются! Не думайте, что вы сможете справиться с любой ситуацией, которую подкинет вам рынок. Я торгую уже 22 гребаных года, так что я многое повидал. Но когда нефть недавно начала торговаться по отрицательной цене, я просто сидел и думал – что за ***** сейчас происходит? Я буквально не знал, что мне делать – как говорится, то ли облегчиться, то ли подстричься… Я до сих пор сталкиваюсь с подобными ситуациями, несмотря на весь свой опыт. Существует огромное количество мелких нюансов, обилие которых обычно накрывает трейдеров-новичков с головой. Так что если вы столкнулись с чем-то, с чем раньше никогда не сталкивались – просто решите, что вы сейчас сделаете, подробно все запишите, а потом извлеките из этого урок. Запомните. Научитесь. Для того, чтобы ускорить подъем по уровням, я бы посоветовал вам сначала освоить в совершенстве один конкретный сетап. Другие сетапы в свой арсенал начинайте добавлять только после этого. Если вы хотите торговать, как я, вам, пожалуй, стоит начать с SFP. Станьте гребаным мастером SFP! Узнайте о нем все, что только можно. Где вы будете входить? Сразу после формирования сетапа или на откате? Поиграйте с расположением стопов. Посмотрите, как далеко цена обычно уходит от SFP, и воспользуйтесь этой информацией, чтобы определиться с целями. Когда я учу торговать SFP, то показываю, как его торгую я. Это – отправная точка, которая позволяет моим ученикам начать зарабатывать, но… Прогресс так не работает. Прогресс – это когда вы берете что-нибудь, переворачиваете это вниз головой и начинаете трясти! И смотрите – так, а что если я начну делать все вот так?.. Ага, тогда случится вот что… А если вот так?.. Произойдет вот что – и это лучше!.. На самом деле, интересно, а что если я буду делать все вот так?.. В общем, вы поняли, о чем я. Если вы будете знать свой сетап от и до, это поможет вам поддерживать уверенность во время торговли. Постарайтесь освоить свой сетап лучше, чем кто бы то ни было. Он должен стать вашей зоной комфорта, вашим преимуществом, вашей второй натурой. Именно так вы должны себя чувствовать во время исполнения сделок. Давайте перейдем к исполнению! Опять же, читаем со скриншота… Если вам не кажется, что вероятность отработки возможности действительно высока, сидите на руках. Дело в том, что находить и открывать отличные сделки – это не так уж и сложно. Сложно не наделать глупостей в промежутках. Если вы считаете, что пришло время действовать – действуйте. Без страха и колебаний. Ничего не ожидайте, потому что ожидания вызывают эмоции. И торгуйте рынок, а не свою кривую доходности. В общем-то, все! Не думаю, что тут можно что-то добавить. Разве что… Могу сказать пару слов о последнем пункте. В начале карьеры это стало для меня камнем преткновения. Я тогда торговал на маленьком депозите… Терпеливо ждал своей сделки, иногда целый день, иногда – больше! Открывал сделку с адекватным риском. Сделка отрабатывала, цена доходила до цели… Но перед тем, как закрыть сделку, я смотрел на прибыль – а там были какие-то жалкие 30 долларов! И у меня неожиданно появлялось желание найти повод не закрывать эту сделку. «Если я сейчас выйду, я, возможно, сегодня уже не войду… На самом деле, если цене удастся пробить этот локальный максимум, то она вполне может пойти до следующего! Пожалуй, не буду закрывать сделку». Разумеется, цена сразу же разворачивалась, и мои 30 долларов испарялись. В итоге я не получал даже жалких 30 долларов! И я так делал постоянно! Просто раз за разом. Это ведь определение безумия, не так ли? Делать одно и то же, надеясь получить разные результаты. Кстати говоря, именно поэтому мне потребовалось гребаных 7 лет, чтобы выйти в стабильную прибыльность. Боюсь прозвучать, как заезженная пластинка, но если у вас есть преимущество, именно к этому все и сводится… К исполнению. Это забавно! Когда ты только начинаешь осваивать трейдинг, все, что тебя интересует – стратегия. И когда ты ее получаешь, ты думаешь, что спускать курок – это легкая часть! Но дело обстоит прямо противоположным образом. Когда дело доходит до исполнения, ты по-настоящему понимаешь, насколько сложной может быть эта работа. И, кстати, я сейчас не только о страхе, алчности и других обычных психологических проблемах. У некоторых из вас этих проблем нет! Но на трейдинг влияет множество вещей, не связанных с ним напрямую. Бывает, что ты не можешь сосредоточиться на торговле, потому что не выспался. Или потому что у тебя болит зуб. Или потому что твоя собака нагадила на пол, и это вывело тебя из себя… Говорю по опыту [смеется]! Суть в том, что для того, чтобы вывести человека из равновесия, многого обычно не требуется. А когда управление перехватывает примитивный мозг… Картина может получиться нелицеприятной, особенно если торговля ведется на реальные деньги. Думаю, важно не забывать об этом. Войти в «зону» не так уж сложно, сложно в ней остаться. Один прокол – и все может полететь под откос. Успешный трейдинг – это постоянная борьба. Ваша среда, ваш ум постоянно пытаются саботировать вас. Часть вас самих пытается рационализировать ваше плохое поведение. Вот почему эта работа так сложна. Поддерживать сосредоточенность, безэмоциональность и дисциплинированность – постоянно, день за днем – это безумно сложно. Вот почему так мало людей добиваются успеха в этой карьере… Несмотря на огромное количество желающих. Существует множество личных проблем, и все я описать не смогу, но, очевидно, вам стоит уделить этому особое внимание. Теория такова! Возьмите этот компонент, разбейте его на составляющие и подробно изучите каждую. Существуют ли какие-то ситуации, в которых исполнение сделок дается вам плохо? Например, я знаю трейдеров, которые плохо торгуют по утрам. Утром они получают убытки, а после обеда выходят в прибыль. Звучит безумно, но я действительно имел дело с такими ребятами в проп-фирме! Это работало, как часы. Каждое утро – ага, начали день с убытка! В обеденный перерыв – как дела, приятель? «Отвоевал все обратно!» А после обеда – да, наконец-то прибыль! И так – каждый гребаный день! Поневоле задумываешься – а зачем они вообще торговали по утрам?.. И в чем было дело? Они не успели проснуться? Не продумали план? Почему-то эти парни не особенно пытались решить эту проблему. А стоило бы! Давайте перейдем к риску. Используйте кредитное плечо с умом – не держите у брокера все свои деньги. Пожалуйста, не делайте этого! Пожалуйста! На мой взгляд, это – главное применение кредитного плеча. Да, я знаю, что банки тоже разоряются. Да, я знаю, что некоторые брокеры дают защиту от потери капитала. Я все это знаю! Но я все равно считаю, что деньги безопаснее хранить в банке, а у брокера нужно держать только ту сумму, которая необходима для торговли. Справедливости ради стоит сказать, что у этого подхода есть один минус – он искажает торговую статистику. Если ваш депозит равняется, скажем, 10 000 фунтов, и вы рискуете в каждой сделке 2%, то есть 200 фунтами, вы можете держать 9 000 фунтов в банке, а у брокера – только 1 000. Но если кто-нибудь взглянет на статистику вашей торговли, он увидит, что в случае убытка вы теряете 20% счета… А в случае прибыли – зарабатываете, скажем, 80%. Вас просто примут за разгонщика, а такая репутация не производит хорошего впечатления ни на кого, кроме шестнадцатилеток, которые на прошлой неделе узнали о существовании крипты. Но для большинства из вас это не проблема – сейчас мало кто хочет устроиться на работу в традиционную проп-фирму, так что в целом об этом можно забыть. Главное – отчитывайтесь перед самим собой. И не держите все свои средства у брокера! Умным такое поведение не назовешь, с какой стороны ни посмотри. Надеюсь, вы понимаете, что я поднял эту тему не из-за банкротства FTX. Я даю этот совет уже очень много лет – его можно найти даже в моих старых YouTube-видео. Найдите свой личный уровень риска. Не ставьте свою ферму! Но если будете ставить трусливо, то фермы у вас и не будет. Риск – дело личное. В своей свинговой стратегии я использую риск в 2% на сделку. В своей краткосрочной стратегии – 0,5% на сделку. Некоторые думают, что я чересчур консервативен и ставлю слишком мало. Другие считают меня слишком агрессивным. Каждому свое! Люди руководствуются своим знанием рынков, своим преимуществом, проскальзываниями, которые они обычно получают, и так далее. На многие вопросы существует только один верный ответ: «делай так, как тебе подходит». Поэтому очень полезно знать параметры своей системы – например, ее винрейт. А для этого нужно вести торговый журнал! Все сводится к торговому журналу… Но в том, что касается риска, я могу сказать только одно – начинайте с малого. Вы всегда сможете повысить риски, если получше узнаете свое преимущество. Но начинать стоит с малого. Двигаемся дальше. Знайте свой лимит риска на каждую сделку и то, варьируется ли он в зависимости от сетапа. Это – интересная тема, думаю, ее часто недооценивают, в том числе и те, кто обучает торговле. Многие, как я знаю, варьируют свои риски случайным образом. Они отталкиваются от одного лишь параметра – уверенности в сетапе. Я думаю, это очень опасно, потому что многие трейдеры склонны бояться тогда, когда они должны испытывать уверенность, и испытывать уверенность тогда, когда им стоит бояться. Думаю, варьировать риск, руководствуясь одной лишь прихотью, очень опасно. Для того, чтобы эффективно выбирать риск, нужно, опять же, понимать свое преимущество. Если ты знаешь статистические параметры своего сетапа, ты можешь позволить себе немного поиграть с размером сделки. И снова мы возвращаемся к теме ведения журнала! Чтобы варьировать риск эффективно, а не интуитивно, нужно вести торговый журнал. Также нужно знать свой лимит риска на день. На самом деле, я даже не задумывался об этом, пока не попал в проп-фирму, где был риск-менеджер. Когда он меня об этом спросил, я был вынужден придумать ответ, а потом придерживаться сказанного, сделав это частью своего плана. Думаю, большинство людей в состоянии остановить свою торговлю, увидев, что они получают убыток за убытком. Но… Есть такие, кто не сдается, пока из них не выбьют все дерьмо. И если в какой-нибудь уличной драке такое поведение может показаться героическим, на рынках оно выглядит не очень-то умно. Однажды один трейдер сказал мне, что у него выдался очень плохой день и ему пришлось прекратить на сегодня торговлю. Я спросил его, какой урон он получил. Он ответил, что 7R! Я подумал – да как вообще можно получить за день 7R убытка? Неужели у него еще на полпути не возникла мысль о том, что ему сегодня не очень-то хорошо дается чтение рынка? Не знаю… Для моей свинговой стратегии 2R – риск не только на сделку, но и на день. Получаю такой убыток – все, на сегодня хватит. Не говорю, что мой способ единственно верный, все зависит от трейдера. Но суть в том, что всегда нужно оставлять силы на следующий день. Определите, будете ли вы повышать риски в хорошие периоды и/или снижать риски в плохие. Еще одна важная тема для размышлений! Очевидно, нужно ковать железо, пока горячо. А если железо не горячо, нужно играть от защиты… Но я никогда не был фанатом метода агрессивного снижения рисков в просадках, который в последнее время набирает популярность. На мой взгляд, если вы знаете, что обладаете преимуществом, в снижении риска после убыточной сделки просто нет смысла. Но! Если вы не уверены в том, что у вас по-прежнему есть преимущество – дело другое. Лично я никогда не снижаю риски. Но… Я еще и не повышаю их в благоприятные периоды. Я только лишь пытаюсь доливаться к прибыльным сделкам, когда это уместно. Честно говоря, я считаю, что доливки к прибыльным сделкам – это ключ к огромным прибылям… Причем этот метод подходит большинству трейдеров. Когда я замечаю дневной или недельный перевес и вижу, что существует вероятность движения приличного размера… Я стараюсь заработать на этом столько, сколько получится. Это не значит, что я сразу же иду ва-банк! Или доливаюсь к своей сделке, стоит цене пройти в моем направлении 10 пунктов. Но в стратегических точках доливаться действительно можно. Доливки – это сложный процесс, и сегодня мы его изучать не будем, потому что для этого нам потребовались бы графики. Но задуматься об этом стоит, действительно стоит. И, кстати… Сейчас скажу одну неоднозначную вещь, надеюсь, вы поймете меня правильно. Доливаться можно не только к прибыльным сделкам, но и к убыточным. Практика доливок к убыточным сделкам имеет ужасную репутацию. Два самых крупных трейдера, которых я встречал в своей жизни, однако, оба ее использовали. Они не стремились к идеальной точности. Они входили, когда чувствовали, что сейчас – подходящее время, и были готовы швырнуть в рынок еще больше денег, если он сдвинется против них. Они называли эту стратегию «работа с зоной». Пожалуй, стоит уточнить, что они не доливались к убыткам вслепую, как большинство трейдеров-любителей, не имеющих плана на экстренную ситуацию. Но… Просто говорю – такого уж стиля они придерживались! Они доливались не только тогда, когда цена шла в нужную сторону, но еще и работали с зоной. «Меня интересует вот эта зона – я куплю немного вот здесь, а если цена опустится, то еще немного вот здесь». По сути, они использовали поэтапные входы. Стоит добавить: я никогда не доливаюсь к убыточным сделкам. Никогда! Не думаю, что эта практика мне подходит. Но! У меня есть практическое правило: не спорь с людьми, которые заработали за свою карьеру более 30 миллионов долларов. Когда такой человек говорит мне, что он доливается к убыточным сделкам, я отвечаю «хорошо, потому что для тебя это, очевидно, работает». Но лично я доливаюсь только к прибыльным сделкам. Это помогает быстро набирать обороты. Когда тебе удается ухватить рынок за яйца, их нужно сжимать. Наконец, последняя тема – саморазвитие. Всегда стремитесь к саморазвитию! Записывайте в журнал все, что можете. И анализируйте его. Вы и так это знаете. Вы должны вести журнал – и никаких оправданий! Нет времени? Существуют брокеры, которые бесплатно присылают статистику вашей торговли, и существуют торговые журналы, которые автоматически ее импортируют. Хватит быть такими ленивыми. Когда я работал в проп-фирме, там был один трейдер, самый стабильный трейдер фирмы… Самый стабильный – в том плане, что у него никогда не случалось убыточных дней. Буквально никогда! Даже у хороших трейдеров иногда случаются убыточные дни. Но у него их не было. Они для него не существовали – настолько хорошо он торговал! Он скальпировал FTSE на минутном графике. После закрытия рынка он каждый вечер тратил чертову уйму времени, подробно анализируя каждую свою сделку. Он не использовал онлайн-журнал – он записывал все от руки, сидел с карандашом во рту, размышлял над тем, что он сегодня сделал… Это было то еще зрелище. Помню, как однажды он сказал мне, что этот способ позволяет быстро улучшить торговлю. Многие говорят: «Я сегодня провел 30 сделок, у меня просто нет времени все их записывать». Найдите время. Он тоже так говорил – «ты просто обязан». В начале своей карьеры я практически не вел торговый журнал, но когда попал в проп-фирму, я начал относиться к этому делу со всей серьезностью. Потому что я видел людей, которые выигрывают, которые делают деньги – и смотрел, каких процессов они придерживаются. Когда у кого-то учишься, иначе никак. Это – огромное преимущество проп-фирм. И я сейчас не об онлайн-проп-фирмах! О них я ничего не знаю. Я о физических проп-фирмах, в которых ты видишь, кто делает деньги, а кто – нет. Спрятать это было невозможно – на входе в офис у нас висела таблица с данными по риск-менеджменту. Можно было точно узнать, какими объемами торговал каждый трейдер, и прибыльно или убыточно шла его торговля. Никакого вранья, никаких «ох, да я гребаная легенда». Нифига, приятель. Все было как на ладони. Так что ты точно знал, кого слушать нельзя, а кого слушать нужно. Когда я смотрел на людей, которые делали огромные деньги… Хотя я сам торговал в прибыль, моя карьера тогда только началась. А эти парни… Они были на другом уровне. Они забирали с рынков по несколько сотен тысяч в неделю. Так что я следил за тем, что они делают. И я видел, что они записывают все свои сделки. Был такой интересный момент: когда я спрашивал таких трейдеров, как они торгуют, я получал совершенно разные ответы. Опять же, возвращаясь к двум крупнейшим трейдерам фирмы… Один из них верил в цену, поток ордеров – и больше ни во что. Он не интересовался новостями – буквально! Более того, приходя в офис, он вставлял беруши – некоторые из вас, возможно, поняли, о ком я рассказываю – чтобы не слышать новости. Настолько он их не любил! Он торговал только цену и поток ордеров, используя для этого глубину рынка. А другой трейдер… Он зарабатывал столько же, возможно, даже больше, если я правильно помню то, что рассказывали мне риск-менеджеры. И он придерживался прямо противоположного подхода! Он говорил – да, цена, конечно, очень важна, но как можно принимать решение, не зная фундаментальных данных? Этот парень торговал новости – и заработал на этом состояние. Смотришь на двух человек – а они говорят тебе две разные вещи… Здесь мы возвращаемся к идее о том, что каждому следует найти свой собственный метод торговли. Но… Были вещи, которые прослеживались среди всех топовых трейдеров. Одна из них – запись сделок. Опять же, это совершенно бесценный инструмент для повышения уровня, по крайней мере, мой опыт это подтверждает. Запись сделок позволяет собирать статистические данные вашей торговли, а их анализ – совершать новые открытия и находить идеи, которые стоят того, чтобы над ними поработать. Саморазвитие – это бесконечный процесс задавания вопросов самому себе. Я всегда спрашиваю себя, что на этой неделе работало хорошо, а что – плохо. Потому что наша с вами цель – это выявление паттернов… Тех, которые работают, и тех, которые не работают. Мы должны делать то, что работает, и не делать того, что не работает. Возможно, вы читали мой тред о трейдере, который входил против других трейдеров. Ему удалось найти одного парня, который не смог бы правильно сопроводить свою сделку, даже если бы от этого зависела его жизнь. Тот парень прекрасно умел определять вероятное рыночное направление. Он находил просто прекрасные входы. Но он совершенно не умел сопровождать свои сделки! В результате получал один убыток за другим. Тот трейдер копировал его сделки, но при этом не трогал стоп-лосс и тейк-профит. И он заработал на этом столько!.. А тот парень… Он об этом даже не догадывался. Только представьте, как тяжело было бы узнать, что ты предсказываешь движения рынка настолько точно, что это по-настоящему изменило чью-то жизнь… Но сам ты при этом не смог заработать ни пенни. Если это не повод взять себя в руки и разобраться, что ты творишь… Тогда я даже не знаю! Предпоследний пункт. Если вы хотите решать свои проблемы эффективно, вам нужно задаться следующими вопросами… В чем заключается моя проблема? Почему она у меня возникла? Как я ее решу? Не так давно я общался с одним трейдером, который сказал, что у него часто возникают хорошие идеи (впрочем, у кого нет?), но ему все равно не удается на этом зарабатывать. Он сказал, что постоянно делает не то, что нужно, и не тогда, когда нужно. Мы начали работать с этой проблемой. Я попросил его рассказать, что он имеет в виду, когда говорит, что делает не то, что нужно, и не тогда, когда нужно. Что именно происходит? Как проходит его типичный день? Мы взглянули на один из дней, когда он получил убыток. У него был дневной перевес. Он упустил вход в покупки, который, по закону подлости, идеально бы отработал. Он смотрел, как рынок весь день растет и растет… Он не хотел входить, так как понимал, что свой вход он уже упустил! Но его очень напрягало то, какой прибыли он лишился. Думаю, вы уже поняли, что в итоге он нарушил главное правило исполнения сделок – всегда думать о том, что ты должен делать прямо, *****, сейчас! Всегда нужно находиться в текущем моменте. Но он не подумал о том, будет ли его вход оправдан текущими условиями… Он не стал дожидаться сетапа с хорошей вероятностью отработки и приличным R. Он думал только о том, что цена ушла от его пропущенного входа далеко вверх, и если он сейчас не получит прибыль, то он – полнейший лузер. Это неправильный образ мыслей! Тем не менее, он решил, что рынок дает ему неплохую возможность для входа, и все-таки открыл сделку… Но он вошел против дневного перевеса!.. Он ожидал, что рынок сегодня будет расти, но все равно продал. Серьезно – он продал!.. Получил стоп и вышел из себя. Что можно понять! Ведь он не только упустил прекрасную возможность войти в покупки, но еще и вошел против дневного перевеса, закрыл день с убытком и почувствовал себя последним идиотом. Судя по его словам, подобное происходило с ним достаточно часто. На мой взгляд, проблем тут две. Проблема со второй сделкой, в которой он вошел против дневного перевеса, вызвана банальной нехваткой дисциплинированности. Он открыл ее, потому что хотел отомстить рынку. Но что спровоцировало нехватку дисциплинированности? То, что он упустил первый вход! Если мы действительно хотим решить его проблему, недостаточно просто сказать «будь мужиком, веди себя дисциплинированно». Все мы знаем, что нужно вести себя дисциплинированно, но проще сказать, чем сделать. Однако есть и альтернатива – попытаться решить проблему с пропуском входов. Потому что именно это и привело к нехватке дисциплинированности! Мы изучили эту проблему. Трейдер сказал, что он достаточно часто упускает входы, потому что откаты оказываются не такими глубокими, как он рассчитывает, так что цена постоянно не доходит до его входа несколько пунктов. Представим такой пример – бунды растут… Да, я опять взял для примера бунды! Потому что именно их я в основном и торгую. Знаю, что вам на них плевать, так что просто замените их в уме на Bitcoin, EUR/USD или гребаный мексиканский песо, мне плевать. Итак, бунды растут, цена доходит до 142.20. Вы считаете, что зона 140 хорошо подходит для покупок. Вы ставите туда отложенный ордер Buy Limit, цена откатывает вниз… Но не доходит до вашего ордера – она разворачивается на 142.05 и улетает вверх! И вот тут все становится интересно! Потому что с первого взгляда… Тот трейдер сказал – да, меня напрягают подобные ситуации, но я утешаю себя тем, что веду себя дисциплинированно и придерживаюсь плана. Если рынок не дошел до моего ордера, я не вхожу. И тут он на самом деле прав! Придерживаться плана – это правильно. Он достаточно дисциплинирован, чтобы не гоняться за рынком. Но, как вы видите, то, что в данной ситуации он придерживается плана, позднее приводит к проблемам. Его дисциплинированность вызывает недисциплинированность! Я посоветовал ему продолжать торговать точно так же, как раньше, но ставить отложенный ордер на 5 пунктов ближе. Стопы, цели, сопровождение сделок – все это осталось без изменений! Но входы стали на 5 пунктов ближе… Причем эту цифру мы взяли не с потолка! Мы проанализировали все сделки, которые он упустил. Я сказал ему, что его винрейт, вероятно, немного повысится, потому что теперь он будет получать больше прибыльных сделок… Но это произойдет за счет размера прибылей, которые теперь немного уменьшатся – на 5 пунктов. Мы решили, что попробуем поторговать так и посмотрим, что из этого получится. К чему же это привело? Его преимущество действительно немного снизилось, потому что снизились прибыли – стоп он выставлял на тот же уровень, что и раньше, но уровень входа был на 5 пунктов дальше. Однако это с лихвой компенсировалось возросшим винрейтом, потому что он стал получать больше прибыльных сделок. И это здорово! Да, все это невероятно просто. Но многие не делают даже подобных простых вещей. И последний пункт, который заинтересует многих из вас, судя по тому, какие сообщения мне обычно приходят в личку… Знаю, у многих трейдеров часто случаются сильные предчувствия насчет того, что сейчас сделает рынок. Но они не торгуют подобные ситуации, потому что не видят в рынке ничего, что могло бы оправдать их вход. Бывает, ты смотришь на график и понимаешь, что это – то, что ты хочешь увидеть… Но не совсем! Не совсем то движение, не совсем та структура. Ты чувствуешь, куда пойдет цена, но что-то не так… Может, сейчас неподходящее время дня, может, обычно ты торгуешь с 19 до 22, а на часах уже 22:14, но все остальное выглядит нормально… В общем, вы поняли, о чем я! Сделка выглядит не совсем так, как надо, но вы чувствуете, что она все равно отработает. Подобное испытывают многие трейдеры. Им кажется, что они жертвуют своим преимуществом. Они видят, что рынок вот-вот сдвинется… Их беспокоит, что они постоянно оказываются не у дел, потому что рынок не формирует идеального сетапа… Но им кажется, что такие вот неидеальные сетапы в большинстве случаев все равно отрабатывают. Начнем с того, что они отрабатывают далеко не всегда. Одного вашего предчувствия недостаточно! Скорее всего, вы просто попали под влияние «эффекта недавнего». Вы вспоминаете, как недавно подобная ситуация обернулась в вашу пользу, но не помните тех случаев, когда вы получили бы убыток. Я всегда говорю: если вы испытываете подобную проблему – хорошо, что вы не вваливаетесь в рынок на всех парах! Но вам стоит начать записывать исход ситуаций с подобными неидеальными сетапами, в которых вы испытываете сильное предчувствие. Отслеживайте их результаты! Торгуйте их «на бумаге». Что именно рынок делает в таких ситуациях? Можете ли вы определить, что заставило вас почувствовать, что рынок вот-вот сдвинется? Где бы вы вошли? Куда бы вы поставили свой стоп? Свою цель? Проверьте, действительно ли вам удается прибыльно предсказывать движения рынка. Соберите статистику – и тогда у вас уже будет над чем поработать! У вас будут вполне однозначные данные. Вы сможете прийти ко мне через месяц и сказать – вот мои результаты, вот какие сделки я исполнил и вот что из них получилось… А вот – все те сделки, которые я провел «на стороне», когда у меня появлялось предчувствие, и из них получилось бы вот что… И тогда мы сможем с этим поработать! Это будет уже не размытое ощущение типа «ох, мне кажется, что я постоянно упускаю прибыль, но я не уверен, действительно ли это так в долгосроке». Вы должны знать, так это или нет! Вы должны всему знать цену. Чего стоят все те разы, когда вы принимали решение не входить в рынок, несмотря на сильное предчувствие? Вычислите это, навесьте ценник! Потому что… Как иначе решить эту проблему?.. На самом деле, навешивание ценника часто заряжает мотивацией на решение проблемы. Так что… Определите, является ли это проблемой. Посмотрите, насколько хорошо вам удается предсказывать рынок. Закончить я хотел бы вот на чем… Возможно, кто-то из вас обратил внимание, что в моей схеме, в разделе «Исполнение», отсутствует пункт «следуйте плану». Может, кому-то из вас это показалось странным. «Погодите-ка. Следовать плану – это обязательный пункт подобных списков! Почему же Том его не добавил?» Не поймите меня неправильно, я – главный фанат торговли по плану! Я считаю, что каждому трейдеру стоит заранее составлять четкий план на день. Думаю, нужно попытаться распланировать все нюансы трейдинга – от стратегии до рисков! Тем не менее, все хорошие трейдеры, все!.. Знают, когда они должны отклониться от плана и нарушить правила. Они знают, когда это нужно сделать, потому что у них есть опыт. Нарушать правила – это не обязательно плохо, если судить по второму пункту из раздела «Исполнение» – если вы считаете, что пришло время действовать – действуйте. Так что если вы считаете, что вам необходимо что-то сделать – делайте это… Но обязательно запишите, что из этого вышло. Это нужно для того, чтобы потом вы смогли определить, правильно ли поступаете, делая подобные вещи. Чтобы добиться в трейдинге ясности (насколько это вообще возможно), нужно анализировать прошлые ситуации и извлекать из них уроки. Вы должны постоянно формулировать новые идеи для саморазвития – и тестировать их! Задайте себе вопросы – отвечайте на них – проверяйте ответы. Как я сказал в начале эфира, если вы хотите повысить уровень своей торговли, возьмите мою схему и начните с любой области. Неважно, с какой! Можете начать со стратегии, с расписания, с риска… Не думаю, что это действительно важно. Попробуйте потратить целую неделю (или даже больше) на какой-нибудь из компонентов. Разбейте его на составляющие. Посмотрите, как он устроен. Разберитесь, как вы можете его перестроить, чтобы повысить его эффективность. А потом сделайте это! Отполируйте его до совершенства… И верните оптимизированную версию компонента обратно в свой трейдинговый бизнес. А потом начинайте работать над следующим пунктом. Кстати говоря, этот подход применим к любому делу! Хотите улучшить свое здоровье? Взгляните на свою тренировочную программу, на свою диету, на уровни стресса, на паттерны сна. Постарайтесь оценить все аспекты! Распространенная ситуация: человек преуспевает в одном аспекте дела, но лажает в другом. Я знаю людей, торгующих по действительно хорошим стратегиям. Они находят прекрасные сигналы, но лажают с исполнением сделок. Я знаю людей с хорошими стратегиями и с хорошим исполнением, которые лажают с рисками. Они слишком сильно рискуют! Я знаю одного парня, который торгует по хорошей стратегии, хорошо исполняет сделки и придерживается при этом строгих лимитов риска… Но он лажает с распорядком! Такое ощущение, что в самые лучшие торговые часы его никогда не оказывается за экранами. Он полдня проводит в постели – ленивый ублюдок! Честно говоря, его проблему решить проще всего. Все, что ему нужно – начать вовремя вставать с постели, и тогда его дела, вероятно, сразу же пойдут в гору. Просто хочу сказать, что эта игра состоит из множества компонентов, и мы должны работать над всеми… Если вы действительно хотите значительно повысить уровень своей торговли, вы должны оптимизировать каждый аспект своего трейдинга. Работать над всем сразу обычно не получается… Но вы должны с чего-то начать. Окей? В общем, на сегодня у меня все. Это был мой первый эфир в Twitter Space. Надеюсь, что все прошло хорошо, и что мой голос не был слишком громким – я говорю практически прямо в телефон… Дайте знать, если вам понравилось! Если хотите, чтобы я провел еще один эфир, пишите. Вероятно, заранее планировать эфиры я не буду, но если мне в голову придет еще одна интересная тема, я о ней обязательно расскажу. Как вы считаете, это лучше, чем вебинары? Опять же, дайте мне знать. А еще… Если вам не сложно – ретвитните сообщение с этим эфиром! Я хотел бы появиться в предложках у моей мамы. Это не шутка [смеется]! Мама терпеть не может, когда я ругаюсь. Недавно я узнал, что она завела себе аккаунт в Twitter, и подумал, что если мне удастся появиться у нее в предложках, это будет просто уморительно. Ну да ладно! Без шуток – дайте мне знать, если вам понравился этот формат! А мне пора бежать свои 5К. Уже 9 вечера, а я сегодня еще не тренировался, так что… Погнали! Дисциплина! До встречи в Twitter, легенды. Желаю вам всем очень хорошего вечера!

