Недостатки торговых систем

[!!NIKA!!]

 

Преимущества прибыльной торговой системы очевидны: создание богатства, свобода и низкий уровень стресса. Но есть и проблемы, о которых большинство разработчиков систем сознательно умалчивают.

В этом посте мы рассмотрим некоторые недостатки торговых систем.

 

1. Торговые системы могут иметь длительные периоды просадок

 

К сожалению, далеко не редкими являются случаи, когда в хорошей торговой системе наблюдается длительный период просадки. Такая просадка может длиться в течение нескольких месяцев. Некоторые хорошо известные системы следования за трендом претерпевали просадку даже в течение 60 месяцев.

Системные трейдеры могут избегать длительных просадок с помощью комбинации нескольких стратегий и добавления краткосрочных систем, которые торгуют с большей частотой.

Чем чаще вы будете торговать своим преимуществом, тем быстрее вы сможете отыграть свое ожидание и тем быстрее сможете восстановиться после любой просадки.

 

 

Индекс SG CTA признан ключевым критерием эффективности управляемых фьючерсов. В период с 2011 по 2014 год у большинства фондов были плохие показатели, и некоторые фонды, использующие торговлю в направлении тренда, испытывали просадки в течение 60 месяцев.

 

2. Торговая система может в любой момент перестать работать

 

Поскольку динамика финансовых рынков постоянно меняется, невозможно точно знать, продолжит ли система работать завтра так же хорошо, как она работала в прошлом.

Любое необычное событие или даже незначительное изменение рыночных условий может в любой момент свести на нет всю актуальность данной торговой системы.

Единственное решение – использовать вероятностный подход. Вы не можете быть на 100% уверены, что ваша торговая система будет работать завтра, но вы можете иметь определенную степень уверенности.

 

3. Торговые системы не избавляют от эмоций

 

Популярный миф о системной торговле состоит в том, что она сглаживает эмоциональную сторону трейдинга, тем самым делая торговлю более профессиональной и безошибочной.

К сожалению, это справедливо лишь частично. Трейдеры по-прежнему смотрят на свои прибыли и убытки в трейдинге, и, следовательно, получение убытка или прибыли по-прежнему оказывает на них эмоциональное воздействие.

Вы можете перенести свои эмоции в торговую систему еще на этапе ее разработки. Например, вместо того чтобы слушать данные, вы программируете правила, которые соответствуют вашим предвзятым представлениям о рынке (необъективность восприятия).

 

Тем не менее, системный трейдинг порождает стресс в гораздо меньшей степени, чем полностью дискреционный подход.

 

4. Нельзя полагаться только на результаты бэктестирования

 

Тестирование на исторических данных – это лучший способ найти эффективную торговую стратегию. Но вы можете потратить очень много времени на тестирование своей торговой системы, не зная, принесет ли она вам реальную прибыль.

Это связано с большим количеством ловушек и трудностей, которые мешают проверке результатов тестирования на исторических данных. В вашу деятельность могут легко закрасться подбор аппроксимирующей кривой и предвзятость в прогнозировании, а моделирование транзакционных издержек и влияния рынка, как известно, являются сложной задачей.

Вот почему, прежде чем брать на себя слишком большой риск, я рекомендую системным трейдерам использовать цикл обратной связи, где вы создаете живую выборку сделок.

Системные трейдеры знают силу тестирования на исторических данных, но они также знают, что никогда не могут быть полностью уверенными в своей системе, пока не увидят, что она приносит реальную прибыль.

 

5. Торговые системы могут увеличивать риск

 

Еще одно часто рекламируемое преимущество системной торговли заключается в том, что она снижает риск. Это тоже верно, но это зависит от системы.

Хорошие торговые системы обычно относительно просты – их легко протестировать, они легко программируются и их сложно взломать. Однако простота может привести к увеличению риска модели.

Именно здесь торговая система не может идеально моделировать сложности финансовых рынков. Поэтому она подвержена негативным сюрпризам, которые не соответствуют данной модели.

