Поиск сообщества

Как торговать Биткоином на Forex ? я в свое время на MTGOX продавал свои "намайненые" биткоины(было время,когда можно было зарабатывать около 100уе в день),а вот спекуляцией не занимался.Там чтобы все это дело в реал перевести,проходишь через, как минимум 3 обменника и теряешь кучу процентов...

Двухлетний паттерн «криптовалютное лето» Криптовалюты и сезонность: криптовалютное лето Успех трейдера очень зависит от его торговой психологии. Некоторые трейдеры любят активный стиль торговли. Другие бо́льшую часть времени торгуют в пассивном стиле. Трейдер становится прибыльным, когда хорошая психология подкрепляется хорошим анализом. Некоторые трейдеры могут удерживать сделки только в течение нескольких минут или часов. Эти трейдеры известны как скальперы. Другим трейдерам удобно удерживать сделку в течение дня. Их называют внутридневными трейдерами. Есть трейдеры, которые проявляют очень большое терпение – они будут удерживать сделки в течение нескольких дней или до пары недель. Эти трейдеры известны как трейдеры, торгующие на колебаниях. Трейдеры, которые удерживают свои сделки в течение очень длительных периодов времени, называются позиционными трейдерами. Они удерживают свои сделки в течение нескольких недель, месяцев или даже дольше. Позиционные трейдеры имеют специальные инструменты для резервного копирования своего анализа. Одним из таких инструментов является использование сезонности. Сезонность на криптовалютном рынке Ценовое движение криптовалюты имеет сезонный тренд. Это означает, что обычно наблюдается закономерность его повторения в определённое время, снова и снова. Считается, что временные ряды являются сезонными в случае предсказуемых изменений данных через регулярные промежутки времени. Сезонность относится к любым предсказуемым вариациям или паттернам, которые повторяются в течение определённого периода времени. Например, в сельском хозяйстве каждый год пиковое производство черники и ежевики достигается летом. Рисунок 1. Криптовалютное лето 2020 года на криптовалюте Ripple. Этот график показывает ценовое движение криптовалюты Ripple на недельном таймфрейме в течение всего криптовалютного лета 2020 года. В январе появился бычий сигнал. Потребовалось несколько месяцев фазы накопления, прежде чем цена действительно поднялась. К концу года вы можете увидеть бычье движение. Эффект «криптовалютное лето» Временами мы слышим сообщения о резких подъёмах цены на криптовалютном рынке. Этот период называется «криптовалютным летом». Криптовалютное лето представляет собой продолжительный рост цены, который длится в течение нескольких недель или месяцев. Криптовалютное лето, как правило, происходит в течение двух лет подряд в рамках четырёхлетнего периода. 2012, 2016 и 2020 годы были периодами криптовалютного лета. Его продолжительность составляет два года. Это означает, что криптовалютное лето 2016 года продолжается до 2017 года. На рисунке 1 показан пример влияния криптовалютного лета на криптовалюту Ripple в течение 2020 года. Этот график показывает ценовое движение криптовалюты Ripple на недельном таймфрейме в течение всего года, являющегося криптовалютным летом. В этом примере сделка принесла прибыль в размере более 1R. Открытие сделки произошло после бычьего сигнала в январе. Потребовалось несколько месяцев фазы накопления, прежде чем Ripple действительно поднялся в цене. Ниже январского бычьего движения был оставлен достаточный диапазон на случай медвежьего движения. Бычье движение проявило себя ближе к концу года. Халвинг Биткойна Эффекту криптовалютного лета могут способствовать и другие факторы. Одним из таких факторов является халвинг Биткойна. Это существенный фактор, который способствует росту цен в период криптовалютного лета. Халвинг Биткойна – это процесс уменьшения награды за майнинг вдвое после добычи очередной партии из 210 000 блоков. Халвинг Биткойна вдвое уменьшит количество доступных новых монет путём уменьшения награды за майнинг биткойнов по мере того, как будет добываться большее количество блоков. Если спрос по-прежнему будет высоким, цены в результате вырастут. На графике, представленном на рисунке 2, показано влияние халвинга Биткойна на цену Биткойна (BTC) в 2016 году. Криптовалютное лето представляет собой продолжительный рост цены, который длится в течение нескольких недель или месяцев. Ценовое движение криптовалюты имеет сезонный тренд. Фундаментальные факторы Фундаментальные факторы тоже влияют на рост и падение цены криптовалют. В рамках изучения экономических, социальных и политических факторов, которые могут влиять на цены валют, фундаментальный анализ является методом, используемым для прогнозирования изменений ценовых движений на криптовалютном рынке. Однако, согласно исследованиям, сезонность оказывает более существенное влияние на криптовалютный рынок, чем фундаментальные факторы. Положительные новости могут способствовать росту цен на рынке в период криптовалютного лета. Как было изучено, плохие новости оказывают временное и незначительное влияние на рост цен в периоды криптовалютного лета. Примером стал выход 2 августа 2016 года главной новости об одном из величайших взломов на криптовалютном рынке. Газета The New York Times опубликовала статью под названием «Биткойн падает после взлома Гонконгской биржи». До того, как была опубликована новость о взломе, количество украденных биткойнов стоило около 72 млн $. А после резкого падения валюты эта цифра стала приблизительно 65 млн $. Тем не менее, даже на фоне этого негативного выпуска новостей, что было шокирующим событием, год по-прежнему оказался очень бычьим, поскольку рынок находился в тренде. Это связано с силой сезонного влияния в долгосрочной торговле. Вот почему позиционные трейдеры размещают позицию на покупку или продажу и забывают о ней. Они терпеливо проходят через серию волн на рынке. График роста BTC в 2016 году, представленный на рисунке 2, показывает минутный эффект фундаментальных новостей в августе. На рисунке 2 представлен график Биткойна на дневном таймфрейме в период криптовалютного лета. На нём показан пример сделки с прибылью размером в 3R. Открытие сделки произошло после бычьего пробоя в начале года. Бычий пробой послужил сигналом. Данная сделка удерживалась с середины 2016 года по июнь 2017 года. Рисунок 2. Криптовалютное лето 2016 года на графике Биткойна. На рост и падение цены криптовалют также влияют фундаментальные факторы, хотя и не так сильно, как эффект криптовалютного лета. На графике можно увидеть влияние халвинга Биткойна на цену Биткойна (BTC) в 2016 году. И несмотря на очень плохие новости в заголовках в августе 2016 года, это мало повлияло на цену Биткойна, как видно из графика. Рисунок 3. Криптовалютное лето 2017 года на графике Эфириума. Халвинг Биткойна в период криптовалютного лета также сказывается и на других криптовалютах. Сделка, показанная на этом графике Эфириума, в 2017 году принесла прибыль размером более 2,5R. Сделка была открыта после бычьего пробоя в первом квартале года. Ниже приведён достаточный ценовой диапазон для всех свечей, сформировавшихся в первом квартале года. Трейдер становится прибыльным, когда хорошая психология подкрепляется хорошим анализом. Влияние Биткойна на другие криптовалюты Халвинг Биткойна в период криптовалютного лета также сказывается и на других криптовалютах. На рисунке 3 показан пример ценового движения Эфириума в течение криптовалютного лета 2017 года. Сделка, показанная на этом графике Эфириума, в 2017 году принесла прибыль размером более 2,5R. Сделка была открыта после бычьего пробоя в первом квартале года. Ниже приведён достаточный ценовой диапазон для всех свечей, сформировавшихся в первом квартале года. В последний день года прибыль составила более 2,5R. Стратегия входа и выхода при торговле на паттерне «криптовалютное лето» Позиционные трейдеры могут заранее строить свои планы, чтобы получить прибыль от сделки, совершённой в период криптовалютного лета. После бычьего сигнала в первый год криптовалютного лета трейдер может купить 20 самых перспективных криптовалют, установив подушку на случай медвежьего движения. Трейдер может получить прибыль в размере от 1R до 2R. Сделку необходимо закрыть в конце первого года или в середине/конце второго года криптовалютного лета. Правильное использование знаний о повторяющемся росте цены криптовалют в определённый период времени может стать золотой жилой для позиционных трейдеров. Азиз Мустафа, Переведено специально для Tlap.com