Знайте это Три неопровержимые истины трейдинга Что должен знать каждый трейдер? Как много написано о том, что необходимо для того, чтобы стать прибыльным трейдером. Этой теме посвящена целая масса книг, статей, курсов и многого другого. Как и многие другие вещи в жизни, со стороны трейдинг кажется очень простым. Однако в реальности всё гораздо сложнее. Трейдинг – это динамичный процесс, который является искусством управления рынками, мыслями и методами одновременно. Несмотря на это, некоторые неоспоримые истины в трейдинге выдержали испытание временем в отношении достижения успеха в долгосрочной перспективе. В первом веке нашей эры философ эпохи позднего стоицизма Эпиктет однажды предположил: «Больше всего нас пугают и ужасают не сами внешние события, а то, как мы о них думаем. Нас беспокоят не вещи, а наше понимание их значения». Данную цитату можно выразить одним словом: восприятие. Истина, а не восприятие Есть некоторые неоспоримые истины, которые трейдер должен понимать на протяжении всего своего пути. Это истина, а не восприятие! Таким образом, неопровержимые истины должны пройти гораздо более серьезное испытание. Они, как правило, неизбежно произойдут. На ум приходит следующее: • Большинство трейдеров потеряют свои деньги. В любой конкретный период времени трейдеры теряют деньги. В любой серии сделок не все сделки будут прибыльными. После одной прибыльной сделки трейдер может понести убыток. Это может произойти в следующем месяце или несколько месяцев спустя. • В игру вступят эмоции. Трейдеры склонны испытывать страх и жадность. • Рынки не статичны. Рынки движутся вверх, вниз и в боковом направлении. • Отсутствие умственной готовности препятствует успеху. Трейдеры, которые мысленно не готовятся к поставленной задаче, то есть к торговле, вероятнее всего, будут иметь низкие шансы на успех. Это четыре наблюдения, и их может быть еще больше. Но все они могут привести к нескольким мудростям, которые трейдеры могут получить в рамках своего путешествия. Можно ли разделить некоторые наблюдения над вероятными проблемами на три мудрости, которые нужно помнить? Для изучения этого вопроса я воспользуюсь одним из инструментов – я разработал «идеальную» торговую систему! Эта «идеальная» торговая система не учитывает несколько реальных деталей: издержки, проскальзывания и сложный процент доходов. Она также не учитывает тот факт, что может произойти серия убыточных или прибыльных сделок. Идеальная торговая система представлена в таблице на рисунке 1. В данной гипотетической торговой системе используются следующие предположения: • Прибыль в позициях в 2,5 раза превышает убыток (то есть данная торговая система имеет преимущество) • Соотношение риска к прибыли = 1:2,5 • Размер риска в сделке = 2% • Процент прибыльных позиций = 50% Другими словами, во-первых, доходность должна быть больше риска, то есть система должна иметь какое-то преимущество. Во-вторых, для участия в начислении прибыли требуется вложенный капитал. И, наконец, игнорирование убытков (и тем более игнорирование того, что в любой момент времени произойдет серия убыточных сделок), что просто не соответствует действительности. Можно ли разделить некоторые наблюдения над вероятными проблемами на три мудрости, которые нужно помнить? Информация, полученная от «идеальной» торговой системы Из этого упражнения вытекают три всеобъемлющие неоспоримые истины. Да, истины, которые должен знать каждый трейдер, а именно: Теперь давайте углубимся в каждую из них. Неопровержимая истина №1 Сохранение торгового капитала имеет решающее значение для долгосрочного успеха. Одно из самых известных высказываний Уоррена Баффетта звучит следующим образом: Это верно и для трейдера; торговый капитал трейдера – это двигатель, который генерирует долгосрочную прибыль, измеряемую положительной кривой капитала с течением времени. Это неоспоримая истина! Успех в трейдинге оставляет ключи к разгадке, очевидные при изучении историй успешных трейдеров, в виде эвристики: тестируя какую-либо одну торговую идею, они никогда не рискуют более чем 0,5-2% своего общего торгового капитала. Если в какой-либо сделке они терпят убыток, то их размера прибыли вполне достаточно, чтобы вернуться на уровень безубыточности, и они могут продолжать торговать. Они понимают, что торговля представляет собой серию сделок – это марафон, а не спринт. По сути, они играют в довольно продолжительную игру. Например, если трейдер теряет более 30% своего капитала, шансы на возврат к уровню безубыточности значительно уменьшаются. Именно в этот момент они обычно открывают абсурдные торговые позиции, несоразмерные своему торговому капиталу. В большинстве случаев стремление к быстрому восстановлению своего счета приводит к полной потере торгового капитала. Игра окончена! Связь между потерей капитала и размером прибыли, необходимой для достижения уровня безубыточности, можно проиллюстрировать следующим списком примеров сценариев: • Потеря капитала в 10% для возврата на уровень безубыточности требует прибыли в 11% • Потеря капитала в 20% для возврата на уровень безубыточности требует прибыли в 25% • Потеря капитала в 30% для возврата на уровень безубыточности требует прибыли в 43% • Потеря капитала в 50% для возврата на уровень безубыточности требует прибыли в 100% • Потеря капитала в 75% для возврата на уровень безубыточности требует прибыли в 300% Рисунок 1. Идеальная торговая система. «Идеальная» торговая система представлена исключительно в целях иллюстрации, она не учитывает реальных затрат. Это показывает, почему важно избегать значительных убытков. Накопление значительных убытков быстро разрушает ваш капитал, а его растущие значения быстро выходят из-под контроля, что сильно затрудняет его последующее восстановление. Формула для расчета прибыли, необходимой для возврата к уровню безубыточности, следующая: Требуемая прибыль = [1 ÷ (1 - убыток в процентах)] - 1 Расчет прибыли в таблице Excel, необходимой для возврата к уровню безубыточности, в случае получения 20% убытка: Ячейка A1 = 20% Ячейка B1 = формула (1/(1-A1)-1) = 25% Сохранение торгового капитала имеет решающее значение для долгосрочного успеха в трейдинге. Два наиболее распространенных метода защиты торгового капитала: Метод фиксированного риска. Этот метод обычно предпочитают трейдеры-новички. Его методология проста: вы делите торговый капитал на равные суммы, а затем покупаете акции на основе этих сумм. Трейдер никогда не теряет больше, чем фиксированную сумму в сделке. Однако здесь возникают две проблемы. Во-первых, если трейдер не вносит корректировки в равные суммы в серии возникающих бесконечных убытков (что, согласно статистике, невозможно сделать, поэтому это можно рассматривать только лишь гипотетически), торговый капитал очень быстро опустошается (см. график, представленный на рисунке 2). Или, как лаконично выразился один из персонажей романа Эрнеста Хемингуэя «И восходит солнце»: «Как вы обанкротились?» «Вначале постепенно, затем внезапно». Рисунок 2. Сравнение метода фиксированного риска с процентным методом распределения капитала. Здесь гипотетически сравнивается метод фиксированного риска с процентным методом распределения капитала для осуществления сделок. Фиксированная сумма остается постоянной, по мере того как торговый капитал уменьшается в результате бесконечной серии убытков. На рисунке 2 метод фиксированного риска (постоянная фиксированная сумма) сравнивается с процентным методом определения риска (о котором пойдет речь далее). В бесконечной серии убыточных сделок торговый капитал при использовании метода фиксированного риска опустошится уже на 51-й сделке, в то время как при использовании процентного метода он еще будет примерно на уровне 37 000 $, и торговля может продолжаться даже после совершения 110 сделок. Однако необходимо отметить, что для метода процентного риска, начиная примерно с 70-й сделки, влияние затрат и требуемой доходности для возврата к уровню безубыточности на сделку становится проблематичным в сравнении с размером торгового капитала, a общий размер капитала просто становится экономически неэффективным. Во-вторых, самый большой недостаток метода фиксированного риска заключается в том, что он не учитывает волатильности, присущей акциям; он предполагает, что все сделки имеют равный риск, что на самом деле не так. Это может вызывать проблемы. Метод процентного риска. Этот метод предпочитают опытные трейдеры. Проще говоря, это то, сколько трейдер готов потерять в процентах от общего размера торгового капитала. Обычно риск составляет от 0,5% до примерно 2%. Торговля, риск в которой превышает 2%, считается агрессивной. Этот процент может увеличиваться или уменьшаться по усмотрению трейдера в зависимости от влияния рыночных условий и прошлой успешности торговли. В качестве примера уменьшения капитала в знаменитом торговом эксперименте «Черепахи» легендарные трейдеры сырьевыми товарами Ричард Деннис и Уильям Экхардт инструктировали «черепах» (участников) уменьшать размер своего торгового капитала на 20% всякий раз, когда общий размер их капитала уменьшался на 10%. Это давало гарантии в отношении того, что для следующей сделки рассчитываемый размер позиции будет меньше, исходя из меньшего размера общего капитала. А после достижения пары прибыльных сделок он снова восстанавливался. Также необходимо учитывать следующие факторы, которые могут оказывать влияние на общую сохранность капитала, а именно: Количество открытых сделок. Предположим, у трейдера есть пять открытых позиций, каждая с распределением торгового капитала в 2%. Следовательно, его общая подверженность риску составляет 10% от торгового капитала. Допустим, произошло некое роковое событие «черный лебедь» и все пять сделок закрылись с убытком. Это снижает общий размер капитала на 10%, подразумевая, что для возврата на уровень безубыточности потребуется прирост капитала в 11%, что вполне осуществимо. Однако чем больше количество открытых позиций, тем больший размер прибыли требуется для возврата к уровню безубыточности. Безопасной эвристикой может быть от четырех до шести открытых сделок одновременно. Дополнительным преимуществом меньшего количества открытых позиций является то, что в любой момент времени требуется меньше усилий для мониторинга и/или управления позициями. Максимальный размер позиции на сделку от общего капитала. Как критерий Келли (разработанный Джоном Келли-младшим в 1956 году), так и метод «оптимального коэффициента F» (разработанный Ральфом Винсом в 1992 году) дают трейдерам рекомендации по определению того, какой процент от общего капитала они должны выделять на каждую сделку – другими словами, максимальный размер позиции на сделку. Основная предпосылка для обеих формул заключается в вычислении идеального процента капитала для его распределения на сделку на основе прошлых результатов торговли. С годами это число варьировало от 13% до 25%, достигнув примерно 20%. Независимо от результата расчета процента Келли или оптимального F на собственном наборе данных трейдера, многочисленные исследования и исследовательские работы показали, что в одну позицию разумно вкладывать не более 20-25% от общего размера капитала. Распределение бо́льшего размера капитала, чем это предусмотрено, несет гораздо бо́льший риск, чем следовало бы брать на себя большинству трейдеров. Акции с высокой корреляцией и/или акции одного сектора экономики. В общем количестве открытых позиций рекомендуется иметь не более двух коррелированных акций. То же самое относится и к акциям одного сектора. В конечном итоге размер позиции трейдера, который включает процент от общего размера капитала, которым можно рисковать в одной сделке, гарантирует, что убыток не будет стоить больше, чем процент от общего капитала (независимо от того, где размещен первоначальный стоп-лосс относительно уровня входа). Ларри Хайт, известный руководитель хедж-фонда, резюмировал это следующим афоризмом: Наконец, сложно восстановиться от значительных потерь капитала как в эмоциональном, так и в финансовом плане. Трейдеры, которые последовательно применяют «неоспоримую истину» принципов сохранения капитала, могут достичь долгосрочного успеха в трейдинге. Рисунок 3. Вероятность серии убыточных сделок. В данной таблице сравнивается количество последовательных убыточных сделок с вероятностью их возникновения. Это также может помочь в определении максимальной просадки на каждую последовательную убыточную позицию, чтобы помочь вам адекватно скорректировать размер позиции или распределение рисков. В данном случае начальный риск в сделке составляет 1%, а начальный процент прибыльных позиций – 50%. Неопровержимая истина №2 Рано или поздно произойдет серия последовательных прибыльных (убыточных) сделок Убытки неизбежны; в любой отдельно взятый период времени трейдеры теряют деньги – это факт. Более того, вероятность серии последовательных убыточных (прибыльных) сделок является статистической достоверностью! В такие периоды трейдеры обычно психологически испытывают тревогу. Если трейдер мысленно подготовлен к такому неизбежному событию, можно занять справедливую психологическую позицию и адекватно отреагировать на данную ситуацию. В таблице, представленной на рисунке 3, сравнивается количество последовательных убыточных сделок с вероятностью их возникновения. Эта таблица также может помочь в определении максимальной просадки на каждую последовательную убыточную позицию. Зная это, вы можете адекватно скорректировать размер позиции или распределить риски. Вероятность четырех и более происходящих подряд убыточных сделок значительно уменьшается. Тем не менее, следует ожидать 1-2 убыточные сделки подряд – это одна из неоспоримых истин! Расчет серии сделок в таблице Excel Давайте рассмотрим вопрос «Каков шанс возникновения серии идущих подряд убыточных сделок (один из скольких)?», используя электронную таблицу Excel следующим образом: Ячейка B1 = 1% (риск на сделку) Ячейка B2 = 50% (процент прибыльных позиций) Ячейка A5 (количество идущих подряд убыточных позиций; в этом примере я буду использовать значение 6) Ячейка B5 (потеря капитала (максимальная просадка)) = 1-((1-$B$1)^A5) Ячейка C5 (Вероятность возникновения) = +(1-$B$2)^A5 Ячейка D5 (Один из скольких шансов) = 1/C5 = 64 Серия убыточных позиций (при риске на сделку 1% и проценте прибыльных позиций 50%) • ½ = ½ (на каждые 2 сделки можно ожидать 1 убыточную) • ½ x ½ = 1/4 (на каждые 4 сделки можно ожидать 2 последовательные убыточные сделки) • ½ x ½ x ½ = 1/8 (на каждые 8 сделок можно ожидать 3 последовательные убыточные сделки) • ½ x ½ x ½ x ½ = 1/16 (на каждые 16 сделок можно ожидать 4 последовательные убыточные сделки) • ½ x ½ x ½ x ½ x ½ = 1/32 (на каждые 32 сделки можно ожидать 5 последовательных убыточных сделок) • ½ x ½ x ½ x ½ x ½ x ½ = 1/64 (на каждые 64 сделки можно ожидать 6 последовательных убыточных сделок) Рисунок 4. Серия убыточных сделок. Так выглядят серии последовательных убыточных (прибыльных) сделок в виде дробей. (Риск на сделку = 1%, а процент прибыльных позиций = 50.) На рисунке 4 изображено альтернативное представление серии последовательных убыточных позиций в виде дробей, а результат остается таким же, как и на рисунке 3. Следует отметить, что коэффициент прибыльных позиций торговой системы существенно влияет на количество последовательных убыточных (прибыльных) сделок. Следовательно, чем выше процент прибыльных позиций, тем меньше вероятность выпадения серии убыточных сделок. Например, для системы с процентом прибыльных позиций 75 вероятность трех идущих подряд убыточных сделок составляет 2% по сравнению с 13% для торговой системы с процентом прибыльных позиций 50. Эд Сейкота, пионер системной торговли, однажды сказал: «Попытка торговать во время полосы неудач эмоционально разрушительна, а попытка сыграть в догонялки смертельна». Трейдеры должны понимать, что рано или поздно произойдет серия последовательных убыточных сделок. По правде говоря, я и сам потерпел целых семь серий идущих подряд убыточных сделок, но по-прежнему успешно торгую. Я сосредоточил здесь ваше внимание на последовательных убыточных сделках. Однако верно и обратное: трейдеры неизбежно будут иметь и целую серию последовательных прибыльных сделок – так что получайте наслаждение от торговли! Предлагаю несколько советов для трейдеров, когда они попадают в полосу последовательных убыточных сделок. Когда вы окажетесь в череде убыточных сделок, помните следующее: • Трейдинг – это долгосрочная деятельность. Трейдинг – это не одна сделка или даже две следующие сделки; трейдинг – это целая серия предстоящих сделок: это, по сути, следующие 100 или, лучше сказать, следующие 1000 сделок! Рынок будет предоставлять множество других возможностей; следовательно, совершая серию сделок, трейдер должен быть абсолютно уверен в своем преимуществе. Тем не менее, трейдеры не могут ожидать, что каждая сделка будет прибыльной. • Рассмотрите возможность снижения риска на сделку или уменьшения общего размера торгового капитала на период, пока вы не восстановите уверенность в своих силах, а затем возвращайтесь к полному размеру позиции. • Прекратите торговать. Сделайте перерыв, возможно, на неделю или три, и выясните, что пошло не так. Соберитесь с силами, но оставайтесь устойчивыми к потрясениям и помните, что система или метод, имеющие преимущество, при последовательном их применении на практике в течение длительного времени обеспечат вам долгосрочный успех в трейдинге. • Поддерживайте контакты с коучем/наставником по трейдингу. Хороший коуч/наставник по трейдингу оценит серию последовательных убыточных позиций в перспективе и поможет переориентировать внимание трейдера на процесс, а не на результат. • Торговать ли с целью реванша? Нет! Если у трейдера было четыре убыточных сделки подряд, вероятно, он думает, что полоса неудач должна скоро закончиться, и, следовательно, он должен увеличить свой риск в следующей сделке. Это неверное мышление! Вероятность получения убытка в следующей сделке статистически такая же, как и для всех предыдущих убыточных сделок. Таким образом, увеличение риска в следующей сделке – это деструктивное поведение. Вы должны рассматривать каждую сделку независимо от любых прошлых сделок. • Страх совершить следующую обоснованную сделку. Трейдеры не могут ожидать, что каждая сделка будет прибыльной, даже если у них имеется положительное преимущество. Им нужно понимать, что у них будет пара «крупных» прибыльных сделок, которые покроют убыточные сделки в долгосрочной перспективе. Следовательно, каждый раз, видя правильный и обоснованный сигнал, трейдеры должны открывать позицию. • Не усредняйте. Трейдерам также следует остерегаться опасностей, которые кроются в серии прибыльных сделок. Предлагаю несколько вещей, о которых следует помнить, чтобы справиться с этим. • Самоуверенность. Остерегайтесь чрезмерной самоуверенности во время серии прибыльных позиций, которая может привести к тому, что трейдер увеличит риск на сделку или превысит рекомендуемый размер общего капитала на сделку при открытии следующей позиции. Это приведет к отвлечению внимания трейдера, и он может перестать придерживаться проверенной временем стратегии или торгового плана. • Избыточная торговля. Полоса прибыльных позиций может побудить трейдера открывать бо́льшее количество позиций, чем предусмотрено его торговым планом или стратегией. Кроме того, это также может привести к дополнительным издержкам и чрезмерному отслеживанию рыночных движений, что может повлечь за собой негативный исход. • Неконтролируемая торговля. Трейдер может ошибочно думать, что надо «ковать железо, пока оно горячо». На самом же деле, если сделка не соответствует торговому плану, ее не следует совершать. Наконец, трейдер может вспомнить следующую лирику музыкального продюсера Дрейка: «Я предполагаю, что вы теряете часть и выигрываете, если результатом является доход». У любого трейдера рано или поздно неизбежно произойдет череда убыточных сделок – это неопровержимая истина. Да, вы понесете какой-то убыток. Так что будьте готовы к этому и правильно управляйте своими сделками. И помните – все дело в следующих 100 сделках! Неопровержимая истина №3 Наличие торгового преимущества является обязательным условием для долгосрочной прибыльности Многие новички в трейдинге обычно озабочены точностью возникновения сигналов или процентом прибыльных позиций: они верят, что чем выше эти параметры, тем лучше, а значит, это принесет больше успеха! Идея проста: если вы будете правы чаще, чем будете ошибаться, то это приведет к последовательному увеличению прибыли на рынках. Но стремление к высокому проценту прибыльных позиций часто побуждает трейдера-новичка посещать больше курсов, покупать больше книг, добавлять на графики больше индикаторов, покупать больше торговых систем – больше, больше, больше, – находясь в постоянных поисках «святого Грааля» и застревая в цикле новичка. В этом нет ничего удивительного, поскольку мы, как правило, иногда, начиная с ранних стадий своей торговой карьеры, полагаем, что цифра в 75% или выше является хорошим уровнем успеха, к которому нужно стремиться. Цитата из «Руководства по торговле Уайли»: «Проблема в том, что наш разум запрограммирован мыслить не с точки зрения вероятностей, а с точки зрения целых чисел... человеческий разум запрограммирован мыслить сквозь призму необработанных частот, а не базовых ставок и вероятностей». Новички, приходящие на рынок, часто удивляются, узнав, как много трейдеров имеют стабильный доход от торговли, получая прибыль всего лишь в 40-50% случаев. И они также с удивлением обнаруживают, что сами теряют деньги, несмотря на то, что их коэффициент прибыльных позиций составляет 80%. Это не означает, что процент прибыльных позиций не является важным математическим рычагом для достижения прибыльности в долгосрочной перспективе – это действительно очень важный параметр! Однако его необходимо комбинировать с отношением риска к прибыли (также известным как коэффициент выплат или соотношение прибыли к убыткам). Комбинация этих двух параметров составляет торговое преимущество. Торговое преимущество должно быть положительным, т.е. его цифровое значение должно быть выше нуля! Напомню еще одну известную цитату Эда Сейкоты: «Каждый получает от рынков то, что он хочет». Преимущество трейдера имеет решающее значение для получения максимальной отдачи от рынка. Проще говоря, формула торгового преимущества звучит следующим образом: Торговое преимущество = [(отношение риска к прибыли + 1) x процент прибыльных позиций] - 1 где: • Отношение риска к прибыли (за вычетом торговых издержек) = суммарная средняя прибыль, деленная на суммарный средний убыток; • Процент прибыльных позиций = общее количество прибыльных сделок, деленное на общее количество сделок, выраженное в процентах. На заметку: 1. Вход в рынок и выход из рынка определяют процент прибыльных позиций и процент убыточных позиций (равный «1 - процент прибыльных позиций»). 2. Отношение риска к прибыли является функцией рационального управления капиталом, которое в свою очередь определяется средним убытком на сделку и средней прибылью на сделку. Если отношение суммарной средней прибыли к суммарному среднему убытку за серию сделок выше, то данная торговая система будет генерировать прибыль в долгосрочной перспективе, и она имеет преимущество. Например: • Процент прибыльных позиций = 45% • Соотношение риска к прибыли = 1:2,5 = [(2,5 + 1) x 0,45)] - 1 = 0,575 Этот пример имеет преимущество, поскольку результат больше нуля или 575 $ за сделку. Его можно рассчитать с помощью более развернутой формулы: Торговое преимущество (в $) = (Процент прибыльных позиций (в %) x Средняя прибыль) - (Процент убыточных позиций (в %) x Средний убыток) Например: • Процент прибыльных позиций = 45% • Средняя прибыль на сделку = 2500 $ • Средний убыток на сделку = 1000 $ = (0,45 х 2500) - (0,55 х 1000) = 575 Если у вас есть торговое преимущество, то ключевым моментом по-прежнему будет являться его успешное исполнение. Получение прибыли от торгового преимущества зависит от следующих действий трейдера: • Последовательное выполнение обоснованного входа в рынок в соответствии с торговым планом или стратегией; • Закрытие позиций без всяких колебаний на основании критерия тейк-профит или стоп-лосс; • Установка правильного размера позиции для каждой сделки; • Обязательное условие – суммарная средняя прибыль за сделку должна быть выше, чем суммарный средний убыток за сделку в течение серии сделок. Другими словами, с течением времени у вас должно быть положительное отношение риска к прибыли за вычетом затрат и проскальзываний. Крайне важно, чтобы вы определили свое торговое преимущество до начала реальной торговли. Тестирование на исторических данных и моделирование торговли (демо-трейдинг) помогут вам определить его. Для подтверждения наличия преимущества рекомендуется, чтобы размер выборки составлял не менее 25 сделок, предпочтительно 100. Если вы определите наличие положительного преимущества (также известного как положительное ожидание или положительная доходность), то с течением времени у вас будет автоматически генерироваться положительная кривая капитала. В противном случае трейдер должен внести корректировки в один или несколько компонентов системы, чтобы повлиять на результат: сигналы для входа, сигналы для выхода, размер позиции, скользящие стопы или показатели цели по прибыли. Цель внесения корректировок – либо чуть снизить убытки, либо чуть повысить прибыль в серии сделок. На рисунке 5 показана взаимосвязь между процентом прибыльных позиций и соотношением риска к прибыли. Очевидно, что по мере увеличения соотношения риска к прибыли уменьшается требуемый процент прибыльных позиций. Любое число, находящееся НАД линией ожидания (красная линия), со временем сформирует положительную кривую капитала. Так же верно и обратное: любое число, находящееся НИЖЕ линии ожидания, приведет к убыткам и/или, как один из возможных исходов, к полной потере капитала. Многие успешные трейдеры стремятся к соотношению риска и прибыли 1:2 – это подразумевает минимальный процент прибыльных позиций 33%. Другими словами, трейдер со временем получит прибыль, несмотря на то, что будет прав только в 33% случаев. Это простая причина, по которой успешные трейдеры стабильно зарабатывают деньги даже с коэффициентом прибыльных позиций ниже 50%. Доказательства очевидны: прибыль генерируется выше линии ожидания. Как ни странно, многие убыточные трейдеры продолжают верить, что «святой Грааль» трейдинга – это стратегия с высоким процентом прибыльных позиций. Следовательно, они остаются в цикле новичка и ниже линии ожидания. Успешные трейдеры знают, что «святого Грааля» на существует, а есть неоспоримая истина: в серии сделок должно быть торговое преимущество. И самое главное – это соотношение риска к прибыли. Это как раз и является тем, что трейдер может контролировать. Это кажется противоречащим мнению большинства людей о том, что для успеха в трейдинге требуется высокий процент прибыльных позиций. Рисунок 5. Взаимосвязь процента прибыльных позиций и отношения риска к прибыли. График иллюстрирует взаимосвязь между процентом прибыльных позиций и соотношением риска к прибыли. По мере увеличения соотношения риска к прибыли уменьшается требуемый процент прибыльных позиций. Любое число, находящееся НАД линией ожидания (красная линия), со временем сформирует положительную кривую капитала. Так же верно и обратное: любое число, находящееся НИЖЕ линии ожидания, приведет к убыткам и/или к полной потере капитала. Заключение Каждый трейдер, как новичок, так и опытный, всегда должен знать три неоспоримые истины трейдинга, а именно: Понимание всех трех истин является предпосылкой для долгосрочного успеха в трейдинге. Все эти три неоспоримые истины можно резюмировать в одном коротком предложении: «Сокращайте свои убытки и позволяйте своей прибыли расти». Это золотое правило в трейдинге. Роберт Дж. Ван Эйден, доктор наук – генеральный директор брокерской компании и компании по управлению портфелем ценных бумаг. Автор книги «Денежный фонтан» (2013 г.) и недавно изданной книги «Инвестируя счастье» (2020 г.). Роберт Дж. Ван Эйден, Переведено специально для Tlap.com

