Поиск сообщества

Если вы хотите бросить трейдинг – прочтите это Ссылка на оригинал Если вам кажется, что вашим трудностям, сомнениям и убыткам не будет конца… Не сдавайтесь. Не бросайте торговлю, пока не посмотрите это видео. В нем Ланс Брейтштейн, легендарный проп-трейдер с восьмизначным годовым доходом, расскажет о своем сложном и полном убытков пути. В первый год своей карьеры он стабильно торговал в минус! Но в итоге ему удалось стать топ-трейдером мирового уровня. Я – Майк Беллафиоре из SMB, одной из лучших нью-йоркских фирм проприетарной торговли. Мы гордимся тем, что под нашим началом трейдеры достигают семи- и даже восьмизначных годовых прибылей. И мы надеемся, что наш YouTube-канал поможет вам в деле увеличения вашего капитала. *** Помню, как я пришел на собеседование в D. E. Shaw – в костюме и галстуке… К сожалению, не в свои студенческие годы. На тот момент я уже полтора года пытался поставить на ноги свою трейдинговую карьеру. Это было одно из множества собеседований, пройденных мной в то время. Я знал, что мои перспективы в проп-трейдинге выглядят мрачнее тучи… Но не понимал, как я умудрился угодить в эту ситуацию. Я ведь всегда добивался успеха во всем, за что брался! И проп-трейдинг был моей мечтой!.. Прочитав «Магов рынка», я стал просто одержим желанием обыграть рынки. Потом я прочитал «Один хороший трейд» Беллы – и понял, что просто обязан попасть в среду проп-трейдинга. Когда Белла приехал выступить в мою альма-матер, бизнес-школу Келли при Университете Индианы, мне даже удалось встретиться с ним лично. Он отвечал на мои электронные письма! И я думал – вау, как здорово все складывается, я получу работу мечты! Как же так вышло, что моя мечта – и все те усилия, которые я в нее вложил – зашла в тупик? Трейдинг сложен. Это действительно так! Достижение успеха в торговле оказалось самым сложным делом в моей жизни. Мы с вами знаем, как закончилась эта история. К счастью, я оказался слишком туп для D. E. Shaw. Через несколько месяцев после того, как я получил от них отказ, у меня наконец-то все начало складываться. Перематываем на десять лет вперед – я стал одним из лучших внутридневных трейдеров на Уолл-Стрит. Но знаете, что?.. Легко мне так и не стало! Мне было тяжело даже на пике успеха. В моей карьере не было ни одного легкого дня, ни единого. Но здесь и не должно быть легко. Не в этом деле! Это клише, но тем не менее: если бы это было просто, тогда этим занимались бы все. Это правда! Если бы найти преимущество в дейтрейдинге было просто, это сделали бы все. Все стали бы его использовать – и преимущество сошло бы на нет. На самом деле, крутизна кривой обучения в торговле – это конкурентное преимущество, и те, кто смог добиться в ней успеха, этим пользуются. За годы работы в управляющей должности чикагской проп-фирмы я повидал десятки стажеров, но могу вспомнить всего лишь пару человек, которым удалось сравнительно легко освоить это дело – без тех мучений, через которые пришлось пройти всем нам, простым смертным. Причем стоит отметить, что это были люди, у которых был доступ к настоящему профессиональному обучению, к зарплате, к проприетарным технологиям – и к окружению, состоящему из опытных трейдеров вроде меня! Что ж, за них можно только порадоваться. Но нам от этого не легче. Главный вопрос – что помогло мне не бросить это дело? Почему я продолжал усердно трудиться? В тот период своей жизни я не мог вести себя непрагматично. Мне нужно было выплачивать кредит за образование, и я чувствовал, что с каждым месяцем мои альтернативные издержки растут. Мой брат-близнец получал шестизначный годовой доход, работая в инвестиционном банке. Я не мог не задуматься: в какой момент мне нужно признать свой провал и сдаться?.. Пытаясь ответить на этот вопрос, я обратился за помощью к одному из старших трейдеров своей команды. Я не стал спрашивать об этом босса, потому что не хотел, чтобы он узнал о моих сомнениях. Разговор со старшим трейдером изменил мою жизнь. Как же мне повезло!.. Он сказал, что судя по тому, что он наблюдает, мне стоит серьезно подумать о возможности усилить свои старания. Он видел, что я понимаю материал на концептуальном уровне. Когда я озвучивал свои входы команде, я уделял внимание правильным тикерам, и я знал, как выглядят хорошие возможности. Он видел, что со временем я добиваюсь все большего прогресса. И хотя я еще не смог достичь успеха, он чувствовал, что выгода, которую я получу, если смогу преуспеть в этом деле, настолько велика, что мне не стоит преждевременно бросать его. Другими словами, трейдинг – это работа, для достижения успеха в которой требуется преодолеть всю кривую обучения. Поэтому не стоит бросать ее слишком рано. Особенно если учесть, что карьерный рост в ней нелинеен! Не будет такого, что в первый год вы будете зарабатывать по 1k в месяц, а во второй год – по 2k в месяц. Эта работа обладает уникальным потенциалом – в один год вы можете сделать 50k, а в другой – 250k! Гигантская асимметрия – характерное свойство этого бизнеса. Именно это многих и привлекает! Старший трейдер поделился со мной своим видением меня как трейдера и моей ситуации. И рассказал, что в свое время ему тоже пришлось столкнуться с трудностями, но когда дело у него пошло в гору, оно пошло в гору по-настоящему! Это убедило меня в том, что мне не стоит отказываться от попыток – хотя бы до конца года. Я по-прежнему постоянно слышу подобные разговоры – между старшими трейдерами SMB и молодыми стажерами, пытающимися добиться успеха. Испытывая трудности, ты перестаешь видеть перспективу. В таких ситуациях стоит обратиться за советом к трейдеру, которому ты доверяешь. Это может принести огромную пользу. Здесь мы подходим к вопросу, обладающему огромной важностью для многих трейдеров – возможно, в том числе и для вас. Мне часто его задают! Вам нужно правильно на него ответить, потому что иначе вы можете потерять целые годы своей жизни, потратив их на бессмысленные страдания, и отказаться от успешной карьеры, которая принесла бы вам процветание... Карьеры, которая может буквально изменить вашу жизнь, как в свое время изменила мою. И вопрос этот звучит так… Как понять, стоит ли вам бросить торговлю? Как понять это по-настоящему? Вот что я думаю на этот счет… Во-первых, продолжает ли повышаться ваше концептуальное понимание материалов, с которыми вам приходится работать? Например, понимаете ли вы математическое ожидание? Или почему окружающие вас более опытные трейдеры делают то или иное? Всегда ли вы понимаете, почему трейдеры торгуют те или иные «находящиеся в игре» «сломанные игровые автоматы», а не какие-нибудь акции Ford Motor Company? Во-вторых, ваше рыночное участие – является ли оно системным и логичным, близким к тому, как торгуют ваши наставники или более опытные коллеги-трейдеры? Это – один конец спектра. Противоположный – беспорядочные покупки и продажи, движимые эмоциями и интуицией, которая еще не успела развиться. Если трейдер-новичок пытается торговать «свою тему», игнорируя советы более опытных коллег – это верный признак его грядущего провала. Поверьте, у вас еще будет время для инноваций и прокладывания своего собственного пути. Но оно придет позже. Этому не место на начальном отрезке вашей кривой обучения! В-третьих, проявляете ли вы способности к прогрессированию и перестраиванию своих привычек? Это так, так, так важно!.. Если ваша проблема – овертрейдинг, в состоянии ли вы ввести правила для ее решения? И в состоянии ли вы им следовать? Или вы продолжаете повторять те же самые ошибки, которые совершали полгода назад? На самом деле, если вы разберетесь со всеми этими нюансами, нарастить обороты вам будет проще простого! Самое сложное – это научиться определять конкретные моменты, в которых у вас есть преимущество, и научиться их торговать – сделками любого размера! И, наконец, самая важная черта, которую я хочу увидеть… Любит ли стажер трейдинг так же сильно, как раньше? По-прежнему ли он относится к торговле как к мечте? Даже в свои самые сложные времена я мечтал добиться успеха в этой работе. Я был одержим средой трейдинга, одержим работой… Несмотря ни на что, я всем сердцем хотел преуспеть. Даже после того, как мне начало казаться, что у меня нет шансов! Я любил свою работу и ходил на нее с удовольствием – каждый божий день! Любовь к работе, радость от каждого рабочего дня… Не стоит это недооценивать! Здесь, в SMB, мы часто учитываем это при оценке прогресса сотрудника. Любит ли он свою работу так же сильно, как раньше? Демонстрирует ли он ежемесячное развитие в плане мышления и предпринимаемых действий? Вот на что мы смотрим! А вовсе не на его денежный результат. На самом деле, ничто нас так не раздражает, как нытье стажеров на ежемесячном ревью о том, как они расстроены своими убытками. Мы ждем, что они будут их получать! Но не бросать торговлю – это лишь половина уравнения. Что же помогло мне добиться успеха, когда я оказался на грани провала? Вот пара идей… Во-первых, я доверился процессу. Работа на тот момент стала для меня чем-то вроде колл-опциона. Я занимался торговлей уже 18 месяцев и был не против потратить на нее еще полгода-год, посвятив ей всего себя… Учитывая, как велика могла оказаться моя выгода. Я поставил себе «стоп по времени» до конца года. А до тех пор… Я собирался просто закрыть глаза на свои прибыли и убытки и постараться приложить максимум усилий для своего развития. Приняв это решение, я почувствовал себя свободным! Как это ни парадоксально, я перестал испытывать огромное давление. Я смирился с провалом – и теперь мог попробовать дотянуться до успеха. Я стал одержим сделками категории «легкие деньги». Я регулярно читаю в SMB проповеди на эту тему! Забудьте о хоум-ранах, забудьте о больших деньгах, забудьте об огромных сделках, которые проводит ваш босс! Все, что меня тогда заботило – это «простые подачи», которые торговали мои коллеги. Я хотел в совершенстве освоить самые простые, самые воспроизводимые сделки, потому что я знал, что с их помощью легко смогу отмасштабировать свою торговлю. Я изучал эти возможности без устали, посвящая им все время, которое отводил на обучение. А еще… Конечно, мне очень повезло с фирмой. Моим наставником был один из самых успешных дейтрейдеров, и он открыто делился со мной информацией о своем преимуществе – и задавал мне высокую планку! У меня был прекрасный пример для подражания. И, самое главное, мой наставник верил в меня. Это – огромные преимущества! И наконец… Я постарался сделать свои рабочие дни настолько веселыми, насколько это вообще возможно. Я знал, что в конце года все это может для меня закончиться. Поэтому очень ценил возможность заниматься торговлей. Я ценил повседневную болтовню коллег. Ценил рабочие обеды, ценил ежеквартальные ужины в Нью-Йорке, которые проходили в лучших ресторанах… Я сделал успех в этой роли частью своей идентичности. Я по-настоящему полюбил это дело и узнал, насколько веселым оно может быть. К счастью, у меня все сложилось прекрасно. Еще как!.. Но этого могло и не произойти – легко! Я не мог даже представить, что стану топ-трейдером. Не мог даже представить, что в моей карьере будут годы с восьмизначной прибылью. Не мог даже представить, что получу возможность помогать вам развивать ваш трейдинг. Если вы думаете о том, чтобы бросить… Надеюсь, вас утешит то, что когда-то об этом думал и я. Но ваша игра еще не окончена. Она закончится только тогда, когда вы сами решите. Если вы продолжаете каждый месяц добиваться прогресса, если вы по-прежнему наслаждаетесь этой работой и любите ее, как прежде… Надеюсь, вы сможете найти в себе силы, чтобы предпринять наилучшую попытку, на какую вы только способны. Я буду рядом. Я буду делиться с вами информацией и поддерживать вас на каждом этапе вашего пути. Я всегда буду испытывать уважение к тем, кто каждый день старается стать на 1% лучше, чем он был вчера. В ходе «адской недели», которую проходят кандидаты в «морские котики», инструкторы вывешивают специальный колокол. У каждого новобранца есть возможность в любой момент в него позвонить. Это – символ того, что человек признает свое поражение и выбывает из числа кандидатов. Инструкторы говорят новобранцам: каждый день у вас есть только одна цель – не звонить сегодня в колокол. Если это совершенно необходимо, вы можете позвонить в него завтра. Но не сегодня! Обращаюсь ко всем, кто стоит на грани провала и думает о том, чтобы сдаться… Если это необходимо, позвоните в колокол. Завтра! Но сегодня… Ваша работа – стать на 1% лучше, чем вы были вчера.

5 типов трейдеров, которые не могут добиться успеха Ссылка на оригинал Сегодня я расскажу вам о 5 типах трейдеров, которых мне довелось уволить, и объясню, почему. Я – Ланс Брейтштейн, можете подписаться на мой твиттер, @TheOneLanceB. Там я публикую советы по трейдингу – и многое другое! Ох уж это старое доброе кладбище трейдеров! Не секрет, что трейдинг – индустрия с высоким процентом провалов. Статистика такова, что провал постигает 90, 95, может, даже 99% людей, решивших заняться внутридневной торговлей. Вот уже более десяти лет я обучаю трейдеров. Сколько же раз на меня смотрели 20+ пар глаз умных и энергичных людей, мечтающих сделать торговлю своей профессией... Мне лично довелось принять на работу десятки трейдеров – и уволить практически их всех. В чикагской проп-фирме, в которой я работал, есть свое «кладбище трейдеров» – одна из стен там увешана бейджами тех, кто был уволен. Когда очередного трейдера постигал провал, мы забирали его бейджик – и вешали на стену, как знак почета за его попытку. Какие типы трейдеров чаще всего постигает провал? И как не оказаться в их числе, как не угодить на кладбище трейдеров? Сейчас расскажу! Первый распространенный тип трейдеров, который я постоянно встречаю – «гуру». На мой взгляд, это – один из худших типов среди соискателей. Типичный гуру – это паренек, которому однажды удалось заработать за лето 3 500%, торгуя какие-нибудь опционы, и теперь он считает себя каким-то божьим даром. Он разогнал свой счет от 100 до 15 000 долларов – с помощью этой опционной сделки! Такие люди даже не всегда владеют риск-менеджментом. Нередко своего успеха они добиваются благодаря серии удачных сделок с завышенными рисками. У нас в офисе просто обожают, когда такой новичок начинать читать мне лекции или рассказывать, в чем я неправ. Ветераны фирмы хорошо знают, чем это закачивается… Я всегда отвечаю такому стажеру: «Да, откуда мне знать, я ведь всего лишь заработал за прошлый год восьмизначную сумму – и теперь учу этому всех, кто вас окружает. Но зачем верить мне на слово, если можно упорно продолжать делать то, что делаете вы – то, что за последние четыре месяца не принесло никаких результатов». Не поймите меня неправильно, я открыт для новых идей, от кого бы они ни исходили. Но стажеры должны доверять старшим. Хорошо, когда человек испытывает к торговле страсть, когда торговля – это его мечта… Потому что это – важнейшее качество для достижения успеха. Пусть это и контринтуитивно, но я предпочитаю нанимать трейдеров, у которых нет профессионального опыта в индустрии – и которые не думают, что им удалось разгадать головоломку рынков. Почему? Потому что тип мышления этих гуру, как я их называю, далек от типа мышления новичка. У них есть эго... И это практически лишает их способности к обучению. Огромное количество трейдеров тратят целые месяцы, пытаясь повторить то, что однажды сработало на их опционном счете на 100 долларов. Но пары удачных сделок недостаточно, чтобы выстроить устойчивый торговый процесс – и успешную карьеру. Трейдер должен обладать мышлением новичка, быть открытым для новых идей и впитывать полезную информацию и вообще все, что можно усвоить из окружающей среды, как губка. Одно из огромных преимуществ работы в мире профессионального проп-трейдинга – то, что вы окружены успешными трейдерами, у каждого из которых можете чему-то научиться. Неважно, насколько вы хороши в торговле, трейдинг – это всегда сложно. У всех случаются трудные периоды, и полностью избежать их невозможно. Так что вам нужно научиться вести себя как ребенок! Всегда быть открытым для обучения и для наблюдений – и не забывать при этом веселиться и получать удовольствие. Не стоит думать, что эта работа окажется простой и что вы сразу же во всем разберетесь. А теперь позвольте рассказать вам о втором типе трейдеров: «аналитик-исследователь». Поделюсь с вами историей Тома – трейдера из нашего нью-йоркского отделения, который регулярно перерабатывал и приезжал в офис по выходным. Проблема была в том, что он направлял свое время и силы не туда, куда стоило бы. Он был из тех трейдеров, которые вместо того, чтобы заниматься по-настоящему важной работой, тратят все свое время на чтение исследовательских отчетов, просмотр комментариев аналитиков на Seeking Alpha и изучение потенциальных катализаторов… Не утверждаю, что это – совершенно бесполезная работа. Но ее нельзя назвать самой эффективной или самой важной. Нам платят не за то, чтобы мы просиживали штаны в кресле. Нам платят за результат. В этой работе без результатов никуда. Очень часто самая эффективная работа является еще и самой сложной в эмоциональном и интеллектуальном плане. Часто она включает в себя тщательный анализ прошедшего торгового дня, изучение своих убыточных сделок, перепрограммирование торговых привычек и просмотр видеозаписей своей торговли. Вы должны постоянно задавать себе (и своему наставнику) следующий вопрос: является ли то, что я делаю, самой эффективной работой, которой я могу заниматься в данный момент? Именно такой работе вы и должны посвящать свое время. Я бы предпочел стажера, который тратит пять часов в неделю (после окончания торговой сессии) на самую эффективную работу, чем стажера, который тратит двадцать часов в неделю (после окончания торговой сессии) на развитие в профессии исследователя-аналитика фондовых рынков – или на другую бесполезную ерунду, которая не отразится на его торговых результатах. Третий тип трейдеров, которых, как я вижу, постоянно постигает провал, я называю «маленький паровозик, который не смог». Мне довелось поработать с огромным количеством трейдеров, которые твердили только одно – «у меня не получается». У меня не получается торговать такими объемами, у меня не получается освоить этот тип сделок, у меня не получается справляться с такими рисками, у меня не получается в этом разобраться. И на самом деле… Они были правы. Ограничивающие убеждения очень часто воплощаются в реальность. Позвольте рассказать историю об одном трейдере, которому никак не удавалось повысить свои риски и перестать думать о деньгах. Хотя с начала его работы в фирме прошло полгода, он продолжал торговать лотностью, которая исчислялась однозначными числами. Его риски совершенно не выросли. Мы умоляли его повысить размер сделок, пусть это и привело бы к более крупным убыткам, но у него никак не получалось это сделать – и это было его главной проблемой. Однажды на выходных я встретился с ним в офисе. Я сказал, что ему нужно привыкнуть относиться к прибылям и убыткам как к числам. Мы просто играем в компьютерную игру, стараясь набрать как можно больше очков. Отчасти его проблема была именно в этом – ему не удавалось дистанцироваться от своих прибылей и убытков. Я достал из кошелька какую-то купюру – кажется, в 20 долларов – дал ему и сказал: «Представь, что это – твоя прибыль. Мы – трейдеры. Это – не нормальная работа, и мы зарабатываем не нормальные деньги. Ты пытаешься сделать большие деньги и добиться выдающегося успеха. Если ты всегда будешь думать, что 20 долларов на экране – это 20 долларов у тебя в руке, ты никогда не сможешь дойти до настоящих рисков». Я спросил его, готов ли он порвать эту купюру и признать, что в ней нет смысла и что мы просто играем в игру. И он ответил, что нет, что это – настоящие деньги и он хочет оставить их себе. Угадайте, что было дальше? Я взял и порвал эту купюру! Он был возмущен. Я сказал, что он никогда не сможет добиться успеха, пока думает, что 20 долларов на его экране – это реальные деньги. Потому что мы не в реальном мире, мы играем в компьютерную игру, и мы пытаемся стать в ней одними из лучших. Невозможно соревноваться всерьез, если все, о чем ты думаешь – это доллары, которые ты не можешь позволить себе потерять. В этой работе нужно идти на риски. Вы не должны позволять своим ограничивающим убеждениям мешать себе. Не поймите меня неправильно, у меня и у самых успешных из знакомых мне трейдеров тоже есть ограничивающие убеждения. Но их у нас меньше, и мы умеем их преодолевать. Стоит нам их заметить, как мы начинаем неустанную работу по удалению этих мешающих торговле предубеждений. Я придерживаюсь такого образа мыслей… Если кому-то что-то по силам – значит, я тоже с этим справлюсь. Если какой-то двадцатилетний, двадцатипятилетний, тридцатилетний трейдер торгует крупными позициями и достигает выдающихся результатов, я говорю себе – я так тоже могу, потому что он ничем от меня не отличается. Четвертый тип трейдеров – «сурок». Это название – отсылка к старому доброму фильму «День сурка». «Сурков» нанимать нельзя! Потому что они просто неспособны перестать повторять ошибки, сделанные ими вчера. Неважно, насколько мала эта ошибка и сколько раз сурок ее уже совершил, он просто не может провести необходимые изменения – ему не хватает внимательности и осознанности. Я встречал трейдеров, которые были не в состоянии придерживаться даже самых базовых правил… Даже под угрозой отстранения или увольнения! В этой работе вы должны каждый день добиваться прогресса. Пусть небольшого, но все же! В этой игре нельзя стоять на месте. Здесь стоит вспомнить самую важную черту, которую я ищу в кандидатах на работу – тренируемость. Когда вы получаете обратную связь, вы должны систематически проводить необходимые изменения. Придя на работу на следующий день, вы должны направить все свое внимание на то, чтобы не повторить вчерашнюю ошибку. Если у вас есть какая-то цель – повысить размер своих сделок, начать более точно вычислять риски – в течение дня вы должны думать только об этом. Чем быстрее вы сможете учесть в своей работе полученную обратную связь, тем лучше. Не будьте сурком. Каждый день стремитесь к прогрессу. И, наконец, пятый тип трейдеров – старые добрые «дилетанты». Диле-что? Дилетант – это человек, который не обладает по-настоящему глубоким интересом к теме, который владеет ей на поверхностном уровне. Реальность такова, что трейдинг часто привлекает людей, которым нравится образ трейдера или возможность получения дополнительного дохода… Знаете, как во всех этих рекламах – «торгуйте в свободное время, используя нашу секретную волшебную стратегию». Но в действительности торговля – чрезвычайно интенсивное занятие, требующее самого серьезного отношения. Это – работа непростая, и ей нельзя заниматься несерьезно. Вы должны дышать рынками, есть рынки и видеть рынки во снах. Когда вы на работе, вы должны отдавать работе всего себя. Как Белла написал в своей книге «Один хороший трейд», вам нужно «сжечь корабли». Вы должны посвятить себя этой профессии, не оглядываясь назад. Когда я понял, что хочу стать трейдером, я начал копить деньги – свой «военный бюджет». Я понимал, что мне нужно дать себе наилучший шанс, посвятить трейдингу всего себя на максимально возможное время. Я пожертвовал возможностью отправиться на обучение в одну из гламурных нью-йоркских фирм и поступил на работу в маленький офис-сателлит, чтобы учиться у лучшего трейдера, которого только смог найти. Позвольте рассказать вам историю Лу – стажера моего друга, который попросил меня с ним поговорить. У него было немало обязательств. У него была семья и дети… Если что, семья и дети не мешают достижению успеха в торговле. Но вы должны понимать: когда вы работаете, вы должны посвящать работе всего себя. Нужно расставлять приоритеты так, чтобы справляться со всеми обязанностями. Рынки – не место для того, чтобы дурачиться. Когда я общался с этим трейдером, казалось, что все, что я говорю, для него лишь шутка. Он улыбался, он смеялся… В одно ухо влетало – в другое вылетало… Он не понимал, что на этой работе нет места дурачеству. Все мы любим повеселиться! Но… Когда ты на работе, ты должен быть посвящен работе на 100%! Даже если вне работы у тебя есть другие приоритеты. Тебе нужно «сжечь корабли» и отдать этой работе все, что ты можешь. Это максимизирует шансы обучиться этому делу. Какой вывод мы можем из всего этого сделать? Как сказал старый добрый Чарли Мангер, «переворачивайте, всегда переворачивайте! Переверните ситуацию или проблему кверху ногами и задом наперед». Итак, выводы… «Гуру» – в этой работе нужно придерживаться мышления новичка. Будьте чистым листом. Доверяйте своему тренеру – или тем, у кого вы учитесь. Представьте, как было бы сложно, если бы вам все в жизни приходилось осваивать самостоятельно и с нуля. В некоторых ситуациях самый быстрый путь к прогрессу – довериться тем, у кого вы учитесь. «Аналитик-исследователь» – всегда сосредотачивайтесь на той работе, которая в данный момент является самой эффективной. Не поддавайтесь привычке тратить время на пустую работу, не приносящую серьезных результатов. «Маленький паровозик, который не смог» – выработайте у себя образ мышления «я могу все». Другие же могут! Почему не можете вы?.. «Сурки» – не тратьте ни одного дня впустую. Прогрессируйте, всегда двигайтесь вперед, пусть маленькими шажками – главное, чтобы они были эффективными. И, наконец, «дилетанты»… Как говорит Белла, «сожгите корабли»! Если вы решили посвятить себя этой работе – отдавайте ей всего себя, только так вы можете получить максимальные шансы на достижение успеха. И еще одна мудрость напоследок… Мангер любит говорить – «скажите мне, где я умру, чтобы я никогда туда не ходил». Ему уже 98 лет, так что он неплохо справляется! Следуйте вышеописанным советам, если хотите избежать кладбища трейдеров. Достижение успеха в этом деле может по-настоящему изменить вашу жизнь. Эта работа действительно позволяет добиться настоящей свободы и самореализации. Когда ты отдаешь делу всего себя и достигаешь великих целей, это и есть успех. Но добиться его можно только путем целенаправленных усилий – и избегания ошибок, совершенных вашими предшественниками. Большое спасибо за просмотр!

Три торговые проблемы и пути их решения Ссылка на оригинал У нас в SMB каждый месяц проводится ревью, цель которого – помочь трейдерам с развитием их трейдингового бизнеса. В ходе этих ревью трейдеры рассказывают о сложностях, с которыми им пришлось столкнуться. Реальные трейдеры испытывают реальные проблемы, которые требуют реальных решений. И мы обсуждаем с ними эти решения! Сегодня мы с Лансом поговорили о трех торговых проблемах, которыми трейдеры поделились с нами в ходе последнего ежемесячного ревью… И, что важнее, мы обсудили возможные решения этих распространенных торговых проблем. Я – Майк Беллафиоре, и мы – одна из лучших нью-йоркских фирм проприетарной торговли. Мы гордимся тем, что некоторые из наших трейдеров достигли под нашим началом годовой доходности, исчисляющейся семи- и даже восьмизначными суммами. Я надеюсь, что это видео поможет вам в решении ваших торговых проблем – и обеспечит вашей торговле реальный прогресс. *** Майк: Давайте обсудим три важных проблемы, которыми трейдеры поделились с нами в ходе последнего ежемесячного ревью. Предложим вам, ребята, несколько решений! Мы сейчас находимся в нашем конференц-зале, здесь я, Ланс и наши трейдеры. Они каждый месяц рассказывают нам, каких результатов им удалось добиться. Конечно, результаты бывают как хорошими, так и плохими. Мы с Лансом и другими специалистами помогаем им в поиске возможных решений, которые позволят в следующем месяце получить более благоприятные результаты. Тестирование новых стратегий – обычное дело в проп-трейдинге. Но во время освоения нового подхода многие сталкиваются с «болями роста»… Есть одна стратегия, которую сейчас пытаются освоить несколько наших трейдеров. Они применяли ее в последнем квартале. К сожалению, в последнем месяце они получили по ней убыток… Слишком большой убыток! Знаю, в такие моменты ты чувствуешь себя полным болваном, потому что понимаешь: ты же мог уменьшить убытки! Ты думаешь – надо было придерживаться того, что дается тебе лучше всего… Особенно неприятно, когда ты получаешь слишком большой убыток по стратегии, которая, как тебе известно, работает. Сначала ты испытываешь воодушевление – ты узнал новую стратегию, и тебе не терпится раскрыть ее потенциал и улучшить свой трейдинг. Но потом ты начинаешь совершать по ней сделки – и получаешь убытки, слишком большие убытки… Это может вызвать серьезную фрустрацию. Уверен, с нашими зрителями такого никогда не случалось [смеется]! Но у меня и у Ланса такое бывало. Несомненно. Но в этом нет никакой нужды! Нет нужды получать по новой стратегии слишком большой убыток. Да, вам придется столкнуться с «болями роста», от них никуда не деться! Вы будете совершать ошибки. Вы будете делать шаг вперед – а потом шаг назад… Без этого у вас не получится освоить стратегию по-настоящему. Так что… Когда трейдеры работают над расширением своего плейбука – это похвально! Но на этой неделе одному нашему трейдеру пришлось столкнуться с серьезными трудностями. Его заклятым врагом стали акции AMC... Как оказалось, он переоценил свои силы. Нам не хотелось бы, чтобы это повторилось – в том числе и с вами. Поэтому нам нужно продумать процесс освоения новой стратегии! Трейдер, получивший убыток, представил нам свои пути решения проблемы. Мы дополнили их своими. Если в вашей торговле возникла какая-то проблема… Первое, что нужно сделать – правильно ее идентифицировать. А потом нужно придумать для нее решение. Именно так поступают профессионалы. Причем решение должно быть эффективным! Недостаточно просто определить проблему. Недостаточно просто придумать для нее решение. Вы должны придумать решение эффективное! Более того, потом нужно оценить, насколько это решение эффективно в вашем конкретном случае! Поработав с этим трейдером над «болями роста» его новой стратегии, мы определили в качестве решения следующие идеи. Он разработает для новой стратегии бизнес-план. Он настроится на то, что на выход в прибыльность уйдет больше времени, чем он рассчитывает. Он установит для новой стратегии адекватные ограничения по риску. Он не будет повышать размер позиций, пока стратегия не начнет приносить прибыль. Он будет записывать свои сделки, проставлять им тэги и вести подробную статистику. Он будет проводить ревью «легких денег» и каждый месяц анализировать лучшие сделки по новой стратегии. Мне хорошо известно, что мы с тобой, Ланс, в свое время все это делали. Что думаешь насчет возможных решений для «болей роста» новой стратегии? Ланс: Да, во-первых, соглашусь, работать над расширением своего плейбука – это похвально! Стремиться к развитию своего преимущества, к использованию большего количества возможностей – это похвально. Но есть одна сложность, с которой часто сталкиваются опытные трейдеры… У них есть такая прекрасная вещь, как эго. Если вы привыкли торговать позициями по 10 000 акций, рискуя десятками тысяч долларов, идея рисковать 1 долларом или торговать позициями в 1 акцию покажется вам забавной глупостью. Но нужно понимать, что мы торгуем с реальными рисками только те стратегии, в которых у нас есть подтвержденное преимущество. Это – бизнес, на выстраивание которого у нас ушли месяцы и даже годы. Но когда мы приступаем к освоению новой стратегии, ситуация совершенно иная. Поэтому первое, что я посоветую – торгуйте позициями минимального размера! Пусть это и окажется для кого-то сложной задачей… Когда мы занимаемся разработкой и освоением новой стратегии, нам не нужно стремиться к заработкам. Нам нужно собрать статистику. Нам нужно скопить достаточно результатов, убедиться в прибыльности стратегии, выявить различные нюансы, определить, какие ошибки мы можем совершить, разобраться со стоимостью заимствования и buy-in, с возможными событиями из толстых хвостов и с истинным риском стратегии. Пока вы все это не сделаете, я рекомендую вам использовать минимальный размер позиций! Не начинайте масштабирование, пока не получите необходимого опыта. Вы же не хотите приложить все эти усилия, а потом получить слишком большой убыток… Потому что вас это демотивирует. И заставит подумать (ошибочно), что у вас нет преимущества в этой стратегии. Не стоит принимать такое решение слишком рано! Не стоит преждевременно отказываться от стратегии. Сначала соберите все необходимые данные и преодолейте все «боли роста». Просто… Сделайте это, торгуя минимальным лотом. Майк: Обращаюсь к нашим зрителям: пожалуйста, расскажите в комментариях о лучших практиках, которые помогли вам успешно освоить новую стратегию. Поделитесь ими с нами – и с нашим сообществом! А теперь давайте перейдем к торговой проблеме номер два, которую мы рассмотрели на последнем ежемесячном ревью. «Я увеличил размер своих сделок – и это испортило мне весь месяц». Это – проблема, с которой столкнулся один из наших развивающихся трейдеров. Мы любим этого парня – тяжело найти человека, который работал бы усерднее его! Ланс, знаю, вы сами долгое время занимали руководящую должность, вы знаете таких людей – за них по-настоящему болеешь! И какая ирония – позапрошлый месяц у него оказался лучшим за всю его карьеру! Он попросил у риск-менеджера возможность повысить риски. И получил ее. Он был так воодушевлен перспективой увеличить в следующем месяце масштабы своей торговли! Думаю, вы уже поняли, что случилось дальше… Ланс: Старая как мир история об Икаре, подлетевшем слишком близко к солнцу! Все мы там были… Сколько же раз я наблюдал это, пока был главой отдела! Майк: Но этого точно никогда не случалось с трейдерами из твиттера [смеются]! Они только повышают риски и делают все больше и больше денег! Ланс: Конечно, в твиттере – никогда! Такое бывает только в реальном мире! Майк: Со мной это точно случалось. И с тобой тоже. И с трейдерами из лучших команд нашей фирмы. Если бы я мог нанимать по 10 таких человек в год, как тот парень… Я был бы в восторге! Он увеличил масштабы своей торговли. Он испытывал страсть, мотивацию, готовность действовать! Но… Он закрыл месяц с убытком в два стопа. Для тех из вас, кто не знает, к каким результатам мы стремимся в нашей фирме, уточню: это нехорошо. Два стопа – это очень нехорошо. Оказалось, что во всем было виновато повышение рисков! Попав в новые для себя условия, он начал считать B-сделки A-сделками. Он провел слишком много B-сделок и C-сделок с рисками A-сделок… Он поспешил. Он начал открывать крупные сделки, потому что ему не терпелось это сделать. На самом деле, такое часто случается, когда трейдеру дают возможность повысить риски. Проблему он определил. Затем ему нужно было придумать решение, причем эффективное. Решение, к которому он пришел – в том числе и с нашей помощью – выглядит так… Он должен доработать свой плейбук. И повысить свою подотчетность. Он начнет делиться всеми своими сделками – и их размерами – с товарищами по команде. Он будет запрашивать у них обратную связь и учитывать чужую точку зрения. Это поможет ему не посчитать B-сделку за A-сделку. Он разработает для своих сделок лучшие правила. В некоторых сделках он совершил слишком много повторных входов. В других он входил, не дождавшись прояснения картины. Также он начнет обновлять свои вотч-листы в течение дня… Кстати, я уже очень давно не слышал на наших ежемесячных совещаниях этого решения. Оно показалось мне довольно инновационным! Трейдеры нашей фирмы составляют свои вотч-листы перед открытием рынка. Этот трейдер предположил, что если он будет обновлять свой вотч-лист в течение дня, это поможет ему находить лучшие сделки. Хорошая идея! Также он начнет относиться к своим входам более терпеливо. И будет дожидаться наилучших цен. А еще он начнет контролировать улучшение своего подхода к определению размеров позиций с помощью ежедневной отчетной карты. Мы осознали проблему – теперь мы должны сосредоточить на ней все свое внимание. В этом месяце проблема должна быть решена. Как это можно сделать? Путем сосредоточенной работы. Он будет использовать свою отчетную карту не для развития торгового метода или подхода к отбору акций… Он сосредоточится только на одной вещи – на том, как он определяет размеры позиций. Также я попросил его посвятить всего себя тому, чтобы добиться успеха в следующем же месяце. Он должен настроиться на то, что на следующем ежемесячном совещании он расскажет нам, как ему удалось улучшить свой подход к определению размеров позиций. Ланс, что думаешь о возможном решении? Ланс: Ну, я уже сделал отсылку к греческой мифологии… Теперь, думаю, я должен процитировать великого Майка Тайсона: «У каждого есть план, пока ему не заедут по роже». Думаю, когда у трейдеров появляется возможность повысить риски, очень часто случается именно то, с чем мы столкнулись. И… Это вызывает фрустрацию! Первое, что можно сделать – это настроиться на то, что впереди нас ждет множество кочек и ям. Повышайте риски благоразумно! Так, чтобы в случае получения убытка или серии убытков вы не столкнулись с унынием и демотивацией. Повышать риски нужно медленно, поэтапно и сознательно. Умерьте свои ожидания и заранее поставьте «защитное ограждение». Если первые несколько сделок принесут вам убыток, это не должно отразиться на вашей психологии. Это – первое! Действуйте осторожно и безопасно. Еще я хотел бы отметить, что повышать риски нужно в первую очередь в том типе сделок, который я называю «легкие деньги». Я часто это подчеркиваю. «Легкие деньги» – это сделки с высокой вероятностью отработки. Это – ваши штрафные броски. У них высокая повторяемость, они часто встречаются, и вы знаете: когда такая возможность появится, вы сможете ей воспользоваться. Противоположность «легких денег» – это сделки-хоум-раны, вероятность отработки которых может составлять 5-10%. Что, если вы получите убыток по пяти или шести таким сделкам, да еще и сразу после того, как повысите риски? Вам придется снизить размер позиций обратно! Так что повышать риски нужно в первую очередь в самых простых сделках. Делайте это поэтапно. Выстройте базу – и только после этого начинайте повышать риски в других сетапах. Этот небольшой трюк помог нарастить обороты многим трейдерам. Не пытайтесь откусить в своих сделках-хоум-ранах больше, чем сможете проглотить. Лучше определите самые простые розыгрыши и повышайте риски систематически и поэтапно в течение месяца. Майк: Я вспомнил ваш совет, когда занимался со своими детьми баскетболом. Я хотел помочь им улучшить свой навык… Я работал с дочкой у одного кольца, а мой сын в это время кидал мяч в другое, дальнее. Вскоре он подошел ко мне, совершенно расстроенный. «Я не попадаю. Можно, я подожду вас в машине?» Я оставил дочку, пошел с ним к другому кольцу и сказал: давай-ка немного все упростим. Я следил краем глаза за тем, как он кидает... Угадайте, что он делал? Любой, кто когда-нибудь учил детей играть в баскетбол, знает, что я скажу! Он пытался забрасывать трехочковые в стиле Стефа Карри! Ему десять лет, так что он еле-еле добрасывал до кольца. Неудивительно, что он ни разу не попал! Мы подошли прямо к кольцу. С этого начинает тренировку любой игрок! Сначала ты становишься прямо под кольцо – и забрасываешь мяч одной рукой. Осваиваешься, кидаешь так мяч пару минут, потом делаешь с ним несколько кругов, немного отходишь… Ты начинаешь с самого простого. Так что этот совет относится не только к торговле! Но и к детским баскетбольным тренировкам. Ланс: Я стану следующим Майклом Кшижевски – запомните это! Майк: Да уж! Давайте перейдем к третьей торговой проблеме, с которой мы столкнулись в этом месяце. Это – проблема планирования! «Победа или поражение определяется еще до начала игры». По Microsoft вышли важные новости. Определенно, это был сильный новостной катализатор! Компания объявила, что начнет предоставлять своим клиентам ИИ-продукты. Были опубликованы ценники и три уровня подписки. Ее руководители выступили на телевидении, рассказали о перспективах этой идеи. Наши трейдеры это заметили. Чуть позже идентичная возможность (по крайней мере, нам так показалось) возникла на акциях Apple. Они сдвинулись достаточно сильно… Но один из наших трейдеров не смог извлечь из этого выгоду. Мы спросили его: после того, что произошло на акциях Microsoft, составил ли ты план на случай возможного повторения этой ситуации на других акциях? Он ответил, что нет. Ланс, что ты ему тогда сказал? Ланс: Наверное, для меня главной темой этого месяца стал тренинг с ощущением неотложности. Мы не можем позволить себе увидеть какую-то возможность – и не освоить ее… Сразу же! И в совершенстве! На случай, если подобная возможность появится на следующий день. Майк: Знаешь что? Можно, я попрошу нашего потрясающего видеоредактора вставить сейчас отрывок из видео, которое ты недавно снял? А потом продолжим! *** Ланс: Послушайте… Трейдинг может быть очень сложным. Но иногда он прост. Мы не знаем, когда рынок даст нам простой сетап. Поэтому нам нужно тренироваться, причем тренироваться с ощущением неотложности! Отличный период может начаться на рынке когда угодно, даже завтра. Готов ли к этому ваш плейбук, ваш метод определения размеров позиций, ваш процесс подготовки к торговому дню? Когда рынок дает нам пас, изучаете ли вы его в мельчайших деталях, чтобы, когда он даст следующий, торговать это хорошей позицией? Или упускаете эту возможность? Если да – вам нужно ощущение неотложности. На прошлой неделе акции MULN дали хорошую возможность. Я изучил ее в самых мельчайших деталях и снял об этом тридцатиминутное видео. Буквально несколькими днями позже тот же самый сетап появился на акциях Nikola. Многие трейдеры тот пас пропустили. Трейдинг – это гонка. Гонка за стабильной прибыльностью. Многие об этом забывают! Если вы не прогрессируете, надолго вы в этой игре не задержитесь. Если вы хотите ей заниматься, вы должны делать это с ощущением срочности и неотложности. Вы должны каждый день прикладывать усилия. Мы просто не можем позволить себе этого не делать. Мы не можем позволить себе пропускать пасы. *** Ланс: В самом начале месяца мы увидели на MULN хороший розыгрыш. Когда пришли выходные, я подробно его изучил. Видео с анализом я выложил в свободный доступ, совершенно бесплатно. И через пару дней на Nikola появился точно такой же паттерн! Идеальный – как из учебника! Он совпадал с паттерном MULN по всем концептам, которые я описал в своем видео. С этого и начался наш торговый месяц… И это стало его главной темой. Подобные сделки как будто идут парами! Когда вышла новость про ИИ-продукты от Microsoft, многие трейдеры не обратили на нее особого внимания. Они были заняты другими делами… Возможно, разрабатывали для своих плейбуков другие сетапы. Но угадайте, что? На этой работе каждый день на счету! Вы не можете ждать неделю или месяц, чтобы изучить розыгрыш MULN или Nikola. Вы не можете ждать даже сутки, чтобы изучить розыгрыш Microsoft, потому что новость про ИИ-продукты от Apple появилась буквально на следующий день. Да, новость оказалась не такой серьезной, но, тем не менее, это наглядно демонстрирует, что в этом деле нельзя почивать на лаврах! Мы не можем знать, когда рынок даст нам следующую потрясающую возможность. Или когда на рынке начнется целый потрясающий период… Когда случится новый 2020 и 2021? Что, если через пару лет? Будете ли вы к этому готовы? Будут ли к этому готовы ваши лимиты риска? Будет ли у вас счет, которым вы сможете полностью воспользоваться, чтобы торговать уникальный рынок? Не знаю насчет вас, но… Когда появляется какая-то крупная возможность, я не жду ни одного дня! Это – риск, на который я не хочу идти! Куй железо, пока горячо. Отчасти это значит, что мы должны быстро усваивать уроки рынка – чтобы использовать их в следующей же возможности! А не в третьей, четвертой или пятой. Майк: Интересный момент… Пару лет назад мы добавили в свою программу стажировки важную составляющую: возможность соревноваться друг с другом в течение дня. Наши стажеры могут состязаться – кто выдвинет лучшую утреннюю идею? Лучшую идею на совещании в 11 часов? Кто покажет лучший результат в чтении ленты? Мы даем им много возможностей для соревнований в течение дня. Недавно у нас было совещание по поводу возможных повышений… У нас заведен следующий порядок – успешных младших стажеров мы повышаем до старших, а насчет успешных старших принимаем решение, нанимать их в штат или нет. Меня спросили про одного трейдера. Я сказал, что он довольно умный парень и что я вижу в нем потенциал. Знаешь, что ответил мне Джефф? Джефф сказал: «Он недостаточно голоден. Я не вижу в нем голода. Я не рекомендую переводить его на следующий уровень». Нам пришлось попрощаться с этим человеком. Думаю, интеллектуальных способностей у него достаточно… На самом деле, он мне очень понравился! Я был впечатлен его успехами. Но… Он не испытывал голода. По крайней мере, так посчитал Джефф, а он работает с этими парнями гораздо теснее, чем я. Это важно. Ланс: Думаю, этот голод, это ощущение неотложности отражается и на глубине решений. На этой неделе случилась такая история… Один из наших трейдеров работал над расширением своего плейбука. На рынке появился один из его новых паттернов. Я спросил трейдера, смог ли он его ухватить. Тот ответил, что нет, потому что не смог вовремя его заметить. Окей, ладно, это нормально! Это мы можем принять. Но я не стал на этом останавливаться и спросил – что ты сделаешь, чтобы не пропустить сигнал в следующий раз? Чему эта возможность тебя научила? Он ответил – я воспользуюсь технологиями SMB и создам сканер, чтобы отслеживать подобные возможности более проактивно. Я продолжил давить на него – окей, ты создашь сканер, это хорошо, но этого недостаточно. Как ты можешь гарантировать, что заметишь сигнал сканера? Он сказал, что настроит свой календарь так, чтобы тот напоминал ему проверять в течение дня свои вотч-листы и сканеры. Я сказал – отлично! Но предположим, что выдался активный день, и ты очень занят. Что еще ты можешь сделать, чтобы не пропустить ни одной возможности из своего плейбука? Он сказал, что поделится этим сканером со своими коллегами, чтобы они помогали ему увидеть эти возможности. Это позволит чаще выигрывать не только ему, но и всей команде. Именно так поступают по-настоящему хорошие трейдеры! Когда они замечают, что упустили возможность или повели себя каким-то иным образом, далеким от идеального, они анализируют произошедшее в мельчайших подробностях. Они извлекают все уроки, какие только можно извлечь. И вводят меры предосторожности, чтобы не повторить ошибку, причем многочисленные меры. Они выстраивают множество защитных слоев! Чтобы гарантировать, что они больше не упустят хорошую возможность, что будут торговать ее сделкой правильного размера, что извлекут из нее максимум! И будут делать это каждый день без исключений. Вот что такое трейдинг с ощущением неотложности.