Криптодоминация: игра наверняка · Брин Соломон Ссылки: сайт подкаста, YouTube Как дела, народ? Счастливого Нового года и все такое! Добро пожаловать в выпуск номер два-два-шесть! Я решил начать 2022 год, пригласив для вас особого гостя – Брина Соломона! Если вы не следите за криптотвиттером, то вы, вероятно, слышите это имя впервые. Начну с того, что скажу – он невероятно умен! В прошлом Брин занимался торговлей финансовыми деривативами в проп-фирмах Гонконга и Чикаго, но недавно решил сосредоточиться на менее развитых рынках. Воспользовавшись накопленным опытом, он основал вместе со своим другом фирму MGNR, а потом сделал ее одной из доминирующих сил в сфере криптоторговли. На данный момент их команда насчитывает 12 сотрудников, причем все они работают удаленно, из разных точек земного шара! Их первая личная встреча случилась лишь недавно. По мере роста команды MGNR росло и число источников их альфы – количественный трейдинг и маркет-мейкинг, фарминг доходности в сфере DeFi, венчурное инвестирование в новые криптопроекты... Все это и стало темой нашей сегодняшней беседы. Ладно, не буду больше тянуть! Друзья, представляю вашему вниманию Брина Соломона! *** — …В Португалии было здорово! Наша команда с самого начала полностью состояла из удаленщиков. Сейчас нас уже 12, и если не считать двух основателей компании, мы ни разу не виделись лично. Но недавно нам удалось собраться всей фирмой! Мы сняли на Airbnb особняк на юге Португалии и провели целую неделю, занимаясь тимбилдингом. Здорово повеселились! Один день посвятили морскому круизу, а в другой выбрались на природу, чтобы покататься на квадроциклах… И, конечно, мы вволю наплавались в бассейне, а еще устроили несколько сессий совместного кодинга. Было здорово! — Да, звучит интересно! Не знаю, захотите ли вы это обсуждать, ведь это – тема достаточно щепетильная, но… Вас же недавно взломали?.. — Да, это правда! Я буду рад поговорить об этом. Я уже предал некоторые подробности публичной огласке. Любопытно, но обычно люди предпочитают не распространяться о таких вещах, хотя взломы случаются постоянно, тем более – в сфере крипты! Конечно, некоторые этого банально стыдятся. А некоторые имеют определенные фидуциарные обязанности перед своими клиентами. После того, как мы рассказали о своем взломе, я узнал о том, что несколько крупных компаний, тоже занимающихся криптой, подверглись точно такой же атаке. Но они решили не заявлять об этом, потому что не хотели проблем, связанных с решением правовых вопросов. Их представители связались со мной и рассказали, что их взломали точно так же, как нас, но попросили об этом никому не распространяться. — Да, а что, собственно, произошло? — Это была фишинговая атака через электронную почту. По сути, меня просто обдурили. Хотя ссылка выглядела достаточно убедительно! Да, это звучит немного… Тупо. Мне кажется, что я осторожно отношусь к открытию электронных писем с незнакомых адресов, но данная фишинговая ссылка была сделана просто прекрасно. Думаю, через нее они и получили доступ к моему компьютеру. Это был файл формата DOCX. Мы думаем, что в него был встроен какой-то макрос… В общем, они получили доступ к моему компьютеру, а через него – доступ к нескольким «горячим» кошелькам, которые мы используем для свопинга. Конечно, это можно делать с помощью «холодных» кошельков типа Ledger. Это безопаснее, но… Это не так удобно. Хотя лучше бы мы их использовали. Не так уж это и напряжно. Но обычно все используют «горячие» кошельки, привязанные к браузеру через расширение MetaMask. В этом случае все данные хранятся в компьютере. Человек, получивший доступ к моему компьютеру, узнал все приватные ключи, которые я копировал и вставлял в менеджере паролей. — Ясно… Конечно, не ожидаю, что вы поделитесь с нами точными цифрами, но скажите, насколько серьезным оказался ущерб? — Ущерб был весьма солидный. Мы потеряли значительную часть средств в управлении! Около 10%. Конечно, все не так уж плохо! Это не катастрофа, и возможности вести бизнес мы не лишились. Но в краткосроке это нас немного деморализовало. Хотя меня очень впечатлило, насколько зрело повели себя наши сотрудники, когда узнали об этом. Мы быстро справились. Думаю, в этом есть и плюс – мы внедрили новые практики, которые значительно повысили наш уровень безопасности. После этой истории мы опубликовали твит, чтобы защитить другие криптокомпании. Потому что прямо на следующий день после нашего взлома точно так же была хакнута еще одна крупная венчурная компания. Мы подумали – как же это нелепо, что никто не дает этой информации публичного хода! Так что мы решили попытаться защитить наше сообщество и поделились признаками, по которым можно определить факт наличия компрометации. К сожалению, это привело к непредвиденным последствиям. В некоторых фирмах сотрудники начали воровать деньги компании! Нам известно о двух таких случаях. Они крали деньги, а потом представляли все так, как будто фирму взломали – прямо как нашу! Когда хакерские методы становятся общеизвестными, к ним начинают прибегать и неблагонадежные сотрудники. Они воруют деньги у своей же фирмы, а потом говорят – ох, простите, должно быть, меня взломали! Это печально… — Надо же, какая изобретательность! Да, тяжело вам пришлось… Хотя тяжело ли?.. Ведь вы смогли быстро справиться и теперь продолжаете наращивать обороты! И тем не менее… Вот это удар! — Да… Хочу сказать еще кое-что. Мы работали по этому делу с несколькими правоохранительными органами, включая ФБР. Судя по поведению преступника, его почерку и тем IP-адресам, которые им удалось отследить… Весьма вероятно, что атаку произвела Северная Корея, причем государственный аппарат! Я даже не подозревал о том, что такие вещи случаются достаточно часто… И что это вообще правда! Но, похоже, в Северной Корее действительно есть «хакерский отдел», который называется Лазарь. Он огромен и хорошо обеспечен. Возможно, на данный момент это – самая крупная хакерская организация. В этот «киберотдел» набирают самых талантливых выпускников школ и университетов. Средства, которые они зарабатывают хакингом, идут на финансирование армии. В ФБР считают, что только в этом году ими было совершено около 300 хакерских атак на криптотрейдеров. Мне сказали, что размер ущерба составляет примерно 2 миллиарда долларов. Впечатляет! — Боже… Серьезные дела! Получается, шансы на то, что вам удастся что-то вернуть, минимальны? — Нет, некоторую часть нам все же удалось вернуть, но, конечно, далеко не все… Но мы уже смирились с потерей и вернулись к работе. — Ясно, ясно… Ладно, давайте поговорим о том, как вы торговали, пока не занялись криптой! Не будем тратить на это много времени, но… Должен сказать – ваше резюме выглядит впечатляюще! Мне очень интересно, как ваш опыт в традиционных финансах помог вам превратить свою фирму в одну из доминирующих сил криптопространства. Не могли бы вы поделиться со мной и всей нашей аудиторией своей историей? Точнее, тем ее отрезком, который предшествовал вашему приходу в сферу крипты. — Да, конечно! После окончания университета я устроился в сиднейское отделение Goldman Sachs & JBWere. Правда, я попал в отдел продаж… Мне не нравилась работа продажника! Не для этого я пришел в финансы. Я хотел научиться генерировать альфу, используя трейдинговые концепты… Но, к сожалению, большая часть вакансий инвестиционных банков – это вакансии продажников. Вскоре после этого я уволился и устроился в фирму, которая занималась маркет-мейкингом на рынках деривативов. Это была гонконгская фирма, подразделение Optiver, достаточно известной компании, специализировавшейся на маркет-мейкинге опционных рынков. Вот там я уже по-настоящему начал изучать технический анализ, торговлю деривативами, создание автоматических торговых систем, работу с книгой ордеров, управление рисками… Я занимался маркет-мейкингом на азиатских биржевых индексах, акциях и корзинах акций, а еще разрабатывал новые количественные стратегии. Потом я переехал в Штаты, чтобы поработать на бывшего партнера Optiver, который запустил собственную компанию под названием Akuna Capital. Они тоже стали крупным маркет-мейкером на рынке деривативов, но уже в США. Akuna Capital работали с биржами CME, NASDAQ и так далее… Занимались маркет-мейкингом на валютах и инструментах с фиксированной доходностью. Моей самой крупной ролью в этой компании стала роль главы нового отдела торговли казначейскими облигациями. В США это – весьма крупный продукт… Наверное, второй по величине после S&P. Так что конкуренция там высока! Но это было по-настоящему интересно. Набор команды, руководство, создание целого нового отдела… — Можете рассказать об этом немного подробнее? Создание отдела, руководство – что это подразумевает? — Хороший вопрос! Думаю, в целом крупные маркет-мейкинговые фирмы придерживаются примерно одной и той же методологии. Так что тут все более-менее одинаково. Ты знаешь, как генерировать альфу, и у тебя есть системы для ее генерации… Если ты уже занимался маркет-мейкингом на рынке опционов, ты можешь просто взять готовые системы своей фирмы и запустить их на новом продукте – например, казначейских облигациях. Но, как и в любом другом виде трейдинга, здесь очень важно обладать общими знаниями о своем продукте. Облигации торгуются совершенно не так, как, например, акции. Нужны и фундаментальные знания, и опыт торговли! Вы должны понимать, как на этом рынке движутся цены, и знать местных крупных игроков… А еще нужно создать линии связи с разными брокерами по всему Чикаго, все систематизировать и выявить, какие игроки на этом рынке оказывают самое сильное воздействие на цену. Конечно, присутствует и определенный количественный элемент. Облигации – это связанные между собой инструменты, их нельзя торговать изолированно друг от друга. Евродоллары, двухлетние облигации, пятилетние облигации, десятилетние… Они связаны между собой, и эти связи можно измерить математически. Это необходимо для снижения рисков, связанных с корреляцией. — Мне хотелось бы обозначить временные рамки… Если считать и Гонконг, и Чикаго – сколько лет вы провели, торгуя в проп-фирмах? — Всего около семи-восьми лет. Как я сказал до начала интервью, между этими двумя работами я провел полгода-год, занимаясь проп-трейдингом на акциях, входящих в листинг NASDAQ. Использовал стратегии торговли импульсов на дешевых акциях. Думаю, определенной части вашей аудитории это хорошо знакомо! Я тогда провел немало времени, сидя в чате Investors Underground… Застал расцвет популярности Тимоти Сайкса и Натана Мишо. Даже съездил в Вегас на одну из конференций Traders4ACause! Так что я успел немного повеселиться, приняв участие в расцвете финтвита. «Pump of the day» и все такое… — Это здорово [смеется]! Как же вы пришли к криптоторговле? Был ли в вашей карьере момент, когда вы подумали «да ну это все, займусь лучше криптой»? — Криптовалютами меня заинтересовал мой друг, с которым мы и основали нашу фирму. Сейчас он занимает в ней должность технического директора. Я узнал о крипте примерно в 2013 году, но сначала не придал ей особого значения. В 2017 году мой друг приехал в Чикаго, где я тогда жил, и попросил меня ненадолго приютить его на диване. Он работал над созданием маркет-мейкинговых ботов для крипты с каким-то знакомым из Колумбии. Друг несколько раз интересовался моим мнением – спрашивал, нет ли у меня каких-нибудь идей или советов по улучшению. Так мы начали проводить с ним время, наблюдая за поведением рынка. Мне сразу же стало очевидно, как много на этих рынках неэффективностей! А значит, мы могли бы сделать кучу денег, если бы создали системы для их торговли. Так я и увлекся криптой! Мы нашли на GitHub опенсорс-бота, созданного командой BitMEX. BitMEX – это криптобиржа, их гендиректор создал и выложил в открытый доступ бота для маркет-мейкинга. Мы взяли его за основу и начали модифицировать код. С этого все и началось! — Окей, пара вопросов… Как вы познакомились с человеком, с которым основали компанию? Всегда любопытно узнать, как завязались деловые отношения! — О, он был моим коллегой, когда я работал в гонконгской фирме! Те семь с небольшим лет, что я провел за торговлей, он провел, занимаясь разработкой количественных систем. — Ясно, окей! И еще один вопрос – можете рассказать о своих первых опытах совместного наблюдения за крипторынками? Ведь до этого вы занимались облигациями – рынком, степень эффективности которого весьма высока! А тут вы впервые увидели криптовалюты – рынок с большим количеством неэффективностей… Каково это было? Что вам сразу же бросилось в глаза? — Да, при сравнении этих рынков их отличия действительно бросаются в глаза... Мне вспомнились азиатские акции, которые я торговал в Гонконге – этот рынок тоже далеко не такой эффективный, как рынки США. По сравнению с облигациями азиатские акции действительно похожи на криптовалюты. Думаю, в разработке количественных систем есть один интересный нюанс… Нужно заранее решить, насколько важным для тебя будет мнение рынка, а насколько важным – мнение твоей собственной модели. Предположим, вы создали модель и сказали ей «делай вот это», но рынок с вами не согласен… Дело за вами – можно посчитать, что рынок на 100% прав, можно посчитать, что на 100% права ваша модель, а можно выбрать любую точку между этими двумя значениями. По сути, вы используете цену в качестве одной из вводных вашей модели. Когда смотришь на криптовалютный рынок, ты просто видишь, что он неэффективен! Нет какой-то особой информации, никакого странного катализатора, который ты пропустил... Ты просто понимаешь, что прайсинг ошибочен. В данной ситуации вы можете посчитать, что ваша модель важнее прайсинга рынка. В таком случае это будет оправдано, потому что так вы сможете сделать больше денег. — Думаю, во всем этом можно легко запутаться… Но это интересная тема! Не могли бы вы рассказать об этом поподробнее? Ведь есть такая распространенная фраза – «рынок всегда прав». Но вы считаете, что при создании количественной модели рынку иногда можно не верить… — Да, спасибо за то, что прояснили этот вопрос! Я ведь не знаю, насколько глубоко в технические детали нам можно погружаться… Попробую дать четкий пример с точными значениями. Они будут нереалистичны, но так будет нагляднее. Предположим, что вы хотите купить биткоин. У вас есть какая-то модель, которая пытается предсказать, вверх или вниз пойдет цена. Скажем, биткоин стоит 50 000, но ваша модель говорит: «Я думаю, что на следующей неделе он поднимется до 55 000». То есть ваша модель советует вам агрессивные покупки. Но рынок говорит – нет, мы считаем, что биткоин стоит 50 000. То есть не соглашается с вашей моделью! Предположим, что вы абсолютно уверены в том, что вы информированы лучше, чем рынок в целом. В этом случае вы начнете покупать и будете делать это до тех пор, пока рынок не дойдет до справедливой цены вашей модели – 55 000. Может быть и так, что уверенности у вас нет совсем. Предположим, что трейдинг для вас – это пока просто хобби, и вы только недавно начали заниматься разработкой моделей… В этом случае вы можете решить для себя, что рынок на сто процентов прав, и проигнорировать тот факт, что ваша модель советует покупать. Вы просто скажете: нет, справедливая цена на биткоин – 50 000. А теперь предположим, что вы находитесь где-то посередине спектра. У вас есть неплохая модель, и вы в ней достаточно уверены. В этом случае вы можете решить: 50% вводных данных вам будет давать цена, а другие 50% – ваша модель. В этом случае вашей справедливой ценой будет средняя цена между 50 000 и 55 000, то есть 52 500. Вы будете покупать, но уже не так агрессивно, как если бы торговали только по своей модели, не обращая внимания на рынок. — Ясно… Возможно, нам стоит вернуться к этой теме позже, после того как мы обсудим ваши стратегии для маркет-мейкинга. Вы уже далеко ушли от опенсорс-ботов! Можете рассказать нам о том, как вы зарабатываете на крипторынках? Чем вы занимаетесь? Давайте для начала – в общем, а к конкретике перейдем после! — Да, хорошо, давайте для начала расскажу о различных направлениях нашего бизнеса! Первое – то, что лично я назвал бы «количественный маркет-мейкинг». Это – наш хлеб с маслом, наш основной источник дохода. Второе направление – венчурное инвестирование. Мы занимаемся посевным инвестированием в различные криптопротоколы. Также я выделил бы в отдельное направление область DeFi, которая включает в себя фарминг доходности (возможно, вы о нем слышали) и ряд других торговых стратегий. Они отличаются тем, что они торгуются не на биржах, а в чейне. — Вы сказали, что маркет-мейкинг – это ваш хлеб с маслом. Давайте с него и начнем! А потом, конечно, хотелось бы обсудить и DeFi с фармингом доходности… Как, впрочем, и венчурные инвестиции! Посмотрим, как у нас будет со временем. Опять же, вопрос примитивный и весьма общий, но… Можете дать пример какой-нибудь вашей стратегии для маркет-мейкинга? Какие цели она преследует? Какие вводные данные вы используете, какие сигналы она выдает после их обработки? Помогите нам понять, что подразумевается под использованием стратегии для маркет-мейкинга. — Конечно! Если говорить в общем, процесс маркет-мейкинга можно описать несколькими способами… Наверное, самый простой из них звучит примерно так: маркет-мейкер поставляет ликвидность на цены Bid и Ask, располагающиеся рядом с той ценой, которая представляется ему справедливой. Предположим, вы считаете, что справедливая цена на акции Apple – 100 долларов. В этом случае вы готовы покупать их по 99 и продавать по 101. Ваше предложение на покупку Bid будет располагаться ниже справедливой цены, а предложение на продажу Ask – выше. Идея в том, чтобы максимизировать количество и покупок, и продаж! Торговать днями напролет, не накапливая при этом сам актив. Купив, вы всегда ищете возможность продать, и наоборот. Если вы используете хорошую модель для определения справедливой цены, ваши покупки и продажи будут обладать положительным матожиданием. Делайте это днями напролет – и вы превратитесь во что-то вроде казино. Вы будете бесконечно принимать ставки других трейдеров, и, поскольку ваш прайсинг все время будет оказываться чуть лучше, чем их, в долгосроке вы будете делать деньги. Понятно? — Да, понятно! Так вы и работаете? Или у вас все устроено немного иначе? — Ну, это – основная идея, лежащая в основе наших стратегий. Но вместе с этим мы используем в своем моделировании целый ряд достаточно продвинутых идей. Высокая конкуренция, царящая на профессиональном уровне, закономерно приводит к тому, что модели становятся все сложнее и сложнее. Хотя цели при этом преследуются простые: увеличение скорости открытия сделок и увеличение точности прайсинга. Чем выше конкуренция, тем более узкий диапазон котировок предлагают маркет-мейкеры – сложность их моделей повышает вероятность верного определения справедливой цены. Например, вы можете считать, что справедливая цена на акции Apple – 100 долларов, ваш конкурент – 100.01, другой – 99.99. Кажется, что ваши модели почти не отличаются, но если вы принимаете ставки только по самым выгодным ценам, в долгосроке разница оказывается просто огромной. — А как вы определяете справедливую цену? — Да, давайте поговорим о том, как это делается! Самый примитивный подход заключается в том, чтобы использовать цену, которая находится точно между Bid и Ask. На самом деле, это – неплохая точка отсчета. Следующий шаг, который вы можете предпринять – оценить количество ордеров, торгующихся по ценам Bid и Ask, и сделать поправку, сдвинув свою справедливую цену в ту или иную сторону. Многие трейдеры, вручную торгующие ценовые лестницы, так и делают. Видят крупное предложение на продажу – и тоже пытаются продать! Конечно, это можно учесть и в автоматической модели. Если такая модель видит, что на Ask лежит гораздо больше ордеров, чем на Bid, она сдвигает справедливую цену чуть ниже, делая упор на продажи. Ну, а дальше… Если у вас достаточно инженерных ресурсов, вы можете разработать систему, которая учитывает абсолютно все аукционы, проходящие в книге ордеров. Это – ценные входные данные, и в крупных моделях они используются. Каждый раз, когда какой-то трейдер размещает свой ордер на Bid или Ask, отменяет его или открывает сделку по рынку, это можно «услышать» и учесть в своем моделировании… Но для этого вам нужно иметь возможность обрабатывать огромный поток входящей информации, бьющий, как вода из пожарного гидранта. Все это можно учесть в своей модели. Абсолютно каждый ценовой аукцион влияет на намерения участников рынка! А значит, он должен влиять и на ваши предположения относительно справедливой цены. Дам конкретный пример. Предположим, я считаю, что в данный момент справедливая цена находится точно посередине между Bid и Ask. А потом я замечаю, что какой-то трейдер отменил все свои отложенные ордера, лежащие на Bid… Вроде бы ничего особенного не случилось! Возможно, это даже никак не повлияло на текущие цены Bid и Ask. Но если кто-то в глубине книги вдруг отменил все свои ордера на Bid… Вероятно, у него есть какая-то информация, которой я не располагаю. Он почему-то испугался, что акции могут рухнуть. Следовательно, моя справедливая цена должна быть ниже, чем я считал раньше, до того, как тот трейдер отменил все свои ордера на Bid. — Скажите, а много ли на криптовалютах шума? На традиционных рынках спуфинг… Конечно, до сих пор случается! Но он хотя бы запрещен. Традиционные рынки сравнительно хорошо регулируются. Но на крипторынках… Там, можно сказать, царит Дикий Запад! Поэтому я и хочу спросить: насколько высоко вы цените информацию, полученную из книги ордеров? — Да, это весьма актуальный вопрос! Именно поэтому модели Tradify не портируются на крипторынки напрямую. Думаю, на данный момент мы уже прошли несколько итераций крипторынков… В том смысле, что раньше «Дикого Запада» на них было гораздо больше! Спуфинг был просто повсюду. Сигналам, появляющимся в книге ордеров, действительно нельзя было верить, потому что по большей части они представляли собой лишь попытки трейдеров обмануть друг друга. Но в последнее время биржи начали работать над этой проблемой, потому что теперь они тоже боятся тяжелой руки регулятора. Сигналы книги ордеров стали гораздо чище. Что здорово! Но даже несмотря на это… Если вы хорошо владеете статистикой, вам вполне по силам разработать сложную модель, которая учитывала бы спуфинг и отсеивала ложные сигналы. Простой пример: если вы видите, что в книге ордеров на Bid сидит какой-то крупный ордер, причем сидит уже давно, не двигаясь ни вверх, ни вниз – весьма вероятно, что он настоящий! Легко представить, что стоит за этим ордером. Какой-нибудь трейдер просто разместил в Interactive Brokers приказ «хочу закупиться по этой цене», а потом просто закрыл приложение. Отслеживание подобных вещей позволяет с приличной долей вероятности отсеивать спуфинг. Очевидно, совсем другое дело – крупный ордер, который появляется, а через миллисекунду уже исчезает. — Простите, если неправильно использую терминологию, но… Требуют ли маркет-мейкинговые стратегии регулярных рекалибровок? Нужно ли адаптировать их к сменам рыночных режимов? — Немного! Настроить модель так, чтобы она учитывала текущий рыночный режим, очень непросто, по крайней мере, если судить по моему опыту. Так что в наших моделях присутствуют определенные динамические переменные, отвечающие за то, что сейчас происходит на рынке. На самом деле, все не так просто… В ритейл-сфере часто советуют – попытайтесь определить, что в данный момент царит на рынке: тренд или возврат к среднему. Но лично мне кажется, что это – непростая задача! Ведь это зависит и от таймфрейма, и от того, как именно вы определяете тренд или возврат к среднему. Но если говорить конкретно… Когда волатильность подскакивает вверх, маркет-мейкеры обычно начинают торговать более осторожно. Но волатильность неплохо поддается измерению, и подстроиться к ней несложно. Ты просто видишь – так, за последние пять минут случилось огромное движение вниз, пожалуй, стоит вести себя поосторожнее! Немножко расширить котировки и снизить степень уверенности в своих предположениях. — Есть какие-то конкретные продукты или биржи, которые вы предпочитаете использовать для маркет-мейкинга? — Мы предпочитаем рынки с большими объемами, потому что наш результат напрямую зависит от нашего торгового оборота. Главные сцены криптопространства – это, очевидно, биткоин и эфириум. Объемы там всегда стабильно высокие. Но конкуренция там тоже высока! Что вполне логично – все маркет-мейкеры стремятся к максимизации своих прибылей. Мы принимаем на этих двух рынках активное участие, но не только! Мы торгуем и щиткоины, количество которых просто огромно. Это – эквивалент дешевых акций. На их улице тоже иногда случается праздник, и это может принести фирме немалую выгоду, если она сумеет быстро отреагировать и настроить на них свою маркет-мейкинговую стратегию. Конкуренция там гораздо ниже. Sheepcoin, Doge… Иногда на них случаются просто безумные ралли. Первая фирма количественного трейдинга, успевшая среагировать и развернуть свои модели, обычно получает возможность в одиночку сожрать всех ритейл-трейдеров! — Вы тоже к этому стремитесь? — Да, определенно, если мы видим такую возможность, мы ей пользуемся! Как и все наши конкуренты. Это – стандартная практика. Сложность в том, чтобы соблюсти баланс в плане количества торгуемых активов. Для техников это настоящее испытание! В сфере крипты ведь столько активов… Прямо как на акциях! Можно, конечно, торговать 1500 акций и 5000 криптокоинов, но это потребует от вас серьезного масштабирования распределенной системы. Вам понадобится куча серверов, куча AWS, куча каналов связи… Как и в случае с любой распределенной системой, чем ты крупнее, тем больше у тебя проблем. Так что расширение на новые активы всегда дается нелегко. — Не могли бы вы рассказать нам о том, насколько прибыльны маркет-мейкинговые стратегии? И насколько стабильны ваши доходы? Случаются ли у вас необычайно прибыльные или необычайно убыточные дни? — Говоря в целом, если вы занимаетесь высокочастотным маркет-мейкингом, убыточных дней у вас быть практически не должно. Скажем, мы проводим 80 000 сделок в день, и наше ожидание составляет 51%. Логично, что на большой статистической выборке мы должны торговать в плюс. Но иногда случаются непреднамеренные ошибки или пограничные состояния, которые система не умеет обрабатывать. Бывает, это приводит к крупным убыткам. Например, по одному из каналов связи, к которому прислушивается ваша система, может прийти какой-то необычный кусок данных. Система не сможет его правильно истолковать и решит, что цена на биткоин должна равняться нулю, после чего начнет агрессивно продавать. Человек никогда бы так не подумал. Что поделать, торговля автоматическими системами имеет свои риски! Вы должны научить свою систему, сделать ее умной, сама-то она не научится. Нужно попытаться продумать все подобные пограничные состояния. А насчет необычайно прибыльных дней – такие тоже бывают, но обычно это всего лишь следствие скачка объемов. Как правило, это дни крупных обвалов. В целом маркет-мейкеры весьма неплохо зарабатывают в дни, когда происходят агрессивные продажи. В этом плане они являются полной противоположностью большинству участников рынка, торгующих только покупки. Они на этих обвалах прилично теряют. — Почему это происходит? Это следствие возросших объемов, или?.. — Да, обычно поднимаются и объемы, и волатильность. Кроме того, при этом часто происходит дислокация – закономерности, в течение долгого времени остававшиеся стабильными, вдруг становятся неустойчивыми. Сильная модель может неплохо заработать на этих неэффективностях. Думаю, фундаментально это обуславливается вот чем… Сильное движение приводит к многочисленным ликвидациям позиций. В рынке появляется множество вынужденных продавцов и вынужденных покупателей, которые в обычных условиях не торговали бы настолько неряшливо. Представьте человека, который открыл позицию на покупку ETH, задействовав большое кредитное плечо. Цена вдруг падает на 10%, и его позиция оказывается ликвидирована! Движок ликвидации просто продаст его позицию по рынку. Это я и подразумеваю под неряшливой сделкой! В итоге рынок пробивает кучу уровней, что вызывает кратковременные дислокации цены. — А если трейдер, скажем, пока торгует на собственные средства и у него нет команды из 11-12 человек… Но он умеет программировать! Что бы вы ему посоветовали? Что стоит учесть в первую очередь, чтобы разработать прибыльную стратегию для маркет-мейкинга? — Я бы сказал… Найдите что-то, что можно дешево протестировать в реальном рынке маленькими ордерами. Мне кажется, трейдеры нередко погружаются в анализ так глубоко, что начинают в нем путаться. Из-за этого у них возникает аналитический паралич. Они пытаются написать огромный фреймворк, который хорошо проходит бэктесты… Лучше вместо этого напишите простого бота, который торгует ордерами по 100 долларов. А потом просто поставьте его работать в живой рынок и начните за ним наблюдать. Буквально сидите и смотрите, что он делает. Количество денег, которое вы можете при этом потерять, пренебрежительно мало. Даже если вы потеряете все сто долларов – какая разница! Зато вы узнаете что-то новое, причем быстро. Мне кажется, лучше пойти по этому пути, а не тратить свое время на попытки создать сложнейшего робота, который прекрасно справляется с бэктестами. А во-вторых, я бы сказал вот что… Не переоценивайте эффективность этого рынка. Не нужно бояться, что вы не сможете найти на нем преимущество. Конечно, сейчас его эффективность повысилась, но она по-прежнему весьма мала. Это очень фрагментированный рынок. Здесь можно столько всего отслеживать! Особенно если вы решитесь заплыть на глубину… Этот рынок прекрасно подходит для программистов-студентов и любителей, которые хотят попробовать системную торговлю на вкус. Попытайтесь найти какие-нибудь простые идеи, небольшие концепты, обладающие преимуществом, и разработайте на их основе систему. — Не хотите ли дать еще какой-нибудь совет по разработке прибыльных маркет-мейкинговых систем? — Ну, в литературе постоянно рассказывается об опасностях подгонки и так далее. И в целом я с этим согласен! Просто… Мне кажется, что этот совет звучит слишком банально. Но мне не приходит на ум ничего менее очевидного. — Позвольте перефразировать. Можете назвать ключевые концепты, которые нужно понять, чтобы достичь успеха в маркет-мейкинге? — Думаю, самый важный концепт – вы должны быть в состоянии описать свое преимущество одним предложением. Некоторые считают, что маркет-мейкинговый бот просто выставляет ордера на покупку и продажу и ждет, когда они исполнятся... А потом все сначала, и так до бесконечности. Но это – не преимущество! На самом деле это отрицательное преимущество. Если кто-то занимает противоположную сторону вашей сделки, стоит предположить, что вы неправы. Так что у вас должен быть какой-то тезис, какая-то идея, которая бы объясняла, почему ваши цены лучше или вернее, чем у других. Могу привести очень простой пример преимущества. Конкуренция в этом направлении очень высокая, так что вы вряд ли сможете им воспользоваться, но, формально говоря, это все-таки преимущество. Возьмем традиционные рынки. Корреляция между NASDAQ и S&P просто огромна. Если S&P вдруг падает на 1%, имеет смысл сразу же попытаться продать NASDAQ, потому что весьма вероятно, что он упадет вслед за S&P. Если вы достаточно быстры, чтобы продавать в числе первых, эта стратегия будет обладать для вас преимуществом, и в долгосроке вы будете зарабатывать. Но, конечно, на сегодняшних рынках любители не в состоянии конкурировать с профессионалами по скорости. Это – просто пример преимущества. — Учитывает ли ваша маркет-мейкинговая модель взаимосвязи между коррелирующими продуктами? — Да, этот тип вводных данных достаточно полезен. Определенно! — Окей! Давайте перейдем к теме DeFi и доходного фермерства. Я об этом почти ничего не знаю [смеется]! Как, думаю, и большая часть моей аудитории… Если, конечно, не считать криптотрейдеров. Не могли бы вы для начала объяснить нам простыми словами, что это такое? В чем заключается основная идея DeFi? И чем вам нравится эта сфера? — Идея в том, чтобы выйти за пределы торговли через централизованные организации типа Binance или FTX, которые придерживаются политики «знай своего клиента» и требуют от своих пользователей обязательной регистрации с предоставлением паспортных данных. DeFi – это технология, которая позволяет перемещать активы и торговать напрямую через блокчейн. В качестве примера обычно используется эфириум, потому что на данный момент это – самая крупная и самая развитая DeFi-экосистема. Сейчас каждый может установить в браузере Chrome расширение под названием MetaMask и завести в нем кошелек. Его вам, вероятно, придется пополнить через Binance или FTX… Но после того, как вы заведете свои коины на этот чейн, вы можете начать играть с ними, используя самые разные протоколы. Мне нравится идея, лежащая в основе DeFi! Пользователи помогают друг другу, торгуют, свопят, фармят доход. И все это можно делать, ни у кого не спрашивая разрешения! Не отправляя свои личные данные, не тратя время на ожидание... Это как огромная компьютерная программа, работающая на блокчейне. — Чем вам нравится эта сфера? — Она мне нравится своей природой! Тем, что ни у кого не нужно спрашивать разрешения. И преимуществами, которые из этого вытекают. Так как всем разрешается разрабатывать и применять программы напрямую в блокчейне, весь код становится компонируемым. Это значит, что можно настраивать протоколы друг на друга, как детальки LEGO… Пока не выстроится целая гигантская финансовая система! Ну, это в перспективе. Хотя сфера DeFi за последний год серьезно продвинулась. Но это по-прежнему новый концепт, все пока работают над созданием новых примитивов. Некоторые элементы делаются под копирку с системы TradeFi, но есть и совершенно новые идеи! Так что в этом есть элемент экзотики и новизны. В DeFi вы можете найти своим деньгам очень необычное применение. — А какое участие в DeFi принимаете вы? Чем именно вы занимаетесь? — Существуют разные направления. Есть несколько DeFi-протоколов, которые похожи на обычные биржи. Uniswap и SushiSwap – два крупных AMM, автоматических маркет-мейкера. Они работают примерно как биржи, и торгуем мы на них примерно так же. Мы продаем и покупаем коины, только там это называется свопинг. «Свопнуть доллары на биткоин» – то же самое, что «купить биткоин». Одна из инноваций систем автоматических маркет-мейкеров заключается в том, что цены, по которым вы будете торговать, определяются программно. Там нет ни маркет-мейкеров, ни книги ордеров! Вы просто заявляете AMM свое желание купить биткоин, и цена вашей покупки определяется алгоритмом, бесконечно выполняющейся компьютерной программой. — Вы торгуете там арбитражные сделки? Например, покупаете продукт на Uniswap, а продаете на Binance? — Да, определенно, такие торговые возможности существуют! Кроме того, автоматических маркет-мейкеров, биржеподобных протоколов, несколько. Так что можно торговать арбитраж и между ними! Покупать какой-нибудь продукт на Uni, а продавать на Sushi. В их ценах нередко бывают расхождения. Другой подход к ведению торговли в DeFi – фарминг доходности, в последнее время эта тема стала достаточно популярной. — Так, а это что? — У вас на шоу никто об этом не рассказывал? — Нет, вы первый! — Окей! У протоколов, работающих в чейне, есть токены, которые чем-то похожи на акции. Можно представить, что Uniswap – это что-то вроде Apple, а его токены – это акции Apple. В сфере крипты начало происходить вот что… Многие подобные протоколы, желая увеличить число пользователей, начали раздавать свои токены тем, кто использует их платформу, их протокол. Например, если вы участвуете в обмене (свопинге) на Uniswap, вы получаете с этого бонусный доход – токены Uni, которые автоматически начисляются вам на кошелек. Это и называется «фарминг доходности» или «доходное фермерство». Нужно просто принимать участие в протоколах, которые раздают своим клиентам бонусные токены, пытаясь повысить число пользователей. — Число пользователей… Чего именно? — Самого протокола! Uniswap работает примерно как биржа. А значит, им выгоден эффект сети. Чем больше людей используют их биржу, тем лучше для всех. Кроме того, каждая транзакция приносит им небольшую комиссию, так что популярность протокола напрямую влияет на их доход. Они работают так же, как, например, Чикагская товарная биржа! Они находят для каждой сделки встречную сторону, помогают в ее заключении и получают за это комиссию. Вот только Uniswap придерживается политики стопроцентной прозрачности – его код доступен всем пользователям. А еще они связывают клиентов напрямую. И никаких регуляторов! — Окей! Какой совет вы можете дать тем, кто заинтересовался темой DeFi? Чего следует опасаться? — Да, список ошибок новичков достаточно обширен! Должен сказать, что эта сфера рассчитана на опытных пользователей, инженеров-энтузиастов, уже знакомых с темой крипты. Так что советую с головой уйти в чтение! Изучайте эту сферу, пытайтесь разобраться, в чем смысл и как это все устроено. Если говорить о подводных камнях более конкретно… Самая простая ошибка – отправка валюты через неправильный чейн. Например, нет смысла отправлять коины эфириума на биткоин-адрес. В этом случае вы просто потеряете свои коины, и вернуть их уже не получится. В сфере крипты каждый сам себе банк! Многих именно это и привлекает – никаких регуляций, стопроцентный контроль над своими деньгами, отправляй их куда захочешь, разрешения спрашивать не нужно. Но здесь нет ни гарантий, ни страховки! Одна ошибка – и ты можешь потерять все свои деньги. Мгновенно! Что, конечно, большой риск. Многих это отталкивает. Скажу еще кое-что… Сейчас развелось много разработчиков-оппортунистов. Они копируют чужой код, устанавливают протокол на чейн и запускают рекламную компанию в твиттере, дискорде и ютубе… А когда пользователи начинают вливать в протокол деньги, разработчики просто исчезают. Разумеется, с деньгами! В некоторых протоколах такая возможность присутствует, в некоторых – нет. Думаю, этого тоже стоит опасаться. Так что не кидайтесь вперед сломя голову. Сначала научитесь ориентироваться во всех рисках. — Как думаете, все эти децентрализованные биржи… Обгонят ли они в будущем по объемам централизованные? — Я бы сказал, что это возможно. Возможно – но вот вероятно ли это... Я не знаю, во что верить. Мне хочется ответить «да», но краткосрочная перспектива пока туманна. Я стараюсь смотреть лет на десять вперед. И если говорить о будущем… Я считаю, что многие из концептов крипты укоренятся в обществе и будут процветать. Но, конечно, нельзя закрывать глаза на тот факт, что до сих пор неясно, как именно регуляторы отнесутся к DeFi в целом. Мнения по этому вопросу разнятся. Возможно, вы в курсе, что споры на эту тему не прекращаются уже пару лет… К чему все это отнести: к ценным бумагам? Тогда все должно регулироваться SEC, комиссией по ценным бумагам и биржам. Или, может, регулятором должна выступить CFTC, комиссия по торговле товарными фьючерсами? Или регуляторов вообще быть не должно? Честно говоря, я им не завидую. Крипта – зверь, с которым тяжело совладать! Это все равно, что пытаться регулировать интернет. Ведь это – глобальная нераспределенная система... И относиться к ней, наверное, стоит как к иностранной… Очень тяжело как-то регулировать подобное явление силами единственной организации одной-единственной страны. Конечно, это является плюсом! Но это создает неопределенность насчет будущего DeFi. Вопрос в том, как сильно успеет развиться эта область, пока какой-нибудь регулятор из США не решит, что она ему больше не нравится… — Давайте обсудим другую тему. Мне хотелось бы задать вам несколько вопросов о том, с чего лучше начать криптоторговлю. Когда мы с вами встретились впервые, вы сказали одну вещь, которая показалась мне очень интересной. Вы сказали, что удивлены тем, что в криптоторговлю пришло так мало дейтрейдеров. Почему она кажется вам такой привлекательной? — Да, конечно! Раньше я занимался дейтрейдингом на рынке акций и часто зависал в разных чатах… Думаю, у большинства активных дейтрейдеров, по крайней мере американских, есть аккаунты в твиттере. Уверен, вы заметили, что с годами в вашей ленте становится все больше твитов по крипте. Полагаю, в целом будет справедливо сказать, что дейтрейдеры охотятся на асимметрию, высокую волатильность и необычные возможности. Их интересует что-то новое, что-то неожиданное – такое, что алгоритмы пока еще не торгуют. В этом и состоит преимущество дейтрейдеров. Отслеживание новостного потока, неожиданных событий и так далее… Я считаю, что в сфере крипты подобных возможностей несоизмеримо больше, чем, например, на акциях NASDAQ! Там можно найти всего две-три хороших идеи в неделю. А в крипте – две-три хороших идеи в день! Так что… Да! Если вы интересуетесь азартными играми – обратите внимание на щиткоины [смеются]! Они торгуются раз в десять агрессивнее, чем рынки типа NASDAQ. Мне кажется, это очевидно! Тут и думать не о чем, дейтрейдерам место на крипторынках! Иногда я замечаю их в своей ленте. Они выкладывают твиты типа «сегодня я торговал акции DryShips». И я думаю – как же это отстойно! Сейчас торговля акциями кажется мне ужасно скучной, ведь я знаю, как мощно двигаются криптовалюты. — Но на NASDAQ иногда случаются огромные движения! Вы считаете, он все равно не сравнится с криптой? — Нет, иногда эти рынки вполне сопоставимы! И все же… Кстати, у крипты есть еще один интересный плюс! Она лишена многих проблем традиционных рынков. Например, помню, что у трейдеров часто возникают проблемы, связанные с закрытием рынков… С неадекватным поведением цены после завершения активной торговой сессии… С поиском брокеров, одалживающих акции для коротких продаж по выгодным условиям… Если вы торгуете дешевые акции, это – настоящая проблема! Иногда очевидно, что какие-то акции пойдут вниз, но у тебя просто нет возможности торговать это движение. Но в крипте таких проблем нет! Рынки открыты всегда. Нет ни сквизов, ни странных манипуляций, которые на традиционных рынках нередко случаются после завершения активной торговой сессии. Бывает, рынок уже не торгуется, и тут выходят какие-нибудь новости, и акции обваливаются на пятьдесят процентов… На крипте процесс обнаружения цены не останавливается никогда. И ликвидности там обычно тоже хватает. Как и альфы! Там полно новостей, хорошо подходящих для торговли, причем эти новости выходят в твиттере, чат-румах, дискорде… По-моему, все это звучит как настоящий рай для дейтрейдера! А еще на крипте можно найти огромное кредитное плечо. Существуют ликвидные токены, которые торгуются с плечом 100:1. Конечно, задействовать такое плечо на полную катушку – не лучшая идея [смеется]! Но такая возможность есть, и это здорово. — Вы сказали, что на рынках акций можно найти примерно две-три хороших идеи в неделю, а на крипторынках – две-три хороших идеи в день. Можете дать пример такой идеи? — Да, конечно! Некоторые идеи являются зеркальным отражением идей с рынка акций. Например, несколько месяцев назад Илон несколько раз публиковал твиты о Dogecoin, которые вызывали ралли. Сейчас, правда, уже написали ботов, которые это торгуют. Бывают и другие новости, которые тоже можно торговать. Например, может выйти новость, что какой-нибудь протокол был взломан хакерами и с него увели все деньги… Если у этого протокола есть токены, можно торговать их короткую продажу, прямо как на акциях. Вообще, есть много новостей, которые поддаются торговле! Например, новость о том, что какой-нибудь токен вошел в листинг биржи – обычно за этим следует рост. Это – хороший тип сделок, если вы разбираетесь в теме и знаете, какие токены в ближайшем будущем могут войти в листинги. Когда в токен приходят какие-то крупные инвесторы – это тоже хорошо. А пока вы все это торгуете, вы получаете еще и вознаграждение за фарминг доходности! Не стоит об этом забывать, ведь эти токены могут приносить по 50% прибыли в год. Так что здесь есть с чем поиграть! — Есть еще кое-что, что я хотел бы обсудить… Кажется, я увидел это у вас в твиттере. Вы написали, что существует немало криптофирм, которые заработали в сотню раз больше, чем «Маги рынка». Даже не знаю, что спросить… Просто расскажите, что вы об этом думаете! — Думаю, так и есть! Конечно, это было сказано мной в шутку. Но, наверное, это действительно так. Только здесь необходимо учесть контекст. Актив вырос за несколько лет на несколько миллионов процентов – само собой, что любой, кто его купил, получил рекордный доход! Думаю, справедливо будет сказать, что крипта – самый высокодоходный класс активов современной истории. Добавим сюда еще и то, что несколько лет этот рынок был весьма мягок. Даже те, кто не просто покупал крипту, а активно ей торговал (как, например, мы), получил с этого весьма неплохой доход. Знаете, это как если бы вы несколько лет играли в NBA, а потом вдруг пришли на чемпионат по баскетболу среди старших школ. Крипта была сравнительно легким рынком. Сейчас конкуренция выросла, так что не думаю, что мы увидим подобную доходность в будущем. Но какое-то время окно было открыто! Есть люди, которые за несколько лет разогнали свои счета с нуля до миллиардов. Совершенно невероятное обогащение, верно? — Да, некоторые истории действительно невероятны! Вы – один из этих случаев. Последний вопрос! Представьте, что к вам подходит ваш приятель, трейдер-новичок, и говорит, что он заинтересовался криптой. С чего вы посоветуете ему начать? Разработка маркет-мейкинговых алгоритмов, которую мы с вами обсудили – это, пожалуй, чересчур сложно! Но что же тогда делать? Где искать преимущество? И что при этом стоит учесть? — Думаю, я бы посоветовал вот что… Для начала последите за твиттерами тех, кто много говорит о крипте. И у кого при этом много подписчиков! В общем, подпишитесь на «идейных лидеров» данного пространства. Возможно, когда вы взглянете на свой список подписок через год, вы словите немалый кринж, но это неважно, главное, что благодаря этому вы подпишетесь и на настоящих авторитетов. Так что для начала – просто подключитесь! Подключитесь к нарративу, к бесконечному шуму местных рынков. Кроме того, есть несколько хороших телеграм-каналов, которые отслеживают все, что происходит в течение дня, и раз в сутки выкладывают небольшой апдейт с самыми важными новостями. Один из таких каналов называется The Daily Ape, его ведет мой друг, Даррен Лау. Он принес мне немалую пользу. Такие каналы помогают не упустить ничего важного. Кажется, сайт у них тоже есть. Так что подписывайтесь на твиттеры, дискорды, телеграмы, начинайте читать статьи… Первый месяц сосредоточьтесь на этом, потому что объемы информации, которые вам нужно усвоить, действительно велики! Занимайтесь этим до тех пор, пока не заметите, что вы понимаете все термины, знаете все ключевые фигуры, самые важные концепты и движущие силы местных рынков. Сделайте это – и тогда вы, возможно, сами начнете замечать возможности и источники преимущества. — Окей, значит, стоит сосредоточиться на сентименте! — Да, это точно! Конечно, я мог бы сказать «идите на Binance и начинайте торговать биткоин», но ведь это ужасно скучно! По-моему, гораздо интереснее торговать огромный список неликвидных активов, которые могут принести доходность в тысячу процентов. Такие возможности действительно существуют, но чтобы узнать о них, нужно следить за неформальными лидерами пространства и сентиментом твиттера. — Хорошо! Ладно, Брин, пока на этом закончим! Но я с удовольствием провел бы с вами еще одну беседу. Ведь мы не успели обсудить ваши венчурные инвестиции! Но пока давайте на этом закончим. Знаю, у вас есть аккаунт в твиттере. Как вас найти? — Наш аккаунт – MGNR_IO. — Хорошо! Как обычно, все ссылки будут добавлены мной в описание к подкасту. Брин, позвольте мне поблагодарить вас! Спасибо за эту беседу. Вы оказали мне честь. — Спасибо, Аарон, я ценю это! Переведено специально для Tlap.com