Итак, вы хотите инвестировать, но не знаете, с чего начать? Сейчас самое время для этого. Но мы не можем вот так просто взять и окунуться в сферу инвестиций. Сначала нам предстоит узнать несколько важных вещей, поэтому возьмите ручку и бумагу. 1. Знайте свое финансовое положение Когда дело доходит до инвестирования, то все находятся в разном финансовом положении. Поэтому нам нужно взглянуть на три вещи, которые всегда будут определять вашу инвестиционную стратегию, и более детально поговорить о них. • Прежде чем начать, мы должны знать о текущем финансовом положении. Каков ваш чистый собственный капитал? Ваш ежемесячный доход? Ваши ежемесячные расходы? Ваш общий долг и его процентная ставка? Какова сумма ваших ежемесячных сбережений и куда они вкладываются? Каков ваш уровень доходности на эти вложенные средства? Всё это нам понадобится в пункте 2. • Далее нужно узнать ваши цели. И что еще более важно – ваши финансовые цели. Каким вы видите себя через 3 месяца, 1 год, 5 лет, 10 лет или более длительный срок? Сколько средств вам нужно, чтобы достичь их, и идете ли вы уже по этому пути? Всё это нам понадобится в пункте 3. • Нужно знать вашу толерантность к риску (финансовую способность справляться с потерями в рамках ваших инвестиций). Чтобы выяснить это, нужно знать ваш возраст, обеспеченность работой на определенный срок, ваше состояние здоровья, чистый собственный капитал, сумму денежных средств, которая у вас имеется для покрытия непредвиденных расходов, сколько времени вы выделяете на достижение своих финансовых целей и, самое главное, ваши индивидуальные особенности. Ваши финансы, цели и толерантность к риску не являются догмой. Ситуация у всех меняется, поэтому нам периодически придется возвращаться и пересматривать ее. Хорошим правилом является выполнение финансового анализа каждые 3-6 месяцев и внесение необходимых изменений. 2. Приведите в порядок свои финансы Вы не сможете заняться этим увлекательным инвестированием, если не будете точно знать, на что вы ежемесячно тратите свои деньги. Если у вас есть задолженность с высокой процентной ставкой, например, задолженность по кредитной карте, вы должны прежде всего погасить ее. После того как ваш долг сократится до приемлемых ежемесячных расходов, вы можете начинать инвестировать. Начните с 50 $ в месяц. Прекрасно, если вы сможете потянуть бо́льшую сумму, но главное – не просрочить платеж, иначе вы не сможете иногда выйти и весело провести досуг. Вам следует начать с накопления суммы, которая равнялась бы вашим расходам в течение 3-6 месяцев, и положить эту сумму на безопасный денежный рыночный счет. Это будет фонд на случай непредвиденных ситуаций и только; вы не будете брать из него деньги на такие забавные вещи, как отпуск, покупка телевизора с плоским экраном или новой машины – на них вам придется накопить средства отдельно. Всё, что вы сэкономите сверх этой суммы, можно использовать в инвестициях с более высоким риском/доходностью (акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, биржевые инвестиционные фонды). 3. Разработайте план Исходя из своих целей, вы сможете составить краткосрочный и долгосрочный план, в котором будут подробно расписаны все ваши расходы на каждый месяц. Это может быть покупка машины или дома, оплата образования в колледже или накопительная пенсионная программа. Разбейте свои цели на краткосрочные (менее года) и долгосрочные (более года) – они подскажут вам, куда уходят ваши деньги. Он также покажет вам, откуда берутся эти деньги. Как уже было сказано ранее, каждые 3–6 месяцев вы будете пересматривать этот план. По мере изменения целей будет меняться и ваш план. 4. Приведите свой план в действие Итак, у вас уже есть краткосрочный и долгосрочный планы ваших ежемесячных сбережений. Начнем с краткосрочного плана, так как он самый простой. Любые деньги, которые вы вкладываете в свой краткосрочный план, могут идти прямо на ваш сберегательный счет. Не пытайтесь вкладывать эти деньги во что-нибудь более рискованное – это может вам дорого обойтись. Наконец, самым интересным будет именно ваш долгосрочный план. Он даст вам возможность инвестировать средства в некоторые из более рискованных активов. Большая часть этих инвестиций будет в той или иной форме в виде акций и облигаций. Процентное распределение между ними будет основываться на вашей толерантности к риску. Если вам 21 год и вы только начинаете свою карьеру, то гораздо бо́льшую долю своих средств вы, вероятнее всего, будете вкладывать в акции, чтобы увеличить свой портфель. А если вы собираетесь выходить на пенсию, вы можете подумать об увеличении доли ваших средств в облигациях с целью поддержания стоимости вашего портфеля. Все это будет зависеть от ваших личностных особенностей. 5. Выполняйте домашнее задание После всего этого у вас еще есть деньги, которые вы ежемесячно откладываете, некоторые из них идут в краткосрочный план, а остальные нужно инвестировать. Можем ли мы просто пойти и купить какие-нибудь акции, облигации или паевые инвестиционные фонды? Нет. Ежедневно можно купить тысячи различных акций, то же самое касается облигаций и паевых инвестиционных фондов. Но чтобы совершить правильную инвестицию, придется немного поработать. Вам нужно знать риски каждой инвестиции и то, как она вписывается в ваш портфель и долгосрочный план. Если вы планируете инвестировать в акции, вы должны полностью изучить деятельность компании, в которую инвестируете. Если вы не уверены, что знаете, чем занимается эта компания и на чем она зарабатывает деньги, вам следует избегать инвестиций в нее. Не инвестируйте во что-либо, чего вы не изучили, не понимаете и не знаете. При принятии решения соберите как можно больше информации о компании. Как только в вашем портфеле появятся несколько акций, продолжайте их дальнейшее исследование. Хорошим практическим правилом является тратить час в неделю на исследование каждой акции. Если у вас нет времени на проведение такого исследования, лучше выбрать паевые инвестиционные фонды или биржевые инвестиционные фонды. 6. Инвестируйте головой, а не сердцем Необходимыми компонентами инвестирования являются дисциплина и терпение. У вас есть план – придерживайтесь его. По мере того, как вы будете узнавать большее количество информации, вы станете более уверенными в себе и выработаете свой собственный инвестиционный стиль. Не меняйте свои инвестиционные стратегии в зависимости от краткосрочных рыночных колебаний. Вам даже не нужно ежедневно следить за ценами, особенно в начале своей инвестиционной деятельности. Никогда не бросайтесь сразу же инвестировать в те инструменты, в которых вы не до конца уверены. Инвестируйте, основываясь только на том, что вы узнали. И помните: вы всегда будете совершать ошибки и нести убытки. Все делают ошибки, даже лучшие в мире управляющие капиталом. 7. При необходимости обращайтесь за помощью Не всем подходит метод самостоятельного инвестирования. Если вы углубленно изучили сферу инвестиций и по-прежнему не уверены, что используете лучшую стратегию инвестирования, существует множество компаний, которые помогут вам в этом. И если вы поручили свой капитал стороннему инвестору, помните, что это ваши деньги: ежеквартально просматривайте его работу, чтобы убедиться, что данный инвестор разумно распоряжается вашими деньгами. Джон,Переведено специально для Tlap.com

Бывало ли так, что вы выбирали какое-то число и многократно удваивали его до тех пор, пока не становилось сложно производить в уме математические расчеты? Магия капитализации очень быстро увеличивает числа до высоких значений. Она, естественно, работает и с деньгами, но немного медленнее. Это называется сложным процентом, и именно его мы можем использовать сейчас независимо от того, насколько глубоко вы разбираетесь в инвестициях. Готовность накапливать Самый частый совет в финансовой сфере – накапливать свои средства и инвестировать их как можно раньше. Когда вы как можно раньше начинаете накапливать, время на вашей стороне, и в этом большую роль играет начисление сложных процентов. Лучшим способом продемонстрировать сложный процент в действии будет следующий пример. Есть Джо и Сью, им обоим по 20 лет. Им дается возможность совершить долгосрочную инвестицию со стартовым капиталом в 5 000 $ под 10% годовых в течение следующих 45 лет. И они должны сделать выбор: 1. Ежегодно забирать заработанные проценты или 2. Ежегодно реинвестировать доход от процентов. Джо любит получать деньги. У него уже есть идеи на то, как потратить первую выплату процентов. Однако Сью смотрит в будущее. Она решает реинвестировать их. Джо инвестирует свои средства и каждый год получает одинаковый доход: Джо каждый год с радостью забирает свои 500 $. Спустя 45 лет у него ничего не меняется. У него по-прежнему есть его первоначальные 5 000 $ и 45 лет потраченных процентов. Сила капитализации Сью же помешана на накоплениях. Она знает, что со временем проценты принесут ей гораздо больше денег: Первые несколько лет капитализации протекают довольно скучно, но Сью терпеливо ждет, потому что каждый год ее доход от процентов выше, чем в предыдущем. Мало-помалу, но эффект снежного кома набирает свои обороты. Примерно на девятом году картина становится захватывающей. Сью получает достаточный доход от процентов, чтобы удвоить свой первый депозит. Вскоре доход от процентов превышает ее первоначальную сумму инвестиций в 5 000 $. И она получает проценты от своих процентов. В этом и заключается сила сложного процента. Представьте, что могла бы сделать Сью, если бы она ежегодно вкладывала в работу 5 000 $ в течение того же периода времени. В настоящее время 10% выглядят слишком оптимистично, но возьмем, к примеру, что она ежегодно зарабатывала 6% на этих деньгах. При такой процентной ставке общий доход Сью составил бы 1 196 363 $ (кстати, при ставке в 10% ее общий доход составил бы 4 318 429 $). Правило 72 Правило 72 – это простой способ оценки времени, необходимого для удвоения инвестиций, на основе фиксированной нормы доходности. Если разделить 72 на норму доходности, вы получите примерное количество лет, в течение которых инвестиции удвоятся. Например: если вы инвестировали 1000 $ под 4% годовых, то для того чтобы превратить ваши инвестиции в 2000 $, вам потребуется около 18 лет (72/4 = 18). С помощью этой формулы также можно определить норму доходности, необходимую для удвоения ваших денег за 10 лет: разделите 72 на количество лет, 72/10 = 7,2%. Независимо от инструмента инвестирования, будь то доходность по облигациям или дивиденды, Правило 72 дает вам представление о том, сколько времени нужно для удвоения ваших денег при заданной процентной ставке. Не позволяйте этому работать против вас Как бы хорошо ни выглядела капитализация, есть 4 фактора, которые ослабляют ее и работают против вас: • Инфляция. Есть способы избежать или снизить этот риск; • Налоги. Налоги съедают прибыль, поэтому используйте счета со льготным налогообложением, такие как IRA и 401k’s; • Расходы. Например, налоги, сборы и комиссии тоже съедают прибыль. Чем меньше вы их платите, тем лучше; • Время. Чем дольше вы ждете, тем меньше прибыли начисляется вам по системе сложных процентов. Основы математики со временем делают с деньгами забавные вещи. На первых этапах сложный процент действует медленно и приносит малый доход, и, вероятно, поэтому многие люди игнорируют его на ранних стадиях. Но как только он запускается, он экспоненциально ускоряется, чем дольше вы позволяете ему идти. Если в ваших мыслях нет идеи на миллиард долларов, то сложные проценты – это лучшее, что вы можете использовать для приумножения своих средств и достижения богатства. ==> КАЛЬКУЛЯТОР СЛОЖНОГО ПРОЦЕНТА ==> ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ МИРА Джон, Переведено специально для Tlap.com

Позвольте мне задать вам вопрос: Умеете ли вы бегать? Конечно, умеете! Что за глупый вопрос! Итак, если вы умеете бегать, как вы думаете, сможете ли вы пробежать марафон? Вряд ли, ведь ваши тренировки не соответствуют необходимым требованиям. Теперь вы, наверное, думаете: «Какое отношение имеет марафон к трейдингу?» Прямое. Позвольте мне объяснить... То, что вы прочитали несколько книг по техническому анализу или знаете, как установить на график тот или иной индикатор, вовсе не означает, что вы можете зарабатывать деньги как трейдер. На самом деле: Вы можете иметь лучшие инструменты технического анализа, графические платформы, обширные знания в области трейдинга и т. д. и при этом оставаться убыточным трейдером. До тех пор... пока ваши тренировки в трейдинге не будут соответствовать необходимым требованиям. Хотите знать, что это за требования? Тогда читайте далее... Ваш технический анализ должен иметь преимущество на рынках Любой трейдер может устанавливать индикаторы на график, определять свечные паттерны или рассчитывать соотношение риска к прибыли. Но это не значит, что эти трейдеры имеют преимущество на рынках. Так что же такое преимущество? Этому можно дать следующее определение: (среднее значение прибыли * коэффициент прибыльных позиций) - (среднее значение убытка * коэффициент убыточных позиций) - транзакционные издержки. И если результат положительный, это означает, что у вас имеется преимущество (иначе называемое положительным ожиданием). По всей видимости, вы задаетесь вопросом: «Как мне получить преимущество на рынках?» Предлагаю вам 2 метода, с помощью которых вы можете сделать это. 1. Структура 1 Это работает следующим образом... Разработайте свой торговый план Во-первых, вы разрабатываете торговый план с помощью фиксированного набора торговых правил для руководства вашими действиями. Сюда входят определение точек входа и выхода, расстановка уровней стоп-лосс и тейк-профит, управление рисками и т. д. Исполните ваши сделки Затем вы исполняете свои сделки в соответствии с вашим торговым планом. В идеале вы хотите иметь минимальный размер выборки в 100 сделок, чтобы ваши результаты не искажались фактором случайности. Записывайте свои сделки После завершения сделки вам необходимо записать ее параметры. Параметры включают: цену входа, уровень стоп-лосс, уровень тейк-профит, коэффициент прибыли/убытка, R и т. д. Делайте обзор своих сделок Наконец, вам необходимо делать обзор своих сделок и определять, как вы можете улучшить свои торговые результаты. Вам необходимо определить «паттерны», которые приводят вас к прибыли, и сфокусироваться на том, чтобы больше торговать по ним. Вам также необходимо определить «паттерны», которые приводят вас к убыткам, и избегать торговли по ним. Далее... 2. Структура 2 Это работает следующим образом... Прочтите книги о трейдинге, в которых авторы делятся торговыми системами с результатами бэктестирования Во-первых, вам необходимо найти книги по трейдингу, которые содержат результаты тестирования. Таким образом, сложная часть работы уже будет выполнена и у вас будет «шаблон» для работы. Совет от профессионала: Это не должны быть именно книги – это могут быть посты в блогах, научные статьи – что угодно! Извлеките торговые концепции Тот факт, что кто-то делится с вами своей торговой системой, не означает, что вы должны немедленно внедрить ее в свою торговую практику. Вместо этого вы должны понимать логику и концепции, лежащие в ее основе. Следовательно, вы должны задавать себе такие вопросы: 1. Каковы основные принципы этой торговой системы? 2. Почему она работает? 3. Когда она работает недостаточно эффективно? 4. Подходит ли она мне? Протестируйте свою торговую систему Как только вы поймете принципы, лежащие в основе данной торговой системы, вы должны протестировать ее на практике, чтобы убедиться, что ваши результаты будут аналогичны результатам, полученным при ее тестировании на исторических данных. Из-за разницы в исходных данных вы вряд ли получите идентичные результаты. Но если они будут похожи приблизительно на 80%, то этого будет достаточно. Настройте торговую систему под свои нужды После того, как вы протестировали торговую систему, пришло время настроить и адаптировать ее к вашим собственным потребностям. Например: Возможно, вы протестировали систему торговли в направлении долгосрочного тренда, которая использует трейлинг-стоп величиной в 10 ATR. Но если вы хотите торговать в направлении среднесрочного тренда, то вы можете использовать трейлинг-стоп величиной в 5 ATR. Затем протестируйте свою «новую» торговую систему и посмотрите, какие цифры она вам генерирует и соответствуют ли они вашим ожиданиям. Идея ясна? Самое главное в каждой торговой стратегии Угадайте… Не коэффициент прибыльных позиций. Не соотношение риска к прибыли. Не процент прироста капитала. А логика торговой системы. Да, каждая торговая система, по которой вы торгуете, должна подкрепляться логикой. В противном случае будет трудно продолжать использовать данную торговую систему, когда вы испытываете просадку. У вас возникнут мысли подобного рода... «Эта торговая система всё еще работает?» «Должен ли я продолжать торговать по ней или мне стоит вообще прекратить ее применение?» Понимаете, что я имею в виду? А когда вы применяете торговую систему, в которой есть логика, вы будете более уверены в себе и будете твердо убеждены в правильности своей торговли, несмотря на наличие полосы неудач. Вот пример... Стратегия торговли в направлении тренда приносит прибыль, когда рынок находится в тренде. Таким образом, если стратегия торговли в направлении тренда перестает работать, это означает, что на рынках, по всей вероятности, прекратился тренд. Теперь каковы шансы на то, что она перестанет работать? Если вы согласны с тем, что шансы невелики, то имеет смысл продолжить использовать данную стратегию торговли в направлении тренда. Вы согласны? Вы должны иметь эту ЕДИНСТВЕННУЮ вещь, чтобы ваше преимущество могло проявить себя (в противном случае вы потеряете свой капитал) Представьте: Есть 2 трейдера: Иван и Петр. Иван – агрессивный трейдер, он рискует 25% своего торгового счета в каждой сделке. Петр – консервативный трейдер, он рискует 1% своего торгового счета в каждой сделке. Оба используют торговую стратегию, которая имеет коэффициент прибыльных позиций 50% и среднее соотношение риска к прибыли 1:2. В течение последующих 8 сделок их торговая стратегия демонстрирует такие результаты: Убыток, Убыток, Убыток, Убыток, Прибыль, Прибыль, Прибыль, Прибыль. Вот результат Ивана: -25% -25% -25% -25% = ТОРГОВЫЙ СЧЕТ СЛИТ Вот результат Петра: -1% -1% -1% -1% +2% +2% +2% +2% = +4% Итак, урок заключается в следующем... При отсутствии надлежащего управления рисками вы всё равно останетесь убыточным трейдером, даже если ваша торговая система имеет преимущество на рынках. Дисциплина: как узнать, есть ли у вас всё необходимое для нее? Наблюдали ли вы когда-нибудь за образом жизни профессионального бодибилдера? Если нет, то вот как он выглядит... 05:00 – подъем 05:30 – завтрак 07:00 – подъем штанги 09:00 – послетренировочный прием пищи 12:00 – обед 13:00 – предтренировочный прием пищи 14:00 – анализ и работа с более слабыми частями тела 16:00 – послетренировочный прием пищи 18:00 – ужин 20:00 – кардионагрузка и растяжка 21:00 – ужин 22:00 – отход ко сну Итак... Это то, что мы называем дисциплиной. Способность придерживаться определенного режима в нашем нестабильном мире, каждый божий день, ни на секунду не отходя от него. Естественно, я не прошу вас тягать штангу, но суть необходимой дисциплины та же. Посмотрите на представленные ниже результаты этой торговой системы... Да, в долгосрочной перспективе она приносит прибыль и даже побеждает рынки. Но это не единственное, что имеет значение. Потому что если вы обратите внимание на представленные выше «красные рамки», то заметите несколько идущих подряд убыточных месяцев. Итак, дело вот в чем: • Есть ли у вас всё необходимое, чтобы выдержать просадки? • Есть ли у вас всё необходимое для следования вашей торговой системе? • Есть ли у вас всё необходимое, чтобы непрерывно исполнять свои сделки даже после серии убытков? Для большинства трейдеров это громкое «нет». Вы, вероятно, бросите свою торговую систему после появления нескольких убыточных сделок и будете искать следующий «Святой Грааль». Но знаете что? К сожалению, такого не существует. Таким образом, вместо того чтобы прыгать от одной торговой системы к другой, вы должны спросить себя... Как я могу развить свою дисциплину, чтобы придерживаться своей торговой системы? Один из способов – окружить себя сообществом единомышленников, которые торгуют так же, как и вы. Например: Если вы хотите стать системным трейдером, присоединяйтесь к сообществу системных трейдеров. Так вы сможете развить в себе психологию победителя, общаясь с другими системными трейдерами и находясь под их влиянием. Вы будете зависеть от их позитивного настроя и действий, которые заставят вас быть более дисциплинированными при соблюдении правил вашей торговой системы. «Вы являетесь средним из пяти человек, с которыми проводите больше всего времени» – Джим Рон Заключение Итак, в сегодняшнем посте вы узнали следующее: • Технический анализ – это инструмент, который дает вам преимущество на рынках, но не гарантирует его достижения; • Ваша торговая система должна иметь логику, иначе у вас не будет убежденности использовать ее в периоды просадок; • Торговая система бесполезна без надлежащего управления рисками; • Окружите себя сообществом трейдеров-единомышленников, чтобы вы находились под влиянием их позитивности и действий. Теперь вот что я хотел бы спросить у вас... Какую главную мысль о техническом анализе вы узнали? Райнер Тео,Переведено специально для Tlap.com