Как решить проблему овертрейдинга (раз и навсегда!) Ссылка на оригинал Один из самых популярных вопросов, которые мне задают – «как избавиться от овертрейдинга?» Я слышал его от профессиональных трейдеров, я слышал его от трейдеров на конференции Traders4ACause… И недавно услышал его от Омера – начинающего трейдера, с которым мы вместе сходили позавтракать. Я прекрасно понимаю, почему этот вопрос так популярен. Я знаю, как это бесит, когда тебе не удается удержать себя в руках. Я знаю, какой разрушительный эффект эта проблема оказывает на торговые результаты. Овертрейдинг сгубил немало карьер – я сам не раз становился тому свидетелем. На самом деле, у меня даже был стажер, которому так и не удалось преодолеть привычку торговать слишком много тикеров. Это и сгубило его карьеру… Я тоже человек! Я тоже сталкивался с различными формами овертрейдинга. Мне становится дурно, когда я думаю о том, сколько прибыли из-за него я упустил за свою карьеру. Не забывайте: идеал недостижим. Наша цель – сократить овертрейдинг настолько, насколько это возможно в нашем положении – положении уязвимых для ошибок дискреционных трейдеров. В этом видео я поделюсь с вами образом мышления и методами, которые я использую для минимизации овертрейдинга и для сохранения с трудом заработанных профитов. Многие из тех, кого я наставлял, придерживались тех же самых шагов ради той же цели. Вам по силам взять свой овертрейдинг под контроль – и вы обязательно это сделаете. Теперь моя очередь заставить вас задуматься… Позвольте задать вам такой вопрос. Я бы сказал, что овертрейдинг входит в топ-5 самых распространенных торговых проблем. Но если эта проблема так распространена, почему не существует каких-то общепринятых методов ее решения? Почему я не могу дать вам простую инструкцию из трех шагов, которая поможет свести овертрейдинг на нет? Думаю, причина в том, что овертрейдинг – проблема многогранная. Для него существует масса различных причин. Но есть и хорошая новость – в большинстве случаев причину можно отнести к одной из нескольких общих категорий. Для того, чтобы диагностировать и решить проблему, сначала необходимо правильно определить ее причину. Давайте же сделаем это! Первый вопрос, который я задаю трейдерам, испытывающим эту проблему – самый важный: «Почему вы считаете, что подвержены овертрейдингу?» Многие начинающие трейдеры совершают ошибку, связанную с эффектом хайндсайта: те сделки, которые отработали, они считают правильными, а те, что нет, автоматически приписываются овертрейдингу. Очевидно, в торговле все работает иначе! Так что… Прежде чем двигаться дальше, сначала нам нужно решить, что такое овертрейдинг. Я дал ему следующее определение: овертрейдинг – неспособность придерживаться заранее составленного торгового плейбука. Кстати, данное определение приводит нас к причине овертрейдинга номер один: у большинства трейдеров нет плейбука – вообще никакого! Если вы не уделили время тому, чтобы разобраться, что вам стоит торговать, а что – нет, вы не сможете объективно рассудить, какие сделки являются правильными, а какие – ошибочными. Другой плюс наличия плейбука – он позволяет совершенно определенно судить о том, стоило нам проводить какую-то сделку или нет. Прибыль (или убыток) не является критерием правильности сделки. Эти критерии нужно определить заблаговременно, подкрепив их данными и опытом. Если вы, анализируя убыточную сделку, понимаете, что она укладывается в рамки вашей стратегии, что на рынке действительно появились подходящие для нее условия и что вы правильно провели вход и выход… Это не овертрейдинг! Это жизнь. Это неотъемлемая составляющая торговли. Новички часто считают убыточные сделки овертрейдингом, но это не так. Как решить эту проблему? Все просто – вам нужно создать собственный плейбук. Определите, в каких сделках у вас есть преимущество. Составьте каталог графиков различных вариаций и видов этих паттернов – это поможет вам более тщательно изучить их и отточить свое преимущество. Этот концепт Белла подробно описывает в своей книге, которая так и называется – «The PlayBook». В будущем я хочу посвятить этой теме отдельное видео, в котором расскажу, как к разработке плейбуков подходят мои стажеры. Предположим, первый тест вы прошли, и плейбук у вас действительно есть. Следующая по распространенности проблема – недостаточная конкретность. Трейдер знает, в каком типе сделок у него есть преимущество – это могут быть сделки на IPO, развороты на акциях low-float или сделки на срочных новостях… Но он не приложил необходимых усилий, чтобы точно определить условия входов и выходов. Дело тут не в том, что вы торгуете, а в том, в каких обстоятельствах вы это торгуете. Огромное количество трейдеров постигает «смерть от тысячи бумажных порезов»… Именно по этой причине! Пробойный трейдер может целый день торговать пробои – но при этом его плейбуку может не хватать переменных и правил для определения того, какие пробои обладают преимуществом, а какие являются всего лишь рыночным шумом. Как решить эту проблему? Проработайте свой плейбук, сделайте его более подробным, дайте условиям для входов и выходов более точное определение. Какой протяженности должна быть консолидация перед входом? Какими должны быть объемы в момент пробоя? Что насчет дневных объемов? Что насчет времени дня или ширины рынка? Что насчет наличия свежего катализатора для тикера? Насколько сильной или узкой должна быть консолидация? Может, стоит ограничиться только теми акциями, откат на которых составил менее 25%? Это – лишь некоторые из идей для уточнения плейбука, которые вы можете использовать, чтобы облегчить свою торговлю и защититься от овертрейдинга, вызванного неопределенностью в отношении условий, необходимых для преимущества. Еще одна распространенная причина овертрейдинга – психологическая, что совершенно неудивительно. Особенно часто она встречается у тех трейдеров, у которых есть плейбук с конкретными правилами для входов и выходов. Большинство трейдеров, испытывающих проблему с овертрейдингом, нарушают свои правила. В проведении психологической диагностики своей торговли самое важное – объективный самоанализ. Это редкое явление… Если мы хотим определить психологические причины овертрейдинга, нам нужно начать максимально осознанно относиться и к своим входам, и к анализу своих сделок. Можем ли мы сказать, что рационально следуем своей стратегии? Или в игру вступает одна из нижеприведенных психологических причин? Первая причина – желание доказать свою правоту. У нас есть плейбук, но мы отклоняемся от него, потому что твердо уверены, что наш взгляд на рынок – правильный. Дело даже не в том, что мы хотим сделать деньги – мы хотим получить подтверждение своему мнению. Это заставляет нас предпринимать одну разочаровывающую попытку за другой... Мы должны торговать то, что говорит нам рынок и график, но вместо этого пытаемся навязать акциям или рынку свое мнение. Данный тип овертрейдинга обычно случается тогда, когда у нас есть сильное предубеждение в отношении того, что должны сделать акции. Бывает, что мы перестаем быть трейдерами и превращаемся в аналитиков… Бывает, что у нас появляется какой-нибудь инвестиционный тезис. Бывает, что мы уже оказывались правы по какому-то тикеру – и теперь испытываем при его торговле чрезмерную самоуверенность. Но… Правда в том, что акции никому ничего не должны. Они реагируют на Price Action, а не на наши ожидания. Что же делать? Как это обычно бывает в психологии… Все сложно! Но вот несколько простых решений, которые я обычно рекомендую. Во-первых, озаботьтесь мерами предосторожности, в том числе и превентивными, которые защитят вас от предвзятого мышления. Возможно, вам стоит ввести правило, позволяющее предпринимать за один день не более определенного числа попыток по тикеру. Или ограничение на максимальный дневной убыток, опять же, по тикеру. Другое решение – начните отслеживать, в каких ситуациях предвзятость помешала вашей торговле, и подсчитывать, сколько ненужных убытков вы из-за этого получаете. Еще один подход заключается в том, чтобы попробовать устранить источник предвзятости – перестаньте читать исследовательские отчеты, не удерживайте на личном счете позиции по отдельным акциям. Также нужно приучить себя не стремиться к правоте – вместо этого сосредоточьтесь на том, чтобы провести один хороший трейд. Еще один подход – целенаправленно практикуйте сделки, сосредотачиваясь только на графиках и игнорируя любые мнения насчет тикеров. И наконец… Используйте дневную отчетную карту. Поставьте в ней цель: в ходе сделок сосредотачиваться только на графиках. Попробуйте все варианты, поиграйте с ними, подстройте их под себя. Другая психологическая причина овертрейдинга – желание отомстить рынку. Всем это знакомо! Опытные трейдеры сталкивались с этим множество раз. Cвеча фитилем выбивает ваш стоп – и уходит в нужную сторону… Как же это тяжело – понимать, что ты оказался прав, но не смог ухватить движение, потому что рынок выбил тебя из сделки! Все произошло точно так, как ты думал – за исключением одного-единственного фитиля… Если бы не он, все было бы в порядке... Теперь нужно войти позицией в два-три раза больше, чтобы ухватить остаток движения, компенсировать убыток – и заработать еще немного сверху… Верно?.. Неверно! Большинство трейдеров, практикующих мстительную торговлю, упускают из виду важный нюанс: получение стопа означает, что цена прошла ключевой уровень – тот уровень, который, как мы думали, должен был удержаться. Получается, сделка оказалась не настолько хорошей, насколько мы ожидали. Поэтому повторный вход является неоправданным! Особенно если мы входим позицией повышенного размера… Позвольте объяснить подробнее! Лучшая аналогия, которую я могу привести – игра в покер. Представьте, что вам пришел туз и король, но на флопе приходят связанные карты, и ваш оппонент делает агрессивную ставку. Это – худший из возможных вариантов! Поэтому вы сбрасываете карты – вполне обоснованно. Но потом на доску приходит король… Да, это одна из карт, которую мы хотели увидеть! Но… Во-первых, мы должны признать, что приняли правильное решение – с учетом доступной нам на тот момент информации. И, что еще важнее… То, что нам пришел король, еще не означает, что нам не нужно опасаться фулл-хауса или флеша. Учитывая произошедшее, наши шансы и математическое ожидание стали гораздо хуже, чем на момент начала раздачи. Вернемся к миру трейдинга. Мы можем войти в сделку, ожидая, что цена отскочит от уровня… Отталкиваясь от доступных нам данных, мы рассчитываем, что математическое ожидание данной сделки будет равняться, скажем, двум долларам. Но если цена пробила уровень и вынесла наш стоп… Это уже не тот сетап, что мы думали! Его математическое ожидание гораздо хуже. Учитывая все это… Что мы можем предпринять, чтобы предотвратить этот тип овертрейдинга? Вот некоторые из возможных решений. Вы можете ввести правила и меры предосторожности, чтобы ограничить возможность повторных входов. Оцените, оправдан ли повторный вход в качестве самостоятельной сделки. Постарайтесь принять идею о том, что в случае соблюдения правил системы получение стоп-лосса – это на самом деле победа! Вы все сделали правильно, а к какому итогу это привело – неважно. Попробуйте ввести правило для снижения размера сделок по тикеру после получения убытка. Или правила, описывающие, когда, как и какой позицией вы можете заново войти в рынок после получения стопа. Другое возможное решение – приучите себя проводить переоценку сделки, используя более точные предположения, приводящие к снижению вероятности получения прибыли. Еще один вариант – спросите себя, стали бы вы открывать эту сделку, если бы не получили перед этим стоп-лосс? И наконец… Приучите себя мыслить, как в покере: если ваше решение сбросить руку было обоснованным, вам должно быть совершенно неважно, какие карты придут следующими. Поступать иначе просто глупо. Так же и в трейдинге… Хорошая сделка – это сделка, которая была проведена по правилам вашей системы, и неважно, что она принесла – прибыль или убыток. Еще одна возможная причина овертрейдинга – FOMO, страх упустить прибыль. Хорошо помню то ощущение пустоты в животе, которое возникает, когда все твои знакомые продали какие-то акции, и те стремительно летят вниз, как будто им предначертано дойти до нуля... На них не появилось сетапа из вашего плейбука, но это неважно. Просто тошнотворное чувство! Ты представляешь, сколько на этом заработали твои друзья… Все эти прибыли, которые люди постят в твиттер и в групповые чаты… С каждым тиком неприятное ощущение в животе нарастает. В итоге ты сдаешься и входишь в продажи – прямо перед тем, как цена формирует дно и начинает расти! Сколько же раз я так делал – и сколько же раз потом проклинал себя за глупость! Подобные ошибки обычно достаточно легко поддаются определению, но вот предотвращению… Для этого требуется серьезный контроль среды. Решения могут быть следующими… Избавьтесь от триггеров для FOMO/тильта и постарайтесь выработать образ мышления, в котором упор ставится на ваш собственный процесс, а не на действия других. Как этого можно добиться? Отключайте на время торговой активной сессии уведомления групповых чатов и твиттера. Попросите друзей не рассказывать вам о своих позициях – за исключением тех случаев, когда сделка уже закрыта и вы проводите совместный анализ. Введите правило уходить с рабочего места или даже отправляться на прогулку, когда замечаете, что испытываете тильт или FOMO – до тех пор, пока вам не удастся восстановить эмоциональное равновесие. Как показывает практика, выход на улицу действительно помогает! Начните использовать свои эмоции в качестве индикатора. Почувствовали ту самую пустоту в животе? Возможно, сейчас самое время убрать с экрана график тикера и сосредоточиться на чем-то другом – или даже завершить на сегодня торговлю, если сосредоточиться не получается. Также обязательно стоит поразмыслить о том, почему вас беспокоит, что другим трейдерам удалось ухватить какую-то сделку. Подумайте, как вы можете порадоваться за них и начать воспринимать подобные ситуации как возможность чему-нибудь научиться. Все это – непростые решения! Но со временем они помогут вам преодолеть FOMO-овертрейдинг. Последний тип овертрейдинга, которого я сегодня коснусь – классическая торговля из-за скуки. Все мы ей занимались! Целый день сидеть в казино, не сделав ни одной ставки, ужасно скучно. Раз уж мы все равно здесь, почему бы не кинуть кости, не ощутить экшен Вегаса на вкус? Это успокоит ту часть мозга, которая требует действия и не терпит неопределенности – или затишья… Но прибыльной такую практику не назовешь. Сделки от скуки чаще всего случаются в обеденное время или в спокойные дни, когда возможности отсутствуют. Но задумайтесь – каким трейдером вы хотите быть?.. Трейдером, который открывает бессистемные посредственные сделки? Или трейдером, который придерживается процесса исследований и разработки и целенаправленно движется к тому, чтобы стать наилучшей версией себя? Сомневаюсь, что из этих двух вариантов вы предпочтете первый. Какие решения я могу порекомендовать для овертрейдинга, вызванного скукой? Введите меры предосторожности для ограничения урона в медленные дни и придумайте для себя какое-нибудь продуктивное занятие, на которое вы будете переключаться в моменты скуки – вместо открытия посредственных сделок. Меры предосторожности могут быть следующими… Вы можете установить ограничение на максимальное количество сделок в день. Превышать его можно только в том случае, если вы достигли лимита, торгуя только оправданные сделки. Используйте дневную отчетную карту, оцените перед торговой сессией, насколько активным может оказаться грядущий день и сколько тикеров вы можете захотеть поторговать – еще одна продуктивная практика! Также учитывайте сезонные паттерны и замедление рынка летом и во время праздников. Не забывайте и про медленные периоды внутри дня – используйте их для продуктивных занятий типа исследований и разработки… Или прогулки с целью проветриться. Еще одна идея, с которой я баловался: разработайте для себя медитативную практику для повышения сосредоточенности и осознанности, которую вы будете применять в медленные периоды. Медленный период не означает отсутствие работы! Он означает отсутствие торговли – если в рынке нет вашего преимущества. И последняя идея, которую я предложу… Введите «правило возврата» – определитесь, какую часть прибыли вы готовы вернуть рынку, прежде чем остановите торговлю. С моей стороны было бы непростительным не упомянуть несколько переменных, которые значительно усугубляют проблему овертрейдинга. Это – усилители овертрейдинга! Все они так или иначе касаются пребывания в состоянии, плохо подходящем для торговли, что совершенно неудивительно. К ним относятся: недосып, болезнь, неспособность сосредоточиться из-за какого-то отвлекающего фактора… И отсутствие эмоционального равновесия – по любым причинам! Проблемы в семье, утренние пробки… Существует масса факторов, которые могут пошатнуть ваше спокойствие, хладнокровие, собранность, эмоциональную уравновешенность. Что мы можем здесь сделать? Как обычно, можно ввести правила, которые позволят снизить ущерб от торговли в ненадлежащем состоянии ума, и разработать процессы, необходимые для того, чтобы приходить на работу в состоянии пиковой работоспособности. Введите простое правило: никакой торговли, если вы заболели, не смогли нормально поспать, злитесь или отвлечены на что-то другое. Либо вы можете ввести правило для снижения лимитов риска – опять же, в том случае, если вы чувствуете, что ваше состояние нельзя назвать оптимальным. А еще – никакого алкоголя и посиделок допоздна накануне рабочего дня. Если в ходе торговли вы понимаете, что не можете сосредоточиться, а в голове туман, сделайте перерыв, прогуляйтесь, вздремните или устройте себе какую-нибудь другую перезагрузку. Не помогло? Не возвращайтесь к торговле до завтра. Также я использую один крутой прием: я отслеживаю качество своего сна с помощью кольца Oura (вместо него можно использовать Whoop или Apple Watch) и учитываю его при подготовке к торговой сессии. Эти правила помогут вам предотвратить торговлю в ненадлежащем состоянии ума, которое нередко приводит к усугублению проблемы овертрейдинга. Что еще стоит сказать? Учтите, что список описанных мной причин овертрейдинга и их решений не является исчерпывающим. Не уверен, можно ли в принципе составить такой список, потому что каждый из нас – сложная и уникальная личность. Но я надеюсь, что ход мыслей, которым я с вами поделился, поможет вам проанализировать свою торговлю, объективно определить ее проблемы и найти пути их решения. Также стоит отметить, что причины для овертрейдинга могут меняться со временем или в зависимости от ситуации. Иногда мы торгуем, потому что хотим ощутить свою правоту. Иногда – потому что наш плейбук недостаточно конкретен. Нам нужно каждый вечер проводить анализ каждой своей сделки, если мы хотим по-настоящему добраться до причин своих проблем. Надеюсь, вышеописанные примеры и предложенные мной решения помогут вам проанализировать причины своего овертрейдинга. Не ожидайте от себя идеала, ведь мы с вами – дискреционные трейдеры, а не машины. Мы можем надеяться лишь на то, что сегодня мы справимся лучше, чем вчера. Удачи! Пишите в комментариях, какие приемы вам помогли. Большое спасибо за просмотр!

Когда не нужно бояться торговых рисков? Ссылка на оригинал Всем привет, я – Ланс Брейтштейн, и вы можете подписаться на меня в твиттере – @TheOneLanceB. Сегодня поговорим о том, почему волатильность не равна риску. Это – очень важный торговый концепт. Я понимаю! Волатильность пугает. Позвольте спросить: каким было самое быстрое движение на акциях, которое вы видели? Довелось ли вам столкнуться хотя бы с одним по-настоящему сильным падением? Попадали ли вы в ловушку покупок – прямо перед одним из таких движений? Я помню пару подобных случаев. Помню даже панику на Arena Pharmaceuticals… На YouTube есть одно известное видео, когда ритейл-трейдер теряет голову, видя, как цена этих акций падает быстрее, чем может уследить глаз. Довелось ли вам чувствовать эту пустоту в животе?.. Тошнотворное ощущение того, как вы стремительно теряете деньги? Это чувство страха и паники… Как это ни удивительно, для опытного трейдера оно может означать возможности. Сейчас объясню, почему. Для начала… Если вы мне не верите, позвольте сослаться на одного из моих кумиров – великого дядюшку Уоррена Баффетта. Уж ему-то виднее – всегда! В 2019 году на конференции Berkshire он сказал: «Волатильность не является мерой риска». И поделился одной впечатляющей историей, которой я хотел бы поделиться и с вами. Хотя она затрагивает гораздо более долгосрочный таймфрейм и другой тип инвестирования, она все равно актуальна для нашей трейдерской деятельности. Уоррен рассказал, как покупал в восьмидесятых фермерские участки. В те времена земля стоила 2000 долларов за акр – пока на рынке не случился обвал. Волатильность пробила потолок, и такой стабильный актив, как земля, упал в цене с 2000 до 600 долларов за акр. Многие тогда занесли этот актив в список высокорисковых. Люди гадали – где цена сформирует дно? И вообще, случится ли это? Вернется ли цена когда-нибудь обратно? На самом деле подобные периоды – это самое безопасное время для активных действий. Их Уоррен и предпринял. Когда все участники рынка испытывают страх, в нем появляются возможности с наилучшим соотношением риска к вознаграждению. А теперь вернемся в мир трейдинга. Иногда самый безопасный вариант – пойти на риск. Звучит парадоксально! Это – одно из моих самых любимых выражений. Я услышал его от своего тренера, который в свое время научил меня торговать. Иногда самый безопасный вариант – это пойти на риск… Как такое вообще возможно? Давайте рассмотрим аналогию из покера – я их обожаю! Если вы участвуете в турнире по покеру, ваш проигрыш практически гарантирован, если в какой-то момент времени вы не пойдете ва-банк или не сделаете крупную ставку на хорошую руку. На самом деле, самое безопасное действие, которое вы можете предпринять в покере, чтобы максимизировать свои шансы на победу в турнире – это пойти ва-банк, когда вы собрали натс [наилучшая комбинация карт из возможных]. Когда вам приходит отличная рука, вы должны постараться повысить банк. Вы не можете позволить себе слабо играть хорошие руки. Некоторые трейдеры черпают комфорт в торговле скучными акциями, акциями «не в игре». Им кажется, что там они могут по-настоящему контролировать свои риски. Такие акции не совершают крупных движений. Но на самом деле… Нет ничего опаснее торговли дерьмовыми тикерами. Потому что в этих тикерах нет преимущества! Дело вот в чем… Вы не сможете добиться успеха в этом деле, если торгуете тикеры без преимущества с отрицательным математическим ожиданием. Это невозможно! Позвольте повторить… Если вы торгуете тикеры без преимущества, в долгосрочной перспективе вас ждет провал. Вероятность этого – 100%. Вы должны торговать только акции с преимуществом – те, которые я называю «сломанные игровые автоматы». Это – самое безопасное, что вы можете сделать, потому что, если вы торгуете их правильно, шансы складываются в вашу пользу! В инвестировании самым безопасным временем для покупки акций нередко является время максимальной неопределенности и риска. Например, 2008 и 2020… Часто то же самое можно сказать и про дейтрейдинг. Не забывайте: зона комфорта вам не товарищ. Да, на скучных, ликвидных и медленных акциях можно точно вычислить свои риски. Но самые большие возможности часто появляются в периоды максимальной волатильности и минимального комфорта. Это относится и к долгосрочным трейдерам вроде Баффетта, и к краткосрочным трейдерам вроде нас. Чтобы научиться участвовать в хороших движениях, вам нужно заплывать на глубину – поэтапно и консервативно. Эта тема стала особенно актуальной в марте 2023, когда случился банковский кризис, спровоцировавший огромную волатильность, которая продлилась пару недель. Мне тогда задали отличный вопрос: Ланс, что лучше торговать в ходе банковского кризиса SVB – корзину из банковских акций или какой-то конкретный тикер или два, отскок на которых был наиболее вероятен? Этот отличный вопрос подтолкнул меня к тому, чтобы разослать всем трейдерам фирмы письмо на эту тему. Я ответил на него следующим образом: «Лучшим местом для аллокации рисков в пятницу были тикеры, на которых наблюдались максимальные продажи и максимальная паника (FRC, PACW, WAL). Не потому, что вероятность их роста была максимальна, а потому, что они, на мой взгляд, предоставляли трейдерам наилучшее математическое ожидание (EV). Менее волатильные акции банков с мегакапитализацией и ETF дают ликвидность и комфорт, но матожидание у них ниже. Некоторые трейдеры воздерживаются от лучших тикеров, потому что они кажутся им наиболее «рискованными» в плане волатильности. В этом кроется важный урок. В мире дейтрейдинга волатильность НЕ означает риск. У сделки может быть отрицательное матожидание, но в плане «рисков» у вас может быть возможность ограничить свой убыток 5 или 10 центами. Некоторые трейдеры считают это безопасным вариантом, однако торговля сделок с отрицательным матожиданием – самое рискованное, что вы можете сделать (вероятность провала и убытка здесь гарантирована). На другой стороне спектра – акции, которые двигаются по 5-10 долларов в секунду. Парадоксально, но, несмотря на волатильность, если эти акции обладают высоким положительным матожиданием, это – самая БЕЗОПАСНАЯ ставка, которую вы можете сделать». Как применить все это на практике? Для начала поясню: это НЕ ОЗНАЧАЕТ, что вам нужно вслепую лезть в самые сумасшедшие акции, забыв о своем плейбуке. Я надеюсь, что вы почерпнете следующий урок: нужно объективно оценивать тикеры и стратегии, которые вы торгуете, и не упускать ситуации с максимальным математическим ожиданием. С правильным подходом к определению размеров позиций вы сможете снизить риск участия в таких сделках до приемлемого. Думаю, это – ключевая идея, которую многие упускают. Когда я обсуждаю эту тему с другими трейдерами, меня спрашивают – что насчет рисков холта [временной остановки торговли]? И других опасностей?.. Действительно, у некоторых таких тикеров есть риск холта. Но ключевая идея в том, что вам нужно учесть этот риск в общем уравнении математического ожидания. А дальше вам просто нужно подобрать соответствующий размер позиции! Если розыгрыш обладает положительным математическим ожиданием, причем крупным… Он стоит того, чтобы его провести. У меня есть для вас испытание. Спросите себя: есть ли в торговле какая-то область, которая пугает вас, но в которой, как вам кажется, может скрываться хорошая возможность для пополнения плейбука? Многие боятся торговать рынок за пределами активной торговой сессии. Или выходы отчетов по прибылям. Или панические падения... Я хочу, чтобы вы начали отслеживать эти ситуации. Ведите запись экрана. Пересматривайте видео в замедленном воспроизведении. Некоторые движения кажутся просто безумными. Цена движется так быстро, что вы даже не можете за ней уследить… Но немного практики – и вы поймете, что все не так уж страшно. Разработайте какую-нибудь базовую стратегию и начните торговать эти ситуации. И не забывайте: вы всегда можете сначала «попробовать температуру воды пальцем» – то есть протестировать сетап, используя минимальную позицию. Многие трейдеры сразу начинают с привычных объемов – и получают убытки, которых можно было избежать. Повышение рисков должно проходить медленно и комфортно – и только после того, как вы начнете добиваться успехов! А дальше – продолжайте оттачивать свою новую стратегию! Преодолев свои страхи, вы получите доступ к огромному миру возможностей, многие из которых сможете добавить в свой плейбук. Сделки, которые остальные трейдеры боятся торговать, нередко являются особенно выгодными. Волатильность – это возможности. Это я могу вам гарантировать! Все великие трейдеры в условиях повышенной волатильности процветают. Но что насчет холта, неопределенности, неизвестности? Что насчет резких скачков спреда? Иногда эти страхи совершенно рациональны, и в них есть зерно истины. Но именно эти страхи приводят к снижению конкуренции в подобных розыгрышах. Меньше конкуренции – ниже рыночная эффективность. Ниже рыночная эффективность – больше преимуществ и возможностей. Внутридневная торговля хороша тем, что мы действуем быстро и проворно… А еще мы можем позволить себе в любой момент изменить свое мнение. Хедж-фонды и другие крупные игроки часто используют модели и стратегии, которые не позволяют им действовать так же быстро, как действуем мы. Либо они вынуждены подчиняться субординации и дожидаться одобрения сделок, что тоже замедляет и ограничивает... Бывает и так, что возможность оказывается столь недолговечной, что они просто не успевают набрать достаточный объем. Их неспособность к подобной торговле – это ваша возможность. Но не забывайте… Высокая волатильность сама по себе не означает наличие положительного матожидания. Не проводите между этими концептами знак равенства! Пару недель назад вы могли купить SVB по 140 долларов. Определенно, волатильность этой сделки была высокой, но положительного матожидания у нее не было. Тем не менее, часто волатильность действительно означает возможности. Ваша работа – найти их и структурировать свою сделку таким образом, чтобы получить проверенное преимущество. Есть старая поговорка: испуганные деньги денег не делают. Ее часто употребляют всякие дерзкие трейдеры… Но в ней есть доля правды. Мы должны аккуратно рассчитывать риски и аккуратно идти на них – без этого мы не сможем получать прибыль. Предлагаю вам присоединиться к дискуссии на эту тему – ищите ее в моем твиттере @TheOneLanceB. Смело задавайте вопросы и делитесь своим мнением. Большое спасибо!