Название советника: Quattro Crypto Платформа: MT4, Binance, Bybit Год выпуска: 2022. Версия: 1.19 Сайт продажи: https://crypto.quattropro.ru/ Валютные пары: LINKUSD, LTCUSD, XRPUSD Таймфрейм: H4 Время торговли: круглосуточно Описание: Криптосоветник работает следующим образом: на Метатрейдер устанавливается наш алгоритмический советник. Благодаря связке самописных индикаторов, он открывает сделки по тренду, ставит ТР и SL и знает когда нужно эти сделки закрыть с прибылью. Данные отправляются по шлюзу на наш сервер-обработчик команд, написанный на языке ASP.Net. Далее за считанные миллисекунды команды поступают на криптобиржу, синхронизируясь по API ключам. Доходность колеблется от 3 до 20% в месяц Мониторинг: https://www.myfxbook.com/members/QuattroCrypto/quattro-crypto/10166440 Бэктесты: Пароль: банан Quattro Crypto MT4 (Binance,Bybit).rar

5-минутный график и 1-часовой график Стратегия скальпирования криптовалют В данной статье вашему вниманию предлагается простая краткосрочная торговая стратегия следования за трендом, которую вы можете рассмотреть и протестировать. В ней используется 1-часовой график для определения краткосрочного тренда и 5-минутный график для исполнения. Несмотря на недавнюю негативную череду событий, охвативших рынок криптовалют, эта индустрия остаётся одним из самых востребованных инвесторами финансовых рынков в 2022 году. Многие будут утверждать, что тенденция к снижению, наблюдаемая на рынке в течение последних нескольких месяцев, является положительным показателем, поскольку рынок криптовалют остается прибыльным в любых условиях. Наличие надёжной торговой стратегии позволяет вам оставаться прибыльным на рынке независимо от того, находится ли рынок в восходящем или нисходящем тренде. В этой статье я представлю вашему вниманию проверенную и надёжную краткосрочную стратегию скальпинга, которую вы можете использовать в торговле на криптовалютном рынке. Прежде чем перейти к подробной информации об этой стратегии, я рассмотрю несколько фундаментальных деталей, чтобы сделать ваш опыт торговли более гладким и утончённым. Итак, поехали! Понимание того, что движет криптовалютным рынком После эры криптовалютного бума рынок криптовалют никогда не испытывал недостатка в волатильности и хаотических рыночных движениях. В то время как на этом рынке решающую роль играют технические факторы, фундаментальные катализаторы тоже приводят в движение рынок криптовалют, как ни один другой. Рассмотрим некоторые внешние факторы, влияющие на рыночные движения. Синхронизированная волатильность Из-за взаимосвязанного характера активов в индустрии криптовалют и доминирования ведущих криптоактивов, таких как Биткойн и Эфириум, ценовые движения обычно происходят в тандеме, охватывая весь рынок. Это означает, что скачок курса Биткойна, скорее всего, приведёт к резкому ралли по всему рынку. Рисунок 1. Индикаторы. Тремя индикаторами, используемыми в этой стратегии, являются взвешенная скользящая средняя (WMA) с периодом 144, сглаженная скользящая средняя (SMMA) с периодом 5 и стохастик. Данная стратегия использует 1-часовой график для определения краткосрочного тренда и 5-минутный график для исполнения. Роль средств массовой информации Всякий раз, когда новости о криптовалюте появляются в основных СМИ, это обычно вызывает приток новых покупателей или продавцов в зависимости от содержания новостей. Это, как правило, ускоряет резкое изменение стоимости, которое может отразиться на всём рынке благодаря синхронизированной волатильности. Предстоящие действия со стороны регуляторных органов Всякий раз, когда появляются новости о возможных действиях со стороны регуляторных органов на криптовалютном рынке, трейдеры обычно впадают в панику и избавляются от своих активов, что влияет на ценовые движения. Развитие различных криптовалютных проектов и внедрение новых разработок в криптовалютные проекты, таких как сетевые обновления, сжигание токенов или кибератаки, как правило, оказывают значительное влияние на ценовое движение базовой криптовалюты. Наличие стратегии при торговле на криптовалютном рынке Для обеспечения стабильного успеха и процента прибыльных позиций в торговле на криптовалютном рынке необходимо разработать или найти надёжную торговую стратегию и придерживаться её, что является важнейшей частью применения любой торговой стратегии. Проще говоря, торговая стратегия представляет собой набор торговых правил и индикаторов, которых придерживается пользователь для упрощения и автоматизации своего торгового процесса. Торговая стратегия должна фокусироваться на определённой индустрии (в данном случае на индустрии криптовалют), учитывать вашу предпочтительную частоту торговли и размер инвестиций. Зачем нужна торговая стратегия? Приведу несколько причин, подчёркивающих необходимость торговой стратегии на финансовых рынках: Торговые стратегии служат дорожной картой. Наличие торговой стратегии – это всё равно что иметь карту. Она направляет каждое ваше действие: когда вам следует торговать, каким размером торговать и почему следует торговать. Это устраняет вредное воздействие ваших эмоций на процесс торговли. Одним из наиболее распространённых недостатков, от которых страдают большинство трейдеров на рынках, является неспособность абстрагироваться от эмоций. Поскольку мы являемся людьми, это, несомненно, становится для нас трудной задачей. Однако, как только ваш опыт торговли достигнет определённого уровня, вы увидите некоторые заметные улучшения. Наличие торговой стратегии поможет вам автоматизировать процесс принятия решений. Именно поэтому следование вашей торговой стратегии всегда является лучшей рекомендуемой торговой практикой. Это помогает в управлении рисками. Каждый трейдер должен иметь порог риска, чтобы избежать разорения из-за чрезмерного риска или чрезмерного использования заёмных средств. Торговая стратегия требует, чтобы вы учитывали риск в каждой сделке, тем самым уделяя пристальное внимание инструменту управления рисками. Ключевой вывод: торговля на криптовалютном рынке – это высокорисковая деятельность, связанная с последовательной продажей и покупкой криптоактивов для получения краткосрочной прибыли. Тем не менее, имеет смысл извлечь максимальную выгоду из этого предприятия, применяя торговую стратегию и повышая свои шансы на получение в среднем бо́льшего количества прибыли, чем убытков. Торговая стратегия должна обеспечивать все решения и быть ясной. Именно наличие торговой стратегии при торговле на рынке криптовалют отделяет трейдеров от азартных игроков. Рисунок 2. Пересечение индикаторов на часовом графике. Бычий сигнал. Часовой график цены. Быстрая скользящая средняя (SMMA) пересекает медленную (WMA) снизу вверх, что указывает на восходящий тренд. Простая торговая стратегия скальпинга на криптовалютном рынке Как упоминалось в самом начале, в данной статье представлена быстрая и простая стратегия следования за трендом на криптовалютном рынке. Эта стратегия скальпинга исполняется на 5-минутном графике. И хотя следует отметить, что в трейдинге прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, по моему собственному опыту, она имела пугающе высокий процент прибыльных позиций. Торговая стратегия должна фокусироваться на определённой индустрии (в данном случае на индустрии криптовалют), учитывать вашу предпочтительную частоту торговли и размер инвестиций. Основы стратегии Данная стратегия использует 1-часовой график для определения краткосрочного тренда и 5-минутный график для исполнения. В ней применяются три индикатора: взвешенная скользящая средняя (WMA) с периодом 144, сглаженная скользящая средняя (SMMA) с периодом 5 и стохастик (см. рисунок 1). Прежде чем совершать какие-либо сделки по этой стратегии, основанной на 1-часовом графике, важно определить существующий на рынке тренд. Ценовой тренд подтверждается пересечением SMMA и WMA на часовом графике. Когда быстрая скользящая средняя (SMMA) пересекает медленную (WMA) снизу вверх, это указывает на восходящий тренд (см. рисунок 2), а обратное указывает на нисходящий тренд (см. рисунок 3). Поскольку это стратегия скальпинга, ожидается, что сразу после пересечения необходимо выполнить определённые торговые действия. В то время как на этом рынке решающую роль играют технические факторы, фундаментальные катализаторы тоже приводят в движение рынок криптовалют, как ни один другой. Торговля с применением данной стратегии После того, как произошло пересечение индикаторов, переключитесь на 5-минутный график и дождитесь ещё одного пересечения в ожидаемом направлении на графике. Это пересечение должно произойти быстро, учитывая, насколько изменчивым является график более низкого таймфрейма. Теперь, чтобы определить идеальную точку входа на желаемой криптовалюте, для подсказки мы смотрим на индикатор стохастик. Для тех, кто не знаком с индикатором стохастик: пересечение синей и красной линий над фиолетовой областью (выше 75-го уровня) указывает на перекупленное состояние рынка, а пересечение линий под фиолетовой областью (ниже 25-го уровня) указывает на перепроданное состояние рынка. После подтверждения пересечения на часовом графике и 5-минутном графике в направлении тренда, мы должны подождать, пока не произойдёт пересечение на стохастике в направлении тренда. Это означает следующее: на бычьем трендовом рынке мы ждём, когда пересечение линий стохастика произойдёт в зоне перепроданности (см. рисунок 4), а на медвежьем рынке мы ждём пересечения линий стохастика в зоне перекупленности. Как только произойдёт пересечение линий стохастика, мгновенно исполните сделку и разместите ваш стоп-лосс (SL) на уровне предыдущего минимума колебаний или на ближайшем уровне поддержки, а тейк-профит (TP) установите на уровень, в 3 раза превышающий уровень риска, или на желаемый уровень сопротивления (см. рисунок 5). Вы также можете разместить уровни SL и TP на любом уровне и в любом соотношении между собой, которое вы сочтёте подходящим. Рисунок 3. Пересечение индикаторов на часовом графике. Медвежий сигнал. Часовой график цены. Быстрая скользящая средняя (SMMA) пересекает медленную (WMA) сверху вниз, что указывает на нисходящий тренд. Рисунок 4. Осциллятор стохастик. После подтверждения пересечения на часовом графике и 5-минутном графике в направлении тренда, мы должны подождать, когда произойдёт пересечение на стохастике в направлении тренда. В данном случае стохастик переходит в область перепроданности на бычьем трендовом рынке. Рисунок 5. Пример сделки на покупку. Разместите ваш стоп-лосс (SL) на уровне предыдущего минимума колебаний или на ближайшем уровне поддержки, а тейк-профит (TP) установите на уровень, в 3 раза превышающий уровень риска, или на желаемый уровень сопротивления. В данном примере длинная позиция, открытая с помощью этой торговой стратегии, принесла прибыль в размере 288 пунктов. Рисунок 6. Пример сделки на продажу. В данном примере короткая позиция, открытая с помощью этой торговой стратегии, принесла прибыль в размере 723 пункта. Краткий обзор торговой стратегии Стиль торговли: скальпинг Торгуемый инструмент: любая криптовалюта Таймфрейм: 1-часовой график и 5-минутный график Индикаторы: WMA с периодом 144, SMMA с периодом 5 и индикатор стохастик Сигнал для покупки: мгновенно открывайте позицию на покупку на желаемой криптовалюте после того, как SMMA пересечёт WMA снизу вверх и на стохастике произойдёт подтверждающий сигнал в виде бычьего пересечения. Сигнал для продажи: мгновенно открывайте позицию на продажу на желаемой криптовалюте после того, как SMMA пересечёт WMA сверху вниз и на стохастике произойдёт подтверждающий сигнал в виде медвежьего пересечения. Соотношение риска к прибыли: 1:3 или выше Стоп-лосс должен устанавливаться на предыдущем минимуме колебаний или на ближайшем уровне поддержки для сделок на покупку и наоборот для сделок на продажу. Тейк-профит должен устанавливаться из расчёта соотношения риска к прибыли 1:3. Прежде чем совершать какие-либо сделки, используя эту стратегию, важно определить существующий на рынке тренд. Некоторые торговые примеры по этой стратегии Сделка на покупку (см. рисунок 5) Инструмент: Terra (LUNA) Точка входа: 88,34 $ Тейк-профит: 87,38 $ Стоп-лосс: 91,22 $ Время входа: 11:45 Время выхода: 12:20 Тейк-профит: +288 пунктов Сделка на продажу (см. рисунок 6) Инструмент: Terra (LUNA) Точка входа: 89,00 $ Тейк-профит: 81,68 $ Стоп-лосс: 91,44 $ Время входа: 21:10 Время выхода: 11:50 Тейк-профит: +723 пункта Стоит упомянуть, что во избежание ложных сигналов вы всегда должны ждать, когда все указатели (пересечения на всех индикаторах) будут идеальными. Успешной торговли! Азиз Мустафа является аналитиком группы компаний Instaforex и блогером, а также внештатным автором различных статей, посвящённых трейдингу. Он является поставщиком торговых сигналов на некоторых веб-сайтах. Азиз Мустафа, Переведено специально для Tlap.com