Сколько я могу купить? Достаточно ли вы уделяете внимания этой очень важной части торгового уравнения? Трейдеры проводят бо́льшую часть своего времени, глядя на графики и анализируя ценовое движение, а также выполняя технический или фундаментальный анализ или комбинацию того и другого. Хотя всё это действительно очень хорошие вещи, на которые стоит отвести время, тем не менее, не все трейдеры и инвесторы тратят свое время на то, чтобы сосредоточиться на определении размера позиции. Определение правильного размера позиции – это объемная тема. Данная статья предназначена исключительно в качестве введения для тех, кто еще не изучал ее или не уделил достаточного количества времени на ее изучение. Как много следует покупать при открытии длинной позиции? Этот вопрос актуален со времени появления на свет самого трейдинга. Как узнать, какой размер лота следует выбрать, открывая позицию на покупку? Для трейдеров, кто только начинает свою торговую карьеру или имеет очень небольшие счета, этот вопрос в некоторой степени является спорным: их небольшой размер счета жестко ограничивает размер их позиций. Однако это в некоторой степени является преимуществом. Почему? Потому что они знают, сколько потеряют. Если вы покупаете только одну акцию по цене 100 $, то максимальная сумма, которую вы можете потерять, если компания прекратит свою деятельность или цена акций упадет до нуля, конечно же, составит 100 $ (не считая комиссий и/или сборов, которые являются фиксированными суммами). Давайте посмотрим на это с точки зрения процентного соотношения: если вы покупаете одну акцию и тратите на нее весь свой счет, то ваш портфель подвергается 100%-ному риску. По мере того, как мелкие трейдеры увеличивают свои счета, они начинают сталкиваться с проблемой: какой размер покупки следует совершить? И хотя этот вопрос кажется несущественным, на самом деле он является важным. С этого момента он должен быть центральным аспектом каждой совершаемой вами сделки. Смелое заявление, но позвольте мне объяснить. Допустим, на вашем счете 10 000 $. Допустим, вам понравилась некая акция по цене 100 $, и вы хотите ее купить. Сколько акций вам следует купить: 100, 10 или какое-то другое количество? Это и есть тот самый вопрос, на который должны уметь ответить все трейдеры: как определить размер своей позиции? Если вы решите потратить весь остаток средств на своем счете и купить 100 акций, то у вас будет 100%-ное обязательство по этим акциям. Как вы считаете, безумно ли это? Вы правы. Это выглядит безумно. Определение размера позиции является важным вопросом, ответ на который трейдер должен знать заранее, а не пытаться искать его в спешке. Это так же важно, как и правильный выбор акции. Трейдеры или инвесторы, недавно пришедшие на рынок, любят подсчитывать, сколько они могут заработать, но никто никогда не считает, сколько они могут потерять. Кроме того, при открытии позиции, которая представляет собой бо́льшую часть всего вашего портфеля, также возникают альтернативные издержки. Вам придется отказаться от других сделок, которые вы, возможно, захотите совершить. Стратегии измерения размера позиций Существует несколько подходов к определению размера позиции, и я остановлюсь на некоторых наиболее популярных. Фиксированный процент за сделку Размер позиции может основываться на размере всего портфеля. Это означает, что для каждой сделки будет заранее определен процент от общего счета, который нельзя будет превышать. Это может быть 1% или даже 10%. Этот фиксированный процент является простым способом узнать, какой размер покупки вы совершаете. Для иллюстрации простого примера определения размера позиции с фиксированным процентом снова возьмем размер счета в 10 000 $ и акцию ценой в 100 $. Если вы возьмете за правило определение размера позиции в 1% от размера вашего счета, то весь объем сделки будет сводиться к одной акции. Возможно, вы думаете, что этот вариант выглядит не лучше, чем если бы вы купили эту же одну акцию, имея на счете всего лишь 100 $. Тем не менее, разница в том, что при счете в 100 $ ваш риск составляет 100%, в то время как при счете в 10 000 $ вы рискуете всего лишь 1%. При каком размере позиции трейдер будет лучше спать по ночам? Определение размера позиции помогает контролировать риск. Жесткое ограничение размера позиции в 1% на каждую сделку позволяет выдержать множество потерь в процессе получения прибыли. Ваша главная цель состоит в том, чтобы защитить свой капитал. Ваша второстепенная цель – это обеспечить свободное пространство в вашем портфеле для поиска других торговых возможностей. Фиксированный процент в сделке является самым простым подходом к определению размера позиции, но есть и другие. Вот еще два. Фиксированная сумма в долларах за сделку В этом подходе также используется фиксированная сумма, но теперь это фиксированная сумма в долларах за сделку, а не процент от фактического размера портфеля. Он предполагает выбор определенного числа. На примере того же самого портфеля в 10 000 $ предположим, что вы решили, что не будете тратить больше, скажем, 200 $ на одну сделку. Этот подход может быть привлекательным для трейдеров, торгующих на счетах небольшого размера, поскольку он ограничивает размер ваших убытков. Однако он ограничивает и то, какие акции вы можете покупать. Вам придется отказаться от торговли на некоторых акциях исключительно на основании их цены. Но это не обязательно является плохой вещью. Определение размера позиции на основе волатильности Более сложным является подход к определению размера позиции на основе волатильности акции, которую вы планируете купить; тем не менее, этот подход обеспечивает бо́льшую гибкость. Он более динамичен, потому что не относится к каждой акции одинаково. Такой подход позволяет вам детальнее контролировать свой портфель. Например, растущие в цене акции всегда будут более волатильными, и эта волатильность отразится на вашем портфеле. В целях снижения общего риска вашего портфеля вы должны покупать меньшее количество акций с более высокой волатильностью, чем акций с более низкой волатильностью. Вы можете измерить волатильность с помощью такого простого индикатора, как стандартное отклонение за определенный период, скажем, в 15 или 10 торговых дней. Затем в зависимости от отклонения вы регулируете количество акций, которые покупаете при открытии позиции. Это позволяет акциям с более низкой волатильностью иметь бо́льший вес в вашем портфеле, чем акциям с более высокой волатильностью. Определение размера позиции, основанное на этой идее, снижает общую волатильность портфеля. Эта стратегия часто используется в крупных портфелях. Определение размера позиции является важным вопросом, ответ на который трейдер должен знать заранее, а не пытаться искать его в спешке. Что по поводу усреднения на падении курса акций? С вопросами определения размера позиции сталкиваются даже трейдеры и инвесторы, открывающие долгосрочные позиции. Когда цена акции, которую они удерживают, снижается, это представляет для них бо́льшую ценность. В этом случае они добавляются к своей открытой позиции, что называется усреднением на падении курса. Трейдеры, удерживающие долгосрочные позиции по акциям, могут принять решение усредниться на падении курса, используя аналогичные подходы к определению размера позиции: либо путем определения риска, либо в виде фиксированной суммы в долларах, либо в виде процента от суммы падения данной акции. Для вычисления этой суммы также можно использовать стандартное отклонение. Усреднение на падении курса следует использовать с осторожностью, поскольку может наступить такой момент, когда больше нет смысла удерживать акции данной компании. Ведь не хотите же вы усредняться до нуля, постоянно покупая эту акцию во время всего падения ее цены. Знание размера своей позиции и того, как вы пришли к этой цифре Правильный размер позиции имеет решающее значение. Вы всегда должны учитывать, какой размер покупки совершаете, а также знать, как вы пришли к этой цифре. Определение размера позиции является важной составляющей для всех, кто торгует на фондовом рынке. Независимо от размера вашего счета, найдите время для разработки последовательного подхода, который соответствовал бы вашему стилю торговли. А затем придерживайтесь его. Также вы можете внести в него некоторую гибкость. Например, если вы будет готовы принять бо́льший риск в своем портфеле, вы можете увеличить используемый процент риска. Трейдинг достаточно сложен, но не усложняйте его еще больше, пытаясь выяснить, какой размер позиции вы собираетесь открыть, в тот самый момент, когда размещаете ордер. Джон Девчич – рыночный историк и писатель-фрилансер,Переведено специально для Tlap.com

Эффективный риск-менеджмент (часть 2 из 2) Вторая часть вебинара «Эффективный риск-менеджмент» практически полностью посвящена теме пирамидинга. Том расскажет о двух правилах выстраивания пирамиды ордеров, которые нельзя нарушать, и опишет три основных подхода к пирамидингу. Интересного чтения! Ссылка на 1 часть Том Данте: видео, семинары, интервью *** …Но главное, что я хотел бы сегодня обсудить – концепт пирамидинга! Я иногда использую его в своей торговле. Правда, последний раз был довольно давно, на рынках не так уж часто появляются подходящие условия…. Но, несомненно, пирамидинг – ключ к огромным прибылям! Если, конечно, делать все правильно… У пирамидинга есть два основных правила. Я расскажу вам о них и дам несколько примеров. Первый – достаточно примитивный, но тем не менее… Вернемся к нашему графику Dow. Предположим, что после формирования SFP мы открыли позицию на покупку. Не будем учитывать спред, чтобы не усложнять расчеты... Вход получился на 12317, стоп мы поставили на 12265 (красный пунктир). 12317 минус 12265 – 52 пункта! Это – размер нашего стопа. Вернемся к нашему гипотетическому депозиту величиной в 10 000 фунтов. Предположим, мы торгуем с риском в 3% на сделку, это 300 фунтов. 300 разделить на 52 – получается 5.76 фунтов за пункт. Если цена пойдет против нас, мы потеряем примерно 300 фунтов… 299.52 фунтов, если быть точным, чуть-чуть меньше обычного. А теперь начинается интересное – пирамидинг! Что мы могли бы тут предпринять?.. Еще раз, пример не идеальный! Весьма примитивный. Это – далеко не самая лучшая пирамида в мире, но в качестве вступления к нашей теме подойдет. Итак, что происходит дальше? Вскоре формируется пин-бар! О чем, вероятно, думают большинство трейдеров? «Выглядит неплохо, можно подтянуть под него стоп». Этим они, как правило, и ограничиваются. Но можно пойти дальше! На какой отметке теперь будет находиться наш стоп-лосс? 12285. Каким стал наш риск на сделку? Сколько мы потеряем, если наш стоп вынесет? Вход был на 12317, стоп теперь на 12285, это 32 пункта. Во сколько нам обойдется убыток по данной сделке? 5.76 фунтов на 52 пункта – 184.32 фунта… Вы еще со мной? Теперь, если цена пойдет против нас, мы получим убыток не в 300 фунтов, а в 184.32. Но! Наша сделка теперь выглядит в десять раз лучше! Почему – мы уже обсудили. Конечно, можно просто подтянуть стоп, но почему бы нам не долиться к сделке? Это можно сделать несколькими способами! Расскажу о них через минуту. Лично я сделал бы так… Правило пирамидинга номер один – никогда не выходите за пределы изначального риска. Но у нас появилось немного свободных денег, так что нам есть, с чем поиграть! Изначально наш риск составлял 300 фунтов, но нам удалось снизить его до 184.32, хотя цена практически не сдвинулась. Получается, у нас освободилось 115.68 фунтов! Теперь мы можем открыть еще одну сделку с риском в 115.68, и если цена пойдет против нас, то наш убыток не превысит запланированного изначально. Где бы мы вошли в сделку? Цена закрытия пин-бара – 12311. Стоп у второй позиции будет там же, под пин-баром, на 12285. 26 пунктов! Делим 115.68 на 26 и получаем 4.46 фунта за пункт. Мы можем открыть еще одну сделку с этим риском! Все со мной? Получается, риски по первой сделке составляют 5.76 фунтов на пункт, по второй – 4.46 фунта на пункт. Как видите, мы практически удвоили размер своей позиции! Не превысив при этом изначального риска. Плюс после формирования пин-бара наша сделка стала выглядеть гораздо лучше! Удвоив размер позиции… Ну, практически удвоив! Мы практически удвоили и размер потенциальной прибыли. Может показаться, что я противоречу тому, о чем рассказывал в начале вебинара, но это не так. Я говорил, что нужно следить, чтобы динамическое соотношение риска к прибыли всегда оставалось на приемлемом уровне. Но в данном случае использование пирамидинга совершенно уместно, ведь наше соотношение просто потрясающее! Потому что наш сетап никуда не делся! И наша дополнительная покупка никак не влияет на R. Единственное, на что она влияет – на наши риски. А риски в данной ситуации таковы… Если не использовать пирамидинг, риск снизится до 185 фунтов. А если использовать, риск останется тем же – 300 фунтов! Вы должны самостоятельно разобраться, устраивает ли вас такой вариант. Меня точно устраивает! Я в самом начале был готов рискнуть 300 фунтами. И я по-прежнему ими рискую! Но в тот момент, когда сделка вдруг начала выглядеть просто прекрасно, я практически удвоил размер своей позиции. Так торгуют многие профессионалы… Причем они делают это очень, очень агрессивно. Доливаются по-крупному! Но у пирамидинга есть два основных правила. Если будете их придерживаться, все будет в порядке. Нарушать их нельзя. Первое – никогда, никогда не превышайте изначального риска, доливаясь к своей позиции! Определите при открытии первой сделки, какой суммой вы готовы рискнуть. Неважно, сколько это, 300, 500, 10 000 фунтов… Вам нельзя выходить за пределы этого риска. Опять же, многие ритейл-трейдеры торгуют иначе! Увидев, что ситуация складывается в их пользу, они начинают бездумно доливаться… Пока рано или поздно до них не доходит, что если цена сейчас развернется, то они потеряют не 500 фунтов, как планировали, а, например, 700… Это глупо! Нельзя завышать риски. Данный пример по Dow отлично иллюстрирует нашу идею… Риск за пункт у нас вырос! Но риск на сделку остался тем же, он не вышел за пределы изначально запланированного. Хотя мы практически удвоили свою позицию! Второе правило… Тоже очень, очень важное. Ему меня научили в проп-фирме. Один мой коллега поделился им со мной, сказав, что это – его главное правило! Я тоже решил взять его на вооружение, потому что оно действительно эффективно. Вы можете долиться к своей позиции одной сделкой, можете пятью… Но каждая из них должна быть полноценной сделкой сама по себе. Что я имею в виду? Не стоит доливаться только потому, что цена зашла за уровень, или только потому, что она поднялась на 10 пунктов, и теперь ситуация выглядит лучше, чем 5 минут назад, или только потому, что после вашего входа появилась большая зеленая свеча… Когда я задумываюсь о том, чтобы долиться к своей позиции, я задаю себе вопрос: вошел бы я сейчас в рынок, если бы у меня не было открыто других сделок? И если ответ «да», то я доливаюсь. Конечно, если при этом не выхожу за пределы изначального риска! В этом плане данный пример по Dow просто идеален! Предположим, я отошел от терминала, а потом возвращаюсь и вижу: «Так, у меня появился SFP, но я опоздал со входом на два часа… О! Я по-прежнему могу его торговать! Я в деле!». Этот вход является полноценной сделкой сам по себе. При эффективном использовании пирамидинга можно делать просто сумасшедшие деньги. Свою самую крупную прибыль мне удалось получить именно благодаря выстраиванию пирамиды ордеров на рынке пшеницы. Я тогда открыл семь дополнительных позиций... Моя самая крупная пирамида! На самом деле, я тогда дошел до таких масштабов, что мне пришлось воспользоваться услугами другого брокера. Богом клянусь! Мой брокер не разрешил мне долиться к позиции, потому что я дошел до его лимита. В спред-беттинговых фирмах не позволяют торговать большими объемами… Я тогда добавил к своей сделке слишком много! Тренд был – просто фантастика! Я покупал, цена уходила в плюс – и формировала новый сетап на покупку! Ладно, давайте перейдем к примерам пирамидинга… График серебра. Возможно, кому-то из вас он покажется знакомым! Думаю, я уже показывал эту сделку на предыдущих вебинарах. Дневной таймфрейм! Сформировался пин-бар… Это случилось в феврале этого года. Почему это – хорошая сделка? Ведь нельзя сказать, что перед пин-баром был какой-то особенно крупный свинг! Но пин все-таки отличный. Я считаю, что когда на рынке формируется такой красивый горизонтальный диапазон, и происходит ложный пробой, то цена практически всегда уходит к противоположной границе. Практически всегда! Можно сказать, что я использую этот сетап в качестве перевеса. Кроме того, пин-бар относится к моим стандартным перевесам на дневном таймфрейме, но в данном случае я вошел бы и без него, потому что после ложного пробоя границы канала очень вероятно, что цена дойдет до его противоположной границы. Не всегда это происходит так чисто, как в данном примере! Но дойти она должна... Давайте ненадолго отвлечемся на график новозеландского доллара, там была сделка, которая прекрасно иллюстрирует этот принцип. Я показывал ее довольно давно… Взгляните-ка! Отличный диапазон! Ложный пробой верхней границы. И цена со временем действительно дошла до нижней! Чистым это движение не назовешь. Цена упала, поднялась, упала, резко подскочила… Даже сформировала при этом бычий внешний бар! Но в итоге все-таки дошла, куда нужно. Это происходит действительно часто! Но, опять же, не забывайте о динамическом соотношении риска к прибыли. Никакому сетапу нельзя доверять на сто процентов! Давайте вернемся к графику серебра. Мы получили наш ложный пробой. До какой отметки должен дойти рынок? Где располагается верхняя граница диапазона? На 34.50. Я бы запланировал, что цена дойдет до 34.51! Может, звучит нелепо – ставить цель всего на один пункт выше локального максимума… Но я исхожу из предпосылки, что цена обычно не просто доходит до верхней границы канала, а заступает за нее. Кстати, в итоге она действительно зашла за нее на два пункта, прежде чем ушла вверх! В общем, цена обычно пытается вынести границу диапазона, так что я всегда ставлю цель на пункт дальше. Итак, мы знаем, что наш уровень располагается примерно на 34.50... Давайте посмотрим, как выглядел часовой таймфрейм. Какие уровни ждут нас на пути к цели? Взгляните на этот (нижний уровень)! От него мы и вошли бы в покупки. При наличии такого прекрасного перевеса на дневном таймфрейме нам даже не нужно много свободного пространства слева от ретеста. Что еще? Вот этот уровень. Три касания! Получается, на пути к нашей дневной цели нас ждут два уровня. И тут начинается самое интересное! Потому что два уровня на пути к дневной цели означают два потенциальных входа, а значит – возможность выстроить пирамиду ордеров! Я просто обожаю такие сделки. Как правило, я использую пирамидинг именно при торговле перевеса на дневном таймфрейме. Ведь у таких сетапов обычно крупные цели, из чего следует, что между входом и тейк-профитом, вероятно, будет несколько часовых уровней, которые можно использовать для входов. Это – просто прекрасные сделки! Ищите их! Размечайте достойные зоны на пути к цели и извлекайте из них прибыль. Тут может возникнуть вопрос… А зачем вообще использовать пирамидинг? Почему бы нам просто не зафиксировать свою прибыль на ближайшем уровне и не открыть новую сделку, если цена действительно пробьет его и вернется для ретеста? Можно было бы просто разбить сделку на две части, не усложняя пирамидингом. Но это подразумевало бы, что мы знаем, до какой отметки дойдет рынок! И более того, мы точно знаем, как именно он туда дойдет! Нужно быть чертовски крутым трейдером, чтобы знать такое. Действительно, цена любит пробивать уровни, а потом возвращаться к ним для ретеста, но ведь она делает так не всегда! Мы не можем быть уверены в том, что случится откат. Цена вполне может дойти до верхней границы канала по прямой! Если мы закроемся на уровне, планируя докупиться на откате, то просто потеряем свою позицию. Причем без каких бы то ни было на то причин, ведь мы с самого начала знали, что цена, вероятно, дойдет до верхней границы диапазона! Поэтому при наличии перевеса на дневном таймфрейме я обычно не «рублю» свои сделки на части и не практикую выходы-входы на уровнях. Если у меня есть дневная цель, то я постараюсь удержать свою сделку до нее! Поглядывая по дороге на возможные точки для построения пирамиды. Давайте перемотаем график вперед… Как вы видите, рынок двигался просто прекрасно. Конечно, легко судить о движении цены, оглядываясь назад! Однако я сам в свое время принял участие в этой сделке. Первый пробой с ретестом, потом еще один… Давайте поговорим о процессе выстраивания пирамиды ордеров. Но… Я хотел бы, чтобы вы забыли обо всем остальном, что касается данной конкретной сделки. Почему? Я решил показать вам именно этот график, потому что люблю использовать в качестве иллюстраций сделки, в которых мне самому довелось принять участие. Я не люблю выискивать безупречные примеры, к которым не имею ни малейшего отношения! Но дело в том, что в данной конкретной сделке мы не смогли бы выстроить пирамиду. Потому что на нижнем уровне мы бы открыли свою первую сделку. А на среднем уровне мы бы не вошли, потому что не дождались бы отката. Взгляните на этот бар (розовая стрелка) и вспомните о динамическом соотношении риска к прибыли… Наша цель – верхний уровень. На нижнем мы входим в покупки. Рынок пробивает средний уровень, мы переносим стоп под пробойную свечу. Но вскоре рынок формирует еще одну крупную зеленую свечу… На ее закрытии я вышел из сделки. Я не стал бы рисковать всей этой дистанцией, чтобы попробовать сделать так мало пунктов… Соотношение риска к прибыли просто ужасное! Вы сами видите: цена не дошла до цели всего пару пунктов! Думал ли я, что она это все-таки сделает? Да, думал! Но был ли я готов отдать все, что заработал в этой сделке, чтобы выяснить, прав я или нет? Нет, не был! Могу ли я подтянуть свой стоп? Не сказал бы! Куда? Может, под эту крупную зеленую свечу? Нет, это сделало бы меня легкой мишенью, если бы рынок решил протестировать средний уровень после пробоя! А он это любит… Тут мы снова возвращаемся к моему правилу: если текущее соотношение риска к прибыли меня не устраивает, и у меня нет подходящего места, чтобы подтянуть свой стоп, то я должен выйти из сделки. Я этого не хочу! Разумеется, не хочу. Но я должен. Потому что просто не вижу других вариантов! Раз уж цена подошла к цели так близко… Таков мой трейдинг. Но давайте на секунду забудем об этом! Очевидно, мы собрались здесь сегодня для того, чтобы обсудить пирамидинг. Так что давайте представим, будто выхода не было! И рассмотрим на практике несколько вариантов выстраивания пирамиды. Я расскажу вам, какой использую я, и опишу еще два, которые применяются другими трейдерами из моей проп-фирмы. Итак, давайте начнем с того, что вычислим, чему равняется наш первоначальный стоп и цель. Мы будем входить на ретесте нижнего уровня. Мы получили перевес на дневном таймфрейме, цена пробила уровень, входим на откате на графике H1. Мы знаем, что наша цель – 34.50. Куда мы поставим свой стоп? Сложный вопрос! Не стоит волноваться насчет гэпа. У нас нет статистики закрытия гэпов на этой паре. Наличие гэпа еще не означает, что он обязательно закроется. Со мной это случалось множество раз… Давайте представим, что мы вошли со стопом под этим минимумом (нижний пунктир). Опять же, просто ради примера! Кстати, уровень, на котором мы вошли – это именно уровень, а не зона! Зоны здесь нет, все свечные максимумы находятся в пределах 10 пунктов друг от друга! Даже меньше… Итак, мы вошли по 33.63. Спред на серебре у меня составляет 2-3 пункта, получается, сделка исполнилась бы примерно по цене 33.65. Стоп – 33.43. Его размер – 22 пункта. Каковы будут риски? Возвращаемся к нашим 300 фунтам на сделку, делим их на 22 – получается 13.63 фунтов за пункт. Изучим вариант без пирамидинга. Рынок отскакивает от нашего уровня, мы ничего не делаем. Далее он пробивает средний уровень, и мы, как я и учу, передвигаем наш стоп под пробойную свечу. А потом мы просто ждем, и цена доходит до нашей цели. Сколько мы заработали бы без пирамидинга? Цена дошла до 34.50, мы открыли сделку на 33.65… 85 пунктов умножить на 13.63 – получается 1158.55 фунтов. Неплохая прибыль! А теперь давайте посмотрим, сколько бы мы заработали, если бы использовали пирамидинг. Наш первый вход остался бы без изменений, на 33.65. Но когда цена пробила уровень 33.99 и вернулась к нему для ретеста, мы открыли бы вторую сделку. Для начала давайте разберемся, где стоял бы наш стоп по первой сделке… Как мы уже установили, мы перенесли бы его под пробойную свечу! Будет совершенно разумным поставить туда же и стоп второй сделки, ведь мы входим на уровне, значит, стоп должен быть за пробойной свечой, так? Опять же, наш второй вход – полноценная сделка сама по себе. Если бы у нас не было открыто первой позиции, вошли бы мы здесь в рынок? Конечно! Это же уровень с тремя касаниями! А значит, мы можем войти здесь и при наличии уже открытой сделки. Посмотрим, на какую отметку мы перенесли свой стоп... Сейчас он стоит на 33.80, а вошли мы на 33.65. Получается, в первой сделке мы уже гарантировали себе прибыль размером в 15 пунктов или 204.45 фунта. Мы получим ее в любом случае, единственное исключение – формирование крупного гэпа против нашей позиции… Итак, какие существуют методы выстраивания пирамиды ордеров? Их масса! Первый – мы можем просто открыть на уровне новую позицию с рисками в 300 фунтов. Получается, мы просто относимся к ней, как к отдельной сделке с обычными рисками. В этом случае… Вход будет на 34.01, стоп на 33.80, это 21 пункт. 