«Правая сторона V» – как увеличить прибыльность, снизив риски Ссылка на оригинал Привет, народ! Сегодня я представлю вам один из своих самых популярных концептов. Он поможет вам увеличить прибыльность, снизив при этом риски. Должен предупредить, что он рассчитан на опытных трейдеров. Я – Ланс Брейтштейн, если вас интересуют другие торговые концепты и полезные советы по трейдингу, можете подписаться на меня в твиттере (@TheOneLanceB). В этом видео мы разрушим парадокс. Все знают про соотношение риска к прибыли и так далее… Я собираюсь поделиться с вами величайшим откровением своей трейдинговой карьеры. Оно случилось, когда я пытался повысить уровень своей торговли капитуляций до элитного. Но у меня была проблема – из-за крупного размера позиций я часто попадал в серьезную просадку, что вызывало у меня сильный стресс. Тогда я задался вопросом, что я могу предпринять, чтобы снизить уровень стресса. Я был готов пойти на это, даже если бы мне пришлось пожертвовать частью прибылей… Но я даже не догадывался, что стою на пороге открытия, благодаря которому я смогу не только снизить риски и стресс, но и, как это ни удивительно, начать больше зарабатывать. С концептуальной точки зрения я понимал, что в разные моменты времени одна и та же цена может иметь разное математическое ожидание. Но когда я наконец-то «соединил точки», я понял, что при правильном подходе в благоприятные моменты можно входить более крупными объемами – и при этом меньше рисковать! И, что еще важнее, испытывать меньше стресса. Более того, этот концепт применим не только к капитуляциям, но и к любым другим стратегиям и стилям торговли! Представьте, как выглядел бы ваш трейдинг, если бы вы могли снизить просадки по своим сделкам и связанный с ними стресс? Как это отразилось бы на вашей карьере в долгосрочной перспективе? Думаю, разница оказалась бы огромной. «Почти знаменит». Благодаря этому изображению моя «карьера» в финтвите пошла в гору. Что ж, приступим! Это – то, что я называю «правая сторона V» [«right» – не только «правая», но и «правильная»]. Сначала я подробно опишу этот концепт и покажу несколько примеров, а потом развею самое крупное из связанных с ним заблуждений. Невероятно, но твит с этим изображением собрал более 400 тысяч просмотров! Давайте же приступим к подробному изучению этого концепта. Суть в том, что на одной и той же цене ваша сделка может иметь разное математическое ожидание. С этим связано одно из самых больших заблуждений трейдинга… Огромное количество трейдеров считают, что если цена одна и та же, то и матожидание у паттерна одинаковое. Тем не менее, разница может быть огромной! Поэтому при торговле и анализе ценовых движений стоит это учитывать. Один из самых важных вопросов, связанных с торговлей возврата к среднему – что делать: сражаться с трендом или ждать разворота? Я считаю, что в большинстве случаев правильным решением будет ждать разворота, то есть «правой стороны V», как я это называю. Как обычно, давайте попробуем максимально упростить концепт и провести аналогию с покером. Как одна и та же цена может иметь разное математическое ожидание в разные моменты времени? Точно так же, как одна и та же рука в покере может иметь разные шансы на победу на разных этапах раздачи. Если вы смотрели видео с чемпионатов по покеру, вы, возможно, видели ситуации, когда на старте вероятность выигрыша какого-нибудь игрока равняется 40%… Но по мере открытия карт флопа, терна и ривера она доходит до 80% или даже до 100%. Трейдинг в этом плане ничем не отличается! Шансы и математическое ожидание постоянно меняются – с каждым новым баром, по мере развития сделки и поступления новой информации. Применение этого концепта может оказать на вашу торговлю огромный эффект. Давайте поговорим о том, что я называю «левой стороной V». Какие-то акции торгуются все ниже и ниже, и разворота еще не произошло… Сделаем несколько допущений – достаточно серьезных, но все же! Предположим, что мы можем войти в покупки в расчете на скорый отскок, и это принесет нам 50 центов. Что насчет риска? Предположим, что он тоже равняется 50 центам… Это – достаточно смелое предположение, учитывая, что в реальных условиях при входе против тренда хорошее место для стопа можно найти не всегда. Это – одна из главных опасностей контртрендовой торговли. И именно с этим связано одно из главных преимуществ использования «правой стороны V». Но в данном примере мы боремся с трендом, так что предположим, что шансы на выигрыш у нас небольшие – 55%. Матожидание тоже невелико – конечно, учитывая, что наши предположения верны… Но что будет, если мы дождемся разворота? У входа в точке В, на «правой стороне V», есть два ключевых отличия. Во-первых, теперь у нас есть настоящий стоп! А не какой-то уровень, взятый из головы… И уж тем более – не отсутствие стопа! Другой важный момент – наш винрейт вырос! Потому что теперь мы входим в сторону нового тренда. До этого цена шла вниз, но теперь она начала расти. Соотношение риска к прибыли такое же, но вероятность отработки сделки стала гораздо выше. А значит, и ее матожидание. Всегда нужно учитывать возможные изменения математического ожидания. Это так важно!.. И разница – она получилась весьма серьезной! Хотя винрейт изменился незначительно, математическое ожидание выросло в несколько раз. Что это означает в плане ставок?.. Чем выше матожидание, тем более крупный размер позиции можно использовать! Здесь тоже все так же, как в покере. Чем выше матожидание вашей руки, тем больше нужно ставить. В трейдинге принцип тот же самый, конечно, при условии, что вы – опытный трейдер. То, что я дождался разворота, позволило мне войти позицией более крупного размера, снизить риск, снизить стресс и повысить прибыльность. Меня часто спрашивают – а как определить разворот? Здесь все зависит от вашей системы. Но вот несколько идей, которые, как я обнаружил, обычно весьма неплохо работают в ситуациях, когда актив какое-то время снижается в нисходящем тренде, потом вдруг резко падает, а меня интересуют покупки. Один из входов, который я использую – пробой максимума предыдущего бара. Другой вариант – если нисходящий тренд представляет собой узкий канал, я могу дождаться его пробоя. А если тренд идет более «свободно», более размашистыми движениями, я могу дождаться бычьего пробоя скользящей средней. И – да, эта логика применима и в случае восходящих движений! Используйте зеркальные входы: пробой минимума предыдущего бара, пробой восходящего узкого канала или медвежий пробой скользящей средней. Все то же самое! Применимы все те же концепты. Давайте перейдем к реальным примерам. Вот первый из них! Это, пожалуй, одна из лучших сделок 2023 года. Стив Спенсер даже выложил о ней твит… Это – тикер WAL, акции одного регионального банка, которые рухнули во время мартовской паники. До открытия рынка цена на них составляла около 30 долларов. С 30 она опустилась примерно до 8 баксов, причем в достаточно прямолинейном тренде! Потом на акциях сформировалось дно – и цена развернулась. Видите, как этот паттерн сработал в реальной жизни? Сначала – четкий нисходящий тренд без пробоев. Но стоило рынку развернуться, как начался четкий восходящий тренд. Подобные чистые паттерны очень часто случаются на акциях «в игре» – об этом чуть позже… Да, вы могли бы закупиться на «левой стороне V», на цене в 10-11 баксов. Но вы не знали бы, куда поставить свой стоп! Что, если бы эти акции упали до 1 или 2 баксов?.. Что, если вы успели бы получить несколько убытков по мере падения цены? Это – главная сложность, связанная с торговлей «левой стороны V»… Но другое дело, когда на активе сформировалось дно, и цена развернулась (о чем можно судить, например, по пробою максимума предыдущего бара). Вот тут реально стоило бы войти! Это будет уже совершенная иная сделка, с четким стопом и более высоким шансом на отработку. Еще один пример из реального мира. Это произошло в прошлом году… Как раз тогда, когда я уехал в Мексику на свадьбу. Это пример с нефти. Рынок ослаб, нисходящий тренд наблюдался даже до начала торговой сессии. А потом началась реальная паника. Сформировалось четкое нисходящее движение, потом – разворот… Мы могли бы дождаться четкого сигнала в виде пробоя максимумов предыдущих баров – и получили бы хороший вход. Опять же, вы вполне могли бы войти по той же самой цене в нисходящем тренде… Но тогда вы не знали бы, куда поставить свой стоп. Как и то, как далеко может опуститься цена. Это – не самая выгодная позиция. У этого подхода много оппонентов. Единственный контраргумент, который я готов отчасти признать – контраргумент о ликвидности. Считается, что в случае по-настоящему крупных позиций входить в рынок нужно на нисходящем движении – в этом случае ликвидность максимальна. Когда рынок разворачивается, все начинают покупать, и набрать позицию того же размера оказывается гораздо сложнее… В некоторых случаях это действительно так. Согласен! Но к большинству трейдеров, особенно начинающих, этот контраргумент не относится. Вам действительно стоит всегда дожидаться правой стороны V – для вас ликвидности там будет достаточно. Даже я… Я торговал крупными позициями! Но, как это ни удивительно, я очень часто умудрялся получить после разворота всю необходимую ликвидность – и даже немного сверх того. Реалии таковы: если у вас есть возможность снизить риски и просадки по сделкам, этим, как правило, стоит воспользоваться. Да, на «тонких» акциях иногда складываются ситуации, когда часть позиции стоит набрать на падении… Если вы – эксперт, вы можете иногда нарушать правила. Тем не менее, в данном случае я бы этого не рекомендовал, если только вы (в силу каких-то причин) не нуждаетесь в этих акциях по-настоящему. Другой популярный контраргумент – не приведет ли использование этого концепта к смерти от тысячи порезов? Входить на каждом крошечном развороте опасно! Это – вопрос нюансов. Лучше всего этот подход работает на акциях «в игре», на которых случается огромная капитуляция. На рынке столько шума!.. Пожалуй, 99,9% движений акций – это просто шум. Поэтому меня интересуют только акции «в игре», которые совершают самые большие движения, на которых случилась самая масштабная паника, огромное падение!.. Эти нюансы дают данному паттерну преимущество. Это – тема для другого видео… Но, говоря вкратце, если вы страдаете от «тысячи порезов», весьма вероятно, что вы торгуете недостаточно избирательно и не учитываете нюансы паттерна. Я бы искал акции, на которых произошло по-настоящему масштабное движение-капитуляция… И применял бы эту стратегию только на них. Вероятно, самое большое заблуждение касательно этого концепта – то, что он работает только на разворотных паттернах капитуляции. Я предложил читателям своего твиттера челлендж… Я написал, что этот концепт применим не только к данному паттерну, и предложил им найти другие ситуации, в которых он актуален, и поделиться ими со мной в комментариях, с примерами и графиками. Опишу пару из них. Поговорим о пробоях! Еще один пример того, что одинаковая цена не равняется одинаковому матожиданию! Предположим, что какие-то акции идут в узком диапазоне прямо под сопротивлением, но потом пробивают его – точка А. В этой точке вероятность того, что восходящее движение продолжится, достаточно высока. Но предположим, что после этого происходит откат к точке B… Судя по моим данным, если акциям не удается после пробоя уйти от уровня на приличное расстояние и они откатывают обратно, это негативно сказывается на соотношении риска к прибыли и математическом ожидании. Да, это дает второй шанс войти в покупки… Но в большинстве случаев я решаю им не пользоваться. Предположим, что после этого цена еле-еле оттолкнулась от уровня – и опять вернулась к нему… Точка С. Мы получили серию понижающихся максимумов. Цене уже второй раз не удалось уйти от уровня. Многие в этот момент подумают – здорово, цена вернулась, можно войти в сделку с хорошим матожиданием! Но это не так! На мой взгляд, вход в точке С хуже, чем в точке В, а вход в точке В хуже, чем в точке А. Это не значит, что я никогда не войду в точке В или С… Но я определенно предпочел бы войти всей позицией в А, если это возможно. Очень важно понять: несмотря на одинаковую цену, математическое ожидание этих входов сильно отличается. Необходимо учитывать ситуации, в которых оно меняется. И еще один распространенный пример, когда матожидание меняется, несмотря на одинаковую цену – публикация срочных новостей! Предположим, выходит какая-то очень важная новость, и у вас появляется возможность быстро отреагировать на нее и закупиться – в точке А. Но потом цена вдруг входит в глубокий откат – до цены вашего входа… Многие из тех, кто упустил первоначальный вход, в этот момент войдут в покупки, потому что боятся упустить выгоду. Но очень часто падение цены после этого продолжается – к их немалому изумлению… Важно всегда анализировать и учитывать контекст! В случае по-настоящему хороших новостей и по-настоящему хороших сделок цена обычно идет в вашу сторону. Она не откатывает! А если откатывает, то не сильно. Она всегда делает серию повышающихся пиков и впадин. Но если цена вдруг совершает глубокий откат – вплоть до цены входа… Не утверждаю, будто это означает, что данная сделка не отработает! Но вы должны учитывать, что ваши шансы на успех в точке В уже далеко не так высоки, как в точке А! Соотношение риска к прибыли в глубоких откатах тоже часто падает. Вероятность того, что цена совершит невероятное движение выше предыдущего максимума… Она есть. Но не очень большая. Шансы уже не те! Мы получили новые данные, и это нужно учесть. А – не то же самое, что В. А – это покупки на выходе новостей, которые кажутся вам по-настоящему бычьими. В – это серьезный откат после выхода новости, показывающий, что она порадовала рынок далеко не так сильно, как вы ожидали. Это – ключевая информация! Это все равно что вы, играя в покер, не получите карт, на которые надеялись со своей рукой. Это – достаточно продвинутый концепт… Такие концепты требуют времени на усвоение. Но область применения у него действительно огромна! Так что вам нужно серьезно поразмыслить о нем и о том, как вы можете применить его в своем собственном подходе к торговле. Если вы немного запутались и не уверены, что он вам пригодится, пересмотрите это видео. Поразмыслите о нем. Не торопитесь. Человеческий ум склонен комбинировать и применять концепты не сразу, а со временем, по ходу размышлений. То, что кажется вам сейчас бессмысленным, через месяц или через год может оказаться чрезвычайно полезным. Понимание, как различные розыгрыши в разные моменты времени могут обладать различным математическим ожиданием, может стать интегральной частью вашего успеха. Вы должны учитывать это в своих ставках и своих торговых решениях. Если вы сможете по-настоящему усвоить этот концепт, это обязательно улучшит вашу торговлю. Большое спасибо за просмотр!

Динамическое математическое ожидание · Необходимый торговый навык, которому не учат (но который используют все профессионалы) Ссылка на оригинал Сегодня я расскажу о динамическом математическом ожидании. Это – продвинутая тема. Одна из моих самых любимых! И, пожалуй, одна из самых важных среди тех, о которых я собираюсь рассказать вам в течение следующих двух месяцев. Это – навык, который, как мне кажется, помог мне перешагнуть ступеньку от отличного трейдера к элитному. Потому что он применяется во всех сделках. Можете подписаться на меня в твиттере – @TheOneLanceB! В качестве введения устроим небольшую экскурсию в мир покера. Покер – прекрасная игра! Между ним и трейдингом можно провести множество аналогий. Этим мы сейчас и займемся. Жан-Робер Белланде – ва-банк, А♠, Q♥, шансы 63%. Саркис Акопян – колл, 10♣, 9♠, шансы 37%. Флоп – A♣, 2♦, 8♥. Белланде – шансы 94%. Акопян – шансы 6%. Белланде: Да! Пожалуйста, никаких валетов. Никаких валетов и никаких семерок! Никаких валетов, никаких семерок, и никакие пары мне больше не нужны. Комментаторы: Никаких валетов, никаких семерок, и никакие пары ему больше не нужны [смеются]! Терн – 6♠. Белланде – шансы 91%. Акопян – шансы 9%. Белланде: Именно о такой карте я и говорил! Я уже сказал, что сегодня вы выглядите очень привлекательно, сэр? Комментатор: Это еще не все, Жан-Робер! Один из игроков: Жан-Робер! Еще может прийти семерка! Комментатор: У Акопяна стрит-дро. Белланде думал, что он выиграл! Почти, Жан-Робер. Один из игроков: Жан-Робер, леди и джентльмены [игроки и комментаторы смеются]! Акопян: Пока-пока! Комментатор: Акопян думает, что ему придет нужная карта! Белланде: Не делай этого со мной. Это будет ужасно. Комментатор: Акопяну нужна семерка, чтобы собрать стрит и выбить Жан-Робера. Ривер: 7♠. Все: О-о-о-оу! Объясню, что произошло в этом видео. Перед флопом шансы одного из игроков были два к одному. Но что произошло на флопе? Шансы изменились! Они меняются по ходу раздачи. Когда открывается флоп, нужно подстроиться к новой информации. Игрок получил пару тузов, и его шансы стали почти максимальными. Но это был еще не конец! На ривере случился неожиданный поворот. Суть в том, что ситуация по ходу раздачи постоянно меняется – это наглядно демонстрируют изменения в шансах, которые отображались на экране! Игрокам приходится к этому адаптироваться. В данном примере оба игрока пошли ва-банк, но обычно на каждом этапе ставок приходится заново принимать решение о том, остаться в игре или пасовать. Почему мне так нравятся аналогии с покером? Можно сказать, что покер – это упрощенная версия трейдинга. В отличие от трейдинга, в покере вероятности поддаются точному измерению. Кроме того, количество возможных исходов в нем ограничено и известно. Вы можете посчитать свои ауты [карты, которые сыграют вам на руку] и количество оставшихся карт в колоде. В трейдинге же диапазон возможных событий просто огромен. При этом стратегия ставок и психология играют в покере такую же важную роль, как и в трейдинге. FOMO, тильт, все эти проблемы, с которыми нам постоянно приходится сталкиваться во время торговли – они есть и в покере. И, как и в покере, мы должны понимать, когда нам нужно ставить больше, а когда – меньше. Я постоянно рассказываю про экспоненциальную стратегию ставок, постоянно твержу, что в лучших сделках мы должны рисковать больше, чем в посредственных… И в покере, и в трейдинге нам приходится действовать в условиях неопределенности и постоянно подстраиваться к меняющимся шансам. В покере на каждом этапе раздачи у вас есть выбор: сделать ставку, сбросить карты, чекнуть или заколлировать. Ваше решение должно учитывать, какие ставки сделали другие игроки, не выдали ли они себя чем-то… А еще то, о чем они говорят, какие карты могут им помочь, какие у них могут быть руки… В трейдинге все точно так же. Вам нужно меняться вместе с рынком, с каждым его новым баром. Но это мало кто понимает. Перейдем от покера к трейдингу. EV, Expected Value, математическое ожидание – это параметр, который складывается из риска, вознаграждения и вероятности выигрыша. Эти три переменные меняются с поступлением новой информации, какой бы незначительной она ни была. К ней может относиться происходящее на Level 2, развитие графического паттерна, движение общего рынка, текущая рыночная среда и конкретные нюансы вашей торговой стратегии. Все это влияет на три переменные, из которых складывается матожидание! Поэтому вы должны постоянно подстраивать принимаемые решения к текущей ситуации. А теперь перейдем к конкретике… Еще раз, это – достаточно продвинутая тема! Тем трейдерам, которые еще не освоили основы, не стоит в нее углубляться. Давайте рассмотрим пример пробоя. Тикер MSTR, 3 августа 2023 года. На дневном графике произошел пробой уровня в 300 долларов. Это – внутридневной график... Как видите, цена устроила консолидацию под уровнем сопротивления, а потом пробила его. Предположим (ради наглядности), что вы используете очень, очень простую систему. Вход в покупки – на 300, стоп-лосс вы поставили на 298, под минимум пробойного бара, а цель, например, на 325. Кто-нибудь наверняка скажет, что эти числа взяты с потолка… Еще раз, это – всего лишь простейший пример, призванный проиллюстрировать концепт, о котором я рассказываю! На трех разных барах – А, В и С – наша сделка будет обладать разным матожиданием. На баре А, при покупке на 300, наше потенциальное вознаграждение будет равняться 25 долларам, а риск – 2 долларам. Значение винрейта, которое вы видите, является приблизительным. Да, не очень-то научно! Но это – всего лишь гипотетический пример, призванный проиллюстрировать мою точку зрения. Математическое ожидание на баре А будет равняться 6 долларам 10 центам. Я действительно считаю, что это – неплохая сделка… И что выдуманные мной значения переменных вполне соответствуют действительности. Перейдем к бару В. На этом баре мы получили от рынка подтверждение его силы. Пробой идет просто прекрасно! Объемы тоже прекрасные. Мы приблизились к отметке 325, и вероятность того, что цена до нее действительно дойдет, как мне кажется, выросла. Я бы сказал, что винрейт на баре В поднялся до 60%. Возможно, вы подумали, что матожидание тоже стало выше, но… Вовсе не обязательно! Дело вот в чем… Теперь, когда мы дошли до отметки в 310, до тейк-профита на 325 осталось всего 15 долларов. Это – наше вознаграждение. Но риск стал равняться целым 12 долларам! Ведь наш стоп-лосс располагается на уровне 298. Матожидание снизилось до 4 долларов 20 центов. Оно все еще положительное! Прилично положительное. Так что сделка стоит того, чтобы ее удерживать. Но стоит отметить, что по мере того, как цена движется в нашу сторону, математическое ожидание сделки снижается. И, наконец, бар С. Мы приблизились к цели… Она близко! До нее всего 5 баксов. Я бы сказал, что вероятность отработки сделки выросла до 75%... Или даже больше, но, конечно, все это – приблизительные значения. Теперь наше вознаграждение равняется 5 долларам, зато риск вырос до 20. Математическое ожидание стало отрицательным! Что нам показывает данный пример? По мере того, как цена идет в сторону вашей цели, ваш перевес меняется с положительного на отрицательный, потому что ваш риск растет, а потенциальное вознаграждение падает! Что это означает для меня как трейдера? Во-первых, если эти переменные верны, мне, вероятно, стоит открыть большую часть позиции на баре А, в котором мое математическое ожидание максимально. Многие трейдеры любят дожидаться дополнительных подтверждений. И действительно, чем больше подтверждений вы получите, тем выше будет ваш винрейт… Но это еще не значит, что ваше математическое ожидание тоже вырастет. Это – важнейший нюанс! Многие трейдеры предпочли бы войти на баре В, убедившись, что цена действительно идет в их сторону. Но они не понимают, что на самом деле это снижает общее матожидание их сделки. На баре С оно вообще стало отрицательным. Это означает, что к этому моменту вам вообще нет смысла удерживать эти акции. Если говорить практически… Я бы вошел полной позицией на баре А, а по мере приближения к бару С стал бы понемногу снижать позицию – и риски. Думаю, в этом есть смысл даже с интуитивной точки зрения. А теперь давайте немного все усложним. Это – пример возврата к среднему. Акции GME, 8 августа 22 года, вход внутри дня в продажи на развороте. Опять же, я очень сильно все упрощаю! Пожалуйста, не нужно сходить с ума от моих предположений и допущений. Я делаю их ради простоты. Мы получили «драйв на открытии», цена выросла с 41 до 48. В данном случае в качестве цели я использовал скользящую среднюю. Тейк-профит – примерно на 42,50. Почему? На дневном графике было видно, что цена вытянулась вверх слишком сильно. Это восходящее движение перекрыло многие предыдущие дни. Покупки были огромными! Так что цель в виде скользящей средней тут достаточно уместна – по крайней мере, для моей системы. Вход – опять же, это всего лишь пример, но он достаточно близок к тому, как бы я торговал эту ситуацию на самом деле! Я бы отслеживал пробой минимума предыдущего бара. В данном случае это произошло примерно на отметке в 45 долларов. По мере развития сделки я бы использовал трейлинг-стоп. Стоп я бы подтягивал за максимум предыдущего бара. Обсудим динамику математического ожидания данной сделки… Для начала взглянем на бар А! На баре А разворота, пробоя минимума предыдущего бара, еще не произошло. Поэтому я бы сказал, что здесь мы боремся с трендом. Этому тоже есть свое время и место… Но ради примера предположим, что в случае входа на баре А наш винрейт равнялся бы всего 30%. Поймать пик не так уж просто! Зато потенциальное вознаграждение было бы максимальным! Оно составило бы 5 долларов… А риск – 3 доллара, опять же, числа взяты из головы, но это вполне логичные значения. Математическое ожидание такой сделки было бы отрицательным – минус 60 центов. Еще раз, мы боремся с трендом, так что винрейт будет невысоким… Что не может не сказаться на матожидании. Теперь рассмотрим бар В. Им цена пробила минимум предыдущего! Из всех поводов войти в продажи, которые я учитываю в своей системе, этот идет для меня первым. Но есть одна проблема! Максимум предыдущего бара, куда я поставил бы свой стоп, находится очень далеко! Бар В – диапазонный бар без длинных фитилей. Если бы я вошел со стопом за максимумом предыдущего бара, мой риск составил бы 3 доллара на акцию! А вознаграждение – всего лишь 2,50, учитывая цель на 42,50. Но поскольку теперь я вхожу по тренду, вероятность отработки стала лучше, чем 50/50. Предположим, что она составила бы 60%. Мы получаем достаточно скромное матожидание в 30 центов. Не здорово, но и не так уж плохо. Здесь вполне можно было бы войти маленькой позицией. На баре С все становится интереснее! Цена поднялась к максимуму предыдущего бара. Это позволило бы мне войти с гораздо более коротким стоп-лоссом, чем в случае бара В. Говоря терминами моей системы, бар В по сравнению с баром А был слишком диапазонным. Но теперь у меня есть свеча с прекрасным фитилем! Которым цена подошла к моему стопу. На баре С я либо вошел бы в сделку, либо долился к своей позиции. Потому что его фитиль дает мне возможность для входа, матожидание которого выше, чем у любого входа на предыдущих барах! Вероятность отработки в данном случае, могу предположить, оказалась бы ниже, чем в случае входа на баре В, ведь в баре С рынок продемонстрировал некоторую силу... Предположим, что она составила около 40%, думаю, это достаточно точное приблизительное значение. Матожидание – 70 центов! Переходим к бару D. Он тоже диапазонный… Мы наблюдаем, что цена спускается вниз, как по ступенькам – такое часто бывает. Хотя бар диапазонный, нисходящий тренд все еще держится – это нередко случается в хороших розыгрышах. Опять же, на баре D я мог бы войти достаточно близко к максимуму предыдущего бара. Потенциальное вознаграждение уже не такое привлекательное – всего 2 доллара. Риск – 1 доллар. Винрейт – 50%. Матожидание равняется 50 центам! Оно положительное. Сделка стоит того, чтобы ее удерживать. И, наконец, бар Е. Мы близки к цели! Вероятность отработки очень высока – около 70%. Но вознаграждение небольшое! На кости осталось не так уж много мяса. Проблема в том, что максимум предыдущего бара очень далеко! Мой риск – 1 доллар 50 центов, а вознаграждение – всего 50 центов. В этот момент я бы задумался о том, стоит ли мне удерживать свою сделку. Оценив возможности, я бы пришел к выводу, что матожидание стало совсем крошечным, возможно, даже отрицательным. Здесь я бы вышел из рынка. Что нам нужно учесть?.. На всякий случай уточню: я не вычисляю во время торговли точные значения математического ожидания. Все предыдущие вычисления были приведены мной для того, чтобы проиллюстрировать идею. Это – самое сложное. Как оценить спектр вероятностей и потенциальное вознаграждение?.. Для этого нужен опыт! Вчера в SMB один трейдер спросил меня, откуда я взял эти числа – из бэктестов?.. Ох, если бы! Проблема в том, что подобные сделки имеют огромное количество нюансов. На прошлой неделе на HKD и AMTD случилось два великолепных розыгрыша. Беспрецедентных! Сравнить с предыдущими подобными ситуациями их невозможно, потому что таковых просто не было. У каждой сделки свои нюансы – объемы, Level 2, ситуация внутри дня и на дневных графиках… Наша работа как трейдеров – оценивать вероятности настолько хорошо, насколько это возможно, используя наши умственные базы данных (и, может, базу данных, собранную в Evernote). В трейдинге не существует точных значений – только приблизительные! Можно сказать, что отчасти работа трейдера заключается в том, чтобы максимально точно вычислять приблизительные значения – точнее, чем другие участники рынка. Другой момент – многие трейдеры упускают из виду немало нюансов. Вам стоит учитывать то, что происходит на ленте или в Level 2 – например, вход крупного покупателя, который может увеличить и вероятность отработки вашей сделки, и ее потенциальную прибыль. Либо же прямо перед сопротивлением в рынок может войти крупный продавец. В этом случае, возможно, имеет смысл войти вслед за ним и закрыть продажи, когда он выйдет из рынка. Все это нужно учитывать при вычислении возможного приблизительного значения математического ожидания. Бывает, что на старте паттерн выглядит просто прекрасно, но по мере развития ситуации он портится. Иногда даже карманные тузы оказываются ужасной рукой. Конечно, у каждого подхода есть свои оппоненты. Некоторые трейдеры говорят: «Просто позвольте сделке отработать! Пусть ее исход будет бинарным!» Я бы сказал, что в них говорит упрямство. Мы, дейтрейдеры, должны использовать всю доступную нам информацию. Такое поведение – признак узколобости. Поступать так – все равно что бездумно ставить в покере до конца раздачи, потому что вы получили карманные тузы. Это просто ужасный розыгрыш! Карманные тузы тоже проигрывают, и не так уж редко. Нужно учитывать стили ставок других игроков и то, какие карты откроются на флопе, терне и ривере. Вы должны использовать эту информацию. Я могу представить только одну ситуацию, в которой данный аргумент имел бы смысл... Торговать сделки бинарно нужно только в том случае, если эффективность этого подхода подкрепляется вашими результатами! То есть если вы опробовали все эти нюансы и поняли, что это плохо отражается на вашей прибыльности – по той или иной причине. Есть определенные сделки, особенно на старших таймфреймах, к которым лучше не прикасаться после открытия… Я это понимаю, хотя их не так уж много. Во всех остальных случаях я бы просто предположил, что у трейдера нет необходимых навыков и опыта, чтобы эффективно использовать эти нюансы. Но это не значит, что к этому не нужно стремиться! И что это не может улучшить вашу торговлю. Вам кажется, что во всем этом нет смысла? Еще раз, это – достаточно продвинутая тема! Пересмотрите видео, дайте себе время, поразмышляйте над этим. Или просто вернитесь к этой идее когда-нибудь потом, в будущем. Ее важность просто огромна. На ней будут основываться многие советы, которые я дам вам в будущем. У меня есть для вас испытание. Я хочу, чтобы вы поразмыслили над своей торговлей. Подумайте, какие нюансы вы могли бы в нее добавить? Может, ввести какую-нибудь систему для оценки Level 2 – от -10 для медвежьей ситуации до +10 для бычьей? И начать учитывать это при принятии торговых решений?.. Если у вас открыты покупки на фоне стабильно бычьей ситуации на Level 2 и вы хотите продать, возможно, вам не стоит делать это агрессивно! Или другой пример – а если Level 2 выглядит по-медвежьи, а вы находитесь в покупках?.. Может, имеет смысл начать поэтапное закрытие позиции? Подумайте, что можно учитывать, кроме Level 2? Может, вам стоит углубиться в нюансы внутридневного графика? Или дневного графика? Может, имеет смысл начать учитывать силу или слабость каждого нового внутридневного бара? Не обязательно делать все сразу! Просто выберите какой-нибудь небольшой нюанс и начните учитывать его при расчете динамического матожидания. Это – сложный навык, но он обязательно поможет вашей торговле. Этот подход является математически оптимальным. Если вы потратите время на его освоение, он поможет вам стать лучше. Есть вопросы? Как всегда - пишите! Но сначала пересмотрите видео, поразмыслите над ним… И только тогда спрашивайте. Это – сложная тема. Постарайтесь в ней разобраться! Но если у вас не получится, я помогу чем смогу. За работу!

