Томас Булковски - Полная энциклопедия графических ценовых моделей - Третье издание

[!!NIKA!!]

 

Глава 22

 

Перевёрнутая чашка с ручкой

 

 

Краткий обзор

 

Внешний вид: ценовое движение соответствует форме перевёрнутой чашки, после которой формируется ручка.

 

Нисходящие пробои

 

 

Для нахождения этого паттерна у меня было всего две вещи, с которыми мне пришлось работать: изображение идеальной перевёрнутой чашки с веб-сайта и одна строка текста, описывающая его. Этого было достаточно. Я просмотрел свои базы данных для этого паттерна, создал некоторые рекомендации по его распознаванию, затем собрал статистику. Этот паттерн работал лучше, чем я ожидал.

 

Как видно из прилагаемого краткого обзора, на медвежьих рынках процент паттернов, не достигающих уровня безубыточности, составляет 9%, занимая десятое место из 19 (не показано).

 

Среднее снижение составляет 23%, что является хорошим показателем для медвежьего паттерна. Рейтинги производительности у данного паттерна ещё лучше. Его производительность близка к лучшей.

 

Процент достижения целевого ориентира основан не на высоте паттерна, а на высоте ручки – это повышает показатель успеха. Чтобы получить целевой ориентир цены, вычтите высоту ручки из уровня правого края чашки.

 

Теперь давайте более детально обсудим этот паттерн.

 

 

Рисунок 22.1. «Перевёрнутая чашка с ручкой» формируется на фоне куполообразного объёма. Ручка образует откат цены, поднимаясь от точки A к точке B, а затем цена движется ниже, образуя гэп вниз ниже правого края чашки, подтверждая действительность данного паттерна. 

 

Перевёрнутая чашка

Ручка

 

Обзор ценового движения

 

На рисунке 22.1. показан пример «перевёрнутой чашки с ручкой» (ПЧСР). Данный паттерн выглядит как закругленная вершина, но включает в себя ручку на правой стороне паттерна. Конкретно эта ручка является узкой и высокой, со значительным ценовым откатом (от точки A до точки B) после снижения цены от вершины паттерна до правого края чашки (точка A). Далее цена продолжает падать, закрываясь ниже уровня правого края чашки и подтверждая действительность данного паттерна. На рисунке показан ценовой гэп вниз (гэп на отрыв) на большом объёме, но не ожидайте такого же поведения цены в других паттернах. Как только паттерн ПЧСР подтвердится, цена падает, но обычно не так резко, как показано на рисунке.

 

 

Рисунок 22.2. Данный паттерн «перевёрнутая чашка с ручкой» имеет V-образную форму, а ручка полностью отражает форму чашки в миниатюре.

 

Перевёрнутая чашка

Ручка

 

Таблица 22.1.

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

В таблице 22.1. приведены рекомендации по распознаванию паттерна ПЧСР. В процессе обсуждения обращайтесь к рисунку 22.2.

 

Внешний вид. Представьте себе чашку, перевёрнутую вверх дном, с ручкой, расположенной справа. Вот так выглядит паттерн ПЧСР.

 

Закруглённая чашка. Я не проверял производительность закругленных чашек по сравнению с V-образными. Тем не менее, я попытался ограничить свой выбор округлой формой чашки. Я считаю, что на рисунке 22.2. паттерн ПЧСР имеет V-образную форму (но я использовал его в своём исследовании), другие же паттерны в этой главе выглядят закруглёнными. В поисках этого паттерна вам, возможно, будет легче представить себе перевёрнутую чашку кофе.

 

Края чашки. Края чашки представляют собой точки A и B на рисунке. Лишь в немногих паттернах, которые я наблюдал, края чашки имели одинаковую цену. Цена в основании паттерна варьирует в среднем на 2%.

 

Ручка чашки. Я определяю ручку чашки как ценовое движение от правого края чашки до пробоя (то есть до тех пор, пока цена не закроется ниже уровня правого края чашки). На рисунке ручка формируется от точки B и почти до мая. Длина ручки составляет в среднем 30 дней – это даст вам некоторое представление о том, насколько продолжительными могут быть ручки. Ожидайте вариаций.

 

Откат ценового движения после формирования чашки. Я следовал двум правилам: (1) ручка не должна подниматься выше верхней части чашки, и (2) после того, как у основания паттерна сформируется правый край чашки, должен быть хотя бы некоторый подъём – ценовой отскок. В таблице приведён наиболее распространённый откат. То есть цена поднялась на некоторую часть высоты чашки (во время формирования ручки), после чего развернулась, и произошёл пробой.

 

Направление пробоев. Вы должны дождаться пробоя паттерна и только после этого торговать. Слишком много паттернов, которые я наблюдал, приводили к восходящему, а не нисходящему ценовому движению, особенно на бычьих рынках. Пробоем считается закрытие свечи ниже уровня точки B, т.е. ниже самого низкого минимума на правом крае чашки.

 

Подтверждение. Паттерн подтверждается как действительный, когда цена закрывается ниже правого края чашки (нисходящий пробой).

 

 

Рисунок 22.3. Края данной «перевёрнутой чашки с ручкой» не находятся на одном уровне, а объём имеет U-образную форму.

 

Перевёрнутая чашка

Ручка

Двойная вершина «Ева и Ева»

 

На рисунке 22.3. показан ещё один пример «перевёрнутой чашки с ручкой». Края данной ПЧСР не находятся на одном уровне, а вершина фактически представлена графическими паттернами «двойная вершина „Ева и Ева”» и «алмазное дно» (не выделено на графике), расположенное между этими двумя пиками.

 

Перевёрнутая чашка формируется мягким восходящим изгибом цены от точки A до точки B. Цены точек A и B находятся на расстоянии 9% друг от друга. Это более широкий интервал, чем я хотел бы видеть, но я считаю этот паттерн ПЧСР действительным. Ручка образует второй изгиб значительно ниже основного изгиба чашки, но имеет неправильную форму.

 

 

Рисунок 22.4. Этот паттерн не является «перевёрнутой чашкой с ручкой», потому что цена не может закрыться ниже правого края чашки и подтвердить действительность паттерна. Происходит восходящий, а не нисходящий пробой.

 

Несостоявшиеся паттерны

 

Как выглядят несостоявшиеся паттерны и что является причиной их формирования? На рисунке 22.4. показан один из видов несостоятельности паттерна – несостоятельность идентификации. Чашка появляется в восходящем ценовом тренде; предполагается, что она будет разворотным паттерном после нисходящего пробоя. Сама по себе чашка имеет округлую форму, а ценовые значения её краев находятся на расстоянии 5% друг от друга. Данный паттерн можно отнести к паттернам ПЧСР с одним вопиющим исключением. Знаете, каким?

 

Как вы, наверное, догадались, этот паттерн завершается восходящим пробоем (пробой должен быть нисходящим). Если бы вы продали эту акцию после формирования ручки, вы получили бы убыток. Данный рисунок является ярким примером того, почему вы должны ждать пробоя, особенно при рассмотрении возможности продажи.

 

 

Рисунок 22.5. Большое плоское основание перед началом формирования чашки послужило поддержкой для ценового движения и остановило падение.

 

Перевёрнутая чашка

Ручка

 

На рисунке 22.5. показан следующий пример неудачной сделки. Вопреки рекомендациям по распознаванию паттерна, ценовой тренд, приводящий к паттерну, является боковым, но это не самое страшное. Чашка имеет округлую форму, и края чашки находятся на одном ценовом уровне. Ручка представляет собой восходящий откат цены, значение которого составляет 61%, что близко к значению коррекции Фибоначчи 62%. Пробой является нисходящим, как того требуют рекомендации. Тем не менее, цена падает всего на 3% и восстанавливается.

 

Что случилось?

 

Если посмотреть на исторические данные, то на недельном таймфрейме имеется обширная зона поддержки и сопротивления, начиная с середины 1999 года (не показано на графике), которая продолжалась в течение года на уровне 6,50. Именно на этом ценовом уровне сформировался край ПЧСР. Когда произошёл нисходящий пробой, цена столкнулась с жёстким уровнем поддержки и не смогла упасть более чем на 3% ниже уровня пробоя.

 

Это яркий пример того, насколько важно размещать ордера стоп-лосс при открытии коротких позиций. После открытия короткой позиции установите стоп-лосс чуть выше предыдущего более низкого максимума или выше близлежащей зоны сопротивления. Не размещайте его слишком близко, иначе он будет срабатывать на нормальной волатильности цены. Использование стоп-лосса спасёт трейдера от позорного убытка.

 

Почему эти паттерны терпят неудачу? Этого никто не знает наверняка, и у каждого паттерна есть на то своя причина. Хороший отчёт о доходах, который превосходит ожидания, будет способствовать росту цены акции. Другие фундаментальные факторы, такие как хорошие повторные продажи в том же магазине, получение нового контракта или даже предложение о поглощении другой компанией, остановят ценовой спад.

 

Таблица 22.2.

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 22.2. приведены общие статистические данные для паттерна ПЧСР.

 

Найденное количество паттернов. Я обнаружил эти паттерны в интервале данных с августа 1991 года по ноябрь 2017 года на 591 акции и категоризировал 944 паттерна. Не все акции охватывали весь указанный период, некоторые акции больше не торгуются на рынке.

 

Развороты (R) в сравнении с продолжением тренда (C). На бычьих рынках незначительное количество паттернов выступает в качестве разворотных в восходящем ценовом тренде. На медвежьих рынках этот паттерн действует одинаково как паттерн продолжения тренда, так и разворотный паттерн.

 

Производительность разворотов/продолжения тренда. Разница в производительности между ПЧСР, выступающими в качестве разворотных паттернов и паттернов продолжения тренда, является незначительной: два процентных пункта на бычьих рынках и отсутствие такой разницы на медвежьих рынках. Статистические различия в один или два процентных пункта являются общими для нисходящих пробоев всех видов паттернов.

 

Среднее снижение цены. Производительность этого паттерна выше средних значений других видов медвежьих паттернов. Вот почему рейтинг производительности такой низкий (низкий – это хорошо).

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. Вы можете видеть, как общий рынок оказывает влияние на среднее снижение цены акции. На бычьих рынках он лишь незначительно способствует снижению. На медвежьих рынках он значительно способствует ему – по крайней мере, так гласит теория.

 

Количество дней до абсолютного минимума. Я проверил скорость снижения на бычьих и медвежьих рынках и обнаружил, что на медвежьих рынках цена падала в 2,5 раза быстрее, чем на бычьих. На медвежьих рынках торгуйте в направлении нисходящего тренда.

 

Как часто меняется тренд? Значения выше 50% являются ужасными для восходящих пробоев, но в то же время они являются очень низкими для нисходящих пробоев. И всё же мы видим, что 57% ПЧСР на медвежьих рынках приводят к падению цены более чем на 20% (изменение тренда). Это очень хорошо. Даже падение на бычьем рынке превышает среднее значение в 28%.

 

Таблица 22.3.

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 22.3. показана частота несработавших паттернов ПЧСР. Я обнаружил, что на медвежьих рынках только 9% ПЧСР не смогли привести к падению цены более чем на 5% после пробоя. Если проанализировать этот список сверху вниз, то можно обратить внимание, что процент несостоявшихся паттернов стремительно увеличивается. 21% паттернов не приводит к падению цены более чем на 10%. Это в два раза больше по сравнению с предыдущей строкой.

 

На бычьем рынке в первых двух строках частота несостоятельности в два раза выше, чем на медвежьем рынке. Половина (52%) паттернов не приводит к падению цены более чем на 15%. Если вы хотите зарабатывать деньги, торгуя на этом паттерне, то сфокусируйтесь на поиске и торговле на медвежьих рынках.

 

Таблица 22.4.

Статистика пробоев и ценового движения после пробоев

 

 

В таблице 21.4. представлена статистика, связанная с пробоями.

 

Направление пробоев. По определению, цена пробивает паттерн ПЧСР сверху вниз. Пробой происходит, когда цена закрывается ниже правого края чашки.

 

Расположение паттерна на графике в рамках годового ценового диапазона, производительность. Изменяется ли производительность в зависимости от того, где происходит пробой в рамках годового ценового диапазона? Ответ, похоже, заключается в том, что чем ниже пробой появляется в рамках годового ценового диапазона, тем лучше производительность паттерна. Это очевидно на бычьих рынках, но медвежьи рынки нарушают данную закономерность.

 

Откаты. Откат происходит в среднем в 60-67% случаев. Во время среднего отката цена падает на 5-9% ниже цены пробоя за 6 дней, после чего возвращается (или приближается) к цене пробоя в течение 12 дней.

 

Во всех случаях, когда происходит откат, производительность снижается. Результаты можно увидеть в таблице. Прежде чем открывать позицию по акции, найдите близлежащие зоны поддержки – области, которые могут оттолкнуть нисходящее ценовое движение.

 

Гэпы. ПЧСР с гэпами демонстрируют лучшую производительность после пробоя, но только на медвежьих рынках.

 

Таблица 22.5.

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

В таблице 22.5. приведена статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров.

 

Высота. Высокие паттерны работают лучше, чем короткие, но разница в их производительности незначительна, и это относится только к бычьим рынкам. Чтобы использовать это наблюдение, вычислите высоту паттерна, взяв разницу между вершиной ПЧСР и основанием, образованным двумя краями, а затем разделите эту высоту на цену правого края. Если результат выше, чем медиана, показанная в таблице, то данный паттерн является высоким. В ином случае он короткий.

 

Ширина. Я не обнаружил разницы в производительности после сортировки паттернов по ширине.

 

Комбинации высоты и ширины. Высокие паттерны работают лучше, чем короткие, но различия в производительности между ними несущественны.

 

Таблица 22.6.

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 22.6. приводятся статистические данные, связанные с объёмом.

 

При анализе таблицы обратите внимание, что разница в производительности является незначительной независимо от категории. Таким образом, объём не является хорошим прогностическим фактором производительности ПЧСР, по крайней мере, для паттернов, которые я использовал в исследовании. Медвежьи рынки вообще не показывают разницы в производительности.

 

Тренд изменения объёма. Тренды изменения объёма чаще всего нисходящие, но их направление является практически случайным. Не игнорируйте паттерн из-за необычного восходящего тренда объёма.

 

Растущий/падающий объём. Паттерны с падающим объёмом на бычьих рынках, как правило, демонстрируют снижение цены немного больше, чем с растущим объёмом.

 

Объём в день пробоя. Незначительный объём в день пробоя повышает производительность (только на бычьих рынках), но повышение производительности является незначительным. Согласно рыночным знаниям, большой объём в день пробоя повышает производительность, но мы не видим этого ни в данных паттернах, ни в некоторых других видах графических паттернов.

 

Таблица 22.7.

Как часто пробиваются уровни стоп-лосс

 

 

В таблице 22.7. показано, как часто цена достигает уровня стоп-лосс. Вы можете использовать эти цифры, чтобы найти оптимальное место для размещения ордера стоп-лосс для защиты прибыли и ограничения убытков.

 

Я проверил, как далеко поднималась цена после нисходящего пробоя на пути к абсолютному минимуму. Я нашёл один паттерн на бычьем рынке, цена в котором возвращалась к вершине ПЧСР, но это не повлияло на представленные цифры (показано 0%).

 

Если вы размещаете стоп-ордер на вершине самого высокого пика в ручке, ваш стоп-лосс будет срабатывать в среднем в 6-11% случаев, по мере того как цена будет достигать абсолютного минимума. Вы можете увидеть, как часто цена поднимается до других уровней в этом паттерне.

 

Таблица 22.8.

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 22.8. показана производительность паттерна «перевёрнутая чашка с ручкой» за три десятилетия.

 

Производительность с течением времени. Поскольку медвежьи рынки появились только в 2000-х годах, они не были включены в эту статистику. В 2010-е годы паттерн ПЧСР показал лучшую производительность, а в 2000-е годы – худшую.

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. Как и следовало ожидать, несостоятельность была самой высокой в 2000-х годах и самой низкой в 2010-х годах. Это имеет интуитивный смысл, потому что производительность была худшей в 2000-х годах (большее количество несрабатываний) и лучшей в 2010-х годах (меньшее количество несрабатываний).

 

Таблица 22.9.

Несработавшие паттерны

 

 

В таблице 22.9. приведены характеристики несработавших паттернов.

 

Количество несработавших паттернов. Сравнительно небольшое количество паттернов ПЧСР не срабатывает, особенно на медвежьих рынках.

 

Частота несработавших паттернов. Среди несработавших паттернов большинство являются однократно несработавшими, однако обратите внимание, что второе место занимают трёх- и более кратно несработавшие паттерны (т.е. несработавшие более двух раз).

 

Производительность несработавших и сработавших паттернов. Поскольку ПЧСР пробиваются только вниз, нет сработавших ПЧСР, с которыми можно было бы сравнить результаты. Однократно несработавшие паттерны демонстрируют наилучшую производительность, чем двух-, трёх- и более кратно несработавшие паттерны.

 

Таблица 22.10.

Тактика торговли

 

 

 

Тактика торговли

 

В таблице 22.10. представлена тактика торговли на паттерне ПЧСР.

 

Правило измерения, цели. Чтобы улучшить показатели успеха, я решил в правиле измерения в качестве целевого ориентира использовать высоту ручки, вычитаемую из значения минимума правого края чашки. Игнорируйте значения ниже нуля и конвертируйте высоту в процентное отношение от минимума правого края чашки, чтобы увидеть, является ли разумным прогнозируемое снижение цены. С помощью таблицы 22.3. определите вероятность снижения цены до такой степени.

 

Например, предположим, что цена ручки достигает максимума на уровне 20, а пробой (минимум правого края чашки) происходит по цене 17. Вычтите разницу (3) из цены правого края чашки (17), и вы получите целевой ценовой ориентир (14). Падение акций от уровня 17 $ на 3 пункта составляет 18%, что звучит разумно. Однако таблица 22.3. показывает, что на бычьих рынках приблизительно 60% паттернов не приведут к такому падению цены.

 

Нижняя таблица 22.10. показывает, как часто цена достигает цели для различных кратных значений высоты. Если при расчёте правила измерения использовать полную высоту (как я сделал в данном случае), то цена будет падать до целевого значения в среднем в 62% случаев. Это расстояние, естественно, может варьировать.

 

Голова и плечи. Посмотрите, не появляется ли слева от чашки ещё одна ручка. Если да, то, скорее всего, это паттерн «голова и плечи, вершина». Для получения дополнительной информации о торговле на этом графическом паттерне см. паттерн «голова и плечи, вершина».

 

Открытие короткой позиции. Это напоминает мне время, когда я тестировал свою новую печатную плату для системы противовоздушной обороны Patriot. Каждый раз, когда я подавал питание на плату, выключатель отключался. Я обнаружил, что на макете люди подключили питание к земле. Ой-ой-ой...

 

Когда цена закрывается ниже минимума правого края чашки, открывайте короткую позицию. Обязательно используйте стоп-лосс или другой метод выхода из рынка в случае роста цены.

 

Закрытие короткой позиции. Если цена быстро снижается – на несколько пунктов в течение нескольких дней (почти вертикально), – рассмотрите возможность закрытия короткой позиции. Иногда цена быстро отскакивает.

 

Линия тренда. Ещё один метод выхода – провести нисходящую линию тренда по правой стороне чашки, касаясь верхушки ручки, и продлить её вниз. После нисходящего пробоя наклон падения обычно будет круче, чем наклон этой линии тренда (поэтому цена падает ниже линии). Когда цена закроется выше линии тренда, закройте сделку.

 

Если цена формирует новый нисходящий тренд, который будет круче, чем линия тренда, проведённая по правой стороне паттерна «перевёрнутая чашка с ручкой», нарисуйте новую нисходящую линию тренда по ценовым пикам. Когда цена закроется выше новой линии тренда, закройте свою позицию.

 

Измеренное движение вниз. Ищите графический паттерн «измеренное движение вниз». В некоторых случаях ручка является корректирующей фазой измеренного движения. Если второе ценовое движение паттерна отражает длину или форму первого движения, будьте готовы закрыть свою короткую позицию. Для получения подробной информации см. графический паттерн «измеренное движение вниз».

 

Размещение ордера стоп-лосс. Чтобы узнать, уместно ли разместить ордер стоп-лосс выше уровня ручки, см. таблицу 22.7. Прежде чем открывать сделку, выполните конвертацию потенциального убытка в процентное выражение, чтобы увидеть, сможете ли вы допустить такой убыток.

 

Торговля на несработавших паттернах. Несработавшие ПЧСР склонны приводить к большим восходящим движениям во время восстановления цены. Торговля на несработавшем паттерне, возможно, имеет больше смысла, чем попытка извлечь небольшую прибыль из короткой сделки.

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

 

 

 

 

Изменено 8 июля, 2023 пользователем ju.vskv

[!!NIKA!!]

 

Глава 23

 

Ромбовидное дно

 

 

Краткий обзор

 

Внешний вид: паттерн «ромбовидное дно» формируется после нисходящего ценового тренда.

 

Восходящие пробои

 

 

Нисходящие пробои

 

 

«Ромбовидные днища» формируются в нисходящем тренде, а «ромбовидные вершины» формируются в восходящем тренде. Что ещё нужно знать об этих паттернах? Много всего, в кратком обзоре мы лишь поверхностно рассмотрим всю информацию о них.

 

На основе краткого обзора мы видим, что «ромбовидные днища» являются лучшими паттернами в рейтинге производительности на нисходящих пробоях – они демонстрируют лучшую производительность, чем любой другой графический паттерн. Но на восходящих пробоях их производительность приближается к худшей. Процент паттернов, не достигающих уровня безубыточности (показатель того, как часто цена не может переместиться более чем на 5% после пробоя), мало отличается у восходящих и нисходящих пробоев (на нисходящих пробоях он немного выше, чем на восходящих).

 

Теперь давайте подробнее рассмотрим этот графический паттерн.

 

 

Рисунок 23.1. Разворотный паттерн «ромбовидное дно». По мере формирования паттерна объём, как правило, падает вплоть до дня пробоя. В данном случае сформировался двухдиагональный ромб.

Коррекция

 

Обзор ценового движения

 

На рисунке 23.1. показан пример паттерна «ромбовидное дно». Обратите внимание, что в данном примере перед формированием паттерна цена движется вниз, далее формируется ромб, и затем цена разворачивается. Нисходящее движение цены перед формированием паттерна означает, что этот паттерн – «ромбовидное дно», а не «ромбовидная вершина». Я игнорирую любой незначительный рост или падение цены в течение одной-двух недель перед началом формирования паттерна. Незначительный рост или падение цены – это откат или коррекция, предшествующие началу формирования паттерна.