300 разделить на 21 – наш риск по второй сделке будет составлять 14.28 фунтов на пункт. Если бы мы открыли вторую сделку со стандартными рисками, то получили бы 34.50 минус 34.01… 49 пунктов или 699.72 фунтов. Плюс наша первая сделка – 85 пунктов или 1158.55 фунтов. Выходит, если бы мы выстроили пирамиду двумя совершенно отдельными сделками, то получили бы 1858.27 фунтов. Надеюсь, вы не запутались… Вопрос в том, захотели бы вы так поступить? Открыть две разные сделки? В принципе, нет причины этого не сделать! Но! Если цена пойдет против вас, и вы получите по второй сделке убыток, вы останетесь в небольшом минусе. Почему? Как мы знаем, в первой сделке мы уже гарантировали себе прибыль размером в 204 фунта. Но на второй мы можем потерять 300! Так что если события начнут разворачиваться не в нашу пользу – это обернется для нас небольшим, но все-таки убытком. Конечно, ничего страшного в этом нет, но минус есть минус. А если вы из тех людей, которые обожают использовать перевод стопа в безубыток… Вы могли бы открыть вторую сделку, используя прибыль, полученную в первой. Мы гарантировали в ней 204 фунта прибыли. Почему бы нам не открыть вторую сделку с риском в эти 204 фунта? 204 разделить на стоп размером в 21 пункт… В этом случае риск на вторую сделку равнялся бы 9.71 фунтов за пункт. Если цена дойдет до нашей цели на 34.50, мы заработаем на второй сделке 475.79 фунтов! Неплохая дополнительная прибыль, особенно если учесть, что при развороте цены против нас мы не получим убыток! Как видите, вторая сделка принесла бы больше прибыли, если бы мы открывали ее как отдельную, с полноценным риском. Но если бы цена пошла против нас, то мы получили бы небольшой убыток. Этого можно избежать, если открыть вторую сделку, используя незафиксированную прибыль от первой! Конечно, если рынок пойдет против нас, мы потеряем 204 фунта прибыли. Но итог по двум сделкам будет нулевым, так как потерянное на второй сделке компенсируется заработанным на первой. А если обе сделки отработают, то мы получим почти 500 фунтов сверху! А теперь расскажу вам о подходе, который используют несколько трейдеров из моей проп-фирмы. Это – достаточно опасный метод… Ну, не прямо-таки опасный, но… Очень смелый! Они делают так… Как вы помните, мы уже в плюсе на 204 фунта, потому что когда цена пробила средний уровень, мы перенесли наш стоп по первой сделке в прибыль, расположив его под пробойной свечой. Несколько парней из проп-фирмы сделали бы так… Кстати, к их числу относится и тот крупный трейдер, о котором я вам все время рассказываю! Итак, он открыл бы вторую сделку с рисками в 300 + 204 фунта! 504 фунта разделить на 21… В этом случае риски по второй сделке составили бы 24 фунта за пункт. Если цена дойдет до цели, то он сделает 1176 фунтов прибыли только по второй сделке! Плюс прибыль в 1158.55 фунтов по первой. Его общая прибыль составила бы 2334 фунта. Возможно, вам придется пересмотреть этот вебинар несколько раз, чтобы разобраться во всех расчетах… Слишком уж много чисел! Но, по сути, управление рисками при пирамидинге можно свести к трем вариантам, к трем типам. И их потенциальные прибыли будут значительно отличаться друг от друга! Разумеется, все мы хотим выжать из рынка максимум. Но задумайтесь: действительно ли вас устроят такие риски? Если бы цена пошла вниз, тот крупный трейдер потерял бы изначально запланированный риск в 300 фунтов. Он рисковал бы во второй сделке 504 фунтами, используя незафиксированную прибыль от первой сделки размером в 204 фунта! Получается, в итоге он мог потерять 300 фунтов, хотя рынок перед этим прилично сдвинулся в его пользу. Конечно, если цена дойдет до цели, он сорвет куш. В случае, если мы рискуем во второй сделке прибылями первой… Да, у нас есть шанс сделать больше денег, но мы должны быть готовы потерять уже заработанное. При этом мы не выйдем за пределы изначального риска, так что это действительно «бесплатная» сделка, дающая нам шанс получить приличную прибавку к прибыли. Но при этом мы можем лишиться прибыли по первой сделке… Промежуточный вариант – две отдельные сделки. Если бы они отработали, мы получили бы неплохую прибыль, а если нет, то оказались бы в небольшом минусе. Да, в чате Гленн пишет, что тот трейдер, по сути, играет на деньги казино. Именно так эти парни и делают свои огромные прибыли. Но мне не нравится так торговать! Потому что когда тебя выносит по стопу… Это очень болезненно! Вообще, на самом деле, нельзя сказать, что он играет на деньги казино! Игра на деньги казино – это вариант, когда вторая сделка открывается с риском в 204 фунта. Потому что в этом случае получить убыток просто невозможно. Я предпочитаю именно этот вариант. Мне нравится ставить то, что я уже заработал, и избегать убытков. А тот крупный трейдер… Он готов к тому, что может потерять изначальный риск в 300 фунтов. И это открывает для него возможности для получения сумасшедших прибылей во время красивых трендов. Но если цена пойдет против него… В итоге получится, что рынок поднялся и принес ему прибыль в 204 фунта, но он лишился и этих денег, и 300 фунтов риска. Такова особенность используемого им метода пирамидинга. Надеюсь, я не слишком вас запутал… Не знаю, насколько хорошо мне удалось вам все объяснить, возможно, вам действительно придется пересмотреть этот вебинар несколько раз… Но, как я и сказал, существуют три совершенно разных подхода к пирамидингу. Лично я предпочитаю использовать для доливки к позиции деньги казино – те, которые я уже заработал! И мне не по душе тот вариант, который приносит больше всего прибылей, но и больше всего убытков, если рынок разворачивается… Хотя, как я и сказал, риск при этом не превышает изначально запланированного риска в 300 долларов! Но вы все же теряете эти деньги, и это несмотря на то, что рынок сначала сдвинулся в вашу сторону. Так что есть, над чем подумать! Существует немало способов использования риска для извлечения прибылей из тех возможностей, которые дает нам рынок. Я постарался познакомить вас с самыми разными подходами, потому что здесь нет строгих правил. Все техники, которые я сегодня описал, используются либо мной самим, либо моими коллегами – реальными профессионалами, а не какими-то самопровозглашенными легендарными трейдерами с форумов в интернете. Нет, это – люди, которые действительно делают огромные деньги. И они используют эти стратегии… Но все они разные! Кто-то применяет сумасшедшие риски, кто-то – умеренные, как я, и предпочитает играть на деньги казино. Кто-то рискует 5%, кто-то рискует 2%... Кто-то усредняется или «работает с зоной». А кто-то (и я в том числе) не любит так торговать и предпочитает входить один раз на четко определенной отметке. Кто-то любит прощупывать рынок, входя с 1% риска, и доливаться по той же цене, если картина начинает выглядеть более благоприятно... Обратите внимание, что это не пирамидинг. Это – повышение риска до определенной отметки по мере улучшения условий для сделки. Я тоже иногда использую эту технику. В общем, подходов масса! Надеюсь, теперь вы представляете, как можно использовать риск, и не будете ограничивать себя методом «вхожу с риском 2% – жду, пока цена дойдет до тейк-профита». Попробуйте поэкспериментировать с подходами, которые кажутся вам наиболее комфортными. Но не забывайте урок, извлеченный из последнего примера… Вы, конечно, можете сделать кучу денег, но только в том случае, если цена пойдет, куда надо. При этом всегда нужно задумываться о том, что случится, если она пойдет против вас. Не только в плане риска! Но и в плане того, какие эмоции вы почувствуете. Да, в последнем примере ваши убытки не превысили бы запланированных 300 фунтов! Несмотря на то, что нам удалось значительно увеличить потенциальную прибыль, мы не вышли за пределы изначального риска. Но не стоит забывать о том, что в определенный момент сделки мы оказались в хорошей прибыли… А когда хорошая прибыль оборачивается убытком из-за того, что вы попытались побольше заработать… Это может вывести вас из равновесия. Не хочу в вас сомневаться, но уверены ли вы, что это никак не скажется на вашей следующей сделке? Вдруг это вызовет в вас раздражение, фрустрацию, беспокойство? А потом вы возьмете эти эмоции с собой в рынок, и следующая сделка приведет к крупному убытку только потому, что вы не смогли должным образом сосредоточиться, так как продолжали думать о том, сколько рынок вам задолжал? Так что в том, что касается риска, каждому нужно найти свою собственную зону комфорта. Как я и сказал, мне не очень хотелось проводить этот вебинар, потому что тема действительно сложная. Все, о чем я рассказывал до этого… Там все было конкретно! «Вот так я вхожу, вот так выхожу, вот так выставляю стопы». А насчет риска… Я, конечно, могу рассказать конкретные методы работы с ним! Но кому-то, извиняюсь за грубость, может не хватить яиц, чтобы им следовать. А у кого-то их может оказаться чересчур много… И тот, и другой вариант может сказаться на торговых результатах. Так, у кого-нибудь есть вопросы? Надеюсь, никто сейчас не печатает «я ни слова не понял, не мог бы ты все повторить» (смеется)! Думаю, моим лучшим вебинаром станет следующий. Именно к нему ведут все уже проведенные мной вебинары. Он будет посвящен торговому журналу! Анализ сделок – это ключ. Это – самый важный инструмент для работы над своей торговлей. Вы должны делать больше того, что работает! А что не работает… Нужно не просто делать этого меньше, но и в некотором роде делать противоположное этому! Мы должны очень, очень внимательно изучать и анализировать свои сделки. Только так можно понять, что нам нужно сделать, чтобы улучшить свою торговлю. Этому и будет посвящен следующий вебинар! Наверное, темы журнала я так или иначе касался в каждом своем вебинаре. Думаю, многим она кажется скучной… А некоторым – нет, но они не знают, как это делается. Недостаточно просто записывать свои сделки! Многие забывают, что их нужно еще и анализировать. Не просто внести их в таблицу Excel, но и разобраться, почему одни отработали, а другие нет. Это – настоящий ключ к трейдингу. Почему некоторые SFP не отрабатывают? Ведь некоторые из них действительно не работают! В чем причина? Есть ли у прибыльных или убыточных паттернов что-то общее? Бывает ли такое, что скругленный ретест дает знак, что сделка окончится убытком? Ответы на все эти вопросы лежат в вашем торговом журнале. Если у вас есть какая-то стратегия, пусть даже не особенно хорошая, и вы торгуете по ней более-менее системно – все, вам больше никогда в жизни не придется платить за обучение. Все, что вам нужно – просто анализировать свой журнал. Да, это тяжелая работа, но вам действительно по силам разобраться во всем самостоятельно. Все ответы кроются в журнале! Но чтобы найти их, вам придется кропотливо пройтись по каждой своей сделке. Как заносить в журнал сделки, совершенные во время выстраивания пирамиды? Если подумать, каждая сделка пирамиды должна быть полноценной сделкой сама по себе! Это – отдельные сделки, но вместе с этим они являются частью общего целого. В примере по серебру наша вторая сделка была полноценной самостоятельной сделкой на уровне, но при этом она являлась частью первой сделки. Так что сделки из пирамиды я обычно группирую. Пишу примерно так: вот моя сделка по серебру, открыта после дневного пин-бара, я встал в покупки, вошел вот здесь и вот здесь, соотношение риска к прибыли в каждой сделке было такое, итог получился таким… Получается как бы одна сделка на много строк. Как я и сказал, у пирамидинга есть два главных правила… Первое – не выходить за пределы изначального риска. Вы бы удивились, если бы узнали, как много трейдеров сначала выстраивают пирамиду и только потом задумываются о том, что если цена сейчас развернется, то это приведет к серьезным проблемам! Самое главное – торговать от хороших уровней. При наличии перевеса на дневном таймфрейме вы сможете выстроить просто великолепную позицию, доливаясь, пока цена идет в вашу сторону. У Нидерхоффера есть великолепная цитата! Сомневаюсь, что смогу ее сейчас найти… Он – один из тех трейдеров, которые постоянно делают огромные деньги, а потом их сливают. Он торгует чрезвычайно агрессивно! У него есть одна цитата как раз на тему пирамидинга. Не знаю, какой именно метод он использует, но он как-то рассказывал, что заработал огромную сумму, выстроив пирамиду по золоту… И описывал тот же концепт. Он говорил, что не стоит доливаться к сделке, если цена просто идет в вашу сторону. Но если вы видите, что появляются новые сигналы на вход в направлении той же цели, то нет причины не воспользоваться этим. Лично я этим пользуюсь! Ладно, увидимся на следующей неделе! Переведено специально для Tlap.com

Эффективный риск-менеджмент (часть 1 из 2) В данном переводе Том Данте снова затронет концепцию динамического соотношения риска к прибыли, а также расскажет об определении размеров позиций, скальпинге и дневных стопах, варьировании риска, «прощупывании» рынка сделками небольшого размера и разделении риска при торговле широких зон поддержки и сопротивления (вариация усреднения). Интересного чтения! Ссылка на вторую часть Том Данте: видео, семинары, интервью *** Итак, сегодня мы будем говорить о риск-менеджменте! Это – очень, очень сложная тема… На самом деле, думаю, это – один из самых сложных элементов трейдинга. Потому что риск очень субъективен! Здесь все относительно… То, что одному трейдеру кажется совершенно нормальным, другого не устроит в принципе. У входов свой риск, у выходов – свой… Два разных трейдера могут открыть совершенно одинаковые сделки с одинаковыми входами, стопами и тейк-профитами, но терпимость к риску у них будет разная! Первый, возможно, рискнет только 1% от депозита, чтобы в случае серии убытков получить меньшую просадку и меньшее психологическое давление. А другой может сказать – мне очень нравится этот сетап, так что я совершенно не против рискнуть! И войдет с риском в 5%. И ведь нельзя сказать, что один из них прав, а другой ошибается! Все индивидуально… Конечно, в риск-менеджменте все же есть универсальные принципы. Например, такой: чем выше твои риски, тем более опасную игру ты ведешь. Но, как я и сказал, все индивидуально... Сегодня я хотел бы рассказать, как я использую риск в своей собственной торговле. Кроме того, расскажу вам о других подходах, которые сам не использую. Я вернулся в проп-фирму, так что теперь каждый день работаю бок о бок с действительно крупными трейдерами. Я вижу, как они торгуют, так что дам вам несколько дополнительных идей, дополнительных подходов. Сам я использую не все! Но я поделюсь ими с вами, чтобы вы смогли поэкспериментировать со своим собственным трейдингом. Для каждого подхода я буду делать уточнение, применяю я его сам или нет. Начнем с самого базового концепта риск-менеджмента. Когда вы решаете воспользоваться какой-либо торговой идеей, неважно, покупаете вы на поддержке или из-за того, что пересеклись скользящие средние… Вы должны понимать, где будет ваш вход. Вы должны понимать, на какой ценовой отметке станет понятно, что вы ошиблись с прогнозом и нужно закрыть сделку. И вы должны понимать, где будете фиксировать прибыль. Очевидно, наличие стоп-лосса и тейк-профита позволяет определить соотношение риска к прибыли. Какой риск на сделку использовать? Здесь все индивидуально… Многие советуют торговать с рисками в 3% на сделку, это, можно сказать, стандартная рекомендация. Я использую риск в 2%, чуть ниже обычного. Знаю, что некоторые доходят до 5%! Даже профессионалы. Конечно, я знаю не так уж много профессионалов, так что не могу говорить за всех, но некоторых все-таки знаю! И среди них есть те, кто используют риск в 5% на сделку. Думаю, очень важно понимать, каким матожиданием обладают ваши сетапы. Чтобы его вычислить, нужно знать свой винрейт, среднюю прибыль и средний убыток. Если матожидание действительно высоко, можно немного повысить риски. Но самое важное, с чем испытывают сложности многие трейдеры… Большинство новичков приходят в трейдинг со сравнительно небольшими депозитами. Им советуют использовать риски не более 3%, но это не всегда выполнимо! Ведь если размер вашего торгового счета составляет, скажем, 1000 фунтов, то ваши риски должны быть 30 фунтов… Бывает, что открыть такую маленькую позицию просто невозможно! Некоторые брокеры позволяют использовать только целые стандартные лоты. Даже если вы торгуете минилотами, но со сравнительно большими стопами, вы все равно не сможете войти с риском в 3%. И проблема не только в этом! Главная проблема в том, что если вы торгуете на небольшом депозите с низкими рисками, с теми же самыми 3%... Предположим, вы открываете сделку с соотношением риска к прибыли 1:1, и она отрабатывает. 3% – это хорошо! Но если перевести эти 3% в деньги, что нам, людям, свойственно делать… 30 фунтов уже не производят такого впечатления. Особенно если вам пришлось долго дожидаться появления сетапа, а потом долго бороться со своими эмоциями, пока он отрабатывал… Когда получаешь за это всего 30 фунтов, чувствуешь, что дело того не стоит. Когда я начинал торговать, мне тоже пришлось с этим столкнуться. Я подошел к делу так… Провел подробные тесты и определил, какие из моих сетапов обладают наибольшей вероятностью отработки, наибольшим винрейтом. И только тогда начал завышать риски! Вначале я торговал с рисками в 10% на сделку. Благодаря этому мне удалось быстро нарастить свой депозит, потому что у меня был высокий винрейт. Но нужно понимать вот что… Уверен, если вы торгуете – вы это понимаете! И все же… Чем выше риск, тем выше прибыли. Конечно, при условии, что вы торгуете в плюс. Но есть и еще один момент! Чем выше риск, тем больше вы зависите от удачи. Все мы это знаем! Если торговать с высокими рисками, можно легко слить депозит, получив несколько убытков подряд. Возможно, до слива не дойдет! Но крупная просадка вполне может оказать на ваши эмоции достаточно сильное влияние, чтобы это отразилось на вашей торговле. Далеко не все трейдеры легко переносят крупные просадки! И это проблема. Так что если вы пытаетесь разогнать депозит… Вы должны хорошо понимать, что вы делаете. Каков ваш винрейт, каково соотношение риска к прибыли и так далее. Я в свое время во всем этом подробно разобрался! И только тогда начал завышать риски, используя сетапы с действительно высокой вероятностью отработки. Здесь мы затрагиваем тему ведения торгового журнала… Ей я вскоре посвящу отдельный вебинар! Если вы будете вести торговый журнал, то сможете определить, какие из ваших сетапов обладают наивысшим матожиданием. К примеру, вы обнаружите, что сделки по SFP имеют гораздо более высокое матожидание, чем входы на скругленном ретесте. Оба этих сетапа являются прибыльными! Но один работает лучше, чем другой. Так что, возможно, вы решите, что пока вы не нарастили приличный депозит, для вас будет лучше сосредоточиться только на SFP. Когда мне удалось разогнать свой счет, я начал включать в свою торговлю и другие сетапы, которые, как я знал, тоже являются прибыльными, просто не обладают такой высокой вероятностью отработки. И начал избавляться от рисков! Сначала торговал с высокими, но снижал их по мере роста депозита. Многие трейдеры поступают иначе… Они проводят пару сделок на демо, привыкают к сетапу, а потом сразу начинают его торговать. Я сделал иначе! Сначала я собрал действительно подробную статистику и только потом приступил к серьезной торговле. Причем статистику я собирал на реальном счете, пусть и небольшом. Несколько сделок не дадут вам всей необходимой информации! Вам нужно собрать статистическую выборку приличного размера. Кто знает, возможно, вы просто попали в удачный рыночный цикл! Классический пример: многие трейдеры зарабатывают, когда цена растет или падает практически по прямой, в одном направлении. Но когда на рынок возвращается флет, им приходится расстаться со своими прибылями… Так что вы должны понимать, как ваша стратегия справляется с разными рыночными циклами. Ведь вполне может случиться так, что вы решите завысить риски именно в тот момент, когда на рынке начнется другой цикл, и вся ваша торговля полетит под откос… Для начала я хотел бы обсудить соотношение риска к прибыли. Мы уже затрагивали эту тему в прошлых вебинарах. Это – не статический концепт! Хочу провести голосование… Обратите внимание на этот пин-бар (красная стрелка): Мой вопрос: согласились бы вы войти по цене закрытия этого пин-бара с целью на верхней линии и со стопом на нижней? Наверняка кто-то согласится! Действительно, несколько человек открыли бы сделку. Я знал, что такие найдутся! Но подавляющее большинство ответили «нет». Очевидно, что соотношение риска к прибыли у этого сетапа такое плохое, что сделка просто того не стоит! Если мы войдем после закрытия этого пина, до цели будет рукой подать. Можем ли мы получить прибыль? Конечно, можем! Если войдем на максимуме пин-бара, который располагается на 95.59, и цена дойдет до 95.67, мы сделаем 8 пунктов! Минус пара пунктов спреда… Целых 6 пунктов! Да, это тоже деньги… Но каковы риски! Возможно, некоторые из вас думают: «Ну, и зачем ты нам это рассказываешь? Это же очевидно, все и так это знают». Поймете через секунду! Дело в том, что когда у вас открыта сделка, ваш риск не является статичным! Он постоянно изменяется. Но большинство трейдеров ограничиваются тем, что рассчитывают соотношение риска к прибыли только в момент открытия сделки. Давайте представим, что мы торгуем данную ситуацию так, как я показывал на своих прошлых вебинарах… Как мы видим, нижний уровень – это уровень с тремя касаниями. Значит, мы планируем войти на ретесте этого уровня! Где будет цель? Я провел уровень для цели по отметке 67, хотя, скорее, даже по 68. Можно было бы провести его по любому из локальных минимумов слева, но я выбрал именно последний, потому что цена часто доходит именно до него. Так что я выбрал 68! Стоп я обычно ставлю за пробойную свечу, так что он у нас будет вот здесь: На 94.68 (нижний желтый пунктир)! Забавно. Что насчет входа? Я бы вошел точно на среднем уровне, который был проведен по последнему максимуму. Примерно на 95.19! Если добавить сюда спред, получится 95.21. Какое у этой сделки будет соотношение риска к прибыли? Стоп получается 53 пункта, тейк-профит – 47. Выходит, если цена дойдет до цели, мы получим 0,89R. Прибыль чуть меньше риска. Я уже затрагивал эту тему раньше, но давайте быстренько освежим ее в памяти! Является ли такое соотношение риска к прибыли приемлемым? Ответить на этот вопрос очень нелегко! Лично я брал бы такие сетапы днями напролет. Потому что я знаю, что в долгосроке мой винрейт с этим справится. В разных курсах и книгах часто говорят – нет-нет-нет, прибыль должна быть как минимум в 2-3 раза больше рисков! Но здесь, как и везде, сколько людей, столько и мнений. Единственное, что имеет значение в данном вопросе – это ваш винрейт. Если данный сетап отрабатывает у вас в 50% случаев, вы не можете позволить себе открывать такие сделки. Потому что в 50% случаев вы будете терять 1R, а в других 50% зарабатывать 0,89R. Торговля с отрицательным матожиданием приводит к потере денег. Но если вы знаете, что ваш винрейт в среднем составляет 70% вне зависимости от рыночного цикла, конечно, вы тоже будете брать подобные сетапы днями напролет! Матожидание у вас просто отличное. Так что… В теории, чем выше ваш винрейт, тем более низкие прибыли вы можете себе позволить. Конечно, в идеале нужно обладать и высоким винрейтом, и хорошим соотношением риска к прибыли. Но вы вполне можете прибыльно торговать и подобные сетапы. Как ведут себя обычные ритейл-трейдеры? Они определяют соотношение риска к прибыли в момент открытия сделки – и на этом все! Они совершенно не учитывают его при сопровождении сделок. Вообще, многие ограничивают свой трейд-менеджмент подтягиванием стопа вверх или переводом его в безубыток. И все! Я же применяю концепт, которому меня научили в проп-фирме, и отслеживаю, как соотношение риска к прибыли изменяется по мере развития сделки. Правда, говорят, что во время торговли нельзя сосредотачиваться на результатах своих сделок… Но соотношение риска к прибыли действительно постоянно меняется! Ведь рынки не перестают двигаться… Давайте рассмотрим перевод стопа в безубыток… Цена закрытия нашего пин-бара – 55. Скажем, мы перенесли стоп в безубыток, наш уровень открытия – 21. Что произошло с нашим соотношением риска к прибыли? Мы пытаемся сделать 13 пунктов. Но рискуем мы… 55 минус 21 – 34! Мы рискуем 34 пунктами, чтобы сделать 13. Соотношение риска к прибыли явно не в нашу пользу! Но многим на это