Обсуждаем текущую ситуацию по криптовалюте Эфириум (ethereum), ETHUSD --> Статья "Как торговать Ethereum"

Сайт: www.cardanohub.org Биржы: https://coinmarketcap.com/currencies/cardano/#markets Twitter: CardanoStiftung Видео-обзор: https://youtu.be/olzVBsQIPhE Цена на 5 Фераля, 2018 года: 0.26 (USD) - 0.00004384 BTC Описание проекта: [list type=decimal] Проект задумывался как альтернатива биткоину и эфиру, но с обходом их недостатков. Платформа обладает многоуровневой структурой и более "легковесным" блокчейном, что даст высокую масштабируемость сети и возможность одновременного проведения большого количества транзакций. Это в потенциале делает ADA весьма эффективным платежным средством. Разработкой проекта сообща занимаются сразу несколько заслуживающих доверия организаций, что обеспечивает Cardano динамичное развитие: у каждого участника своя роль и зона ответственности. У платформы есть собственный удобный и безопасный кошелек Daedalus Wallet.

Обсуждаем текущую ситуацию по криптовалюте Риппл (Ripple), XRPUSD --> Статья "Как торговать Ripple"

Название: Tether (USDT) Год основания: 2015 Официальный сайт: https://tether.to/ Варианты ввода: биржи | обменники Варианты вывода: биржи | обменники Описание: криптовалютный токен компании Tether Limited, фиатная валюта на технологии блокчейн. Курс Tether (USDT) равен доллару США, что очень удобно (ввод/вывод средств не зависит от волатильности на рынке). USDT стабилен, прозрачен, надёжен, обеспечен реальными долларами. Брокеры с поддержкой USDT: Alpari AMarkets AximTrade Dukascopy FXCC Fibo Group Forex4You FXOpen IC Markets (?) Ice-fx Instaforex Liteforex (ушел из РФ) MTrading NPBFX RannForex Roboforex Tickmill Ltd (FSA Seychelles) TradersWay Trading Pro Обзор криптовалюты Tether в блоге

Обсуждаем текущую ситуацию по криптовалюте Лайткоин (Litecoin), LTCUSD --> Статья "Как торговать Litecoin"