 

«Ромбовидное дно» начинается с того, что цена формирует более высокие максимумы и более низкие минимумы, а затем процесс разворачивается. Далее ценовой диапазон сужается и происходит пробой.

 

На протяжении всего графического паттерна объём уменьшается. Пробой обычно сопровождается значительным увеличением объёма. На рисунке показан высокий объём на пробое, когда цена проходит через границу трендовой линии ромба. (В восходящем тренде во время пробоя есть три гэпа. Первый – гэп на отрыв; средний, когда цена пробивает верхнюю линию тренда – гэп продолжения; завершает восходящий тренд гэп истощения.) Менее чем за 3 месяца цена акции поднимается более чем на 20% до максимума 22,25.

 

«Ромбовидное дно» представляет собой борьбу между покупателями и продавцами. Покупатели толкают цену вверх до нового небольшого максимума, пока давление продавцов не заставит цену вернуться вниз. Если давление продавцов является достаточно сильным, цена падает до нового небольшого минимума. Продолжает формироваться расширяющийся паттерн, но обычно количество ценовых колебаний является небольшим.

 

В правой половине ромба ненасытные держатели данной акции видят хорошую цену для её продажи, и рост цены прекращается: цена разворачивается и падает. Продавцы снова покупают эту акцию, но до того, как цена достигнет нового минимума. Они в восторге от акции и покупают её до разворота цены, чтобы не потерять шанс открыть хорошую позицию. Эта активность притупляет нисходящий импульс и создает более высокий небольшой минимум. Таким образом, в правой стороне ромб начинает сужаться.

 

В конце концов одна из воюющих сторон побеждает, и подавляющий спрос на покупку или давление со стороны продавцов приводит к тому, что цена пробивает ромбовидный паттерн. Цена продолжает движение в направлении пробоя, пока не остановится на несколько пунктов выше верхней границы ромба. Для восходящих пробоев пауза может быть достаточно пугающей, пока держатели не продадут эту акцию и цена не вернётся к трендовой линии ромба (произойдёт коррекция).

 

Для нисходящих пробоев покупательский спрос со стороны трейдеров, полагающих, что они покупают акции по бросовым ценам, создает откат. Умные деньги знают счёт и используют последнюю возможность избавиться от своих акций. Это дополнительное давление вынуждает акции снова падать, как правило, в течение довольно длительного времени (от нескольких недель до нескольких месяцев).

 

Такова судьба ромба.

 

Таблица 23.1.

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

Как распознать паттерн «ромбовидное дно»? Посмотрите характеристики по распознаванию паттерна, представленные в таблице 23.1.

 

Самая сложная часть определения любого паттерна – это отслеживание формы, которую формирует ценовое движение. Что касается ромбов, их особенно трудно распознать. Тем не менее, они часто формируются в ценовых разворотных точках. Таким образом, ищите «ромбовидные днища» в конце нисходящего ценового тренда.

 

Внешний вид. При поиске ромбов ищите цены, которые со временем расширяются, образуя более высокие максимумы и более низкие минимумы. Данный ценовой паттерн должен выглядеть как графический паттерн «расширяющееся основание». Затем цена сужается, формируя более низкие максимумы и более высокие минимумы. Вторая половина должна выглядеть как симметричный треугольник. Если вы рисуете линии тренда через небольшие минимумы и максимумы, то в результате должен получиться ромб. Не ожидайте увидеть идеальный ромб. Скорее всего, вершина или дно ромба будет смещаться.

 

Кроме того, я не устанавливаю минимального количества касаний линии тренда. Одна из линий тренда может иметь только одно касание (небольшого максимума или небольшого минимума). Другие линии тренда могут иметь два касания, но форма ромба должна быть очевидной. Для руководства используйте приведённые в этой главе рисунки.

 

Ценовой тренд. Поскольку мы имеем дело с «ромбовидными днищами», а не с «ромбовидными вершинами», преобладающий ценовой тренд, ведущий к формированию ромба, является нисходящим. При попытке измерить направление входящей цены перед началом формирования паттерна игнорируйте любой незначительный рост или падение цены в течение одной-двух недель.

 

Объём. По ходу формирования паттерна объём обычно имеет тенденцию к снижению, но необязательно. Не следует игнорировать этот паттерн, если тренд объёма восходящий, а не нисходящий.

 

Объём в день пробоя обычно высокий, выше среднемесячного. Опять же, не игнорируйте данный паттерн, если объём в день пробоя не будет высоким.

 

Направление пробоев. Цена может пробиться в любом направлении, но чаще всего пробой является восходящим. В разделе «Тактика торговли» я расскажу о том, как лучше определить направления пробоя для однодиагонального паттерна.

 

 

Рисунок 23.2. Паттерн «ромбовидное дно» с нисходящим трендом объёма. Цена быстро восстанавливается и достигает новых максимумов. В данном случае сформировался двухдиагональный ромб.

Коррекция

 

На рисунке 23.2. показан ещё один пример паттерна «ромбовидное дно». Нисходящий ценовой тренд продолжается в течение почти 2 месяцев, в результате на графике появляется ромб. По мере формирования разворотного ромбовидного паттерна цена начинает двигаться во флэте; ценовой диапазон расширяется: появляются более высокие максимумы и более низкие минимумы. Затем ценовой диапазон сужается: появляются более низкие максимумы и более высокие минимумы. После соединения линиями тренда небольших максимумов и небольших минимумов формируется ромбовидный паттерн, в рамках которого цена движется сверху вниз и снизу вверх, заполняя его свободное пространство.

 

На протяжении формирования графического паттерна объём уменьшается. Это типичное явление, но оно не является обязательным условием для хорошо сформированного «ромбовидного дна». На пробое объём обычно растет. На рисунке показано, что объём в день пробоя в четыре раза выше, чем в предыдущий день, но немного выше среднего для данной акции.

 

 

Рисунок 23.3. Области поддержки для «ромбовидного дна» находятся вблизи основания паттерна. На данном недельном графике показана область поддержки на уровне 10.

Уровень поддержки

Уровень сопротивления

Коррекция

Уровень поддержки и сопротивления

 

На рисунке 23.3. (недельный график) показана область поддержки ромбовидного дна, в данном случае на уровне $ 10. Уровень поддержки варьирует в разных ромбовидных паттернах, но обычно он находится вблизи основания ромба.

 

Ещё одна область поддержки часто появляется после коррекции ценового движения акции. На рисунке показан её пример (если проигнорировать тот факт, что это недельный график, и требование, что откат должен возвратиться к цене пробоя в течение месяца).

 

Во время коррекции цена, поднявшись после пробоя ромбовидного паттерна, разворачивается и движется вниз. Вблизи вершины правой половины ромба (рассмотрите её как вершину симметричного треугольника) цена акции встречает область поддержки, обычно ненадолго останавливаясь возле цены пробоя, затем снова разворачивается и поднимается. Коррекция к ромбу происходит примерно в половине случаев и дает ещё одну возможность открыть сделку или добавиться к существующей позиции.

 

 

Рисунок 23.4. «Ромбовидное дно» выступает в качестве паттерна продолжения нисходящего ценового тренда. В данном случае сформировался двухдиагональный ромб.

 

На рисунке 23.4. показан ещё один пример хорошо сформировавшегося паттерна «ромбовидное дно». 9 мая был опубликован квартальный отчёт о доходах, и цена акции отреагировала на него в точке D гэпом на отрыв на большом объёме. Цена акции сформировала двухдиагональный ромб ABC (подробнее это мы обсудим позже), в точке E произошёл нисходящий пробой. Далее цена откатилась к точке F и опустилась к точке G, на 11% ниже цены пробоя. Измерив падение от цены закрытия дня перед гэпом в точке D, видим, что акция потеряла 37% своей стоимости. Это была реакция всего лишь на один отчёт о доходах, который не понравился рынку.

 

Однако далее цена акции восстановилась. После следующего квартального отчёта о доходах в точке H произошёл гэп продолжения (напротив точки D). Эти 2 гэпа выделяют данный паттерн «ромбовидное дно», который сформировался на дне ценового разворота. Цена акции продолжила восстановление, словно предыдущего плохого отчёта, вышедшего в точке D, никогда и не было. Трейдеры или инвесторы, которые продавали эту акцию, когда её цена упала до точки G, вероятно, рвали на себе волосы и проклинали эту компанию, когда в ноябре цена её акции поднялась до нового годового максимума.

 

 

Рисунок 23.5. Вышерасположенный уровень сопротивления блокирует восходящий пробой этого «ромбовидного дна». В данном случае сформировался однодиагональный ромб.

Нисходящий треугольник

Вышерасположенный уровень сопротивления

Коррекция

 

Несостоявшиеся паттерны

 

На рисунке показан несостоявшийся ромбовидный паттерн – паттерн, который не смог обеспечить рост цены более чем на 5%. Несостоятельность паттерна – это когда цена пробивает паттерн, перемещается не более чем на 5% и разворачивается. Цена после разворота может двигаться более чем на 20% или развернуться на другой стороне паттерна (на дне паттерна для восходящих пробоев или на вершине паттерна для нисходящих пробоев).

 

На рисунке 23.5. показан пример несостоявшегося паттерна «ромбовидное дно». Является ли данный ромб действительным? Перед формированием паттерна цена находилась в нисходящем тренде, паттерн имеет чёткую форму ромба, но объём имеет тенденцию к росту (справа объём выше, чем слева). Является ли растущий тренд объёма причиной для беспокойства? Нет. Объём в день пробоя тоже низкий, а не высокий, но разве стоит обращать на это внимание? В данном паттерне всё выглядит хорошо, кроме объёма. Если бы эту сделку совершал я, то данные аномалии объёма я бы даже не принимал во внимание. Меня больше беспокоило бы кое-что другое. Хотите знать, что именно?

 

Взгляните-ка ещё раз на этот паттерн. Видите ли вы этот нисходящий треугольник, висящий над ромбом? Он выглядит словно приближающийся шторм. Но даже если вы и не распознали этот паттерн треугольник, вы должны обратить внимание на расположенный выше ромба уровень сопротивления. Меня бы отпугнул этот плотный блок практически горизонтального ценового движения, начавшийся в октябре (в начале формирования треугольника) и закончившийся в декабре. В свете данных обстоятельств единственное, что я мог бы сделать – это открыть короткую позицию, как только цена развернётся на уровне основания треугольника.

 

По сути, так и произошло. Цена совершила восходящий пробой, и массивный вышерасположенный уровень сопротивления остановил её рост. Цена вернулась к ромбу и продолжила свое падение. Позвольте мне также упомянуть, что этот паттерн сформировался в середине медвежьего рынка. Таким образом, перед ромбом у нас был медвежий рынок, падающий ценовой тренд и массивный уровень сопротивления сверху. Единственным сюрпризом было бы, если бы цена плавала, как пемза, а не падала вниз, как брошенный в пруд алмаз. Ваша задача как трейдера заключается в нахождении драгоценных камней, которые плавают на поверхности воды.

 

Таблица 23.2.

 

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 23.2. приведены общие статистические данные для этого паттерна.

 

Найденное количество паттернов. Я обнаружил паттерны «ромбовидное дно» в 419 акциях с сентября 1991 года по октябрь 2019 года. Не все акции охватывали весь указанный период, некоторые акции больше не торгуются на рынке. После удаления 119 паттернов на медвежьем рынке (слишком малое количество для проведения статистического анализа) у меня осталось 477 паттернов на бычьем рынке. Это не так много. Наличие всего 126 паттернов с нисходящими пробоями говорит о том, что причиной хорошей производительности этого графического паттерна может быть малая выборка. Хмм. Есть над чем задуматься.

 

Развороты (R) в сравнении с продолжением тренда (C). Поскольку цена должна войти в «ромбовидное дно» сверху вниз (по определению, перед паттерном должен быть нисходящий тренд), то на восходящем пробое этот паттерн будет считаться разворотным. А на нисходящих пробоях эти паттерны выступают в качестве паттернов продолжения ценового движения.

 

Средний рост или снижение цены. Средний рост цены составляет менее 42% (значение, которое мы наблюдаем для большинства других видов графических паттернов), а среднее снижение цены составляет более 15% (значение, которое мы наблюдаем для большинства других видов графических паттернов). Это поясняет самый высокий рейтинг производительности данного паттерна, выделенный в кратком обзоре в начале главы.

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. Я измерял производительность индекса от даты пробоя ромба до абсолютного максимума или минимума. Если вы считаете, что рыночный тренд способствует производительности паттерна после пробоя, то движение индекса именно это и подтвердило. Прилив воды поднимает все лодки на растущем рынке, а отлив опускает их на падающем рынке.

 

Кол-во дней до достижения абсолютного максимума или минимума. Скорость роста цены составила 39% за 182 дня, скорость её падения – 19% за 40 дней. Т.е. падение цены происходит в 2,2 раза быстрее, чем её рост. Превосходно, не так ли?

 

Как часто меняется тренд? В этом параметре я предпочитаю видеть значение выше 50%. На восходящих пробоях эти паттерны демонстрируют подобную производительность (в данном случае 56% «ромбовидных днищ» с восходящими пробоями приводят к росту цены более чем на 20% после пробоя). Для нисходящих пробоев цифры тоже довольно хороши: 39% «ромбовидных днищ» приводят к падению цены более чем на 20%. Эта цифра даже, можно сказать, является лучшей, чем хорошей (среднее значение этого параметра для других видов графических паттернов составляет 28%, поэтому да, «ромбовидные днища» работают особенно хорошо).

 

Таблица 23.3.

 

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 23.3. показано, как часто данный паттерн терпит неудачу. Например, на бычьих рынках после восходящих пробоев 13% паттернов «ромбовидное дно» не смогли привести к росту цены более чем на 5% после пробоя. В общей сложности 26% паттернов не приводят к росту цены более чем на 10%. Или, например, после нисходящих пробоев половина (51%) паттернов не приводит к падению цены более чем на 15% после пробоя.

 

Обратите внимание, как быстро растёт процент несработавших паттернов по мере увеличения или снижения максимального движения цены. Частота несрабатывания паттернов удваивается при переходе от значения роста/падения цены 5% к значению 10%.

 

Таблица 23.4.

 

Статистика пробоев и ценового движения после пробоев

 

 

В таблице 23.4. представлена статистика пробоев и ценового движения после пробоев.

 

Направление пробоев. Не знаю почему, но цифра 74% паттернов «ромбовидное дно», которые демонстрируют восходящий пробой, приводит меня в восхищение. Возможно, мне следовало бы видеть еще бо́льшую цифру.

 

Расположение паттерна на графике в рамках годового ценового диапазона, производительность. Какие паттерны демонстрировали лучшую производительность в зависимости от того, где они находились в рамках годового ценового диапазона от максимума до минимума? Лучше всего отрабатывают паттерны, которые пробиваются в середине годового ценового диапазона. Предполагаю, что при наличии бо́льшей выборки результат сместился бы к нижней трети диапазона, но это всего лишь моё предположение.

 

Коррекции и откаты. Коррекции и откаты (когда цена возвращается к цене пробоя или границе ромба в течение месяца) происходят более чем в половине случаев.

 

Когда происходит коррекция или откат, цене требуется в среднем 12-13 дней, чтобы завершить возврат к цене пробоя. При наличии коррекции или отката производительность паттерна снижается.

 

Чтобы избежать коррекции или отката, прежде чем совершать сделку, обратите внимание, не находится ли выше паттерна уровень сопротивления или ниже паттерна уровень поддержки. Избегайте торговли на ромбовидных паттернах, вблизи которых находятся зоны консолидации.

 

По завершении коррекции или отката цена чаще всего растёт. Однако после отката это плохая новость (в 46% случаев цена после отката продолжает снижаться, то есть в остальных 54% случаев цена растёт).

 

Гэпы. Я сравнил производительность паттернов «ромбовидное дно» при наличии гэпов в день пробоя и при их отсутствии. Чаще всего гэпы улучшают производительность – именно эту тенденцию мы и наблюдаем в паттернах «ромбовидное дно». Я измерял производительность от цены открытия следующего дня после гэпа до абсолютного максимума или минимума. Таким образом, если вы видите гэп, вы можете купить или продать данную акцию (в зависимости от направления пробоя) и, возможно, заработать дополнительную прибыль, что улучшит вашу производительность.

 

Таблица 23.5.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

В таблице 23.5. приведены статистические данные, связанные с размерами паттерна.

 

Высота. Высокие «ромбовидные днища» работают лучше, чем короткие. Чтобы использовать этот результат, вычислите высоту ромба, вычитая цену самого низкого минимума в ромбе из цены самого высокого максимума, а затем разделите его высоту на цену пробоя (точку, в которой цена закрывается за пределами границы трендовой линии ромба). Если результат превышает медианное значение, то ваш паттерн является широким.

 

Ширина. Широкие ромбы работают лучше, чем узкие, но только после восходящего пробоя. Для нисходящих пробоев ширина паттерна не влияет на его производительность. В качестве разделителя между узким и широким паттернами я использовал медианную ширину.

 

Комбинации высоты и ширины. На восходящих пробоях лучшую производительность демонстрируют высокие и узкие паттерны. Казалось бы, очевидно, что лучше должны отрабатывать как высокие, так и широкие «ромбовидные днища». Однако на самом деле наилучшую производительность как на восходящих, так и на нисходящих пробоях показывают высокие и узкие паттерны. Избегайте торговли на коротких паттернах (как широких, так и узких). Они работают хуже всех.

 

Таблица 23.6.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 23.6. приводятся статистические данные, связанные с объёмом.

 

Тренд изменения объёма. Чаще всего паттерны «ромбовидное дно» имеют тенденцию к падению объёма. Не следует игнорировать этот паттерн, если тренд объёма восходящий, а не нисходящий.

 

Растущий/падающий объём. На восходящих пробоях паттерны «ромбовидное дно» с нисходящим трендом объёма демонстрируют лучшую производительность на два процентных пункта по сравнению с паттернами с восходящим трендом объёма. На нисходящих пробоях лучшую производительность демонстрируют паттерны с восходящим трендом объёма, но разница невелика.

 

Объём в день пробоя. Что касается объёма в день пробоя, то на восходящих пробоях лучшая производительность после пробоя демонстрируется в случае, если объём в день пробоя выше среднего, а на нисходящих пробоях лучшая производительность после пробоя демонстрируется на малом объёме.

 

Таблица 23.7. посвящена тому, как часто цена достигает уровня стоп-лосс, но из-за того, как я рассчитываю уровни стоп-лосс для этих паттернов, она не применяется к «ромбовидным днищам», поэтому в данном разделе не представлена.

 

Таблица 23.8.

 

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 23.8. показана производительность паттерна «ромбовидное дно» за три десятилетия.

 

Производительность с течением времени. Как видно из таблицы, с 1990-х годов производительность ромбов ухудшилась. Это показано в столбце восходящих пробоев. Производительность на нисходящих пробоях, однако, ненамного лучше, поскольку последние два десятилетия имеют аналогичные показатели, но оба они значительно ниже уровня 1990-х годов.

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. Этот параметр показывает, сколько паттернов не приводят к движению цены более чем на 5% после пробоя. Объём выборки небольшой: 46 паттернов с восходящими пробоями и всего 19 паттернов с нисходящими. Я бы проигнорировал эти результаты, особенно цифру частоты несостоятельности паттернов 26% (на бычьем рынке в 2010-е годы). Во всех трёх десятилетиях объём выборки варьирует от 110 до 121 (только на восходящих пробоях), и проблема малого объёма выборки отсутствует. Поэтому данные цифры, вероятнее всего, являются правильными.

 

Таблица 23.9.

 

Несработавшие паттерны

 

 

В таблице 23.9. приведены характеристики несработавших паттернов.

 

Количество несработавших паттернов. Ромбы не срабатывают часто, но не так часто, как другие виды графических паттернов.

 

Частота несработавших паттернов. Все несработавшие паттерны я классифицировал в одну из трёх категорий: одно-, двух- и трёх- или более кратно несработавшие паттерны. Как показывает таблица, в подавляющем большинстве случаев происходит однократное несрабатывание. Какие из них занимают второе место, зависит от колонки пробоя, на которую вы смотрите. Второе место по частоте несрабатывания обычно занимают трёх- и более кратно несработавшие паттерны (для паттернов «ромбовидное дно» это справедливо для нисходящих пробоев).

 

Производительность несработавших и сработавших паттернов. Если вам посчастливилось торговать на однократно несработавшем паттерне, вы можете получить такой же хороший результат или даже лучший, чем при торговле на сработавшем «ромбовидном дне». Чтобы соответствовать цифрам, приведённым в таблице, вы, естественно, должны торговать идеально и часто. Удачи вам в этом. Однако цифра роста цены на 48% после нисходящего пробоя заставляет меня ждать появления однократно несработавшего ромба на нисходящем пробое. Возможно, мне повезёт, и я поймаю этот момент.

 

Таблица 23.10.

 

Тактика торговли

 

 

 

Тактика торговли

 

В таблице 23.10. представлена тактика торговли на паттерне «ромбовидное дно».

 

Правило измерения, цели. Краткий обзор («процент паттернов, достигающих ценового ориентира цены») в начале этой главы показывает, как часто срабатывает правило измерения с использованием целевого показателя полной высоты.

 

Для примера см. рисунок 23.7. В обоих ромбах вычисляйте высоту, вычитая цену самого низкого минимума в паттерне (точка B) из цены самого высокого максимума (точка A), затем добавляйте её к цене пробоя (для восходящих пробоев) или вычитайте её из цены пробоя (точка C для нисходящих пробоев). Пробой происходит, когда дневная свеча закрывается за пределами трендовой линии ромба.

 

В частности, «ромбовидная вершина» (левый ромб) имеет высоту 7,62 = 79,25 - 71,63 (цена максимума минус цена минимума). Поскольку данный пробой является нисходящим, вычтите данный результат из цены пробоя. Это дает целевой ориентир 65,88 = 73,50 - 7,62 (цена пробоя минус высота паттерна). Для нисходящих пробоев игнорируйте целевые ориентиры ниже нуля.