плевать, потому что они считают, что сделка стала «бесплатной», ведь у нас есть неплохие шансы дойти до цели, ну, а если не дойдем – не беда, деньги мы уже не потеряем. Но, опять же, это смотря с какой стороны посмотреть… Действительно ли эта сделка является бесплатной? Ведь вы в прибыли на 34 пункта! Что здесь бесплатного? Если цена откатит вниз, вы потеряете эти 34 пункта! То, что сделка не закрыта, еще не значит, что это – не ваши деньги! Вам нужно всего лишь пару раз кликнуть мышкой, чтобы выйти из рынка, и все, эти деньги у вас на счете! Поневоле задумываешься: все эти люди, твердящие про «бесплатную» сделку – не те же самые ли это люди, которые в случае движения цены против них говорят «я не буду закрывать эту сделку, потому что пока цена не дошла до стопа, это – не убыток»? А потом не закрывают ее целую вечность… Логика, можно сказать, одна и та же! Тут есть и еще один интересный момент… Максимум нашего пин-бара – 59. Если считать от него до цели, получается всего 9 пунктов. А расстояние от максимума до уровня безубытка – 38. Ваше соотношение прибыли к риску из 0,89:1 превратилось в 0,24:1! Вот где начинается самое интересное… Именно для этого я и провел тот опрос! Более 90% ответили, что никогда не открыли бы сделку на максимуме пин-бара со стопом под ним. Однако… Могу гарантировать, что если бы сделка была уже открыта, большинство даже не задумались бы о выходе. Они просто подумали бы – так, стоп я перенес, теперь просто дождусь, когда цена дойдет до цели. Но если вы считаете, что у данного входа было бы плохое соотношение риска к прибыли, то почему в уже открытой сделке вы переводите свой стоп в безубыток только ради того, чтобы попытаться сделать несколько дополнительных пунктов? Ведь принципиально это одно и то же! Просто вторая ситуация осложняется тем, что вы уже находитесь в рынке. Как делаю я? Я никогда не забываю про то, что соотношение риска к прибыли постоянно изменяется. По мере развития сделки я всегда ищу возможность подтянуть свой стоп так, чтобы динамическое соотношение риска к прибыли стало приемлемым. Какое значение можно считать приемлемым? Очевидно, по мере развития сделки соотношение риска к прибыли будет становиться все хуже и хуже. Это естественно! Редко удается постоянно сдвигать свой стоп-лосс так, чтобы соотношение риска к прибыли оставалось не хуже, чем в момент открытия сделки. Но если прибыль упадет до 0,24R, как в нашем случае… В этой сделке я уже не хочу участвовать! Так что я все время слежу, чтобы это соотношение было приемлемым. Я считаю, что оно должно быть не хуже 0,5:1. По меньшей мере! Возможно, вы подумаете – зачем вообще закрывать сделку? Ведь ситуация выглядит просто прекрасно! Цена отскочила прямо от нашего уровня, а потом сформировала пин-бар, так что очень вероятно, что она пройдет оставшиеся несколько пунктов! Но действительно ли это так вероятно?.. Если да – почему вы не открываете сделки с таким соотношением?.. Видите, все сводится к тому факту, что сделка у вас уже открыта! Так что в подобных ситуациях я не обращаю внимания на то, что уже нахожусь в рынке. Я делаю так… Если мне не удается найти место, куда я мог бы передвинуть свой стоп (на графике торгуемого мной таймфрейма), то я закрываю сделку. Пожалуй, это – не лучший пример! Уверен, многие из вас думают, что вообще не стали бы входить в эту сделку, потому что вы провели бы уровень для тейк-профита не по последнему минимуму, а по самому низкому, и соотношение риска к прибыли было бы плохим уже на старте… Возможно. Но, несмотря на это, вы обязательно столкнетесь с большим количеством сделок, когда вам до цели будет оставаться всего два шага, и при этом у вас не будет подходящей зоны для переноса стопа. Этот метод принес мне немало денег! Я просто дожидаюсь закрытия свечи и выхожу из рынка, если мне не удается найти хорошее место для стопа с приемлемым соотношением риска к прибыли. Если у меня есть возможность перенести свой стоп под свечу, пробившую сильный уровень, или в другую подходящую зону, до которой рынок, вероятно, не дойдет, и соотношение риска к прибыли станет нормальным… Все отлично. Но если у меня это не получается, я предпочту просто выйти на закрытии свечи. Уверен, вы не раз сталкивались с ситуацией, когда цена чуть-чуть не доходит до цели, но трейдер решает не закрывать сделку… Я буквально рву на себе волосы, когда слышу, как кто-то заявляет «эх, из-за спреда сделка не закрылась по тейк-профиту, и я в итоге потерял 60 пунктов». Так нельзя! Просто нельзя! Если цена дошла до вашей цели, но сделка не закрылась из-за спреда, вы должны закрыть ее сами. Цена коснулась вашей зоны, но тейк-профит не исполнился? Сразу же выходите из рынка! Хорошо, если вы в этот момент находитесь перед экраном. Но бывает, что трейдер на минутку отходит, а потом возвращается и видит, что цена практически дошла до цели, но уже откатила на 15 пунктов. И говорит: «(Слово удалено системой), сделка была должна закрыться, но ордер не исполнился… Ладно, будем надеяться, что цена вернется. Если бы я был тут минуту назад, то закрылся бы по цене на 15 пунктов лучше, чем сейчас, так что сейчас я закрываться точно не буду! Лучше подождем, когда цена вернется обратно». Опять же, совершенно иррациональное поведение! Нужно смотреть не на прибыль, а на то, что делает рынок. И если рынок дошел до цели, значит, сделка должна быть закрыта! И неважно, если ваш тейк-профит не исполнился… Если сделка утратила смысл, значит, не нужно ее удерживать. Подводя итог: для принятия решения о закрытии сделки нужно отталкиваться не только от действий рынка, но и от того, оправдан ли риск в каждый конкретный момент. Как я и сказал, для проп-индустрии такой подход является совершенно нормальным. Не помню, рассказывал ли я эту историю, но один из крупнейших трейдеров, с которым я работал… Этот парень делает по 400 тысяч в неделю, сейчас у него в управлении 41 миллион долларов. Он торговал так: в правой руке мышка, в левой – калькулятор. И он постоянно вбивал в калькулятор какие-то числа! Я то и дело думал: что за чертовщину он там все время рассчитывает? В конце концов я не удержался и сказал ему: «Я просто обязан спросить, почему вы используете в скальпинге калькулятор так же часто, как мышку?». Он объяснил, что постоянно рассчитывает соотношение риска к прибыли по всем своим открытым сделкам, разным лотам, разным зонам… Человек-компьютер! Так он управлял своими рисками. Было интересно получить этот опыт. Проп-трейдеры защищают себя от ошибок, которым подвержены многие ритейл-трейдеры. Те думают: «Окей, мне осталось до цели всего 10 пунктов. Переведу стоп в безубыток, если цена откатит против меня на 60 – ничего не поделаешь». Профессионалы так не рассуждают. Ну да ладно! Как я сказал, эту тему мы уже обсуждали, так что давайте дальше! Поговорим о риске как таковом. Начнем с основ! С определения размеров позиций. Уверен, вы все знаете, как это делается! Сначала нужно определить, какой суммой вы готовы рискнуть, а потом подобрать подходящий размер позиции. Давайте возьмем для примера депозит в 10 000 фунтов. Вы решаете, что ваш риск на сделку будет составлять 3%. Хотя я обычно использую 2%... 3% – это, очевидно, 300 фунтов. Дальше вам нужно определить размер стопа. Скажем, он у вас равняется 40 пунктам. Делим 300 на 40! Это значение покажет вам, каков будет ваш риск на один пункт ценового движения. В данном случае он будет равняться 7 фунтам 50 пенни. Возможно, вам не удастся подобрать размер позиции идеально точно. Мне-то повезло! В спред-беттинговых фирмах размер позиции можно подобрать с точностью до пенни. Но многие торгуют микролотами, минилотами, стандартными лотами… Иногда ты просто вынужден использовать определенные инкременты. В этом случае я всегда округляю в меньшую сторону, чтобы не завышать риск. Если у меня стоит выбор между 7 и 8 фунтами риска за пункт, я всегда предпочту 7! Я просто консервативен… По сути, вот так мы и определяем размер позиции. Кстати, хочу немного отклониться от темы и рассказать о риск-менеджменте скальпинга в проп-индустрии. Думаю, многие ритейл-трейдеры этого не знают! Как правило, обычно скальперы тоже используют фиксированный риск на сделку, например, 3%. Одна сделка – 3%, вторая – 3% и так далее… Но проп-трейдеры никогда, никогда так не делают! Они тоже используют процент от депозита, но не на сделку, а на день! Я обычно торгую на часовых графиках, открывая примерно 1 сделку в день, так что я могу позволить себе рискнуть сразу 2%. Но они могут открыть за день сколько угодно сделок! Используя 2% в качестве дневного стопа. В нашем примере с депозитом в 10 000 фунтов и рисками в 3% их лимит убытков на день равнялся бы 300 фунтам. Они могут решить рискнуть всеми 300 фунтами в одной сделке, это нормально. А могут решить, что спешить не стоит, и проведут несколько сделок с рисками в 50 фунтов на каждую. И если их убытки дойдут до 3%, они закончат торговлю. Я рассказываю вам об этом, потому что знаю, что многие трейдеры считают, что скальпинг – хороший источник заработка, ведь он дает больше торговых возможностей, чем долгосрочная торговля, так что если торговать с теми же рисками, то можно быстрее нарастить депозит. Но в проп-трейдинге не просто так используют дневные стопы! Ведь иногда случаются неудачные дни… Если вы при этом будете торговать с рисками по 3% на сделку… В пылу момента ваши эмоции вполне могут выйти из-под контроля, и вы и глазом не успеете моргнуть, как получите 6-7 убытков и сольете значительную часть своего депозита. Конечно, череда убытков может случиться и в более долгосрочной торговле! Но там, по крайней мере, у вас есть больше времени на то, чтобы успокоиться и обдумать ситуацию. Так что профессиональные скальперы не используют фиксированный риск на сделку, они используют дневной стоп. Если они его достигают, их отправляют домой. Это – одно из преимуществ проп-индустрии… Если ты торгуешь из дома, приходится заниматься риск-менеджментом самому! Но во многих фирмах для этого есть специальные сотрудники. У вас выдался убыточный день, и все идет наперекосяк – все! Вас лишают возможности торговать и отправляют домой, других вариантов просто нет! Это – большое преимущество, особенно если у вас проблемы с самодисциплиной. Возможно, вы видели на Forex Factory мои посты о варьировании риска. Можно ли это делать?.. Это – интересная тема! Я иногда варьирую свои риски. Правда, не так часто, как раньше. Но не советовал бы заниматься этим новичкам! Потому что если вы всегда рискуете фиксированным процентом, например, 2%, 3% или 5% на сделку, отслеживать прогресс гораздо проще, чем при использовании переменного риска… Особенно если вы торгуете не один сетап, а несколько! Определить, что вы делаете не так, становится проблематично. Скажем, вы открываете три сделки с риском 3% и зарабатываете в каждой из них 1R. Вы в плюсе на 9%. Тут появляется сетап, в котором вы совершенно уверены, и вы открываетесь с риском в 10%... Не раз такое видел! Трейдер получает убыток – и в итоге оказывается в минусе, хотя из четырех сделок три были прибыльными. У него просто оказывается недостаточно информации... Анализируя торговую историю, очень тяжело определить, обладаете ли вы положительным математическим ожиданием и что у вас происходит с отдельными сделками, если вы постоянно варьируете риск. Как поступаю я? Еще раз, очень важно знать свою статистику! Я использую фиксированный потолок риска, который составляет 3%. Выше него я не поднимаюсь! Да и с риском в 3% я открываюсь только по сетапам «на пять с плюсом», которые обладают наилучшим матожиданием и R. Но я открываю сделки и с рисками в 2%, и с рисками в 1%. Это зависит от моей статистики по разным сетапам! Ведь мы с вами действительно торгуем немало сетапов! SFP, скругленный ретест, гэпы, другие сделки, например, входы на искусственном «полу» EURCHF… Этот тип сделок не относится к моим сетапам, но все же является очень прибыльным, ведь он подкрепляется фундаментом. Так что сетапов немало! Я отслеживаю их статистику и определяю, какие работают лучше всего. И выделяю им больше средств! Это как «определи то, что работает, и делай это больше», только в моем случае – «определи то, что работает, и рискуй на этом больше». А на том, что работает хуже, я рискую меньше! Разумеется, если сетап обладает положительным матожиданием, он стоит того, чтобы его торговать! Но если его матожидание не такое высокое, как у других сетапов, то и риски должны быть меньше. А бывает, вам просто что-то не нравится в сетапе! Например, матожидание может быть положительным, но винрейт низким… Если он, скажем, составляет 40%, то есть трейдер чаще проигрывает, чем выигрывает, повышается вероятность попасть в серию убытков, что может плохо сказаться на психологии. В общем, обычно я использую риск в 2% на сделку, но иногда повышаю его до 3% или опускаю до 1% в зависимости от сетапа. На данный момент я торгую с рисками в 3% дневные перевесы с великолепным уровнем и SFP. Потому что я знаю, что это – сделки с высокой вероятностью отработки, которые приносят прибыль в подавляющем большинстве случаев. Так что именно на них я вхожу с повышенными рисками! Если я получаю стандартный скругленный ретест на часовом графике, то обычно открываюсь с риском в 2%. Я знаю, что в долгосрочной перспективе этот сетап является прибыльным, но вероятность отработки у него ниже, чем у других. И снова я хочу подчеркнуть, насколько важно вести торговый журнал… Все эти вещи можно узнать только из журнала! Причем в этом деле нужно проявлять максимальную осторожность, ведь капитал – это буквально самое важное! Вообще, профессия трейдера в этом плане уникальна! Она отличается от всех обычных профессий. Представьте, что вы – веб-дизайнер или программист… Вы владеете навыком, так? Создаете сайты, работаете с компьютерами, неважно. У вас есть навык! Если вас увольняют, что вы делаете? Просто начинаете искать другую работу! В интернете или где-то еще. Ведь ваш навык по-прежнему при вас, так? Но в трейдинге вам нужно обладать не только навыком, но и капиталом! Капитал – такая вещь, которая не требуется на обычной работе… Если вы его потеряете – все, game over. Даже если вы в совершенстве владеете всеми торговыми навыками, от них не будет никакого толку, если у вас нет денег. Уверен, сейчас кто-нибудь придерется и скажет, что капитал всегда можно найти или взять в долг, но вы понимаете, что я имею в виду! Это – очень непростая работа, требующая от нас того, чего не требуется в других профессиях. Если нет капитала, то в навыках нет никакого смысла. Так что капитал – это самое важное. Итак, мы обсудили тему рисков и определения размеров позиций… Еще раз, не забывайте про журнал! Используйте его, если захотите варьировать риск. Но если вы пока не проанализировали свою статистику или просто не успели ее собрать, я бы посоветовал вам… Хотя я не имею права давать советы! Но я бы сказал, что пока вам стоит использовать комфортный для вас фиксированный процент риска. И постарайтесь учитывать в торговле изменяющийся риск! Конечно, не говорю, что все должны торговать, держа в левой руке калькулятор и рассчитывая каждые две секунды текущие риски… Но постарайтесь хотя бы не идти на неразумный риск. Не рискуйте 40 пунктами, пытаясь выжать из сделки 3… Нет ничего плохого в том, чтобы закрыть прибыльную сделку. На самом деле, это – обычный здравый смысл. Давайте вернемся к графикам! Далее я хотел бы обсудить концепт «прощупывания» рынка с помощью риска. Иногда это помогает получить представление о том, как нужно сопровождать сделку, чтобы получить максимальную прибыль с минимальными рисками. Что я имею в виду? Покажу с помощью рисунка, так будет проще донести мысль! Представим, что мы торгуем стандартный скругленный ретест. Рынок пробивает уровень сопротивления, а потом возвращается… Кстати, недавно я начал заниматься скальпингом! Некоторые из вас в курсе. Я применяю эти же принципы на более низких таймфреймах, и, надо сказать, они работают очень-очень хорошо. Торгую так уже пару недель, пока был только один убыточный день! Причем убыток оказался совсем небольшим. Подход работает очень хорошо! Возможно, поговорим об этом на следующих вебинарах. В скальпинге я применяю один метод, который не использую на часовых графиках… Особенно он хорош при торговле с короткими стопами! Это – еще один концепт, который активно используется в проп-индустрии… Он заключается в том, что вы «прощупываете» рынок, оценивая его динамику, и повышаете риск, если события развиваются благоприятным для вас образом, или понижаете, если ситуация начинает выглядеть скверно! Не буду описывать все возможные ситуации, сосредоточимся на нашем примере с покупками на уровне! Опять же, для использования этого метода вам нужно знать свой потолок риска, хотя бы примерно, иначе вы легко можете его завысить. Возьмем для примера 3%! Итак, цена возвращается к уровню, и вы входите с риском в 1%! Возможно, вы думаете: «Зачем использовать только 1%, если сетап рабочий? Это же противоречит тому, что ты только что рассказывал о статистике, винрейтах разных сетапов и так далее!». Но, бывает, попадаешь в трудный период! Или же работаешь с паттерном, который обладает каким-либо неудобным свойством… Например, в последнее время я часто замечаю, что цена при подходе к моему уровню на H1 немного продавливает его, прежде чем развернуться. Я наблюдаю это явление в течение последних нескольких месяцев! Если вы замечаете нечто подобное, можете попробовать входить сначала только 1%. Если цена пойдет прямо до стопа, вы получите совсем небольшой убыток! Но если нет… Вы можете попробовать долиться к своей позиции, когда увидите, что ситуация складывается в вашу пользу. Скажем, мы входим с риском 1%, цена немного заходит за наш уровень, потом поднимается выше него… В этот момент вы можете поставить на уровень отложенный ордер с рисками в 2%! Если цена откатит к нему для ретеста, вы нарастите свою позицию. Суть остается та же – вы входите на уровне в покупки, используя 3% риска! Просто сначала вы дожидаетесь, чтобы цена немного продавила уровень, снова поднялась выше… И тут вы стараетесь войти оставшейся частью позиции! В итоге полноценная сделка у вас оказывается открыта только тогда, когда рынок начинает выглядеть наиболее благоприятным образом. Вы даже можете применить концепт пирамидинга! Его я, правда, хотел бы обсудить чуть позже… Давайте покажу вам пример на графике. Пример с графика индекса Dow! Я сам провел эту сделку. Мы воспользуемся этим же графиком, когда будем обсуждать концепт пирамидинга, но сейчас я хотел бы поговорить о «прощупывании» рынка. Перед нами очевидный SFP! Сначала достойный свинг вверх, потом – красивый, равный по величине свинг вниз. Цена пробивает уровень предыдущего минимума, но закрывается над ним. Нравится ли вам этот сетап?.. Ну… Это SFP! Как вы знаете, статистика у SFP хорошая, так что мы вполне можем открыть сделку. Но иногда начинаешь немного сомневаться в сетапе! Бывает, ситуация выглядит не лучшим образом… Не все SFP отрабатывают! Со временем вы разберетесь, какие работают, а какие нет, если, опять же, будете использовать торговый журнал. В данном случае нам вполне может показаться, что вот этот внешний бар (красная стрелка) выглядит слишком по-медвежьи! Да, мы знаем, что покупать на резком движении к уровню – это хорошо. Но данный бар – это же классическая свеча Price Action! Он говорит о том, что цена может пойти еще ниже. И еще один момент: нельзя сказать, что цене удалось уверенно вынести предыдущий минимум… Да, она зашла за него, но всего на пару пунктов! Действительно ли ей удалось собрать стопы?.. И вот мы сидим и гадаем… Да, сетап на покупку у нас есть, но далеко не самый красивый! Так почему бы нам не попробовать «прощупать» ситуацию, войдя на закрытии бара SFP всего с 1% риска? Давайте посчитаем, каким был бы наш стоп-лосс… ATR(24) на данной свече равнялся 37 пунктам. Минимум свечи SFP находится на 1.20… Смотрите-ка, по привычке говорю цену на евро! Минимум свечи SFP находится 12302 минус 37. 12265! Отметим стоп красным пунктиром… Итак, что же получается? Мы входим на закрытии свечи с риском 1%. Проходит первый час – формируется свеча «доджи», рынок остается на том же месте. Проходит второй час – мы получаем очень важную свечу! На мой взгляд, после ее появления вероятность получить прибыль для нас значительно возросла! Если сравнивать с той ситуацией, которую мы имели на входе… И обратите внимание – цена немного приблизилась к стоп-лоссу! Но, несмотря на это, по-моему, сделка теперь выглядит в 50 раз лучше! И я говорю это не потому, что вижу, что цена потом улетела вверх по параболе. Я действительно вошел на этой свече! А не на SFP. Эта свеча дает нам понять несколько вещей… Во-первых, рынку уже три часа подряд не удается закрыться ниже нашего первого локального минимума. Это очень хорошо! Рынок не хочет уходить в эту зону. Это первое! Три часа – закрытия ниже так и не произошло… Второе – видно, что теперь-то рынок точно вынес стоп-ордера, находившиеся под уровнем! Покупатели там закрыли свои сделки, продавцы открыли… И цена по ним ударила. Очень неприятной шпилькой! Теперь мы видим, что продавцы наверняка попали в ловушку. А что происходит, когда продавцы попадают в ловушку?.. Рынок начинает идти вверх, потому что они закрывают свои позиции! Но попали ли они в ловушку на SFP? Сомнительно! Как правило, я всегда вхожу при формировании SFP, даже если цена заступила за уровень всего лишь на пару пунктов. Но не поспоришь: после формирования этой шпильки ситуация стала выглядеть гораздо лучше! Третье – теперь на нашей стороне паттерн Price Action пин-бар! Многие любят и используют этот тип свечей. По-моему, это хорошие бары! В основном я применяю их только в качестве перевесов на дневных графиках, тем не менее, это – просто отличные бары при наличии определенного контекста. И здесь он у нас есть! Четвертое… Если вдруг трех для вас мало! Возможно, вы уже слышали об обеденном развороте рынков акций. В проп-трейдинге это весьма популярный сетап! Многие его торгуют и делают на этом хорошие деньги. Выглядит он так… Если рынок идет в одном направлении в течение всего утра вплоть до обеда в 12 часов по времени США (по Великобритании это 5 часов вечера), то можно ожидать разворота тренда! Рынок действительно имеет свойство разворачиваться в обед. Данный пин-бар сформировался как раз в 5 часов вечера по Великобритании! То есть в 12 часов по Североамериканскому восточному времени. Получается, на нашей стороне целых четыре фактора! Высокая вероятность разворота в обед; пин-бар, показывающий рост спроса на минимуме; тот факт, что продавцы попали в ловушку… Плюс то, что рынку в течение трех часов так и не удалось закрепиться за уровнем! Так что теперь сделка выглядит гораздо лучше! И мы можем войти в рынок оставшимися 2%. Причем по более хорошей цене! Теперь мы действительно можем ожидать восходящего движения. Вот что я подразумеваю под «прощупыванием» рынка с помощью риска. В последнее время я часто применяю этот подход, когда занимаюсь скальпингом. Потому что я стараюсь торговать с короткими стопами! Особенно когда использую книгу ордеров… Если рынок подходит к какой-то зоне, на которой высок спрос… Например, если я вижу, что там находится много отложенных ордеров на покупку, то я сначала открываю небольшую позицию. Если я вижу, что объемы являются истинными, и уровню удается сдержать цену, то я доливаюсь к своей сделке. Я не вхожу сразу целой позицией! А иногда бывает, что я открываю сделку, цена опускается на несколько пунктов, и только тогда становится видно, как в рынок начинает поступать спрос. В этом случае я докупаюсь на движении вверх. Но я не люблю гоняться за ценой! Как и переплачивать. Так что не говорю, что вы должны покупать с риском в 1% и ждать, пока цена не взлетит вверх на 50 пунктов, и только тогда входить оставшимися 2%… Я говорю, что если вы видите, что рынок колеблется на какой-то зоне, то иногда можно получить более хороший вход, если проявить терпение. Как я и сказал, на часовых графиках я предпочитаю входить сразу целой позицией с рисками в 2%, дождавшись наилучших условий. Так что там я не использую этот концепт! Но я решил поделиться им с вами, потому что его применяют многие проп-трейдеры и профессионалы. На часовом графике я его практически не использую… Если я торгую H1 и мне кажется, что что-то не так, то я просто смиряюсь с фактом, что могу упустить эту сделку! И жду. Если вижу нечто подобное – бэнг! Вхожу 2% – поехали! Но, возможно, вы не захотите торговать так же консервативно, как я! Потому что у этого есть своя цена. Бар SFP вполне может оказаться разворотным! Часто так и происходит, моя статистика это подтверждает. Так что иногда я упускаю сделку, пока дожидаюсь идеального входа. Но если вы прощупываете рынок небольшим риском, и цена вдруг начинает идти в вашем направлении, то у вас есть возможность ухватить хотя бы немного прибыли. Думаю, именно поэтому данный подход так популярен в проп-трейдинге. Следующая тема, которую я хотел бы сегодня