Самый главный секрет прибыльной торговли Ссылка на оригинал В этом видео я расскажу про экспоненциальную стратегию ставок. Я – Ланс Брейтштейн, можете подписаться на меня в твиттере – TheOneLanceB. Что отличает элитных трейдеров от новичков и трейдеров среднего уровня? На мой взгляд, это не одна черта, а целое сочетание их… Но если бы мне нужно было выбрать что-то одно, то я бы сказал, что это умение ставить по-крупному, когда ситуация этого требует. Все лучшие из знакомых мне трейдеров практикуют перекошенные асимметричные ставки. Когда появляется по-настоящему хорошая сделка, они выжимают из нее максимум. Это позволяет им не только компенсировать все ошибки, которые они совершают в промежутках между подобными сделками, но и вырваться далеко вперед. Стэн Дракенмиллер, один из самых известных инвесторов всех времен, выразил эту идею следующим образом: «Великие инвесторы – Уоррен Баффет, Карл Айкан, Кен Лайгон и другие – придерживаются самых разных подходов, но все они практикуют очень, очень концентрированные ставки. Когда они замечают выдающуюся возможность, они “ставят ранчо”. 98% мани-менеджеров и частников подвержены заблуждению, что инвестор обязан использовать разные активы. Но если вы видите действительно хорошую возможность… Сложите все яйца в одну корзину и следите за этой корзиной очень внимательно». Конечно, не буду рекомендовать совет Стэна всем без исключения! Но это верная мысль. Когда вероятность выигрыша становится по-настоящему высокой, лучшие инвесторы, дейтрейдеры и свинг-трейдеры максимизируют прибыль и ставят по-крупному – столько, сколько эта выдающаяся сделка на самом деле заслуживает. Когда я только начинал торговать, у меня был тренер. У него было много слабых мест, и он совершал много ошибок… Но в определении размеров ставок ему не было равных. То, чего он благодаря этому добивался… Это было просто невероятно. Перекос был просто огромен! Он совершал ошибки, поддавался овертрейдингу, упускал возможности… Но когда он получал по-настоящему хорошую сделку, он с лихвой все это компенсировал. Наблюдать за этим своими глазами… Это было невероятно. Эти крупные прибыли давали ему право на ошибку. Бывает, что появляется какой-то очевидный хороший сетап, по нему открывают сделку множество трейдеров. Но там, где остальные трейдеры получали свою обычную прибыль, я получал прибыль, которая делала мой месяц. Причем эта хорошая сделка могла быть действительно простой, и на ней получали приличную прибыль многие трейдеры… Но если она была по-настоящему хороша и ликвидность это позволяла, я максимизировал свою прибыль и входил по-крупному. Я хотел бы познакомить вас с тем, что я называю «матемагией». Дело в том, что многие трейдеры интуитивно понимают важность того, о чем я рассказываю, но не осознают этого в полной мере. Отсутствие ясных примеров с вычислениями не позволяет им полностью понять этот концепт. Это нормально – человеческий разум плохо приспособлен к работе с экспоненциальными изменениями. Мы просто не в состоянии осознать, какой огромный эффект они оказывают. Поэтому я подготовил для вас несколько конкретных примеров! Давайте посмотрим на математику разных стратегий ставок. Ставки могут быть равными, линейными и экспоненциальными (где, собственно и происходит магия). Для начала – параметры наших сделок. А-сделки – это лучшие сделки. B-сделки немного хуже, и так далее. Это не настоящая статистика! Ради примера я выдумал приблизительные параметры, которые, впрочем, вполне могут соответствовать реальным. Очевидно, А-сделки обладают наилучшим математическим ожиданием – $3.50. B-сделки – $1.10. С-сделки – $0.10. D-сделки в среднем убыточны – их математическое ожидание составляет -$0.20. Многие упускают из виду тот важный факт, что А-сделки случаются очень редко – такова их природа! А вот D-сделки… Они просто повсюду! Для торговли нам доступно огромное количество тикеров, на которых в течение дня случается огромное количество движений. Но в действительности реальное преимущество появляется очень редко. Если вы будете торговать все сетапы без разбору, вы ничего не добьетесь… Даже если вы – профессиональный трейдер! Подавляющее большинство сделок – это сделки C и D, которые в среднем дают результат на уровне безубытка. Если бы мы взяли целые дни, недели, месяцы и годы статистики разных трейдеров… Думаю, мы бы обнаружили, что около 90% их сделок оказались бесполезными. И что значительный процент их прибылей обуславливается лишь несколькими сделками-«выбросами». Составим на основе вышеприведенной статистики выборку из 100 сделок… Что мы обнаружили? D-сделки встречаются гораздо чаще всех прочих – просто по своей природе. Если бы мы во всех типах сделок ставили одинаково, наша итоговая прибыль получилась бы отрицательной: -$10.60. Теперь давайте попробуем линейную стратегию ставок. На D-сделки мы будем ставить по $1, на C-сделки – по $2, на B-сделки – по $3, на А-сделки – по $4. Это – простой линейный паттерн… Но даже он позволил нам значительно улучшить ситуацию. А-сделки принесли нам больше выгоды, и прибылей оказалось достаточно, чтобы компенсировать убытки. В итоге мы получили $7.10 прибыли. Одно небольшое изменение превратило нас из убыточного трейдера в прибыльного. Не могу не подчеркнуть, насколько это важно! Представьте двух трейдеров, которые открывают одни и те же сделки и совершенно одинаково их сопровождают. Но один трейдер через два года сменит карьеру, а другой начнет получать плоды успеха. Что случится, если мы попробуем использовать экспоненциальные ставки? Что, если мы будем рисковать в D-сделках $1, в С-сделках – $2, в B-сделках – $4, а в А-сделках – $8? Невероятный эффект! В А-сделках, сделках с наилучшим математическим ожиданием, мы стали получать гораздо больше прибыли. Умножаем 8 на 3.50 – впечатляющие 28 долларов! И это только по А-сделкам! Это с лихвой компенсирует все убытки от D-сделок. Дополнительные прибыли дают нам комфортный «запас прочности» и право на ошибку. Мы превратились в действительно сильного трейдера, сделавшего $24.40 прибыли. Но давайте пойдем еще дальше… Что, если перекос будет еще больше? Воспользуемся экстремальной экспоненциальной стратегией ставок! На D-сделки мы по-прежнему будем ставить по $1, но на С-сделки – по $3, на В-сделки – по $9, а на А-сделки – по $27. Та же самая экспоненциальная функция, но с более крутой кривой. Как видим, если бы мы ставили на А-сделки по-настоящему много – в 27 раз больше, чем на D-сделки – наша ожидаемая прибыль по ним составила бы $94.50. Это может прозвучать как безумие… Но не могу сказать, что среди знакомых мне элитных трейдеров это является чем-то из ряда вон выходящим. Для элитных трейдеров совершенно нормально ставить в своих лучших сделках в 27, в 50, иногда – в 100 раз больше, чем они ставят в посредственных. В данном случае мы бы получили итоговую прибыль в $108. Еще раз – не могу это не подчеркнуть! – мы имеем дело с одними и теми же сделками, с одним и тем же исполнением… Единственная разница – то, как мы в них ставили. Эффект просто невероятный. Какие из этого можно сделать выводы? Во-первых, можно быть убыточным трейдером, который проводит правильные (в целом) сделки, но неправильно в них ставит. Представьте игрока в покер, который в каждой раздаче делает одинаковую ставку. У него просто не будет шансов! Почему? Потому что в покере большинство сданных вам рук не являются выигрышными. То же самое и в трейдинге: если вы будете играть каждую сданную вам руку и всегда ставить по 1 доллару, у вас очень быстро закончатся фишки. Во-вторых, стоит учитывать, что повышение ставок в уместных для этого ситуациях позволяет компенсировать ошибки. В нашем примере мы предположили, что D-сделок у нас будет 90%... Да, возможно, я преувеличил. У многих трейдеров этот процент будет меньше. Но суть в том, что использование перекоса в сделках с реально высоким матожиданием позволяет избежать «смерти от тысячи порезов»! В медленном рынке даже хорошие трейдеры получают порезы. Но когда у них появляется возможность выбить хоум-ран, они это делают, и ставят на него по-крупному. И в-третьих… Экспоненциальная стратегия ставок может превратить вас из хорошего трейдера в отличного, а из отличного – в элитного. Абсолютно все знакомые мне трейдеры с восьмизначными годовыми прибылями добились своей впечатляющей доходности вовсе не благодаря тому, что каждый день старались выбивать синглы. С синглами вы в дейтрейдинге далеко не уйдете – вам помешают проблемы с ликвидностью и ограниченное число возможностей. Если вы хотите попасть в высшую лигу, вам придется использовать высокие ставки. Все по-настоящему крупные трейдеры в свое время сменили линейную стратегию ставок на экспоненциальную… А экспоненциальную – на экстремальную. Должен уточнить: мы не используем для этой стратегии какой-то продвинутый научный подход и не рассчитываем точный долларовый риск для каждой сделки. Те данные, которые я привел – они только для примера. Я просто хотел познакомить вас с кривой ставок, о которой вам, народ, стоит задуматься – и к которой вам, возможно, со временем стоит начать стремиться. Несколько практических советов о том, как вы можете применить это в своем трейдинге. Во-первых, перекос стоит добавлять поэтапно и осторожно. Не нужно сразу же переходить к экстремальным экспоненциальным ставкам. Как я уже сказал, если вы практикуете стратегию равных ставок, попробуйте сначала перейти на линейную. Повышайте ставки понемногу, по мере того, как вы находите все более хорошие возможности. Если вы уже используете варьирование размеров ставок, попробуйте усилить перекос. Можете снизить ставки на D- и C-сделки… А можете начать ставить чуть больше на А-сделки. Не забывайте о том, что повышение ставок может негативно отразиться на матожидании. В некоторых сделках вам будет просто не хватать ликвидности. Кроме того, всегда есть опасность, что повышение размеров ставок негативно отразится на вашей психологии, что может испортить качество сопровождения сделок. Еще я бы посоветовал вам сосредоточиться в первую очередь на простых сделках с высокой вероятностью отработки. В хоум-ранах с высокой дисперсией повышать ставки нужно очень осторожно. Для этого вам нужен опыт и запас прочности. Пока их у вас нет, лучше сосредоточьтесь на простых сделках. Это придаст вам уверенности и позволит заработать достаточно, чтобы получить запас прочности для последующего развития. Стоит добавить еще вот что… Если вы – трейдер-новичок, возможно, эта тема пока не для вас! Многим новичкам следует полностью сосредоточить свои усилия на выстраивании системы и наборе повторений. А это нужно делать безопасно, теряя как можно меньше денег. Но когда вы поймете, что у вашей системы действительно есть преимущество и что вы хорошо исполняете свои сделки, тогда можете попробовать начать осторожно вводить в свою торговлю перекос. Экспоненциальные стратегии ставок стоит использовать только трейдерам элитного уровня! Потому что они уже привыкли к дисперсии. Они привыкли к тому, что крупные сделки не всегда проходят так, как нужно. Они знают, что такое просадки, и научились с ними справляться. Ну и в целом… Думаю, можно сказать, что эта тема не для всех. Ваша стратегия ставок должна соответствовать вашему характеру и вашей толерантности к риску. Многие не против хоум-ранов, но есть люди, жизненная или личная ситуация которых больше располагает к выбиванию синглов. Еще я хотел бы обсудить такую вещь… Многие считают, что торговать все сделки с одинаковым риском – это нормально. Многих так учат с самого начала. Но я не могу не подчеркнуть – это заблуждение! И учить этому – ошибка. Ошибка объективная и математическая. Да, я понимаю, всегда использовать одинаковые ставки – это комфортно. Но представьте, если бы люди делали так в покере! Покер – очень наглядная аналогия, потому что в покере можно просчитать все вероятности, а количество исходов ограничено. Если игрок будет использовать во всех раздачах одинаковые ставки, он никогда ничего не достигнет. Потому что – опять же! – большинство рук и большинство сделок не обладают преимуществом. Когда появляется сделка со значительным преимуществом, вы должны использовать ее, чтобы компенсировать убытки. Я бы сказал, что если вы используете сделки одинакового размера, это означает одно из двух... Либо вы не потратили время на то, чтобы изучить свои сделки и разделить их на категории, из-за чего вы не знаете, какие из ваших сделок обладают максимальным преимуществом. Либо вы почему-то осознанно решили использовать ставки, которые не являются оптимальными с математической точки зрения. Опять же, в этом нет ничего плохого, все люди разные. Многие не могут позволить себе или просто не хотят повышать волатильность своей торговли – по каким бы то ни было причинам... Это нормально! Но таким людям нужно осознать и принять тот факт, что они следуют субоптимальной стратегии, которая ограничивает их прибыли. Тот, кто использует одинаковые ставки или линейную стратегию ставок, никогда не сможет добиться тех же результатов, как тот, кто ставит экспоненциально, торгуя самые лучшие сделки позициями большего размера. Стоит коснуться еще одной темы… Я знаю, как выглядят мои карманные тузы. И это дает мне возможность ставить на них по-крупному. Благодаря этому мне удалось добиться в своей карьере значительно более серьезных успехов, чем большинству моих коллег. Но… Пожалуй, все-таки рискну и скажу: ставить по-крупному – это ваша работа и ваша ответственность. Даже Белла всегда говорит: «Когда ситуация складывается в вашу пользу, ставить по-крупному – это ваша работа». На самом деле, я бы даже сказал, что не ставить по-крупному – это слишком рискованно! Вы не можете позволить себе не ставить на свои лучшие руки по-крупному. Почему? Потому что это означает, что вы отводите слишком много риска посредственным рукам. Если вы хотите раскрыть свой потенциал, это – ваша работа. Скоро я запишу практическое видео о карточке рисков – в нем я расскажу о варьировании размеров ставок. До скорого! Не стесняйтесь задавать вопросы. За работу! Спасибо за внимание.

5 худших мифов о трейдинге, разрушающих вашу прибыльность Ссылка на оригинал Привет! Я – Ланс Брейтштейн, если хотите, можете подписаться на меня в твиттере, я рассказываю там о различных торговых идеях и концептах, мой ник – @TheOneLanceB. Сегодня поговорим о топ-5 худших трейдинговых мифов. Я собираюсь развенчать несколько совершенно помойных идей, которые меня всегда раздражали. Скажу честно: дезинформация меня просто бесит! Меня сводят с ума авторы из твиттера и YouTube с огромным количеством подписчиков, которые публикуют совершеннейший мусор! Это – интеллектуально бесчестные люди. Возможно, они делают это не намеренно – они просто не подумали достаточно глубоко о том, что рассказывают. Так или иначе, по факту эти люди являются обманщиками и фейковыми гуру. В интернете столько вредной информации! Меня это просто сводит с ума. Ведь трейдинг и так достаточно сложен! Так ведь новичков еще и сбивают с правильного пути люди, производящие впечатление специалистов, которым можно доверять… Но которые занимаются распространением заблуждений. Страшно вспомнить, во сколько дебатов я ввязался из-за этого в твиттере. Например, была одна женщина, не буду называть ее имени... Она в свое время распалила твиттер-сообщество тем, что написала: «В финтвите нет ни одного трейдера, который заработал бы за год 1 миллион долларов и мог бы это доказать». Знаете, что случилось, когда я вызвался и предложил предоставить ей доказательства? Она меня заблокировала! И написала, что Ланс – мошенник, у которого нет доказательств. Подобные люди не являются поборниками правды. И это просто несправедливо! Огромное количество трейдеров хотят думать по-крупному – и мечтать по-крупному! Но им говорят, что они не смогут воплотить свои мечты в жизнь?.. Это просто сводит меня с ума. Отвращение к подобным вещам и подтолкнуло меня к записи этого видео. Некоторые люди утверждают, что в чтении ленты больше нет преимущества. Действительно, это правда – но не для всех! А только для некоторых. Если у вас не получается прибыльно торговать, используя ленту, это еще не значит, что это невозможно в принципе. Я использовал ленту на протяжении всей своей карьеры. Полученная из нее информация повлияла на огромное количество моих сделок. И на мое преимущество – положительно, и еще как!.. «Чтение ленты не дает мне преимущества» – так сказать можно. Но не нужно говорить, что это занятие является бесполезным абсолютно для всех. Не нужно говорить и то, что невозможно зарабатывать, используя технический анализ. Думаю, большинство ритейл-трейдеров знают, что технический анализ работает. Есть люди, которые смогли добиться с его помощью таких выдающихся успехов, что с точки зрении статистики это нельзя считать везением или совпадением. Но в научном мире принято думать, что технический анализ не работает, и это просто сводит меня с ума. Я здесь для того, чтобы развенчивать подобные мифы. Я считаю, что бороться с дезинформацией – это мой долг, учитывая, сколько у меня подписчиков. И бороться я собираюсь с помощью объективных суждений и доказательств. Давайте посмотрим, смогу ли я вас убедить. Начнем с главного. Пожалуй, самый распространенный миф – «нельзя разориться, фиксируя прибыли». Есть еще один совет, сходный по смыслу – «ключ к успеху – быстро фиксировать убытки». Ох! Это просто сводит меня с ума… Я понимаю, откуда взялись эти поговорки. В них есть крошечная крупица истины. Я понимаю, какой посыл хотят донести люди, которые без конца это повторяют, я понимаю их мотивацию… Тем не менее, проблема в том, что подобные поговорки оставляют огромное пространство для интерпретации, из-за чего наносят трейдерам огромный урон. Откуда взялись эти поговорки?.. Действительно, мы должны фиксировать прибыли, не поддаваясь алчности. И фиксировать убытки, не поддаваясь надежде... Но все ваши выходы и все ваши сделки должны диктоваться одним: ожиданием, которым, как вам кажется, ваша сделка обладает в данный момент времени. Так что разориться, фиксируя прибыли, можно! И вот как. Простой пример… Ваши стопы составляют 50 центов. Вы должны ухватывать движения в 1 или 2 доллара. Тем не менее, вы фиксируете прибыль, как только цена проходит в вашем направлении 10 центов. Математическое ожидание вашей системы не будет воплощаться в жизнь – вы ему этого просто не позволяете! В покере, когда вы получаете по-настоящему хорошую руку, нужно постараться раздуть пот [банк раздачи], это в ваших интересах. Но представьте, что каждый раз, когда вы получаете натс [непобедимая комбинация для данной раздачи], вы играете пассивно, сбрасываете или делаете чек. Так играть не стоит! В таких ситуациях надо агрессивно ставить, чтобы максимизировать свой выигрыш! Хорошие игроки поступают именно так. Они не уходят из игры, не получив своей прибыли. В миф «нельзя разориться, фиксируя прибыли» верит столько новичков! Я спрашивал их – почему ты вышел, не дождавшись окончания тренда?.. Они отвечали – «я хотел получить немного прибыли». Я пытался объяснить им: если ты фиксируешь прибыль до того, как цена доходит до запланированной цели, это плохо отражается на математическом ожидании твоей торговли. Преждевременное фиксирование прибылей может очень дорого вам обойтись! Особенно если вы делаете это в своих лучших руках и лучших сделках. Причем это распространяется и на убытки. Если вы закрываете убыточную сделку до того, как цена дошла до вашего стопа, вы, вполне вероятно, не даете своей сделке отработать должным образом. Правильнее было бы сформулировать эту поговорку иначе: «Ключ к успеху – быстро фиксировать убытки, используя правильные стопы» [смеется]. Второй миф, который просто сводит меня с ума – «у хороших сделок прибыль должна в 3 раза превышать риск». Или не в 3, а в любое другое значение... На самом деле, я обожаю спрашивать об этом кандидатов на собеседованиях! Тот, кто дает неправильный ответ, лишается шанса получить работу в моей фирме. Я отказываюсь работать с теми, кто не в состоянии правильно ответить на этот вопрос! Потому что это показывает фундаментальное непонимание концепта математического ожидания. Я спрашиваю: «Какой винрейт и какое соотношение прибыли к риску должен иметь успешный трейдер?» Дело не в самом винрейте и не в самом соотношении прибыли к риску. Дело в том, как эти два параметра взаимодействуют между собой. Вам не нужен винрейт больше 50%! Можно прибыльно торговать и с винрейтом в 30%, главное, чтобы ваши прибыли значительно превышали риски. А еще существуют совершенно впечатляющие торговые стратегии, совершенно впечатляющие!.. У которых риск превышает прибыль в два раза. Зато винрейт у них составляет 95%! Такие сделки я готов торговать огромными позициями днями напролет. Глубокое понимание концепта математического ожидания необходимо для успешной торговли. Если вы думаете, что все хорошие сделки обладают каким-то волшебным соотношением прибыли к риску… Это не так. Потому что дело не в каком-то фиксированном соотношении и не в винрейте. А в том, как ваши прибыли, убытки и их вероятности взаимодействуют между собой. Задумайтесь… Зарабатывать деньги на рынках можно самыми разными способами! Взять для примера частные инвестиционные компании… Их винрейт составляет, наверное, около 10%! Но когда они выигрывают, они получают прибыль в 20, 30, 40 раз больше риска. Даже Уоррен Баффетт… Многие из его инвестиций приносят доходность, сопоставимую с рыночной. Но в редких случаях он получает просто превосходные инвестиции. Например, во время паники 2008 года он инвестировал в компании, которые показались ему слишком дешевыми, причем инвестировал по-крупному. Например, в Apple. Эти прибыли с лихвой компенсируют для него огромное количество инвестиций, которые просто не отрабатывают. Или внутридневные трейдеры… Я повидал их великое множество. Я знаю трейдеров, винрейт которых составляет более 90%. Я знаю трейдеров с винрейтом в 30%. Так что уверенность в том, что существует какое-то волшебное соотношение – это просто невежество и непонимание, как работает математическое ожидание. Взгляните на фонды высокочастотного трейдинга. Они – как казино! Их винрейт, наверное, составляет около 51%. Но они проводят по миллиону сделок в день! Так что если вы думаете о сделках только с позиции «где бы мне найти соотношение прибыли к риску 3 к 1», вы просто не понимаете эту игру. Если вы мыслите подобным образом, эта игра вам не подходит. Займитесь изучением математики и освойте основы, прежде чем торговать хотя бы 1 акцию. Это просто сводит меня с ума! Следующий миф связан со средней ценой входа… Стоит мне в очередной раз его услышать, я сразу думаю – ну что за невежество! Эту тему поднимало столько стажеров… Дело вот в чем. Ваша средняя цена входа никогда, никогда, никогда, никогда не должна влиять на то, как вы удерживаете акции. Позвольте повторить. Средняя цена входа не учитывается в уравнении математического ожидания. Она никак не должна влиять на ваши торговые решения. Я схожу с ума, когда слышу фразы вроде «мне стоит удержать основную часть сделки, потому что средняя цена входа у меня просто отличная». Или «моя средняя цена входа оказалась ужасной, так что я вышел при первых признаках отскока». В уравнении математического ожидания нет переменной вашей средней цены входа! Рынку на нее плевать! Ваша средняя цена не играет для него никакой роли. Вам нужно вычислять ожидание сделки динамически, в каждый момент времени! Пример. Вы получили хорошую среднюю цену входа. На акциях случился отличный рост – такой сильный, что цена чрезмерно «вытянулась» вверх. Ваше ожидание становится негативным. Плевать на вашу среднюю цену входа! Если цена раздута и акции сейчас рухнут, нет смысла удерживать покупки! Если ожидание у сделки хорошее, ее нужно удерживать. Если плохое – нужно выходить. Или другой пример… Цена откатывает вниз, и совокупная позиция трейдера выходит в убыток. Но потом цена начинает расти. Как только она доходит до средней цены входа, до безубытка, трейдер сразу выскакивает из рынка! Это – эмоциональная реакция. Но ваша средняя цена входа никак не влияет на рынок! Сколько раз бывало, что на акциях случалась паника, цена обрушивалась вниз, но потом происходил отскок – и трейдеры толпой продавали свои позиции! Они делали это на правой стороне V. Хуже места для продаж просто не придумать… Если вам все это кажется непонятным, у меня есть отдельное видео о вычислении динамического ожидания. Это – навык, необходимый для трейдинга. Найдите это видео на YouTube-канале SMB Capital. Я устал от того, что люди постоянно думают о своей средней цене входа – а не о том, каким ожиданием в данный момент обладает их сделка. Еще одно распространенное заблуждение: свинг-трейдинг дает трейдерам наибольшее преимущество. Преступное невежество!.. Послушайте… Свинг-трейдинг не дает наибольшего преимущества. Я понимаю, чем вызвано данное заблуждение. Из всех мифов, которые меня бесят, этот бесит меньше всего. Но мне довелось поработать с сотнями трейдеров, и я могу сказать, что среди всех таймфреймов наибольшим преимуществом обладает внутридневная торговля. НО! И это очень большое «но»… Цена этого преимущества – низкая масштабируемость. На микротаймфреймах полным-полно безрисковых арбитражей, сделок, которые обладают почти стопроцентным винрейтом и таким соотношением риск/прибыль, что от него кружится голова. Опять же, я знаю трейдеров, у которых практически не бывает убыточных дней. В свинг-трейдинге это почти невозможно. В инвестировании – невозможно в принципе. Там просто нет преимуществ, обладающих настолько низкой дисперсией. Безрисковые сделки действительно существуют. Думаю, дело в том, что многие трейдеры-киты, некоторые из лучших трейдеров, что я знаю, занимаются именно свинговой торговлей. Но не потому, что она обладает наибольшим преимуществом! А потому, что она дает им возможности для масштабирования. Думаю, люди просто видят, чем занимаются все эти по-настоящему крупные, крутые, известные трейдеры… И равняются на них! Что здорово, потому что это действительно хорошие трейдеры! Еще раз, некоторые из лучших трейдеров, что я знаю, занимаются именно свинг-трейдингом. Некоторые – потому что они с него начинали. Но большинство – потому что он дает хорошие возможности для масштабирования. У этого есть своя цена – более высокая дисперсия. Но в плане преимущества дейтрейдинг – номер один. Правда, ему не хватает масштабируемости! Вы не сможете открыть внутри дня позицию стоимостью в миллион долларов. Ни сейчас, ни в будущем. Но в свинг-трейдинге это возможно. И последний миф… Который, пожалуй, сводит меня с ума больше всего. Меня бесит, когда кто-то говорит «если твой плейбук сейчас не в игре или у тебя случился убыточный период, тебе нужно отдохнуть от торговли». Я бы сказал, что это – главное различие в мышлении ритейл-трейдеров и проп-трейдеров. Не могу сосчитать, сколько раз я слышал от ритейл-трейдеров фразы вроде «текущие условия не подходят для моей стратегии, возьму перерыв, отдохну, устрою себе отпуск». Если вы – богатый и успешный трейдер, делайте, что пожелаете. Вы это заслужили. Но не обманывайте себя, не думайте, что это – оптимальное решение, которого стоит придерживаться развивающимся трейдерам. Ваш ментор может позволить себе сделать перерыв. Он заслужил. Но если вы – новый, неопытный, развивающийся в данный момент трейдер, вам нужно учиться! Вам нужно усадить свою задницу в кресло. Бывает, на вход в рабочую колею после отпуска уходят целые недели! Конечно, я понимаю данную логику… Я не говорю вам «никогда не отдыхайте»! «Никогда не тратьте время на восстановление, на подзарядку, на отпуск». Если вы чувствуете выгорание – вам нужно восстановиться, вам нужно немного отдохнуть. Но это не то же самое, что просто уйти с рынков на целый сезон. То же относится и к просадкам. Нет ничего плохого в том, чтобы взять выходной или небольшой отпуск, перезарядиться и прочистить голову. Но попробуйте представить профессионального бейсболиста, который после нескольких неудач на пару месяцев бросает игры и тренировки. Не позволяйте своему навыку деградировать, это никак не поможет вам выбраться из ямы. Помочь вам может только перезарядка (когда это необходимо), работа над проблемой, практика и безопасное возвращение в игру. Если ваша стратегия сейчас не «в игре», вам все равно нужно продолжать работать! Не обязательно торговать! Работайте над расширением своего плейбука. Оттачивайте те подходы, которые в нем уже есть. Занимайтесь нетворкингом, устраивайте коллаборации с другими трейдерами, работайте над совершенствованием своих процессов, набирайте повторения, анализируйте самые важные из проведенных сделок. Старайтесь постоянно расти и учиться. Так что да, делайте перерывы, когда это необходимо. Но «перерыв» вовсе не означает уход с рынков в отпуск на весь неблагоприятный рыночный период. Продолжайте разрабатывать другие стратегии и работать над совершенствованием своей игры. Трейдинг – это в первую очередь внутренний рост и постоянное самосовершенствование. Есть ли еще какие-то интересные поговорки? Дайте мне знать! Давайте устроим дебаты. Буду рад услышать ваши мысли. Что вас бесит? Может, вы со мной в чем-то не согласны? Или согласны?.. Что показалось вам логичным? Может, что-то заставило вас изменить свое мнение? Оставляйте комментарии на YouTube, пишите мне в твиттер, обсудим! Мало что я люблю так, как опровергать дезинформацию и помогать трейдерам становиться на правильный путь. Дайте мне знать! Жду с нетерпением.

Шаблон для дневной отчетной карты Ссылка на оригинал Всем привет, я – Ланс Брейтштейн, и сегодня я вместе с SMB представлю вам свой шаблон для DRC, дневной отчетной карты. В качестве вступления хочу привести отрывок из книги «Алиса в Стране чудес»: Алиса оказалась на распутье. На дереве она увидела Чеширского Кота. «Какую дорогу мне выбрать?» – спросила она. «А куда ты хочешь прийти?» – был ответ. «Я не знаю» – сказала Алиса. «Тогда», – ответил Кот, – «это неважно». Судя по моему опыту, многие трейдеры сталкиваются с трудностями в торговле именно потому, что у них отсутствует направление развития. Они не знают, на чем им нужно в данный момент сосредоточить свои усилия, и не пытаются найти наиболее эффективный путь, ведущий к желанной цели. Я – большой фанат мета-обучения. По сути, это целый процесс, направленный на максимальное повышение эффективности роста и развития. Один из ключевых принципов мета-обучения – у вас должно быть направление и цель, к которой вы стремитесь. Раньше я входил в топ-10 трейдеров своей фирмы. Сегодня я познакомлю вас с одной из лучших практик, с помощью которой я смог стать топ-1. Именно с нее я начинаю, когда нужно помочь какой-то команде трейдеров стать лучше. Самое главное в этой практике – последовательность. Вы должны сделать ее частью себя – «я каждый день заполняю дневную отчетную карту. Никаких исключений». Давайте же начнем! Дневная отчетная карта – это одна из практик ежедневного анализа, проводимая с целью эффективного улучшения торговли. Эта практика заставляет трейдера определить самый важный аспект его торговли, начать целенаправленно над ним работать и регулярно (каждый день!) оценивать свой прогресс в достижении этой цели. Почему это работает? Целенаправленная практика – одна из важнейших составляющих мета-обучения. Ее суть заключается в том, чтобы заниматься своим делом, имея при этом четкую цель и намерение. Известный факт о Тайгере Вудсе: он не совершил ни одного удара, не подумав, чего он хочет с его помощью достичь. Он никогда не практиковал удары бездумно – даже на тренировочной площадке! Так же нужно подходить и к торговле – каждая ваша торговая сессия должна иметь какую-то цель. Как не раз подчеркивал доктор Стинбарджер, отслеживание и документирование торговых результатов повышают внимательность и осознанность. Кроме того, данная практика помогает быстро замечать вредные привычки и адаптироваться к изменениям рыночной ситуации. В этом году [2022] многие трейдеры столкнулись с неожиданными сложностями. Рыночный режим изменился, и они не смогли к этому адаптироваться. Восходящие пробои и импульсы, столь эффективные в прошлые годы, перестали работать. Те, кто каждый день придерживался процесса ведения торгового журнала (в той или иной его форме), смогли адаптироваться и изменить свой подход гораздо быстрее всех прочих. И еще один немаловажный плюс: ведение дневных отчетных карт позволяет отслеживать свои достижения и получать подтверждения своего прогресса! Вот шаблон, который я использую уже много лет. Сейчас я пройдусь по каждому пункту. Начнем с даты и оценки! Можете использовать шкалу от 1 до 5, можете дополнить ее плюсами и минусами… Выберите то, что вам лучше подходит. Далее – цель. Цель должна быть одна, это важно. Многие спрашивают, можно ли ставить себе две цели или даже больше... Руководствуясь собственным опытом и опытом тех людей, которых я тренировал, настоятельно рекомендую вам ограничиться одной целью. Не используйте цели по прибылям – ваша цель должна касаться того, что вы хотите улучшить в своем торговом процессе. Например, вы можете поставить себе цель «решить проблему овертрейдинга». Или «более осознанно подходить к определению размеров позиций». Или «каждый день определять в потоке новостного вещания три важных сообщения». Затем нужно решить, каким образом вы постараетесь достичь своей цели. Если ваша проблема – овертрейдинг, вы можете сказать: «Сегодня я проведу не больше 5 сделок, причем сетапы я буду искать осознанно, не чаще одного раза в час». Оценка, которая выставляется рядом с датой, должна отражать то, насколько хорошо вам сегодня удалось поработать над достижением цели. Это очень важно, потому что помогает сместить фокус внимания с прибылей и убытков на развитие. Вы оцениваете свой день не по тому, «красным» или «зеленым» он оказался, не по тому, много вы заработали или мало… Вы оцениваете его только по тому, добились ли вы прогресса в достижении своей цели. Далее – раздел «Памятки и афоризмы». Сюда я записываю то, что, как я считаю, мне будет полезно освежить в памяти перед открытием рынка. Разумеется, записывайте сюда то, что применимо к вашей ситуации. Вы можете напомнить себе прислушиваться к новостному вещанию, делать что-то в случае возникновения какой-то особой рыночной ситуации, избегать торговли против восходящего тренда, когда цена находится выше VWAP… Впишите сюда то, что актуально для вашей торговли. Следующий раздел тоже очень важен. Здесь мы разбиваем торговый день на несколько периодов… Я оцениваю каждый из них: дорыночный период, 9:30-11, 11-12, 12-14, 14-16. Прелесть в том, что это позволяет заметить «рост снежного кома» до того, как он успеет загнать вас в просадку. Причем вы можете облажаться в одном из ранних периодов, но компенсировать это позже, вовремя заметив опасность и сосредоточившись. Первая графа – моя температура. Не буквальная! Я записываю сюда то, как я себя чувствую. Сосредоточен ли я? Готов ли показать класс? Выспался или нет? Кстати, качество своего сна я отслеживаю с помощью кольца Oura, которое тоже использует балльную систему! Проанализировав все эти факторы, я выставляю себе оценку, которая определяет, какими сегодня будут мои риски. Если я не выспался и испытываю стресс и похмелье, мои риски, очевидно, будут не такими высокими, как в день, когда я хорошо отдохнул и отлично себя чувствую. Оценку следующему сегменту – 9:30-11 – я выставляю в 11 часов. Опять же, это помогает оперативно заметить рост снежного кома. Какую оценку я получил? Придерживаюсь ли я своего плана на день? Правильно ли подхожу к определению размеров позиций? Ограничиваюсь ли только по-настоящему выгодными сетапами? Заметки и комментарии могут быть любыми – я записываю все, что стоит внимания. То же самое я делаю и для всех остальных периодов. В конце дня я трачу немного времени, чтобы поразмышлять о том, какой урок я сегодня усвоил и в чем стал лучше. Эта графа мотивирует меня каждый день узнавать что-то новое. Я заполняю ее даже в медленные торговые дни, когда рынок не дает мне никаких возможностей. Чему-то научиться можно всегда… Если вы осознанно к этому стремитесь. В следующей графе я записываю изменения, которые собираюсь внести в свой подход с завтрашнего дня. Этот раздел помогает мне решать возникающие проблемы. Например, я могу заметить: похоже, сегодня я немного увлекся и поддался овертрейдингу! Или торговал чересчур агрессивно, потому что получил серию прибылей. В общем, в эту графу я записываю то, какие изменения мне нужно внести в свой подход. А еще – то, каким образом я это сделаю. Далее – графа «Обзор». По сути, это раздел «Прочее», в который я записываю любые мысли, не относящиеся к вышеперечисленным категориям. Что сегодня я мог сделать лучше? Какие интересные мысли меня сегодня посетили? Что помогало мне поддерживать сосредоточенность? Что меня отвлекало? Наблюдаю ли я какие-то рыночные тенденции? В общем, сюда я обычно записываю свои наблюдения и размышления. Потом – графа «Самые легкие $50k». У вас это число может отличаться. Суть в том, что я каждый день стараюсь найти сделку, которая могла бы принести мне хорошую прибыль. Причем она вовсе не обязательно должна касаться самого крупного ценового движения! Возможности, которые дают рынки, иногда поражают… Но я сейчас не об этом! В этой графе я указываю сделку, которая была бы самой простой – для меня и для моего плейбука. Трейдеры придают слишком много значения гигантским ценовым движениям и другим ситуациям, которые позволили бы им сделать самые большие деньги. Но это заблуждение… Максимальную прибыль на инвестированный капитал нередко приносят сетапы, которые являются для вас наиболее простыми. Последняя графа – мои тикеры. В нее я записываю самые важные сегодняшние сделки. Насколько подробно? Зависит от их важности. Если день выдался медленный, я эту секцию вообще пропускаю. Вот так, если вкратце, и выглядит шаблон, который я использую каждый день на протяжении уже многих, многих лет. Он похож на метод 3-2-1, который практикуют элитные спортсмены – не перепутайте с методом 3-2-1 для копчения ребрышек! Как его используют спортсмены?.. Сразу же после соревнования они отмечают 3 вещи, которые вызвали у них гордость. Бывает, что спортсмену удалось провести какой-то сложный прием или сохранить самообладание в сложной ситуации… Это может быть что угодно. Этот же метод можно практиковать и в торговле. Вам удалось поддерживать сосредоточенность на протяжении всего дня? Вы не поддались тильту после неудачной сделки? Отмечайте свои маленькие победы – это очень важно! После этого нужно выделить 2 вещи, которые удались вам плохо… И, что самое важное, нужно подумать, что вы можете предпринять, чтобы это исправить. Критически и объективно оценивайте, что вы могли сделать лучше – каждый день! Это – очень полезный образ мышления, особенно на ранних этапах развития. Будьте честны и объективны. Ищите способы стать лучше – хотя бы немножко. И, наконец, 1 – самый важный урок, который вы сегодня получили. Вспомните весь свой торговый день и подумайте, какая мысль стоит того, чтобы взять ее с собой в завтрашний день. Может, есть что-то, на что вам нужно чаще обращать внимание? Или что-то, чего вам нужно избегать? Опять же, это может быть что угодно… Постарайтесь определить самый важный урок сегодняшнего дня. А теперь – продвинутые тактики. Невозможно переоценить преимущества командной работы! Настоятельно советую вам найти коллег для ежедневного обмена отчетными карточками. Это приведет к повышению эффективности обучения – всех вас! Уверен, это был один из главных факторов, позволивших мне стать топ-1. Я не только практиковал написание отчетных карт, но еще и обменивался ими с другими топ-трейдерами фирмы. Каждый день – целыми годами! – я не просто отправлял им свои карты, но еще и читал их собственные. Это многократно повысило эффективность моего обучения, ведь я учился у лучших трейдеров фирмы! Какие сделки они оценивают выше всего? Какие уроки они получают? Над развитием чего они работают? Какие привычки практикуют? Какие решения они придумывают для своих проблем? Какие из них я могу применить в своем трейдинге? За те же усилия – ну, практически – вы будете получать в три раза больше пользы… Что поможет вам развиваться в три раза быстрее. Не забывайте: все, что вы записываете в отчетную карту, должно быть направлено на поиск решений. Если вы замечаете, что подвержены овертрейдингу, недостаточно просто записать это. Хорошо, что вы это определили, вы сделали важный шаг, но это – только половина победы. Не менее важно разобраться в том, что вам нужно предпринять, чтобы решить эту проблему. Это может прозвучать немного глупо, но я настоятельно советую вам использовать свои дневные отчетные карты еще и для того, чтобы отмечать свои победы. Би Джей Фогг, профессор Стэндфордского университета, сказал: «Лучший способ закрепить полезную привычку – отпраздновать ее». Это может выглядеть как угодно – как возглас «ура!» с поднятием кулаков вверх или как хлопанье в ладоши! Запланируйте, как вы будете праздновать свои небольшие победы, и придерживайтесь плана. А еще, как говорит Джерри Сайнфелд, «не разрывайте цепь». Самое главное в этой практике – последовательность. Огромное количество трейдеров смогли с ее помощью добиться успеха, но многие после этого ее забросили… Эта практика работает только тогда, когда вы стабильно ее придерживаетесь. Так что – «не разрывайте цепь»! Заполняйте отчетные карты каждый день – день за днем, день за днем… И, наконец, подстраивайте все под себя. Я познакомил вас со своим шаблоном для отчетной карты. У меня он работает. Но он не подойдет всем без исключения! Возможно, он не подойдет вообще никому, кроме меня. Подумайте, как вы можете его улучшить. Поделитесь своими мыслями с коллегами-трейдерами и в твиттере. Давайте помогать друг другу развиваться! А теперь отвечу на несколько вопросов, которые мне часто задают по этой теме. Когда нужно менять цель? И сразу второй вопрос, вытекающий из первого: менять цель можно только после ее достижения? Это – прекрасный и совершенно обоснованный вопрос. Я бы сказал так… Я меняю цель, когда работа над ней перестает приносить мне наибольшую выгоду. Предположим, что я испытываю проблему с овертрейдингом. Я хочу ее решить. Это не значит, что мне нельзя менять цель, пока у меня случаются срывы и лишние сделки. Если я смог добиться в достижении этой цели ощутимого прогресса и продолжение работы над ней уже не является для меня самым выгодным действием, я вполне могу переключиться на другую цель – например, на совершенствование своего подхода к определению размеров позиций. Желание довести продукт до идеала – враг прогресса. Я продвинулся в достижении цели настолько, что работа над ней уже не стоит затрачиваемых на нее усилий? Переходим к следующей цели! Можно ли ставить себе сразу несколько целей? Опять же, многие предпочитают делать именно так… Я этого просто не понимаю. Судя по моему опыту, люди добиваются гораздо более серьезного прогресса, когда работают над достижением только одной цели. На мой взгляд, когда ты работаешь над целями по очереди, на каждую обычно уходит по три-четыре недели… А когда ты работаешь сразу над тремя целями, тебе не удается добиться приличного прогресса за четыре-пять месяцев. Сколько времени обычно требуется на достижение цели? Этот показатель варьируется в самых широких пределах. Есть цели, которые требуют перепрограммирования мышления на достаточно глубоком уровне, что непросто, особенно когда ты находишься под давлением реальной краткосрочной торговли. Некоторые цели требуют огромного количества повторений и, соответственно, огромного количества времени… Я бы сказал, что на достижение цели у вас может уйти от двух недель до многих месяцев. Над некоторыми из своих целей мне пришлось работать по три-четыре месяца. Ничего не поделать! Что, если выдается медленный день практически без сделок? Все равно ли я заполняю свою дневную отчетную карту? Ответ – большое и решительное «ДА»! Я бы даже сказал, что это – самые важные дни! Потому что именно в такие дни большинство трейдеров расслабляются и не добиваются никакого прогресса. Но если вы постараетесь, вы обязательно найдете, над чем поработать… В конце концов, можно занять себя и другой продуктивной работой. Так что – каждый день без исключений! Не разрывайте цепь! Предлагаю вам челлендж. Попробуйте каждый день заполнять отчетные карточки – на протяжении всего следующего месяца! Если у вас есть такая возможность, делитесь своим прогрессом с сообществом, выкладывайте свои карточки в твиттер и отмечайте меня! Посмотрим, что вы придумаете. Если есть вопросы – пишите, мой ник – TheOneLanceB. За работу!