 

В нижней таблице показано, как часто работает правило измерения для различных значений высоты. Например, если при расчёте правила измерения использовать половину высоты, то цена, вероятнее всего, достигнет целевого значения в более чем 80% случаев. Это очень хороший показатель. Использование проекции более высоких значений (двойной и тройной) высоты означает, что цель по правилу измерения будет труднее достичь, но если цена ее всё же достигнет, вы получите лучшую прибыль.

 

Как только вы рассчитали цель по прибыли, вы можете использовать высоту ромба, чтобы увидеть, является ли эта цель разумной. Теперь давайте посмотрим на цифры цели по прибыли левого ромба в процентах. Разделите высоту ромба (7,62) на цену пробоя (73,50) и получите цель возможного падения цены в процентах (10%). Из таблицы 23.3. видно, что 37% паттернов «ромбовидное дно» с нисходящими пробоями на бычьем рынке не приведёт к падению цены более чем на 10%. Иными словами, вышесказанное означает, что в 63% случаев акция достигнет цели по прибыли в 10% ниже текущей цены. Это не впечатляет, но и не ужасает.

 

Быстрый рост/падение цены. На рисунке 23.7. также показан альтернативный способ определения величины роста или падения цены. Когда цена взлетает вверх и ромб формируется на вершине восходящего тренда (как в случае с левым ромбом), то после него часто следует быстрое падение цены, и цена может вернуться к точке старта (обычно останавливаясь чуть выше него). На рисунке я показываю это как «ожидаемое падение цены».

 

«Ромбовидное дно» (правый ромб) демонстрирует аналогичную ситуацию. Цена резко падает, затем формируется паттерн, и после него цена резко восстанавливается аналогичным образом. Цена акции перестаёт расти вблизи точки старта (на рисунке я показываю это как «ожидаемый рост цены»).

 

Дождитесь пробоя. Прежде чем инвестировать в акции, на которых сформировался данный графический паттерн, дождитесь пробоя. Поскольку ромбы могут пробиваться как вверх, так и вниз, вы не можете с уверенностью спрогнозировать направление пробоя. Таким образом, дождитесь пробоя – закрытия дневной свечи за пределами границы паттерна – и только потом открывайте позицию. Да, иногда происходят ложные пробои, но они бывают редко. Ложный пробой происходит, когда цена закрывается за пределами границы ромба, но затем через день или два возвращается в границы ромба. В 288 ромбах, которые я отслеживал, я нашёл менее десятка с ложными пробоями.

 

Торговля на несработавших паттернах. На нисходящих пробоях на однократно несработавших паттернах можно заработать хорошую прибыль. Для получения дополнительной информации см. таблицу 23.9.

 

Таблица 23.11.

 

Одно- и двухдиагональные конфигурации ромбов

 

 

 

 

Рисунок 23.6. На данном рисунке представлены четыре конфигурации ромбов.

 

Однодиагональные ромбы

В 72% случаев восходящий пробой

В 81% случаев восходящий пробой

 

Двухдиагональные ромбы

В 74% случаев восходящий пробой

В 76% случаев восходящий пробой

 

В таблице 23.11. приведены характеристики одно- и двухдиагональных конфигураций ромбов. Названия ромбов взяты из статьи Игоря Р. Тощакова в ноябрьском выпуске журнала «Технический анализ акций и сырьевых товаров» за 2018 год. На рисунке 23.6. показаны схемы их примеров. Прежде чем говорить о цифрах, давайте обсудим эти паттерны.

 

Посмотрите на однодиагональный паттерн ромб AB, в котором вершина и дно соединяются самым длинным ценовым трендом. Это паттерн «ромб» (да, я мог бы нарисовать его лучше, поэтому давайте условимся, что это красивый ромб), в котором дно (B) появляется раньше вершины (A). Эта комбинация указывает на то, что пробой будет нисходящим.

 

Паттерн CD является ещё одним однодиагональным ромбом, в котором вершина (C) появляется раньше дна (D). Прогнозируемое направление пробоя этого паттерна – восходящее.

 

В правой части рисунка показаны двухдиагональные ромбы. Вместо одного длинного ценового тренда, соединяющего вершину паттерна с его дном, мы видим два ценовых движения равной или почти равной длины, которые соединяют вершину и дно паттерна. В данном случае формируются две диагонали, касающиеся противоположных сторон ромба в точках F, G и I, J соответственно – в этом и состоит небольшая разница между одно- и двухдиагональными ромбами.

 

В верхнем ромбе справа ценовые тренды EF и EG образуют два самых длинных сегмента. Обратите внимание, что эти линии соединяются не с дном ромба, а с его сторонами, и выглядят, словно расставленные ноги.

 

В нижнем ромбе справа представлен подобный ему паттерн, только перевёрнутый вверх ногами. Ценовые тренды HI и HJ соединяют вершину паттер на с его дном. Опять же, эти линии соединяются не с вершиной ромба, а с его сторонами. Согласно Тощакову, двухдиагональные ромбы могут пробиваться в любом направлении.

 

Однодиагональные ромбы. Я использовал 246 паттернов «ромбовидное дно», обнаруженных в период с мая 1996 года по апрель 2020 года. Я просмотрел каждый паттерн и отметил, был ли он одно- или двухдиагональным, и записывал, когда в них появлялись вершина и дно. В нижней части таблицы 23.11. приведены результаты.

 

Если вы проигнорируете, является ли паттерн одно- или двухдиагональным, то нисходящий пробой должен произойти в 26% случаев, а восходящий – в 74% случаев. Это ориентир для направления пробоя (взятый из таблицы 23.4.), который я хочу протестировать.

 

Я отсортировал одно- и двухдиагональные ромбы по критерию, что́ в нём появлялось первым: вершина или дно. Однодиагональный паттерн AB, в котором дно появляется раньше вершины, должен пробиваться вниз. Я обнаружил, что нисходящий пробой происходил только в 28% случаев. Это лучше, чем цифра-ориентир 26%, но она намного меньше цифры 72% (частоты возникновения восходящего пробоя). Другими словами, правильнее будет сказать, что данный паттерн чаще всего пробивается вверх.

 

Однодиагональный паттерн CD, в котором дно появляется после вершины, должен пробиваться вверх. Действительно, в 81% случаев происходит восходящий пробой (эта цифра больше цифры-ориентира 74%) – удобная поправка.

 

Двухдиагональный ромб. Для двухдиагональных ромбов я проверял, что́ в них появлялось первым: вершина или дно, и сверял направление пробоя. Эталонный ориентир не меняется: в 26% случаев паттерны пробиваются вниз, а в остальных 74% случаев – вверх.

 

Я обнаружил, что двухдиагональные ромбы, в которых дно (F) появляется раньше вершины (E в паттерне EFG), в 26% случаев пробиваются вниз. Эта цифра равна цифре-ориентиру. Иными словами, в 74% случаев эти паттерны пробиваются вверх.

 

Двухдиагональный ромб, в котором дно (H) появляется после вершины (I в паттерне HIJ), правильно прогнозирует восходящий пробой в 76% случаев. Это немного лучше, чем цифра-ориентир 74%. Тощаков, естественно, не утверждает, что двухдиагональный ромб имеет определённое направление пробоя, но я всё равно проверил это. На рисунках 23.1. и 23.2. показаны двухдиагональные ромбы, и оба имеют восходящие пробои. На рисунке 23.4. показан двухдиагональный ромб с нисходящим пробоем.

 

Как вам применить эту информацию в своей торговле? Когда дно ромба появляется после вершины, ожидайте восходящего пробоя. Этому тесту соответствуют две конфигурации ромбов: однодиагональный ромб с вершиной левее дна, показанный как паттерн CD на рисунке 23.6., и двухдиагональный ромб HIJ. Ожидайте восходящего пробоя в среднем в 76-81% случаев, в зависимости от того, является ли этот ромб одно- или двухдиагональным.

 

На рисунке 23.5. показан однодиагональный паттерн, в котором дно находится перед вершиной. Предполагается, что пробой в нём будет нисходящим, но на самом деле это не так. На рисунке 23.7. показаны два однодиагональных ромба, в которых вершины находятся перед дном. Левый ромб пробивается вниз (прогноз не оправдался), а правый ромб показывает оправданный восходящий пробой.

 

 

Рисунок 23.7. Паттерны «ромбовидная вершина» (слева) и «ромбовидное дно» (справа) являются однодиагональными ромбами.

 

«Ромбовидная вершина»

Ожидаемое падение цены

Целевой ориентир

«Ромбовидное дно»

Симметричный треугольник

Ожидаемый рост цены

Целевой ориентир

 

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

 

 

 

Изменено 12 августа, 2023 пользователем ju.vskv

[!!NIKA!!]

 

24

Ромбовидная вершина

 

 

Каткий обзор

 

Внешний вид: паттерн «ромбовидная вершина» формируется после восходящего ценового тренда.

 

Восходящие пробои

 

 

Нисходящие пробои

 

 

Краткий обзор результатов показывает важные цифры для паттерна «ромбовидная вершина». По внешнему виду единственным отличием между «ромбовидной вершиной» и «ромбовидным дном» является ценовой тренд, ведущий к появлению ромба. «Ромбовидным вершинам» предшествует восходящий ценовой тренд, а «ромбовидным днищам» – нисходящий ценовой тренд.

 

На восходящих пробоях данный паттерн занимает последнее место в рейтинге производительности. Средний рост цены составляет 29%, что значительно ниже цифры роста 42,4% (среднего значения, которое мы наблюдаем у большинства других графических паттернов). Процент несработавших паттернов тоже является высоким: 33 место из 39. Хотя это и не последнее место в рейтинге, но данный показатель является плохим.

 

На нисходящих пробоях «ромбовидные вершины» отрабатывают хорошо, что видно по среднему падению цены. Они занимают третье место. «Ромбовидные вершины», по всей видимости, являются медвежьими паттернами: на восходящем пробое они не приносят хороших результатов, в то время как на нисходящем пробое этот паттерн показывает блестящие результаты.

 

 

Рисунок 24.1. Хороший пример паттерна «ромбовидная вершина». Обратите внимание, что цена быстро вернулась к уровню 20 $.

 

Обзор ценового движения

 

Как выглядит паттерн «ромбовидная вершина»? На рисунке 24.1. показан яркий пример данного паттерна. Этот ромб сигнализирует о развороте преобладающего восходящего ценового тренда и показывает предпочтительное поведение «ромбовидной вершины»: цена возвращается к уровню, от которого начался восходящий ценовой тренд, на вершине которого сформировался ромб (стартовая цена).

 

На развороте (в конце быстрого восходящего тренда) чётко выделяется ромб. Конечно, не все «ромбовидные вершины» ведут себя таким образом. Некоторые сигнализируют о развороте преобладающего тренда, и цена не только восстанавливается до стартового уровня, но и продолжает двигаться вниз.

 

На этом рисунке я хочу подчеркнуть возврат к стартовой цене. Обратите внимание на сильное восходящее движение в точке A. Цена взлетает вверх на большом объёме. А после завершения формирования «ромбовидной вершины» цена акции стремительно падает. Часто падение цены происходит не так быстро, как её подъём. Цена какое-то время может двигаться в боковом направлении. В некоторых случаях (конечно же, не во всех, и у меня нет для вас хорошей цифры для оценки того, как часто это происходит) цена делает коррекцию и останавливается чуть выше стартовой цены. Под этим я подразумеваю, что точка B может находиться чуть выше точки A.

 

В данном случае этого не происходит. Цена падает до точки B, которая находится на уровне точки A, и падение цены от ромба до точки B происходит очень быстро. Тем не менее, во многих случаях вы можете увидеть, что цена быстро движется вверх в точке A, но после нисходящего пробоя не возвращается к уровню точки A или хотя бы немного выше. Т.е. цена акции просто-напросто не восстанавливается до стартовой цены. Однако эта идея возврата к стартовой цене облегчает установку целевого ценового ориентира. Это не всегда работает, но у вас есть представление о том, насколько сильно может упасть цена.

 

Таблица 24.1.

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

 

Рисунок 24.2. Данный паттерн «ромбовидная вершина» появился, когда цена двигалась во флэте.

 

 

Рисунок 24.3. В верхней части паттерна отображаются зоны поддержки и сопротивления ромба. Зона поддержки и сопротивления на уровне цены 31, сформированная ромбом, длится полтора года. Обратите внимание, что это график недельного таймфрейма.

 

Зона сопротивления

Зона поддержки

 

 

Рисунок 24.4. Данный паттерн «ромбовидная вершина» приводит к дальнейшему росту цены.

 

Коррекция

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

В таблице 24.1. приведены рекомендации по распознаванию паттерна «ромбовидная вершина». Рассмотрим «ромбовидную вершину», изображенную на рисунке 24.2. Паттерн «расширяющаяся вершина» имеет вид открытого рта в точке G, выдыхающего цену. В точке D появляется ромб, давайте рассмотрим его.

 

Внешний вид. Колебания пиков и оснований образуют форму ромба, если соединить их линиями тренда, как показано на рисунке. Обратите внимание: данный ромб несимметричный – на этом рисунке ромб неправильной формы. Тем не менее, форма этой фигуры напоминает ромб.

 

Ценовой тренд. Краткосрочный ценовой тренд от точки А до точки В, ведущий к началу формирования паттерна, является восходящим. Перед появлением ромба мы видим небольшое падение цены от точки B до точки C. При оценке того, является ли этот паттерн «ромбовидной вершиной» или «ромбовидным дном», игнорируйте любой незначительный рост или падение цены перед ним.

 

Объём. Тренд объёма в этом ромбе, измеренный с помощью линейной регрессии, является нисходящим. Всё, что я вижу – это высокий пик объёма в середине паттерна. Это как средний палец, указывающий на ромб. Объём в день пробоя (E) в точке H высокий, но даже и близко не соизмерим с тем объёмом, который был в середине ромба. Цена возвращается к цене пробоя (точка F), после чего возобновляет восходящее движение.

 

Области поддержки и сопротивления. Области поддержки и сопротивления для «ромбовидных вершин» обычно появляются в верхней части паттерна, как показано на рисунке 24.3. Разворотный паттерн «ромбовидная вершина» формирует уровень сопротивления, от которого отбивается цена во время роста в марте и апреле 1993 года, и пробивается он только спустя год.

 

В октябре 1993 года формируется область консолидации, и она продолжается до марта следующего года, пока цена убедительно не поднимется выше этой области сопротивления. И даже после её пробоя в апреле и мае 1994 года цена находится вблизи этой области поддержки на уровне 31, сформированной полтора года назад.

 

На рисунке 23.4. показан ещё один пример паттерна «ромбовидная вершина». Я ждал, что цена пробьёт этот паттерн вниз по причине быстрого ценового роста, который имел место перед формированием данного паттерна (в конце января), и будет падать, пока не найдёт поддержку вблизи уровня 108, ценового диапазона январских минимумов. Как видите, этого не произошло. Вместо этого цена выросла. 

 

Соответствует ли этот ромб рекомендациям по распознаванию паттерна «ромбовидная вершина»? Перед формированием паттерна цена растёт, поэтому восходящий ценовой тренд является правильным параметром для «ромбовидной вершины». После отображения линий тренда вдоль небольших максимумов и минимумов становится очевидной форма ромба. Метод линейной регрессии показывает, что тренд объёма имеет нисходящий наклон, как и ожидалось (поверьте мне на слово). Объём в день пробоя высокий, но опять же, это не правило, а просто наблюдение. Пробой на низком объёме – это прекрасно.

 

Короче говоря, паттерн «ромбовидная вершина», изображённый на рисунке 24.4., является действительным. При восходящем пробое я бы проверил, не находится ли сверху уровень сопротивления, который может препятствовать восходящему ценовому движению, поскольку на данном рисунке мы не видим сверху никакой зоны сопротивления. Для этого следует посмотреть на недельный график, который прояснит данную ситуацию и позволит трейдеру оценить вероятный рост цены (полагая, что цена остановится в расположенной выше области сопротивления).

 

Направление пробоев. Направление пробоя является практически случайным, но несколько чаще происходит нисходящий пробой.

 

 

Рисунок 24.5. Действительный паттерн «ромбовидная вершина» пробивается вниз, но цена не опускается далеко из-за находящейся ниже области поддержки.

 

Откат

Абсолютный минимум

Объём на пробое

 

Несостоявшиеся паттерны

 

На рисунке 24.5. показан несостоявшийся паттерн «ромбовидная вершина». Данный ромб, возможно, выглядит несколько необычно по причине своего несимметричного внешнего вида, но является ли он действительным ромбом? Да. Ценовой тренд, ведущий к формированию этого паттерна, является восходящим, в паттерне много касаний линии тренда, а объём по мере формирования паттерна уменьшается от высокого слева до низкого справа – все эти параметры говорят о том, что данный паттерн «ромбовидная вершина» является действительным. Объём в день пробоя, однако, слабый, значительно ниже пиков, сформированных в течение предыдущих трёх дней.

 

Цена пробивает ромб сверху вниз и достигает абсолютного минимума, как показано на графике. После этого происходит откат: цена восстанавливается до цены пробоя и продолжает быстро подниматься вверх, достигая максимума в начале февраля. Далее цена падает гэпом вниз (гэп на отрыв).

 

Является ли низкий объём в день пробоя причиной того, что цена не смогла опуститься значительно ниже (пройдя всего 3%)? Возможно. Пробой на высоком объёме придал бы больше уверенности медвежьей ситуации и, возможно, предотвратил бы откат. Я заметил, что после нисходящих пробоев на высоком объёме цена откатывается реже, чем после пробоев на малом объёме. Это имеет интуитивный смысл, поскольку высокие объёмы склонны толкать цену вниз гораздо дальше, чем небольшие объёмы.

 

Возможно, ключевой фактор несостоятельности данного паттерна, как и многих других, состоит в том, что находящаяся ниже паттерна область поддержки тормозит падение цены. На недельном графике (здесь он не показан) уровень поддержки появляется в феврале и августе 1996 года, а также в мае 1995 года, когда цена достигла максимума вблизи уровня 17. С учётом общего бычьего рынка восходящая волна подняла все лодки и помешала этой лодке опуститься ниже.

 

Основываясь на этом графике, если бы эту сделку совершал я, я бы обратил внимание на область поддержки в июле (точка A) в качестве предупреждающего сигнала. Это было бы моим предположением о том, насколько сильно может упасть цена. В апреле цена действительно останавливается на этом уровне, но это происходит уже после несостоятельности данного паттерна.

 

Если бы цена пробила область поддержки точки А на уровне 15,50, я бы ожидал продолжения снижения цены до сентябрьского минимума. Для более безопасной игры я бы, возможно, поставил цель на уровне 14,50 (выше сентябрьского хвоста, поскольку не следует размещать цель на уровне случайного ценового шипа).

 

Моя короткая позиция закрылась бы по ордеру стоп-лосс на предыдущем небольшом максимуме (вблизи уровня цены, где на рисунке написано слово «откат»).

 

Почему графические паттерны терпят неудачу? Кто знает.. Иногда такое происходит. Для защиты своей позиции используйте ордера стоп-лосс и консервативные ценовые ориентиры.

 

Таблица 24.2.

 

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 24.2. приведены общие статистические данные для паттернов «ромбовидная вершина».

 

Найденное количество паттернов. Я проверил свои три базы данных для поиска достаточного количества «ромбовидных вершин», чтобы получить содержательные данные касательно их статистики. Первый паттерн я обнаружил в августе 1991 года, а последний – в ноябре 2019 года. В целом я нашёл 896 паттернов «ромбовидная вершина» в 539 акциях, но не все акции охватывали весь указанный период: некоторые акции больше не торгуются на рынке. Мне не удалось найти достаточного количества «ромбовидных вершин» на медвежьем рынке, чтобы включить их в эту главу.

 

Развороты (R) в сравнении с продолжением тренда (C). Поскольку перед формированием паттерна имеет место восходящий ценовой тренд, то на восходящем пробое данный паттерн будет выступать в роли паттерна продолжения ценового тренда. А на нисходящем пробое этот паттерн будет выступать в роли разворотного.

 

Средний рост или снижение цены. Как я уже упоминал ранее, скудный рост цены после восходящего пробоя значительно отстает от среднего значения роста цены, наблюдаемого в других графических паттернах. Однако на нисходящих пробоях данный паттерн демонстрирует хорошую производительность.

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. Эти цифры показывают, насколько хорошо вы могли бы преуспеть, если бы купили акции в индексе, а не идеально торговали на ромбах. Данные цифры также показывают влияние общего рынка на средний рост или падение цены. Большое восходящее движение (бычий рынок) способствовало бы росту цены, в то время как нисходящее движение (медвежий рынок) потянуло бы акцию вниз.

 

Кол-во дней до достижения абсолютного максимума или минимума. Я проверил скорость роста и падения цены акции после пробоя и обнаружил, что падение цены после нисходящего пробоя «ромбовидной вершины» происходит почти в два раза быстрее, чем её рост после восходящего пробоя. Таким образом, если вы когда-нибудь задавались вопросом, почему так быстро теряете на падении цены акций, теперь вы знаете ответ.

 

Как часто меняется тренд? Я считаю, что для восходящих пробоев хорошими являются значения роста цены выше 50%, но «ромбовидные вершины» не достигают этой цифры. Только 48% паттернов приводят к росту цены более чем на 20% после восходящего пробоя. Однако на нисходящих пробоях падение цены превышает среднее значение 28% (значение, которое мы наблюдаем у большинства других видов графических паттернов), что даёт нам преимущество.

 

Таблица 24.3.

 

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 24.3. приведены различные часто́ты несостоявшихся паттернов «ромбовидная вершина» для обоих направлений пробоя.

 

Как правильно интерпретировать данные цифры? В таблице показано, с какой вероятностью ваш паттерн не сможет обеспечить рост или падение цены на заданную величину. Например, на бычьих рынках 21% «ромбовидных вершин» после восходящих пробоев не смог обеспечить рост цены более чем на 5%. 37% паттернов не привели к росту цены более чем на 10%. Аналогичным образом 15% паттернов на бычьих рынках не смогли обеспечить падение цены более чем на 5% после нисходящих пробоев.

 

Для небольших ценовых движений (до 15%) лучшую производительность будут демонстрировать «ромбовидные вершины» с нисходящими пробоями. У них самые низкие показатели несрабатывания. Однако для крупных ценовых движений в 15% и выше показатели несрабатывания после нисходящих пробоев повышаются. На бычьих же рынках для крупных ценовых движений восходящие пробои демонстрируют более низкую частоту несрабатывания данных паттернов.