Точка зрения криптотехномага на DeFi · Ури Кларман Ссылки: YouTube, сайт подкаста Вы слушаете выпуск номер 246. Я – Тесса, соведущая Chat With Traders. Сегодня Иэн проведет интервью с Ури Кларманом. Увидев в криптовалютах и децентрализованных финансах (также известных как DeFi) огромный потенциал и обилие возможностей, Ури, обладатель степени PhD в области компьютерных сетей, решил отказаться от научной карьеры, чтобы сосредоточиться на изучении блокчейн-технологий. Он – сооснователь компании, созданной для помощи криптотрейдерам избегать фронт-раннинга от флэш-трейдеров, которые уже много лет мучают Уолл-стрит. В этом интервью Ури поделится с нами своим заразительным энтузиазмом и глубоким знанием истории, технологии и преимуществ децентрализованных финансов и криптовалют, с которыми, как многим кажется, не могут сравниться традиционные рынки. Пожалуйста, не пропустите небольшое дополнение, которое Иэн сделает в конце интервью. В нем он затронет тему криптовалют и DeFi – если вы работаете в этой сфере, оно может вас заинтересовать. И небольшое напоминание: ничего из сказанного на Chat With Traders не является финансовой рекомендацией. Вы несете полную ответственность за свою торговлю и финансовые решения. Занятие трейдингом и инвестированием сопряжено с крупными потенциальными убытками. Пожалуйста, поприветствуйте Ури Клармана! *** — Добро пожаловать на Chat With Traders! Я очень рад, что вы согласились посетить наше шоу. — Спасибо, Иэн! Рад быть здесь. — Не могли бы вы немного рассказать о себе и о том, как вы увлеклись криптовалютами? — Конечно! Я – Ури, гендиректор и сооснователь bloXroute. Мы называемся bloXroute, потому что занимаемся маршрутизацией блоков. Об этом еще поговорим! Сам я родился и вырос в Израиле. Я несколько лет проработал инженером-программистом в индустрии высоких технологий, но потом понял, что работа «с девяти до пяти» мне совершенно не нравится, и решил уйти в науку. Уволившись, я поступил в Северо-Западный университет Чикаго, чтобы получить степень PhD. Я изучал компьютерные сети под началом профессора Кузмановича. Он был моим научным руководителем, а потом мы решили основать с ним фирму. Так что мое образование – компьютерные науки, говоря более конкретно – компьютерные сети… А если еще более конкретно – сетевые уровни блокчейна. Так что в эту кроличью нору меня привела моя исследовательская работа! Я, конечно, слышал о Bitcoin – впервые я узнал о нем в 2013 или около того. Но не могу сказать, что уделял ему много внимания… Вплоть до, кажется, 2016 года, когда меня к этому подтолкнули мои исследования. Это было что-то вроде случайного спин-оффа одной из моих идей. Но крипта и DeFi – это настоящая кроличья норма, сунешься туда – и назад дороги уже нет! По сравнению с тем, что происходит в этой сфере, все остальное кажется скучным. Ничто не может с этим сравниться. Волнения, драма! С тех самых пор крипта и DeFi стали для меня как зависимость. — Как вы заинтересовались Bitcoin? Вам казалось, что в централизованной финансовой системе чего-то не хватает? Или это было для вас чем-то вроде эксперимента? — За прошедшие несколько лет в крипте произошло много важных событий... Но заинтересовался я ей просто потому, что о ней все говорили. Начал я с этого! Потом подхватил «золотого жука» – «о, так централизованные финансы на самом деле тоже ничем не подкреплены! Инфляция!.. Bitcoin – средство хеджирования!» Ну, и так далее… А потом, примерно в 2017 году, в Bitcoin-сообществе произошел раскол. Раскол затронул и сам блокчейн: Bitcoin распался на Bitcoin и Bitcoin Cash. Фанаты классического Bitcoin говорили: «Bitcoin вам ничего не должен. Нам не нужно работать над транзакциями, потому что Bitcoin не должен использоваться в качестве средства оплаты. Это – не “более хорошие деньги”». Тогда в мире набирала популярность такая тема: почему мы отдаем за каждый свайп кредитной картой 2-3%? Ведь мы просто отправляем биты по миру. Наша цивилизация добилась в этом деле огромных успехов. Так почему же пересылка битов обходится нам в 2-3% от суммы транзакции? Это – пережиток прошлого, который существует только благодаря сетевому эффекту. Так что… Были люди, которые заявляли – Bitcoin не для этого! Bitcoin – как золото, он существует для того, чтобы подкреплять другие активы. Но были и другие – те, кто считал, что он должен быть функциональным. А для этого требовалась поддержка, снижение комиссий и так далее. Так что произошел раскол. Я был на стороне тех, кто считал, что Bitcoin должен быть полезным. Чейн Bitcoin Cash все еще существует, но он сравнительно мал и непопулярен. Произошло вот что… Сейчас Bitcoin, можно сказать, обладает функциональностью золота – или пытается ей обладать. Он подкрепляет другие активы и так далее. А вся эта крутая функциональность, которую придумали сумасшедшие сторонники DeFi – ее взяла на себя другая сеть, Etherium, которая занимает второе место по капитализации и первое в плане активности и разнообразия вариантов применения. Так что эту нишу занял Etherium. Можно сказать, люди взяли Bitcoin, завернули его в Etherium и начали использовать для всех этих крутых и инновационных способов. Это меня и заинтересовало. Так что я не пытался исправить финансовую систему! Я – просто нерд! В макроэкономике я разбираюсь хуже, чем большинство наших слушателей. Я – технарь! «Я могу помочь вам вот этим, это делается вот так, важно учесть вот что» – я больше по этой части. Но если у вас есть пять-семь лет, вы можете весьма глубоко разобраться в теме крипты. — Расскажите, как и когда вы впервые купили крипту? Вы воспользовались для этого централизованными биржами? Занимались ли вы криптоторговлей? Или просто купили и держали? И какой тип койнов вы купили? — Я увлекся криптой в 2016. И, кажется, в январе 2017 я посетил Consensus – крипто-ивент, проводившийся в Нью-Йорке, на тот момент – крупнейший в мире. Там широко обсуждались и финансовая, и бизнес-сторона вопроса… Это было начало бычьего рынка 2017 – все были так воодушевлены! Мероприятие было организовано фирмой CoinDesk. Я связался с ее представителями и сказал, что я бедный студент-PhD, занимающийся исследованиями крипты, который мечтает попасть на их мероприятие. Они оказались очень любезны – я получил бесплатный входной билет. Прекрасно помню, что я почувствовал, когда пришел туда… Я понял, что все, кто там был, очень богаты – в отличие от меня! Я подумал, что упустил свой шанс, что опоздал. Все уже давно закупились – кто-то по 10 долларов, кто-то по 1 000… Все уже богаты – кроме меня. Казалось бы, я ведь пришел в крипту достаточно рано – мне было 28 лет! И все же… После этого я решил перейти от теории к практике. Я отправился на Coinbase, создал аккаунт и купил Bitcoin, Etherium и XRP – эта криптовалюта теперь считается ценной бумагой, так что она уже бесполезна. А потом, разумеется, я занялся трейдингом! Угодил в ловушку для новичков. Я заработал бы гораздо больше денег, если бы не торговал. Совершил все возможные ошибки! Несколько лет спустя на меня снизошло озарение. Я понял, что если у тебя нет большого капитала, ты хватаешься за любые движения – и в результате теряешь все деньги! Но если капитал у тебя приличный, ты просто открываешь позицию – и не трогаешь ее. Цена значительно выросла? Кажется, это конец бычьего рынка? Ну, что ж… Можно продать определенный процент позиции. При наличии крупного капитала торговля естественным образом становится более спокойной и долгосрочной. Даже если у вас нет опыта! С большим капиталом вы не будете беспокоиться из-за убытков, и это повысит качество вашей торговли раз в 10. Хотя я был ужасным трейдером, к счастью, я закупился достаточно рано. Я был уверен в перспективах крипты и в DeFi. Etherium тогда стоил около 80 долларов. Я сказал – пусть я толком не понимаю, что происходит, и денег у меня мало, я все равно должен закупиться – прямо сейчас, пока цена меньше 100! Пик сформировался, кажется… На 4 800? Опять же, я – не какой-то там великий трейдер! Я – технарь, который трейдерам помогает. Цена начала расти, и я стал понемногу продавать – на 400, 800, 1 600, 3 000… И на 4 800! Так что я продал на максимуме! Но при этом я много раз продавал, пока цена росла. — Как и когда вы открыли для себя DeFi – децентрализованные финансы? — Бум DeFi случился летом 2020. Лето 2020 – лето DeFi! Примитивы, конечно, были и до этого. Главный пример – Eth Delta, этот сервис, по сути, представлял собой книгу ордеров на блокчейне Etherium. Он появился в 2017 или 2016… В нем можно было оставлять заявки bid и ask, но для этого требовалось проводить транзакции. И это не сработало, потому что транзакции – это дорого. А ведь для торговли требуется отправлять и отзывать много заявок… При этом пропускная способность сервиса была низкой – может, около 10 транзакций в секунду. Очевидно, для глобальной открытой финансовой системы этого недостаточно! В 2019 годовой объем DeFi составлял около 100 миллионов долларов. В 2021 – триллион. 10 000Х роста! Он случился благодаря тому, что на рынке наконец-то появились продукты, соответствовавшие его ожиданиям. Разработчики брали примитив из CeFi, централизованных финансов (их еще называют TradFi, традиционные финансы), и пытались примерить их к чейнам. Книга ордеров на чейне Etherium, как оказалось, не работает. Но что могло бы сработать?.. Сработал AMM – автоматический маркет-мейкер! Суть в том, чтобы создать пул ликвидности. Берется два актива, их соотношение определяет цену. Один можно купить за счет другого. В зависимости от того, сколько вы покупаете, рассчитывается комиссия. Плюс эффект проскальзывания – чем больше вы покупаете, тем сильнее вы влияете на цену. Как оказалось, вовсе не обязательно заниматься мейкингом и тейкингом, вовсе не обязательно выкладывать на чейн заявки bid и ask, то есть книгу ордеров. Вместо этого можно создать примитив, который взаимодействует со смарт-контрактом. Что такое смарт-контракт, можем обсудить позже! В 2020 случилось лето DeFi. В том числе и для нас – для компании, которая занимается нетворкингом… Наша фирма bloXroute помогала отслеживать и проводить транзакции. Мы видели смысл в своей работе – по многим причинам, ведь, очевидно, наш сервис приносил пользу и имел хорошие возможности для масштабирования. 10 транзакций в секунду – это очень мало! Но когда пришло лето DeFi, у нас случился момент «вот дерьмо». Простите за грубость! Мы поняли: поскольку наш сервис позволяет быстро отслеживать транзакции, трейдеры смогут быстрее находить рыночные возможности! А ведь мы еще и помогали быстрее проводить транзакции! Получается, благодаря нам трейдеры могли открывать более хорошие сделки. Мы оказались как Flash Boys, только в DeFi! Мы были соединены с сетью. Критическая информация быстрее до нас доходила, мы быстрее проводили транзакции. И в этот момент мы поняли – погодите-ка… Наш продукт отвечает ожиданиям рынка! Вот так я и погрузился в мир DeFi по-настоящему. Мы играли с разными штуками вокруг блокчейна, смотрели, как нам может помочь его сеть. Но это стало для нас настоящим откровением – то, что люди платят нам весьма приличные деньги, чтобы получать преимущество в трейдинге! И, опять же, за последние годы трейдинг превратился из нишевого занятия в бизнес с оборотом в триллион долларов в год. Это по-настоящему серьезные деньги! — Мне любопытно, какие преимущества несут в себе криптовалюты и DeFi для людей, знакомых с рынком акций или любым другим видом традиционных инвестиций? Политики и директора банков любят говорить, что криптой пользуются в основном только преступники. А еще что крипта слишком волатильна и скоро обесценится. Что такого могут предложить нам DeFi, чего не существует на фондовых биржах и в банках? — Это прекрасный вопрос, который мы просто обязаны обсудить! Начну с того, что основная валюта, которую используют для криминала, отмывания денег, финансирования терроризма и так далее – это наличные доллары США! 99% преступной активности проходит с участием доллара США. Но никто не предлагает запретить наличную валюту, потому что мы в ней нуждаемся. Она обладает ценностью и несет пользу. Так что в криминале задействован сравнительно небольшой процент крипты! То, что сторонники существующей системы осуждают нашу деятельность – это логично. То же самое было с автомобилями: «Карета без лошади? Да кому она нужна? Она же еле двигается, а бака топлива хватает всего лишь на день езды!» То, что некоторые из этих людей против нашей идеи… Например, Даймон, гендиректор… Кажется, Chase? — Вы про Джейми Даймона? JPMorgan Chase. — Да! Он говорил, что крипта – это один большой скам, и никто и никогда не будет всерьез этим заниматься. И тем не менее, у клиентов JPMorgan Chase есть возможность торговать крипту! Так что к подобным заявлениям стоит относиться скептически. Но вы задали хороший вопрос – реальный вопрос! У нас есть банки, есть кредитки, есть биржи. Зачем нам нужны децентрализованные финансы? Они же практически по определению являются менее эффективными! Ведь централизованные финансы появились в результате попыток максимально повысить эффективность существующей системы. И начать ответ на этот вопрос стоит с аналогии. DeFi всегда открыты – в том же смысле, в котором всегда открыт интернет. DeFi работают всегда. Кто угодно может принять в них участие, придумать идею, создать продукт, начать с ними взаимодействовать. Представьте, что вы – владелец локального бизнеса. Ваш охват – только ваш город! Но если у вас есть онлайн-магазин – он доступен буквально всем! Если вы сможете создать по-настоящему хороший продукт, который всем по-настоящему понравится… Покупателям будет все равно, насколько велика или мала ваша фирма. DeFi хороши тем, что это – единственная в мире глобальная открытая финансовая система. Она работает 24/7 365 дней в году. Она не закрывается на выходные и праздники. Я из Израиля. В США я приехал, чтобы получить степень PhD. Я не стал покупать дом, потому что это было слишком дорого – я решил купить кондоминиум. Для этого мне пришлось перевести в местный банк свои сбережения из Израиля. Хотите конвертировать шекели в доллары? Приготовьтесь заплатить за это 1% комиссии. Отправить их в один из банков США – опять комиссия… Деньги должны были дойти за 5 дней, но они не дошли. Оказалось, что банк присылал мне письма – бумажные письма! – с вопросом о том, что это за деньги. А ведь я уже заключил договор с продавцом! Деньги были нужны мне срочно, потому что я мог лишиться задатка. Так что… Если вы считаете, что финансовой системы в ее текущем виде вполне достаточно… Значит, вы никогда не пытались перевести деньги за границу – себе или родственникам. Когда вы отправляете деньги через ACH или SWIFT в конкретный банк – они доходят до него не сразу! Они прыгают между разными банками. Иногда перевод теряется, вы обращаетесь в банк – и вам отвечают, что они сами не знают, где сейчас находятся ваши деньги. Поневоле задаешься вопросом – мы с вами в одном времени существуем? Вы точно живете в 2022 году? Я могу выложить твит – и он буквально мгновенно разлетится по всему свету! Но банковская система… Банковская система была выстроена в семидесятых. И ее устройство рассчитано на те нужды, которые были в семидесятых. Но сейчас – совсем другое время и совсем другие нужды. Это все равно что говорить, что нам не нужен Amazon. Конечно, вы можете позвонить по телефону в супермаркет и забронировать товар, а потом приехать и выкупить его. Можно сказать, что это практически то же самое, что Amazon. Но в действительности – нет. Даже не рядом! Дам пример из нашей собственной практики. Мы – компания. Мы не раз получали финансирование от инвесторов. И они спрашивали нас – а можно, мы не будем отправлять вам деньги банковским переводом? Можно, мы отправим USDC? USDC – это, по сути, доллары США, только на блокчейне Etherium. Инвестор отправлял нам 1 доллар, чтобы убедиться, что все в порядке, а потом переводил полную сумму. Всего за минуту! Сравните это с обычной практикой. Хедж-фонд не может просто получить деньги в управление – для начала его финансовому директору нужно составить ордер… Столько сложностей! И это я еще не говорю о других вещах – например, о том, что компании, выпускающие кредитки, забирают себе 2-3% с каждой транзакции… Или вот – фрагментации рынка. Если вы живете в Великобритании, у вас есть возможность поучаствовать в торгах на британском рынке акций. Через посредника, конечно, но все же. А если вы живете в Чикаго, Амстердаме, Гонконге, Шанхае и так далее – ситуация иная… Мир фрагментирован вокруг этих точек, вокруг центров финансовой активности. Но для этого уже нет никаких причин! Зачем нам все это? Вот рынок в Австралии закрывается, и цены немного падают. Но через три часа рынки снова откроются – не знаю, где-нибудь посередине Азии! В 2022 всего этого не должно существовать! Извиняюсь за эмоциональный ответ… Люди видят в криптовалютах только одну возможность – возможность роста. Но их гораздо больше! Люди, работающие в DeFi, создают массу инструментов. Что-то работает, что-то нет… Это – возможности. Здесь есть и возможности для дейтрейдинга – нашим слушателям это, наверное, будет интересно. Если вы дейтрейдер, вам приходится сражаться с лучшими алгоритмами со всего света, с фирмами, специализирующимися на дейтрейдинге, которые подключены к биржам напрямую и будут обгонять вас практически в каждой сделке. Возможно, вам стоит задуматься о DeFi, потому что это – сравнительно новая тема. И, опять же, это – возможность, но этим дело не ограничивается. DeFi – это открытая глобальная финансовая система, которой интересуются множество людей и организаций с самыми разными капиталами – вплоть до весьма приличных! Они понимают, что это интересное новое направление может принести им пользу. Именно поэтому эта тема стоит того, чтобы обратить на нее внимание. — Многие скажут: «Ладно, согласен, если мне вдруг потребуется отправить деньги в другую страну, я воспользуюсь криптой, но я – инвестор, я редко отправляю куда-то деньги, меня интересует совсем другое – хорошие вложения. Я не хочу заниматься спекуляциями на Dogecoin или каком-нибудь другом койне, о котором я даже никогда не слышал. Я хочу генерировать возможности для дохода, потому что устал получать в банке 1% годовых. Акции в плане дивидендов тоже не особенно прибыльны». Есть ли в DeFi возможности для генерирования дохода? — Отличная тема! Начнем с того, что я против Dogecoin и других подобных койнов. Я считаю, что это все вредит крипте и DeFi! Люди постоянно придумывают всякие тупые идеи и создают для них койны, причем все понимают, что это тупо, но думают, что они просто обязаны закупиться, ведь койн может вырасти в 10 раз! Это напоминает игру в музыкальные стулья... Представим, что койн действительно вырастает в 10 раз. Вы его не купили. Это было глупым решением? Или умным? Подобное происходит в каждом бычьем цикле. Ты покупаешь – и койны растут! До тех пор, пока вдруг не перестают... Всякие ритейл-трейдеры, которых нельзя назвать серьезными инвесторами, бывает, входят рано, по низким ценам, и получают 100Х дохода со своей инвестиции. Не имею ничего против! Но в плане вашего вопроса о серьезных инвесторах… Существуют очень крутые примитивы – например, предоставление ликвидности. Появление возможности предоставлять ликвидность – одна из причин взлета DeFi. Ликвидность позволяет продукту работать, а за ее предоставление ты получаешь комиссию. Через секунду обсудим это поподробнее, но сначала я хотел бы рассказать о переходе от CeFi к DeFi. Что в действительности представляют собой DeFi? У них есть три основных компонента, которые являются аналогами того, что используется в CeFi. Первый – в DeFi, как и в CeFi, есть система матчинга ордеров. В обычных фирмах это бэк-офис, а у нас – смарт-контракты, работающие на чейне. Давайте рассмотрим эту тему подробнее. Смарт-контракты на самом деле совершенно не умные, как подразумевает их название! Смарт-контракт – это просто компьютерная программа, работающая на блокчейне, что означает, что ни у кого нет над ней полного контроля. Давайте возьмем какой-нибудь простейший пример… Скажем, у нас есть программа, которая считает. Начиная с нуля, она прибавляет по единице каждый раз, когда на блокчейн добавляется новый блок, то есть когда проходит транзакция. Она автономна. Идея в том, что она работает на всех нодах блокчейна. Скажем, у вас тоже есть нода, и вы говорите – а давайте-ка сменим значение не с 2 на 3, а с 2 на 7! Вы можете это сделать. Но изменение будет локальным, оно затронет только ваш компьютер. Вы не сможете изменить то, как программа работает на всех остальных компьютерах сети. На них работает та же самая программа – и все получают те же самые результаты. Вы можете запускать на своей ноде любые программы, но если вас не будут поддерживать все остальные, получится, что вы живете в своем маленьком мирке. Вы можете добавить себе на счет миллион долларов – но только в своем мирке, больше никто с этим не согласится, это не станет консенсусом. В этом и заключается идея смарт-контрактов. Именно они выполняют у нас функции систем матчинга ордеров. Uniswap – крупнейшая децентрализованная биржа… Думаю, в качестве примера стоит привести AMM, автоматического маркет-мейкера, которого мы уже упоминали… Предположим, цена Eth – 1 000 долларов. Просто ради примера! У Eth есть определенная ликвидность, скажем, 1 000 Eth – миллион долларов. Это – текущий рынок. Вы считаете, что этого мало, и ликвидность должна быть выше. Вы отправляетесь на смарт-контракт Uniswap и заявляете – я хочу купить Eth на 100 долларов. Вы повышаете количество долларов США, то есть USDC, и получаете за это определенное количество Eth. Цена меняется, подстраиваясь к новому соотношению между этими двумя активами... К чему я все это? К тому, что ни одна фирма не в состоянии это контролировать! Да, это контролируется программой – но она работает на всех компьютерах сети! Не существует какой-то единственной организации, которая могла бы манипулировать ценой. Это – первое отличие CeFi от DeFi. Второе – здесь нет потока ордеров и котировок, проходящего через какую-то централизованную точку. Вместо этого у нас есть сеть! Если я хочу купить Eth, я создаю заявку: «вот, у меня есть 100 долларов, я хочу обратиться к смарт-контракту и совершить определенное действие». Я подписываю свою заявку – и она разлетается по сети! Какой-нибудь валидатор или майнер создает новый блок, и я получаю исполнение, транзакция добавляется в чейн. Вместо потока ордеров и котировок мы имеем транзакции и блоки. Это – второе отличие DeFi от CeFi. А третье – на мой взгляд, самое важное – вместо модели point-to-point здесь используется модель peer-to-peer. В традиционных финансах, если вы хотите иметь конкурентное преимущество в маркет-мейкинге или трейдинге, у вас должен быть прямой канал связи с какой-нибудь из основных бирж – в Чикаго, Нью-Йорке, Лондоне, Амстердаме, Японии, Гонконге, Шанхае… С конкретной биржей! Но в DeFi вам нужно иметь связь со всей сетью целиком. Критически важная информация может прийти откуда угодно! Проходит какая-то транзакция! Кто-то продает Eth! Кто-то покупает Eth! Кто-то ликвидирует позицию, кто-то ее открывает! И так далее... Все это происходит одновременно, и все это вы должны видеть, если хотите иметь конкурентное преимущество. Вот так и устроены DeFi. А возвращаясь к вашему вопросу… Опять же, я – не трейдер! Я, конечно, немного торгую, но считаю себя в первую очередь технарем, создающим полезные инструменты для трейдеров. Кроме того, у меня есть своя компания… В общем, дел у меня полным-полно – дел, которые приносят и мне, и миру куда больше пользы, чем моя торговля. Специалистом в трейдинге я себя не считаю, так что не стоит относиться к моим советам на эту тему слишком серьезно. Но… Могу сказать, что в DeFi есть как минимум несколько интересных возможностей. Первая – LP, liquidity providing, предоставление ликвидности. Вы можете предоставлять ликвидность на Uniswap, получая с каждой транзакции небольшую комиссию. Здесь все зависит от рынка, это может быть 0,3%, 1 пипс или 10… В плане математики это похоже на пут-опционы. Один в один! Кто-то говорит, что хочет купить актив, и вы отвечаете – я готов продать его по такой-то цене. Если вы разбираетесь в путах, можете сформировать стратегию. Этим можно заниматься как активно, так и пассивно. Например, вы можете сказать: да, я хочу предоставлять ликвидность, но только в каком-то конкретном диапазоне. Скажем, вы считаете, что на следующей неделе торговая активность будет идти в диапазоне от 1 500 до 1 600. Вы можете решить, что будете предоставлять ликвидность только в этом диапазоне. Если цена его покинет – комиссию вы зарабатывать не будете. Это – одна возможность. Вторая… Существуют и другие протоколы, например, кредитование и заимствование. Это достаточно популярная тема. Опять же, поскольку я скорее технарь, чем трейдер, этот вариант мне не особенно интересен. Но… Например, может случиться так, что у вас есть определенное количество Eth, но вы хотите нарастить по нему свою длинную позицию. Вы можете одолжить свой Eth кому-то другому, а взамен одолжить у него USDC и купить Squeeth, Squared Eth [Etherium в квадрате]. За покупку Squeeth вам придется заплатить тому, кто занял другую сторону, но это позволит вам набрать более крупную длинную позицию. Конечно, есть варианты с кредитным плечом, но в DeFi для этого обычно требуется обеспечение или сверхобеспечение. Можно прибегнуть и к более изощренным вариантам – например, вы можете взять Eth и Squeeth и начать предоставлять на них ликвидность! Тогда получится, что вы купили Eth в степени 1,5. Получается средняя позиция между покупкой Eth и покупкой Squeeth… Это понятно? — Да-да! У меня есть вопрос. Я как раз нахожусь на uniswap.org в разделе Pools. Вижу комбинации, о которых вы рассказывали, например, USDC/Eth... Вы когда-нибудь занимались майнингом ликвидности? В том числе и на Uniswap... И если да – с каким результатом? — Да, занимался! Если кого-то из наших слушателей заинтересовала тема крипты и DeFi, могу дать им тот же совет, который даю своим сотрудникам… Выделите 1 000 долларов! Считайте, что это – плата за обучение. Своим сотрудникам мы собираемся провести «обучение» за счет компании. Заведите эти деньги на Coinbase, скачайте MetaMask. Попробуйте переслать средства из одного кошелька в другой. Вы обнаружите, что для этого вам нужен Eth – оплачивать комиссии! Он нужен даже для того, чтобы послать деньги самому себе с одного кошелька на другой. Каждая транзакция – пара долларов! Хотя уже меньше, не знаю, может, 20 центов… Вы поймете, что в блокчейне, крипте, DeFi каждое исполнение стоит денег. Потом можете попробовать поработать с более сложным продуктом, например, с Uniswap и так далее… Комиссии значительно вырастут – вы обнаружите, что вам приходится отдавать за открытие позиции по 20 долларов. Так что и транзакции вы будете совершать реже… Если, конечно, у вас нет огромного капитала. Если есть – думать не о чем, да, комиссии стоят денег, но далеко не таких больших, как капитал, которым вы рискуете. Но если вы нормальный человек, вы подумаете – нет уж, не буду я платить за открытие позиции по 20 долларов! Это – уже совсем другая игра. На Uniswap V3 на данный момент все работает так… Как я и сказал, вы можете выбрать, в каком диапазоне хотите работать. Конечно, вы можете взять на себя весь диапазон, но гораздо выгоднее предоставлять ликвидность между двумя активами, которые, как вы считаете, будут играть один против другого, то есть один будет расти, а другой – падать. В общем, стоит взять активы с корреляцией – так вы будете больше зарабатывать на комиссиях. Если активы не коррелируют, например, если один в долгосроке растет или падает, а другой стоит на месте, в итоге у вас будут оставаться только плохие активы. Скажем, вы предоставляете ликвидность между ценами 1 000 и 2 000. Вы продаете Eth до 1 000 долларов – на 2 000, на 1 900 и так далее… До тех пор, пока цена не дойдет до нижнего края. Если это случится, получится, что у вас останется только плохой актив! Если Eth упадет по-настоящему сильно, вы будете его удерживать, а доллары США – отдавать другим. А если Eth будет расти, получится, что вы будете продавать его за доллары США – и в итоге получите кучу долларов, но Eth у вас не останется! Нужно это учитывать – отслеживать циклы, текущий рынок... Я – человек, который не занимается активным трейдингом. Обычно я просто выбираю несколько активов, в отношении которых в любом случае буду настроен по-бычьи. Например, нахожу пару активов, у которых, как мне кажется, все будет идти хорошо. И не просто покупаю их, а еще начинаю предоставлять на них ликвидность. Это позволяет мне повысить доходы. Не знаю, когда это интервью будет опубликовано, но буквально на следующей неделе на Eth произойдет огромное событие – слияние! Etherium перейдет на систему Proof-of-stake. — Как вы к этому относитесь? — Это прекрасно! Это просто фантастика. Пожалуй, нам стоит это обсудить – просто потому, что это круто. Думаю, слушателям тоже будет интересно. Может показаться, что это сложно, но на самом деле все достаточно просто. Майнеры тратят много электричества, потому что соревнуются между собой за то, кто будет майнить следующий блок. За это крипту в основном и критикуют – на майнинг уходит слишком много электроэнергии, что вредит окружающей среде. Но в системе Proof-of-stake конкуренция отсутствует. Добавление блоков ведется по очереди. Порядок определяется заранее и зависит от того, какой долей Eth ты владеешь. Что такое стейкинг Eth? Вот у вас есть Eth – окей, здорово! Но вы можете не просто удерживать его, а сдавать для стейкинга, зарабатывая по 4% годовых. Основная идея в том, что люди, добавляющие блоки, не заинтересованы в том, чтобы делать что-то плохое, потому что если они это сделают, это навредит их стейку. Если у меня будет в Eth миллиард долларов, я не буду создавать какой-нибудь недействительный блок или сразу два блока. Это не обрушит систему, но навредит ей. Так что если вы настроены в отношении Eth по-бычьи, вы можете купить Eth, можете заняться стейкингом… Или можете присоединиться к проекту типа Lido, который займется стейкингом за вас. За это они будут платить вам токены, которые можно использовать в том числе и для предоставления ликвидности. DeFi напоминает конструктор Lego! «Окей, у меня есть Eth, воспользуюсь сервисом для стейкинга, который будет выплачивать мне токены с годовой доходностью в 4%, с которыми я буду делать другие интересные вещи!» Подобные схемы позволяют значительно снизить цену возможности. Вы можете одолжить кому-нибудь эти токены, взяв взамен USDC. В этом случае токен будет использован в качестве залога. С USDC вы можете сделать что захотите, но при этом будете получать 4% годовых… А их можно вложить в Squared Eth… Это уже достаточно сложная тема – не в плане технических моментов, а в плане составления хорошей стратегии. Этим DeFi и хороши! «Есть идея! Давайте возьмем стейк Eth, сделаем токен и воткнем его в финансовую систему!» В централизованных финансах такого не сделаешь! Там нет даже аналогов подобных вещей. Этим DeFi и хороши. Они позволяют по-разному составлять детальки Lego, создавая все более и более сложные конструкции. — Думаю, многим инвесторам будет интересно узнать, сколько они смогут заработать, занимаясь предоставлением ликвидности и другой подобной активностью. Намного ли выше доходность, чем в банке? Ведь это – серьезная работа. Стоит ли заниматься ей, если в итоге ты будешь получать всего 1, 2, 3% годовых? Или потенциальная прибыль гораздо выше? — Стейкинг Eth приносит 4% годовых. Но если вы занимаетесь стейкингом, это автоматически означает, что по Eth у вас открыта длинная позиция. Хорошо это или плохо? Eth поднялся с 70 долларов почти до 5 000, а потом упал примерно до 850. Это очень волатильный рынок! Насчет его долгосрочных перспектив я настроен по-бычьи. Но это – крипта! У нее есть свои циклы... Я не имею ни малейшего понятия, где цена будет через месяц. Но я уверен, что через три года она будет больше, чем сейчас. Возможно, я ошибаюсь – это не финансовая рекомендация, будущего я не знаю, пусть каждый сам делает свою домашнюю работу! Это – просто моя точка зрения. Если вам не нравится длинная позиция по Eth, вы все равно можете заниматься стейкингом, просто вам придется захеджироваться. А если нравится… Вы можете воспользоваться Squeeth, если вам кажется, что на Eth случится краткосрочный рост. Произойти он может по многим причинам, тут нужно учитывать множество факторов – грядущее слияние, давление продаж… Я был студентом-PhD. Меня не интересовали ни спекуляции в Robinhood, ни дейтрейдинг. Совершенно. Но DeFi мне понравились! Именно тем, как много они дают возможностей для комбинирования инструментов. Еще раз хочу посоветовать – вложите в это дело 1 000 долларов! И попробуйте разные инструменты. Считайте, что это плата за обучение. Смиритесь, что эти деньги вы потеряли. Если вам в итоге удастся получить прибыль – отнеситесь к этому, как к выигрышу в лотерею. Смиритесь с потерей этих денег… И начните использовать их. Скачайте MetaMask, попытайтесь переместить средства в другой чейн, в Polygon, разберитесь, что к чему… Попробуйте стейкинг, попробуйте поработать провайдером ликвидности. Разберитесь, сколько это стоит. Изучите тему NFT. Фракционированные NFT – еще одна огромная область… Которую тоже можно использовать. В общем, займитесь этим – на деле, на практике! Это позволит вам обогнать 98% интересующихся этой темой. — Здорово! Я хотел бы обсудить с вами тему регуляций. Как вы считаете, нуждается ли крипта, DeFi или стейблкоины в том или ином типе регуляции? И если да – в каком именно и почему? — Хороший вопрос! Хочу отметить: хотя я хорошо разбираюсь в теме крипты, я действую на уровне участника рынка. Я ни в коем случае не юрист и не политический эксперт. Я могу поделиться с вами только своим личным мнением, но не относитесь к нему слишком серьезно. Предположим, что вы живете в области залива Сан-Франциско, где полным-полно предпринимателей и стартаперов. Вы встречаете их везде, куда бы ни пошли, в Starbucks и так далее… Если кто-нибудь из них предложит вам инвестировать в крутую идею, вы не сможете этого сделать! Потому что вы (скорее всего) не являетесь аккредитованным инвестором. Хотя это – целый мир, близкий вам, полный возможностей! Я прекрасно это понимаю – мне довелось пообщаться со всеми крупными инвесторами от Sequoia до SoftBank. Это действительно реальные возможности! Но обычные люди не могут в них участвовать – это запрещено SEC. Это – игра не для вас. И как основатель… Я, кстати, никогда не планировал открыть собственную фирму! Я – технарь, я – нерд, я не предприниматель, я не хотел становиться предпринимателем! Мне, гику, гораздо комфортнее в компании других разработчиков. Но когда я в это дело все-таки ввязался, я понял, насколько это может быть выгодно. Ведь это позволяет инвестировать в компании на этапе их зарождения. Это – реальные возможности! Которые находятся близко – рукой подать! Тут мы снова возвращаемся к вопросу о том, чем DeFi лучше централизованных бирж, банков и так далее. В семидесятых нельзя было просто взять и погуглить людей, продукты, компании, их финансовую отчетность и так далее… Тогда действительно нельзя было позволять кому угодно инвестировать в кого угодно. Что, если компании, представитель которой пытается получить от вас деньги, просто не существует? Оставалось только отправляться в SEC – там можно было получить документы и отчеты, которые получить больше было негде. Но сейчас – 2022 год! Если я захочу узнать что-нибудь о человеке, о его компании и о том, чем она занимается – я могу это просто загуглить, и я получу гораздо больше информации, чем дается в крошечных отчетах SEC! Так что я считаю, что в современном мире от регуляций больше вреда, чем пользы. Позвольте людям инвестировать во что угодно! Если кто-то окажется обманут – ничего не поделаешь. Он сам виноват. Правда, тут сразу вспоминается Dogecoin и другие подобные койны… Но нужно просто понять, что это – казино. Возможно, тебе повезет, и ты выиграешь в десять раз больше, чем поставил. Но это – ставка! Ты легко можешь все потерять. Если ты хочешь играть – иди и играй! А не хочешь – не играй. Просто нужно понимать, что это – игра, и не притворяться, будто это что-то другое. Регуляции мешают людям инвестировать. DeFi хороши отсутствием регуляций! Возможно, вы понятия не имеете, что такое Eth. Но вот вы прослушали этот подкаст и узнали, что существует возможность пересылать деньги по всему свету – практически мгновенно, без лишних вопросов и контроля свыше! Вы понимаете, что этот инструмент обладает ценностью. Начинаете изучать его… И начинается падение в кроличью нору! «Eth – интересно! О, Uniswap! Ого, токены UNI!» Uniswap не берет комиссий. Учитывая масштаб платформы, это – отличное свойство. Многие ставят на рост токена, потому что считают, что в будущем комиссии появятся. Ты можешь сам решить, хочешь в этом участвовать или нет! Хотите поставить на появление комиссий? Проделайте всю необходимую домашнюю работу и примите решение самостоятельно. Думаю, регуляции приносят больше вреда, чем пользы. Это – моя личная позиция. Это ясно? — Да, ясно! А что вы думаете о конкурентах Etherium – Solana, Avalanche и так далее? Как вы считаете, сохранит ли Etherium доминантное положение в DeFi? — Сложно сказать, есть несколько факторов… Давайте обсудим это поподробнее. Люди любят делать ставку на всякие новые чейны, которые, как им кажется, ничуть не хуже Etherium, и у которых есть однопроцентный шанс занять его место. Они зовут их EK – Etherium Killers. Большинство таких чейнов приходят и уходят, не оставив и следа. Думаю, подходящий пример – EOS. Он ужасен, он не работает, он создан технически некомпетентными людьми. Сообщество Etherium просто огромно, причем люди его действительно используют. Они выстраивают правильные инструменты, которые облегчают с ним работу. Все прочие чейны пытаются наладить коннект с Etherium, потому что именно там идет вся активность, с которой они пытаются конкурировать. В Азии есть BSC – Binance Smart Chain. Это действительно крупный чейн, который неплохо работает. И еще есть Solana – тут я настроен по-бычьи! Опять же, многие покупают токены только потому, что считают, что они пойдут вверх – в этом плане я воздержусь от комментариев, потому что понятия не имею, что ждет нас в будущем. Но, определенно, существуют чейны, над развитием которых усердно работают. Мы тоже работаем над Solana – мы наняли немало по-настоящему крупных трейдеров и юзеров, чтобы лучше извлекать выгоду из торговых возможностей этого чейна. Eth Delta, та самая книга ордеров, о которой мы говорили в начале интервью – на Etherium она не работала, но на Solana – вполне! Она называется Serum. На Solana действительно есть работающая книга ордеров! Мы предоставляем API, который можно использовать для торговли через Serum. Для Solana это рабочий вариант. Но что ждет нас в будущем? Понятия не имею. Я бы поставил на то, что Eth сохранит свою доминантность и останется важным, возможно – самым важным чейном. По крайней мере, в обозримом будущем! Но с тремя оговорками. Первая – не факт, что не появится новой ниши. Etherium хорош своими возможностями по компоновке. Все эти детальки, которые можно по-разному комбинировать, делая разные надстройки – это сохранится и в будущем. Но… Стоит вспомнить историю с Bitcoin и Bitcoin Cash. Bitcoin решил, что он будет золотом, и тогда Etherium взял на себя роль функционального чейна. Но ведь сфера крипты не ограничивается «золотом» и DeFi! Вполне возможно, что появится третья, не менее популярная ниша. Активы, ончейн-гейминг, метавселенные и так далее… Есть множество путей развития, по которым не сможет пойти «золотой» Bitcoin и функциональный Etherium. К чему мы придем, я не знаю – невозможно продумать и представить все варианты. Но возможности крипты, определенно, еще не исчерпаны! Одна из них немного касается вашего вопроса о регуляциях. Я говорю о приватности – возможно, стоит обсудить эту тему. Наличные доллары США обладают ценностью. Да, они используются для отмывания денег и так далее, да, при их посредстве происходят по-настоящему ужасные вещи, но… Видимо, это того стоит. Это как автомобили! Хотя автомобильные аварии – причина многих смертей, мы все равно продолжаем пользоваться машинами, потому что они функциональны. Плюсы перевешивают минусы. Почему-то считается, что в приватности заинтересованы только мошенники, террористы, отмыватели денег и так далее, и что законопослушным людям скрывать нечего. Тем, кто с этим согласен, я советую представить вот что… Что, если вы задонатили Planned Parenthood? Или любой другой организации, деятельность которой вызывает жаркие споры? Что, если вам 60-70 лет, но вы поддерживаете активистов, выступающих за толерантность, равноправие, феминизм… Или совершенно другой пример – что, если у вас есть бизнес в России, но вы поддерживаете Украину? Или наоборот? Что, если вы занимаетесь тем, что в данный момент считается не вполне уместным? Или может стать неуместным в будущем, лет через пять? Что, если вы действительно нуждаетесь в приватности и не хотите, чтобы ваше начальство или правительство знало, чем вы занимаетесь? Я не придерживаюсь никаких радикальных взглядов! Я – вовсе не либертарианец. Но я считаю, что приватность – это важно. Приватность – это гражданское право. Что, если вы – гей, а через пятнадцать лет к власти придет какая-нибудь очень консервативная партия? Что, если вы поддерживаете право на ношение оружия? Я специально поднимаю самые острые темы. Неужели вы не хотите сохранить себе возможность избежать дискриминации из-за вашего мнения? Я не знаю, как лучше: когда оружие разрешено или когда оно запрещено. Но если у вас есть какое-то личное мнение, у вас должна быть возможность оставить его личным. Чего бы оно ни касалось: благотворительности, активизма или чего-то еще… Вы должны иметь возможность заниматься этим делом, не боясь получить бан от банка – «нет, таким, как вы, у нас не место, ваши активы заморожены». Мне кажется, что приватность важна. Да, она делает возможным существование мошенников, скамеров и так далее. Но она того стоит – с моей точки зрения. — Да… Большое спасибо, Ури! Спасибо, что посетили наше шоу и поделились своими идеями. Как наши слушатели могут с вами связаться? — В общем-то все, что связано с криптой и DeFi, происходит в Twitter – по большей части. Загуглите bloXroute, Uri Klarman или UriKlarman одним словом – и найдете меня в Twitter! Там интересно. Если вы только начинаете изучать эту тему, может показаться, что информации слишком много! Но попробуйте взяться за дело всерьез. Проведите несколько транзакций и так далее… И вы вырветесь вперед всех остальных, кто интересуется этой темой только теоретически. Будет страшно – вдруг вы что-то сделаете не так? Но… Просто делайте! Найдите меня в Twitter. Пишите! Читайте обсуждения – там есть и ценная информация, и смешные истории. Я всем советую начинать с Twitter. — Отлично, спасибо, Ури! Мне было очень приятно. — Спасибо, Иэн, это было супервесело! — Взаимно! *** Пожалуйста, не отключайтесь, далее – особое дополнение от Иэна! Через некоторое время после записи этого интервью второй по величине койн после Bitcoin, и, что самое важное, койн децентрализованных финансов, известный как Etherium, успешно перешел с энергозатратной системы Proof-of-work на энергоэффективную систему Proof-of-stake. Все деньги, которые ранее шли на оплату подтверждения транзакций через огромную энерегозатратную компьютерную сеть, теперь пойдут тем, кто занимается стейкингом Etherium. На момент середины октября 2022 года годовой доход от стейкинга, как ожидается, вырастет от упомянутых Ури 4% до 7% или даже больше, потому что теперь стейкеры будут получать деньги, которые раньше уходили майнерам. Насколько я знаю, эта тема пользуется популярностью. Я открыт для более глубокого обсуждения децентрализованного сайта Uniswap, упомянутого Ури в интервью. Мне было бы интересно обсудить надежные практические способы генерирования дохода – в том числе и те, которые использую я сам. На момент записи текущие рыночные условия позволяют добиваться с помощью пулов ликвидности процентных годовых доходов, исчисляющихся двузначными числами. Если хотите узнать, как этого можно достичь, и познакомиться с другими возможностями мира децентрализованных финансов, присоединяйтесь к живому обсуждению сообщества Chat With Traders, которое запланировано на начало ноября. Если вам еще не пришло предложение на электронную почту (на данный момент попасть в наше сообщество можно только по приглашению), еще не поздно! Отправляйтесь на сайт Chat With Traders и нажмите на кнопку Community в верхнем меню. Подпишитесь – и получите приглашение. Жду вас! Переведено специально для Tlap.com