Проверенный процесс для постановки торговых целей Ссылка на оригинал Привет! Я – Ланс Брейтштейн, и сегодня я собираюсь затронуть свою любимую тему – анализ прошедшего года и постановку целей. Если вас интересуют полезные советы по торговле, можете подписаться на меня в твиттере – @TheOneLanceB. По сути, всю эту тему можно свести к мета-обучению и осознанной практике. Один из самых важных принципов этих подходов – постановка конкретных целей и определение аспектов, над развитием которых вы должны поработать. Такой трейдинг я называю «целенаправленным» или «осознанным». За свою карьеру я успел повидать массу стажеров, которые проводили день за днем, торгуя спустя рукава, без цели, не работая над развитием конкретных аспектов своего подхода. Они росли и развивались гораздо медленнее, чем им хотелось бы. Мы должны стремиться к тому, чтобы максимизировать свое обучение и рост на ежедневной основе. Как этого добиться? В своей книге «The Big Miss» Хэнк Хэйни, тренер Тайгера Вудса, описывает свой опыт работы с ним. В частности, он рассказывает, что Вудс даже на тренировочной площадке никогда не наносил более дюжины ударов, не сделав паузу, чтобы поразмышлять о том, чего именно он пытается сейчас достичь. Если он знал, что ему нужно внести небольшую правку в свой замах, он постоянно проверял, действительно ли он придерживается запланированного изменения, и анализировал, движется ли он к своей цели. Думаю, это очень важно. Это наглядно показывает, насколько осознанно Тайгер подходил к процессу своего развития. Нам стоит практиковаться таким же образом. Итак, как же начать практиковать осознанный трейдинг? Один из способов – ежедневно заполнять Daily Report Card, отчетную карточку. Это помогает сосредоточить внимание и усилия на какой-то конкретной цели развития. Каждый день нужно оценивать, удалось ли вам сегодня приблизиться к своей цели. Другой способ практиковать осознанность в трейдинге – проводить анализ прошедшего года и ставить цели на следующий. Именно этим мы занимались в проп-фирме, когда я был старшим трейдером. Мы анализировали прошедший год, ставили цели на следующий и определяли, какие системы мы будем использовать для их достижения. Этот процесс считался критически важным, в нем участвовали все без исключения трейдеры фирмы. Сейчас я проведу вас через него. Надеюсь, вы воспользуетесь им, чтобы улучшить свою торговлю. Первая часть этого процесса – анализ прошедшего года. Прежде чем что-то предпринять, вам нужно собрать и проанализировать свои торговые данные. Проставьте своим сделкам теги. Стратегия, время суток, катализатор – учтите в тегах все возможные переменные. Потом проанализируйте статистические показатели каждого тега. Оцените винрейт, соотношение риска к прибыли, прибыльность/убыточность… Выявите все возможные корреляции. Возможно, вы хуже торговали в те дни, когда не выспались? Или когда вас что-то отвлекало? Этот процесс поможет вам получить представление о том, где вы зарабатываете деньги, а где их теряете. Также я люблю проводить анализ самых крупных прибылей и убытков. Я собираю скриншоты таких сделок с пометками. Обычно я анализирую примерно 25 лучших и 25 худших сделок за год. Я торговал достаточно активно, так что подмножество в 25 сделок можно считать адекватным, но ваше может отличаться в большую или меньшую сторону. Собрав эти данные… Проанализируйте их! Вот несколько вопросов, которые помогут вам выявить паттерны, которые вы можете использовать. Какая категория сделок оказалась для вас самой прибыльной? Самой убыточной? Знаете ли вы ответы на эти вопросы – сейчас, до того, как провели анализ? Есть ли категории сделок, которые не принесли вам ни прибыли, ни убытка, но на которые вам пришлось потратить драгоценный психический капитал? Возможно, результаты этого анализа вас удивят. Другой вопрос – какие сделки принесли вам «легкие деньги»? У каждого будут свои «легкие деньги». Но задумайтесь – какие сетапы были для вас самыми простыми и наименее стрессовыми? И наоборот – какие вызвали больше всего стресса? Возможно, вы захотите от них избавиться. Как ваши торговые результаты коррелировали с «утренней температурой»? Этот нюанс я отслеживал с помощью своих отчетных карт. Каждый день перед открытием рынка я «проверял температуру». Как я себя чувствую? Хорошо ли я выспался? Сосредоточен ли я? Может, я тильтую? Или боюсь упустить прибыль?.. Есть ли что-то, что вызывает у меня беспокойство и может как-то повлиять на мою торговлю? Я обнаружил, что корреляция между «утренней температурой» и моими торговыми результатами достаточно высока. Еще один вопрос – не наблюдаются ли паттерны в торговых результатах конкретных дней недели и конкретных торговых часов? Может, когда вы болели или чувствовали усталость, вы получали особенно крупные убытки? Еще одна неожиданная тенденция, которую я обнаружил как у себя, так и у многих других трейдеров – убытки перед отпусками. Я заметил, что в последний рабочий день перед отпуском я обычно расслаблялся, начинал лениться, отклонялся от заведенного распорядка дня… И в результате получал более крупные убытки, чем обычно. Но я это выявил и теперь отношусь к таким дням гораздо более серьезно. Кстати, эти вопросы могут помочь вам найти «сломанные игровые автоматы». Возможно, все 25 самых крупных прибылей вы получили в те дни, когда выходили данные CPI? Или в дни рыночной паники? Другой важный вопрос – есть ли какие-то общие свойства у тех ситуаций, в которых вы торговали лучше всего? Хуже всего?.. Во время этого анализа очень важно избегать ошибочных предположений. Больше всего этому подвержены молодые развивающиеся трейдеры. Я не раз видел, как трейдеры с опытом до одного года говорят: «Я не очень хорош в категории сделок Х, значит, мне нужно от нее отказаться». Но это утверждение истинно не всегда! Ведь эти трейдеры все еще учатся, все еще копят опыт. Это как школьник-баскетболист, который говорит: «Мне плохо даются трехочковые броски, поэтому я не буду их практиковать». Но ведь он еще растет, все еще развивается, возможно, ему пока просто не хватает физической силы! Еще одно популярное заблуждение – «если какая-то категория сделок не принесла мне в этом году ни прибыли, ни убытка, от нее стоит отказаться». Бывает, что трейдер в начале года получает по какому-то сетапу убытки, но со временем его навык растет, и к концу года сетап начинает приносить прибыли… Но трейдер решает от него отказаться, потому что видит, что денежной выгоды в этом году от него не получил. Вы должны копать глубже! Правильно анализируйте подобные данные. И еще одно заблуждение… «Торговля в эти часы дается мне плохо. В это время мне лучше не садиться за терминал». Если вы обнаружили, что какое-то время дня является для вас убыточным, это не значит, что в эти часы вам нужно вставать и уходить из-за стола. Возможно, вы просто должны торговать в это время особенно избирательно. Или не торговать, а использовать эти часы для какой-нибудь продуктивной работы. Я всем настоятельно советую продуктивно использовать весь торговый день. Собрав эти данные и проанализировав их, вам стоит подвести итог и сделать выводы. Для этого я обычно составляю отдельный файл в Evernote. Я выписываю в него открытия, сделанные мной в этом году, и самые важные уроки, которые я должен усвоить. Я спрашиваю себя: как я могу стать лучше в следующем году? Что в прошлом году сильнее всего сказалось на моем росте? И как я могу по максимуму воспользоваться этим в следующем году? Могу ли я свести прошедший год к нескольким ключевым темам, работа над которыми могла бы значительно улучшить мою торговлю? Когда я работаю с трейдерами, я задаю им еще один вопрос: какое конкретное действие может сильнее всего улучшить вашу торговлю в 2023 году? Я бы хотел, чтобы вы не спеша подумали над получившимся документом. Размышляйте над ним несколько недель, дополняйте и исправляйте его. Не спешите. Прозрение происходит не сразу, а постепенно. Многие вещи требуют по-настоящему серьезных и глубоких раздумий. Здесь лучше не торопиться. Еще одна хорошая практика – обсуждайте свои итоги года с другими трейдерами. Это очень полезно, потому что взгляд со стороны позволяет выявить слепые пятна. Вполне возможно, что товарищи оценят ваши результаты иначе, чем вы. Учтите их обратную связь. После анализа данных мы переходим к постановке целей. На эту тему у доктора Стинбарджера есть просто прекрасная цитата: «Очень часто все сводится к тому, чтобы определить свои сильные стороны, найти то, что хорошо нам дается, а потом развить это. Что именно я делаю, когда нахожусь в "зоне", когда я по-настоящему успешен? Не у всех есть навык быстрого мышления, необходимый для скальпинга; не у всех есть навык глубокого погружения в тему, необходимый для макроинвестирования. Ключ в том, чтобы разобраться, в чем мы по-настоящему хороши, а потом поставить себе такие цели и выбрать для себя такой процесс развития, который помог бы нам стать наилучшей версией себя». Самоанализ хорош тем, что позволяет ставить себе такие цели, в которых мы будем использовать свои сильные стороны. У нас есть возможность сделать на них упор – и попытаться избежать при этом опасностей, связанных с нашими слабыми сторонами. Второй шаг – выписать масштабные цели. Весь смысл постановки целей заключается в том, что мы должны быть уверены, что движемся в желаемом направлении. Используйте проведенный анализ, чтобы разобраться, к чему вы хотите прийти и что поможет вам этого достичь. Возможно, вы хотите стать трейдером с семизначным годовым доходом. Прекрасно. Но каких именно целей вам нужно для этого достичь? Насколько большим должен быть ваш плейбук? Сделки какого размера вам нужно использовать? Как вы можете находить больше хороших торговых возможностей? Масштабные цели не обязательно должны касаться прибылей и убытков. Я бы даже сказал «не должны». Вы вполне можете поставить себе цель «снизить стресс», «повысить эффективность обучения», «активнее сотрудничать с другими трейдерами». Следующий шаг – тест на достаточность. Что я под этим подразумеваю? Те цели, которые вы себе поставили – достаточно ли их, чтобы достичь желаемого? Предположим, что вы – игрок NBA и хотите стать лучшим нападающим лиги. Недостаточно поставить себе цель тренироваться в тренажерном зале. Недостаточно развивать навыки ведения мяча. Недостаточно отрабатывать броски. Чтобы добиться желаемого результата, вам нужно достичь не одной цели, а целой группы целей, связанных между собой. Попробуем применить это к трейдингу… Предположим, вы хотите расширить свой плейбук и добавить в него три новых сетапа. Возможно, вы решите, что вам нужно каждый месяц работать с новым коллегой-трейдером. Или создать для себя целую группу коллег, с которыми будете делиться своими идеями и отчетными карточками. Следующий шаг – заблаговременное определение рисков. Что может сбить вас с пути, который ведет к достижению целей? Есть ли способ как-то заблаговременно минимизировать эти риски? Например, баскетболист может решить каждый день проводить часовую тренировку на мобильность, чтобы снизить шанс получения травмы. Стоит подумать и о простых правилах вроде «не запускать фейерверки». А если говорить о трейдинге… Предположим, что ваша цель – стать семизначным трейдером и нарастить размер своих сделок. В этом случае вам стоит озаботиться установкой «защитного ограждения». Например, вы можете решить, что после трех убыточных дней подряд будете снижать размер позиций на 10%. Или по достижении просадки определенного размера – например, 15 тысяч долларов… Задумайтесь, что вы можете предпринять, чтобы не сбиться с пути к цели. Самое важное в этом процессе – конкретика. Мы с Беллафиоре давно заметили, что лучшие трейдеры всегда очень конкретны в своих формулировках. Очень! Это – одно из качеств, которое отделяет элитных трейдеров от любителей. Лучшие трейдеры и самые многообещающие стажеры – это люди, которые пишут многостраничные отчеты. Они всегда очень конкретны. И они хорошо представляют себе путь, который должны пройти, чтобы добиться успеха. Не забывайте, мы сейчас работаем над документом, который наметит для вас путь к успеху. Он будет руководить каждым вашим действием и каждым днем, потраченным на достижение успеха. Любые приложенные здесь усилия окупятся многократно. Так что сделайте все как надо! Что я подразумеваю под конкретикой? Недостаточно сказать «я хочу нарастить размер своих позиций». Что это вообще значит?.. Вы можете сказать: «Хочу, чтобы стандартный размер моих позиций вырос на 30%». Уже лучше. Но это желание касается всех ваших сделок? Или только каких-то конкретных сетапов? «Я хочу, чтобы размер моих позиций в сделках на пробоях и новостях вырос на 30%, потому что данные говорят, что они даются мне лучше всего». Отлично. Но что насчет времени? «Я хочу, чтобы в течение полугода размер моих позиций в сделках на пробоях и новостях вырос на 30%». Вот это уже конкретика. Могу дать пример цели. Я выложил у себя в твиттере свои цели на 2019 и 2020 год. Это - документы длиной в 2-4 страницы. Если интересно, их можно найти в твите, опубликованном 27 ноября 2022. Не буду рассказывать о них в этом видео, не хочу его затягивать… Но пример цели я вам все-таки дам. «Моя цель – заработать в этом году миллион долларов на сделках на новостях». Как этого можно достичь? Можно написать: «Каждую пятницу я буду подробно описывать топ-3 сделок на новостях за эту неделю, прикрепляя графики. Каждую субботу я буду тратить несколько часов, просматривая видеозаписи лучших сделок на новостях. В течение первого квартала я найду опытного трейдера, с которым каждый день буду делиться отчетной карточкой по новостной торговле; эту привычку я буду поддерживать до конца года». Это – совершенно конкретные процессно-ориентированные цели. Прекрасно! Меня часто спрашивают, верю ли я в цели, касающиеся результатов… И как найти идеальный баланс между процессом и результатами. Что значит «цели, касающиеся результатов»? Это – цели типа «я хочу заработать X долларов или процентов», «я хочу получить определенное количество сделок с шестизначной прибылью». Такие цели стоит использовать только в том случае, если они служат для вас позитивным мотиватором. Если в случае неудачи они вас демотивируют, их лучше избегать. Я постоянно вижу, как трейдеры ставят себе амбициозные цели. И это здорово – в теории! Но на практике… Такой трейдер вполне может столкнуться с трудным годом – например, с 2022! И неудача демотивирует его, заставит почувствовать себя никчемным. Хотя в действительности это может быть совершенно не так! Важно не то, сколько вы зарабатываете, а то, развиваетесь вы или нет. У меня есть традиция – я использую цели, касающиеся результатов, для визуализаций. Но я никогда не привязываюсь к ним эмоционально. Это – ключевое отличие! Все мои практические цели касаются только процесса, потому что процесс я могу контролировать. Именно на работу над процессом у меня уходит больше всего сил и времени. Сколько целей нужно ставить? Я бы сказал так: ваши цели должны быть амбициозными, но достижимыми. На самом деле, год – это очень много. Чуть позже мы поговорим о систематизации, и вы поймете, как много можно успеть за гораздо более короткий отрезок времени. Но не забывайте: этот документ должен быть динамичным. В течение года вы будете его обновлять. Так что не тратьте слишком много времени на попытки определить оптимальное количество целей. Вы всегда можете добавить новые цели, если их окажется недостаточно, или сократить их количество, если их окажется слишком много. А теперь мы переходим к, пожалуй, лучшей части этого процесса… К моей самой любимой – точно! К созданию системы. В моей любимой книге «Атомные привычки» Джеймса Клира есть идеальная цитата на эту тему: «Успешные и неуспешные люди имеют одинаковые цели, что означает, что цели не могут быть той характеристикой, которая отличает победителей от проигравших. Те, кто добиваются успеха, делают это с помощью системы последовательных небольших улучшений». Система – это все. Цели дают нам направление, в котором мы должны двигаться. Система дает нам четкие действия, ежедневное выполнение которых позволит нам добраться до пункта назначения. Чем точнее и конкретнее вы будете, тем выше вероятность, что вам удастся добиться желаемого. Легко сказать «я хочу стать лучше в X», «я хочу стать трейдером-суперзвездой». Все ставят себе такие цели. Но победителей отличает то, что они определяют шаги, которые им нужно сделать для достижения этой цели, а потом создают систему, которая позволяет им каждый день понемногу приближаться к успеху. Итак, нам нужно разбить цель на системы. Какие шаги нужно предпринять, чтобы достичь цели? Пример цели: «Я хочу, чтобы через полгода размер моих лучших сделок вырос на 30%». Чтобы достичь этого, я проанализирую все свои сделки и выявлю те, которые обладают наибольшим математическим ожиданием и которые я при этом могу масштабировать. Потом я начну поэтапно увеличивать размер сделок – на 5% в месяц. После каждого увеличения я буду проверять, не повредило ли это математическому ожиданию. Другой пример цели: «В течение активной торговой сессии я хочу уделять рынкам все свое внимание, избегая всех отвлекающих факторов». Я не буду притрагиваться в рабочие часы к своему телефону. Я установлю расширение для браузера, которое будет блокировать все сайты, кроме необходимых для работы. Я уберу из кабинета телевизор и удалю с компьютера все игры. Все ваши действия должны складываться в систему, работа с которой позволит вам добиться цели. А потом вам нужно запланировать конкретные шаги. Вернемся к примеру с наращиванием размера позиции… Запишите, когда именно вы проведете анализ своих сделок, чтобы выявить те, которые обладают наивысшим математическим ожиданием. Предположим, что вы решили сделать это в течение первых двух недель января. Выберите точное время! Запланируйте это дело в календаре, поставьте напоминание, в идеале – займитесь этим вместе с товарищем-трейдером. Другая важная составляющая системы – вы должны убедиться, что увеличение размеров позиций не вредит матожиданию ваших сделок. Вы можете сказать: я буду проводить анализ матожидания в конце каждой недели. Также вы можете запрограммировать алерты – пусть программа сама отслеживает ваше матожидание и предупреждает вас, когда оно опускается до опасного уровня – заблаговременно! Планируйте все заранее, будьте точны и конкретны. Как любит говорить Беллафиоре, если вы не назначили делу точное время в своем календаре или расписании, вы не максимизировали свои шансы на успех. Следующий шаг – поделитесь проделанной работой с товарищами-трейдерами. И целями, и системой! Спросите себя, можете ли вы как-то повысить эффективность вашей командной работы? Что можно сделать, чтобы товарищи-трейдеры лучше вас контролировали? Возможно, они знают решение проблемы, о котором вы не подумали? Можете ли вы с помощью товарищей по команде как-то ускорить достижение своей цели? Возможно, кто-то из них обладает ресурсами, в которых вы нуждаетесь? Мы в SMB каждый месяц проводим собрания, на которых Карлтон и Беллафиоре пытаются улучшить взаимодействия внутри команды. «У трейдера Джона есть необходимые ресурсы и программы, тебе стоит обсудить это с ним». «Трейдер Джеймс как раз работает над сделками типа "легкие деньги", возможно, будет лучше, если вы объедините усилия». Это критически важно! Когда вы прыгаете вместе, вы прыгаете выше. И финальный шаг… Проверка и адаптация. Как я уже сказал, ваши цели не должны быть статичными. Регулярно их пересматривайте. Какой смысл ставить годовые цели, если вы не проверяете свой прогресс в течение года? Никакого! Такие цели бесполезны. Так что я советую проверять свой список целей хотя бы раз в месяц. Думайте о них в фоновом режиме. Если хотите, можете составить чек-лист, чтобы отслеживать свой прогресс. Я всегда держу список целей у себя на столе в распечатанном виде. Он постоянно находится в центре моего внимания. Я бегло просматриваю его каждое утро. Проверяю, не нужно ли мне внести в него какое-нибудь изменение, чтобы убедиться, что я по-прежнему нахожусь на пути к цели. Со временем список должен обновляться – не могу это не подчеркнуть! Это – не статичный документ. Что, если вы достигнете всех целей за одну неделю? Будете плевать в потолок оставшиеся 51? Что, если рынки изменятся, и вам придется как-то к этому адаптироваться, менять свои цели или стратегии? Неужели вы будете ждать до конца года, чтобы это сделать? К сожалению, многие так и поступают. Вы должны быть уверены в том, что ваши цели настолько актуальны и эффективны, насколько это возможно. Мы не знаем, что уготовили нам рынки. Как минимум один раз в год – после окончания его первой половины – я делюсь со своей командой апдейтом по своим целям. Я должен быть уверен в том, что продолжаю двигаться в правильном направлении. Итак, процесс таков… Во-первых, нам нужно провести анализ прошедшего года. Мы должны собрать данные, изучить их и подвести им итог. Потом нам нужно поставить цели. Используя полученные данные, определите, каких целей вы хотите добиться в следующем году, в нашем случае – в 2023. Далее нужно выстроить систему. Учитывая цели, как должна выглядеть наша процессно-ориентированная система, состоящая из маленьких шагов, которые мы будем делать на ежедневной основе? И, наконец, проверка и адаптация. Мы должны быть уверены, что наши цели и системы всегда актуальны, и с их помощью мы действительно сможем добиться желаемого. Хорошо поставленные цели дают нам путь развития, помогают поверить в процесс и позволяют уверенно продвигаться вперед. Я поделился своими целями на 23 год в твиттере. С удовольствием прочитаю и ваши! Пожалуйста, пишите. Большое спасибо за внимание!

Теряете деньги? Сделайте ЭТО (пока не слишком поздно) Ссылка на оригинал Нет ничего хуже продолжительной торговой просадки. Ты получаешь несколько убытков – и вся твоя торговля летит под откос, и кажется, будто это не остановить… Ты теряешь все больше денег, твое беспокойство нарастает… Ты начинаешь испытывать стресс и сомневаться в своих торговых способностях и даже в самом себе. Это – настоящий кризис веры. Поверьте, за свою карьеру я не раз с этим сталкивался, пока не стал топ-трейдером одной из крупнейших проп-фирм. Как же мне удалось добраться до вершины? Во многом это обуславливается именно тем, что я научился «останавливать кровотечение», попав в просадку. Я прерывал бесконечное низвержение в трейдинговый ад с помощью конкретного структурированного подхода, призванного помочь трейдеру выбраться из ямы, которую он сам себе выкопал. В этом видео я поделюсь с вами данной стратегией из 10 шагов. Не упустите! Привет, народ! Сегодня я расскажу вам о лучших практиках для просадок. Если вас интересуют советы по трейдингу, можете подписаться на меня в твиттере – @TheOneLanceB. Начну с того, что я понимаю вашу боль. Раньше я так переживал из-за убытков!.. Крупный убыток вполне мог испортить мне весь день или даже неделю. Я проигрывал свои убытки в уме – снова и снова, снова и снова… За свой первый год трейдинга я не смог получить ни одного прибыльного месяца! Я каждый день страдал, работая изо всех сил и не видя никакого результата. Поэтому мне пришлось научиться справляться с этими «ямами» и проблемными периодами... Мне пришлось научиться перестраивать свою психологию. Но даже когда я добился в торговле успеха… Я стал выбивать хоум-раны. То есть я не из тех трейдеров, которые каждый день стабильно делают деньги. У меня, конечно, случались прибыльные периоды, но я бью по мячу изо всех сил! Так что и крупные убытки у меня случаются. Поверьте, мне знакомы сомнения, страдания и боль, вызванные просадками. Эти просадки… Они наносят урон нашему самосознанию. Мы начинаем сомневаться в себе, в своей стратегии и в своем будущем как трейдера. Удастся ли мне выбраться из этой ямы? И если да – сколько времени на это придется потратить?.. Я знаю, каково это. Именно поэтому очень важно иметь план на случай просадки. Никто не хочет жить, испытывая боль поражения. Умение управлять своими просадками – навык, совершено необходимый для выживания и последующего выстраивания карьеры в трейдинге. Давайте же начнем! Шаг 0. Стресс, вызванный трейдингом – совершенно реальное явление. Не позволяйте другим принижать масштабы ваших переживаний. Убытки могут нанести настоящую психологическую травму и спровоцировать нестабильный и даже опасный образ мышления. Так что первое – прекращайте торговлю, когда это необходимо! Если вам требуется профессиональная помощь – найдите специалиста. В этом нет ничего постыдного. Я сам пользуюсь услугами трейдингового психолога, как и многие другие трейдеры. Все последующие шаги предполагают, что вам уже удалось встать на ноги и разобраться со своей психологией – по крайней мере настолько, чтобы продолжить движение дальше. Шаг 1 – восстановите перспективу. Мы всегда должны помнить, что убытки и просадки – это неотъемлемая часть работы трейдера. Постарайтесь принять это… Даже если в моменте вам покажется, что это никак не облегчит вашу ситуацию. Это распространяется не только на трейдинг, но и на другие профессии – спорт, покер… Как бы хороши вы ни были, у вас обязательно будут случаться просадки и трудные периоды. Вам нужно научиться работать с ними. Мне очень нравится история, которую однажды рассказал мой тренер. В свое время он, успешный начинающий трейдер, получил на выходе неожиданных данных по прибыли Google огромный убыток. Я уже забыл подробности той сделки, но хорошо запомнил, что сказал ему его папа. Мой тренер позвонил ему по телефону и рассказал о своем убытке, который тогда казался ему концом света. И его папа ответил: «Не волнуйся. Пусть твои убытки будут становиться все больше и больше». Почему он это сказал? Его папа понимал, что такое рост трейдера. Если вы хотите получать все более и более крупные прибыли, вам нужно смириться с тем, что и убытки у вас будут все больше и больше. Если впереди вас ждет долгая карьера, вы можете быть уверены, что ваши убытки будут только расти – потому что расти будете и вы. А еще… Не забывайте про мой «концепт болванчика». Ссылку на это видео мы добавим в описание. Помните: убытки делают вас лучше. Они помогают вам расти. Они помогают находить и исправлять изъяны вашей торговли. Они помогают вам становиться лучше. Вот цитата одного из трейдеров SMB: «Эта яма помогла мне многое узнать о стоицизме и о самом себе. Благодаря ей я смог стать лучше». Обещаю, вы тоже станете лучше, когда преодолеете свою просадку. Вот еще несколько трюков, которые я использую для восстановления перспективы. Первый – правило 24 часов. Дона Фэйли, тренер олимпийской сборной, рассказывала, что после матча, чем бы он ни закончился – победой или поражением – она дает своей команде 24 часа, чтобы отпраздновать или хорошенько поныть. Но после этого они возвращаются обратно к работе! И сосредотачиваются на следующем испытании. Получив крупный убыток, я тоже даю себе 24 часа, чтобы смириться с ним. В этой игре нет кнопки «отменить действие». Ничто не поможет вам волшебным образом вернуть потерянные деньги. Не беспокойтесь о них – беспокойство вам никак не поможет. Смиритесь и двигайтесь дальше. Сделайте все, что в ваших силах, чтобы вернуть контроль. Извлеките урок и больше не вспоминайте про этот убыток. Не позволяйте себе без конца проигрывать его в голове и вести негативный внутренний диалог. Ваше мышление должно быть направлено не на проблемы, а на методы их решения. Я люблю рассказывать историю «твой худший день – это мой лучший день». Однажды я получил огромный убыток по акциям биотехнологического сектора. По дороге домой я встретил бездомного, который держал картонку с надписью «твой худший день – это мой лучший день». Никогда этого не забуду! Такая перемена перспективы… Тот убыток был для меня словно конец света! Но вот я наткнулся на человека, который жил на улице – без денег, без дома, без возможности прокормить себя… И подумал: что бы он отдал за возможность получить такой же убыток – но при этом получить мою работу, мой дом, поддержку моей семьи и коллег? Когда у меня случается неудачный день, я вспоминаю этот момент и напоминаю себе о том, что в мире есть множество людей, которые отдали бы все, чтобы оказаться на моем месте. Рекомендую вам составить список вещей, которые помогают вам «заземляться». Подумайте: когда вы в следующий раз получите крупный убыток, что поможет вам вспомнить, что жизнь – хорошая штука? Такие вещи стоит держать под рукой. Восстановив перспективу… Шаг 2 – прекратите рыть себе яму! Это клише, но это правда. Конечно, это будет зависеть от того, какую яму вы успели себе вырыть, но вам, возможно, придется снизить размер позиций или даже взять несколько выходных. Я настойчиво рекомендую вам жестко закодировать эти ограничения в свой процесс, чтобы у вас не осталось возможности поддаться страху упустить прибыль или заблуждению «я должен вернуть все обратно». Они могут вызывать чрезвычайно сильные эмоции, так что чем более серьезную защиту вы выстроите, тем лучше. Воспользуйтесь услугами риск-менеджера, настройте ограничения у своего брокера или в своем софте. И не позволяйте себе возвращаться к торговле, пока не извлечете из убытка урок. Серьезно все обдумайте, дайте себе время на размышления и на поиск решений. После этого создайте план того, как вы будете выбираться из ямы, которую себе вырыли. Шаг 3 – извлеките урок из убытка. Плох только тот убыток, из которого вы не извлекли никакого урока. Вы уже заплатили за обучение. Вы уже получили убыток. Отменить его нельзя. Значит, нет повода не попытаться извлечь из него урок! Изучите сделку, определите первичные и вторичные причины убытка. Первичная причина может заключаться в том, что вы не вышли по стопу, или сделали плохой вход, или поддались желанию погнаться за уходящим рынком. Вторичная причина может быть психологической – может, есть что-то, что заставило вас это сделать? Может, вы боитесь упустить прибыль? Или поддались тильту? Или просто не выспались? Вот что я понимаю под вторичными причинами. Проведите анализ, а потом придумайте решение и внесите в свой процесс правки, которые помогут вам избежать этой проблемы в будущем. Если это возможно, спросите совета у других трейдеров – может быть, они уже столкнулись с этой проблемой и преодолели ее. Шаг 4 – постройте «защитное ограждение». Это важно! Продвинутый трейдер вполне может получить убыток в $100k – весьма для него серьезный... Но нельзя позволять этому убытку вырасти до $200k, до $400k, до миллиона долларов! Вы должны остановить снежный ком. Спросите себя – какой убыток является для вас приемлемым? Сколько вы готовы потерять? Каким образом? Сколько за раз?.. Что вы будете делать по достижении каждого последующего лимита убытков? В какой момент вы полностью остановите торговлю? Не менее важно продумать и то, как вы будете возвращаться к стандартному размеру позиций. Часто бывает, что трейдер получает просадку в $20k, снижает ее до $15k… И думает – кажется, все вернулось в норму, так что и мне нужно вернуться к обычной торговле и обычным размерам позиций! Но в итоге он лишь усугубляет свое положение… Дам практический пример «защитного ограждения», чтобы вы поняли, что я имею в виду. Вы можете ввести для снижения размеров позиций такие правила… «В случае просадки в $10k я снижу размер дневного стопа до 50% и перейду на плейбук для просадок». О нем – чуть позже! «В случае трех убыточных дней подряд или просадки в $15k размер дневного стопа будет снижен до 25% от стандартного. Еще три убыточных дня подряд или просадка в $20k – я беру перерыв от торговли, чтобы проветрить голову». Можно установить минимальный размер перерыва – например, 3 торговых дня. Вы можете решить, что максимально допустимой просадкой для вас будет $25k. По ее достижении вы можете прибегнуть к крайним мерам – нанять трейдингового психолога, обратиться за помощью к ментору, взять полноценный отпуск… Не возвращайтесь к торговле, пока не сделаете все, что запланировали. А когда вернетесь – начинайте с гораздо более маленьких сделок! Вы можете решить, что размер вашего дневного стопа будет равняться 5% от обычного. И вы можете поставить себе цель – каждый день стараться выбить сингл, после которого вы будете прекращать торговлю до следующего дня. Вместе с этим стоит продумать и то, как вы будете набирать обороты. Определите, в каких условиях будет безопасно увеличить размер позиций? Пример: «В случае 3 прибыльных дней подряд или снижения просадки до $5k я повышу размер дневного стопа до 75% от стандартного. В случае 5 прибыльных дней подряд или закрытия просадки – возврат к стандартному дневному стопу и стандартному плейбуку». Очень важно расписать правила, позволяющие остановить рост снежного кома. Шаг 5 – переход на плейбук для просадок. Не могу не подчеркнуть его важность. Многие трейдеры, угодив в просадку, продолжают открывать сделки с низкой вероятностью отработки… И никак не адаптируются к тому, что говорит им рынок. Зачем нужен плейбук для просадок? Он позволяет сосредоточиться на синглах. Спросите себя: какие из ваших сделок обладают наибольшей вероятностью отработки? И чем вы готовы в них рискнуть? А еще – каких сделок со сравнительно низкой вероятностью отработки вам нужно начать избегать? Если вы вырыли себе яму, вам, вероятно, стоит начать избегать акций, по которым часто останавливают торговлю – это может помешать вам контролировать риски. Постарайтесь не застревать в сложных позициях, это только все усугубит. Во время ежедневного анализа стремитесь к определению самых «легких денег». Забудьте о расширении своего плейбука, забудьте о работе над технологической составляющей трейдинга. Ваша единственная цель – с одержимостью искать и находить самые простые синглы, чтобы минимизировать урон, который вы можете получить в течение дня. Учтите и то, что для большинства внутридневных трейдеров это означает полный выход из рынка перед закрытием. Сделки, которые нужно оставлять на ночь, сопряжены с ночным риском, повышенным риском новостей и так далее. Как правило, они обладают более высокой дисперсией, чем традиционные внутридневные сделки. В общем, советую вам задуматься о том, на какие сделки стоит сделать упор, а каких лучше избегать, пока вы не закроете просадку. Шаг 6 – удвойте ставку на лучшие практики. Это цитата Майка Беллафиоре. «Удвойте ставку на лучшие практики, которые позволили вам добиться успеха в прошлом!» Что хорошо вам дается? Что помогло вам преодолеть предыдущие просадки? Что привело вас к успеху? Уделите внимание правильному сну, тренировкам, диете. И самое важное – никакой выпивки! Вам нужно пребывать в идеальном психическом состоянии. Вы должны быть сосредоточены и готовы ко всему. Поверьте, если вы совершите во время просадки глупые ошибки – по невнимательности или из-за недосыпа – вам это не понравится. Они вполне могут усугубить эффект снежного кома… Если вы попали в просадку потому, что перестали вести отчетные карточки – вернитесь к этой практике. Часто бывает, что трейдер достигает в своей торговле уровня, который его устраивает, и перестает писать отчетные карточки, определять сетапы «легкие деньги», работать со своей командой… Он перестает придерживаться практик, которые привели его к успеху. Шаг 7 – нарисуйте немного зеленого. Вот тут начинается веселье! Ваша главная цель на этом этапе – создать петлю положительной обратной связи, вернуть уверенность в себе, зацементировать позитивное психическое состояние. Каждый день старайтесь выбить сингл, получить прибыль, «зеленый цвет». Торгуйте «легкие деньги» и самые очевидные сетапы. Ваша цель – не отыграться! И не закрыть просадку за сутки! Ваша цель – каждый день делать по одному небольшому шагу в сторону закрытия просадки и восстановления своей психологии. Шаг 8 – ни шагу назад! Разумеется, у вас будут случаться негативные дни, но не позволяйте этому повлиять на процесс. Продолжайте каждый день писать отчетные карты и проводить свои анализы. Избегайте самоуспокоения и удовлетворенности текущим положением дел. Крупные убытки случаются, это нормально. Но самые затяжные просадки случаются потому, что люди забывают про практики, которые привели их к успеху. Самое главное – сопротивляйтесь желанию повысить ставки, чтобы поскорее выбраться из ямы. Эта логика ошибочна и очень опасна. Если вы упустили какой-то нюанс, если рынок изменился, а вы к этому не адаптировались, или если вы боретесь с трендом… Повышение ставок только усугубит вашу ситуацию. Я столько раз видел трейдеров, которые боролись с рынком, не отдавая себе в этом отчета! Им казалось, что у них просто случился неудачный период…. Увеличение ставок в такой ситуации приводит к тому, что проблемы начинают расти по экспоненте. Шаг 9 – маленькие шажки. Вы начали получать прибыли, вы создали петлю позитивной обратной связи… Одна из лучших практик – мини-празднования различных вех. Разбейте просадку на небольшие кусочки – такого размера, чтобы вы могли без проблем с ними справиться. Не сосредотачивайте свое внимание на яме в $100k – сосредоточьтесь на том, как вы можете для начала компенсировать убыток в $5k или $10k. Постарайтесь получить три «зеленых» дня подряд или «зеленую» неделю. Визуализируйте каждый небольшой шажок и отмечайте небольшие победы. Но отмечайте их здраво! Не нужно устраивать гулянок на всю ночь с морем выпивки. И, опять же, старайтесь не сосредотачиваться на всем убытке целиком – он легко может накрыть вас с головой. Лучше сосредоточьтесь на его маленьких кусочках. Продвигайте мяч вперед по полю, один день – один ярд. Работайте над своим процессом, улучшите его настолько, насколько это возможно. Есть такой парадокс: «Чтобы быстро вылезти из ямы, требуется много времени. Самый быстрый путь – медленный и осторожный». Это справедливо и для трейдинга. Шаг 10 – финальные советы. Многие трейдеры поддаются ощущению безнадежности. Они говорят: «Но если я снижу размер позиции до X, мне потребуется 200-300 дней, чтобы выкарабкаться из ямы!» Дело вот в чем… Вам действительно нужно снизить размер позиций и своего дневного стопа, но это не значит, что вы будете оставаться на этих отметках вечно. Не пытайтесь выбраться из убытка одной огромной сделкой – такой же, которая загнала вас в просадку. Еще раз, это – долгосрочный процесс. Самое главное – вернуться в колею стабильно прибыльной торговли! Делать это нужно поэтапно и безопасно. Так что сопротивляйтесь мыслям о том, сколько времени вам потребуется, чтобы выбраться из просадки. Главное – выбраться. А еще – не забывайте, что по отношению к тем изменениям, которые вы вносите в свой процесс, ваши прибыли и убытки являются запаздывающим индикатором. Если вы перестали вести свои отчетные карты полгода назад, два-три дня их ведения не помогут вам волшебным образом выбраться из просадки. Прибыли и убытки – запаздывающий индикатор! Изменения в своих результатах вы заметите далеко не сразу. Также я часто слышу, что люди, размышляя о том, что они сделали не так, говорят: «Я торговал только сетапы с высокой вероятностью отработки. Я не делал ничего плохого». В большинстве случаев это не является правдой. Числа не лгут. Если вы каждый день торгуете сетапы с высокой вероятностью отработки, но при этом получаете 5, 10, 15, 18 убыточных дней в месяц… Угадайте, что? Числа не лгут! Вы что-то упускаете. Очень часто просадки оказываются вызваны тем, что трейдеры либо сражаются с трендом, либо не адаптируются к рыночным изменениям. Анализ каждой просадки нужно начинать именно с этого. И помните – с каждой просадкой будет все проще и проще. Стоит вам выбраться хотя бы из одной – и вы сможете в любой момент напомнить себе, что вы с таким уже сталкивались и вам удалось с этим справиться. Если вам однажды удалось добиться успеха – любого, даже незначительного – значит, у вас есть все способности, чтобы сделать это снова. В завершение поделюсь с вами личным девизом. «Радуйтесь хорошим временам, потому что впереди вас ждут и плохие. Преодолевайте плохие времена, потому что впереди вас ждут хорошие». Это я вам обещаю. Полученный опыт поможет вам стать лучше. Даже если во время просадки вам в это не верится... Каждый трейдер, которому удалось добраться до вершины, знает это, потому что у него тоже случались тяжелые периоды. Хочу закончить, сказав, что каждый трейдер должен уметь выбираться из просадок… Но прежде нужно добиться стабильной прибыльности! Без нее у вас не получится наращивать свой торговый счет в долгосроке. А для этого нужно знать самый важный секрет прибыльной торговли... Это – не то, что многие думают. В видео, которое сейчас появилось на экране, я подробно описываю, в чем он заключается и почему он так важен для вашей торговли, так что обязательно его посмотрите. Ланс Брейтштейн