 

Таблица 24.4.

 

Статистика пробоев и ценового движения после пробоев

 

 

В таблице 23.4. представлена статистика пробоев и ценового движения после пробоев.

 

Направление пробоев. Чаще всего случаются нисходящие пробои, но направление пробоя является практически случайным.

 

Расположение паттерна на графике в рамках годового ценового диапазона, производительность. Сопоставляя производительность с годовым ценовым диапазоном, мы обнаруживаем, что наилучшую производительность имеет паттерн, находящийся в пределах нижней трети годового ценового минимума. Остальные две трети не показывают большой разницы в производительности между собой.

 

Коррекции и откаты. Как часто цена совершает коррекции (на восходящих пробоях) или откаты (на нисходящих пробоях) к границе линии тренда или цене пробоя ромба? Примерно в половине случаев.

 

Время для завершения коррекции или отката составляет от 10 до 13 дней. Во всех случаях, когда происходит коррекция или откат, производительность паттерна снижается. Таким образом, ключевым фактором для выбора паттернов с лучшей производительностью перед началом торговли является поиск расположенных снизу областей поддержки или расположенных сверху областей сопротивления, поскольку нисходящее или восходящее ценовое движение может отбиваться от ближайших областей поддержки или сопротивления соответственно.

 

Гэпы. Гэпы повсеместно снижают производительность. Под гэпами я подразумеваю ценовой разрыв, который возникает в тот же день пробоя, когда цена закрывается за пределами границы паттерна. Непонятно, почему это происходит, так как обычно гэпы должны способствовать производительности, а не мешать ей.

 

Таблица 24.5.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

В таблице 24.5. приведена статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров.

 

Высота. Я считаю, что высота является лучшим прогностическим фактором будущей производительности. Высокие «ромбовидные вершины» работают лучше, чем короткие. Чтобы определить, является паттерн коротким или высоким, измерьте высоту ромба от самого высокого максимума до самого низкого минимума в паттерне, а затем разделите значение высоты на цену пробоя (где цена пробивает границу ромба). Если результат выше медианы, показанной в таблице, то ваш паттерн является высоким; если же он ниже медианы, значит, ваш паттерн является коротким.

 

Ширина. Широкие паттерны работают лучше, чем узкие. В качестве разделителя между узким и широким паттернами я использовал медианную ширину.

 

Комбинации высоты и ширины. «Ромбовидные вершины», как высокие, так и широкие, демонстрируют аналогичную или лучшую производительность, чем другие комбинации высоты и ширины. На восходящих пробоях избегайте коротких и узких паттернов. На нисходящих пробоях производительность паттернов падает, если паттерн является коротким и широким.

 

Таблица 24.6.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 24.6. приводятся статистические данные, связанные с объёмом.

 

Тренд изменения объёма. Тренды изменения объёма являются нисходящими, но их направление практически случайное. Для определения тренда я использовал линейную регрессию объёма, так что фактор угадывания здесь отсутствует.

 

Растущий/падающий объём. В отношении роста и падения объёма как такового последовательного тренда не существует. На восходящих пробоях паттерны демонстрируют лучшую производительность, если по мере формирования всего паттерна объём растёт. На нисходящих пробоях наблюдается обратная зависимость: лучшую производительность демонстрируют паттерны, сформировавшиеся на падающем объёме.

 

Объём в день пробоя. На восходящих пробоях паттерны демонстрируют лучшую производительность, если объём превышает 30-дневное среднее значение. На нисходящих пробоях наблюдается обратная зависимость: цена больше падает на низком объёме в день пробоя.

 

Нечёткая согласованность восходящих и нисходящих пробоев как с растущим/падающим, так и с высоким/низким объёмом предполагает, что данные результаты не являются надежными. Как трейдер я не придаю большого значения объёму. Я предпочитаю смотреть на графики без объёма. Я наблюдал, что рост объёма на пути к абсолютному максимуму, вероятно, способствует производительности паттерна, но не нашёл способа прогнозировать такой тренд объёма.

 

Таблица 24.7., посвящённая тому, как часто пробиваются уровни стоп-лосс, в данном разделе отсутствует. Мой компьютер не может правильно разместить ордера стоп-лосс для этого паттерна, поэтому я не привожу здесь эту таблицу.

 

Таблица 24.8.

 

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 24.8. показана производительность паттерна «ромбовидная вершина» за три десятилетия.

 

Производительность с течением времени. На нисходящих пробоях паттерны «ромбовидная вершина» демонстрировали хорошую производительность в 1990-х годах, но с тех пор их производительность неуклонно падала. На восходящих пробоях данные паттерны демонстрировали хорошую производительность в 2000-х годах, а в другие два десятилетия их производительность была практически одинаковой (в пределах двух процентных пунктов).

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. На нисходящих пробоях частота несостоятельности этих паттернов неуклонно растёт (цифры показывают, как часто «ромбовидные вершины» не могут привести к движению цены более чем на 5% после пробоя).

 

На восходящих пробоях такая тенденция отсутствует. Самый высокий процент несостоятельности паттернов был в 2010-х годах, а в 2000-х годах он падает до минимума.

 

Таблица 24.9.

 

Несработавшие паттерны

 

 

В таблице 24.9. приведены характеристики несработавших паттернов.

 

Количество несработавших паттернов. Треть всех паттернов «ромбовидная вершина» не срабатывает. Это означает, что после пробоя цена движется не более чем на 10%, а затем разворачивается, пересекает паттерн и пробивает его в другом направлении.

 

Частота несработавших паттернов. Все несработавшие паттерны я классифицировал в одну из трёх категорий: одно-, двух- и трёх- или более кратно несработавшие паттерны – и обнаружил, что чаще всего происходили однократные несрабатывания. Чтобы узнать, какая категория паттернов занимает второе место по частоте, необходимо смотреть таблицу. Мне нравится видеть высокую частоту однократно несработавших паттернов, например, 70% или выше. В этом случае, если я хочу торговать на несработавшем паттерне, я могу предположить, что он будет однократно несработавшим и даст мне лучшую производительность. Поскольку частота однократно несработавших паттернов ниже 70%, я бы избегал торговли на несработавшем паттерне, если только вы не уверены, что он не сработает только один раз. Почему акцент делается на однократно несработавших паттернах?

 

Производительность несработавших и сработавших паттернов. Ответ заключается в том, что однократно несработавшие паттерны показывают лучшую производительность, чем любая из трёх категорий (однократно, двукратно и трёх- и более кратно) несработавших паттернов и сработавшие паттерны. Фактически на нисходящем пробое однократно несработавшие паттерны показывают в два раза лучшую производительность, чем сработавшие. И на них можно получить хорошую прибыль, не так ли?

 

Таблица 24.10.

 

Тактика торговли

 

 

 

Тактика торговли

 

В таблице 24.10. представлена тактика торговли на паттерне «ромбовидная вершина».

 

Правило измерения, цели. Для прогнозирования целевого ценового ориентира используйте правило измерения. Рассмотрим рисунок 24.7., на котором представлен графический паттерн «ромбовидная вершина». Вычислите высоту паттерна, определив разницу между ценовым максимумом в паттерне (43,85 – точка A в этом примере) и его ценовым минимумом (38,08 – точка B). Добавьте эту разницу (5,77) к цене пробоя (41,85 – точка C, в которой цена пробивает границу ромба), и получите целевую цену (47,62). В данном примере цена не достигла этой цели.

 

В нижней части таблицы показано, как часто работает правило измерения с использованием различных значений высот. Например, использование полной высоты (как мы сделали в данном примере) показывает, что цена достигает цели в 63-65% случаев в зависимости от направления пробоя. Если поделить высоту пополам и использовать в вышеприведённой формуле значение половины высоты, то процент успеха увеличится. Если использовать значение двойной или тройной высоты, то процент успеха упадёт.

 

После того, как вы вычислите высоту паттерна, разделите её на текущую цену пробоя и сравните с результатами в таблице 24.3. В приведённом выше примере высота составляет 5,77, и давайте предположим, что цена пробоя является текущей ценой 41,85, в таком случае потенциальный рост составляет 14%. Насколько вероятно, что цена поднимется на 14%?

 

В таблице 24.3. говорится, что на бычьих рынках почти половина (46%) паттернов не обеспечивают роста цены более чем на 15% (что ближе всего к нашему значению в 14%). Иными словами, 54% паттернов обеспечат рост цены более чем на 15% после пробоя. Таким образом, вероятность успеха этой сделки немного выше.

 

Также существует и альтернативный метод определения целевого ценового ориентира, который иногда даёт более точные результаты. Этот метод заключается в следующем: необходимо посмотреть на ценовой график в поисках неких уровней, на которых цена может развернуться. Иногда ромбы формируются после быстрого взлёта (или падения) цены. Цена может дойти до стартовой отметки, откуда начала свой восходящий тренд, и развернуться, и вы можете потерять часть своей прибыли. На рисунке 24.1. показан пример того, как это сработало (цена вернулась к точке B, которая находится на одном ценовом уровне с точкой A).

 

Дождитесь пробоя. При совершении сделки на таких технических паттернах, как «ромбовидные вершины», всегда безопаснее дождаться пробоя. Если вы не будете ждать пробоя, вы можете столкнуться с ситуацией, аналогичной той, которая показана на рисунке 24.4. Вместо того, чтобы совершить коррекцию к январскому минимуму, откуда начался быстрый рост цены к паттерну, цена возобновила восходящий тренд. Трейдер, открывающий короткую позицию по акции до возникновения пробоя, скорее всего, понесёт убытки.

 

Соотношение риска к прибыли. Перед размещением сделки оцените, насколько целесообразным является ваше предполагаемое соотношение риска к прибыли. По сути, вы сначала определяете уровни поддержки и сопротивления и вычисляете разницу между этими уровнями и текущей ценой. Сто́ящими считаются сделки, соотношение риска к прибыли в которых составляет 1:2 или выше. При меньших коэффициентах риск может быть слишком высоким, чтобы оправдать данную сделку.

 

Признаюсь, это очень непросто. В своей торговле я не сильно обращаю внимание на соотношение риска к прибыли. Почему? Потому что я позволяю своей прибыли расти, легко превзойдя мерзкое соотношение риска к прибыли в сделке, которую другие могут отбросить.

 

Несработавшие паттерны. Для получения рекомендаций по торговле на несработавших паттернах см. таблицу 24.9. Лучшее преимущество в производительности обеспечивают паттерны с нисходящими пробоями. После того, как паттерн не сработал на нисходящем пробое и цена акции закрылась выше вершины ромба, открывайте сделку на покупку.

 

Таблица 24.11.

 

Одно- и двухдиагональные конфигурации ромбов

 

 

 

 

Рисунок 24.6. Прогнозируемое направление пробоя для одно- и двухдиагональных конфигураций ромбов.

 

Однодиагональные ромбы

В 72% случаев восходящий пробой

В 81% случаев восходящий пробой

 

Двухдиагональные ромбы

В 74% случаев восходящий пробой

В 76% случаев восходящий пробой

 

В таблице 24.11. приведены характеристики одно- и двухдиагональных конфигураций ромбов. Названия ромбов взяты из статьи Игоря Р. Тощакова в ноябрьском выпуске журнала «Технический анализ акций и сырьевых товаров» за 2018 год. На рисунке 24.6. показаны схемы их примеров. Прежде чем говорить о цифрах, давайте обсудим эти паттерны.

 

Посмотрите на однодиагональный паттерн ромб AB, в котором вершина и дно соединяются самым длинным ценовым трендом. Это паттерн «ромб» (да, я мог бы нарисовать его лучше, поэтому давайте условимся, что это красивый ромб), в котором дно (B) появляется раньше вершины (A). Эта комбинация указывает на то, что пробой будет нисходящим.

 

Паттерн CD является ещё одним однодиагональным ромбом, в котором вершина (C) появляется раньше дна (D). Прогнозируемое направление пробоя этого паттерна – восходящее.

 

В правой части рисунка показаны двухдиагональные ромбы. Вместо одного ценового тренда, соединяющего вершину паттерна с его дном, мы видим два ценовых движения равной или почти равной длины, которые соединяют вершину и дно паттерна. В данном случае формируются две диагонали, касающиеся противоположных сторон ромба в точках F, G и I, J соответственно – в этом и состоит небольшая разница между одно- и двухдиагональными ромбами.

 

На верхнем ромбе справа ценовые тренды EF и EG образуют два самых длинных сегмента. Обратите внимание, что эти линии соединяются не с дном ромба, а с его сторонами, и выглядят, словно расставленные ноги.

 

На нижнем ромбе справа представлен подобный ему паттерн, только перевёрнутый вверх ногами. Ценовые тренды HI и HJ соединяют вершину паттерна с его дном. Опять же, эти линии соединяются не с вершиной ромба, а с его сторонами. Согласно Тощакову, двухдиагональные ромбы могут пробиваться в любом направлении.

 

Однодиагональные ромбы. Я использовал 388 паттернов «ромбовидная вершина», обнаруженных в период с мая 1996 года по апрель 2020 года. Я просмотрел каждый паттерн и отметил, был ли он одно- или двухдиагональным, и записывал, когда в них появлялись вершина и дно. В нижней части таблицы 24.11. приведены результаты.

 

Если вы проигнорируете, является паттерн одно- или двухдиагональным, то нисходящий пробой должен произойти в 54% случаев, а восходящий – в 46% случаев. Это ориентир для направления пробоя (взятый из таблицы 24.4.), который я хочу протестировать.

 

Я отсортировал одно- и двухдиагональные ромбы по критерию, что́ в нем появлялось первым: вершина или дно. Однодиагональный паттерн AB, в котором дно появляется раньше вершины, должен пробиваться вниз. Я обнаружил, что нисходящий пробой происходил в 58% случаев. Это лучше, чем цифра-ориентир 54%, но она слишком близка к случайной.

 

Однодиагональный паттерн CD, представленный на рисунке 24.6., в котором дно появляется после вершины, должен пробиваться вверх. Действительно, в 65% случаев происходит восходящий пробой (эта цифра больше цифры-ориентира 46%) – значительная поправка.

 

Двухдиагональный ромб. Для двухдиагональных ромбов я проверял, что́ в них появлялось первым: вершина или дно, и сверял направление пробоя. Эталонный ориентир не меняется: в 54% случаев паттерны пробиваются вниз, а в остальных 46% случаев – вверх.

 

Я обнаружил, что двухдиагональные ромбы, в которых дно (F) появляется раньше вершины (E в паттерне EFG), в 57% случаев пробиваются вниз – эта цифра чуть лучше цифры-ориентира 54%.

 

Двухдиагональный ромб, в котором дно (H) появляется после вершины (I в паттерне HIJ), правильно прогнозирует восходящий пробой в 52% случаев. Эта цифра является практически случайной. Тощаков, естественно, не утверждает, что двухдиагональный ромб имеет определённое направление пробоя, но я всё равно проверил это. На рисунке 24.4. показан хороший пример двухдиагонального ромба, в котором дно находится перед вершиной. Предполагается, что он будет пробиваться вверх, что и происходит в этом примере.

 

Как вам применить эту информацию в своей торговле? Достаточно хорошо отрабатывают только однодиагональные паттерны, в которых дно появляется после вершины – рассматривайте возможность торговли на них. Прежде всего вы должны определить, является ли данный ромб одно- или двухдиагональным паттерном. Как только вы выясните это, проверьте, появляется ли дно после вершины. Если да, то вероятность того, что цена пробьет паттерн вверх, составляет 65%.

 

В однодиагональном паттерне CD, показанном на рисунке 24.6., дно появляется после вершины. И посмотрите, что происходит далее! Он пробивается вверх. На рисунке 24.5. показан ещё один однодиагональный паттерн ромб, в котором дно появляется после вершины, но далее происходит нисходящий пробой, хотя должен был произойти восходящий. 

 

 

Рисунок 24.7. Здесь показан паттерн «ромбовидная вершина» с куполообразным объёмом. Для получения целевого ценового ориентира вычислите высоту паттерна (цена в точке A минус цена в точке B) и добавьте её к цене в точке C (цена пробоя). Результатом будет являться целевая цена для восходящих пробоев.

 

Область сопротивления

Коррекция

Точка покупки

Целевой ориентир

Куполообразный объём

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

 

 

 

Изменено 18 августа, 2023 пользователем ju.vskv

[!!NIKA!!]

 

25

 

Трамплин для прыжков в воду

 

 

Краткий обзор

 

Внешний вид: цена движется в горизонтальном направлении в течение нескольких недель или месяцев, формируя плоское основание с последующим резким падением.

 

Восходящие пробои

 

 

В конце 2019 года отдельные акции изо всех сил пытались подняться выше в разреженной атмосфере высокогорья. Многие из них двигались в боковом направлении, формируя плоское основание в 2020 году.

 

Затем началась пандемия Covid-19, которая стала убивать сотни тысяч людей и заражать миллионы людей по всему миру. Индексы обвалились на 35%. По некоторым акциям цены упали почти на 70% от максимумов, достигнутых в конце прошлого года.

 

В конце марта 2020 года рынки начали восстанавливаться в надежде на скорый подъём. Плохие отчёты о доходах компаний обычно приводят к падению цен своих акций, а плохие отчёты о доходах более крупных компаний тянут за собой вниз и общий рынок. Но рынки склонны приходить в себя после плохих новостей (бычий сигнал). Также могут пострадать ценовые движения акций в будущих кварталах, поэтому в настоящий момент покупка сопряжена с большим риском (или потенциальной прибылью). Именно по причине неопределённости рынки являются столь волатильными, получая или теряя тысячи пунктов за одну торговую сессию.

 

В такие времена мы наблюдаем в отдельных акциях так называемый паттерн «трамплин для прыжков в воду». Он состоит из плоского основания (фазы трамплина), за которым следует крутое падение цены, а вслед за ним восстановление. Данный паттерн по форме похож на графический паттерн «облачная гряда», но несколько отличается от него деталями.

 

Я обнаружил паттерн «трамплин для прыжков воду» в День благодарения в 2010 году, когда отслеживал рынки в поисках покупки подходящей акции. На недельном таймфрейме я увидел плоское основание, за которым последовало погружение (погружение в воду) и прямолинейное восстановление (возврат к поверхности и выход из воды). Плоское основание напомнило мне трамплин для прыжков в воду, отсюда и название данного паттерна.

 

Этот паттерн я часто ищу, когда рынки взлетают до новых максимумов и многие хорошие акции переоценены (их цена слишком высока). Я переключаюсь на недельные графики и ищу на них паттерны «трамплин для прыжков в воду». Они представляют собой большую ценность и имеют хороший потенциал для долгосрочной оценки. Но они не являются низкорисковыми, особенно если вы покупаете вблизи минимума фазы погружения (о фазе погружения я расскажу позже).

 

Приведённый выше краткий обзор результатов показывает высокое значение среднего роста цены и небольшой процент несработавших паттернов. Эти два показателя являются противоположными друг другу и похожи на детские качели: когда один конец качелей поднимается, другой опускается. На фоне того, что паттерн является настолько высоким, процент паттернов, достигающих ценового ориентира цены (62%), не является таким высоким, каким мне хотелось бы его видеть. Это предупреждение о том, что получение прибыли от совершения сделки на этом паттерне может быть не таким простым, как предполагает низкая частота несработавших паттернов.

 

Эти цифры взяты с недельного таймфрейма, поэтому для сравнения у нас есть только два других параметра данного графического паттерна. Поиск абсолютного максимума на недельном таймфрейме даёт гораздо более высокие результаты, чем на дневном таймфрейме, поэтому не сравнивайте результаты этого паттерна с результатами других паттернов, взятых с дневного таймфрейма.

 

Теперь давайте подробнее рассмотрим этот графический паттерн.

 

 

Рисунок 25.1. Данный паттерн «трамплин для прыжков в воду» приводит к большому восходящему ценовому движению. Примечание: паттерн сформировался на недельном таймфрейме.

 

Обзор ценового движения

 

На рисунке 25.1. показан пример того, как выглядит паттерн «трамплин для прыжков в воду» на недельном графике. Фаза трамплина паттерна находится на уровне A (я подчёркиваю – фаза трамплина, потому что именно на неё я часто ссылаюсь в этой главе. Это плоское ценовое движение перед фазой погружения). Цена движется горизонтально, образуя плоское или почти плоское дно. Фаза трамплина часто длится в течение недель или месяцев. По завершении фазы трамплина цена не просто падает или опускается – она стремительно летит вниз. Это крутое падение (до точки B) я называю фазой погружения (то есть падение цены от конца трамплина до последующего минимума) – именно на этот термин я буду ссылаться в данной главе.

 

Погружение часто бывает сильным: оно приводит к значительному снижению цены в течение нескольких недель или месяцев. Если свинг-трейдер сможет правильно определить дно этого падения, то сможет заработать хорошие деньги на восстановлении ценового движения. Вы можете рассматривать этот паттерн как малую или более краткую версию паттерна «облачная гряда» (см. главу «Облачная гряда») и прокатиться на восходящем ценовом тренде акции до основания облака (трамплина).

 

Торговать на восстановлении цены сложно. Паттерн «трамплин для прыжков в воду» не имеет конкретного требования к глубине падения цены, которое я предъявляю к паттерну «облачная гряда» (падение цены на 40% или более), поэтому поздний вход уменьшит потенциал прибыли, и нет никакой гарантии, что цена поднимется до уровня трамплина. Насколько хорошо работает этот сетап, я опишу позже в этой главе (см. таблицу 25.11.). В данном примере цена возвращается к уровню трамплина и совершает восходящий пробой на уровне C.

 

Предпочтительным методом торговли на паттернах «трамплин для прыжков в воду» является ожидание закрытия цены выше вершины трамплина (вершины графического паттерна). Покупайте данную акцию в надежде на продолжение ценового роста. В рамках статистики в этой главе обсуждается данный сетап.

 

Таблица 25.1.

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

 

Рисунок 25.2. Примечание: данный паттерн сформировался на недельном таймфрейме. Дно этого трамплина (уровень A) плоское, за ним следует погружение (точка B). В точке E появляется паттерн «расширяющаяся вершина».

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

В таблице 25.1. приведены рекомендации по распознаванию паттерна «трамплин для прыжков в воду». Для более подробной информации см. рисунок 25.2. В поисках данного паттерна представьте, что вы едете по дороге и попадаете в выбоину. Дорога – это трамплин, а выбоина – это погружение. С точки зрения технического анализа найдите плоское основание, за которым последует резкое падение цены. Как только цена восстановится, она может взлететь. Вы хотите поймать цену и взлететь с ней до небес.