https://phangan.ru/service/cryptoexchange Вся информация и контакты по ссылке выше. Проверил лично, пополнил через них счет в Kasikorn банке. Вдруг кому-то еще пригодится.

Системная криптоторговля – Адриан Рид Ссылки: YouTube, сайт подкаста — Привет и добро пожаловать на BST Live, шоу для системных и алгоритмических трейдеров! Рад, что вы смогли к нам присоединиться. Наша сегодняшняя тема – системная криптоторговля! А в гостях у нас Адриан Рид из Enlightened Stock Trading. Добро пожаловать, Адриан! Я очень рад, что вы смогли к нам сегодня прийти! — Здравствуйте, Эндрю! Приятно вернуться обратно на шоу! — Да, у нас это уже второе интервью, первое было проведено для выпуска номер 147, опубликованного в 2018 году… С тех пор прошло уже три с половиной года! Как быстро летит время… Тогда у нашего подкаста был только аудиоформат, так что посмотреть его не получится – только послушать! Советую оценить тот выпуск, в нем мы с Адрианом обсудили, как создавать стратегии, в которых ты по-настоящему уверен. Интересное интервью! — Да, пригодится всем, кто хочет почувствовать уверенность в своих стратегиях! — Именно! А наша сегодняшняя тема – системная криптоторговля. Но прежде чем мы к ней приступим, не могли бы вы рассказать о себе? Хотелось бы получить немного контекста! Можете сказать пару слов о своем подходе, о том, что именно вы сейчас торгуете, и так далее?.. — Конечно! Я торгую системно уже около семнадцати лет. На рынки я пришел примерно двадцать лет назад, но мне потребовалось два-три года, чтобы понять, что мои эмоции просто убивают торговые результаты. День, когда я начал применять торговые системы, стал днем, когда моя кривая доходности развернулась и пошла вверх! Как только это случилось, я понял, что нашел свое дело. С тех пор я торгую только системно. Я делаю все, что в моих силах, чтобы не отклоняться от своего системного подхода! Я несколько раз баловался ручной торговлей, но обычно это приносило мне только убытки. Этот урок рынок преподал мне уже несколько раз… Но я учусь на своих ошибках! Последние семнадцать лет я торговал акции. Системно! Я занимаюсь разработкой систем, потому что это позволяет мне исключить эмоции из процесса торговли, повысить диверсификацию и снизить временные затраты и сопутствующий торговле стресс... Когда тема крипты начала набирать популярность, я, как и многие, сначала отнесся к ней скептически. Какой-то подозрительный рынок – децентрализованный, никаких правил, никаких регуляций… Я подумал: нет уж, это не для меня, мне больше по душе акции! Но, честно говоря… Подобный консерватизм был оправдан только на ранних этапах развития крипты. А сейчас – уже нет. Так что теперь я с большим воодушевлением работаю над созданием портфельных стратегий для торговли криптой. Должен сказать, данный рынок – это что-то! Это – прекрасная возможность для всех опытных трейдеров. — Вы только что прошлись по списку всех тем, которые я запланировал для нашей сегодняшней беседы, большое спасибо! Давайте начнем с такого вопроса… Почему сейчас? Очевидно, тема крипты сейчас на подъеме. Как, впрочем, и последние пару лет… Но криптовалюты – достаточно незрелый рынок, если сравнивать его с другими! Почему же вы считаете, что сейчас – подходящее время, чтобы заняться криптоторговлей? — Причин много! Начну с самой очевидной – для опытных трейдеров здесь открываются просто великолепные возможности для получения прибыли! Чтобы понять это, достаточно взглянуть, чем заняты участники данного рынка. На нем торгует огромное, просто огромное количество трейдеров-новичков! Трейдеров, которые до недавнего момента вообще не имели торгового опыта. Крипторынки просто наводнены трейдерами, которые принимают торговые решения, отталкиваясь от болтовни в социальных сетях. На Facebook есть куча групп, участники которых только и делают, что спрашивают – что купить? Что пойдет до луны?.. Думаю, будет справедливо сказать, что по большей части трейдеры здесь просто незрелые. И это – возможность! Представьте, что вам дали шанс поторговать рынок акций в старые времена, до того, как появились хедж-фонды, алготрейдинг и высокочастотная торговля. Делать деньги тогда было до смерти просто! Отлично работали даже сравнительно простые системы… Честно говоря, сейчас они тоже работают, но этот подход теперь требует некоторой… Элегантности. Огромное количество трейдеров, торгующих крипту, даже не имеют структурированного подхода! А значит, их легко обыграть – при наличии какой-нибудь хорошей торговой системы, которая исключает из процесса торговли эмоции, роль которых на этом рынке очень велика. — Да, образ действий участников данного рынка дает определенные возможности. Но прежде чем мы перейдем к этой теме… Может, есть еще какие-то распространенные ошибки, характерные для криптотрейдеров? — Да, несомненно. Первая – массовая приверженность стратегии «покупай и держи». В сфере крипты очень популярно мнение, что все, что нужно – это купить и держать! И со временем ты обязательно станешь миллиардером или даже кем-то еще покруче. Но это возможно только в том случае, если вам повезет выбрать верные токены… Или если бы вам удалось с самого начала закупиться биткоином или эфиром. Но на практике… Крипта – настолько новый актив, что мы просто не можем знать, куда он пойдет в будущем. Да, нам известно, что это – очень сильный рынок и что хайп вокруг него по-настоящему велик. Но если вы будете применять одну только стратегию «покупай и держи», вам придется столкнуться с совершенно душераздирающими просадками! Не знаю, как вы, но лично я – не фанат просадок в 70, 80, 90%… Это просто не соответствует моему уровню толерантности к риску. Так что, на мой взгляд, «покупай и держи» – одна из главных ошибок этой сферы… И один из крупнейших рисков. Ведь как поступит большинство трейдеров, столкнувшись с такой огромной просадкой? Они запаникуют, решат, что совершили ошибку, и откажутся от своей позиции! Они просто не выдержат. — Причем от своей позиции трейдеры обычно отказываются максимально не вовремя! Они выходят – и цена сразу же разворачивается и начинает расти... — Именно! Массовая капитуляция приводит к формированию дна, после чего на рынке начинается ралли. Есть и другой важный нюанс… Крипта – явление новое и интересное! Оно привело к появлению целого нового поколения трейдеров! Которые пока просто не успели усвоить уроки, которые многие из ваших слушателей усвоили за свои 5, 10, 15, 20 лет трейдинга… Огромное количество криптотрейдеров опираются в своих суждениях на наводки каких-то случайных людей из социальных сетей. Загляните в посвященные крипте Facebook-сообщества… Там все посты – «что мне сегодня купить?», «что сегодня дойдет до луны?», «как мне разбогатеть к следующей неделе?» Многие торгуют этот рынок, не имея вообще никакой структуры. Но мы с вами знаем: если хочешь добиться в торговле долгосрочных успехов, нужно дисциплинированно следовать своему подходу! Подходу, прибыльность которого доказана… Подходу, основанному на правилах, которые задают тебе верное направление и защищают от неприятностей. Но многие криптотрейдеры вместо этого предпочитают прислушиваться к чужим наводкам и пустым фантазиям… Кроме того, на этом рынке очень распространено такое опасное явление, как pump and dump. Знаете, как раньше было на дешевых акциях… Какой-нибудь брокер начинает активно закупаться какими-нибудь акциями, подталкивает цену выше и выше, а потом закрывает позицию, фиксируя прибыль – и цена летит вниз! Сейчас это регулярно происходит на мелких токенах. Так что, опять же, если у вас нет стратегии или какого-то набора строгих правил, с помощью которых вы сможете своевременно выходить из рынка, получая выгоду от пампа… Вам придется удерживать позицию до тех пор, пока не случится дамп. А это больно! — Вы затронули сразу несколько интересных тем… Неправильный образ действий (а иногда – бездействие), очевидно, вредит многим трейдерам. Вы упомянули системную торговлю, набор строгих правил… Но прежде чем мы перейдем к этой теме, не могли бы вы немного рассказать нам о том, с какой экосистемой приходится работать системным трейдерам, торгующим на рынке крипты? Ведь сейчас постоянно разрабатываются новые наборы инструментов, повышается доступность исторических данных… Есть и другие факторы, которые мы, системные трейдеры, должны учитывать в своем подходе к торговле. Можете помочь нам составить представление о том, насколько сфера крипты на данный момент подходит для системного трейдинга? — Да, конечно! Первое, что необходимо понять – данная среда меняется самым стремительным образом. Новые инструменты появляются чуть ли не каждую неделю, ну, или месяц… Так что приходится держать руку на пульсе! Если говорить с фундаментальной точки зрения… Здесь существует два типа бирж – централизованные и децентрализованные. Значительная часть объемов и торгуемых токенов приходится именно на централизованные. Я, к примеру, торгую на Binance и FTX, двух крупнейших биржах. На Binance – самые крупные объемы, на FTX – самый удобный интерфейс, ликвидность там тоже неплохая. Так что первый шаг – выбор платформы! В данной сфере приходится быть особенно осторожным со спредами и комиссиями. Потому что многие «биржи» на самом деле являются всего лишь мелкими спекулятивными конторками. Они заряжают просто огромные спреды… Они не исполняют ваши сделки, а просто перенаправляют их на другие рынки, накидывая свой спред сверху. Или даже торгуют против вас... Так что все не так просто! К сожалению, здесь нельзя взять и открыть счет у какого-нибудь криптоброкера и сразу же получить доступ к цене на биткоин и другие токены... Перед тем, как заняться криптоторговлей, я провел исследование практически всех крупных бирж. Не хочу называть имен, просто скажу, что их было немало. Я сравнил их цены Bid и Ask, а еще глубину рынка… И, честно говоря, некоторые из них меня просто напугали. Так что настоятельно рекомендую вам следовать за объемами. Поэтому я и торгую только на этих двух биржах… В общем, просто не дайте себя надуть! — Насчет бирж – это верно! Но какие еще аспекты нужно учесть системным трейдерам? Например, ценовые данные… — Думаю, системная торговля идеально подходит данному рынку. Ведь она позволяет полностью исключить эмоции из процесса торговли! Но что именно нам нужно для того, чтобы торговать системно? Нам нужны три вещи. Во-первых, источник ценовых данных. Во-вторых, софт для разработки и тестирования систем. В-третьих, возможность применить разработанные системы на практике. Сначала давайте поговорим о данных. Я торгую на дневных и недельных графиках. В краткосрок я не торгую! Основная причина – я просто не хочу тратить на торговлю слишком много времени. Сегодня утром мне потребовалось всего две-три минуты, чтобы открыть позиции по шести системам. Все, на сегодня я с криптоторговлей закончил! Но возвращаясь к теме данных… У бирж есть такая проблема – исторические данные на конкретные токены доступны только за тот период, в течение которого эти токены у них торгуются. Получить приличный отрезок данных для разработки систем нелегко. Это – первая проблема. Когда я только начал заниматься криптой, я понял, что у меня просто не получается адекватно подойти к разработке системы – не хватает истории! На тот момент рынок успел повидать слишком мало бычьих и медвежьих циклов... Бэктесты не внушали доверия. Так что моим первым шагом стал сбор данных из разных источников. Мне нужно было получить достаточно масштабный временной ряд, позволяющий провести адекватный анализ разрабатываемой системы. Сейчас, к счастью, появились независимые поставщики ценовых данных, у которых доступна вся история дневных графиков по целому ряду инструментов. Отличный источник – Brave New Coin. Они собирают данные с большого количества бирж, подчищают их, объединяют и публикуют в качестве полной базы исторических данных. Они доступны на сервисе Nasdaq Data. Но это – только дневные бары! Внутридневной истории у них нет… Но дневная – просто отличная! Совсем недавно у нас не было даже этого. Так что первый шаг – хорошие данные. Второй шаг – софт. Рынки крипты немного похожи на форекс… Здесь тоже наблюдается огромное изобилие торговых роботов, алгоритмов, разных платформ для автоматической торговли и так далее. В теории все это звучит просто здорово! Но в действительности практически все они достаточно примитивны, потому что позволяют торговать только один тикер за раз! Им сильно недостает возможности торговать с помощью одной системы целый портфель инструментов. Кроме крипты я торгую рынок акций. Но я не торгую акции по отдельности (например, Amazon), я торгую все многообразие акций американского рынка! Я применяю свои системные правила сразу ко всему рынку. Но экосистеме крипты, по крайней мере популярной ее части, очень не хватает возможности торговать целые портфели инструментов. Мне пришлось разрабатывать свои системы на платформе AmiBroker. Я собрал свой движок для бэктестов, который работает именно с портфелями активов. И системы у меня тоже ведут портфельную торговлю. Получается, у меня есть целый портфель систем, которые торгуют целый портфель активов. Этот подход позволил мне добиться высокой диверсификации. Многие криптотрейдеры совершают ошибку – они пытаются создать бота для торговли на одном-единственном тикере. Но по отдельным тикерам доступно слишком мало исторических данных… Конечно, это вполне реально! Но я все же рекомендую портфельный подход к криптоторговле. По-моему, в долгосрочном плане это гораздо выгоднее. — С удовольствием поговорю на эту тему, но сначала хочу зачитать вопрос из чата! Как мне кажется, достаточно актуальный и популярный. Спасибо за вопрос, Джефф! «Как вы проводите бэктесты систем для торговли криптой, учитывая, что исторических данных по ней не так уж много? Вы проводите тестирование только на небольших отрезках? И если да – уверены ли вы в получаемых результатах?» — Хороший вопрос, Джефф! Крипта интересна тем, что ее таймфреймы гораздо более «сжаты», чем, например, у акций! Циклы бычьих и медвежьих рынков сменяют друг друга гораздо быстрее. Так что хотя исторических данных по криптовалютам нам доступно действительно немного, на данный момент мы уже успели получить достаточно циклов бычьего и медвежьего рынка, чтобы провести нормальный бэктест. Важно именно это! Самое главное – мы должны быть уверены в том, что наша стратегия не сольет нам счет, когда очередное ралли закончится. Потому что иначе во всем этом просто нет никакого смысла, верно? Нам нужно сохранять свой капитал, иначе его не приумножить! На этом слайде я провел небольшое сравнение разных рынков. На криптовалютах нам доступно всего несколько лет исторических данных. Brand New Coin предоставляет данные с 2017 года. Но с тех пор мы успели пройти через целых четыре цикла… Хотя, конечно, все зависит от того, как именно вы их измеряете. Акции же за последние 30 лет прошли примерно через 8 циклов. Опять же, это зависит от метода измерения… И все же! Несмотря на то, что по крипторынкам нам доступно гораздо меньше данных, по количеству циклов они уже приближаются к рынку акций! Поскольку мы повидали уже несколько циклов бычьего и медвежьего рынка, мы можем быть достаточно уверены в своих системах. Однако… На мой взгляд, имеющихся у нас данных все еще недостаточно, чтобы проводить оптимизацию так, как мы проводим ее на акциях! Ведь акций – многие тысячи… Нам доступны биржи всего мира! Так что с поиском рынка для тестирования вне выборки проблем не возникает. При этом нам доступно не менее 30 лет исторических данных! Но на крипте мне приходится практиковать немного нестандартный подход к разработке. В своей оптимизации я стремлюсь в первую очередь к устойчивости системы! К устойчивости по всем направлениям и параметрам. Я не пытаюсь найти самые прибыльные параметры. Я пытаюсь найти параметры, с которыми система не сольет. С таким подходом вы будете пускать в работу только самые надежные системы. Это поможет вам создать портфель систем, диверсифицированный по параметрам и настройкам. Разработайте для себя набор надежных систем – и вы почувствуете уверенность в своей торговле. Это был длинный ответ! А если вкратце – да, я абсолютно уверен в том, что в текущих условиях вполне можно разработать надежную систему! Я использую системы, торгующие на дневных графиках. Время удержания сделки у меня составляет от 1-2 дней до 4-6 недель – зависит от системы. Количество сделок в моих бэктестах исчисляется сотнями! Подходите к процессу разработки и оптимизации систем с осторожностью и всегда стремитесь в первую очередь к надежности. И тогда вы сможете положиться на свои системы. — Хорошо! Мой следующий вопрос был о размере статистической выборки. Вы сказали, что торгуете на дневных графиках – должно быть, это еще больше вас ограничивает в плане бэктестов! Но вы утверждаете, что используете для тестов целый портфель инструментов?.. — Да! Именно. При использовании дневных графиков приходится смотреть на вещи шире. Чтобы получить достаточное количество сделок на истории, мы вынуждены использовать все многообразие инструментов… И всю доступную историю – чем больше циклов бычьего и медвежьего рынка мы охватим, тем лучше. Если вы, скажем, торгуете только на Binance… Конечно, вы можете взять данные только с этой биржи, создать на их основе систему и убедиться в ее работоспособности… Но этого недостаточно! Вам нужны данные и с других бирж. Ведь с течением времени набор доступных для торговли инструментов меняется, в том числе и на Binance. Кроме того, те инструменты, которым все-таки удается добраться до подобных крупных бирж – они наверняка подвержены ошибке выжившего! Ведь там торгуются только инструменты с достаточно высокой капитализацией. Вот почему приходится смотреть на вещи шире. Думаю, если ваша система является достаточно простой и элегантной, 4-5-6 сотен сделок на истории будет достаточно, чтобы убедиться в ее стабильности и прибыльности. — А что насчет разных нюансов, связанных с данными? Вы тестируете системы на дневных графиках… А если на разных биржах используется разное время закрытия дня? Тогда их дневные свечи будут немного отличаться друг от друга! Получается, вы проведете бэктест на одних графиках, а торговать придется на других… Или, например, различия в ценах – цены на децентрализованных и централизованных биржах могут немного отличаться. Что насчет всех этих нюансов? Сильно ли они сказываются на результатах? — Конечно, все это стоит учитывать, но проблемой это назвать нельзя. Обычно мы советуем вот что… Мы – то есть я и мой деловой партнер, мы ведем обучающую программу под названием Crypto Success System, в которой подробно объясняем все нюансы криптоторговли, в том числе и эти. Как правило, время закрытия дневного бара унифицировано, на всех биржах оно одинаково. Но даже если бы у вас использовалось другое время закрытия… Все это можно настроить в соответствующем софте! Как-то раз я провел интересный опыт – немного увеличил с помощью такого софта вариативность ценовых данных и посмотрел на результат. Я хотел добиться дополнительной вариативности данных для тестирования, но обнаружил, что если вы используете простую и элегантную систему, учитывающую характер движений крипторынков… Для нее все это почти не играет роли. Ключ в том, чтобы понять, как ваша система работает в условиях высокой волатильности, характерных для данного рынка. И хорошо ли она отыгрывает приличную длину «хвостов» или «фитилей» свечей. На этих рынках часто случаются хорошие длинные тренды, но не реже происходит и банальный pump and dump. Ваша система должна уметь работать и с тем, и с другим. — Полагаю, следующий вопрос… О каком типе систем вы говорите? Вы сказали, они должны быть простыми и элегантными. А еще они должны учитывать характер поведения крипторынков. Что вы имеете в виду? — Это – график биткоина за последние несколько лет. Первое, что бросается в глаза – бычьи рынки на нем очень быстрые и резкие. Они длятся недолго, но в это время цена действительно растет по экспоненте. Рынок и правда летит вверх, как на ракете. Но после того, как бычий рынок заканчивается, обычно происходит очень резкая коррекция, за которой следует долгий период бездействия цены. Криптовалюты нужно торговать с помощью систем, которые хорошо это отыгрывают, иначе торговля у вас будет идти очень болезненно! Неожиданное начало бычьего рынка, взлет цены – и резкое падение… А потом – опять по новой! Еще больше боли. Как видите, только на этом графике данный цикл повторился три раза. Думаю, первый вывод, который здесь можно сделать – не стоит использовать подход «всегда в рынке». Чтобы пересиживать просадки в 90%, требуется… Скажем так, смелость. Если она у вас есть – да, системы типа «всегда в рынке» могут вам подойти. Но… Лично мне они не по душе! Мне больше нравятся системы, которые быстро вводят меня в рынок, когда он начинает движение, и так же быстро выводят меня из него. Так что хорошенько подумайте о том, какие режимы рынка вы будете торговать, а какие – пропускать. Одна из ошибок, которую совершают множество криптотрейдеров, опять же, из-за своей неопытности – они хотят торговать все время! Постоянно! Но я считаю, что деньги зарабатываются терпением. Вам нужно ждать подходящих условий, ждать сигнала. При разработке систем я обычно стараюсь отфильтровывать все рыночные фазы, которые мне не хотелось бы пересиживать. Это – первое наблюдение. Второе, что стоит учитывать – падения на этом рынке происходят резко. И внезапно! Новый исторический максимум может смениться падением на 50%. Бывает, это происходит всего за пару недель или даже еще меньше. Вывод – ваши системы должны быть достаточно проворны! Не стоит использовать огромные трейлинг-стопы в расчете на затяжной тренд, как на акциях. Здесь это просто не работает! Выходить нужно быстро. Конечно, здесь часто случаются тренды и импульсы, но для того, чтобы прибыльно их торговать, нужно проявлять расторопность, особенно в плане выходов. Потому что этот рынок склонен к резким разворотам. А еще – опасайтесь выбиваний стопов в фазе консолидации! Когда она начинается, многие трейдеры думают, что рынок достиг дна. «Падение закончено, пришло время снова делать деньги!» А на самом деле это всего лишь небольшое ралли в пределах консолидации… На этом можно легко оступиться. А это – иллюстрация движений типа pump and dump. Думаю, все знают, что означает этот термин. Но в сфере крипты это происходит настолько часто… Это просто феноменально! Толпа ни с того ни с сего вдруг начинает толкать коин, и он устраивает ралли. Слева мы видим пример роста в 500%. Справа – памп схожих масштабов… Цена улетает в небо – а потом летит в тартарары. Если вы научитесь входить в таких ситуациях достаточно рано, причем с тейк-профитом, вы начнете делать огромные деньги! Причем делать их вы будете быстро! Так что «pump and dump» не стоит бояться. Просто создайте системы, которые действуют достаточно расторопно. У меня есть несколько систем, которые торгуют пробои. Знаю, вы их любите! Но на крипте очень важно использовать тейк-профиты – это помогает вовремя выйти из рынка… Вы должны быть готовы выйти прямо перед тем, как вам покажется, что формирование максимума завершилось. Тогда вы будете зарабатывать на таких движениях хорошие деньги. Так что… Конечно, вы можете просто пересидеть просадку, сказав – окей, кажется, это был не тренд, а всего лишь памп… А можете поставить тейк-профит и извлечь из этого выгоду. В реальном времени очень сложно понять, что это – начало нового тренда или всего лишь памп. Так или иначе, имеет смысл применять концепты импульсных пробоев и выхода на силе. И быстрого выхода в случае падения… Интересный момент… Из-за того, что социальные сети играют на этом рынке важную роль, здесь часто случаются краткосрочные хайпы – и краткосрочная паника! Только взгляните на эти хвосты! Цена нередко выстреливает не только вверх, но и вниз, поэтому я не торгую с фиксированными стоп-лоссами. Как раз из-за длинных хвостов! Цена постоянно вышибает стопы, а потом отскакивает обратно. Для ограничения своих убытков я использую «медленные» выходы. Я жду, когда дневной бар закроется за моим уровнем! И только тогда выхожу. Слишком уж часто этот рынок выносит стопы… Но противоположное тоже верно – если вы используете тейк-профиты, рынок тоже часто будет их выбивать! Бывает, не успеваешь глазом моргнуть, а сделка уже закрылась с прибылью в 250%. «Ого, кажется, рынок только что выбил мой тейк-профит. Окей! Ого, кажется, рынок уже вернулся обратно вниз! Окей!» Это действительно происходит, причем постоянно! Системы, которые используют подобные движения, обладают немалой силой. А это, кажется, наш последний слайд… Как я уже не раз говорит, этот рынок полон хайпа. Постоянно проводятся новые ICO. В 2017 был настоящий бум… Правда, я его пропустил – я тогда еще не торговал крипту. Но хайпы, как и стратегии типа «покупай и держи», опасны. Большинство токенов не доходят «до луны». Цена может подскочить на стартовом воодушевлении, но