Ультимативный дейтрейдер · Ланс Брейтштейн Часть 1 Ссылки: YouTube, сайт подкаста Леди! Джентльмены! У меня есть предчувствие, что для многих из вас это интервью станет одним из самых любимых. Добро пожаловать в выпуск номер 228 с Лансом Брейтштейном! Еще недавно Ланс был старшим трейдером проп-фирмы Trillium и менеджером ее чикагского отделения – второго по величине после главного офиса в Нью-Йорке. Он стал наставником для десятков великолепных дискреционных трейдеров, будучи при этом, пожалуй, лучшим трейдером Trillium за всю историю фирмы. Этот выпуск был записан в 2019 году, незадолго до того, как Ланс поставил новый рекорд фирмы по доходности. Он выиграл титул «Лучший трейдер фирмы» в 2020 и в 2021 году, причем с огромным отрывом. В начале 2022 года Ланс ушел в отставку, чтобы сосредоточиться на филантропии и альтернативных источниках прибыли. Его уход дал нам возможность наконец-то опубликовать это интервью – до недавнего времени мне приходилось воздерживаться от этого по просьбе фирмы. Обязан предупредить: в данном выпуске Ланс рассказывает о своих собственных взглядах, которые могут не совпадать со взглядами фирмы Trillium. Прежде чем начать запись, я спросил у Ланса, сколько у нас есть времени. Он ответил, что выделил на интервью примерно два с половиной часа. Я рассмеялся, так как был уверен, что мы закончим гораздо быстрее. Но мы легко проговорили больше двух часов! Поэтому я решил разбить это интервью на две части. Это, разумеется, первая. В ближайшем будущем будет опубликована вторая и, вероятно, даже третья часть – мы с Лансом запланировали еще одно интервью, чтобы заполнить пробел между 2019 и 2022 гг. В данной части интервью Ланс рассказал о том, с каким огромным трудом ему далось обучение торговле. Особенно интересным мне показалось то, что в его карьере был момент, когда он всерьез задумался об уходе из трейдинга. Также он рассказал о том, как торгует рыночные капитуляции. Хотя он использует разные торговые стратегии, это – феномен, в котором он разбирается лучше всего. Разумеется, этими темами мы не ограничились, но давайте наконец-то приступим! Ланс – настоящая машина, уверен, этот выпуск мощно замотивирует вас на саморазвитие. Советую вам отгородиться от всех отвлекающих факторов, войти в «зону» и внимательно прослушать это интервью от начала и до конца. Поприветствуйте Ланса Брейтштейна! *** — Очевидно, я знаю вас как уже состоявшегося трейдера. Но, насколько мне известно, обучение далось вам с огромным трудом! Было бы очень интересно послушать об этом. Прежде чем мы приступим к этой теме, давайте набросаем общую картину! Как долго вы торгуете? — Конечно! Кажется, это мой девятый год трейдинга. — Окей, значит, девять лет! — И все это время я торговал акции, причем в краткосрок. — Вы никогда не экспериментировали с другими продуктами или стилями? Попробовали краткосрочную торговлю акциями – и сразу поняли, что она вам идеально подходит? — Ну, в колледже я немного подурачился с опционами и фьючерсами, но это было баловство, не более. Профессиональный опыт у меня есть только в дискреционном краткосрочном трейдинге на рынке акций. — Вы все эти девять лет торгуете в проп-фирме? Или, может, первые пару лет вы занимались ритейл-трейдингом? — Нет, все это время я торговал в Trillium! Я отношусь к той редкой категории людей, которые рано поняли, чего они хотят от жизни. Я узнал об акциях в колледже, то ли на первом, то ли на втором курсе. Чем больше я изучал эту тему, тем больше понимал: это – именно то, чем я хочу заниматься! Думаю, это качество необходимо для того, чтобы преуспеть в своем деле. И, как мне кажется, у меня оно есть. Этот бизнес очень близок мне по духу. Я устроился в Trillium сразу после колледжа. С тех пор только здесь и торгую! Думаю, в наши дни это редкость, ведь многие предпочитают прыгать с места на место и осваивать разные карьерные пути. — А когда вы решили, что хотите торговать в структуре фирмы? В колледже? Или, может, сначала у вас на уме было нечто другое и этот вариант подвернулся вам случайно? — Я пошел в колледж, чтобы получить бизнес-специальность. Без конкретики! «Бизнес» казался мне такой интересной и волнительной темой… Первые пару лет обучения я не был уверен насчет того, чем именно хочу заниматься – предпринимательством, бухгалтерией, финансами или чем-то еще… Но все изменилось, когда я прочитал одну книгу. Правда, я уже забыл ее название! «Маленькая книга про инвестирование в рынок акций» или как-то так… Я не знал об акциях вообще ничего! Но когда я начал читать ее, сразу подумал – как же это круто! Ты просто берешь деньги – и делаешь из них еще больше денег! Навык, которым, думаю, хотел бы обладать каждый. Чем дальше я читал, тем больше меня затягивала эта тема. Интерес перерос в настоящую страсть. Меня очень привлекали перспективы, которые давал этот карьерный путь. В общем, я уже на первом-втором курсе понял, чем именно хочу заниматься. — Думаю, нам стоит обсудить ваш первый год в фирме. Вам удалось устроиться в нее сразу же после колледжа… Как прошли ваши первые двенадцать месяцев трейдинга? — Мне кажется, даже то, как я попал в это дело – это интересно! У фирмы был небольшой дочерний офис в Принстоне, Нью-Джерси. Главный офис был в Нью-Йорке – он и сейчас там! В нем работают более 100 трейдеров. Кажется, на данный момент это одна из самых крупных проп-фирм… Просто потому, что масштабы этой индустрии сейчас не так велики. Лучший трейдер фирмы, который на тот момент обладал этим титулом уже лет 10, устал от городской жизни и решил переехать с семьей в Принстон. Он и открыл наш небольшой дочерний офис! Разумеется, все выпускники после окончания колледжа хотели попасть в какую-нибудь из нью-йоркских фирм. Они хотели жить и работать в «Большом яблоке», они хотели ярких эмоций, они хотели Уолл-стрит! Но лучший трейдер фирмы… Он жил и работал в Принстоне. В тот год он решил взять к себе под крыло двух трейдеров-новичков, не больше. И я решил воспользоваться этой возможностью! Если учиться, то у лучших. Даже сейчас, проведя в этой индустрии почти 10 лет, я по-прежнему считаю, что он – лучший трейдер, которого я когда-либо встречал. Так что это решение далось мне легко. Я просто не мог не воспользоваться этой возможностью. Я хотел работать в этом офисе, у этого парня, и мне было плевать на то, что в Принстоне нет ни социальной жизни, ни атмосферы большого города. Все, что я хотел – максимально повысить свои шансы на успех. Удивительно, но конкурс на эти места просто отсутствовал! Все пытались найти работу на Манхэттене. Так что я с самого начала, можно сказать, встал на путь истинный. Мне было плевать на гламур Уолл-стрит, я просто хотел добиться успеха! Поэтому я не имел ничего против работы в маленьком офисе. Он был просто крошечным – настоящая кладовка! Полная противоположность огромным гламурным проп-фирмам, которые все представляют, когда заходит речь о профессиональной торговле. Весь штат офиса – три человека! Я, еще один новичок и наш босс. Я жил и работал в Принстоне – городе, в котором я никого не знал. Надо сказать, это далеко не тусовочный город. Да, там есть колледж, но молодым профессионалам там очень одиноко! Это – город, предназначенный для семейной жизни. Обычный молодой парень сошел бы там с ума, но я считал, что он идеально мне подходит – никаких отвлекающих факторов! Никаких тусовок, вечеринок по выходным, походов по ресторанам, барам и так далее… Все, что у меня было – мой путь, которым я был одержим. Я был готов пожертвовать чем угодно, лишь бы максимально ускорить свое обучение. — Насколько вам помогло то, что вы учились у трейдера, которого по сей день считаете лучшим? Что вы у него переняли? Насколько это было полезно? — Да, я часто думаю – интересно, каким бы трейдером я стал, если бы учился у кого-то другого? К сожалению, ответить на этот вопрос просто невозможно. Думаю, я обязан своему наставнику двумя вещами... Надо сказать, в нашей фирме старшие трейдеры по-настоящему наставляют младших! Так что он, по сути, поделился со мной всей своей торговой системой. Он подробно рассказывал мне, что он делает и почему… Мой наставник придерживался технического подхода. Чистый технический анализ! Но его внимание к деталям поражало. Сам-то он учился с нуля! Он тоже научился торговать в проп-фирме, но наставника у него не было. Ему пришлось разрабатывать свою систему самостоятельно. Помню его стопки тетрадей с графиками, наваливающиеся друг на друга… Каждый график был разобран до мельчайших подробностей. У него были пронумерованы все бары! Он отмечал все детали, записывал их и указывал возможные варианты их применения. Так что я обязан ему как минимум тем, что он заложил основу для моего подхода. Сейчас я использую несколько торговых методов, но технический анализ – важная составляющая каждого из них. Все мои сделки имеют техническую структуру. Для меня технический анализ – это «рассказ» рынка об активе, наглядная иллюстрация психологии его участников. Так что это было действительно полезно! Ведь я, можно сказать, учился у Майкла Джордана мира трейдинга. Учился его системе. Получал информацию из первых рук! Но есть и кое-что поважнее. Ведь в Trillium у каждого трейдера есть какое-то преимущество! Что было уникально в данной ситуации, так это то, что я сидел рядом с одним из крупнейших трейдеров индустрии. И видел, какие сделки делали его таковым! Причем это проявлялось даже в мелочах… Прибыль в 2 000 долларов он называл прибылью в 2 доллара. Позицию в 50 000 акций – позицией в 50. Мы с ним мыслили категориями тысяч, а не единиц! Он специально тренировал свой ум не иметь ограничивающих убеждений. Он говорил – если кто-то другой может, значит, сможешь и ты. Почему ты не можешь дойти до таких объемов? Почему ты не можешь стать одним из китов этого рынка? Кажется, на тот момент он торговал уже около 10 лет – прямо как я сейчас… Но он все равно испытывал к рынку огромное уважение – и страсть. Несмотря на все свои достижения, он продолжал задаваться вопросами – как я могу улучшить свой подход? Как можно использовать время простоя и периоды медленного рынка? Как я могу стать лучше? То, что я своими глазами видел, что можно быть настолько свободным от ограничивающих убеждений… А еще – его огромные позиции и огромные прибыли… Это, пожалуй, оказалось ценнее всего. Потому что я просто не мог не думать: если может он, значит, смогу и я. Мне кажется, это – главное преимущество работы с наставником. — Получается, опыт работы с крупным трейдером помог вам взять установку на рост? Скажите, у вас уже была склонность к этому типу мышления? Или за это нужно поблагодарить вашего наставника? — Думаю, в некоторой степени эта установка была у меня всегда, хотя работа с наставником помогла мне развить ее еще сильнее. Конечно, мне по-настоящему нравится торговать акциями, но моя главная страсть – самосовершенствование! Я обожаю заниматься оптимизацией и улучшением системы своей собственной жизни. Почти все свободное время я трачу на чтение… Это – моя настоящая страсть. Так что в той или иной степени установка на рост была у меня всегда. Но, определенно, мой наставник помог мне развить ее и направить в сторону торговли. Он показал мне свой подход к систематизации… Он систематизировал все, включая даже самые простые концепты! Например, высокая ликвидность – лучше, чем низкая. Если ты хочешь набрать большую позицию, крупные акции, очевидно, безопаснее, чем акции с низкой капитализацией и ликвидностью. Он доводил все концепты до крайности, а потом применял их к разным сделкам и графическим паттернам… Он очень хорошо умел это делать. Я научился у него любопытству, его подходу к успешному применению всего этого на акциях… И в трейдинге в целом. — Хочу задать вопрос иначе… Ваш первый год трейдинга – быстро ли вам удалось выйти в прибыльность, и если да – это произошло благодаря вашему наставнику? Удалось ли вам перенять у него какие-то навыки? — Да, это хороший вопрос! На самом деле я был одним из худших учеников класса. Я не получил ни одного прибыльного месяца за первый год трейдинга. Даже не близко! Что удивительно, учитывая великолепную учебную среду, которая меня окружала. И все же трейдинг давался мне с огромным трудом – по многим причинам... Например, я от природы склонен к задумчивости! Я легко ухожу в себя и не очень хорошо умею быстро принимать решения. Что, само собой, совершенно необходимо в дейтрейдинге, которым я занимаюсь! Наверное, именно поэтому мне потребовалось так много времени, чтобы отточить свой подход. А еще… Думаю, учиться у этого парня было все равно что пить из пожарного гидранта. Он одновременно использовал столько стратегий, анализировал столько факторов и учитывал столько нюансов… Чтобы сформировать на основе всего этого прибыльное преимущество, у меня ушла масса времени. Думаю, его разочаровывало то, что у меня никак не получается добиться прогресса. Ведь он видел, что с интеллектуальной точки зрения я все прекрасно понимаю! То, что он рассказывал мне о психологии, о техническом анализе – все это было мне понятно. Но когда дело доходило до торговли в реальном времени… Это было для меня настоящим мучением. Думаю, мне удалось преодолеть этот барьер только потому, что я научился учиться! Я взял его систему, разбил на отдельные кусочки и попытался разобраться, как можно максимально эффективно подойти к ее освоению. Стоило мне начать систематизировать процесс обучения, и я сразу задумался: легкие деньги – где они?.. Большие – черт с ними! Но что из его подхода далось бы мне легче всего? Какой паттерн, какой из методов моего наставника я смогу легко повторить? Что я смогу освоить быстрее всего? Как только я начал систематизировать свое обучение и развитие, мои дела сразу же пошли в гору! — Сколько вы к тому времени уже торговали? — Дайте подумать… Все месяцы своего первого года трейдинга я закрыл с убытком. За следующие полгода я получил пару прибыльных месяцев… Но, думаю, обороты я начал набирать примерно к концу второго года. Тогда же моя общая прибыль за все время торговли дошла до отметки в 100 тысяч. В нашей фирме это – важная веха! Тех, кто ее преодолел, перестают считать новичками. «Мальчик стал мужчиной» и все такое! На это мне потребовалось два года. А теперь – самое безумное… Чтобы заработать торговлей 100 тысяч, у меня ушло два года. Но чтобы дойти от 100 тысяч до 200, мне потребовалось всего лишь два-три месяца! А к концу того календарного года я уже делал примерно по 100 тысяч в месяц. Как мне удалось так быстро отмасштабировать свою торговлю? Я люблю сравнивать трейдинг с покером… Самое главное – это разобраться с основами, найти преимущество, а потом прилежно следовать своему подходу. По сравнению с этим нарастить обороты – это легко! Главное – стабильно придерживаться своей стратегии. В общем, как только я получил положительную обратную связь и почувствовал уверенность в своих силах, моя доходность просто взлетела! И назад уже не падала. — Можно ли сказать, что отчасти ваш стремительный рост был обусловлен именно вашей новообретенной уверенностью? Или это не совсем так? — Сто процентов! Трейдеров часто спрашивают о том, был ли в их карьере какой-то волшебный момент, какая-то поворотная точка. У некоторых она действительно была, но у меня, как мне кажется, нет. Я просто каждый день по капле совершенствовал свою торговлю. Знаете, как это бывает – в один день тебе удается избежать небольшого убытка, в другой – заметить паттерн, на котором ты в прошлый раз сделал 100 долларов, и сделать на нем 200 или 300. Изменения небольшие, но со временем они накапливаются, и на смену убыточным дням все чаще начинают приходить прибыльные. И ты поневоле обретаешь уверенность в своем подходе. Думаю, это справедливо практически для любой сферы! Самое важное – это небольшие победы. Получайте их одну за другой, и со временем они начнут расти, как снежный ком. Когда это начало происходить со мной… Вот тут работа с наставником пришлась очень кстати! Потому что она придавала мне смелости. Там, где я в прошлой раз заходил позицией в 200 акций, я мог решиться войти позицией в 400. Причем когда ты начинаешь получать стабильные прибыли, очень легко возгордиться! Ведь ты успешно торгуешь позициями по целых 500 акций!.. Но потом ты смотришь на парня, который сидит рядом с тобой, на одного из крупнейших трейдеров Уолл-стрит… И видишь, что он торгует позициями по 50 000 акций. И ты думаешь – *****! Мне еще расти и расти! Другой на моем месте уже торговал бы позициями по 1 000 акций! Когда ты работаешь вместе с таким трейдером, это просто не может не сказаться на темпе твоего роста. Более того, ты начинаешь чувствовать глубину рынка и видеть, как далеко можешь зайти. Тут как в онлайн-покере! Главное – научиться выигрывать со ставками в 1 и 2 доллара. А переход на ставки в 5/10, 10/20, 50/100 – это сравнительно просто! В трейдинге – тем более! Ведь когда ты поднимаешься по лимитам в покере, растет и уровень твоих оппонентов. Но в трейдинге ты всегда играешь против одного и того же рынка! Отличается только размер твоих сделок. Наращивание оборотов в трейдинге дается даже проще, чем в покере. Единственная сложность – проскальзывания. — Возможно, я немного ухожу от темы, но мне хотелось бы сделать шаг назад и задать вам такой вопрос… В нашем разговоре до интервью вы упомянули, что в вашей карьере был момент, когда вы всерьез задумались о том, чтобы бросить торговлю. Вы были готовы сдаться и отказаться от мечты стать трейдером. Можете рассказать нам об этом? — Да, я пропустил этот момент! В те времена фирма платила трейдерам годовое жалование размером в жалкие 26 тысяч долларов. Мне едва хватало на крышу над головой, потому что приходилось выплачивать кредит за образование, а других источников дохода у меня не было… Думаю, неудивительно, что рано или поздно я задумался: «Мне действительно нравится эта работа… Но я занимаюсь этим делом уже достаточно долго, а света в конце туннеля все нет и нет». Я начал сомневаться в том, что справлюсь. А это пугает! Ведь никто не знает, удастся ли ему добиться успеха… Думаю, в ритейл-трейдинге в этом плане все еще сложнее. Каждый рано или поздно задумывается, сколько времени и денег он готов вложить в свое любимое дело. К сожалению, в жизни нельзя не учитывать упущенные возможности! После колледжа мне предложили работу в одном из крупнейших банков Нью-Йорка. Я мог бы зарабатывать шестизначную сумму в год! И это – сразу после выпуска!.. Я жил бы прекрасной жизнью. Но вместо этого я сидел в Принстоне, один… Проливал свой пот, кровь и слезы, вкладывал в трейдинг каждый час своей жизни, каждую мысль и каждый свой вдох… Уже целый год! И при этом я по-прежнему был худшим в своем классе. Так что я подумал: хотя мне нравится это дело, возможно, я просто не способен на прибыльную торговлю… Думаю, это совершенно рациональная мысль. Нужно быть сумасшедшим, чтобы не задаваться такими вопросами, когда ты не видишь никаких результатов – и это при том, что ты работаешь изо всех сил! Я никогда столько не работал, как в тот период. Высшее образование далось мне легко. Если возникала какая-то проблема, ее всегда можно было решить с помощью дополнительных занятий. Все экзамены я сдал на «отлично». Я никогда прежде не сталкивался с такими препятствиями, никогда не был худшим в своем классе… В общем, рано или поздно я прошелся по своим контактам и договорился на несколько собеседований. Кажется, я пытался устроиться в D. E. Shaw и… Еще куда-то, уже не помню. Слава богу, мне отказали [смеется]! Слава богу, что я запорол эти собеседования. Если бы я ушел из Trillion, это стало бы худшей ошибкой моей жизни! Некоторые спрашивают – в какой момент нужно сдаться? Думаю, в моем случае было важно вот что… Хотя прибылей я не получал, с интеллектуальной точки зрения я все понимал – и все-таки развивался! Просто очень медленно. Одна из моих самых любимых книг – «Атомные привычки». Там приводится прекрасный пример – нагревание воды! Вода не закипает мгновенно. Она нагревается медленно и незаметно. Она не закипит, пока не настанет переломный момент. Но пока он не пришел, вам будет казаться, что ничего не происходит и что все ваши усилия тщетны. Так что, думаю, тем, кто попал в подобное положение, нужно серьезно задуматься… Действительно ли вы любите свое дело? И если да – видите ли вы прогресс? Добиваетесь ли небольших целей? Помню, как обсуждал свою ситуацию с друзьями и другими трейдерами из своей группы. Спрашивал, что вы насчет всего этого думаете? И некоторые говорили мне: «Не бросай! Поверь, ты справишься, я это вижу! Ты совершишь большую ошибку, если уйдешь». Можете попробовать поставить себе какую-нибудь задачу. Например, «если я не сделаю прибыль размером в X к концу второго года, я брошу». Или «я брошу, если не получу к концу второго года хотя бы пару прибыльных месяцев». Когда я начал ходить на собеседования, я так и сделал… Я подумал, что если не увижу пары прибыльных месяцев или какого-нибудь другого проблеска надежды, мне придется бросить это дело… Несмотря на то, что это разобьет мне сердце. Но как раз той весной, когда я начал ходить на собеседования, на рынке появился один паттерн… Технический паттерн, мой босс его просто обожает. По сути, это гэп на истощении. Мой босс учитывает кучу нюансов этого паттерна и торгует только лучшие. И этот паттерн был как раз одним из таких! Он появляется всего один-два раза в год. Я уже несколько раз видел, как босс торгует этот паттерн. Я хорошо его понимал, и мне удалось достаточно рано заметить его появление. А еще это был первый раз, когда я вошел в рынок по-крупному. В те времена хорошим днем для меня считался день с прибылью в 1 000 долларов. Но тот паттерн принес мне около 11 000! И я подумал – а я ведь действительно могу! Мне это действительно по силам! Даже если этот паттерн будет появляться всего пару раз в год, я смогу на нем зарабатывать, если буду входить крупными сделками! Я смогу это повторить! Если у меня и был какой-то переломный момент, то это был он. Это была достаточно хорошая сделка… И достаточно медленная, чтобы я успел все обдумать, соединить точки и понять – да, это действительно хороший сетап! Поэтому я зашел сделкой больше обычного. Помню, как думал: «Ланс, возможно, тебе уже недолго осталось этим заниматься. И это, наверное, лучший сетап, который ты увидишь за последние пару месяцев твоей карьеры. Если тебе он нравится – самое время войти по-крупному». Определенно, эта крупная прибыль позволила мне перевести дух. — Как думаете, если бы вы не получили пару прибыльных месяцев, как запланировали, вы бы действительно бросили трейдинг? — Да! Думаю, мне просто пришлось бы. Я любил трейдинг! Но я понимал, что на другой работе тоже мог бы заниматься чем-то подобным. А еще я очень боялся… Я ведь до этого изучал бизнес, так что знал, насколько опасно упускать возможности. Я не раз видел, как люди просто сливают свое время в никуда, занимаясь делом, которое не приносит им никаких плодов! Так делать нельзя. Рано или поздно нужно остановиться. Здесь как в трейдинге... Открывая сделку, нужно ограничить риски и оценить потенциальное вознаграждение. Причем это – динамическая переменная. Риск, цена возможности, потенциальное вознаграждение – все это постоянно меняется. Но самое важное – вероятность успеха! Она тоже все время колеблется. Свои шансы на успех легко переоценить, это – распространенное когнитивное искажение. Когда мы начинали заниматься в классе, нас было 25 человек. Причем каждый из нас знал, что вероятность достижения успеха в этом деле ничтожно мала. И все равно – каждый думал, что справится! Хотя с математической точки зрения это просто невозможно. Я тоже был одним из этих людей. Я тоже говорил: «Да, я знаю, что здесь все разоряются, но я не из таких! Я не глупее всех прочих, а работать буду гораздо усерднее». Но когда проходит больше года, а тебе так и не удается получить ни одного прибыльного месяца, ты просто обязан признать, что твои шансы на успех уже не так велики. Я дошел до точки, в которой вероятность успеха была настолько мала, что казалось, что риск уже начал перевешивать потенциальное вознаграждение. Давило и отсутствие социальной жизни… Я ведь отдавал этому делу всю свою энергию и время! Я не веселился, не жил городской жизнью, у меня не было друзей вне работы… Зато у меня был огромный кредит на образование! Кроме того, моей семье тоже требовалась финансовая поддержка… В общем, я был настолько близок к тому, чтобы спустить курок, насколько это вообще возможно! Честно говоря, это настоящее чудо… То, что все сложилось достаточно хорошо, и я все-таки смог стать тем, кем сейчас являюсь. Может, это удача, может, упорный труд, может, и то, и другое… Но все действительно сложилось просто прекрасно. — На самом деле, это очень интересная тема! Об этом ведь почти не говорят... Я сейчас оглядываюсь на свои прошлые интервью… И даже не могу вспомнить, чтобы с кем-то обсуждал эту тему! В какой момент пора признать поражение и бросить трейдинг? Как принять это решение? Ведь все считают, что нельзя сдаваться и признавать неудачу… Мне было очень интересно выслушать вашу точку зрения по этому вопросу. — Да, думаю, это важно! И в бизнесе, и в трейдинге очень распространено когнитивное искажение под названием «систематическая ошибка отбора». По определению, все гости вашего подкаста относятся к 0,1% людей, которым удалось добиться успеха в одной из самых сложных сфер в мире. Конкуренция здесь просто огромна. Но при этом никто не слышит голоса оставшихся 99,9% людей, многие из которых спустили все свои сбережения, впустую потратили годы своей жизни и, возможно, даже влезли в долги, преследуя мечту об успешном бизнесе или трейдинге. Боюсь, большинство людей не понимают, насколько реальна систематическая ошибка отбора. Я это понимал, но только потому, что я обожаю поведенческую психологию! Я прошел этот курс в колледже, так что знал, что одно из самых базовых когнитивных искажений заключается в том, что люди не верят, что они подвержены когнитивным искажениям! Спросите любого человека, не переоценивает ли он вероятность того, что ему удастся достичь успеха. Как правило, он вам ответит – нет, я действительно считаю, что справлюсь! Несмотря на то, что по статистике из 25 человек успеха добиваются только 4… Все равно, все 25 будут считать, что они и есть те самые 4. Это всегда стоит учитывать! Есть вещи, которые наши слабые человеческие умы просто не очень хорошо обрабатывают. Другой интересный момент… Я сейчас не только торгую, но и работаю с новичками фирмы – провожу собеседования, наставляю их… Я заметил, что когда ты прямо говоришь человеку, что на обучение у него уйдет примерно от 18 до 24 месяцев, кривая обучения будет Y, а частота убытков – X, он тебе всегда отвечает – да, понял, два года, хорошо, никаких проблем! Но когда человек оказывается в окопах… Когда убыточные месяцы идут один за другим, и он начинает чувствовать разочарование от того, что теряет деньги, раз за разом повторяя одни и те же ошибки… Он вкладывает все свои силы – но не видит результатов! Срок в два года воспринимается как нечто абстрактное. Зато 12 или 13 убыточных месяцев и бесплодных попыток – вот это человек ощущает на собственной шкуре! И ты просто не можешь не думать: я знал, на что подписываюсь, но я даже не догадывался, что все будет именно так… Ты просто не можешь по-настоящему осознать, что тебе предстоит стать тем самым человеком, который столкнется с огромными затруднениями. Даже если тебе удастся добиться успеха, пострадать все равно придется. Трейдинг – это всегда сложно, кем бы ты ни был. Трейдинг никогда не бывает легким. — Когда вы упомянули когнитивные искажения, я сразу вспомнил выпуск, опубликованный мной пару лет назад… Он называется «Вы не знаете, насколько вы заблуждаетесь». Он посвящен разным когнитивным искажениям, к которым предрасположены наши умы. Если кому-то интересно, я добавлю ссылку в описание к выпуску. — Есть хорошая книга на эту тему – «Thinking in Bets» Энни Дьюк! Поведенческие финансы и поведенческая психология – удивительные науки. — Ланс, у нас с вами есть один общий друг… Должен сказать, каждый раз, когда он упоминает ваше имя, он добавляет к нему «трейдер капитуляций» [смеются]. Так что вы с самого начала были известны мне именно как трейдер, который охотится на капитуляции… И который отлично умеет на них зарабатывать. Мне хотелось бы обсудить с вами эту тему. Во-первых… Как вы узнали, что у вас есть талант к торговле капитуляций? А еще – что такое капитуляция? На всякий случай – вдруг кто-то незнаком с этим термином! — Конечно. Я бы сказал, что капитуляция – это реальный «слив» цены. Причем капитуляция может быть и нисходящей (на панике), и восходящей (на эйфории). По сути, это – просто огромное движение, и нам не так уж важно, в какую сторону оно направлено и чем обусловлено. Конечно, я научился торговать капитуляции у своего наставника, он на этом специализировался. Они очень интересны с концептуальной точки зрения... Начнем с того, что все подходы можно поделить на два направления – трендовая торговля и торговля возврата к среднему. Насколько я могу судить, если не считать маркет-мейкинга и всяких странных количественных стратегий, все подходы можно свести к одному из этих двух направлений. Если вы торгуете тренды, вам нужно систематизировать все, что с ними связано! Почему они случаются, где они случаются, как определить паттерны начала тренда и как лучше структурировать свои сделки... Либо же вы можете торговать возврат к среднему, то есть откаты цены к какому-то равновесному состоянию. Конечно, я все упрощаю, подходов существует множество, и все же! Надо сказать, какой бы класс активов вы ни торговали, предсказать начало тренда очень сложно. Чтобы идентифицировать его, нужно вести себя очень проактивно. Зато капитуляции, то есть рыночную панику и обвалы (или взлеты) цены… Предсказывать их заранее вовсе не обязательно! Возьмем для примера биткоин. Цена на биткоин провела несколько лет, болтаясь в районе 300-400 долларов… Если бы вы меня спросили, устроит ли она восходящий тренд до 20 000, я бы вам ответил – понятия не имею! Думаю, этого не знал никто. Да, некоторые люди считали это возможным, но если кто-то говорит вам, что он был уверен в том, что биткоин дойдет до 20 000 – он просто врет. Так что определять тренды заблаговременно и с высокой степенью вероятности очень тяжело. Но вот когда на рынке начинается эйфория – это совсем другое дело! Давайте возьмем для примера бум доткомов. Или любой другой пузырь… Капитуляции хороши тем, что у них много одинаковых качеств! Капитуляция – это чрезвычайно резкое, экспоненциальное изменение цены. А еще в капитуляциях всегда огромные объемы и огромный оборот… Рынок постоянно переосмысливает среднюю цену. Средняя цена на биткоин много лет равнялась 300 долларам! Но внезапно началась эйфория! О биткоине говорят все! Каждый пытается разобраться, как его купить… Те, кто верил в него с самого начала, закупились по 300. Но цена вдруг резко выросла до 20 000! Или 22 000, не помню… Средняя цена «слабых рук» внезапно стала уже не 300! Не 1 000, не 3 000 и не 5 000… Оборот неожиданно вырос так сильно, что средняя цена теперь равняется 20 000! Причем биткоин теперь находится в слабых руках! Все эти люди – они не верили в биткоин с самого начала. Это – семидесятичетырехлетние бабушки, которые продают свои дома, чтобы купить побольше биткоинов и стать к семидесяти шести годам биткоиновыми миллиардерами. Факт: никто не мог с какой-то приличной долей уверенности предсказать, что это случится. Но теперь, когда это уже произошло, мы можем определить признаки капитуляции и торговать ее. Мне не нужно было предсказывать, что на биткоине начнется эйфория. Но когда она началась, я это заметил. В этом и состоит прелесть капитуляций! Пузырь доткомов, паника на каких-то определенных акциях или на целом секторе – неважно! Вы просто реагируете и «следуете за шайбой». Мне не нужно пытаться понять, на каком классе активов, тикере или секторе начнется паника или эйфория. Но когда это произойдет, я могу этим заняться. Вот почему я считаю, что это – эффективный подход… Причем он становится еще эффективнее, если взглянуть на него через призму технического анализа! Мы можем применить свои системы, свои методы отслеживания Price Action практически к чему угодно! График биткоина, нефти, акций XYZ, Apple, золота, серебра… Где бы ни случилась капитуляция с мощным ростом объемов, я могу это торговать, причем одной и той же системой, потому что технический анализ – это просто проявление психологии рынка. Цена и время – важнейшие переменные. Если инвесторы или дейтрейдеры целыми месяцами платят за какой-то актив одну цену, а потом вдруг (без каких-либо фундаментальных изменений) начинают платить другую, значительно более высокую или низкую – да, вероятно, на это стоит обратить внимание! Думаю, мне удалось добиться успеха в этом подходе благодаря тому, что я всегда стараюсь учесть все нюансы. Тут мы возвращаемся к специфике акций… Думаю, я не раскрою секрет фирмы, если скажу: очевидно, чем что-то скучнее, тем оно привлекательнее! Да, никто не знает, сколько на самом деле должен стоить биткоин! Это – социальный концепт. Я не могу назвать вам его реальную стоимость. У нефти, например, есть практическое применение. Конечно, рынки могут разойтись во мнении насчет того, сколько она должна стоить, но у нее хотя бы есть физическое применение, какие-то конечные продукты, которые из нее производятся и в конечном счете влияют на ее цену. И если цена на нефть отклонится от нормальной, причем быстро и далеко… Чем скучнее актив, чем меньше его нормальная волатильность, тем больше у нас уверенности в том, что резкое движение для него ненормально. Возьмем для примера недавний скачок волатильности на тридцатилетних облигациях… Восходящее движение, случившееся в марте-апреле этого года – оно вполне походило на капитуляцию! Все неожиданно начали бояться дефляции и замедления экономики… И побежали скупать облигации! А ведь это – товар, стоимость которого вполне можно рассчитать! Ведь мы знаем, что по истечении этих тридцати лет мы получим по облигациям определенную выплату. Так что нужно постараться систематизировать все нюансы. В том числе и «скучность» актива. Чем скучнее актив, на котором возникает паника, тем лучше! Паника на акциях Apple гораздо безопаснее для торговли, чем паника на акциях какой-нибудь новой биотехнологической компании, о которой никому ничего не известно. Если цена на Apple упадет с 200 долларов до 100, уверен, дядюшка Баффетт начнет закупаться. Я-то закуплюсь по 100, а вот он будет закупаться по 120, 130, 140, 150… Но про акции какой-нибудь подозрительной биотехнологической компании этого сказать нельзя. Вот так мы и выстраиваем свои отыгрыши и стратегии! Путем систематизации каждого нюанса. Например, мы можем попробовать определить – а как выглядит идеальный внутридневной график? Идеальный дневной график? Как выглядит идеальная капитуляция на Level 2? Все это можно учесть при систематизации стратегий для торговли капитуляций. — Судя по тому, что вы нам рассказали, вы учитываете общую картину того, как торгуются акции или какой-либо продукт. Получается, приближение капитуляции можно определить даже на дневных или недельных графиках... Но вы торгуете их внутри дня? — Да! Это – еще одна прелесть технического анализа. Его концепты применимы на любом таймфрейме! По крайней мере, по моему личному мнению. Крупные акции типа Apple обычно менее волатильны, чем мелкие. Это распространяется и на недельные, и на дневные, и на внутридневные графики. Но на практике мы применяем эти концепты на внутридневном уровне. — Думаю, отчасти вы уже ответили на этот вопрос, но мне хотелось бы внести в него немного ясности… Как вы отличаете активные продажи, которые иногда случаются на акциях, от капитуляции? Какие критерии для этого можно использовать? — Пожалуй, мне не стоит погружаться в подробности! Но, определенно, чем больше признаков чистой паники вы видите, тем лучше. Страх, паника, вынос стопов, принудительная ликвидация позиций – чем больше этих факторов, тем серьезнее ситуация. И еще… Очевидно, если акции Apple падают за один день с 200 до 199, паникой это не назовешь. Но если они падают с 300 до 295, а потом и до 290, и все это – за пять-шесть минут… Когда компания стоимостью в триллион долларов за считанные минуты теряет 4 процента – вот это уже похоже на капитуляцию! Вопрос в том, как найти индикаторы и переменные, с помощью которых можно систематизировать и структурировать процесс оценки серьезности этого движения. А потом… Конечно, мало определить наличие капитуляции! Ведь это, по сути, просто очень резкое изменение цены, сопровождающееся ростом объемов. Нужно еще и научиться безопасно структурировать свои сделки! Представьте: акции Apple падают до 290, и вы радостно запрыгиваете в сделку на покупку, ведь цена упала на целых 3%, а значит, дядюшка Баффетт вот-вот начнет закупаться. Но проходит несколько минут – и акции торгуются уже по 280! Возможно, капитулировать придется уже вам. Так что… Вопрос в том, как определить эти черты, эти качества, которые сигнализируют о том, что паника или другие сильные эмоции сдвинули цену настолько, что она стала неэффективной… А еще вопрос в том, как это можно структурировать в рамках вашей системы. — Не хочу лезть в секреты фирмы, понимаю, вы и так рассказали нам слишком много! Но мне хотелось бы спросить… Полагаю, этот тип сделок особенно интересен в том плане, что вам приходится вставать на пути огромного давления агрессивных продаж! Для того, чтобы покупать на обвале, требуется огромная уверенность в своей правоте. На чем она основывается? Почему вы с готовностью идете на такие риски? И что вы должны увидеть в рынке, чтобы открыть сделку? — Отличный вопрос! Он тесно переплетается с другим: как понять, что ты не прав и тебе пора выходить? Пожалуй, это – самое слабое место моего наставника! Я не раз видел, что ему не хватает гибкости, чтобы признать поражение. Думаю, дело в том, что он был настоящим китом этого рынка. А если ты, кит, неправ, то у тебя большие проблемы… Поэтому совершенно необходимо практиковать правильный риск-менеджмент. Думаю, вопрос, который вы задали, подразумевает другой: на чем основывается ваше преимущество? Большинство любителей, более того, большинство участников рынка действительно начинают паниковать на крупных движениях. Это действительно страшно! Так что мое преимущество – эмоциональное. Требуется эмоциональная стойкость, чтобы понять: нет, это – безумие, это – уже чересчур. Именно на этом и основывается наше преимущество. Здесь самое главное – набраться опыта и сделать достаточное количество повторений. Вообще, какой бы навык вы ни пытались отточить, самое важное – это повторения. И продумывание всех возможных вариантов развития событий! Подготовиться можно практически к чему угодно. Да, в каждой ситуации будут свои нюансы… Свой тикер, свой внутридневной и дневной графики, свои «ящики»… Двух одинаковых ситуаций не бывает, отличия есть всегда. Но и «рифмы» – тоже! Всегда можно провести какую-то аналогию с тем, что уже было в прошлом. Так что самое важное – это опыт. Повидайте достаточно подобных ситуаций – и со временем вы научитесь брать верх над своими эмоциями. Когда ты занимаешься этим недолго, всего полгода-год… Бывает, закупаешься на падении, а цена продолжает идти вниз, и у тебя в животе словно все скручивается! Убыток небольшой – 100, 200 долларов! Но ты все равно думаешь – «а что если я ошибся?». Но со временем, получив достаточное количество повторений, ты обретаешь уверенность… Ты по-прежнему чувствуешь, как у тебя внутри все сжимается, но при этом у тебя начинают течь слюнки! Потому что ты понимаешь: если уж я, кит, так боюсь, то все обычные трейдеры и управляющие от страха уже наложили в штаны! А это – очень, очень хорошо. Так что, думаю, подобный страх – это на самом деле возможность. Страх придает уверенности! Чем крупнее паника (или эйфория, как в случае с биткоином и пузырем доткомов), тем лучше… При условии, конечно, что у вас уже есть достаточно опыта, чтобы определить иррациональность движения. Очевидно, начинать нужно с малого. Но со временем вы научитесь пользоваться этими индикаторами… В том числе и эмоциональными! Это – наше преимущество перед компьютерами. Компьютеры не боятся! Но в некоторых случаях умение чувствовать страх – огромное преимущество. Когда понимаешь, что ты, профессионал с огромным опытом, боишься… Ты радуешься этому чувству, ты им наслаждаешься! Наслаждаешься паникой, потому что знаешь, что именно паника дает тебе преимущество. Если боюсь я, значит, остальные боятся гораздо сильнее. А значит, исход этой ситуации меня порадует. Разумеется, все это должно сопровождаться правильным риск-менеджментом. Но очень важно набрать достаточное количество повторений… И просто понять это с концептуальной точки зрения! Что покупки на панике – это и есть ваше преимущество. Это придаст вам уверенности. Вы поймете, что это и не должно быть приятно! Это, можно сказать, и делает нас профессионалами, не так ли? То, что мы понимаем – в этой ситуации никому не может быть комфортно! Но мы – профессионалы, так что мы справимся. Я ответил на ваш вопрос? — Да, конечно, на сто процентов! Прекрасный ответ. Но… Не кажется ли вам, что это – достаточно рисковый подход? По сравнению с другими возможностями, которые дает дейтрейдинг. Вставать на пути у капитуляции… Не считаете ли вы сами эти сделки рискованными? Могу предположить, что ликвидность в таких ситуациях обычно не на высоте! Что тоже вкладывает свою лепту в стремительность этих движений… А ведь вы входите достаточно большими объемами! Если вы ошибетесь с точкой входа, вам придется покинуть свою позицию, что только усугубит капитуляцию. Понимаю, это – уже вопрос риск-менеджмента… Но да, не считаете ли вы эти сделки рискованными? — Отвечу на этот вопрос прекрасной цитатой своего наставника! «Иногда самый безопасный вариант – рискнуть». Думаю, это сильная цитата. Если появляется что-то настолько страшное, что никто не хочет вставать у него на пути… Я бы сказал, что встать у него на пути – возможно, самое безопасное, что можно сделать. Бывает, на каких-нибудь скучных ценных бумагах случается сильное движение… Например, на долговых или даже на бумагах закрытого фонда с вычисляемой ценностью! Существуют закрытые фонды, стоимость активов в которых фиксирована. В теории фонд может самоликвидироваться, продать активы и распределить средства по своим акционерам. В таких фондах тоже иногда случается паника! Скажем, внутренняя стоимость ценных бумаг такого фонда – 10 долларов. Внутренняя стоимость – но не цена! Цена вдруг падает с 10 до 9. В этом случае ваше вознаграждение будет равняться одному доллару. Но давайте представим крайний пример – цена падет до 5… «Боже мой, нас ждет банкротство!» Люди паникуют, хотя внутренняя стоимость этих бумаг – по-прежнему 10! Ваше вознаграждение – уже 100%, что весьма впечатляет! Вы можете сделать 5 долларов, рискнув при этом… 5 долларами, если цена действительно пойдет до нуля. Конечно, это гипотетическая ситуация, но давайте предположим, что началась не просто паника, а настоящий кошмар. «Бог ты мой, я закупился по 5, а цена все равно идет вниз! Должно быть, я ошибся, и цена действительно упадет до нуля!» Внезапно у вас появляется возможность купить эти ценные бумаги по 1 доллару. Многие сказали бы, что это – рискованная сделка, учитывая огромную волатильность актива! Цена упала с 10 до 5, а потом до 1! «Такая высокая волатильность, такие высокие риски, о нет, о нет, о нет!» Но лично мне кажется, что покупка этих ценных бумаг по 1 доллару – самая безопасная инвестиция из всех возможных! Ваше потенциальное вознаграждение – 9 долларов! Вы можете сделать на этой сделке 900%! А риск – всего 1 доллар! Так что на пике паники, когда все по-настоящему капитулируют, риск минимален! Зато ваше потенциальное вознаграждение максимально. Ведь вероятность того, что рано или поздно произойдет хотя бы небольшой отскок, приближается к 100%. Так что… Волатильность в этой сделке – да, максимальна! Но риск – я бы сказал, что он минимален! На самом деле, это – самое безопасное, что можно сделать, как бы парадоксально это ни звучало. Думаю, именно поэтому value-инвесторы типа Говарда Маркса и Уорренна Баффетта смогли стать такими богатыми. Да, очевидно, таймфреймы у них другие! Они – не дейтрейдеры, а инвесторы. Но они тоже понимают, что на пике паники, когда все участники рынка испытывают страх, а волатильность пробивает потолок… Нужно покупать! Потому что это – самый безопасный вариант. Покупать, когда цена держится на стабильно высоком уровне – небезопасно! Покупать в 2007-2008 годах было небезопасно! Но вот в конце падения 2008 года, когда все продавалось по дешевке… В том числе и такие вещи, как ценные бумаги, обеспеченные долгами, которые не имеют прямого отношения к финансовому сектору… Вот это была полная капитуляция! И – самая безопасная возможность закупиться. Раз уж на то пошло, думаю, это была самая безопасная возможность для покупок за последние два десятилетия. — В своем примере вы затронули тему внутренней стоимости. Как ее можно определить? — Да, давайте вернемся к теме дейтрейдинга, думаю, нас она интересует больше всего! Мы не в состоянии точно определить внутреннюю стоимость. Я – дейтрейдер, аналитикой я не занимаюсь! Мне плевать на фундаментальный анализ. Я стараюсь учитывать его основы, но… Это – тема глубиной в милю, а погружаюсь я в нее только на дюйм. В принципе, для того, чтобы торговать актив, нам не нужно знать внутреннюю стоимость. Потому что внутреннюю стоимость чего бы то ни было все равно не знает никто. Но мы можем учитывать равновесную цену! Возьмем для примера рынок… Автомобилей Chevrolet Corvette! Предположим, последние 10 дней эти машины продавались по цене 50 000 долларов. Стабильно! У нас есть 10 точек данных. Если мы нанесем их на график, то увидим, что цена находится в равновесном состоянии. Но если она вдруг упадет до 45 или 43 тысяч долларов (при условии отсутствия каких-либо фундаментальных изменений), можно считать, что мы получили огромную скидку! В этом случае я буду рад купить себе новенький Corvette. Пусть я не знаю его внутренней стоимости, мне известно, на какую цену рынок был согласен в течение достаточно долгого времени. То же самое и в трейдинге… Внутренней стоимости акций Apple не знает даже Уоррен Баффетт. Но если они пять часов (дней, месяцев) торговались по 300 долларов, а за последние две минуты упали до 295 – это возможность, которой стоит воспользоваться! Конечно, при прочих равных условиях. Вот такая сделка меня заинтересовала бы. — Окей, понял! Ланс, думаю, у меня есть хороший вопрос на эту тему… Что вы предприняли, чтобы научиться лучше торговать подобные сделки? Уверен, они отвечают за значительный процент вашей годовой прибыли, так что вы, должно быть, приложили немало усилий, чтобы улучшить свой подход. Что именно вы для этого предприняли? — Думаю, тут стоит вернуться к моей одержимости темой мета-обучения! Это – искусство эффективного саморазвития. Думаю, если говорить в целом, в литературе по этой теме обычно ставится упор на целенаправленную практику, целенаправленный анализ, системный подход и накопление количества повторений. Я люблю давать своим ученикам такой пример… Возьмем двух дейтрейдеров. Каждый день они внимательно следят за рынками. За неделю они накапливают по 50 часов экранного времени. Но часы – не главное! Первый трейдер просто листает тикеры, смотрит на графики, но не осмысливает их. Результаты этого трейдера будут несопоставимы с результатами второго, который тратит точно такое же количество времени, но при этом правильно выбирает акции, подробно их изучает, делает заметки… Мы получаем всего по паре хороших возможностей в день. Мы просто обязаны их систематизировать! Пересматривать примеры из прошлого, анализировать их, систематизировать плюсы и минусы каждого паттерна, проводить аналогии с другими… Если вы будете всем этим заниматься, вы получите гораздо более впечатляющий результат, чем первый трейдер, который, по сути, является просто телом в кресле. Но есть пример еще лучше… Это – известный опыт, который не раз проводился в прошлом! Возьмите двух людей, поставьте их перед баскетбольным кольцом и попросите сделать по десять штрафных бросков. Человек, который не анализирует свои броски и не вносит правки в свои движения, покажет посредственный результат. Но если человек после каждого броска анализирует, что он сделал хорошо, а что – плохо, и вносит соответствующие правки (чуть сильнее, чуть левее и так далее)… Его темп обучения растет по экспоненте! Я пытаюсь применять эти концепты при изучении различных типов сделок. И со стажерами я работаю так же! Я стараюсь обучать их максимально эффективно. Здесь все сводится к изучению самых лучших, самых простых возможностей. Причем нужно структурировать их настолько практично, насколько это возможно. Это требуется для повторяемости – так мои ученики смогут практиковать их снова и снова. Когда на рынке наступает период затишья, мы получаем, наверное, всего около трех-четырех хороших сделок в неделю! Но… Если вы собрали базу из хороших сделок прошлого, вам не обязательно ограничивать свое обучение тремя-четырьмя сделками в неделю. Вы можете снова пройтись по прошлым хорошим сделкам, заново изучить их, представить в своем воображении и отрепетировать исполнение. Вы будете анализировать по 40, 50 сделок в неделю! В 10 раз больше, чем некоторые. Так что я считаю, что экранное время – это, конечно, важно… Но продуктивность важнее. Набирайтесь опыта и практикуйте максимальное количество повторов самых важных сделок. Думаю, этот совет применим к любой профессии. Переведено специально для Tlap.com