 

Внешний вид. При поиске паттернов «трамплин для прыжков в воду» переключитесь на недельный график, потому что это долгосрочные паттерны. Цена движется горизонтально, образуя трамплин, который обычно имеет плоское дно, но игнорирует появление вершины.

 

На рисунке фаза трамплина показана в виде горизонтальной линии на уровне A. Цена движется во флэте в течение примерно двух месяцев, находя на этой линии уровень поддержки. Иногда дно паттерна не будет плоским, но боковое ценовое движение должно быть очевидным.

 

Я предпочитаю видеть, чтобы цена часто касалась уровня основания трамплина, создавая надёжную зону поддержки. Продолжительность трамплина часто составляет месяцы, а в редких случаях может составлять год или более.

 

Трамплин. Фаза трамплина представляет собой плоскую область поддержки (уровень A) перед погружением (точка B). Она не включает в себя погружение. 

 

Погружение. После завершения формирования трамплина цена резко падает. Падение варьирует от незначительного (однозначные цифры) до 98%, при этом для тех паттернов, в которых происходят восходящие пробои, медианное значение падения составляет 14% (в среднем 19%). Как я уже упоминал, фаза погружения – это падение цены от конца линии на уровне A до дна в точке B.

 

Объём. Тенденция объёма от начала формирования трамплина до дна является восходящей. Вы часто будете наблюдать рост объёма по мере падения, особенно на дне или вблизи его.

 

Направление пробоев. Как следует из определения паттерна, пробой всегда восходящий. Восходящий пробой происходит, когда цена закрывается выше вершины графического паттерна. Игнорируйте паттерн, если цена не сможет закрыться выше вершины паттерна или совершит более низкое погружение.

 

В этом примере вершиной паттерна является точка C, а восходящий пробой происходит, когда цена закрывается выше линии в точке D. В точке E цена акции формирует паттерн «расширяющаяся вершина», после которого продолжает восходящее движение.

 

Продолжительность. Данная таблица даёт представление о том, как долго длится паттерн «трамплин для прыжков в воду». Я предпочитаю, чтобы продолжительность паттернов «трамплин для прыжков в воду» составляла по меньшей мере один или два месяца.

 

 

Рисунок 25.3. Примечание: данный паттерн сформировался на недельном таймфрейме. На этом графике появляется ряд потенциальных паттернов «трамплин для прыжков в воду», но ни один из них не имеет восходящих пробоев, т.е. ни в одном из них цена не закрывается выше вершины паттерна.

 

Несостоявшиеся паттерны

 

На рисунке 25.3. показан график недельного таймфрейма с тремя паттернами «трамплин для прыжков в воду» и отмеченными на них уровнями. Давайте обсудим каждый из них. Линия А показывает важный уровень поддержки, когда цена падает к линии или приближается к ней. Цена резко падает к точке B, завершая формирование паттерна «трамплин для прыжков в воду». Далее появляется паттерн «двойное дно» (с неравнозначными минимумами в точках B и B1), цена восстанавливается, поднимаясь до основания трамплина (уровня A), и продолжает расти.

 

Но, к сожалению, цена не пробивает вершину паттерна (не закрывается выше максимума в фазе трамплина). Таким образом, вам следует игнорировать этот паттерн. Он не работает так, как ожидалось.

 

В точках C, D и F снова формируются паттерны «трамплин для дайвинга». Цена опирается на уровень поддержки, несколько раз касается или приближается к горизонтальным линиям поддержки. Далее цена падает до точки E (фаза погружения после трамплина C) и до точки G после трамплина на уровне F.

 

Трамплины A и C формируются на восходящем тренде, а трамплин F – на нисходящем. Статистика показывает, что существует незначительная разница в производительности (после пробоя), основанная на направлении ценового тренда перед началом формирования паттерна. Другими словами, трамплины A, C и F должны отрабатывать себя одинаково, даже если первые два (A и C) появляются в восходящем тренде, а последний (F) появляется в нисходящем тренде.

 

Представленные здесь паттерны «трамплин для прыжков в воду» не пробиваются вверх – это происходит в большинстве несостоявшихся паттернов. Тем не менее, если цена не демонстрирует очень высокого роста (более чем на 5%) после пробоя, то это тоже считается несостоятельностью данного паттерна.

 

Таблица 25.2.

 

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 25.2. приведены общие статистические данные для этого паттерна. Я не подводил итог статистике на медвежьих рынках, потому что эти паттерны закончились примерно к концу медвежьего рынка 2007-2009 годов. Вы не получаете разнообразия, которого я ищу в этой статистике.

 

Найденное количество паттернов. Поскольку я использую недельный таймфрейм, то, вероятно, общее количество паттернов будет меньше, чем если бы я использовал дневной таймфрейм. Тем не менее, паттерны «трамплин для прыжков в воду» встречаются в изобилии. Я использовал данные с мая 1990 года по июнь 2019 года, обнаружив эти паттерны в 513 акциях. Не все акции охватывали весь указанный период, некоторые акции больше не торгуются на рынке.

 

Развороты (R) в сравнении с продолжением тренда (C). Большинство паттернов «трамплин для прыжков в воду» выступали в качестве паттернов продолжения восходящего ценового тренда, а не разворотных. Помните, что я смотрю только на восходящие пробои.

 

Производительность разворотов/продолжения тренда. Производительность разворотных паттернов превосходила производительность паттернов продолжения тренда с большим отрывом, но это, возможно, связано с очень малой выборкой первых (278 по сравнению с 482). Включение в статистику дополнительного количество паттернов, вероятнее всего, сузит данный разрыв в производительности.

 

Средний рост цены. Поскольку я использую недельный таймфрейм, то ценовые тренды на нём длиннее, чем на дневном таймфрейме (по причине того, как я ищу абсолютный максимум). Таким образом, данные паттерны приводят к огромному среднему росту цены в 73%. Но медианное (или среднее) значение является более сдержанным – 42%. Такая прибыль всё равно будет хорошим дополнением к вашему кошельку. К сожалению, такая крупная прибыль обычно не происходит за одну ночь (кроме как во сне).

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. В таблице показан средний прирост индекса S&P 500 от момента пробоя паттерна «трамплин для прыжков в воду» до абсолютного максимума. Паттерн демонстрирует лучшую производительность, чем индекс, и это характерно для производительности всех графических паттернов независимо от их вида. Тем не менее, помощь общего рынка в поддержке акции является хорошим дополнением.

 

Количество дней до достижения абсолютного максимума. Время до достижения абсолютного максимума составляет около 15 месяцев. Имейте в виду, что средний рост цены составляет 73%, поэтому повышение цены займёт больше времени, чем ценовой рост меньших значений. Тем не менее, этот графический паттерн лучше всего подходит для долгосрочного инвестирования, а не для торговли на колебаниях.

 

В таблице 25.11. обсуждаются статистические данные для торговли на восстановлении цены после её падения до минимума, что может заинтересовать краткосрочных трейдеров.

 

Как часто меняется тренд? Почти три четверти (72%) паттернов приводят к росту цены более чем на 20% после пробоя. Это огромный процент. Опять же, это, вероятно, больше связано с тем, что мы проводим анализ на недельном таймфрейме, и тем, как он влияет на рост цены от пробоя до абсолютного максимума.

 

Таблица 25.3.

 

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 25.3. показана суммарная частота несостоявшихся паттернов «трамплин для прыжков в воду». Я измеряю несостоятельность паттернов по тому, как часто цена не достигает целевого ориентира. Например, я обнаружил, что 34, или 4%, паттернов «трамплин для прыжков в воду» не смогли обеспечить роста цены более чем на 5% после пробоя. Ещё дополнительные 68 паттернов, в общей сложности 102 (68 + 34), или 13% от общего их числа, не смогли обеспечить роста цены более чем на 10%.

 

Таблица 25.4. Я решил удалить таблицу статистики пробоев, потому что она содержала всего лишь две строки. В первой строке говорилось, что все пробои уровня трамплина являются восходящими. Пробой происходит, когда цена закрывается выше самого высокого пика в фазе трамплина данного паттерна.

 

Во второй строке обсуждалось распределение производительности в рамках годового ценового диапазона от максимума до минимума. В двух диапазонах была слишком малая выборка паттернов, в результате чего основная часть паттернов показывала цифру среднего роста почти 73%, представленную в таблице 25.2.

 

Таблица 25.5.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

В таблице 25.5. приводится количественная оценка производительности паттернов в зависимости от их размеров.

 

Высота. Я измерял высоту паттерна от его вершины до дна в фазе погружения и сортировал паттерны по высоте в процентах от цены пробоя. Высокие паттерны превосходят по производительности короткие паттерны, и это характерно для всех видов графических паттернов. Высота действительно является превосходным показателем производительности. Однако только лишь факт того, что ваш паттерн «трамплин для прыжков в воду» является высоким, не гарантирует, что он приведёт к росту цены выше среднего после пробоя. Аналогичным образом короткий паттерн «трамплин для прыжков в воду» тоже может показать отличную производительность.

 

Ширина. Широкие паттерны работают лучше, чем узкие. Ширина паттерна измеряется от начала формирования трамплина до дна в фазе погружения (а не до конца трамплина). Медианная ширина, определяющая, является паттерн узким или широким, составляет почти 7 месяцев.

 

Комбинации высоты и ширины. Поскольку лучше отрабатывают высокие и широкие паттерны, вы ожидаете, что комбинация высоких и широких паттернов покажет самую лучшую производительность. Данные в таблице действительно подтверждают это. Однако худшие результаты достигаются не за счёт комбинации коротких и узких паттернов, как можно было бы ожидать, а за счёт комбинации высоких и узких паттернов.

 

Таблица 25.6.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 25.6. приводятся статистические данные, связанные с объёмом. Однако, поскольку данный паттерн является очень длинным и формируется на недельном таймфрейме, я не думаю, что объём имеет большое значение (потому что он будет носить нерегулярный характер). Возможно, более важно проверять фундаментальные факторы, чтобы видеть, что приводит в движение данную акцию.

 

Тренд изменения объёма. Восходящий тренд объёма чаще всего, вероятно, связан с увеличением оборота данной акции по мере падения её цены до минимума.

 

Растущий/падающий объём. Восходящий или нисходящий тренд объёма (от начала формирования паттерна до минимума погружения) не влияет на его производительность.

 

Объём в день пробоя. Высокий объём в день пробоя толкает цену выше, чем низкий объём, но я не уверен, что это имеет большое значение. Мало кто ищет паттерны «трамплин для прыжков в воду», но когда цена пробивает уровень предыдущего пика (пробой), я ожидаю, что объём увеличится, когда быки присоединятся к покупательскому буму и подтолкнут цену выше.

 

Таблица 25.7.

 

Как часто пробиваются уровни стоп-лосс

 

 

В таблице 25.7. показано, как часто цена будет падать и касаться ордера стоп-лосс, размещённого в различных местах на трамплине, не включая фазу погружения. Я измерял падение цены от недели после пробоя до абсолютного максимума и сравнивал его с различными точками на трамплине (от самого высокого пика до самого низкого минимума перед падением.

 

Цена будет двигаться к вершине паттерна в 74% случаев и реже до середины и дна трамплина. Я удивлен, что первая цифра не превысила значение 74%, но это похоже на то, как покупатели говорят: «Мы хотим, чтобы цена выросла прямо сейчас!»

 

Если вы хотите разместить стоп-лосс в верхней части паттерна, то среднем в 74% случаев он будет срабатывать. Размещение ордера стоп-лосс в середине трамплина существенно сократит его срабатывание до 23%. Очевидно, вы захотите определить, насколько большой убыток понесёте, если сработает ваш ордер стоп-лосс, и соответствующим образом скорректировать его размещение.

 

В стратегии долгосрочного удержания позиций, для которых этот паттерн подходит лучше всего, вы можете не размещать ордер стоп-лосс, а просто периодически отслеживать производительность своей сделки. Помните, что для достижения абсолютного максимума цене в среднем требуется 2 года. Если вы используете ордер стоп-лосс, то он, скорее всего, будет срабатывать, и ваша сделка будет закрываться до того, как цена достигнет абсолютного максимума.

 

Таблица 25.8.

 

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 25.8. показано, как работали паттерны «трамплин для прыжков в воду» на протяжении десятилетий.

 

Производительность с течением времени. В 1990-х годах было минимальное общее количество паттернов (167), а в 2010-х годах – максимальное их количество (395), поэтому, возможно, уменьшающаяся производительность связана с количеством паттернов. То есть по мере того, как количество паттернов становится больше, их производительность падает.

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. Несостоятельность паттернов демонстрирует аналогичную тенденцию. Чем больше общее число паттернов, тем ниже частота их несостоятельности.

 

В таблице 25.9. должна быть показана производительность несработавших паттернов, но для этого паттерна я не выполнял анализ его несостоятельности. Таким образом, таблица 25.9. пропускается.

 

Таблица 25.10.

 

Тактика торговли

 

 

 

Тактика торговли

 

В таблице 25.10. представлена тактика торговли на паттерне «трамплин для прыжков в воду».

 

Правило измерения, цели. Данный образец сделки даст пример того, как использовать правило измерения. Я обнаружил, что если вы используете полную высоту паттерна от его вершины до минимума фазы погружения и добавляете высоту к вершине паттерна, то цена будет достигать вашей цели в 62% случаев. Это при условии, что ваш паттерн будет вести себя так же, как у меня.

 

Для более близкой или более далекой цели по прибыли соответствующим образом регулируйте высоту паттерна в своих расчётах. В нижней части таблицы показано, как часто работает правило измерения для различных значений высоты, используемых в расчёте. Например, если вы примените половину высоты, то цена акции достигнет вашей цели в среднем в 79% случаев.

 

Вычислив высоту, вы можете разделить её на цену пробоя и проверить с помощью таблицы 25.3., как часто цена не сможет достичь данного целевого ориентира. В разделе «Пример сделки» мы обнаружим, что высота паттерна «трамплин для прыжков в воду» составляет 16,49, что при цене пробоя 80,53 составляет 20,5%. В таблице 25.3. говорится, что 28% паттернов не приведут к росту цены более чем на 20% (самая близкая цифра к нашей 20,5%). Таким образом, у вас есть шанс в 72% на то, что данная сделка будет прибыльной. Это довольно хорошая цифра, но она, естественно, зависит от того, как вы торгуете.

 

Размещение ордера стоп-лосс. В таблице 25.7. обсуждается размещение ордеров стоп-лосс, поэтому обязательно сверьте свои данные с этой таблицей, чтобы определить, с какой вероятностью будут срабатывать ваши стопы. Кроме того, конвертируйте потенциальный убыток в процент от цены покупки. Если данный процент является высоким, вы можете скорректировать ваш уровень стоп-лосс, чтобы не потерять слишком много. Однако при таких долгосрочных сделках, как эта, вы можете и не размещать стоп-лосс. Просто периодически отслеживайте ценовое движение по данной акции и продавайте, если акция будет демонстрировать слабость или настолько ухудшатся фундаментальные/технические данные, что разумнее будет продать эту акцию.

 

Прокатитесь на отскоке цены. Вы можете торговать на паттерне «трамплин для прыжков в воду» так же, как на паттерне «облачная гряда». В качестве целевого ориентира вы можете использовать основание трамплина (перед фазой погружения). Совершайте вход после окончания погружения, если можете сказать, когда это произойдёт (удачи вам в этом!). Разница между этими двумя пунктами будет вашей прибылью. Если риск в данной сделке достаточно высокий, покупайте данную акцию и удерживайте её до тех пор, пока цена не вернется к уровню трамплина.

 

Более низкое погружение. Если акция совершает второе падение к уровню первого погружения или ниже его, избегайте торговли на этом паттерне, поскольку такие паттерны имеют более высокую вероятность несрабатывания. Пример такого паттерна представлен на рисунке 25.5. в точке B1.

 

Покупайте на пробое. Чтобы своевременно войти в сделку, найдите самый высокий пик в фазе трамплина паттерна. Установите ордер buy stop на пункт выше этой цены и подождите, пока этот ордер не сработает. Чтобы полностью реализовать потенциал паттерна «трамплин для прыжков в воду», рассчитывайте удерживать данную акцию от нескольких месяцев до одного-двух лет. Если цена акции не растёт, не покупайте её (шутка).

 

Таблица 25.11.

 

Торговля на отскоке цены

 

 

Торговля на отскоке цены

 

В таблице 25.11. приведены статистические данные, которые могут помочь вам решить, стоит ли совершать сделку на отскоке цены. Данная таблица применима только к бычьим рынкам.

 

Сколько паттернов «трамплин для прыжков в воду» не приводят к росту цены до уровня трамплина, то есть они пробиваются вниз, а не вверх? Ответ: 29% (не указано в таблице). Если вы будете пытаться купить акцию после окончания фазы погружения в надежде увидеть, как цена вернется к основанию трамплина, то вы будете ошибаться в среднем в 29% случаев, если ваша сделка будет следовать параметрам найденных мной паттернов. Это означает, что используя этот сетап, в 71% случаев вы сможете заработать деньги. Вам следует разместить стоп-лосс ниже дна погружения и рассмотреть возможность его корректировки по мере роста цены.

 

Производительность в зависимости от глубины погружения. Я измерял её от самого низкого минимума цены в фазе трамплина до минимума в фазе погружения для всех паттернов на бычьих рынках, отсортированных по направлению пробоя. В таблице показано медианное (среднедиапазонное) значение погружения (14% и 19%). Если цена поднимается от минимума фазы погружения до пробоя выше вершины паттерна (для восходящих пробоев), то глубина погружения не имеет большого значения (прирост цены составляет 75% по сравнению с 72%). Однако нисходящие пробои показывают другую статистику. После неглубоких погружений ниже медианного значения 19% цена в среднем восстанавливается на 22%, после чего разворачивается и совершает нисходящий пробой. После более глубоких падений цена растёт в среднем на 62%, после чего разворачивается и идёт вниз.

 

Что это означает для совершения сделки? Если вы пытаетесь купить на отскоке цены, то помните: чем больше падение цены от уровня трамплина, тем больше будет её отскок. Я обнаружил такое же поведение цены в событийном паттерне, называемом «прыжок дохлой кошки».

 

Производительность в зависимости от длины трамплина. Медианная длина трамплина не сильно варьирует в зависимости от направления пробоя. Тем не менее, паттерны с длинной фазой трамплина (от начала формирования паттерна до начала фазы погружения), похоже, оказывают влияние на производительность. Как показано в таблице, производительность паттернов с длинной фазой трамплина значительно превосходит производительность паттернов с короткой фазой трамплина для обоих направлений пробоев. Обратите внимание на различие в производительности между длиной фазы трамплина в этой таблице и шириной паттерна в таблице 25.5. Таблица 25.5. включает фазу погружения, а таблица 25.11. – нет.

 

 

Рисунок 25.4. Примечание: данный паттерн сформировался на недельном таймфрейме. Сделка на паттерне «трамплин для прыжков в воду» привела к небольшой прибыли.

 

Опыт торговли

 

Позвольте мне поделиться с вами одной сделкой на паттерне «трамплин для прыжков в воду». Это поучительная история о том, что всё может отработать не так, как вы ожидаете или надеетесь. Я показываю этот сетап на рисунке 25.4. на недельном таймфрейме.

 

Цена акции компании Williams Companies Inc. (WMB) летом 2016 года начала формировать паттерн «трамплин для прыжков в воду» (уровень A), фаза трамплина продолжалась до ноября 2017 года.

 

Я ломаю голову в поисках фазы погружения. Думаю, что погружение произошло в точке C. Падение цены ниже минимума трамплина представляет собой снижение на 3%. Это значительно меньше среднего значения падения, показанного в таблице 25.11. (14%).

 

По-видимому, этот факт меня не беспокоил, потому что я не упоминал о нём в своих записях. Я больше сосредоточился на плоском основании в качестве стартовой площадки и зоны будущей поддержки на случай, если сделка пойдёт плохо.

 

Давайте пройдёмся по этому паттерну. Трамплин находится на уровне A, это плоское основание, в котором цена несколько раз касается дна диапазона в течение нескольких месяцев. Вершина трамплина находится на уровне B. Закрытие цены выше уровня B означает восходящий пробой. В точке C происходит погружение. Закрытие цены ниже точки C будет означать нисходящий пробой.

 

19 декабря 2017 года я купил эту акцию на недельном графике в точке D. Обратите внимание, что я не ждал восходящего пробоя.

 

Ниже приведены мои заметки к этой сделке. Я купил менее полного размера позиции (около 75% от её полного размера), размер позиции автоматически определяется волатильностью рынка и акции. Мой компьютер рассчитал стоп-лосс на уровне 28,77, т.е. мой потенциальный убыток составлял 4,6%, но поскольку это было долгосрочное удержание, я не использовал ордер стоп-лосс.

 

Целевым ориентиром была цена 47. Это был первый значительный уровень сопротивления, сформированный двумя основаниями в 2015 году.

 

Ценовой тренд по данной акции и рынку в целом был восходящим в течение 1-2 месяцев, но смешанным в течение 6 месяцев (цена акции падала, но в целом рынок демонстрировал рост). В течение этих трёх периодов измерения данный сектор экономики тоже демонстрировал смешанное движение: примерно половина акций находилась в восходящем тренде, а половина – в нисходящем. Мне нравится совершать сделки, когда все три направления: акция, рынок и сектор – находятся в восходящем тренде. Наконец, относительная сила акции по отношению к индексу Standard & Poor’s 500 росла, что означало, что рост данной акции опережал рост рынка в целом.

 

«Причина покупки: на графике сформировался паттерн «трамплин для прыжков в воду», и цена движется вверх. На уровне 30,14 акция имеет доходность 4,04%, что является очень хорошим показателем. Таким образом, это, похоже, целесообразно, и цена имеет потенциал для роста, если паттерн «трамплин для прыжков в воду» хорошо себя отработает. По состоянию на 14 ноября 2017 года акция стоила 27,83, а индекс S&P дал сигнал на покупку. Имеется информация о том, что в 2016 году компания снизила дивиденды по своим акциям на 69%. Вау. Инсайдерская информация смешанная: одни говорят о покупке, а другие – о продаже. В мае-июне имели место небольшие покупки на 1 тыс., 5 тыс., 15тыс. и 17 тыс. акций. В мае имели место продажи на 10 тыс. и 81 тыс. акций. Другие продажи были в августе, сентябре и ноябре; самые большие из них, 272 тыс. акций, приходились на сентябрь. Небольшие покупки были в августе (5 тыс. акций) и ноябре (6 тыс. и 6 тыс. акций)».