у большинства проектов просто нет будущего. Их ценность со временем сходит на нет… Если бы вы закупились в левой части графика, рассчитывая на прибыль в миллионы долларов, несколько лет спустя вы остались бы ни с чем… Так что «покупай и держи» – не такая уж хорошая стратегия. Когда становится видно, что в рынке не осталось восходящего импульса, нужно выходить. — Получается, большинство ваших стратегий основаны на импульсах? — Импульсы работают на этом рынке очень, очень хорошо! Так что да, такие стратегии у меня есть. Также у меня есть ротационные импульсные стратегии – они тоже хорошо работают. Но они не относятся к типу «всегда в рынке»! В моих ротационных стратегиях используется фильтр по рыночному режиму. А еще у меня есть системы, которые торгуют возврат к среднему. Если говорить в целом… Это – новый рынок, причем очень эмоциональный. И на нем сейчас прекрасно работают концепты, которые в прошлом работали на акциях. Сейчас, к сожалению, фондовый рынок стал сложнее – из-за значительной доли «умных денег», высокочастотной торговли и так далее. Но на крипте старые концепты работают хорошо. Их мы, собственно, и используем… Мы с моим коллегой из Crypto Success System, Адамом Фельсманом, работаем над созданием крупного диверсифицированного портфеля систем, в которых учитываются нюансы движений крипторынков. Раньше мы торговали системно, но вручную. А сейчас мы с ним стоим на пороге полностью автоматизированной портфельной торговли. Это очень волнительно! — Судя по тому, что вы нам рассказали, на крипторынках очень важно учитывать текущий тип рыночной среды или, как его еще называют, рыночный режим. Вопрос из чата на эту тему! Симба: «Адриан, удалось ли вам создать хороший индикатор рыночного режима? Не ориентируетесь ли вы в своей торговле на биткоин?» — Да, я использую биткоин в качестве фильтра режима. Есть и другие подходы, другие индикаторы… Но, честно говоря, биткоин так сильно доминирует в плане капитализации, что из него действительно получается хорошая основа для фильтра. А насчет индикаторов – их вам придется протестировать самостоятельно! Но могу дать вам один совет. Данных нам доступно не так уж много. История нормального качества охватывает всего четыре цикла бычьего и медвежьего рынка. Поэтому с фильтром режима нужно быть особенно осторожным! Потому что здесь легко дойти до подгонки. Это – главная опасность оптимизации. Скажем, вы найдете какой-нибудь фильтр, который четыре раза включал бы и выключал ваши системы на истории… Вам может показаться, что он просто великолепен! Возможно, вы подумаете: все в порядке, его можно использовать, ведь в моем бэктесте целых 500 сделок! Но на самом деле… Нет, у вас большие проблемы! Потому что вы, по сути, провели оптимизацию всего по четырем точкам данных! Четыре действия «включить/выключить» – и все. Огромная ошибка! Так что очень важно убедиться, что ваш фильтр режимов почти не зависит от настроек. Именно это я имел в виду, когда говорил о стабильности системы! Вы должны быть уверены в том, что не дошли до подгонки. Возможно, имеет смысл применять в разных системах один и тот же фильтр, но с разными настройками. Диверсификация просто необходима! На данный момент мы не располагаем достаточным количеством данных, чтобы хорошо настроить фильтр режимов. — Отлично подмечено! Вопрос от пользователя с ником A W… Вернее, даже два вопроса! «Применим ли ваш подход к фьючерсным рынкам? Учитывая, что у меня есть возможность торговать только один контракт». А вторая часть вопроса – что насчет удержания сделок в ночное время суток и на выходных? — Ну, начнем с того, что я не торгую фьючерсы! Я торгую только акции и крипту, так что, возможно, мой ответ вам не поможет. Но я бы сказал, что… Где бы вы ни торговали, если у вас есть возможность использовать только один контракт, у вас будут проблемы с диверсификацией. Портфельный подход мог бы принести вам немалую пользу. У фьючерсов есть серьезный минус – контракты там очень крупные! Без приличного капитала вести портфельную торговлю на фьючерсных рынках вы не сможете. Так что с диверсификацией будут проблемы! Конечно, рынок развивается, недавно ввели микроконтракты… Но, как мне кажется, лучше всего мой подход работает именно на крипте, потому что… Минимальный размер сделки – его тут, можно сказать, вообще не существует! Вы сможете достичь хорошей диверсификации даже на небольшом капитале в пару сотен или тысяч баксов. На других рынках это просто невозможно. Когда меня кто-то спрашивает «у меня есть 500 (1000, 2000) долларов, с какого рынка мне лучше начать?», я всегда отвечаю – с крипты! Она дает наилучшие возможности. Получить преимущество на ней гораздо проще, чем на других рынках. А потенциал диверсификации при торговле на маленьких счетах просто феноменален! Вот почему этот рынок так хорош для новичков… Но только для тех новичков, которые торгуют системно! — Вы затронули тему рисков – весьма актуальную для этой сферы, учитывая ее волатильность! Можете дать нам еще какой-нибудь совет на эту тему? — Спасибо, хороший вопрос! Риски можно поделить на три категории: риски катастроф, риски систем, риски позиций. Если не против, давайте рассмотрим их по очереди! Риск катастроф… Думаю, вы согласитесь, что регуляции в этой сфере стремительно развиваются. Ситуация меняется с каждой неделей. В каких-то странах торговлю криптой запрещают в принципе. От этого зависят перспективы отдельных токенов и целых секторов данного рынка. В случае каких-то существенных изменений важно вовремя отключить свою стратегию или портфель. Кроме того, это – рынок незрелый, так что потенциал ценового шока у него просто огромный! Мы повидали уже несколько неожиданных обвалов. Так что хорошенько подумайте о своем профиле риска. Готовы ли вы к риску катастрофы? Моя позиция такова… Что бы ни случилось, я хочу на следующий день иметь возможность вернуться на рынок и продолжить торговлю. Потому что мне нужно содержать семью. Вот мой уровень толерантности к риску катастрофы! Что это значит? Это значит, что я никогда не буду держать в крипте все свои активы. И неважно, насколько соблазнителен этот рынок и насколько прекрасны мои системы. Крипта – всего лишь часть моего портфеля. Мне кажется, это – важный момент... Ведь многие видят, какие деньги здесь делаются, и сразу идут ва-банк! Но это очень, очень опасно, особенно – для неопытных новичков. Добавьте к этому кредитное плечо 10 или даже 50 к одному – и получите рецепт мгновенного слива. Так что риск катастроф в крипте просто огромен! Также нужно учесть риски, связанные с биржами. Я бы не стал держать все свои средства на одной бирже. Я веду активную торговлю, так что холодные кошельки мне не подходят. Мне нужно иметь возможность достаточно быстро открывать и закрывать свои позиции. Использование холодного кошелька значительно усложнило бы мой торговый процесс. Но чтобы защитить себя, хотя бы немного, я торгую на нескольких биржах… Причем только на тех, которые предлагают кредитное плечо! Это позволяет держать на бирже только часть своих торговых средств. Значительный процент я держу в наличке, подальше от рынков. Это – моя защита от риска катастроф. Второй риск – риск, связанный с вашими торговыми системами. Это важно! Потому что рынки крипты стремительно развиваются. На них приходит все больше и больше участников. Появляются ETF, повышается степень принятия… Так что этот рынок обязательно будет меняться, это совершенно естественно! Как быстро? Это нам еще предстоит увидеть. Но… Чтобы это не привело к проблемам, вам нужен крупный портфель торговых систем. Если какая-то из них перестанет работать, вы можете просто удалить ее и продолжить торговать остальными. Внимательно следите за результатами своих систем, каждую неделю проводите бэктесты, сопоставляйте результаты – торгует ли система так, как от нее ожидается? Ведет ли она себя так, как должна, учитывая текущие рыночные условия? Я торгую не по одной системе, а по шести! И занимаюсь разработкой новых. Моя цель – увеличение портфеля торговых стратегий. Если из-за смены рыночной динамики одна из моих систем откажет, это не сыграет для меня большой роли. Последний риск – риск отдельных позиций. На этом рынке нельзя жениться на своих позициях. Повсюду кричат: этот токен изменит мир! Это – революция! Может, это действительно так… Но даже не пытайтесь это предсказать. Ваши шансы – такие же, как на заре автомобилестроения предсказать успех Ford и General Motors. Никто не мог этого знать! Компаний, производящих автомобили, были целые сотни! То же самое и с самолетами. И с бумом доткомов! Большинство компаний этого бума тоже не дожили до наших дней. Это справедливо и для крипты – возможно, даже в большей степени! Мы просто не можем знать, какие токены достигнут успеха. Так что не стоит вкладывать весь свой капитал в один-два токена. Конечно, если вы угадаете, то, возможно, станете миллиардером. Но задумайтесь – а если нет?.. Что, если вы выберете не те токены и они окажутся пустышками? Вы останетесь ни с чем! В своем подходе я стремлюсь к максимизации вероятности определенного исхода событий. А не к максимизации потенциальной прибыли, пусть и маловероятной! Я заинтересован в том, чтобы получить определенный результат с определенной степенью уверенности. Поэтому я и торгую портфель инструментов с помощью портфеля систем. Я не полагаюсь ни на один из тикеров, ни на одну систему. Это – мое средство достижения цели. — Полагаю, здесь мы переходим к теме выбора криптовалют для торговли… Даже не знаю, сколько их существует на данный момент, наверное, тысячи! У вас есть какой-нибудь фильтр, с помощью которого вы определяете, какие из них стоит расценивать для торговли? — Да, и он встроен во все мои торговые системы! Нужно оценивать не только графики, но и волатильность токена, а еще – торговые условия на бирже, спреды и так далее… Совершенно необходимо иметь какое-то правило для отсеивания мусора. Проводить тестирование, не учитывая ликвидность и комиссии – типичная ошибка! Таким образом можно получить просто прекрасную торговую систему, которая, как может показаться, уже через неделю приведет вас к богатству! Но когда дело дойдет до реальной торговли, спред, комиссии и проскальзывания вас прикончат. Так что имеет смысл встроить в систему фильтр по ликвидности. Токены с низкой ликвидностью мы просто игнорируем. Конечно, у вас будет страх упустить прибыль. «О нет, надо было закупиться, токен выстрелил с 1/500000 цента до 200 000 центов!» Да, иногда вы будете упускать такие сделки. Но это нормально! Главное – вы будете уверены в том, что ваши результаты будут положительными в долгосроке. — Насчет ликвидности… У крипторынков есть уникальное свойство – они открыты 24/7! Как думаете, стоит ли учитывать в торговле то, что уровень ликвидности иногда падает – например, на выходных и в определенное время суток? — Определенно, чем больше депозит, тем важнее наличие хорошей ликвидности. Крипта – лишь малая часть моего портфеля, я не торгую ее десятками миллионов долларов. Но, насколько я могу судить, даже с приличным капиталом у вас не будет никаких проблем со входами и выходами – в любой день недели! Если, конечно, в вашей системе присутствует фильтр активов по ликвидности. Думаю, чтобы у вас возникли проблемы, ваш торговый оборот должен исчисляться миллионами долларов в день. Поэтому обычно проблем со входами и выходами здесь не возникает! Из-за диверсификации мне приходится торговать достаточно маленькими позициями, так что у меня в этом плане все достаточно просто. Но у тех, кто привык идти ва-банк, могут возникнуть сложности… А насчет выходных – по выходным цена ведет себя немного необычно, и я пока не разработал систему, которая бы это использовала. Но не стоит беспокоиться о том, что на выходных вам вдруг может не хватить ликвидности. — Окей! Прежде чем мы перейдем к следующей теме, мне хотелось бы еще немного поговорить о риске. Вопрос от Асинду: «Как вы справляетесь с рисками? Практикуете ли вы нейтральный подход к рынку? Используете ли стоп-лоссы?» — Определенно, нейтральный подход я не использую! Ведь я торгую только покупки. Так что если рынок вдруг рухнет, мой портфель серьезно просядет. Но стопы используются во всех моих системах! А еще у меня настроены правила для выходов по индикаторам и по определенным ценовым движениям. Если рынок ведет себя странно, я выхожу! Но при этом во всех моих системах используются фиксированные стопы на случай катастрофы. Они применяются и в том случае, если все остальные правила для выходов по какой-то причине не сработали. Думаю, это очень важно. На этих рынках лучше не торговать в долгосрок! Иначе можно остаться с носом. Обычная история на акциях: «Ох, я пропустил выход (или не вышел по стопу)! А, ну и ладно, просто перемещу эти акции в свой долгосрочный портфель, может, лет через десять смогу выйти по безубытку». Но на крипторынках так поступать нельзя – слишком уж много тикеров со временем падают до нуля! Мы просто не можем себе этого позволить. Так что приходится пользоваться выходами-предохранителями. — Спасибо, Адриан! Еще один вопрос от A W: «Что вы используете для того, чтобы торговать такую огромную корзину экзотических криптовалют?» — Не хочу, чтобы у вас сложилось впечатление, будто я торгую огромное количество инструментов… Я торгую только на биржах Binance и FTX. Конечно, спектр инструментов там достаточно широкий, но счет идет на сотни – не на тысячи! У децентрализованных бирж с большим количеством экзотических инструментов есть проблема – низкая глубина рынка… А еще высокие спреды и комиссии. Из-за этого стабильно зарабатывать там хорошие деньги достаточно сложно. Я не выступаю против разработки систем под этот сектор! Точно так же, как я не выступаю против торговли дешевыми акциями. Но, опять же, я бы не стал вкладывать все свои деньги в дешевые акции! В данный момент я торгую только токены, которые есть на Binance и FTX, причем только те, на которых достаточно крупные объемы. И все равно – диверсификации получается более чем достаточно! Таких токенов – многие сотни. — Окей! Хочу задать вам вопрос насчет внутридневной торговли. Вы сказали, что торгуете только дневные и недельные графики… Вы вообще не заглядываете внутрь дня? — Нет! Конечно, гипотетически мой системный подход должен работать и внутри дня, я в этом уверен. Проблема в том, что текущий уровень торговых платформ и всей экосистемы еще недостаточно высок, чтобы портфельный подход можно было использовать внутри дня. Пожалуй, я мог бы перевести свои системы AmiBroker на внутридневную торговлю… Это возможно! Но… Мои системы выдают на бэктестах трехзначные прибыли с просадкой всего в 20-40%, так что у меня, честно говоря, просто нет нужды опускаться на более низкие таймфреймы. Возможно, это было бы более прибыльно, но… Мне никогда не нравилась краткосрочная торговля. Но если вам она по душе – не сбрасывайте эту возможность со счетов! Определенно, имеет смысл попробовать. Думаю, портфельный подход будет хорошо работать и внутри дня. — Окей, вопрос от Джеффа: «Система Черепах много лет прекрасно работала на рынках с сильными трендами, причем исторических данных для этих рынков тоже было доступно не так уж много. Что думаете насчет использования системы Черепах на крипте?» — Хороший вопрос! Смотрите… Каждый раз, когда мои ученики спрашивают меня о том, будет ли на крипте работать какое-то правило или система, я всегда отвечаю – проведите бэктест и посмотрите сами! Саму систему Черепах я на крипте не тестировал, но проводил бэктест похожих пробойных систем. Определенно, у них есть потенциал! Но вы сможете заработать гораздо больше, если учтете в правилах своей системы нюансы движений крипты. Так что да, можете начать с системы Черепах! Но взгляните и на другие системы, которые вы используете на других рынках. Пока я готовился сегодня утром к этому интервью, я решил немного поиграть… Я взял одну из своих систем, торгующих на акциях, исключил из нее пару правил, которые не имеют к крипте ни малейшего отношения, а потом провел ее бэктест на криптовалютах. Причем это – результат без оптимизации! Я не изменил ни правил, ни структуры системы. Но при этом я получил просто удивительный результат! И в этом бэктесте учтены проскальзывания, комиссии и фильтр по ликвидности (оборот на токене – как минимум несколько миллионов долларов в день). Эту систему вполне можно пускать в работу! Можно ли назвать ее лучшей? Нет! У нас есть системы гораздо лучше, чем эта. Суть в том, что… Если у вас есть рабочие системы, которые вы используете на других рынках – попробуйте протестировать их на крипте. Посмотрите, что окажется прибыльным, а что нет, и работайте от этого дальше. У нас нет необходимости изобретать колесо… Что просто прекрасно! — У нас есть вопрос от Саймона – как раз на эту тему! «Можете рассказать о самых серьезных изменениях, которые вам пришлось внести в свой подход к разработке систем, когда вы занялись криптой?» — Да, отличный вопрос, Саймон! Первое – рынки крипты имеют склонность к резким разворотам. Особенно на пиках! Мои криптосистемы настроены реагировать гораздо быстрее, чем системы, которые торгуют акции. На акциях я использую долгосрочный трендовый подход. Обычно я даю им достаточно большое пространство для маневра. Но на крипторынках нужно закрываться гораздо быстрее. Второе – таймфреймы на крипте «сжаты», если сравнивать с большинством других рынков. Циклы бычьего и медвежьего рынка сменяют друг друга гораздо быстрее. Поэтому здесь стоит использовать гораздо более краткосрочные настройки, чем, например, на акциях. Взять для примера торговлю пробоев… Рынок акций можно легко торговать в прибыль, используя пробои двухсотдневного максимума. Но для крипты 200 дней – огромный срок! Ей больше подойдет 20, 40 или хотя бы 50 дней. Так что – сокращайте сроки! Также не стоит забывать про необычный характер поведения цены, который выражается в виде длинных хвостов свечей, и распространенность явления «pump and dump». Учтите это в правилах своих систем – и вы серьезно повысите их шансы на успех. Как я уже сказал, я не использую рыночные стопы, слишком уж часто рынок их выбивает! Зато тейк-профиты – с большим удовольствием! Они могут принести вам огромную прибыль, если вы разберетесь, куда их нужно ставить. Долгосрочные системы, делающие ставки на бесконечные тренды, здесь работают не так хорошо, как проворные системы с быстрыми выходами. — Окей, спасибо, Адриан! Далее – вопрос о статистическом преимуществе от Кристофера. «Как считаете, использовать для разработки системы исторические данные до 2016 года – это плохая идея? Ведь именно тогда были введены фьючерсные контракты на крипту, изменившие характер этих рынков». — Хороший вопрос! Думаю, вы правы, это рискованно. Что интересно – большинство исторических данных начинаются как раз с этого года. Но фьючерсы есть только на некоторые криптовалюты – думаю, это тоже нужно учитывать... Я бы не стал доверять системе, которая показывает сногсшибательный результат в 2016-2017 годах, а потом начинает работать хуже. Не стоит надеяться на повторение того цикла. Рынок его уже прошел. Но возможности на нем по-прежнему огромны! У меня есть система, которая показывает прекрасные результаты на бэктестах тех лет… Но при этом она прекрасно работала и в последние годы! Так что шоу продолжается. Структура и динамика рынка изменились не так уж сильно. Все эти концепты по-прежнему работают. — Окей, спасибо, Адриан! Вопрос от Майка: «Используете ли вы простые и надежные системы всего с несколькими параметрами?» — Да, несомненно! Мы просто вынуждены ограничиться только такими системами, потому что нам доступно слишком мало исторических данных. Лично мне больше нравится слово не «простые», а «элегантные». Когда кто-то говорит «простая система», я сразу представляю пересечение скользящих средних или пробой канала… «Элегантные» системы – это простые системы, которые, однако, учитывают характер движений рынка, который они торгуют. Да, мои системы просты! Но они элегантны, потому что используют нюансы движений крипторынков. А насчет нескольких параметров… Важно понимать: оптимизация нужна не для того, чтобы получать оптимальные результаты! Оптимизация нужна для того, чтобы проверить, что ваша система работает практически с любыми переменными. Поскольку исторических данных у нас мало, нам нужно убедиться, что наша система устойчива к изменению параметров. Если я вижу, что система работает с параметром «50», но сливает с параметром «40» или «60», я отправляю ее в корзину. Зато если я нахожу систему, которая работает на диапазоне от «20» до «80» – я задумываюсь о том, не пустить ли ее в ход! Это – очень важный нюанс. Нехватку исторических данных необходимо учитывать. — Окей! У нас есть вопрос от Тима. Думаю, на нем и закончим! Хороший вопрос… «Адриан, не могли бы вы рассказать о своей среде разработки и торговом процессе? Как вы программируете и как вы торгуете – вручную или полностью автоматически?» — Слишком объемный вопрос! Насчет среды – для бэктестов портфельных систем я использую данные Brave New Coin и софт AmiBroker. Насчет разработки… Думаю, у нас не хватит времени, чтобы я обо всем рассказал! Но если в двух словах, обычно я начинаю с гипотетического концепта, основанного на моих наблюдением за рынком. Когда я замечаю, что какой-то тип поведения то и дело повторяется, я сразу задумываюсь – какие правила могли бы его ухватить? Далее я разрабатываю на основе этой гипотезы систему и смотрю, удается ли мне получить с ее помощью прибыль. А насчет торговли… Когда дневной бар закрывается, я обновляю свою базу ценовых данных, прогоняю по ним систему и выставляю ордера. Сейчас ордера выставляются автоматически, но автоматизировал я это только на прошлой неделе! До этого приходилось выставлять их вручную, руководствуясь сигналами системы. В общем, сначала я обновляю данные, на скачивание уходит не больше пары минут, потом импортирую их в софт AmiBroker… Прогоняю бэктест, чтобы сгенерировать сигналы на покупку и продажу, а потом размещаю ордера на бирже. На весь процесс уходит пара минут, причем большую часть этого времени занимает скачивание новых данных. На это требуется чуть больше минуты – хорошо, что рынок в это время обычно почти не двигается! Мы входим очень близко к цене открытия – как и подразумевает бэктест. Сейчас торговля ведется автоматически. Еще осталось несколько багов, над которыми мы работаем, но… У нас уходит всего пара минут, чтобы торговать весь портфель криптовалют шестью системами, в число которых входят трендовые, импульсные, ротационные и возврат к среднему… Что достаточно быстро! Современные возможности автоматизации очень вдохновляют. — Спасибо, что поделились этим с нами, Адриан! В чате еще осталось несколько вопросов, но наше время подходит к концу… Если кто-то захочет задать вам эти вопросы лично, как с вами можно связаться? — Я создал небольшой сборник, в котором собрал полезную информацию по криптоторговле, Crypto Acceleration Bundle. Я включил в него короткий курс по психологии трейдинга и несколько своих статей, например, «20 смертельных ошибок криптотрейдеров». Если интересно, его можно скачать по ссылке go.enlightenedstocktrading.com/crypto. Оцените и мой сайт enlightenedstocktrading.com. А если захотите отправить мне письмо, пишите на adrian@enlightenedstocktrading.com. С удовольствием пообщаюсь с вашими слушателями! — Окей, большое спасибо за то, что подготовили для нас этот сборник, ценю это! Хотите сказать что-нибудь напоследок? Вы нам столько сегодня рассказали! Может, подведете всему этому итог? — Хочу сказать: то, что это – новый рынок, совершенно не означает, что вам нужно отказываться от своих старых разработок. Системный подход действительно работает! Его главный плюс – освобождение процесса торговли от эмоций. Главная сложность крипты – ее высокая волатильность! Бывает, глазом не успеваешь моргнуть, а цена уже улетела на 40, 50, 60, 100%! Естественно, такие огромные движения вызывают сильные эмоции. Именно поэтому вам нужен системный подход. Именно поэтому он так важен… Большинство трейдеров сливают из-за эмоций. Так что мой совет – создайте набор портфельных систем! Снизьте риски. Торгуйте большим количеством маленьких позиций. И все у вас будет в порядке! — Отлично сказано! У вас хорошо получилось подвести итог нашей сегодняшней беседе. Большое спасибо за все, чем вы с нами сегодня поделились, Адриан! Мне было очень приятно с вами поболтать. И спасибо всем, кто присоединился сегодня к нашей беседе! В чате было много прекрасных вопросов. Не забудьте поставить лайк, подписаться и включить уведомления! Еще раз спасибо, что присоединились! В чате тоже выражают благодарность. A W: «Спасибо за инсайты!» Аарон: «Спасибо, Адриан!» — Спасибо и вам! Пожалуйста, поставьте этому видео лайк и поделитесь им с друзьями! Эндрю вкладывает в свой подкаст столько сил – прошу, поддержите его! — Большое спасибо, Адриан, ценю это! Ладно, всем спасибо, пока! Переведено специально для Tlap.com