обсудить – разделение риска между зонами. Вернемся к Dow через секунду! А пока откроем график нефти. Пример не только хороший, но и актуальный! Возможно, вы уже слышали термин «разделение риска». Профессионалы часто используют этот подход. Они называют это «работать с зоной». Часто это включает в себя усреднение! Подробнее – через секунду. Выглядит это вот так… Скажем, вы продаете нефть вот здесь (нижняя стрелка). Цена идет вверх – и вы открываете вторую сделку на продажу вот здесь (верхняя стрелка)! Сейчас все подумали: «Так, погоди-ка минутку! Это же банальное усреднение! Нельзя доливаться к убыточным сделкам!». Ну, я с вами согласен. Я не люблю этим заниматься! Но если ты этого не делаешь, в проп-среде тебя будут считать сумасшедшим. Они называют это «работать с зоной». Вы работаете с зоной, в которой ожидаете разворота цены. Должно быть, вы слышали утверждение, что поддержка/сопротивление – это не уровень, а зона! Лично я не был бы так категоричен… Я считаю, что есть два типа поддержки/сопротивления. Иногда это буквально линия! Никакой зоны, четкая граница. Но иногда это действительно зона. И если мы имеем дело с зоной… Где именно мы должны входить? Если взглянуть на этот график повнимательнее, можно увидеть, что наша поддержка/сопротивление начинается примерно здесь… На этих двух минимумах. Забудем пока о ретесте справа! Мы имеем уровень с двумя касаниями. Открывая сделку, всегда нужно задуматься о том, на какой отметке станет ясно, что мы ошиблись. Если бы мы продали точно на этом уровне, и цена зашла бы за него на 30 пунктов, стало бы очевидно, что нам нужно выходить?.. Нет! Потому что выше у нас есть еще несколько крупных свингов! Более того, у нас есть несколько максимумов слева! На уровень которых опирается еще несколько мелких минимумов справа… Кроме того, меня беспокоит вот этот огромный свинг (правая стрелка)… Так что эта поддержка/сопротивление, по-моему, действительно является зоной, которая выглядит вот примерно так… Конечно, это субъективно, но я провел бы границы зоны именно таким образом. И ожидал бы, что цена может развернуться в любой ее точке. Вы, должно быть, подумали: «Ну, разумеется! Если отметить на графике зону шириной 110 пунктов, то цена обязательно в ней где-нибудь развернется!». Но не все зоны так широки! Например, на серебре регулярно встречаются зоны шириной всего в 10 пунктов. Очень узкие! Все максимумы и минимумы сконцентрированы в одной области. Но если вы имеете дело с такой широкой зоной, которую к тому же можно назвать ключевой… Вы, возможно, захотите сначала прощупать рынок, а не входить сразу полной позицией. Этот пример отличается от примера по Dow! Там мы сначала прощупали рынок, а долились к сделке только тогда, когда ситуация изменилась в лучшую сторону. В данном случае можно долиться, когда ситуация изменится в худшую! То есть пройдет против нашей позиции небольшое расстояние. Профессионалы начинают с того, что определяют риск. Они делают так… Я говорю «они», потому что сам я этот подход не использую. Но я провел с ними достаточно много времени, чтобы разобраться, что они делают. В данном случае они бы посмотрели на эту зону и сказали: «Так, если цена зайдет за ее верхнюю границу, это будет означать, что я ошибся. Я не могу позволить себе потерять больше 3% от депозита. Не имеет значения, сколько сделок я открою, главное, чтобы при пробое верхнего уровня я потерял не более 3%. Сначала я войду на нижнем уровне, это – отличное место для разворота. Но рынок действительно может продавить цену вверх! А пока она находится в зоне, я должен быть настроен по-медвежьи. Где я мог бы продать еще немного? Где можно совершить вход с хорошим соотношением риска к прибыли?». Пожалуй, вот здесь (красные отрезки)! На небольшом минимуме справа, прямо у верхней границы зоны. На этот уровень опираются и несколько минимумов слева… Опять же, здесь масса переменных! Но они могут, например, войти с рисками в 2% на нижней границе уровня, а с рисками в 1% – чуть ниже верхней… Особенно если они ожидают, что нефть действительно немного продавит цену вверх. Возможно, ожидается выход данных по запасам! И они думают: «Так, цена может пойти против меня. Я ударю по ней 2%, но сохраню 1% на случай, если она поднимется выше». Да, они усредняются! Они доливаются к своей позиции по мере движения цены против них. Но таков уж концепт работы с зоной. Я предпочитаю так не делать. Я выбираю уровень в пределах зоны! Если вы были на моем вебинаре по разметке уровней поддержки и сопротивления, то знаете, что я стараюсь расположить уровень примерно посередине зоны. Я не стал бы продавать на ее нижней границе! Я постарался бы войти посередине. Я решил показать вам именно этот пример, потому что как раз планирую здесь продажи! Вот здесь (верхняя фиолетовая линия), неподалеку от верхней границы зоны. Почему я планирую продавать именно там? Во-первых, потому что недавно цена и так уже подошла достаточно близко к нижнему уровню (крестик), но это сейчас не важно. Я продаю сверху, потому что хочу сделать это в самой гуще событий! А еще потому, что риски там будут минимальны, а прибыль – максимальна! Если цена дойдет до моего уровня, а потом развернется и выйдет из зоны снизу – все, я свободен! Если бы я продал у нижнего уровня, то почувствовал бы себя не лучшим образом! А поэтапное открытие позиции я не очень люблю…. Мне это просто не нравится! Зачем я рассказываю вам о методах, которые мне не нравятся?.. Потому что вам они вполне могут подойти! Разумеется, то, что они мне не нравятся, еще не означает, что по ним нельзя прибыльно торговать. Я работаю с людьми, которые зарабатывают в 20 раз больше меня, торгуя именно так! Это – просто одна из идей, с которыми вы можете поэкспериментировать. Хотя лично я предпочитаю просто выбирать для входа место, где у меня был бы короткий стоп, и входить полной позицией, ожидая мгновенного разворота. Но у этого, опять же, есть своя цена! Я могу упустить движение. Если цена отскочит от нижней границы зоны, а это вполне может произойти, что пугает… То я упущу сделку. Такова цена, которую мне приходится платить. Это – особенность профессии трейдера. Какое бы решение мы ни приняли, мы всегда должны быть готовы заплатить за него свою цену. Если вы решите входить у нижней границы зоны, а стоп поставите, как и я, за верхнюю, то вам тоже придется заплатить свою цену: вы сможете открыться только небольшой позицией из-за широкого стопа. А если вы войдете там, где я, то сможете использовать крупную позицию и короткий стоп. Но цена может просто не дойти до вашего отложенного ордера! Все эти детали играют свою роль… Но это – один из подходов, который вы можете использовать. Конец первой части Продолжение здесь Переведено специально для Tlap.com

Алгоритм определения размера позиции по типу «один лот для всех» – это всего лишь форма лени Большинство людей имеют универсальный алгоритм определения размера позиции для всех своих стратегий, для открытия как длинных, так и коротких позиций, как во время просадки, так и во время подъема кривой капитала. Это так же эффективно, как вождение одного и того же автомобиля на одной и той же передаче при подъеме в гору, на крутом спуске, в центре города или на трассе. И тому есть два возможных объяснения: 1. Хм, никогда не думал об этом; 2. Вы должны быть стойким солдатом в дни бедствий, чтобы пожинать хороший урожай в дни изобилия. Деньги делаются в модуле управления капиталом То, как вы делаете ставку, определяет, сколько вы заработаете. При небольшой выборке данных такое решение может иметь значение. В течение полного цикла, когда стиль становится всё более ясным, определение размера позиции является основным фактором производительности. Теперь давайте перефразируем вопрос: должен ли размер позиции зависеть от кривой капитала, стратегии, стороны рынка (длинной/короткой) и/или торгуемого инструмента? Ответ: да, от всего вышеперечисленного. Размер позиции, которую вы собираетесь открыть, должен отражать: 1. насколько хорошо вы чувствуете себя в данный момент – идея состоит в том, чтобы больше рисковать при разгоне и меньше при просадках; 2. стратегию, по которой вы собираетесь торговать – разные стратегии требуют разных алгоритмов определения размера позиции или, по крайней мере, разных значений для переменных. Пример: высокая вероятность получения прибыли означает реверсию и тенденцию к низкому проценту прибыльных позиций и т. д.; 3. сторону, на которой вы торгуете: длинную или короткую – у них разные проценты прибыльных позиций и ожидаемые размеры прибыли; 4. инструмент: допустим, у вас есть 3 ложных срабатывания подряд – вы можете пойти на меньший риск. Это индивидуальный журнал штрафов. И наоборот – если вы увеличиваете капитал и масштаб, вы можете снизить риск для любой дополнительной позиции. Теперь подведем итог Это дает нам такую пирамиду: Остаток денежных средств на счете с поправкой на риск → Статистика алгоритма стратегии → Статистика длинных/коротких позиций → Журнал штрафов по торгуемому инструменту → Амортизация счета позиций. Итак, первый слой – это остаток денежных средств на счете с поправкой на риск. Я не буду вдаваться в подробности того, как он рассчитывается, но на практике подойдет как кривая вашего капитала, так и баланс вашего счета. Модуль просадки Затем вы можете добавить модуль просадки, который уменьшит ваш выделенный капитал на основе вашего текущего баланса по сравнению с максимальным балансом. Проще говоря, если ваша просадка составляет -5%, вы можете выделить только 50% от капитала, который вы выделяете в нормальных условиях. Этот модуль просадки имеет такую форму: Для справки, черная линия – это действия менеджеров компании Millennium Partners: после просадки в 5% их уровень распределения капитала автоматически уменьшается до 50% от первоначального уровня. Зеленая линия представляет собой обычное арифметическое пропорциональное уменьшение. Красная линия – это мой взгляд на данную концепцию. Формула является собственностью. Стратегия и попутная статистика Это означает, что вам нужно вести учет статистики для каждого алгоритма определения размера позиции, который вы используете для каждой стратегии на каждой стороне рынка. Она по-прежнему ведется на уровне портфеля. Пример: скажем, в настоящее время стратегия следования за трендом дает 40% прибыльных позиций на длинной стороне и 20% на короткой стороне. Средняя реверсия составляет 60% для длинных позиций и 30% для коротких позиций. Это говорит вам о том, какая стратегия работает на какой стороне. Теперь давайте перейдем к уровню отдельных инструментов. Журнал штрафов и теория игр Теперь всё становится действительно интересно. Некоторым участникам рынка для выбора акций нравится использовать теорию игр. Я считаю, что теория игр лучше подходит для определения размера позиции. Разница в том, что использование теории игр для входа в рынок имеет бинарный выбор: либо входить, либо нет. Здесь нечему обучаться, потому что вы не ведете статистику по тем выборам, которые вы не сделали. Если вы не относитесь к жутким преследователям, вы не будете вести счет женщинам, на которых вы не женились... На уровне определенного инструмента у вас есть статистика того, насколько хорошо исполнена каждая позиция. Вознаградить тех, кто сделал хорошо, и наказать тех, кто не сделал этого – это простой элегантный эвристический алгоритм. Именно здесь действительно хорошо работает теория игр. Алгоритм, который мы используем – это детская игровая площадка, отработанная веками. Он последовательно побеждал сложные алгоритмы теории игр в многократных конкурсах. Вы хотите знать, какой это алгоритм – пойдите и заберите своих детей сегодня немного раньше. Пирамидальная амортизация Добавление ордеров в существующую позицию называется масштабированием/лэддерингом/пирамидированием. Это главный продукт, который используют трейдеры, следующие за трендом. Тренды рождаются, растут, созревают и в конце концов умирают – в некоторой степени подобно сторонникам гипотезы эффективного рынка. Таким образом, при добавлении новых траншей вам нужно понизить свой риск. Простой способ сделать это состоит в следующем: норма амортизации = 1 / (1 + n), при n = 0 до того, как вы откроете свою первую позицию Мультипликация обладает замечательным свойством, называемым транзитивностью, которое позволяет нам соединить всё вместе в сжатую формулу, которая выглядит следующим образом: Размер = Капитал * модуль просадки * книга штрафов * амортизация * f(статистика стратегии, побочная статистика) Отказ от сделки, распределение активов и смена режима И самое лучшее напоследок. После того, как вы подставили переменные в приведенную выше формулу, мы получаем размер позиции. Теперь вы хотите иметь препятствие для отказа от сделки. Ниже значения x% или размера позиции x(MV), где мы отказываемся от совершения сделки. Всё, о чем здесь говорится, просто. Один из ингредиентов в вашей корзине сгнил. Причиной может быть следующее: 1) вы испытываете просадку; 2) сейчас не самый подходящий момент для отработки данной стратегии; 3) данная сторона не работает; 4) сам по себе инструмент имеет очень низкий процент прибыльных позиций; 5) вы уже перезагрузились несколько раз. Какой бы ни была причина, это не будет хорошим поводом, поэтому ваша задача – держать порох сухим. Это влияет на распределение активов и смену режима. Допустим, вы используете несколько стратегий. Ваш капитал имеет предел. Таким образом, каждая позиция должна бороться за наличные. Систематически отсеивая стратегии с низкими отдачами, вы в конечном итоге отдаете предпочтение стратегии, которая работает лучше всего при текущем режиме. Это означает, что в боковом рынке вы будете совершать массу средних реверсивных сделок, в то время как трендовый алгоритм будет оставлять желать лучшего. Затем, по мере того, как г-н Рынок почувствует тренд, ваша общая статистика оживится за счет трендовых стратегий и именно на их долю ляжет основное распределение капитала. Теперь предположим, что тренд будет понижаться, ваша долгосрочная статистика будет ухудшаться, а алгоритм станет более избирательным. Заключение Определение размера позиции является крайне недооцененной темой, несмотря на то, что она является основной движущей силой долгосрочных доходов: разница не в том, что вы выбираете, а в том, какой размер вы выбираете. Определение размера позиции позволяет достичь гораздо большего, чем просто получение прибыли. Некоторыми из самых острых проблем для менеджеров являются распределение активов и смена режима. Что ж, ваш алгоритм определения размера позиции может выполнить одну из сложных задач – распределение между стратегиями и смену режима навигации. Лорен Берню, Переведено специально для Tlap.com

Опыт научил меня, что такие клиенты – это наказание! Они не относятся к категории ищущих риск. Но они консервативны до такой степени, что начинают искать риск: они отказываются принимать умеренные волны волатильности и при этом ныряют в цунами с огромными хвостами. Если вы не можете позволить себе вернуть ему деньги, вот вам несколько советов: А. Психология консервативных людей Если вы не можете смириться с поражением, тогда вам не следует играть. Когда они вам говорят, что готовы получать скромные доходы и при этом немного терять, они имеют в виду, что вообще не хотят проигрывать. Консервативность не является синонимом непринятия риска. На самом деле эти понятия противоположны. Непринятие риска означает, что вы сформулировали и оценили свою склонность к риску. Консервативность же означает, что вы боитесь пойти на любой риск. Вы готовы подавлять свои амбиции до такой степени, что в конечном итоге будете определенно сталкиваться с ними. Kodak и Nokia были противниками риска... Это также означает, что они боятся и думают, что любое действие является рискованным. Вы несете ответственность за обучение таких людей риску. Риск – это не история, риск – это цифра. Во-вторых, если вы дойдете до этих цифр, то со временем они, вероятно, потребуют от вас бо́льших: не 8-10%, а 10-12% и т. д. Для этого есть две причины: вы будете конкурировать с другими менеджерами, которые обещают, что смогут работать лучше при тех же цифрах риска. И поскольку цифры ваших возвратов от инвестиций не будут приводить их в восторг, вы постоянно будете испытывать давление конкуренции. В-третьих, и что еще более коварно, они становятся самоуверенными. В свете их убеждений, что всё вокруг является рискованным, но даже на этом фоне они зарабатывают деньги и по-прежнему не понимают риска, в них зарождается эйфория – они в буквальном смысле пьянеют от тестостерона и дофамина. По дороге в банк они постоянно смеются, но это происходит до того дня, пока вы снова не начнете проигрывать. Б. Рыночные деньги Стратегия заключается в том, чтобы начинать с малого, с минимального риска, и постепенно увеличивать его по мере увеличения вашей производительности. Затем к концу года вы понижаете свой риск, чтобы заново начать новый год. Многие люди очень хорошо умеют постепенно увеличивать свой риск, но забывают о том, что его нужно уметь и понижать. Инвесторы же мыслят в рамках календарных лет. Например: в первом квартале вы заработали 2%. Теперь вы можете увеличить свой риск на x% от вашей прибыли (на 10-33%). Таким образом, вместо того, чтобы рисковать 0,10% в сделке, вы рискуете 0,12% и так далее, и так далее. И к приходу ноября вы уже рискуете 0,20% в сделке. Пришло время постепенно снижать риск до 0,10%, чтобы начать январь с низкого уровня риска и низкой концентрации, подготовившись к новому году. Помните: по мнению инвесторов, январь – это начало нового года, а не продолжение прошлогоднего рынка. В. Риск: «Сколько будет достаточно?» Обычно вы читаете, что не должны рисковать более чем 1-2% вашего капитала в сделке. Это не значит, что данная цифра является вашим размером позиции, – это является той частью вашего капитала, которой вы рискуете. В вашем случае, если вы примените это правило более чем к 5 акциям, то один плохой месяц – и игра для вас будет окончена навсегда. Итак, примите самую лучшую из плохих идей... Какой максимальный риск в каждой сделке вы можете себе позволить себе? Это один из самых сложных вопросов финансового плана, над которым я размышлял годами, пока однажды не придумал простое элегантное решение. Входящие переменные: 1. Толерантность к просадке: если ваш инвестор отдаст рынку всю сумму, которой вы готовы рисковать, игра будет окончена. Он сказал, что готов терпеть максимальную просадку в -5%. Поэтому, чтобы пребывать в безопасности, вам, вероятно, следует откалибровать свой риск на некоторую долю от этой цифры. Если вы примете все 100% этой цифры и он однажды потеряет их, то это будет тот самый случай, когда быть правым – это плохо, очень плохо. Кроме того, вам нужно отбить просадку где-то в районе 50%-66,67%, скажем, на 2/3; 2. Среднее количество позиций: каково ваше среднее количество позиций за 1 цикл? Допустим, 50; 3. Процент убыточных позиций: каков ваш средний процент убыточных позиций за 1 цикл? В случае, если вы не знаете, используйте в качестве коэффициента убыточных позиций цифру 60% (да, это означает, что вы терпите убыток чаще, чем получаете прибыль, но это называется рассудительность). Пользуйтесь следующей формулой: Максимальный риск в сделке = толерантность к просадке / (процент убыточных позиций * среднее количество позиций) = 5% * 2/3 / [60% * 50] Максимальный риск в сделке = 0,11% Это был максимальный риск в сделке. Теперь давайте перейдем к минимальному риску в сделке. Это определенная доля максимального риска в сделке, обычно это 40%. Таким образом, ваш минимальный риск в сделке будет приблизительно 0,05%. Добавьте еще издержки на трейдинг в размере 0,036%. Теперь вы, вероятно, начинаете понимать, почему я сказал, что эти клиенты столь опасны. Потому что в период просадки, когда вы будете испытывать трудности, вы просто не сможете восстановиться. Заключение Однажды в начале 2013 года я был в круизе на вечеринке, которую проводил один хедж-фонд, где я сопровождал одного отвратительного пижона, который объяснял свою стратегию: – Фундаментальные данные для торговли на валютных парах, – гордо говорил он. – Значит, вы покупаете акции Toyota и продаете акции Mazda, не так ли? Акции Mazda выросли на 400%, а Toyota на 30%. Такая торговля, должно быть, является болезненной? – спросил я. – Нет, мои позиции всё равно очень маленькие, так что нет, это не приносит мне боли, – уверенно ответил он. – Ну, если они слишком малы, чтобы причинить вам боль, то неужели, по-вашему, они достаточно велики, чтобы внести свой вклад в вашу торговлю? – откровенно спросил я. И он поступил по отношению ко мне немыслимо грубо, как только может поступить настоящий японец: он вернул мне мою визитку и ушел. Лорен Берню, Переведено специально для Tlap.com

В финансовой индустрии бытует грубейшее заблуждение, из-за которого многие умные люди принимают очень плохие решения. В колледже финансовых специалистов учат рассчитывать риск финансового актива на основе его отклонения от цены, которое является «степенью колебания его цены в прошлом». Если цена актива в прошлом не испытывала слишком сильных колебаний, он будет рассматриваться как актив с «низким риском», и наоборот, если его цена испытывала сильные колебания. Даже простой обыватель может сходу понять, что не так в этом подходе. Тот факт, что цена акции была стабильной в прошлом, не означает, что она будет стабильной и в будущем. Пока мы не можем видеть будущего, невозможно точно узнать, насколько рисковым является данный финансовый актив. Но, увы, «профессионалы» в сфере инвестиций удобно упустили из виду этот простой факт и решили, что инвестиционный риск может рассчитываться так же, как рассчитываются шансы в бросании кости. Они забывают, что несмотря на то, что все возможные результаты бросания костей заранее известны, будущее неизвестно. Подобное «упущение» приводит к ситуации, когда люди вкладывают свои деньги, полагая, что все возможные риски учтены. Правда, когда они обнаружат, что это предположение является ошибочным, будет уже слишком поздно. Пузырь на рынке недвижимости С 2001 по 2005 год, когда цены на жилье в США росли угрожающими темпами, финансовая отрасль процветала за счет прибыли, получаемой от взимаемых с них сборов. Поэтому никто не удивился бы, увидев, что они продвигают фантазию о постоянно растущих ценах на недвижимость. В конце концов, для этого был сильный финансовый стимул. Но не только банки и ипотечные компании продавали эту легенду. Учтите, что даже тогдашний председатель Федеральной резервной системы отрицал возможность отличия будущего от прошлого. (Июль 2005 года) ИНТЕРВЬЮЕР: Скажите, каков худший сценарий? Сэр, в эфире так много экономистов говорят, что: «Это пузырь, который вот-вот лопнет, и это станет реальной проблемой для экономики». Некоторые говорят, что в какой-то момент это может даже вызвать рецессию. Каков наихудший сценарий, если мы действительно увидим сильное падение цен на недвижимость по всей стране? БЕРНАНКЕ: Думаю, я не куплюсь на вашу идею. Это маловероятно. У нас никогда не было падения цен на жилье по всей стране. Полагаю, более вероятно, что рост цен на жилье замедлится; возможно, цены стабилизируются, что немного сдержит потребительские расходы. Однако я не думаю, что это уведет экономику слишком далеко от пути полной занятости. Бернанке, как и большинству специалистов по экономике и финансам, в школе преподавали ту же теорию: текущий риск можно измерить на основе исторического риска. Естественно, к концу 2008 года эта теория оказалась ошибочной. Неопределенность – это не риск Это подчеркивает большую разницу между риском и неопределенностью. Последнюю можно рассчитать (на основе всех исторически известных результатов), а первый – нет. Когда вы играете в блэкджек, вы рискуете, потому что можете рассчитать шансы на выигрыш на основе карт, оставшихся в колоде. Это позволяет вам оптимизировать свои решения и дает вам больше шансов на победу. К сожалению, многие трейдеры полагают, что это же касается и трейдинга. Они тратят свое время на определение процента своих прибыльных позиций и соотношения риска к прибыли, пытаясь оптимизировать свои торговые показатели. Они рассуждают следующим образом: «Если я просто увеличу свою цель по прибыли на X пунктов, моя прибыль может вырасти на Y процентов!». Однако их предположения строятся на том, что рынок останется прежним. Но знаете ли? Он меняется. Неэффективность – не всегда плохо В ситуации с риском стоит оптимизировать производительность. Когда вы знаете точные шансы на выигрыш в покере, вы можете (и должны) соответствующим образом изменить размер своей ставки. Однако в неопределенных ситуациях стоит поступить наоборот – увеличить провисание системы. Когда вы не знаете, что вас ждет в будущем, разумно подготовиться к худшему. Но проблема в том, что вследствие провисания системы она выглядит неэффективной. Например, чтобы уменьшить влияние краха фондового рынка на мой инвестиционный портфель, я мог бы оставить лишь небольшую часть своих сбережений в акциях, а остальное оставить наличными. Для стороннего наблюдателя моя более низкая общая доходность будет рассматриваться как худший способ по сравнению с тем, кто вкладывает все свои деньги в фондовый рынок. Но чего не видит наблюдатель, так это того, что в случае падения рынка я буду работать намного лучше, чем тот другой парень. Людей, естественно, гораздо больше волнует то, что они видят, чем то, чего они не видят. Никто не воспевает благоразумных инвесторов, пока не случится катастрофа. Суть в том, что в неопределенной среде (например, в трейдинге) вы должны тщательно балансировать между оптимизацией производительности и подготовкой к неожиданностям. Трейдеры склонны слишком много думать о первом и очень мало о втором. Крис Ли, Переведено специально для Tlap.com