 

«Сразу же после того, как я купил, я увидел, что долг этой компании составляет 141% от собственного капитала, иными словами, данная компания имеет $ 21 млрд долларов долгосрочного долга. Отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам составляет 0,97. Вау. Коэффициент выплаты дивидендов – 193%. Ого! Полагаю, что я купил эту акцию, не исследовав её в достаточной мере. Эта дрянь имеет высокий риск. Индекс S&P говорит, что она недооценена (четвертая из пяти наиболее недооценённых акций). Он показывает, что процент долгосрочного долга в капитализации составляет 60%, но я думаю, что это в перспективе года. Статистика показывает, что тот же показатель в 2016 году составлял 60%, а в 2015 году – 58,5%. По-видимому, они не рассматривают долг как насущную проблему».

 

Цена акции пробила вершину паттерна в точке F. Однако в точке E я изменил свое мнение в отношении данной акции. Вот что я написал в пользу продажи. «Дата продажи: 18 января 2018 года. Причина продажи – слабость акции. Данный сектор экономики в основном движется вниз. По данной акции имеется высокий долг и высокая степень риска. Неделю назад данной компании было отказано в разрешении на строительство трубопровода, и её акция упала на этой новости. Думаю, пора закрывать по ней позицию ближе к вершине паттерна. Исходя из спреда, похоже, что цена открытия будет ниже уровня 32. Тьфу. Моя продажа исполнилась на уровне 32,24 – немного ниже вчерашней цены закрытия». 

 

В точке G цена акции немного превысила уровень максимума паттерна, а затем начала снижаться. Пандемия Covid-19 нарушила все планы данной акции, и в точке H она обвалилась и достигла дна на уровне 8,41, что было на 74% ниже моей цены продажи.

 

В моей электронной таблице об этой сделке говорится, что я заработал в ней 7%, но не получил по этой акции никаких дивидендов. Я опоздал со входом и выходом. Не уверен, что я согласен с этой оценкой. Оптимальное место покупки должно быть на пункт выше цены пробоя – я же купил задолго до этого, но и значительно выше дна трамплина. Возможно, я думал, что дно трамплина является оптимальной ценой для входа. Если это так, то да, я поздно совершил эту сделку.

 

Что касается выхода, то я продал эту акцию (здесь не показан дневной график этой акции) прямо на основании двойной вершины. Увы и ах... Если бы я продал её на 3 дня раньше или на 3 дня позже, у меня была бы идеальная точка выхода. И всё же, продав её, я зафиксировал небольшую прибыль и избежал огромных убытков.

 

Из этой сделки я извлёк следующие уроки.

 

• Урок: следует лучше выполнять домашнее задание. Я совершил ошибку, узнав о долгах данной компании уже после того, как купил её акции.
• Урок: «акции, которые снижают свои дивидендные ставки, год спустя показывают лучшую производительность». Я узнал об этом, изучая дивиденды в своей книге «Фундаментальный анализ и позиционная торговля: эволюция трейдера» (“ Fundamental Analysis and Position Trading: Evolution of a Trader”) (издательство Wiley, 2013 год). Владение акциями, компании которых снижают свои дивиденды, является болезненным, но их производительность в течение предстоящего года может принести хорошую прибыль.
• Урок: в качестве цены входа используйте ордер buy stop на пункт выше вершины паттерна. Если бы я последовал этому правилу, я бы заработал меньше прибыли, однако это правильный способ торговли на паттерне «трамплин для прыжков в воду».
• Урок: когда меняются фундаментальные данные, продавайте. Именно это я и сделал, когда узнал, что компания не получила разрешения на строительство трубопровода. В моём случае продажа зафиксировала небольшую прибыль и предотвратила огромный убыток.

 

 

Рисунок 25.5. Примечание: данный паттерн сформировался на недельном таймфрейме. Сделка на паттерне «трамплин для прыжков в воду».

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

 

 

 

 

 

Изменено 22 августа, 2023 пользователем ju.vskv

[!!NIKA!!]

 

Глава 26

 

Двойное дно „Адам и Адам”

 

 

Краткий обзор

 

Внешний вид: данный паттерн представляет собой «двойное дно» с узкими V-образными или игольчатыми днищами.

 

Восходящие пробои

 

 

Это первая из четырёх глав о паттернах «двойное дно». Каждая глава представляет собой различную форму паттерна «двойное дно» (каждая вариация описана обозначениями «Адам» и «Ева»). Паттерн «двойное дно „Адам и Адам”» похож на человека на ходулях: узкие и длинные V-образные ноги, возможно, сформированы одиночными шипами, которые касаются земли примерно на одном ценовом уровне. 

 

В кратком обзоре результатов представлены важные цифры для этого паттерна. Процент паттернов «двойное дно „Адам и Адам”», не достигающих уровня безубыточности, имеет показатели безубыточности немного выше среднего и не особо примечательный средний рост цены после пробоя. Иными словами, по рейтингу производительности он находится в нижней половине списка всех графических паттернов. Коррекции происходят в двух из трёх сделок, поэтому во время коррекции вы можете добавиться к своей позиции или открыть новую.

 

Давайте выполним обзор ценового движения, чтобы узнать, как выглядит этот паттерн.

 

 

Рисунок 26.1. «Двойное дно „Адам и Адам”» с двумя шипами. Левое дно сформировалось на более высоком объёме, чем правое, и между ними наблюдается U-образная динамика объёма.

 

Линия подтверждения

Коррекция

Адам

 

Обзор ценового движения

 

На рисунке 26.1. показан первый пример паттерна «двойное дно „Адам и Адам”». Поскольку мы говорим о дне, паттерн формируется в конце нисходящего ценового тренда и выступает в роли разворотного паттерна данного нисходящего тренда. Этот паттерн также может появиться в фазе коррекции измеренного восходящего движения (восходящий ценовой тренд – формирование «двойного дна» во время коррекции – затем продолжение восходящего тренда).

 

Обратите внимание на двойные пики (днища), которые так часто формируются в этом паттерне. Они падают значительно ниже окружающих ценовых минимумов, но находятся приблизительно на одном ценовом уровне. Если днища образованы не в виде единичных шипов, то они принимают форму узкой буквы V. Днища по типу «Ева», напротив, широкие и округлые.

 

Между двумя днищами происходит восстановление цены. Подъём не должен выглядеть округлым – в большинстве случаев он не имеет какой-либо определённой формы. Объём выше на левом дне, чем на правом, как в данном примере. Таким образом, тренд объёма по мере формирования паттерна обычно нисходящий.

 

Линия подтверждения проводится через самый высокий максимум в паттерне. Паттерн «двойное дно» не является действительным, пока цена не закроется выше линии подтверждения. Это событие сигнализирует о пробое и времени открытия позиции по данной акции. Но прежде чем торговать на этом паттерне, изучите рекомендации по его распознаванию.

 

Таблица 26.1.

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

В таблице 26.1. приведены рекомендации по определению паттерна «двойное дно „Адам и Адам”».

 

Внешний вид. Форма каждого дна должна быть одинаковой. Это означает, что оба дна должны выглядеть узкими, V-образными, возможно, с длинным нисходящим ценовым пиком или хвостом свечи. Чтобы измерить ширину паттерна, посмотрите на вершину дна. Знаю, что это звучит запутанно, но вершина дна, как правило, остаётся более узкой, чем вершина дна Евы на протяжении всей своей высоты (днища Евы, напротив, будут выглядеть более округлыми и более широкими, чем их аналоги – днища Адама).

 

Оценивая форму днищ, спросите себя, одинаково ли выглядят эти два дна или по-разному? Если они выглядят одинаково, то перед вами паттерн «двойное дно „Адам и Адам”» или «двойное дно „Ева и Ева”». Узкие днища означают днища Адама, а широкие днища – днища Евы.

 

Ценовой тренд. Перед формированием данного графического паттерна ищите нисходящий ценовой тренд. Таким образом, это «двойное дно» выступает в роли разворотного паттерна нисходящего ценового тренда. Как долго должен длиться тренд перед началом формирования данного паттерна? Среднесрочные и долгосрочные тренды работают лучше всего. Ценовой тренд перед паттерном должен длиться более 3 месяцев.

 

Подъём цены между днищами. Раньше трейдеры искали рост цены между двумя днищами более чем на 10%, измеряя его от самого низкого дна до самого высокого максимума между двумя днищами. Это произвольное значение. Я не обращаю особого внимания на минимальную высоту, за исключением того, что более высокие паттерны работают лучше, чем короткие.

 

 

Рисунок 26.2. «Двойное дно „Адам и Адам”» с коррекцией. Паттерн AB (слева вверху) представляет собой небольшое «двойное дно», но не является «двойным дном „Адам и Адам”».

 

Линия подтверждения

Коррекция

Адам

 

Например, рассмотрим рисунок 26.2., на котором показан действительный паттерн «двойное дно „Адам и Адам”» (центральный паттерн) и возможный паттерн «двойное дно» ABC (слева вверху). Центральный паттерн «двойное дно „Адам и Адам”» имеет два узких V-образных дна и объём, который выше на левом дне, чем на правом.

 

Двойное дно AB (слева вверху на графике) не имеет адамовидных днищ. Дно в точке B имеет более широкий и более округлый вид; оно, скорее, является паттерном «двойное дно „Адам и Ева”» или даже «двойное дно „Ева и Ева”».

 

Рост цены до точки C составляет всего 4%. Это хорошо, но значительно ниже 10% (или более), которые я хотел бы видеть.

 

Самый низкий ценовой минимум в дне. От самого низкого минимума слева до самого низкого минимума справа колебание цены должно быть небольшим. Например, не пытайтесь присвоить статус «двойного дна „Адам и Адам”» паттерну, опираясь на правое дно в октябре и дно в точке D на рисунке 26.2. Точка D не опускается достаточно низко до уровня правого дна, чтобы квалифицировать её как действительное дно.

 

Медианная разница между уровнями днищ должна составлять всего 1%.

 

Расстояние между днищами. Насколько далеко друг от друга должны находиться днища? В некоторых текстах говорится, что интервал между днищами должен составлять не менее месяца, но я такого лимита не устанавливаю. В моей базе данных медиана ширины между днищами составляла 16 дней.

 

Объём. Объём на левом дне обычно более высокий, чем на правом. Тем не менее, не исключайте паттерн из рассмотрения, если более высокий объём будет на правом дне. На рисунках 26.1. и 26.2. объём на левых днищах выше, чем на правых.

 

Направление пробоя, подтверждение. Пробой «двойного дна» всегда восходящий. Если цена не пробивает уровень самого высокого пика между двумя днищами снизу вверх, то данный паттерн «двойное дно» является недействительным.

 

Паттерн «двойное дно» не является действительным, пока цена не закроется выше максимума между двумя днищами. Всегда ждите подтверждения, прежде чем открывать позицию по акции, потому что в 48% случаев цена продолжает снижаться.

 

 

Рисунок 26.3. Здесь показаны два паттерна «двойное дно „Адам и Адам”». Горизонтальные линии – это линии подтверждения. Закрытие цены над линией означает, что данный паттерн является истинным паттерном «двойное дно „Адам и Адам”».

 

Адам

 

На рисунке 26.3. показаны два примера «двойного дна „Адам и Адам”». Являются ли они действительными паттернами «двойное дно» или просто двумя отдельными днищами? В обоих случаях ценовой тренд, ведущий к формированию паттернов, нисходящий, как и требуется (поэтому они являются днищами, а не вершинами).

 

Днища острые и представлены однодневными шипами. Все днища имеют V-образную форму, не широкие и не закруглённые. Подъём к линии подтверждения (то есть высота паттерна) составляет 24% для августовского паттерна и 17% для октябрьского паттерна.

 

Цены каждого дна достаточно близки друг к другу, чтобы выглядеть дном, а не ступеньками. Временно́й интервал между двумя днищами составляет 3 недели для августовского паттерна и 2 недели для октябрьского паттерна. Цена быстро поднимается до точки подтверждения (показана горизонтальной линией), закрываясь выше самого высокого максимума всего за несколько дней (но это не является обязательным условием).

 

Паттерн объёма не впечатляет, включая объём в день пробоя. В обоих примерах объём выше на левом дне, чем на правом, поэтому тренд объёма нисходящий. Это типично. Объём в день пробоя немного выше 30-дневного среднего – это говорит о том, что объем в день пробоя высокий. Таким образом, оба паттерна, показанные на рисунке 26.3., являются действительными «двойными днищами». Однако после пробоя цена вырастает всего на 18% и 16%. Как отличить высокопроизводительные паттерны от низкопроизводительных?

 

 

Рисунок 26.4. Паттерн «двойное дно „Адам и Адам”» подтвердился как действительный, когда цена закрылась выше линии подтверждения, но вскоре цена застопорилась. Возможно, в данном случае сыграла роль расположенная выше область сопротивления (не показана на графике), но на других акциях этого сектора сформировались вершинные паттерны.

 

Несостоявшиеся паттерны

 

На рисунке 26.4. показан первый вид несостоятельности паттерна «двойное дно», и такая несостоятельность является типичной. Паттерн «двойное дно „Адам и Адам”» имеет основания, которые формируются после краткосрочного нисходящего ценового тренда, и оба основания находятся приблизительно на одном ценовом уровне. Эти основания находятся на расстоянии 29 дней друг от друга, с ценовым ростом между ними в 17%. Когда цена поднимается выше линии подтверждения, происходит восходящий пробой, и данный паттерн становится действительным «двойным дном „Адам и Адам”».

 

Но после пробоя цена поднимается всего на 2%. Почему? Первый аргумент заключается в том, что паттерн находится на медвежьем рынке, что никогда не будет хорошим фактором для бычьих графических паттернов.

 

Второй аргумент заключается в том, что нисходящий тренд был не столь продолжительным, чтобы развернуться. Нисходящий ценовой тренд начинается на мартовском пике (самом высоком на графике), который ненамного выше линии подтверждения. Другими словами, данное «двойное дно» выступало не в роли разворотного паттерна долгосрочного преобладающего ценового тренда, а как консолидация.

 

Если прокрутить график влево, то вы увидите длинную линию пиков, простирающуюся до мая 2000 года. Эта линия представляла собой массивную зону расположенной выше области сопротивления, через которую цена не смогла пройти после пробоя паттерна «двойное дно». Проверка других акций в диверсифицированной газовой отрасли показала, что большинство из них достигли своего ценового максимума в мае или июне. Все они начали разворачиваться одновременно. Они сформировали вершинные паттерны, которые преобладали на рынке («двойные вершины» и «тройные вершины»), сигнализируя о нисходящем ценовом тренде. Таким образом, умный инвестор не совершил бы эту сделку.

 

 

Рисунок 26.5. Пример второго вида несостоятельности паттерна: неспособность дождаться подтверждения пробоя. Тед поспешил войти в рынок на «двойном дне», но потерял деньги.

 

Адам

Уровень подтверждения

Акция была куплена здесь

Акция была продана здесь после однодневного разворота

 

На рисунке 26.5. показан пример второго вида несостоятельности паттерна, который, возможно, вы наблюдали. Тед торговал на нем следующим образом.

 

Тед – высокомерный инвестор-новичок. Он смотрит на график акции, сверяет рекомендации по распознаванию паттерна и считает, что данная акция формирует «двойное дно». Когда после второго дна цена поднимается, Тед решает нажать на курок раньше времени и покупает акцию по цене 42,63. Он считает, что все индикаторы указывают на то, что акция сформировала действительный паттерн «двойное дно», так почему бы не купить её прямо сейчас?

 

В этом есть смысл. Он доволен ценовым движением этой акции, пока оно не начинает закругляться. Продать её сейчас, зафиксировав небольшую прибыль, или удерживать позицию, рискуя попасть в просадку, в ожидании получения дополнительной прибыли? Это вечная дилемма всех трейдеров.

 

Он решает удерживать свою позицию. В мае цена акции снова поднимается вверх, а затем начинает падать. Тед с ужасом наблюдает, как исчезает его прибыль и растут убытки. В итоге, когда цена опускается всё ниже, он продает акцию по цене открытия следующего дня, закрывая свою позицию с убытком.

 

Что он сделал не так? Он не дождался подтверждения. Цена должна закрыться выше точки подтверждения (выше пика между двумя днищами), и только после этого следует размещать сделку. В противном случае ваши шансы на успех уменьшаются (в 48% случаев данный паттерн не подтверждается как действительный).

 

Таблица 26.2.

 

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 26.2. приведены общие статистические данные для этого паттерна.

 

Найденное количество паттернов. Я обнаружил 1 295 паттернов в 662 акциях, первый паттерн был обнаружен в августе 1991 года, а самый последний – в феврале 2020 года, но не все акции охватывали весь указанный период: некоторые акции больше не торгуются на рынке. Паттерны медвежьего рынка были исключены из подсчёта, потому что их было слишком мало.

 

Развороты (R) в сравнении с продолжением тренда (C). Паттерн «Адам и Адам» – это донный, а не вершинный паттерн. Т.е. цена входит в паттерн сверху вниз, а пробивает его снизу вверх; таким образом, он выступает в роли разворотного паттерна нисходящего ценового тренда.

 

Средний рост цены. Средний рост цены приведён в таблице. Он ниже среднего значения, которое для всех графических паттернов составляет 42,4%.

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. Индекс S&P 500 поднялся и помог подтолкнуть вверх цены отдельных акций. Я измерял производительность роста индекса от даты пробоя «двойного дна» до абсолютного максимума. Даже несмотря на то, что общий рынок помогает подтолкнуть акции вверх, производительность данного паттерна всё еще отстает от других графических паттернов.

 

Количество дней до достижения абсолютного максимума. Для достижения абсолютного максимума цене в среднем требуется 7 месяцев. Каждая сделка индивидуальна, но это говорит о том, что трейдерам нужно быть терпеливыми, поскольку в долгосрочной перспективе цена растёт. Тем не менее, медиана составляет всего 73 дня (разница заключается в том, что в некоторых паттернах цена неуклонно движется вверх и не достигает абсолютного максимума в течение многих лет). Независимо от того, займёт это 2 месяца или 7, прокатитесь по акции как можно дольше, и она принесёт вам прибыль.

 

Как часто меняется тренд? Эта цифра показывает, сколько паттернов «двойное дно» приводят к росту цены более чем на 20%. В этом параметре я предпочитаю видеть значение выше 50%, и паттерн «двойное дно» соответствует этому требованию. Тем не менее, среднее значение для графических паттернов составляет 55%, поэтому паттерны «двойное дно „Адам и Адам”» немного отстают от этой цифры.

 

Таблица 26.3.

 

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 26.3. показано, что частота несрабатывания паттерна «двойное дно» выше среднего (т.е. хуже), чем у других видов графических паттернов. Процент несостоявшихся паттернов приведён в таблице. Например, 16% паттернов на бычьих рынках не смогли обеспечить роста цены более чем на 5% после пробоя. Почти треть (31%) паттернов не приводили к росту цены более чем на 10% после пробоя. Обратите внимание, что при анализировании этого списка сверху вниз процент несостоявшихся паттернов «двойное дно» увеличивается. Тем не менее, рост с каждой строкой не такой крутой, как мы видели в других графических паттернах (за исключением различия между 5% и 10%, когда процент несработавших паттернов почти удваивается).

 

Таблицу 26.3. можно использовать и для проверки прогнозирования правила измерения, которое будет позже обсуждаться в разделе «Тактика торговли». Допустим, что по данному правилу предполагается, что ценовое движение составит от 10 до 13. Это 30%-ный рост. В скольких паттернах цена вырастет более этой цифры? Ответ: в 38% паттернов (62% паттернов в среднем не приведут к росту до этой цифры). Таким образом, кажется, что 30%-ная цель находится слишком далеко, но вам может повезти.

 

Таблица 26.4.

 

Статистика пробоев и ценового движения после пробоев

 

 

В таблице 26.4. представлена статистика пробоев и ценового движения после пробоев.

 

Направление пробоев. По определению, пробой происходит снизу вверх, когда цена закрывается выше самого высокого пика между двумя днищами. Все паттерны «двойные днища» имеют восходящие пробои, в противном случае эти паттерны не являются действительными.

 

Расположение паттерна на графике в рамках годового ценового диапазона, производительность. Я отсортировал цену пробоя в одну из трёх категорий в зависимости от того, где она находилась в годовом ценовом диапазоне от максимума до минимума. Наибольшую производительность имеют паттерны, пробои которых происходят в пределах верхней трети годового ценового диапазона. Избегайте торговли вблизи годового максимума. Это говорит о том, что донный лов (покупка на дне с последующей продажей на вершине) для паттернов «двойное дно» работает лучше, чем импульсная торговля (покупка на максимуме с последующей продажей по более высокой цене).

 

Коррекции. Коррекции происходят примерно в двух третях случаев. Это высокая частота. Таким образом, если вы пропустили время для инвестирования в «двойное дно», у вас может быть ещё одна возможность: на коррекции ценового движения.

 

Среднее время ценового движения в обе стороны для завершения коррекции составляет 12 дней – это среднестатистическое значение для графических паттернов. Обратите внимание, что когда происходит коррекция, производительность «двойного дна» очень сильно страдает. Чтобы избежать коррекции, перед совершением сделки обратите внимание, не находится ли выше паттерна уровень сопротивления. Хорошая новость заключается в том, что если цена совершает коррекцию, она возобновляет восходящий тренд в 72% случаев.

 

Гэпы. Гэпы в день пробоя способствуют производительности, но не на огромную величину.

 

Таблица 26.5.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

В таблице 26.5. приведены статистические данные, связанные с размерами паттерна.

 

Высота. Высокие паттерны работают лучше, чем короткие. Чтобы использовать этот вывод, измерьте высоту от самого высокого максимума до самого низкого минимума в паттерне и разделите её на цену самого высокого максимума. Затем сравните результат с медианой, показанной в таблице. Значение выше медианы означает, что данный паттерн является высоким. А если оно ниже медианы, то данный паттерн является коротким.

 

Для достижения лучшей производительности торгуйте на высоких паттернах. Для паттерна «двойное дно „Адам и Адам”» разница в производительности между короткими и высокими паттернами особенно велика, поэтому вы должны обращать внимание на высоту.