Как разработать прибыльную торговую стратегию, обладающую реальным преимуществом Ссылка на оригинал Сегодня мы поговорим об основах разработки торговых стратегий. Если вас интересует подобный контент, можете подписаться на меня в твиттере – TheOneLanceB. Одна из моих любимых цитат принадлежит, возможно, самому популярному физику всех времен – Ричарду Фейнману. Он сказал: «Первый принцип – не дурить себя, это сделать легче легкого». Пару недель назад я опубликовал твит, который стал для меня рекордным по количеству лайков… Я понял, что затронул тему, которая по-настоящему актуальна для трейдерского сообщества. Этот твит звучал так: Мое главное наблюдение за финтвитом: Большинство убыточных трейдеров заблуждаются, считая, что причина их проблем – плохой риск-менеджмент и психология. В действительности у них просто нет преимущества. Одураченные случайностью, они наивно поверили в то, что преимущество у них есть – и теперь тратят силы и время на решение не тех проблем. Лучшая аналогия: многие убыточные трейдеры ставят телегу (риск-менеджмент/психология) впереди лошади (стратегия, обладающая преимуществом)… Когда оказывается, что телега не едет, они делают ошибочный вывод – проблема именно в телеге. Важно и то, и другое! Но если ваша лошадь не работает, вы никуда не поедете, как бы ни была хороша ваша телега. Не поймите меня неправильно, хороший риск-менеджмент и психология тоже совершенно необходимы. Но в них не будет никакого смысла, если у вас нет истинного фундамента – стратегии, обладающей преимуществом. Без нее вы не сможете добиться успеха в этом деле, сколько бы вы ни работали над своей психологией и риск-менеджментом. Многие с этим спорят и приводят очень хорошие доводы… В ответ на это я обычно привожу следующий контраргумент: я знаю многих успешных трейдеров, которые делают в год шестизначные прибыли, а некоторые – семизначные и даже восьмизначные, психология и риск-менеджмент которых просто ужасны. Тем не менее, они все-таки смогли добиться успеха. По одной хорошей причине – их стратегии обладают по-настоящему огромным преимуществом. Это позволяет многое компенсировать! Но если у вашей стратегии нет преимущества… Если вы играете в рулетку, блэкджек, игровые автоматы – неважно, насколько хороши ваши риск-менеджмент и психология! Без преимущества вы будете терять деньги. Меня часто спрашивают, почему я так в этом уверен. Мое мнение основывается на твитах, чужих дневных отчетных картах и реальном общении с ритейл-трейдерами. Мне довелось побеседовать с десятками трейдеров – на конференциях Traders4ACcause в Вегасе, на разных вечеринках… Я неплохо понимаю, в чем заключаются сильные и слабые стороны нашего сообщества. Я знаком с трейдерами всех уровней. Людей, испытывающих сложности с торговлей, просто огромное количество… Я понимаю это, и я знаю, в чем их проблема. Но многие из них твердят как заведенные: «Мне нужно поработать над своей психологией! Мне нужно поработать над своим риск-менеджментом!». Хотя после нескольких уточняющих вопросов обычно становится очевидно, что дело вовсе не в их психологии и риск-менеджменте, а в том, что их стратегия лишена преимущества. Белла тоже так считает. Я вас понимаю! Я знаю, насколько это тяжело – найти преимущество… Данное видео предназначается всем, кто лайкнул мой твит. Я здесь, чтобы помочь вам. Итак, что же это такое – торговое преимущество? Торговое преимущество – это когда ваша стратегия обладает положительным математическим ожиданием. По сути, оно должно быть больше нуля. Как рассчитать матожидание? Помножьте вероятность получения прибыли на вашу среднюю прибыль и вычтите из этого вероятность получения убытка, помноженную на ваш средний убыток. Многие трейдеры заблуждаются, считая, что их серии прибыльных сделок – следствие их стратегии, а серии убытков – следствие недостатков психологии и риск-менеджмента. В действительности их торговые стратегии не обладают преимуществом, а их серии прибылей обусловлены дисперсией. На эту тему есть великолепная книга – «Одураченные случайностью» Нассима Талеба. По части рандомности и черных лебедей эту книгу можно считать настоящей библией. Она очень популярна и затрагивает много тем, которые я часто обсуждаю. Серии прибылей неизбежны – вы можете их получить, даже если будете просто бросать монетку. Но если у вас выпадет несколько решек подряд, вы же не подумаете «это потому, что я все делаю правильно»! А если несколько орлов – «я чересчур самоуверен». Тем не менее, трейдеры-новички склонны неправильно трактовать свои показатели. «Я 2-3 месяца получал стабильные прибыли, но потом у меня начался убыточный период, который тянется вот уже 2-3 месяца». Угадайте, что? Вероятно, это объясняется простой коррекцией в рамках дисперсии. Как получить реальное преимущество? Во-первых, давайте проясним один вопрос: настоящее преимущество встречается редко. Большая часть того, что мы наблюдаем на рынке – это просто шум. Эта тема гораздо подробнее раскрыта в моем видео про «сломанный игровой автомат». Рынок дает очень ограниченное количество выдающихся торговых возможностей. По большей части трейдинг – это «случайная прогулка». Особенно если вы торгуете тикеры «не в игре». Вы все равно будете оказываться правы в половине случаев – примерно! Но даже если у вас будут случаться по-настоящему прибыльные дни, это еще не значит, что вы можете считать себя прибыльным трейдером. Все зависит от того, какой результат вы показываете в долгосрочной перспективе, и от того, насколько надежна ваша статистика. Так как разработать эти стратегии? Для начала – несколько предварительных условий... Во-первых, методы, которые я вам сейчас опишу, нужно применять только к акциям «в игре». Что такое акции в игре? Это акции, у которых есть катализаторы – например, новости… Или акции, на которых сформировались какие-то выдающиеся технические паттерны. Или акции, на которых начали происходить огромные движения на огромных объемах. А во-вторых, мы должны избегать ошибки хиндсайта. Нельзя просто взглянуть на график и сказать – все очевидно! Нам нужны конкретные предсказуемые критерии, которые мы сможем использовать в будущем, причем в реальном времени. Я подготовил для вас небольшую таблицу… На мой взгляд, существует четыре основных метода поиска и разработки преимущества. Они не являются взаимоисключающими – очень часто их можно комбинировать. Первый метод – это наблюдение. Вы активно используете экранное время, чтобы выявлять паттерны, корреляции и предсказуемые движения цены. Как вы могли догадаться, каждый метод имеет свои плюсы и минусы. Плюсы наблюдения – им легко заниматься в периоды медленного рынка, оно требует минимальных умственных усилий и доступно каждому. Любой трейдер может сидеть и наблюдать за рынком. Но у этого метода есть и минус – низкая эффективность. Он отнимает много времени, а результаты могут прийти далеко не сразу. Большинство замеченных паттернов окажутся бесполезными. Но, как я и сказал, этот метод прост и при этом может принести реальные плоды, так что заняться им не помешает. Второй метод – гипотезирование. Гипотезирование – это когда вы придумываете какую-нибудь логичную идею, а потом проводите бэктест или форвардный тест, чтобы проверить, работает ли она. Преимущества этого подхода – высокая эффективность на логичных идеях и, опять же, доступность. Единственный минус – он требует креативности. Нужно обладать выдающимися умственными способностями, чтобы постоянно придумывать новые идеи, которые будут разумными и рациональными. Не беспокойтесь, примеры будут – чуть позже! Третий метод, который является, возможно, самым эффективным – обратная разработка. В нем вы анализируете прошлые ценовые движения с целью выявить предсказуемые сетапы и переменные, которые можно использовать для разработки систематизированной стратегии. Плюсы – высокая эффективность и доступность. Опять же, его могут использовать практически все, ведь есть немало бесплатных скринеров и других инструментов, с помощью которых можно анализировать крупные движения… Но есть и минусы – вы должны уметь все это определять и правильно систематизировать, иначе вы не сможете использовать это в реальном времени. А еще при этом нужно опасаться ложноположительных результатов и ошибки хиндсайта – об этом чуть позже. И, наконец, четвертый, последний метод – мимикрия. Он подразумевает использование внешнего источника торговых стратегий, предположительно обладающего преимуществом. Прелесть этого подхода в том, что он обладает высокой эффективностью – возможно, самой высокой... Нередко он оказывается самым быстрым способом научиться и получить преимущество. Его главный минус – низкая доступность… Он подразумевает поиск ментора, прибыльного трейдера или какого-то другого источника информации, который поделился бы с вами прибыльной стратегией, да еще и такой, которую вам по силам использовать. Давайте рассмотрим несколько примеров и разберемся во всем поподробнее… Итак, наблюдение. Позвольте рассказать небольшую историю о том, как я нашел преимущество с помощью наблюдения. Примерно в 2016 году мы заметили, что раз в месяц акции производителей оружия – Smith & Wesson, RGR и так далее – подскакивают вверх. На них случались просто огромные трендовые движения. Мы попытались разобраться, почему это происходит. Что это, технические пробои? Или выходят какие-то новости? Мы копнули поглубже… И заметили, что эти акции реагируют на выход ежемесячного отчета по продажам оружия. Не знаю, почему он в тот период был так важен для этих компаний, но мы начали отслеживать эти публикации, прогнозировать данные – и использовать эту информацию для того, чтобы входить в направлении этих огромных движений в числе первых. И все это – благодаря наблюдениям! У меня не было гипотез, не было каких-то логичных идей… Я просто заметил, что акции производителей оружия устраивают мощное ралли – один раз в месяц! И постарался разобраться, почему. Пример поактуальнее – сделка, которую я провел в этом году [2022]. На фоне падения биткоина на MSTR случилась огромная капитуляция. Если интересно, я выкладывал отчет об этой сделке в твиттер, сейчас пройдусь по ней кратко… По сути, MSTR удерживает кучу биткоина – на этом основывается их бизнес! Неудивительно, что ее акции сильно коррелируют с их главным активом. Как видно по графику, эта корреляция наблюдалась на протяжении многих месяцев. Разумеется, она была неидеальной – на ценообразование влияли и другие переменные! Но, думаю, очевидно, что корреляция была достаточно сильной. Весной этого года, когда на биткоине началась паника, цена на MSTR тоже пошла вниз, но гораздо сильнее. Отклонение в процентах было просто безумным. Взглянем поближе… Отклонение MSTR от цены биткоина составило 30-50%. Причем цена вела себя так, как обычно ведет себя при капитуляциях. Опять же, у меня не было никаких гипотез, я ничего не планировал! Я заметил эту возможность и вошел в покупки на капитуляции только благодаря наблюдениям. Я просто обратил внимание на то, что MSTR падает гораздо быстрее биткоина. Благодаря наблюдениям я смог структурировать сделку и успешно провести ее. Если вас интересуют подробности, их можно найти у меня в твиттере. Это – еще один пример движения, которое я заметил исключительно благодаря тому, что просто наблюдал за рынком. Я обратил на него внимание – и задался вопросом, почему эти акции падают гораздо быстрее биткоина. А теперь – гипотезирование! Позвольте дать вам пару примеров, чтобы вы лучше поняли, что это такое. Пример номер один: предположим, что какой-то рынок, скажем, рынок IPO, сейчас особенно силен и «горяч». Что, если акциям удается удержаться в первый день торгов выше своей оценки? Устраивают ли они ралли? Я ни за чем не наблюдаю – я лишь выдвигаю логичную гипотезу! Если рынок IPO сейчас очень силен, можно ли предположить, что при наличии позитивных бычьих сигналов восходящий тренд продолжится? Второй пример. Если горячее IPO демонстрирует в течение первого дня сильный рост и сильное закрытие – стоит ли оставлять покупки на ночь в расчете на восходящий гэп? Возможно, эти гипотезы покажутся вам примитивными. Но в действительности они обладают очень неплохим преимуществом! Я сам использовал две этих стратегии в прошлом, в ходе сильных бычьих рынков. И еще один пример. Если мы имеем дело с медвежьим рынком, как сейчас – случаются ли на акциях продажи после крупных восходящих гэпов? По сути, можем ли мы использовать стратегию, противоположную покупкам на откатах – то есть продажи на скачках? Я просто использую логику! И выдвигаю какие-то логичные идеи. В бычьем рынке IPO обычно растут. Если рынок IPO сейчас особенно силен – как это можно торговать? И наоборот, если рынок слабый – можно ли торговать на нем подход, противоположный классическим покупкам на откатах? Все это – совершенно логичные гипотезы! Мы легко можем собрать информацию, начать отслеживать эти ситуации, сформировать базу данных для последующего количественного анализа. Далее поговорим про обратную разработку. Этот подход включает в себя каждодневный поиск наиболее выдающихся движений цены и их документирование. Мы изучаем графики, классифицируем движения, определяем паттерны и общие переменные. Подойти к этому можно так… Можно создать сканеры, которые определяют акции с самыми крупными движениями в течение дня, добавить фильтр по капитализации, возможно, сосредоточиться на тех, которые показали в течение недели наибольший рост… Или заняться изучением акций, объемы которых выше нормальных. Ищите паттерны! Для формирования базы данных можно использовать программы типа Evernote. Собирайте графики, классифицируйте их по паттернам, определяйте переменные. Что, если все акции, показавшие за последний месяц самый сильный рост, относятся к категории low-float? Или к энергетическому сектору? Или к акциям роста? Нам вполне по силам найти общие переменные. Дам конкретный пример. Одно из самых сумасшедших движений 2022 года случилось на акциях HKD. Проведем обратную разработку… Пройдемся по дневному графику и попробуем определить, где началось это движение. Потом задокументируем все переменные этого паттерна, чтобы внести его в нашу базу данных. HKD – это акции low-float, которые сделали в этом году IPO. Цена стабильно держалась гораздо выше оценки. Если мы увеличим дневной график, станет видно, что примерно за два дня до начала этого безумного параболического движения случился огромный пробой объемов. Мы откатили вниз, а потом… Произошел еще один пробой объемов – но уже на движении к максимуму. Это любопытно! На акциях low-float такое нередко случается – после первоначального скачка многие трейдеры входят в продажи, и цена откатывает вниз. Но потом случается второй пробой – и продавцы оказываются в ловушке! Я собираю подобные графики, загружаю их в Evernote, проставляю теги: IPO акций low-float, пробой на D1, внутридневное движение в сторону пробоя на D1… Использование трейлинг-стопа по минимумам дневных баров позволило бы нам ухватить большую часть этого движения. Конечно, это – просто одна точка данных. Я не буду превращать ее в торговую стратегию – еще рано! Но со временем моя база данных будет расти. Вы можете начать добавлять в свою базу сделки на возврат к среднему, подобные пробои, IPO… Что-то выстреливает вверх? Рушится вниз из-за паники? Торгуется с максимальными объемами? Разберитесь, проведите обратную разработку, определите, почему это произошло и есть ли у этих движений общие переменные… Всегда ли требуется высокий объем? Высокий короткий интерес? Обязательно ли это должны быть акции low-float? В этом и заключается обратная разработка. И последняя стратегия – мимикрия… Как говорит Белла – «копируй мастеров»! Хотя она обладает не самой хорошей репутацией, в ней нет ничего плохого. В трейдинге не выдают наград за самую оригинальную стратегию. Все успешные трейдеры стоят на плечах тех, кто был до них. В этом деле нет истинных инноваций, мы должны перенимать чужие подходы – и адаптировать их под себя. Одно из преимуществ работы в фирме – наличие ментора или тренера, а еще – коллектива. Они дают вам среду, дают вам стратегию. Вы можете смотреть, что они торгуют и почему. Вы можете задавать им вопросы, подробно обо всем расспрашивать. Вы получаете информацию из первых рук – из рук прибыльных трейдеров. Это – чрезвычайно ценный ресурс! Но если вы сами по себе… Вы все равно можете использовать внешние ресурсы – например, YouTube-канал SMB или их обучающую программу. Вы можете найти себе ментора. Вы можете копировать и отслеживать стратегии, которые публикуются в интернете. На самом деле, в финтвите есть немало прибыльных трейдеров, которые бесплатно делятся своими свинг-трейдинговыми стратегиями! А некоторые – даже дейтрейдинговыми… Не стоит забывать и книги, в них тоже можно найти много интересных систем, например, систему О’Нила. Так что не стесняйтесь использовать мимикрию. Прелесть этого подхода в том, что мы знаем: когда-то эти стратегии работали… А некоторые из них работают до сих пор. Вы можете изучить их, разобраться в их логике, перенять чужой образ мышления. Это – вполне рабочий способ для создания своего собственного фреймворка, своего собственного преимущества. Что дальше? Дальше – разработка стратегии! Попробуйте протестировать различные варианты выходов. Что, если вы будете использовать выходы по времени – то есть закрывать сделку по истечении 5 минут, 10 минут, 1 дня? Что, если использовать ценовые стоп-лоссы – например, трейлинг-стоп за минимумом предыдущего двухминутного бара? Или предыдущего дневного бара? Что, если использовать выходы по индикаторам – например, удерживать покупки до тех пор, пока цена находится выше VWAP или MA? Все это стоит протестировать – после того, как вы определитесь с фундаментом стратегии. Очень важно определить все переменные, которые могут усилить или ослабить вашу сделку. Позвольте рассказать историю о трейдере, который однажды сказал мне, что он прекрасно умеет торговать IPO… Я проглядел его данные и понял, что он заблуждается, причем очень сильно. IPO он торговал вовсе не прекрасно! Если в год случалось, скажем, 20 IPO, он прекрасно торговал 4 – а на остальных 16 терял деньги. Он мог заработать на первых четырех 100 000, а потом потерять на каждом из 16 остальных по 5000. Прекрасным такой результат не назовешь! Проблема была в том, что он упускал из виду одну ключевую переменную… Когда он это заметил, он смог полностью преобразовать свой подход и стать по-настоящему классным трейдером. Эта переменная – «температура» IPO! Когда IPO было действительно «горячим», он делал на нем отличную прибыль. Хороший пример – IPO Alibaba, которое было проведено в условиях суперсильного бычьего рынка. Подобные ситуации он торговал просто отлично – и много на этом зарабатывал. Но потом он терял значительную часть своего заработка на тех IPO, которые не были горячими. Ему казалось, что он прекрасно торгует IPO, хотя он мог значительно улучшить свой подход. В действительности он прекрасно торговал только горячие IPO! А всех остальных ему следовало избегать. Когда он начал это делать, его результаты резко пошли вверх. И, наконец, важно использовать алерты и сканеры. Это помогает вам действовать проактивно и вовремя ухватывать все эти сетапы. И, конечно, никогда не прекращайте процесс документирования сделок. Постоянно стремитесь к совершенству. Выстраивание базы данных в Evernote из графиков и торговых отчетов поможет вам добиться в этом успеха. Понимаю, сегодня мы успели коснуться этой темы лишь поверхностно. Дело в том, что составление этих уроков – очень трудоемкое занятие… А еще я не хочу перегружать вас информацией. Поэтому я пока не стал погружаться в эту тему по-настоящему глубоко. Если вас интересует продолжение – пишите в комментариях или в твиттер. Будет спрос – я запишу серию видео, в которых опишу все в подробностях и с примерами. Поговорим о том, как классифицировать эти сделки, как определять их переменные, как продолжать развивать свое преимущество... Надеюсь, данное видео поможет вам начать это делать! Дайте знать – жду с нетерпением!

