Здравствуйте, коллеги трейдеры!
Наибольшее внимание на рынке Форекс уделяется основным валютам. Это происходит по простым и понятным причинам: высокой ликвидности, относительно низкой волатильности, защищенности от локальных кризисных явлений. Однако каждый из нас в той или иной мере отслеживает как минимум одну экзотическую валюту, в которой номинированы деньги собственной страны.
В сегодняшнем материале мы разберем плюсы и минусы торговли экзотическими инструментами.
Название «exotic pairs» включает в себя обширное определение малораспространенных низколиквидных национальных валют в паре с долларом или евро. Они могут принадлежать европейским государствам (Норвегия, Дания и т.д.) или крупным азиатским странам (гонконгский доллар, рупия, корейская вона), но в основном это валюты развивающихся стран с низким уровнем вклада в мировую экономику.
Более простое определение exotic pairs – это любая пара, выходящая за пределы 28 комбинаций из 8 основных валют:
Почему трейдеры торгуют экзотические валюты?
Самая распространенная причина торговли «экзотиками» – это домашние валюты. Каждый из нас знает «болезни» валюты собственного государства, хеджирует инфляционные риски, защищает доходы.
Наибольший приток трейдеров в экзотические валюты наблюдается, когда какая-нибудь страна испытывает локальный экономический кризис. Проблемы не исчезают за один день, волатильность и краткосрочное ослабление к доллару и евро дает спекулянтам возможность «валютного хайпа».
Подобный заработок длится до момента экстренных мер со стороны местного Центробанка, что может привести к сильному отскоку в самый непредсказуемый момент. Риск хайпа оправдывает минимальные инвестиции, высокое плечо и потенциальный заработок в 3000-4000 пипсов за очень короткий период.
Для постоянных торгов на экзотиках можно применять следующие стратегии:
- Кэрри-трейд на местной валютной бирже;
Если трейдер имеет доступ к кредитам в долларах или евро под низкий процент, он может конвертировать их в местную валюту, разместив депозит на бирже и купив национальные гособлигации. Это ликвидные бумаги, они принимаются брокером в зачет маржинального обеспечения, что позволяет трейдеру не тратиться на открытие длинной позиции по фьючерсу доллара.
Валютный дериватив «защищает» кредитные средства от обесценивания при неожиданном падении стоимости нацвалюты. Проценты по валютному кредиту могут быть в несколько раз меньше ставки национального Центробанка – эта разница будет гарантированным и почти безрисковым заработком трейдера.
- Торговля в валютном коридоре или ориентированном режиме;
В большинстве «экзотики» имеют так называемый специальный режим валютного курса. Национальный Центробанк обязан соблюдать жесткую привязку к одной валюте или корзине основных валют (мажоров). МВФ допускает, что местный регулятор может держать курс не в конкретной линейной зависимости, а в некоем коридоре, параметры которого являются публичной информацией.
Стратегия трейдеров, торгующих «коридорные экзотики», довольно проста – покупка нацвалюты на нижней границе или продажа на верхней с целью «забрать» отскок. Коридор может быть пересчитан и увеличен, поэтому используется краткосрочная стратегия.
Ориентированный режим означает, что Центробанк обязан обеспечивать привязку курса нацвалюты один к одному с евро, долларом США или другими «якорными» основными валютами. Это невыполнимо в повседневной торговле на бирже, что дает трейдерам возможность ловить отклонения от валютной константы сверху и снизу.
Эмиратский дирхам (AEDUSD) – отличный пример устойчивости курса экзотика в паре с долларом США, где хвосты свечей дают ежедневные возможности получения профита.
Аналогичный пример для евро – датская крона, местный Центробанк ежедневно стремится закончить торги с курсом 1:1 с евро, но отклонения все равно присутствуют на графике.
- Сырьевые поводыри.
Развивающиеся страны часто имеют структуру экспорта с резко доминирующей долей сельхозпродукции или полезных ископаемых, рост цен которых может приводить к сильным трендам в нацвалюте. Более подробно влияние сырья на курс, нюансы и стратегии торговли описаны в отдельной статье на нашем сайте.
Если трейдер способен прогнозировать урожайность сельхозкультур, имеет доступ к аналитике прогноза потребления сырья и знает местные новости страны, то сможет создавать среднесрочные стратегии по определенным экзотическим валютам.
Почему не стоит торговать экзотические валютные пары?
Любой торгуемый инструмент – валюта, акция, бонды или товар – имеет особенности, знание которых позволяет трейдеру изучить и создать набор определенных паттернов, гарантирующих высокую вероятность профитных сделок:
- Изучение особенностей экзотических пар потребует много времени в ущерб остальной торговле;
Торговля основными валютами дает 8 пар и 28 различных их комбинаций – этого достаточно, чтобы реализовать принцип мультивалютной стратегии и избавить трейдинг от непредсказуемых движений экзотических пар. Они могут возникнуть вследствие внутренней политики государства или специфики текущей локальной экономической ситуации.
- Экзотические пары непредсказуемо меняют корреляционные связи;
Пример – двукратное падение рубля в 2014 году, резкое снижение турецкой лиры в 2016. В этом же году произошло обесценивание рупии по причине неожиданной денежной реформы. По валютам СНГ можно вспомнить сильное укрепление гривны в 2019 году, резкое обрушение казахского тенге летом 2015 года.
- Высокие риски – малое плечо;
Трейдеров часто привлекает высокая волатильность экзотических пар. За день валюта может принести в три-пять раз больше прибыли, чем «быстрые» пары с иеной. Но высокая волатильность увеличивает убыток из-за размеров стопов, а брокеры часто ограничивают размер плеча на подобные инструменты.
Если такой практики ограничений нет, то трейдер должен быть готов к высокому уровню стоп-аутов, риску нерыночных котировок, гэпам, проскальзываниям и прочим техническим накладкам. Брокеру не интересны «экзотики», отсюда и все проблемы с поддержкой торгов.
- «Длинный календарь».
Ежедневная подготовка к торговой сессии предусматривает обязательное изучение календаря экономических новостей. Экзотические валюты увеличат время этого процесса, так как трейдеру придется отслеживать массив информации по каждой стране, чтобы быть готовым к неожиданным движениям внутри дня или быть в курсе смены монетарной политики.
Заключение
Торговля экзотическими валютами достаточно специфична и требует дополнительного времени на изучение особенностей каждой из выбранных валютных пар. Трейдеру будет сложно торговать экзотики с помощью теханализа, некоторые из них имеют ограниченное время торгов внутри дня, волатильность и гэпы вносят высокую погрешность в значения индикаторов, генерирующих множество ложных сигналов.
С другой стороны, специфика экзотических валют при внимательном изучении истории и фундаментальных особенностей даст трейдеру набор шаблонов, приносящих прибыль в долгосрочном периоде.
Такое явление можно часто наблюдать в “домашних валютах” – например, спекулянты, торгующие рубль на Форекс, зарабатывают на налоговых периодах, всплесках волатильности во время работы на рынке Банка России и т.д.
Экзотики позволяют занять свою нишу, отрабатывая нюансы, на которые не обращают внимания маркет-мейкеры и крупные игроки, занятые спекуляциями на основных валютных парах.
С уважением, Иван Петров
Tlap.com