 

Ширина. Широкие паттерны превосходят по производительности узкие, поэтому выбирайте для торговли широкие паттерны. В качестве разделителя между узкими и широкими паттернами я использовал медианную ширину.

 

Комбинации высоты и ширины. Как мы видим, особенно хорошо работают высокие и широкие паттерны. В таком случае будет ли комбинация высоких и широких паттернов тоже демонстрировать лучшую производительность? Нет! Комбинация высоких и узких паттернов демонстрирует несколько лучшую производительность по сравнению с комбинацией высоких и широких паттернов. Данные цифры предполагают, что вы должны избегать коротких паттернов, а также узких или широких.

 

Таблица 26.6.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 26.6. приводятся статистические данные, связанные с объёмом.

 

Тренд изменения объёма. Практически в двух из трёх случаев имеется нисходящий тренд объёма. Изменяется ли производительность в зависимости от восходящего или нисходящего тренда объёма?

 

Растущий/падающий объём. Ответ: нет. Я не наблюдал никакой разницы в производительности между этими двумя тенденциями.

 

Объём в день пробоя. Обычно высокий объём в день пробоя предполагает лучшую производительность, но в данном графическом паттерне этого не наблюдается. Разница в производительности между высоким и низким объёмом является достаточно высокой, поэтому, возможно, вам следует обратить внимание на торговые пробои, которые происходят на объёме ниже 30-дневного среднего.

 

Таблица 26.7.

 

Как часто пробиваются уровни стоп-лосс

 

 

В таблице 26.7. показано, как часто цена достигает уровня стоп-лосс. Я разделил высоту паттерна пополам по ценовой шкале и измерил, как часто цена возвращалась в различные части паттерна от пробоя до абсолютного максимума.

 

Если бы вы размещали стоп-лосс в верхней части паттерна, то цена пробивала бы его в 76% случаев. Но если вы будете размещать свои ордера стоп-лосс в нижней части паттерна, то ваши стопы будут срабатывать лишь в 3% случаев. К сожалению, вы будете получать бо́льший убыток, чем если бы ваш стоп-лосс находился вблизи вершины паттерна. Независимо от того, где вы будете размещать стоп-лосс, рассчитывайте потенциальный убыток в процентах от текущей цены, чтобы увидеть, сможете ли вы терпеть или позволить себе такой убыток.

 

Таблица 26.8.

 

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 26.8. показана производительность паттерна «двойное дно» за три десятилетия.

 

Производительность с течением времени. Бурные 2000-е годы показали огромный средний прирост (60%). Цифры не включают два медвежьих рынка в течение этого десятилетия. Худшая производительность приходится на 2010-е годы. В этом десятилетии производительность, которую мы наблюдали в 2000-х годах, падает почти вдвое (34% по сравнению с 60%).

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. Несостоятельность паттерна со временем растёт, почти удваиваясь каждое десятилетие. Это несколько пугает.

 

Таблица 26.9.

 

Несработавшие паттерны

 

 

В таблице 26.9. приведены характеристики несработавших паттернов.

 

Количество несработавших паттернов. Более четверти паттернов не срабатывают. Это означает, что цена поднимается на 10% или менее, после чего разворачивается и закрывается ниже дна графического паттерна.

 

Частота несработавших паттернов. Я подсчитал, как часто происходит одно-, двух-, трёх- и более кратное несрабатывание данного паттерна, и свёл все цифры в таблицу. Большинство из них представляют собой однократно несработавшие паттерны.

 

Производительность несработавших и сработавших паттернов. Я сравнивал производительность несработавших паттернов «двойное дно „Адам и Адам”» с производительностью сработавших паттернов «двойная вершина „Адам и Адам”». Производительность несработавших паттернов как для однократно несработавших, так и для комбинации одно-, двух-, трёх- и более кратно несработавших паттернов была лучше, чем для сработавших паттернов.

 

Таблица 26.10.

 

Тактика торговли

 

 

 

Тактика торговли

 

В таблице 26.10. представлена тактика торговли на паттерне «двойное дно».

 

Правило измерения, цели. Правило измерения используется для расчёта целевой цены. Это правило даёт вам представление о том, насколько сильно цена может вырасти после пробоя. Это не гарантия, и сейчас мы поговорим о цифрах.

 

Чтобы определить цель, вычтите самый низкий минимум более низкого дна из самого высокого максимума между двумя днищами и добавьте эту разницу к самому высокому максимуму. Результатом является целевая цена.

 

Например, посмотрите на рисунок 26.6. Самый высокий максимум находится на уровне 20 (цена пробоя, или линия подтверждения), а более низкое правое дно находится на уровне 15,50. Добавьте разницу 4,50 к самому высокому максимуму, и вы получите цель по прибыли 24,50.

 

В нижней таблице показано, как часто цена достигает целевого показателя, вычисленного по правилу измерения. В этом примере мы использовали полную высоту паттерна в правиле измерения. Этот метод работает в среднем в 73% случаев. Если вы урежете высоту пополам, вы получите более близкую цель, но меньшую потенциальную прибыль. Если вы удвоите высоту в вычислениях, показатель успеха упадёт до 53%, но вы сможете заработать больше.

 

Как только вы вычислите цель по прибыли, перейдите к обсуждению таблицы 26.3., чтобы оценить свои шансы на успех.

 

Дождитесь пробоя. Поскольку «двойное дно» выступает в роли разворотного паттерна преобладающего ценового тренда, существует вероятность в 48% (я измерил её в исследовании 2018 года о лучшей точке входа), что цена продолжит снижаться, а не подтвердит паттерн «двойное дно». Вот почему вы должны ждать пробоя (закрытия цены над линией подтверждения, проведённой через самый высокий максимум между двумя днищами). Покупка до пробоя – это простой способ потерять деньги, но если вы окажетесь правы, вы сможете заработать бо́льшую прибыль.

 

В своей торговле я размещаю ордер buy stop на цент выше вершины графического паттерна для входа в сделку. Это означает, что я не жду закрытия цены над паттерном (и входа на следующий день по цене открытия), но статистические результаты показывают, что с помощью этого метода частота несрабатывания падает, а медиана роста цены незначительно увеличивается.

 

Торгуйте в направлении рыночного тренда. Вы заработаете больше денег, если будете торговать в соответствии с рыночными и отраслевыми трендами. Если общий рынок является бычьим, то открывайте длинную позицию. Если же он медвежий, то не добавляйтесь к длинной позиции, пока медвежий рынок не приблизится к своему концу (например, через 1,5 года после его начала).

 

Проверяйте ценовое движение других акций в данном секторе. Что делают другие акции в том же секторе экономики? Если они демонстрируют признаки дна, то данный паттерн «двойное дно» становится более значимым. Если другие акции продолжают падать, избегайте торговли на этом «двойном дне», ибо, скорее всего, данная акция не отработает так, как ожидалось.

 

Размещение ордера стоп-лосс. Для оценки вероятности срабатывания стопа см. таблицу 26.7. Трейдеры, торгующие на колебаниях, в большинстве сделок захотят использовать стоп-лосс, а инвесторы, длительно удерживающие свои позиции, захотят избежать установки стопов.

 

Торговля на несработавших паттернах. В таблице 26.9. показано, что несработавшие «двойные днища» демонстрируют лучшую производительность, чем сработавшие «двойные вершины». Несработавшее «двойное дно» обеспечивает лёгкий сигнал для открытия короткой позиции.

 

Таблица 26.11.

 

Особые характеристики

 

 

В таблице 26.11. приведены особые характеристики паттерна «двойное дно».

 

Разница между ценовыми уровнями днищ. Я измерял разницу между ценовыми уровнями днищ и обнаружил, что она оказалась меньше, чем я ожидал: 1%. Я отсортировал паттерны «двойное дно „Адам и Адам”» по разнице между ценовыми уровнями днищ и вычислил производительность в каждой из категорий. Из таблицы видно, что когда разница между ценовыми уровнями днищ была больше медианы, производительность паттерна значительно улучшалась. Я не знаю, как это объяснить. Я могу понять, что если правое дно находится выше левого, то это будет указывать на энтузиазм со стороны покупателей. Но проблема в том, что это не работает. Почему? Числа всё объясняют.

 

Более низкое дно. Я проверял производительность паттерна в зависимости от того, какое дно было ниже. Как видно из таблицы, большой разницы в производительности нет, но поскольку у вас есть выбор, то для торговли ищите паттерны, у которых правое дно ниже левого.

 

Опыт торговли

 

Позвольте мне поделиться своим опытом торговли на паттерне «двойное дно „Адам и Адам”» и уроками, которые я могу вынести из своих сделок.

 

Акция корпорации KB Home

 

Цена акции корпорации KB Home (KBH) в 2010 году сформировала паттерн «двойное дно „Адам и Адам”», который был подтверждён как действительный. 2 августа я купил эту акцию. Цена покупки составила 11,65, первая цель по прибыли – 16, а вторая – 20, то есть обе цели были далеко. Ордер стоп-лосс был установлен на 9,91 – ближе, чем стоп-лосс волатильности 9,68 и ниже круглой цифры 10 (область поддержки). В своём торговом журнале я сделал следующую запись: «Недельный таймфрейм: акция выглядит слабой, цены многих акций данного сектора опускаются на дно. Похоже, что в этом месте сектор жилищного строительства готов совершить разворот и пойти вверх. Плохая новость: индекс относительной силы по данной акции в сравнении с S&P 500 падает. Причина покупки: подтверждённый паттерн «двойное дно» с почти прямолинейным нисходящим движением, сформировавшим дно. Ожидаю, что это будет V-образное дно, и цена снова поднимется вверх. Но рынок стремительно падает, и продажи идут ниже уровня поддержки 9,91. Не следует продавать на нём».

 

Я не размещал ордер buy stop на цент выше линии подтверждения (оптимальная точка входа). Вместо этого я купил после завершения коррекции, когда цена акции начала двигаться вверх (вторая лучшая точка входа).

 

На следующей неделе цена акции снижалась в течение 3 дней, а затем восстановилась. Но после этого она просто пошла вниз.

 

«Причина продажи: цена акции пробила уровень поддержки на минимуме «двойного дна» и продолжает падать. Время продавать. Возможно, происходит формирование «расширяющегося дна», но я предполагаю, что цена акции не отобьётся от более низкой линии тренда (она пронзила её, но восстановилась), что, надеюсь, произойдёт сегодня. Рынок снижается 3 дня подряд, и я ожидаю, что он отобьётся, но сегодня утром ситуация, похоже, усугубилась. Я просто продам эту индейку. Мой ордер исполнился по цене 9,5701. Размещение жёсткого стопа чуть выше 10 улучшило бы мои результаты, но 10 – это круглая цифра. Я никогда не смогу заработать деньги на торговле этими акциями сектора жилищного строительства... Существующие продажи домов были намного слабее, чем ожидалось, но данная акция открылась ниже, опустилась, а затем поднялась и закрылась выше. Увы и ах... Сегодня (25 августа) будут объявлены продажи жилья на первичном рынке США, и ожидается, что они будут слабыми. Вероятно, это приведёт к падению данной акции».

 

Я продал в тот день, когда цена акции достигла дна. Затем она двигалась вверх с переменным успехом, пока в январе 2011 года не достигла абсолютного максимума на уровне 16,11 (ниже моей цели 20). Данный паттерн «двойное дно» не сработал, и я понёс убыток в 17%. Эта цифра была в два раза больше приемлемой для меня.

 

• Урок: если бы я разместил ордер buy stop на цент выше вершины графического паттерна, я бы вошёл в рынок по более низкой цене.
• Урок: сохраняйте убытки на низком уровне. Жёсткий стоп-лосс, размещённый на один или два цента ниже более низкого из двух днищ, ограничил бы мои убытки.

 

Акция корпорации Charles Schwab

 

Сделка по акции корпорации Charles Schwab (SCHW) тоже не удалась. «21 ноября 2002 года. Я купил акцию по рыночному ордеру, который исполнился по цене 11,72. Это была сделка на паттерне «двойное дно „Адам и Адам”». Банк «Меррилл Линч» повысил рейтинг данной акции, и её цена поднялась, остановившись вблизи находящейся сверху области сопротивления на уровне 11,50. Я ожидаю подъёма до 12-13, где цена встретит сопротивление и сделает паузу [она затормозилась на уровне 12, а затем повторно затормозилась на 12,50 на втором пике]. Она будет пробиваться через эту область с большим усилием и двигаться вверх по мере возвращения бычьего рынка. В худшем случае цена упадёт до 9, дна диапазона поддержки (9-10). Линия шеи паттерна «голова и плечи, вершина» находится на уровне 8,50; таким образом, этот уровень будет дополнительным уровнем поддержки. Медианный рост цены составляет 12,49, и я надеюсь, что цена превысит это значение. Сейчас я жду повторного тестирования уровня пробоя, но посмотрим. Другие акции брокерских компаний сталкиваются с огромными проблемами».

 

Между двумя днищами в рамках паттерна «двойное дно» сформировался новый паттерн «голова и плечи, вершина». Линия шеи этого паттерна была на уровне 8,50.

 

После моей покупки цена акции сформировала симметричный треугольник с восходящим пробоем. Он выглядел многообещающе, но далее цена акции развернулась и пошла вниз. В момент продажи в своём журнале я записал следующее: «21 января 2003 года. Сегодня я продал эту акцию, потому что её цена упала, пробив уровень поддержки в области вершины треугольника, в результате выхода плохого отчёта о доходах. Мой ордер исполнился по цене 10,90 с убытком в 7%. Причина продажи: симметричный треугольник не сработал так, как ожидалось, поэтому пришло время закрыть эту сделку».

 

Я опоздал с покупкой этой акции, что стоило мне денег. Цена акции продолжила падение до 6,25 – на 43% ниже уровня, на котором я её продал. К счастью, я быстро продал её и зафиксировал разумный убыток на уровне 7%.

 

• Урок: остерегайтесь публикаций отчётов о доходах. В данном случае отчёт обрубил цену акции почти наполовину. Даже те, кто использует стратегию покупки и удержания своих позиций, должны обращать внимание на публикацию отчётов о доходах. Часто правильным выбором является немедленная продажа акции.

 

Акция компании Southwest Airlines

 

В конце февраля 2002 года цена акции Southwest Airlines (LUV) достигла максимума 22 и опустилась до 10,90, где сформировала первое дно паттерна «двойное дно „Адам и Адам”». Примерно через месяц, в середине августа сформировалось второе дно. Через два дня после того, как цена достигла дна, я совершил покупку, не дождавшись подтверждения. «16 августа 2002 года. Я купил по цене открытия рынка, мой ордер исполнился по цене 12,45. Думаю, что акция достигла дна, хотя компания UAL [United Airlines] могла обанкротиться. Если цена поднимется выше линии подтверждения, то похоже, что она сформирует «двойное дно „Адам и Адам”». Возможно, это будет сложно в краткосрочной перспективе, поскольку рынок нервничает, а акции авиакомпаний являются полным отстоем. Я куплю их ещё больше, если цена снизится до 11 или около того, возможно, в ноябре, а затем буду молиться о том, чтобы весной цена поднялась, так как в это время акции авиакомпаний обычно растут».

 

К моему большому удивлению, цена акции поднялась и подтвердила паттерн «двойное дно». Ура!

 

Как и следовало ожидать, цена акции вернулась к цене пробоя (коррекции происходят в 67% случаев), за исключением того, что цена моей акции продолжила снижаться и дальше. Она опустилась до 11,23, на 27% ниже максимума (15,30), достигнутого незадолго до коррекции.

 

После того, как цена акции достигла дна, её график выглядел как «тройное дно», в результате чего она восстановилась, и паттерн подтвердился. 

 

Её цена двигалась то вверх, то вниз вокруг цены подтверждения «тройного дна». 14 ноября 2002 года в своём торговом журнале я написал следующее: «Я собираюсь продать эту акцию по цене открытия рынка. CCI [индекс товарного канала] показывает отрицательную дивергенцию, и это главная проблема. Акции других авиакомпаний сталкиваются с расположенной выше зоной сопротивления, поэтому я ожидаю снижения цены. Хотя сейчас ноябрь, хороший период удержания, думаю, что краткосрочное снижение от многообещающего «двойного дна „Адам и Адам”» является вполне уместным. Цена может опуститься до 13 или, возможно, до 12. Затем снова выкупить её. А пока бери деньги и беги».

 

Я продал по 15 и заработал 20% в этой сделке, включая небольшой дивиденд. Если бы я оставался в сделке ещё 2 недели, я мог бы продать её на абсолютном максимуме 16,70. После этого цена акции обвалилась на 30%.

 

• Урок: дожидайтесь пробоя, иначе в 48% случаев вы рискуете понести убытки. В данном случае ранняя покупка отработала хорошо.
• Урок: если бы это была сделка на колебаниях (чего не должно было быть), то при размещении заранее определённой цены выхода 15 моя позиция закрылась бы примерно через неделю (когда акция достигла максимума на 15,30).
• Урок: я больше не использую индикаторы. Они заставили меня закрыть сделку слишком рано, но, по крайней мере, я не вернул всю свою прибыль по этой акции.

 

 

Рисунок 26.6. Рэнди торговал на этом паттерне «двойное дно „Адам и Адам”», купив акцию по цене подтверждения и докупив её снова, когда цена закрылась выше линии тренда на паттерне «чашка с ручкой», и продав её, когда цена акции закрылась ниже длинной восходящей линии тренда.

 

Адам

Линия подтверждения

Продажа

Чашка

Ручка

Линия тренда

Дополнительная покупка

Линия тренда

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

 

 

Изменено 23 октября, 2023 пользователем !!NIKA!!

[!!NIKA!!]

 

Глава 27

 

Двойное дно „Адам и Ева”

 

 

Краткий обзор

 

Внешний вид: паттерн «двойное дно» с одним узким и одним широким дном.

 

Восходящие пробои

 

 

Графический паттерн «Адам и Ева» является разновидностью «двойного дна». Дно «Адам» выглядит узким и V-образным, возможно, с большим нисходящим ценовым шипом. Дно «Ева» широкое, округлое и иногда имеет много коротких шипов, которые выглядят, как прорастающие на газоне сорняки. Два дна в этом паттерне должны отличаться друг от друга. 

 

В трёх из четырёх комбинаций двойного дна «Адам» и «Ева» производительность паттерна одинакова, исключение составляет паттерн «двойное дно „Ева и Ева”», который демонстрирует превосходную производительность. Тем не менее, для полной уверенности я рассматриваю каждую вариацию как отдельный паттерн. В кратком обзоре результатов представлены важные цифры для этого паттерна.

 

Средний рост на бычьих рынках немного выше среднего значения, присущего всем графическим паттернам (42,4%), что даёт данному паттерну рейтинг производительности 17 из 39, где 1 является лучшим. Коррекции происходят в двух третях случаев, но когда они происходят, производительность паттерна снижается.

 

Позвольте мне рассказать вам об этом графическом паттерне.

 

 

Рисунок 27.1. Дно «Адам» представлено одной свечой, имеющей длинную нижнюю тень-шип. Дно «Ева» представлено в виде широкого и округлого ценового разворота.

 

Адам

Ева

Линия подтверждения

 

Обзор ценового движения

 

На рисунке 27.1. показан первый пример паттерна «двойное дно „Адам и Ева”». Это не самый лучший пример, но он вполне хорошо себя отрабатывает. Дно «Адам» похоже на ценовой выброс, спускающийся вниз ко дну «Ева». А дно «Ева» при таком соотношении сторон (ширины и высоты) тоже выглядит V-образно. На экране моего компьютера они выглядят лучше, чем показано здесь. Однако мои очки для чтения, возможно, нуждаются в коррекции.

 

Это, естественно, поднимает первую проблему: как отличить дно «Адам» от дна «Ева»? Я запрограммировал свой компьютер для поиска обоих типов днищ. Он может системно проводить различие между днищами «Адам» и «Ева» без участия субъективного фактора. Это слишком сложно описать словами, и мало кто из читателей будет интересоваться этим. Обычно достаточно посмотреть на паттерн и визуально определить тип днища: «Адам» или «Ева».

 

Когда я смотрю на этот паттерн, в качестве дна «Адам» я вижу вертикальную линию. Эта линия указывает на гэп. Но она является ценовым баром, который создал зональный гэп, когда цена открылась ниже.

 

Я проверил два источника данных, чтобы убедиться, что у меня есть достоверные данные касательно этого ценового бара. Результаты оказались верными. В этом примере паттерн «двойное дно „Адам и Ева”» появляется после продолжительного нисходящего ценового тренда. Дно «Адам» узкое, представлено в виде однодневного ценового шипа (в этом примере), а дно «Ева» шире и состоит из нескольких коротких ценовых шипов. В данном случае дно «Адам» не только необычайно длинное, но и эти ценовые днища находятся на разных ценовых уровнях. Чаще всего разница между ценовыми уровнями двух днищ незначительна.

 

 

Рисунок 27.2. Данный паттерн «двойное дно „Адам и Ева”» отображается как корректирующая фаза графического паттерна «измеренное восходящее движение».

 

 

Рисунок 27.3. Это «двойное дно» формируется после нисходящего ценового тренда. И данный паттерн выступает в роли разворотного.

 

Таблица 27.1.

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

Как распознать паттерн «двойное дно „Адам и Ева”»? Сначала давайте рассмотрим несколько примеров, чтобы лучше понять, как формируется этот паттерн. На рисунке 27.2. показано «двойное дно» в середине восходящего ценового тренда, который начался в марте 2003 года. Я показываю его в качестве примера «двойного дна», действующего как корректирующая фаза графического паттерна «измеренное восходящее движение». Это «двойное дно» позволяет цене перегруппироваться перед возобновлением атаки на новый максимум.

 

Дно «Адам» – это однодневный нисходящий ценовой шип. У дна «Ева» тоже есть шип, но он короче, а близлежащая широкая консолидация цены отличает дно «Ева» от более узкого дна «Адам». Эти два дна выглядят по-разному: одно тонкое, другое толстое.

 

На рисунке 27.3. представлен более показательный пример «двойного дна „Адам и Ева”», за исключением того, что оно является частью долгосрочного нисходящего ценового тренда. После завершения формирования паттерна цена разворачивается и несколько месяцев движется вверх, прежде чем произойдёт её падение. Опять же, дно «Адам» выглядит узким и V-образным, а дно «Ева» – широким и более округлым. У дна «Ева» обычно имеется несколько коротких ценовых шипов, а у дна «Адам» шип обычно один или два.