Лучшие практики для повышения качества сна Ссылка на оригинал Я – Ланс Брейтштейн! Если вас интересуют трейдинговые инсайты – подписывайтесь на меня в твиттере, мой ник – TheOneLanceB. Трейдинг – это спорт высших достижений. Я начал получать первые плоды успеха, когда мне было чуть больше 20 лет. Я тогда жил в Чикаго. Новый для меня город, молодость, развлечения и вечеринки… Все это не способствовало полноценному отдыху. В возрасте 20-25 лет здоровый сон являлся для меня далеко не главным приоритетом. Как результат – мои крупнейшие убытки приходились на те дни, когда я не смог выспаться или страдал от похмелья. Статистика это подтверждала – корреляция между сном и торговыми результатами оказалась чрезвычайно сильной. Все остальное – даже не рядом! Есть один пугающий факт: чем более хорошим трейдером ты становишься, тем дороже обходятся твои ошибки. Если вы – стажер, который торгует парочкой лотов, совершенно не страшно, если в какой-то день вы покажете не самый лучший результат. Но если вы находитесь на элитном уровне… Недостаток сна может привести к небольшому ухудшению скорости вашего мышления и силы воли, но последствия этого могут оказаться просто ужасными. То, как сильно качество сна влияло на мои торговые результаты… Это оказалось просто невероятно. Не обманывайте сами себя, не утверждайте, что сонливость или похмелье никак не влияют на вашу торговлю. Вы заблуждаетесь. Это как если бы профессиональный спортсмен пришел на матч или соревнование, не выспавшись... Это просто неприемлемо! Такое невозможно даже представить. Вот только спортсмена может подстраховать его команда, а максимальный убыток в игре – это одно Ненормативная лексика. В трейдинге же все ваше благополучие зависит от ваших торговых результатов – ежедневных! Вы должны работать на пике своих способностей. Без полноценного отдыха вы не сможете полностью сосредоточиться на игре и никогда не приблизитесь к раскрытию своего истинного потенциала. Позвольте рассказать вам о том, что я предпринял, чтобы улучшить свой сон… Я заметил корреляцию между качеством сна и торговыми результатами примерно в то же время, когда вышла книга, которую я считаю настоящей библией сна – «Зачем мы спим» доктора Мэттью Уолкера. Она просто взорвала мне мозг! Я даже представить не мог, что сон настолько важен. Это заставило меня внести в свой образ жизни серьезные изменения. Помогло и то, что в то же самое время на рынке начали появляться носимые электронные устройства для отслеживания сна – например, кольцо Oura. Я сразу же купил себе такое. Осознав, насколько важен сон, я начал учитывать его оценку из приложения Oura в своей дневной отчетной карте. На ее основании я выставлял себе оценку по пятибалльной шкале в раздел «Проверка температуры». Когда я плохо высыпался, я пропускал торговый день – вместо торговли я сосредотачивался на другой продуктивной работе. А когда я высыпался по-настоящему хорошо, я мог немного повысить риски, если ожидалась активная сессия. Это такой интересный концепт! Действительно, то, насколько хорошо вы отдохнули – это очень важная переменная, которая напрямую коррелирует с вашими результатами. Почему же почти никто не использует ее для определения дневного лимита риска? Если вы этого не делаете – почему? Есть ли у вас причина?.. Процесс принятия решений, контроль эмоций, торговые результаты... Разница между мной-выспавшимся и мной-сонным оказалась просто невероятной. Кстати, если что, Oura мне ничего не платит, просто это – один из самых популярных брендов. Его рекомендует доктор Питер Аттиа, у него есть много прекрасных работ на тему сна и увеличения продолжительности жизни… А еще – моя команда докторов-сомнологов, о них – чуть позже! Но Apple Watch и Whoop – тоже прекрасные варианты. Кажется, по качеству отслеживания сна Apple Watch недавно даже вышли на первое место… Позвольте рассказать, к чему все это привело. Несколько лет назад, узнав о том, насколько важен сон, я начал работать над повышением его качества. Однако я продолжал испытывать серьезные проблемы со сном даже после того, как прекратил торговать – это случилось в 2021 году… К тому времени я уже много лет ежедневно проверял рынки перед тем, как лечь спать, а по ночам беспокоился о своих позициях и возможных новостях. Кроме того, у меня выработался условный рефлекс: стоило мне хотя бы немного пробудиться ото сна, как я сразу же вскакивал и бежал проверять рынки – вдруг что-то случилось? Вдруг ночью вышли какие-то важные новости? Вдруг цена выросла или упала? Из-за этого рефлекса мой ум привык активизироваться сразу же после пробуждения – даже неполного… Десять лет такой жизни отразились на глубине моего сна и его протяженности далеко не лучшим образом. Хотя раньше мне казалось, что в этом нет ничего страшного… Когда я просыпался от этой рефлекторной стимуляции ума, у меня уже не получалось уснуть снова. Я всегда вставал в 6:00-6:30, и неважно, во сколько мне удалось уснуть накануне… Днем я никогда не спал, так что это стало для меня серьезной проблемой. Я решил сделать полноценный сон одним из своих жизненных приоритетов. Это – одна из причин, почему я бросил трейдинг. Меня по-настоящему беспокоили негативные последствия неполноценного сна, обусловленного постоянными переживаниями из-за ночных рисков. В итоге я нанял команду врачей-сомнологов – честно говоря, это дорого мне обошлось! –чтобы они прилетели в Чикаго и провели исследование моего сна с его последующей оптимизацией. Это сильно отличалось от обычных лабораторных исследований – они позволяют выявить апноэ, но не показывают, насколько хорошо вы высыпаетесь у себя дома. Большинство таких лабораторий достаточно дискомфортны… Кроме того, моя команда врачей тестировала не только меня, но и мое окружение – температуру комнаты, содержание в воздухе вредных веществ и аллергенов, уровень освещенности… Лабораторные исследования сна все это совершенно не учитывают. Мы получили впечатляющие данные, и вовремя! Потому что, как выяснилось, я практически не получал глубокого сна. Я спал примерно по шесть часов в сутки – несмотря на то, что я не был уверен, что мне этого достаточно… Исследование показало, что мне требуется около восьми часов сна. Но я их систематически недополучал – из-за рефлекса, выработанного трейдингом! Я начал применять лучшие практики для повышения качества сна. С тех пор моя оценка Oura выросла на 15% и продолжает расти – на то, чтобы переписать привычки, требуется время… Сейчас я поделюсь с вами всем, что я узнал, одержимо изучая эту тему и работая с одними из лучших специалистов в этой области. Начну с тех лучших практик, которые я считаю обязательными. Если это возможно, старайтесь придерживаться их каждый день. Во-первых, в комнате, где вы спите, должно быть прохладно, темно и тихо. В этом плане она должна быть похожа на глубокую пещеру! Желательно, чтобы температура воздуха была ниже 20 градусов, ниже 21 – точно. В комнате должно быть настолько темно, чтобы вы не могли разглядеть свою ладонь. А еще в комнате должно быть тихо – очевидно, чем меньше шума, тем ниже вероятность, что ваш сон будет нарушен. Если вы живете в шумной городской среде, можете попробовать воспользоваться генератором белого шума – он немного приглушает все звуки. НИКАКОГО алкоголя. Знаю, многие любят выпить бокал вина за ужином или кружку пива после работы. Тем не менее, оптимальное количество алкоголя – нулевое. Следуйте этому правилу настолько, насколько это возможно. Если вы все-таки решили выпить, постарайтесь сделать это задолго до сна… И не забывайте: даже одна порция алкоголя значительно снизит его качество. Всего один-два бокала за ужином – и качество сна падает примерно на 10%. Еще одно важное правило – никакого кофеина после 1 часа дня. Физическая нагрузка ежедневно. Это тоже очень важно. Солнечный свет – сразу же после пробуждения. Доктор Эндрю Губерман не раз касался этой темы, если вы не в курсе, советую погуглить. Еще – никакого телефона, компьютера и других стрессовых предметов в спальне! Мне это очень помогло. Старайтесь не перебарщивать с питьем в вечернее время и всегда посещайте туалет перед сном, чтобы вам не пришлось вскакивать посреди ночи. И дайте себе приличное окно сна. Большинству людей требуется от восьми до восьми с половиной часов. Я еще затрону эту тему, но нет, вы не относитесь к тем людям, которым для нормального функционирования достаточно 5-6 часов сна в сутки, это я могу вам гарантировать. Вероятность этого стремится к нулю. Далее – лучшие практики, которых нужно стараться придерживаться в большинстве случаев. Ложитесь и вставайте в одно и то же время. Даже по выходным. Знаю, для некоторых это просто непрактично, но, опять же, старайтесь, насколько это возможно. Не ешьте перед сном тяжелой и острой пищи. Чем раньше и чем легче будет ваш ужин, тем лучше (в среднем) будет качество вашего сна. Не используйте свою постель для дремоты… И вообще ни для чего, кроме сна и секса. И нет, YouTube, видео про секс от меня можно не ждать! Избегайте перед сном яркого света и стимулирующей активности. Не читайте стрессовые электронные письма, не проверяйте рынки. И, наконец, будьте осторожны со слишком долгим или слишком поздним дневным сном. Что, если вы хотите стать суперзвездой и получить от сна максимум пользы? Используйте все вышеперечисленные – и следующие практики… Сауна перед сном. Сауна значительно повышает температуру тела. Ее последующее падение позволяет добиться более быстрого засыпания и более глубокого сна. В общем, та же причина, по которой нам нужно спать в прохладной комнате. Дыхание через нос. Некоторые рекомендуют на ночь заклеивать себе рот. Дыхание через нос помогает бороться с храпом и апноэ. Упражнения для языка – опять же, если вы подвержены храпу и апноэ. В идеале в течение дня нужно проводить несколько часов на улице (чем больше, тем лучше), желательно – при ярком солнечном свете. Если хотите максимума, протестируйте различные позы для сна. Моя команда врачей выяснила, что для меня лучше всего спать на правом боку – это уменьшает храп и апноэ, и качество сна получается наивысшим. И последнее – добавки… Популярный вариант – L-треонат магния, он помогает с глубоким сном. Но по этой теме вам стоит провести самостоятельное исследование. В завершение дам вам несколько советов от моей команды врачей-сомнологов. Если так вышло, что ночь у вас выдалась просто ужасной – избегайте на следующий день кофеина и алкоголя, как чумы. Они могут загнать вас в бесконечный стимулирующий цикл – не выспавшись, вы будете накачивать себя кофеином, который потом будет мешать вам уснуть, и все по новой… Если вам не удалось выспаться, можете попробовать прибегнуть к глубокому отдыху без сна. Постарайтесь войти в состояние, близкое к медитативному. Это помогает взбодриться и восстановить энергию. Исследования доктора Эндрю Губермана это подтверждают. Если вы не можете уснуть, проснувшись посреди ночи, сделайте перезагрузку – почитайте книгу при неярком свете. Постарайтесь не ассоциировать постель с бодрствованием, стрессом и переживаниями из-за плохого качества сна. Если вы подозреваете, что у вас может быть апноэ – проверьтесь. И еще раз: нет, у вас нет гена, позволяющего спать меньше 8 часов в сутки. И нет, вы не можете нормально функционировать в условиях нехватки сна! Никто не может, вы себя обманываете. Этот миф развенчивается в «Зачем мы спим». Такой ген существует, но он встречается исключительно редко – настолько редко, что у вас больше шансов, что в вас попадет молния. Поэтому не дурачьте ни себя, ни меня. И, наконец, последнее. Полезен для сна CBD или нет – однозначных данных пока нет, но THX для него точно не полезен. Если вы похожи на меня, для получения полноценного сна вам придется пойти на жертвы и приложить немало усилий. Социальная жизнь, путешествия, смена часовых поясов и летнего/зимнего времени, самые разные личные проблемы… У многих из вас есть дети. Многие испытывают проблемы со здоровьем. У всех свои сложности! Поэтому Губерман рекомендует при соблюдении правил стремиться к отметке в 80%. Старайтесь, прикладывайте в течение недели столько усилий, сколько можете. А те 20%, когда вам приходится отклоняться от правил… Пусть эти 20% того стоят! Мои выходные – пятница и суббота, в эти дни я позволяю себе немного расслабиться. Но с воскресенья по четверг я фанатично придерживаюсь своих правил, по крайней мере, стараюсь... Мыслите масштабно. Значительный процент моего успеха в различных практиках обуславливается постепенными улучшениями, растянутыми во времени. Попробуйте выпивать по пятницам на пару стаканов меньше. Попробуйте не выпивать в течение недели… Играют роль даже небольшие изменения – например, можете начать уходить с вечеринок чуть раньше обычного. Все это имеет накопительный эффект. И результат получается совершенно реальный! То, что я смог повысить качество своего сна на 15%, значительно улучшило все аспекты моей жизни. Эффект оказался просто колоссальным! Попробуйте и вы. Это обязательно отразится на ваших торговых результатах.

Торговый распорядок восьмизначного трейдера Ссылка на оригинал Недавно я обратился к сообществу трейдеров с вопросом о том, что ему было бы интересно от меня услышать. Обсуждение какой темы может принести наибольшую пользу?.. Как оказалось, многих интересуют подробности моего торгового распорядка. Что ж, ими я и поделюсь с вами в этом видео. Если вас интересует другой контент по трейдингу – можете подписаться на меня в твиттере, мой ник – TheOneLanceB. Сила привычек и распорядка... Реальность такова, что все профессионалы практикуют определенные процессы и ритуалы, которые помогают им работать на пике своих возможностей. Без этих процессов вы будете меньше зарабатывать, менее эффективно использовать благоприятные возможности… А если вы будете получать меньше прибылей, чем могли бы, ваша карьера может оказаться под угрозой. Дневные распорядки Коби Брайанта и Стефа Карри легендарны. Можете почитать о них в интернете – они не перестают меня поражать! Но только представьте, насколько было бы абсурдно услышать, что Стеф никогда не разминается перед серьезной игрой. Это же просто нелепо! Как профессиональный спортсмен может пропустить разминку перед матчем?.. В этом плане мы, трейдеры, мало чем отличаемся от спортсменов. За годы работы я повидал немало людей, которые так и не смогли добиться в трейдерской карьере успешного старта. Причем это были умные, способные и замотивированные люди... Дело в том, что у них просто не было верного распорядка и организационных инструментов, направленных на стабильную работу и каждодневное движение к успеху. Какими бы благими ни были ваши намерения, если у вас нет хорошего распорядка, успеха вам не добиться. Распорядок – это инструмент, который собирает все воедино. Если вы не знаете, с чего начать работу по выстраиванию полезных привычек и распорядка, советую вам прочитать «Атомные привычки», это – настоящая библия. Мой личный распорядок можно разделить на три части. Дорыночная охватывает все с момента моего пробуждения до открытия рынков. Рыночная – торговый день с 9:30 до 16:00. Послерыночная – с 16:00 до конца дня. Прямо как Дзиро из известной документалки «Мечта Дзиро о суши» (один из моих самых любимых фильмов), я уже много лет придерживаюсь одного и того же распорядка. Он стал фундаментом для моей карьеры, без которого я не смог бы работать на пике своих возможностей. Давайте же начнем! Первая часть – дорыночная. Я просыпаюсь в 7:30 – каждый день, практически без исключений. Я никогда не бегу сразу после пробуждения проверять рынки. Это – осознанное решение. Я не хочу по утрам нервничать и перевозбуждаться. Но если случится что-нибудь по-настоящему сумасшедшее, об этом меня оповестит алерт, так что в полную изоляцию я себя не загоняю. Для меня очень важно спокойно искупаться и позавтракать. Я стараюсь не спешить и не беспокоиться о грядущем дне. Моя цель – провести утро спокойно и собранно. Это помогает мне настроиться на достижение моих целей. В 8 утра я ухожу на работу. По дороге получаю свою утреннюю дозу солнечного света – прямо как советует Эндрю Губерман, профессор Стэндфордского университета. Добравшись до офиса, я проверяю рынки, читаю новости и планирую день. 8:30 – я прохожусь по новостям, непосредственно связанным с моими рынками. Какие акции сейчас активно двигаются? На каких вышли данные по прибылям? Что насчет IPO? Можно ли сегодня ожидать каких-то сильных катализаторов и важных макроэкономических событий? В это же время я начинаю составлять свой вотч-лист. В моей торговле он играет критически важную роль. Далее я расставляю алерты – какие технические уровни мне сегодня нужно отслеживать? Что насчет других аспектов? Рост объемов?.. Пробой трендовой линии, уровня поддержки-сопротивления?.. Потом я еще раз проверяю календарь на катализаторы и расставляю связанные с ними алерты. Нет повода пропускать какое-то макроэкономическое событие, IPO и так далее… В 9:00 я «проверяю температуру» и начинаю заполнять DRC, дневную отчетную карту. Я уже делился этим шаблоном раньше – и в твиттере, и в видео… «Проверка температуры» – это анализ моего текущего самочувствия. Я не проверяю температуру буквально, хотя, конечно, если я заболел, я это учитываю. Я записываю – хорошо ли я выспался? Не чувствую ли усталости? Нет ли у меня похмелья? Сосредоточен ли я? Есть ли что-то, что меня беспокоит? Отталкиваясь от этих вопросов, я ставлю оценку от 1 до 5. Она определяет, каких рисков я сегодня буду придерживаться. При этом стоит учесть, могут ли сегодня возникнуть хорошие торговые возможности. Если я устал, заболел или испытываю похмелье, а день ожидается медленный, то мои риски будут минимальны… Иногда я могу пропустить торговый день в принципе. Но если я прекрасно выспался и полностью готов к торговле, а день, как ожидается, будет полон возможностей, я могу торговать его с очень высоким риском. Обычно на проверку температуры у меня уходит гораздо меньше 20 минут. Я специально заложил на этот шаг дополнительное время, чтобы компенсировать незапланированные отсрочки и заминки, которые могут возникнуть в моем утреннем распорядке. 9:20 – я замолкаю и сосредотачиваюсь, чтобы подготовиться к открытию рынка. Каждый день я выбираю для себя одну-единственную цель, над которой буду сегодня работать, и записываю ее в свою отчетную карточку. А потом я начинаю визуализировать ее... Пример цели – «не борись с трендом» или «всегда торгуй только по тренду». Я говорю себе: если я сегодня буду торговать только по тренду, этот день можно будет считать успешным. Я повторяю это раз за разом и удерживаю это в уме даже тогда, когда я сосредоточен на торговле. Это помогает мне подойти к делу более осознанно – «вот чего я хочу достичь, вот к чему я стремлюсь». 9:30 – открытие рынка. Я полностью сосредотачиваюсь на торговле, начинаю отслеживать акции из своего вотч-листа, активно ищу различные возможности. 10:00. К этому времени рынок обычно начинает замедляться. Я перехожу на более пассивный подход – расставляю алерты, проверяю свои сканеры и вотч-листы, отслеживаю новостные заголовки. С этого момента я начинаю делать периодические перерывы – встаю и потягиваюсь, пью воду, делаю пометки в отчетной карте. Очень важно периодически устраивать себе ментальную подзарядку! Кроме того, эти перерывы позволяют мне оперативно замечать плохие привычки и практики. Мне не приходится ждать конца дня, чтобы понять – вау, похоже, я сорвался! Перерывы помогают мне замечать ошибки в реальном времени и корректировать свой курс в течение дня. В 12:00 я выхожу на улицу, чтобы съесть ланч. В идеале – что-нибудь легкое и полезное. Как я обнаружил, выходить на улицу, чтобы сменить обстановку и вдохнуть свежего воздуха – это очень, очень важно. Мы занимаемся стрессовым, сложным, изматывающим делом. Не стоит лишний раз усложнять себе жизнь. Да, если вы уйдете из-за стола, вы можете что-нибудь упустить. Да, вы можете столкнуться с FOMO. Но в действительности… Перерыв помогает перезарядиться. Благодаря этому моя работоспособность во второй половине дня значительно улучшается – настолько, что обычно я легко компенсирую все то, что мог упустить во время обеда. Когда у меня выдается медленный торговый день, я провожу мозговой штурм – обдумываю новые проекты, пишу статьи и занимаюсь другой продуктивной работой. Я каждый день стремлюсь к саморазвитию! И поэтому всегда задаюсь вопросом: как я могу потратить свое время, чтобы стать лучше? Не нужно бездумно торчать за экраном! Одна из главных ошибок стажеров, с которыми я работаю – в медленные торговые дни они просто отключают свой мозг. Бывает, они смотрят Netflix, слушают музыку или подкасты… Пока они смотрят сериалы и играют в игры, я занимаюсь продуктивной работой. Накопительный эффект у этого просто огромный, так что я отношусь к этому как к настоящей работе. Я ни одного часа не трачу впустую. 15:40. Приближается закрытие рынка. Я снова полностью сосредотачиваюсь на торговле и начинаю отслеживать возможные дисбалансы. Также я готовлюсь к закрытию рынка и проверяю свои позиции. Это – хороший момент, чтобы перепроверить, не ожидается ли после закрытия рынка выхода данных по прибылям. Это – время привести свои дела в порядок. И, наконец, послерыночная часть. Рынок закрывается в 16:00, но я остаюсь на своем рабочем месте примерно до 16:15. Если выхода данных по прибылям не ожидается, я устраиваю себе ментальный перерыв. Пью воду, если нужно – перекусываю, иногда выхожу на улицу, чтобы получить еще одну дозу солнечного света. А после этого – снова за работу! В 16:30 я сажусь редактировать видеозапись своей сегодняшней торговли. Я уже говорил об этой практике – я вырезаю самые важные моменты сегодняшнего дня и составляю из них короткое видео. Если я провел сегодня две сделки, в видео попадут только их самые важные моменты. Также я делаю скриншоты графиков и добавляю их в шаблон отчетной карточки. Затем – работа над особыми проектами, если они у меня есть. Как правило, в это время я не занимаюсь ничем особенно сложным, потому что к концу интенсивного торгового дня мой мозг обычно перегревается. Все эти задачи – это черновая работа, подготовка, настройка на будущие серьезные исследования. Примерно в 17:00 я отправляюсь в тренажерный зал. А в 18:00 начинается очень важный отрезок – ужин и свободное время! Я даю себе заслуженный отдых и занимаюсь тем, чем мне хочется – без всяких угрызений совести. Нельзя работать 24/7, нельзя доводить себя до выгорания. Так что в это время – никаких электронных писем, никаких проверок рынков, ничего! Отрезок с 18 до 21 – это время для того, чтобы посмотреть сериал, поиграть в игры, поужинать, встретиться с друзьями, что угодно. В 21:00 – финальный рывок! Я устраиваю себе небольшой урок: пересматриваю видео с самыми важными моментами сегодняшней торговли, заполняю и рассылаю свою отчетную карточку, и выполняю другую работу, требующую сосредоточенности. На это у меня уходит около часа. 22:00 – подготовка ко сну. В это время я расслабляюсь – читаю и занимаюсь другими делами, помогающими успокоиться и настроиться на сон. Опять же, никакой работы, это важно! Я прячу телефон подальше. Это – время, когда я должен отправить своему организму сигнал о том, что ему пора засыпать. Не нужно беспокоиться о фондовом рынке, он никуда не денется. 22:30 – я засыпаю. Далее я хотел бы ответить на несколько вопросов, которые у вас наверняка возникнут. Что насчет важных торговых дней? Как я адаптирую к ним свой распорядок? В потенциально важные дни нужно сделать особый упор на процесс. Беллафиоре постоянно напоминает об этом своим трейдерам. Если я знаю, что завтра ожидается высокая волатильность, важное решение ФРС, выход данных CPI… Очень важно перед этим хорошо выспаться! Никакого алкоголя, ничего такого! Никаких поздних перекусов. Никакой тяжелой еды. Никакого стимулирования ума перед сном. А утром… Я никогда не спешу в офис, никогда! Единственное исключение – какая-то чрезвычайная ситуация. Я обнаружил, что пропускать утренний распорядок невыгодно, даже когда это кажется оправданным. Это – ловушка! Преимущество особого утреннего распорядка и подготовки к торговому дню в том, что они придают вам дополнительную уверенность. Вы чувствуете себя более комфортно, ведь вы подготовились! Вы знаете: вы сделали все, что должны были сделать. И вы приступаете к делу с гораздо более хорошим настроем. Единственное отступление от плана, которое может случиться у меня в важные дни – иногда я закладываю себе дополнительное время, просто на всякий случай, чтобы если что-то пойдет не так, это не застало бы меня врасплох. В важный день я делаю перед открытием рынка глубокие успокаивающие вдохи и выдохи. И уделяю особое внимание визуализациям – особенно если я чувствую беспокойство, волнение или FOMO. В важные дни коллеги-трейдеры обычно волнуются, напряжение как будто витает в воздухе… Пока все вокруг нервничают и гадают, насколько важным окажется этот день, я ухожу в свой маленький мир, в котором делаю глубокие вдохи и выдохи, успокаиваюсь и перечитываю афоризмы, выписанные мной в отчетную карточку. Это помогает закрепить их на переднем плане сознания. Я стараюсь не поддаваться волнению. Я никогда не строю гипотез насчет того, что сегодня случится, и не придаю грядущей волатильности какого-то особого значения. Я люблю мысленно повторять: «Я к этому готовился. Я здесь для того, чтобы исполнять сделки и делать свою работу». Никогда не забуду выпуск подкаста Питера Аттиа с Риком Элиасом… Рик Элиас – пилот United Flight, которому удалось безопасно совершить вынужденную посадку пассажирского самолета на реку Хадсон. Шанс – один на миллион! Но Рик был инструктором по безопасности полетов – то есть идеальным кандидатом для этой задачи. И он ее выполнил. Он стал настоящим героем… Знаете, что он сказал на церемонии награждения? «Я просто сделал свою работу». Сильные слова! Этот человек спас множество жизней. Он – профессионал своего дела – воспринял это как задачу, которую нужно постараться выполнить идеально. И он показал класс. Я стараюсь придерживаться этого же настроя. Я – профессионал. Я долго готовился и тренировался, и теперь пришло время сделать свою работу. Никакого хайпа! А если я что-то упущу – никакого самобичевания. Я здесь не за этим. Я здесь для того, чтобы исполнять сделки. Что насчет плохих дней? Как меняется мой распорядок? Особый упор на процесс – тут никаких сюрпризов! А еще… Никогда не бойтесь попросить тайм-аут. Особенно в ходе торгового дня! Очень часто с сильнейшим FOMO мы сталкиваемся именно в те моменты, когда сильнее всего нуждаемся в ментальной перезагрузке. Мой трюк – я выхожу на улицу, чтобы вдохнуть свежего воздуха. Я прохожусь по кварталу, делая глубокие вдохи и выдохи, и стараюсь успокоить свой пульс. На рабочее место я возвращаюсь только в том случае, если мне удается восстановить состояние уравновешенности. Почему-то многие считают, что небольшой перерыв с прогулкой должны работать как по волшебству. Но дело вот в чем… Если вы решаете отправиться на прогулку, потому что расстроены, разочарованы или тильтуете, но по возвращении с нее вы по-прежнему расстроены, разочарованы или тильтуете… Значит, прогулка оказалась бесполезной. Если вам не удалось восстановить состояние уравновешенности, нельзя возвращаться на рабочее место! Когда у меня не получается успокоиться и снизить пульс, я прекращаю торговлю до следующего дня. Чтобы усвоить этот урок, мне потребовалось очень, очень много времени. Но это так важно!.. Те дни, когда мои убытки росли, как снежный ком, были теми самыми днями, когда я сталкивался с тем или иным видом эмоционального тильта… Когда я знал, что мне не стоит торговать, но у меня не было выставлено «защитного ограждения»… Рано или поздно я все-таки научился в такие моменты останавливать торговлю. Это может показаться нелогичным, но в плохие дни нужно избегать алкоголя, как чумы. Лучшее, что вы можете сделать – это усвоить сегодняшний урок и подготовиться к завтрашнему дню. Постарайтесь не слишком расстраиваться. Не нужно раз за разом проигрывать в уме свою ошибку. Эта работа неразрывно связана со взлетами и падениями. Постарайтесь избегать перевозбуждения и самобичевания, иначе вам придется нелегко… Если ваше дело плохо и вы угодили в крупную просадку – на этот случай у меня есть видео, посвященное лучшим практикам для просадок. Что насчет хороших дней? Опять же – «я просто сделал свою работу». Я здесь не для того, чтобы ликовать. Я здесь для того, чтобы делать свое дело – профессионально. Хорошие дни – просто часть этой работы, как и плохие. Кстати, в хорошие дни тоже нужно избегать алкоголя, как чумы, даже если вы получили огромную прибыль! Очень часто хороший день приводит к желанию хорошенько его отметить. Поступая так, вы ставите себя на следующий день в невыгодное положение. Очень часто у трейдеров включается образ мыслей «теперь я играю на деньги казино» или «я получил такую огромную прибыль, что вполне могу позволить себе потерять от нее 5-10%, это роли не сыграет». Такое мышление опасно. Самое важное – это защита капитала. В любой ситуации! Что насчет дней, когда вы заболели или не выспались? Просто не торгуйте. Потратьте этот день на восстановление. Это – еще один урок, который мне пришлось усвоить на горьком опыте. Уверен, многие к нему не прислушаются… Если вам совершенно необходимо торговать в такой день – как всегда, сделайте особый упор на распорядок, выставьте «защитное ограждение», снизьте размер дневного стопа. И не позволяйте снежному кому расти! Возможно, некоторые из вас подумали – ты что, робот?.. Неужели ты не берешь выходных и отпусков, чтобы отпраздновать хорошую прибыль? Все мы люди! Все мы должны отдыхать. Без отдыха нам не добиться счастья и максимальной продуктивности. Я устраиваю себе несколько отпусков в год. Многие трейдеры не позволяют себе этого из-за FOMO, но я… Я считаю, что если я хорошо сделал свою работу, то заслужил право устроить себе небольшой отпуск. Бывает, я этого просто хочу, бывает, я в этом по-настоящему нуждаюсь. Но я никогда не жалел о том, что взял отпуск. В отпусках я получил одни из самых потрясающих впечатлений в своей жизни. Здесь стоит отметить: избегайте торговли в те дни, когда вам не удается сосредоточиться. Не раз бывало, что перед отпуском я невольно расслаблялся. Но рынок только и ждет, когда ты ослабишь защиту, чтобы нанести подлый удар! Так что если вам не удается сосредоточиться, в игру лучше не лезть. И, наконец, последнее. Работайте усердно – а восстанавливайтесь еще усерднее. Одна из моих любимых цитат принадлежит папе Джеймса Клира, автора «Атомных привычек», который играл в бейсбол за команду своего университета. «Когда ты на поле, играй так, как будто все остальное неважно. Когда ты не на поле, помни – игра ничего не значит». Такая прекрасная цитата!.. Мы должны каждый день приходить на рынки с намерением выложиться по полной. Но когда торговый день заканчивается, и вы покидаете офис… Расслабьтесь, проветрите голову, вернитесь к своей жизни. Пообщайтесь с друзьями, постарайтесь забыть о крупных убытках. Рынки никуда не денутся. Звучит парадоксально, но это так важно!.. Иначе вы просто не сможете работать на пике своих способностей. Я никогда не ставил в приоритет выдать за день максимальное количество максимально продуктивных часов. Работайте усердно, но с умом. Каждое утро я провожу спокойно и собранно. Каждый вечер я оставляю себе свободное время для тренажерного зала, ужина с друзьями, релакса и любых других приятных занятий, которым предаюсь без угрызений совести. Нужно осознанно работать над своим восстановлением – особенно если вы рассчитываете на то, что ваша карьера продлится какое-то существенное время! Иначе вы не сможете поддерживать высокий уровень рабочей этики, и вас рано или поздно настигнет выгорание. Следуйте вышеописанным шагам, и вы получите успешную карьеру, которая продлится много десятилетий. Они помогут вам работать не только эффективно, но и стабильно.