200 000 лет назад по Земле ходили первые люди. В те времена жизнь была тяжелой. Те, кто пережил свои опасные детские годы, выросли и вышли в жизнь, где они занимались охотой, собирательством и старались выжить. Понимаете ли, в те времена пещерному человеку было на удивление легко убить себя. Порезавшись о камень, можно было умереть от инфекции. От укуса змеи можно было не выжить в течение следующих 48 часов. Уснете не в том месте и станете жертвой медведя... Суть вы уловили. Люди не самые выносливые из существ. У носорога толстая шкура. Воробей при наличии опасности может улететь. Даже медлительная черепаха может укрыться в своем крепком панцире. А что же люди? По большей части мы легко ранимые и медлительные. Природа нас также наделила большими головами. Не самый лучший материал для выживания. Таким образом, на протяжении большей части истории человечества мы придавали большое значение безопасности и неприемлющему риск поведению... просто потому, что оно помогало нам выжить. Если бы вы были безответственным пещерным человеком, ни одна уважающая себя пещерная девушка не имела бы с вами детей по той причине, что вы не позаботились бы потом о них. Если бы вы были неандертальцем, постоянно идущим на риск, то вы, вероятно, даже не дожили бы до подросткового возраста! Иными словами, люди, ищущие риска: · жили недолго и · не имели много детей. Таким образом, по сравнению с остальной частью ранней человеческой популяции пещерные люди, ищущие риска, быстро выпадали из генофонда... В результате в нашей современной человеческой ДНК заложено стремление к безопасности и избеганию рисков. И да, эти гены были переданы и вам в том числе. Физический риск в сравнении с финансовым С точки зрения физической безопасности стремление избегать риска – это хорошо. Но есть и такие ситуации, в которых жертвование вашей физической безопасностью является разумным решением. Например, с точки зрения финансовых вложений данная ситуация не так уж и плоха. Зачастую принятие риска бывает разумным решением. Дело вот в чем... Наш инстинктивный мозг не может отличать физический риск от финансового. Для нашего подсознания это одно и то же. Именно поэтому столь много людей не хотят подвергать себя финансовым рискам. Скажите им купить акции, и они сразу же начнут нервничать. «Это просто деньги» Сколько раз вы слышали, как кто-то говорит: «Это просто деньги»? Да, с технической точки зрения это «просто деньги»... Но наше подсознание видит это совершенно иначе. Когда наши акции Apple падают вдвое, учащенное сердцебиение, которое мы испытываем вследствие этого, ничем не отличается от того, которое мы испытывали бы от преследования тигром. Это такой же эмоциональный шок. Когда мы испытываем большие финансовые трудности, мы, естественно, будем ощущать волнение... но мы ничего не можем с этим поделать. Это запрограммировано в нашей ДНК. Вот почему, если вы серьезно настроены стать трейдером, вам нужно понимать и смягчать ограничения вашей биологии. В отличие от робота, который может вести себя на 100% логически, нам нужно принимать меры, чтобы справиться с наиболее потенциально опасным аспектом нас самих – нашими эмоциями. Почему все теряют в трейдинге Проще говоря, каждый в трейдинге терпит убытки, потому что мы не умеем справляться со своими эмоциями. Поскольку мы являемся существами, не склонными к риску, наши эмоции усиливаются, когда мы оказываемся в рискованных ситуациях. Обычно тогда мы слишком остро реагируем. Вместо того, чтобы справляться с ситуацией спокойно и логично, мы теряем самообладание и ухудшаем ситуацию. В этом истинная причина того, почему так много трейдеров терпят неудачу. Вместо того, чтобы брать на себя ответственность за свои убытки, мы виним торговую систему, брокера, нашу собаку… Дело в том, что большинство людей сильно недооценивают ущерб, который могут нанести эмоции их торговле. Когда трейдер наблюдает за тем, как с каждым тиком увеличивается или уменьшается капитал на его счете, его эмоции следуют его примеру. Достаточно скоро жадность и страх возобладают, и трейдер неизбежно нарушит свои правила торговли, которые обещал соблюдать. Поэтому неудивительно, что даже имея прибыльную систему, трейдеры-дилетанты всё равно теряют деньги. Именно поэтому вы должны начинать торговать с 1 микролота Смотрите: в трейдинге нет смысла подавлять эмоции. Если вы не социопат, то это практически невозможно. Поэтому лучшим вариантом будет снизить ставки настолько, чтобы каждая победа или поражение казалось незначительным. Если убыток не причинил вам большого вреда, вы не будете его бояться. И так ваш страх исчезнет. Аналогичным образом: будет ли для вас иметь значение, заработаете вы 1 $ или 1,20 $? Скорее всего, нет. То есть у вас не будет никакой причины для жадности, потому что ставки слишком низкие, чтобы они могли каким-либо существенным образом повлиять на результат. И когда мы исключили страх и жадность, остается лишь следовать правилам вашей торговой системы. Теперь это становится легко и просто. Последовательность прежде всего Как трейдеру, которому еще только предстоит стать успешным, ваша первая задача заключается в соблюдении вашей торговой системы. Сначала вы должны стать последовательными и только потом будете зарабатывать деньги. Не наоборот. Так что пока просто придерживайтесь 1 микролота и обратите внимание на то, как меняется ваш опыт торговли. Каким-то волшебным образом вам становится легко придерживаться своих правил. Попробуйте! И дайте мне знать, как это поможет в вашей торговле. Кристофер Ли, Переведено специально для Tlap.com

Ежегодно публикуются сотни, если не тысячи, научных статей о различных ценовых аномалиях, и тем не менее, основная их масса не демонстрирует кривых капитала. Кривые капитала являются полезным результатом для практикующих специалистов и трейдеров, рискующих своими деньгами. Кривые капитала отсутствуют не только во многих академических публикациях, но и в отчетах некоторых подразделений хедж-фондов, которым, похоже, нравится академический формат. В частности, несколько дней назад я прочитал отчет хедж-фонда о динамике цен, и я не смог найти в нем ни одной кривой капитала. Несмотря на то, что отчет представлял собой бесполезную попытку построения кривой с бесполезными для каких-либо практических целей результатами, отсутствие в нем кривых капитала выглядело, мягко говоря, странно. Кривые доходности показывают прирост капитала в данной инвестиционной стратегии с течением времени. Это самая ценная визуализация данных для людей, которые рискуют собственными деньгами. Кривые капитала дают визуальное представление о плавности доходности. Ведь вы вряд ли хотите, чтобы основная часть прибыли за 30-летний период приходилась, например, на первые 5 лет. Кривые капитала, а также основанные на них показатели: максимальная просадка, коэффициент Шарпа, совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) и т. д., позволяют практикующим специалистам осуществлять быстрый скрининг стратегий. Ниже приведен пример кривой капитала для стратегии покупки и удержания позиций по S&P 500 при начальном капитале в 100 тысяч $ за период с 01.03.1990 по 27.07.2018. Затем рассмотрим стратегию ценового импульса 2_12, в рамках которой мы ежемесячно открываем длинную позицию по 20% акций, находящихся в топе, и короткие позиции по 20% акций, находящихся в низах. 2_12 означает, что мы ранжируем акции на основе изменения цены в период с конца предыдущего месяца до конца 12 месяцев ретроспективно и повторно изменяем баланс портфеля в конце текущего месяца. Период тестирования на исторических данных продолжается с 01.02.1990 по 27.07.2018, а семантический срез данных, рассматриваемый в этом примере, представляет собой текущую структуру акций Dow 30 только для практических целей. Данный бэктест не учитывает комиссию, однако влияние трений в рамках месячного таймфрейма для этого примера составляет около 100 базисных пунктов за весь период. Это влияние зависит от количества акций и таймфрейма. Сравнение производительности CAGR – совокупный среднегодовой темп роста MAR – максимальный допустимый размах Мы просто нашли стратегию, основанную на «неопровержимой» аномалии импульса, который превзошел совокупный доход, скорректированный на риск, по S&P 500. Вероятно, многие степени докторов наук были присуждены за то, что практикующие специалисты делали более тщательно и скрупулезно с 1980-х годов. В соответствующих научных статьях вы можете прочитать такие наивные утверждения об аномалии импульса, как: · Это важно; · Он затрагивает основную часть альфа-прибыли; · Это имеет устойчивый характер; · Это, вероятно, никогда не прекратится. Аплодисменты... Но при всём этом в статьях и отчетах зачастую отсутствуют кривые капитала. Давайте посмотрим на одну из приведенных выше импульсных стратегий 2_12: Ни один практикующий трейдер никогда не наработал бы такой кривой капитала, тем более новички. Когда я читаю научные статьи и отчеты хедж-фондов о стратегиях, которые не показывают кривых капитала, мне приходят в голову несколько вещей о том, что это, вероятно, не соответствует действительности: · наивность; · обман; · несоответствующая информация. Надеюсь, никто не инвестирует свои средства в людей, которые не показывают своих кривых капитала, никто. И также надеюсь, что никто серьезно не воспринимает академические статьи, в которых отсутствуют кривые капитала. И даже когда кривые капитала представлены и выглядят довольно хорошо, их необходимо оценить на предмет влияния систематической ошибки интеллектуального анализа данных и чрезмерной аппроксимации. Майкл Харрис, Переведено специально для Tlap.com

Введение Есть два размера позиции: слишком маленький или слишком большой. Слишком маленький, когда всё работает, и слишком большой, когда всё не работает. Естественно, действия нашего идиота, сидящего внутри нас, заставляют нас рисковать слишком малым размером позиции, когда мы должны действовать решительно, и наоборот, когда мы должны действовать осторожно. Определение размера позиции – это критический момент между нашим финансовым и эмоциональным капиталом. Если вы опустошите значение своего капитала, то для его восстановления потребуется приложить усилия. Это сложная проблема. Потеряешь всё – и «игра окончена». С другой стороны, определение размера позиции является ещё более важным, если поражения становятся всё масштабнее и болезненнее, а успехи всё мельче. На протяжении многих лет я экспериментировал с целой массой алгоритмов определения размера позиции. Многие из них были великолепными, но спустя время я всегда отходил от них. Затем я понял, что смотрел на данную проблему под неправильным углом зрения. Определение сферического размера позиции – это история моего жизненного пути. Если вы столкнулись со «страхом нажатия на спусковой курок» или регулярно рискуете слишком большим или слишком малым размером капитала в неподходящее для этого время, то данный алгоритм определения размера позиции, скорее всего, как раз для вас. Часть 1. Правильный математический ответ не может быть правильным Первая часть моего пути заключалась в выяснении того, почему я постоянно отходил от традиционных алгоритмов. 1. Открытие коротких позиций – это не соревнование по сбору акций, это упражнение по определению размера позиции На короткой стороне рынок не оказывает содействия: 1. Волатильность повышена – это исключает, например, равновесные системы; 2. Фокусировка на ставках является плохой идеей, поскольку их волатильность движет сторону продаж книги ордеров и, следовательно, всю книгу; 3. Часто происходят короткие сжатия – ожидайте, что все шорты будут повышаться в цене более чем на 10% в течение 5 торговых дней; 4. В период медвежьих фаз коэффициент корреляции приближается к 1. Ожидайте, что длинные и короткие позиции сразу же пойдут против вас; 5. Убыточные сделки быстро раздуваются. Таким образом, естественная тенденция – это сохранять консервативный подход и принимать небольшие риски; 6. В отличие от длинных позиций, здесь нет 2-3 рывков. Количество прибыльных позиций сокращается, и они вносят меньший вклад в торговлю. Здесь существует противоположная тенденция к увеличению размера позиций. Итог: короткие позиции – это не соревнование по подбору акций, а упражнение по определению размера позиции. Прибыльных позиций становятся меньше, а убыточных позиций становится больше. Сложность состоит в определении размера позиций. Таким образом, они вносят свой вклад в случае успеха, но не подрывают производительность в случае поражения. 2. Два типа алгоритмов и два типа людей Существует два типа алгоритмов определения размера позиции: агрессивный и консервативный. Системы поиска рисков будут заставлять вас делать ставки за пределами своей зоны комфорта, а иногда и терять больше, чем вам следует. Несостоятельность вашей системы означает, что кумулятивные потери навсегда подрывают вашу способность к восстановлению. Консервативные системы заставят вас делать маленькие ставки и зарабатывать меньше, чем вы могли бы. Неудача означает, что прибыль становится недостаточно привлекательной, а период восстановления после крупного убытка будет слишком затяжным. Когда речь идет о риске, есть также два типа людей: ищущие риск и не принимающие его. Люди, ищущие риск, имеют более высокую толерантность к волатильности, а это предполагает смелый выбор. Если они зайдут слишком далеко, у них больше не будет ресурсов, чтобы вернуться к норме. А люди, не принимающие риск, получают ничем не примечательную прибыль в обмен на низкую волатильность. Их провал в том, что они иногда консервативны до такой степени, что начинают искать риск. Их неудача не в том, что они ставят перед собой слишком высокие цели и не достигают их. Их неудача в том, что они ставят перед собой низкие цели и достигают их. 3. Изменение режима, переход и отказ Современный мир не является манихейским. Есть моменты, когда разумно быть консервативным, согласиться на систему, не приемлющую риск, согласиться зарабатывать немного меньше, чем вы могли бы. Также бывают случаи, когда оправдано быть агрессивным, использовать систему, ищущую риски, но потенциально потерять намного больше, чем следовало бы. Проблема в том, что большинство алгоритмов определения размера позиции хороши либо в одном, либо в другом. Они не способны плавно переходить от роста капитала к его сохранению. Основным принципом является то, что для достижения прогнозируемых результатов системы они должны соблюдаться на протяжении всего цикла. 4. Правильный математический ответ не может быть правильным Проблема многих алгоритмов определения размера позиции не в том, чтобы найти оптимальный размер, который обеспечит желаемую отдачу в геометрической прогрессии. Трудность состоит в том, чтобы суметь сберечь соблюдение своей системы даже в периоды эйфории и депрессии. Конечно, оптимальное f является правильным алгоритмом определения размера позиции. Проблема в том, что мой внутренний идиот думает, что он знает лучше. Например, «страх нажатия на курок» – это просто внутренний идиот (часто называемый миндалиной) говорит, что эти ставки слишком велики. Этот страх усиливается после каждой потери, связанной с действиями таламуса. Это в конечном итоге доходит до того, что мозг действует вопреки моему алгоритму, но рационализирует решения. Самообман коварен: он заметает свои же следы. Я не отказывался сразу же ни от одного алгоритма определения размера позиции. Я просто постепенно отдалялся от них. Я терпел неудачу, потому что мой внутренний идиот постоянно критиковал задним числом то, что предлагали мои алгоритмы. Дисциплина бесполезна. Это похоже на диету: каждый худеющий в итоге набирает потерянные килограммы. Поэтому я понял, что единственным способом будет более разумно построить алгоритм определения размера позиции, который может освоить мой мозг, а затем произвести математические подсчеты. Часть 2: Определение сферического размера позиции 1. Философия определения сферического размера позиции Алгоритм определения сферического размера позиции задуман в обратном порядке. Математика подчинена мозгу. Возможно, это математическое решение не является оптимальным, но у моего внутреннего идиота не возникнет проблем с его исполнением во время триумфа или катастрофы. Итак, я начал со списка требований: 1. Торговать с оптимальным риском (педаль акселератора); 2. Ускорять до максимального риска во время разгонов; 3. Быстро замедлять, как только произойдет просадка; 4. Поглощать волатильность (педаль тормоза); 5. Выделять максимальный капитал; 6. Значительно сокращать риск при серьезных просадках; 7. Избегать качелей вследствие преждевременного повторного ускорения; 8. Уменьшать риск для каждого нового повторного входа (зрелость тренда); 9. Простые входные переменные (степень склонности к риску). Лучшая аналогия – экономия топлива. Нажатие на педаль акселератора до упора в пол с последующим резким нажатием на педаль тормоза не является экономичным способом управления автомобилем. Это агрессивные системы: к примеру, критерий Келли, оптимальное f и определение размера позиций с фиксированным соотношением (FRPS). Вождение, как у миссис Дейзи, прекрасно, но не обязательно является самым конкурентоспособным стилем. Есть также фиксированные дробные модели определения размера позиций (FFPS), которые являются равновесными. Алгоритм определения сферического размера позиции работает с оптимальным ускорением. Когда кривые капитала будут расти, он будет принимать рискованные решения, а по мере его снижения риск будет уменьшаться. Для предотвращения несчастных случаев он будет притормаживать, а затем снова будет плавно увеличивать скорость. Риск в сделке – это педаль акселератора, а размер капитала – это педаль тормоза. Одним из преимуществ данного алгоритма является плавный переход от поиска риска к непринятию риска. Данный алгоритм ориентирован на просадки. Как только происходит просадка, риск уменьшается. Традиционные алгоритмы определения размера позиции ориентированы на череду побед и пороговые величины. Поэтому они медленно реагируют. 2. К вопросу о фиксированных дробных моделях определения размера позиций Базовая формула алгоритма фиксированной дробной модели определения размера позиции: Рыночная стоимость = риск в сделке / размер стоп-лосса * размер капитала Большинство формул основываются исключительно на размере риска в сделке. За существенным исключением рыночных денег, лишь немногие из них рассматривают размер капитала (распределение капитала). Идея прояснилась, когда я стал использовать обе стороны: одну для ускорения, другую для замедления. 3. Сферический размер риска в сделке На практике риск в сделке выглядит следующим образом: Риск в сделке колеблется между минимумом и максимумом. По мере развития тренда риск в сделке уменьшается при каждом повторном входе. Происходит своеобразная выпуклость (сферичность), вытекающая из соотношения минимального риска к максимальному. В этом примере минимальный риск установлен на уровне -0,25%, а максимальный – на уровне -1%. Чем больше данное отношение, тем круче ускорение. Как рассчитать минимальный и максимальный риск в сделке: 1. Максимальный риск в сделке = склонность к риску / [среднее количество позиций * (долгосрочная ставка убытка + 2 стандартных отклонения (ставка убытка)] 1. Склонность к риску – это не математическое число. Именно просадку инвесторы готовы переварить, прежде чем возместить ее. Что бы вы ни думали об этом числе, разделите его на 2. Это тот самый явный случай, когда вы не хотите быть правым!!! 2. Долгосрочная ставка убытка в идеале является коэффициентом прибыльных позиций на протяжении всего цикла. Когда данных из выборки недостаточно, по умолчанию используется консервативный коэффициент 2/3. Он означает, что 2 сделки из 3 являются убыточными. Коэффициент прибыльных позиций 51% – это сказки: очаровательный принц на белом коне не приедет. 2. Минимальный риск в сделке – это тот минимальный риск, который вы по-прежнему можете использовать для торговли в период просадок. 3. Расчет позиции – это зрелость трендов. Таким образом, с каждым последующим входом в рынок риск необходимо уменьшать во избежание возврата заработанной прибыли рынку по последним позициям. Склонность к риску является одной из двух входных переменных всего алгоритма определения размера позиции. Все остальные являются расчетными. 4. Модуль просадок Это капитал, распределяемый по каждой сделке. Целью этого компонента является поглощение небольшой дневной волатильности. По мере того, как просадка становится серьезной, распределение капитала экспоненциально уменьшается с тем, чтобы резко снизить остаточный риск. Обратите внимание на наклон кривой. Небольшое восстановление приводит к быстрому увеличению распределения капитала. Нижний предел торговли – это вторая входная переменная. Это процент от уровня капитала, который будет распределяться, если просадка превысит допустимое значение. Хорошим примером здесь являются партнеры биржи Millennium. После просадки в 5% их уровень распределения капитала автоматически уменьшается до 50% от первоначального уровня. Когда инвесторы говорят, что могут пережить 20% просадки, они имеют в виду, что будут серьезно размышлять о восстановлении после 10% просадки. Таким образом, с помощью данного модуля просадки разумно смягчить удар. Часть 3: Определение сферического размера позиции в действии Данный алгоритм определения размера позиций работает автоматически на торговой платформе Metatrader 4. Мы торгуем почти на 30-ти валютных парах, с кредитным плечом 100:1 и на 15-минутном таймфрейме. И максимально агрессивно. Такое ощущение, что вы участвуете в Формуле 1 без водителя, без руля и без педалей акселератора и тормоза. Тем не менее, благодаря данному алгоритму нет необходимости весь день смотреть на экран компьютера. Данный алгоритм определения размера позиции обеспечивает бесценный комфорт в самый необходимый момент. Он будет надежно решать ваши проблемы – уменьшать риск при необходимости резко тормозить, а затем быстро ускорять движение. На практике это выглядит следующим образом. Ниже приведена гипотетическая кривая капитала (цена акций компании Goldman Sachs). Реальная кривая капитала не имеет таких больших просадок, поэтому ее сложнее различить. Синие и розовые линии – это минимальные и максимальные рыночные цены в сделке (MVPT). Зеленые линии – это рыночные цены для каждой позиции от № 1 до № 4. Оранжевая линия – первый вход в рынок без просадочного модуля. По мере роста кривой капитала MVPT растет синхронно. MVPT быстро реагирует на каждую просадку, но по-прежнему остается вблизи у верхней границы, пока не произойдет более выраженная просадка. Для каждого нового транша риск уменьшается. При сильных просадках задействуется модуль просадки. Это разница между оранжевой и зеленой пунктирными линиями. MVPT снижается даже ниже минимального риска. Иногда происходят такие моменты, когда маленькие размеры позиций кажутся слишком большими. Это гарантированно говорит о том, что сделки проходят, но с минимальным риском. И это снижает концентрацию, которая в свою очередь создает основу для отскока. Одной из проблем FFPS является преждевременное повторное ускорение после просадки. Это приводит к качелям на боковых рынках. И это снова является возможной причиной отклонения от предложенных размеров позиций. После серьезной просадки оранжевая линия поднимается быстрее, а пунктирная линия регулирует повторное ускорение до набора скорости восстановления. Например, первое падение ниже уровня минимального риска сопровождалось быстрым восстановлением. Второе было более вероятным. Заключение В условиях крайнего стресса любая степень свободы, каждый бит, оставленный для интерпретации, могут привести к разорительной ошибке, связанной с человеческим фактором. Определение размера позиции часто упускает из виду самый важный компонент в любой торговой системе – нашего внутреннего идиота. Этот алгоритм совмещает математику и эмоциональную неврологию. Это помогает нам «быть твердым в удаче и в несчастье, которым, в сущности, цена одна» (отрывок из стихотворения Редьярда Киплинга «Если»). Лорен Берню, Переведено специально для Tlap.com