Вы также можете самостоятельно внести в нее риск, если плохо реализуете автоматизацию торговли. Или если вы дадите своей системе слишком много свободы действий.

Одним из решений, которое используют системные трейдеры, является отключение своих систем при повышении рисков или неопределенности. Например, когда вы знаете, что вот-вот произойдет такое крупное событие, как Brexit.

Непредсказуемые экстремальные события могут причинить ущерб торговым системам, использующим кредитное плечо. Именно это произошло с компанией Long Term Capital Management.

 

6. Торговые системы требуют больших усилий

 

На создание прибыльных торговых систем требуется много времени и усилий.

Для этого трейдеру необходимо разбираться во многих вещах, таких как написание программного кода, статистика, динамика финансовых рынков, проблемные моменты, связанные с бэктестированием и т. д.

Этот процесс может занять много лет напряженной и упорной работы.

К счастью, освоение этих навыков стоит всех усилий и может улучшить ваши карьерные перспективы.

Как только вы научитесь торговать с помощью системы, время станет вашим другом, а не врагом. Вы можете сидеть сложа руки, пока ваши друзья, дискреционные трейдеры, весь день будут напряженно отслеживать ценовое движение, сидя перед экраном.

 

7. Торговые системы могут вызвать излишнюю самоуверенность

 

Еще одна проблема – это когда вы слишком рано начинаете излишне доверять торговой системе. Это может иметь серьезные неприятные последствия, если ваша уверенность основана на ошибочном тестировании на исторических данных.

Более того, сам факт, что вы нашли прибыльную торговую систему, вовсе не означает, что вы можете игнорировать правила контроля за своими позициями.

Даже при наличии хорошей системы вы всё равно будете сталкиваться с длинными полосами неудач. И эти полосы неудач отправят ваш счет в свободное падение, если вы сделаете слишком большую ставку.

 

8. С большой долей вероятности вы не сможете следовать своей системе

 

Часто трейдер создает торговую систему, а затем, когда дело доходит до торговли на реальном рынке, уклоняется от нее. Это связано с тем, что системы не устраняют всех эмоций, возникающих в процессе трейдинга.

Шестимесячная просадка, в процессе которой вы теряете 30% своих средств, выглядит намного проще, если она происходит в рамках десятилетнего тестирования на исторических данных. В реальном же рынке она может быть очень болезненной, и многие трейдеры просто откажутся от своей системы, очутившись в подобной жесткой ситуации. Это может быть худшее время, чтобы прекратить торговать по своей системе.

Чтобы решить эту проблему, вам нужно быть предельно честными с самим собой и разрабатывать только такие торговые системы, которым вы можете следовать.

 

9. Большинство торговых систем терпят неудачу

 

Еще одна истина, о которой редко говорят разработчики систем, состоит в том, что большинство торговых систем терпят неудачу.

Одни умирают медленной смертью по причине снижения производительности – другие феерически взрываются.

Реальность такова, что финансовые рынки крайне эффективны, а конкуренция со стороны хорошо обеспеченных игроков и организаций огромна.

Чтобы добиться успеха, вам нужно оставаться на высоте. Неудивительно, что все торговые системы рано или поздно теряют свою прибыльность.

 

10. Вы никогда не найдете идеальной торговой системы

 

Если вы займетесь поисками идеальной торговой системы, то вы, скорее всего, столкнетесь с двумя серьезными проблемами:

 

1. Вы никогда не будете удовлетворены тем, что у вас есть, и вы будете тратить всё свое время на тестирование стратегий и безрезультатную торговлю. Это то, что я называю «спиралью тестирования на исторических данных».
2. Вы будете принимать только крайне эффективные системы, недостатками которых, вероятно, будет аппроксимация кривой или какие-то другие необъективные параметры.

 

Поиск систем с явными преимуществами и последующее использование методов для повышения общей производительности является куда более важным, чем поиск иллюзорно идеальной системы.

 

 

С уважением, Джо Марвуд,

Переведено специально для Tlap.com

Изменено 22 февраля, 2021 пользователем ju.vskv