Оф. сайт: https://sia.tech/ru/ SiaCoin - монета сервиса облачного хранения данных а-ля Dropbox. В чем суть: китайский завод Bitmain выпустил новый ASIC (специализированная машина для майнинга) A3 под эту монету. А это значит что сложность майнинга вскоре взлетит до небес, а вместе с ней вырастет и цена монеты. Раз в 10 примерно. Аналогичная ситуация была с асиком D3 и монетой Dash. Я сам "счастливый обладатель" нескольких машин D3 и наблюдал воочию рост курса Даша после скачка сложности. График текущей цены Sia: https://www.tradingview.com/symbols/SCBTC/ Монету я покупал на бирже HitBtc (понадобятся биткоины для пополнения баланса)

Сайт: experty.io Биржы: https://coinmarketcap.com/currencies/experty/#markets Twitter: experty_io Видео-обзор: https://youtu.be/idkYarCF6iM Цена на 3 Марта, 2018 года: 0.46 (USD) - 0.00004043 BTC - 0.00053821 ETH Описание проекта: [list type=decimal] Experty – это протокол, который объединяет топовых экспертов в разных областях через blockchain. С его помощью те, кто нуждается в консультации в какой-либо области сможет быстро и просто найти лучшего эксперта за небольшую комиссию. У проекта опытная команда, ее члены уже умеют за плечами успешные проекты. Также Experty может похвастаться внушительным списком авторитетных адвайзеров. Токен EXY будет единственным платежным средством проекта. Также у Experty будет собственный кошелек с возможностью покупать его токены напрямую за другие криптовалюты или фиат.

Сайт: quantstamp.com Биржы: https://coinmarketcap.com/currencies/quantstamp/#markets Twitter: Quantstamp Видео-обзор: https://youtu.be/VBw0BBsLS_s Цена на 3 Марта, 2018 года: 0.22 (USD) - 0.00001989 BTC Описание проекта: [list type=decimal] Quantstamp – это протокол проверки безопасности для интеллектуальных контрактов, который повышает безопасность Ethereum. Сейчас стоимость аудита смарт-контрактов начинается с $5000 и занимает не менее недели. Цель проекта в том, чтобы снизить стоимость до 10 долларов США за каждый аудит и сократить время его выдачи до нескольких минут. В октябре 2017 года проект уже завершил аудит для ICO Request Network, токены которой сейчас в портфелях у множества топовых криптоинвесторов. На ближайшие полгода у Quantstamp очень насыщенная дорожная карта и позитивный новостной фон. Все расчеты в проекте будут проводиться в токенах QSP - именно в них будут оплачивать проверку своих контрактов заказчики и в них же будет выдаваться награда всем, кто выступает в роли проверяющей стороны.

Сайт: www.emc2.foundation Биржы: https://coinmarketcap.com/currencies/einsteinium/#markets Twitter: Einsteiniumcoin Видео-обзор: https://youtu.be/Uak7hyASXpU Цена на 11 Фераля, 2018 года: 0.39 USD - 0.00004759 BTC Описание проекта: [list type=decimal] Einsteinium - это фонд, созданный для финансирования научных исследований, передовых криптографических и ИТ-проектов. Пользователи голосуют за самые перспективные и выбирают для них размер получаемых от фонда средств. Дорожная карта проекта очень амбициозна и предполагает создание кошельков для проекта, разработку собственной соцсети для его пользователей, систему страхования - и многое другое. Некоторые пункты (например, кошелек) уже реализованы, а сам документ своевременно обновляется. Ради большей популярности токена создатели решили дать возможность использовать его не только внутри проекта, но и для покупки товаров и услуг на других площадках.

Сайт: aion.network Биржы: https://coinmarketcap.com/currencies/aion/#markets Twitter: Aion_Network Видео-обзор: https://youtu.be/PNMaz_z_qW8 Цена на 8 Фераля, 2018 года: 2.72 USD - 0.00034198 BTC Описание проекта: [list type=decimal] AION - это сеть blockchain нового поколения, которая позволяет пользователям легко создавать, масштабировать и объединять любые проекты на базе блокчейна. Быстрые транзакции, повышенная емкость блоков и собственная экономическая система - в числе их преимуществ. Советником платформы является Виталик Бутерин, создатель Ethereum - не стоит и говорить, насколько мощная это для них поддержка во всех смыслах. Цель проекта очень важна для всего сообщества криптовалют и блокчейн-технологий. Сейчас огромное количество самых разных проектов и платформ. AION должна стать платформой, которая сможет объединить их.

Сайт: nebulas.io Биржы: https://coinmarketcap.com/currencies/nebulas-token/#markets Twitter: nebulasio Видео-обзор: https://youtu.be/SNgwbBxGXu4 Цена на 8 Фераля, 2018 года: 7.59 USD - 0.00095693 BTC Описание проекта: [list type=decimal] Nebulas - это децентрализованная платформа, с помощью которой можно отслеживать и оценивать степень эффективности разработанных блокчейн-проектов. Она поможет пользователям легко выбирать самые эффективные проекты. У проекта очень подробная дорожная карта, по которой уже успешно следует команда разработчиков. В декабре 2017 была запущена тестовая версия программы. Система уже готова к использованию смарт-контрактов, обладает высокой производительностью и обладает собственным кошельком. Токены NAS являются единственным платежным средством на платформе, а архитектура проектов не предполагает появления форков, поэтому у монетки не будет альтернатив - все пользователи будут использовать ее для оплаты любых услуг Nebulas.

Сайт: stratisplatform.com Биржы: https://coinmarketcap.com/currencies/stratis/#markets Twitter: stratisplatform Видео-обзор: https://youtu.be/CA4Bkx-ViTI Цена на 6 Фераля, 2018 года: 6.36 USD - 0.00087140 BTC Описание проекта: [list type=decimal] Stratis - это блокчейн-платформа, нацеленная на финансовые учреждения и корпорации, которые за счет нее получат возможность быстро и относительно просто создавать блокчейн-проекты под свои нужды. Проект похож на Ethereum, но в отличие от него Stratis использует не собственный язык программирования, а общий C#, то есть гораздо более дружелюбен к разработчикам клиентов. Имеет собственный кошелек Breeze Wallet, который обеспечивает высокую конфиденциальность транзакций. Кроме того, в проекте уже есть возможность использования фиатных (обычных) денег - большой плюс для их клиентов.

Сайт: wavesplatform.com Биржы: https://coinmarketcap.com/currencies/waves/#markets Twitter: wavesplatform Видео-обзор: https://youtu.be/n43nl-5jG2o Цена на 6 Фераля, 2018 года: 4.74 USD - 0.00063876 BTC Описание проекта: [list type=decimal] Это полноценная платформа, которая позволяет пользователям создавать собственные токены, проводить биржевые операции, софинансировать проекты и торговать собственными товарами и услугами. У разработчиков очень амбициозные планы - они планируют достичь самых быстрых транзакций среди блокчейн-проектов. Благодаря запущенному в декабре новому протоколу Waves уже располагает 6000 транзакций в минуту. Токены WAVES играют ключевую роль на платформе, так как за счет них оплачиваются все действия на платформе, поэтому эта крипта имеет фундаментальную поддержку цены.

Сайт: https://powerledger.io/ Биржы: https://coinmarketcap.com/currencies/power-ledger/#markets Twitter: https://twitter.com/PowerLedger_io Видео-обзор: https://youtu.be/ANJbpzcX-88 Цена на 5 Фераля, 2018 года: 0.40 (USD) - 0.00006445 BTC Описание проекта: [list type=decimal] Этот проект создан для быстрой и безопасной торговли электроэнергией. Блокчейн-технология, лежащая в его основе, позволяет отследить путь единицы энергии от ее генерации производителем (продавцом) до конкретного потребителя (покупателя). Он сразу объединяет эту транзакцию с финансовой операцией самой покупки. У Power Ledger уже есть реальные партнеры - к примеру, Origin, крупнейший розничный поставщик энергии в Австралии (оттуда родом и сам стартап). Проект уже проводит тесты и собирает дополнительную информацию для развития по всей родной стране, в том числе в Западной Австралии и Новой Зеландии. ЗЫ: Так как мне нравится очень ваш сайт и тут очень мало информации по крипте, думал начать первым и выкладывать интересные для себя проекты для вашего изучения. Если это никому не нужно, то не буду...

Обсуждаем текущую ситуацию по криптовалюте Bitcoin Cash. --> Статья "Нюансы торговли Bitcoin Cash"

Обсуждаем текущую ситуацию по криптовалюте Monero, XMRUSD --> Статья "Как торговать Monero"

Обсуждаем текущую ситуацию по криптовалюте Dash, DSHUSD --> Статья "Как торговать Dash"