 

В таблице 27.1. перечислены рекомендации по распознаванию данного паттерна. Давайте обсудим их.

 

Внешний вид. Два дна должны отличаться друг от друга. Левое дно «Адам» должно быть узким, заострённым и V-образным, возможно, в виде однодневного бара с длинной нижней тенью. Правое дно «Ева» должно быть более широким и округлым, а не V-образным.

 

Ценовой тренд. Поскольку мы имеем дело с днищами, а не с вершинами, ищите паттерн, который появится в конце нисходящего ценового тренда. Тренд не обязательно должен быть очень длинным, как показано на рисунке 27.2. (с июньским пиком) – классическая ситуация такова, как показано на рисунке 27.3. Цена снижается в течение нескольких недель или месяцев, что приводит к формированию паттерна.

 

Подъём цены между днищами. Я удалил критерий минимального роста цены между днищами в 10%, поскольку предпочитаю, чтобы эту высоту устанавливал сам паттерн «двойное дно». Однако более высокие паттерны работают лучше, чем короткие, поэтому имейте это в виду при поиске действительного «двойного дна». Медианная высота в паттернах, на которые я смотрел, составляет чуть более 12%, вероятно, из-за того, что много лет назад я использовал минимальный критерий для роста цены в 10%.

 

Самый низкий ценовой минимум в дне. Оба дна должны опускаться примерно до одного и того же ценового уровня. На рисунке 27.1. различие между уровнями днищ составляет 8%. Рисунок 27.3. является лучшим примером, поскольку днища расположены близко друг к другу.

 

Расстояние между днищами. Насколько далеко друг от друга должны находиться днища во временно́м интервале? Медиана ширины между днищами составляет 25 дней. Широкие паттерны демонстрируют лучшую производительность.

 

Рост цены после правого дна. Подъём цены от правого дна до цены подтверждения может быть коротким, но обычно он занимает в среднем чуть менее 2 недель (13 дней). Если до того, как произойдёт подтверждение, цена сформирует третье дно, то данный паттерн «двойное дно» будет недействительным.

 

Объём. Большинство паттернов «двойное дно „Адам и Ева”» будут иметь более высокий объём на левом дне, чем на правом. Но не исключайте паттерн, если объём на правом дне будет выше.

 

Направление пробоев. В действительном паттерне «двойное дно» пробой всегда восходящий. Пробой происходит, когда цена закрывается выше самого высокого пика между двумя основаниями. Это подтверждает «двойное дно» как действительный графический паттерн. Только после этого вы можете рассматривать покупку акции. В своей статистике я использую цену закрытия, потому что она помогает предотвратить преждевременные пробои.

 

 

Рисунок 27.4. Цена подтверждает пробой, как только закрывается выше горизонтальной линии, проведённой через точку подтверждения. После пробоя цена часто возвращается к этому уровню.

 

Адам

Ева

Линия подтверждения

Пробой

Коррекция

 

Почему образуются паттерны «двойное дно»? Чтобы ответить на этот вопрос, рассмотрим «двойное дно», показанное на рисунке 27.4. После достижения многолетнего минимума, сформировавшегося в июне, цена частично восстановилась, поднявшись и оставив позади дно «Адам».

 

Обычно цена может повторно протестировать уровень минимума: она возвращается к ранее сформированному уровню минимума и проверяет, можно ли найти поддержку на этом ценовом уровне. Если нет, цена продолжит нисходящее движение. При наличии поддержки на уровне минимума цена прекратит падение и начнёт восстанавливаться – именно этот случай изображен на рисунке. Из паттерна объёма очевидно, что многие инвесторы полагали, что минимум в точке B был повторным тестированием минимума в точке A. Было два всплеска объёма в тщетной надежде, что падение цены закончилось. Но инвесторы ошиблись.

 

Цена удерживалась на уровне 21 в течение недели, а затем продолжила снижение. По мере движения цены к уровню июньского минимума (дну «Адам») объём снова рос. Этот всплеск объёма ознаменовал конец нисходящего ценового движения. Цена колебалась на этом уровне чуть менее 2 недель, а затем развернулась и пошла вверх.

 

Паттерн «двойное дно» – это не что иное, как повторное тестирование уровня минимума. Инвесторы покупают акцию в надежде, что её падение наконец-то закончилось. Иногда они оказываются правы, а иногда ошибаются, что подводит нас к следующему разделу «Несостоявшиеся паттерны».

 

 

Рисунок 27.5. Пример несостоятельности паттерна «двойное дно». Этот вид несостоятельности происходит, когда цена растёт менее чем на 5%, после чего падает.

 

Адам

Ева

Линия подтверждения

Пробой

Коррекция

 

Несостоявшиеся паттерны

 

Очевидно, что паттерн, изображённый на рисунке 27.5., является действительным «двойным дном». Первое дно возникает после нисходящего ценового тренда, как и следовало ожидать. Два дна находятся достаточно далеко друг от друга, подъём цены между ними достаточный, чтобы разграничить два ценовых минимума (основания), а колебание цены между двумя днищами является небольшим. Паттерн объёма необычен тем, что объём на втором дне более высокий и более плотный, чем на первом. Однако это не имеет значения.

 

После второго дна цена стабильно растёт до точки подтверждения. Затем подскакивает вверх и пробивает цену предыдущего максимума паттерна примерно на уровне 40,63. Когда цена закрывается выше линии подтверждения, она сигнализирует о пробое и о том, что данный паттерн «двойное дно» является действительным.

 

В этом случае, как и во многих паттернах «двойное дно», цена совершает коррекцию к уровню пробоя. Тем не менее, эта акция продолжает двигаться вниз. Прокрутив рисунок 27.5. влево, можно увидеть, что в сентябре 1993 года цена достигла нового минимума на уровне 31,63 (не показан на рисунке), который был ниже февральского минимума 34.

 

Если бы вы купили эту акцию на пробое и удерживали её, вы бы потеряли деньги. Это то, что я называю 5%-ной несостоятельностью паттерна после пробоя: цена не поднимается более чем на 5% выше цены пробоя и падает вниз. Частота несостоятельности паттернов обеспечить рост цены более чем на 5% у «двойных днищ» выше, чем мне хотелось бы (любая частота выше нуля считается слишком высокой). Для паттернов «двойное дно „Адам и Ева”» частота несостоятельности занимает 14 место из 39, где значение 1 является лучшим (наименьшая частота). Это не так уж плохо.

 

Давайте поговорим о цифрах, чтобы увидеть, как работает среднестатистический паттерн «двойное дно „Адам и Ева”» на бычьих рынках.

 

Таблица 27.2.

 

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 27.2. приведены общие статистические данные для этого паттерна.

 

Найденное количество паттернов. Я обнаружил 1 163 паттерна «двойное дно» в 680 акциях; первый паттерн появился в июле 1991 года, а последний – в феврале 2020 года. Как бы много ни было обнаружено этих паттернов, на медвежьих рынках их было недостаточно, поэтому я удалил их из статистики. Не все акции охватывали весь указанный период, некоторые акции больше не торгуются на рынке.

 

Развороты (R) в сравнении с продолжением тренда (C). По определению, «двойное дно» является разворотным паттерном нисходящего ценового тренда: после пробоя паттерна начинается восходящий тренд.

 

Средний рост цены. Средний рост на бычьих рынках немного выше среднего значения, присущего всем графическим паттернам (42,4%), что даёт данному паттерну рейтинг производительности 17 из 39. Это немного лучше среднего значения.

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. Поскольку после пробоя «двойного дна» цена росла на 43%, что в это время делал общий рынок? Индекс S&P поднялся на 13%, что тоже поспособствовало росту отдельных акций. С технической точки зрения это не совсем точно, не так ли?

 

Индекс включает в себя 500 акций, и они двигались вверх группой с даты пробоя «двойного дна» до даты абсолютного максимума. Однако можно утверждать, что энтузиазм, проявленный этой группой, побудил инвесторов и трейдеров покупать акции, и приливная волна подняла все лодки.

 

Количество дней до достижения абсолютного максимума. Сколько времени требуется, чтобы достичь абсолютного максимума? Ответ: в среднем 7 месяцев. Таким образом, будьте терпеливы, но не засыпайте перед выключателем. Не всем паттернам «двойное дно» потребуется так много времени, прежде чем начнется массовое снижение (которое либо снизит цену более чем на 20%, либо опустит её ниже дна паттерна).

 

Как часто меняется тренд? Мне нравится видеть значения выше 50% для графических паттернов. Чтобы говорить об изменении тренда, цена акции должна вырасти более чем на 20% после пробоя. Среднее значение для всех графических паттернов составляет 55%, поэтому «двойное дно „Адам и Ева”» немного превосходит другие виды паттернов.

 

Таблица 27.3.

 

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 27.3. показана частота несработавших паттернов. Как следует читать эту таблицу? Позвольте мне показать вам несколько примеров. На бычьих рынках 12% паттернов «двойное дно» не смогут привести к росту цены более чем на 5% после пробоя. Половина паттернов не приведёт к росту цены на 25%.

 

В таблице показано, как быстро растёт частота несработавших паттернов для данного ценового подъёма. Обратите внимание: когда мы ожидаем изменения максимального роста цены с 5% до 10%, процент несработавших паттернов удваивается (с 12% до 25%).

 

Данная таблица даёт представление о том, насколько сложно зарабатывать деньги в торговле на графических паттернах.

 

Давайте посмотрим на эту таблицу с другой стороны. Предположим, вы хотите заработать 20% в своей сделке. Как часто цена не будет подниматься до такого уровня доходности? Ответ: в 43% случаев. Таким образом, вы должны позволить своей прибыли расти и сокращать свои убытки до того, как этот убыток станет настолько большим, что брокерам придется закрыть ваш счёт по маржин-коллу.

 

Таблица 27.4.

 

Статистика пробоев и ценового движения после пробоев

 

 

В таблице 27.4. представлена статистика пробоев и ценового движения после пробоев.

 

Направление пробоев. По определению, цена всегда пробивает данный паттерн снизу вверх. Помните, что для этого исследования пробой означает закрытие цены выше самого высокого пика между двумя днищами.

 

Расположение паттерна на графике в рамках годового ценового диапазона, производительность. Сопоставление производительности паттернов «двойное дно» с годовым ценовым диапазоном показывает, что наилучшую производительность демонстрируют паттерны с пробоями вблизи годового максимума. Избегайте пробоев в пределах нижней трети годового ценового диапазона. Вполне возможно, что наиболее продуктивный паттерн выглядит так, как показано на рисунке 27.2., поскольку он формируется в рамках долгосрочного восходящего тренда.

 

Я проверил эту идею и обнаружил только 49 паттернов, перед формированием которых ценовой тренд был восходящим: на этих «двойных днищах» цена повышалась на 64%; для сравнения: в 975 паттернах, которые формировались на нисходящем тренде, цена после пробоя повышалась на 42%.

 

Использование другого метода определения основного тренда (в котором учитывался рыночный тренд за год до появления данного графического паттерна) показало более скромные результаты. Если основной тренд был восходящим, то цена вырастала в среднем на 42% после пробоя по сравнению с ростом в среднем на 44% для тех паттернов, где основной тренд перед паттерном был нисходящим.

 

Должен сказать, что мне нравится, как увеличивается производительность паттернов, представленная в таблице 27.4., в зависимости от того, где возникает этот паттерн в рамках годового ценового диапазона (то есть рост цены от 38% до 42% и до 47% – это лучше, чем если бы результаты выглядели вперемешку, например, 47%, 38% и 42%).

 

Коррекции. Следующие несколько строк в таблице 27.4. касаются коррекций. В двух случаях из трёх цена акции совершает коррекцию к цене подтверждения. Перед разворотом цена растёт на 7% всего за 6 дней. Среднее время до завершения коррекции составляет 12 дней.

 

При торговле на паттерне «двойное дно» при наличии коррекции трейдер платит большую цену: 17 процентных пунктов. Таким образом, старайтесь выбирать паттерны, над которыми отсутствует зона сопротивления, которая может заставить цену акции развернуться вниз и вызвать коррекцию.

 

После завершения коррекции цена акции возобновляет рост в 69% случаев. Это хорошая новость! Всё, что вам нужно сделать, это набраться терпения и дождаться восстановления цены акции после отката.

 

Гэпы. Гэпы в день пробоя негативно сказываются на производительности, что кажется мне странным. Я наблюдал это и в некоторых других графических паттернах. Обычно гэпы в день пробоя способствуют производительности, а не вредят ей.

 

Таблица 27.5.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

В таблице 27.5. приведена статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров.

 

Высота. Высокие паттерны превосходят по производительности короткие паттерны, и я считаю, что высота паттерна является одним из главных маркеров его будущей производительности. Чтобы использовать этот вывод, вычислите высоту паттерна от самого высокого пика до самого низкого минимума в паттерне и разделите её на цену пробоя (цену самого высокого максимума). Сравните результат с медианой. Если результат превышает медианное значение, значит, ваш паттерн является высоким.

 

Ширина. Обратите внимание, что два значения ширины зеркально отображают значения высоты. Это интересный факт. Точнее, некая статистическая аномалия. Широкие паттерны работают лучше, чем узкие. В качестве разделителя между узким и широким паттерном я использовал медианную ширину.

 

Комбинации высоты и ширины. Как и ожидалось, паттерны, которые являются высокими и широкими, демонстрируют лучшую производительность, чем другие комбинации высоты и ширины, но ненамного, за исключением коротких и узких паттернов. Вам следует избегать торговли на коротких и узких паттернах.

 

Таблица 27.6.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 27.6. приводятся статистические данные, связанные с объёмом.

 

Тренд изменения объёма. Тренд объёма от первого дна ко второму в большинстве случаев является нисходящим. Имеет ли это значение? Да.

 

Растущий/падающий объём. Паттерны «двойное дно» с нисходящим трендом объёма демонстрируют лучшую производительность на три процентных пункта. Может показаться, что это не так уж много, но каждая мелочь имеет значение. Просто помните, что ваши результаты могут отличаться.

 

Объём в день пробоя. Я читал, что вы должны покупать на паттернах «двойное дно» только в том случае, если пробой происходит на большом объёме. Правда ли это? Я обнаружил большую разницу в производительности в шесть процентных пунктов между паттернами, в которых объём в день пробоя превышал 30-дневное среднее, по сравнению с паттернами с низким объёмом. Тем не менее, я не думаю, что объём имеет большое значение, но это чисто мое мнение. В других видах графических паттернов высокий объём обычно не приводит к такому росту производительности, который многие ожидают.

 

Таблица 27.7.

 

Как часто пробиваются уровни стоп-лосс

 

 

В таблице 27.7. показано, как часто цена достигает уровня стоп-лосс. Сравнивая статистику двух видов паттернов «двойное дно», я обнаружил, что «двойные днища „Адам и Адам”» имеют почти те же значения в процентах, что и «двойные днища „Адам и Ева”». Является ли это совпадением?

 

Но если вы будете размещать свои ордера стоп-лосс в нижней части паттерна, то они будут срабатывать в среднем менее чем в 3% случаев. Тем не менее, в этом случае вы можете понести крупные убытки. При более близком размещении ордера стоп-лосс потенциальный убыток уменьшится, но вероятность его срабатывания увеличится. Другими словами, вы должны индивидуально найти такой уровень для ордера стоп-лосс, который будет работать для вас и вашего стиля торговли.

 

Таблица 27.8.

 

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 27.8. показана производительность паттерна «двойное дно» за три десятилетия.

 

Производительность с течением времени. В 2000-е годы производительность данного паттерна была наилучшей, а в 2010-е годы – наихудшей. Это нехорошее предзнаменование, не так ли?

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. Я подсчитал, как часто цена не поднималась более чем на 5% после пробоя. Этот показатель был постоянным в 1990-х и 2000-х годах, но резко вырос в 2010-х годах. Я не знаю, по какой причине.

 

Таблица 27.9.

 

Несработавшие паттерны

 

 

В таблице 27.9. приведены характеристики несработавших паттернов.

 

Количество несработавших паттернов. Количество несработавших паттернов составляло менее четверти, что, на мой взгляд, является довольно неплохим показателем. Это говорит о том, что 23% паттернов, на которые я смотрел, пробивались снизу вверх и не смогли подняться более чем на 10%, после чего цена разворачивалась и закрывалась ниже дна паттерна.

 

Частота несработавших паттернов. Чаще всего встречаются однократно несработавшие паттерны, что является обнадёживающим фактором, потому что они также демонстрируют и лучшую производительность.

 

Производительность несработавших и сработавших паттернов. Я распределил все несработавшие паттерны по трём категориям (одно-, двух-, а также трёх- и более кратно несработавшие паттерны) и сравнивал их производительность между собой и с производительностью сработавших паттернов «двойная вершина „Адам и Ева”». Как известно, «двойные вершины» пробиваются сверху вниз, поэтому они являются хорошим индикатором сработавшего медвежьего паттерна.

 

Однократно несработавшие паттерны демонстрируют наилучшую производительность. Две другие категории находятся на втором месте. Если вы хотите открыть короткую позицию по акции с несработавшим «двойным дном», попробуйте найти ситуацию, когда под ценой отсутствует зона поддержки (чтобы предотвратить двух- или более кратное несрабатывание).

 

Таблица 27.10.

 

Тактика торговли

 

 

 

Тактика торговли

 

Поскольку данный графический паттерн является бычьим, вам нужно чётко знать, когда следует покупать на «двойном дне „Адам и Ева”». Торговля на паттернах, конечно же, является самым сложным моментом. Прежде чем покупать, рассмотрите тактику торговли, представленную в таблице 27.10.

 

Правило измерения, цели. Правило измерения вычисляет целевую цену для акции. Рассмотрим графический паттерн, представленный на рисунке 27.6. Чтобы рассчитать прогнозируемую цель, сначала определите высоту паттерна путём вычитания самого низкого минимума из самого высокого максимума в паттерне «двойное дно». Самый низкий минимум в этом примере находится на правом дне, на ценовом уровне 27,57. Самый высокий максимум отмечен на рисунке точкой А и составляет 31,09. Добавьте разницу 3,52 к цене подтверждения, или наибольшему максимуму между двумя днищами (то есть 31,09 + 3,52). Результатом является целевая цена 34,61.

 

График показывает, что цена достигла этой цели в конце декабря. Через несколько дней после достижения целевого ориентира цена на мгновение снизилась, затем возобновила восхождение. В середине апреля цена акции достигла своего абсолютного максимума 40,26 и начала снижаться (не показано на графике).

 

Как часто работает этот метод? Ответ показан в нижней таблице. Если при расчёте правила измерения использовать полную высоту (как я это сделал в данном случае), то цена будет достигать целевого значения в среднем в 69% случаев. Если сократить высоту вдвое, то успех увеличится до 85%, но прибыль, скорее всего, сократится, если вы продадите слишком рано. Если использовать двойную или тройную высоту, коэффициент успеха упадёт, но если эта цель будет достигнута, вы сможете заработать больше денег. Таким образом, используйте представленные вероятности, чтобы оценить, насколько сильно может вырасти цена.

 

В качестве проверки см. таблицу 27.3. Например, если высота паттерна составляет 3,52, а вершина паттерна находится на уровне 31,09, то потенциальный рост цены составляет 3,52/31,09, или 11%. Как часто цена не поднимается более чем на 10% (эта цифра ближе всего к 11%). Ответ: в 25% случаев. Это означает, что у вас есть шанс в 75% на то, что ваша сделка будет прибыльной, при условии, что вы торгуете правильно.

 

Дождитесь пробоя. Как только сформируется второе дно паттерна, вы можете использовать правило измерения для установки цели по прибыли. Если потенциальная прибыль достаточно велика, то дождитесь пробоя и только после этого открывайте сделку. Точка А на рисунке 27.6. показывает точку подтверждения, а место пересечения продлённой линии подтверждения с ценой показывает точку пробоя.

 

Если вы решите торговать, не дожидаясь пробоя, то помните, что в 48% случаев паттерн «двойное дно» не подтверждается. Это почти половина. Возможно, вы окажетесь правы и сможете купить по более низкой цене, но это уже будет азартной игрой.

 

Торгуйте в направлении рыночного тренда. Это звучит как избитая фраза, но прилив поднимает все лодки. Иными словами, торгуйте в направлении тренда. Избегайте ошибки иметь бычий настрой на медвежьем рынке, что похоже на плавание против течения. Вы сможете добраться туда, куда стремитесь, если вас не переедет баржа.

 

Проверяйте ценовое движение других акций в данном секторе. Я нахожу эту тактику особенно полезной. Прежде чем совершить сделку по некой акции, я проверяю другие акции из той же отрасли. Если их цена отбивается или совершает развороты у дна, это даёт мне уверенность в том, что моя сделка будет работать так, как ожидается. Если же в других акциях данной отрасли цены движутся вниз, это увеличивает риск убыточной сделки. Вполне возможно, что эта акция является опережающим (бычьим) индикатором для данной отрасли, но зачем же рисковать?

 

Размещение ордера стоп-лосс. Для получения информации о размещении ордера стоп-лосс используйте таблицу 27.7. Обязательно конвертируйте потенциальный убыток из денежного выражения в процент от текущей цены. Если потенциальный убыток является слишком большим, то дождитесь другой сделки с лучшей вероятностью получения прибыли. Вам не обязательно торговать на этом паттерне.

 

Таблица 27.11.

 

Особые характеристики

 

 

В таблице 27.11. приведены особые характеристики паттерна «двойное дно».

 

Разница между ценовыми уровнями днищ. Я вычислил медианную разницу между ценовыми уровнями днищ и сравнил производительность паттернов со значениями этих разниц больше и меньше медианы. Паттерны с большой разницей между ценовыми уровнями днищ имели лучшую производительность.

 

Возможно, вы подумаете, что этот вывод противоречит рекомендациям по распознаванию данного паттерна, которые гласят, что оба дна должны быть почти на одном ценовом уровне. «Почти» не означает «точно», поэтому стоило проверить, имеет ли преимущество какое-либо различие в ценовых уровнях. Оказалось, что имеет.

 

Более низкое дно. Паттерны с более низким правым дном показали лучшие результаты после пробоя, чем паттерны с более низким левым дном. Кто бы мог подумать!

 

Опыт торговли

 

Позвольте мне поделиться с вами моими находками при обзоре своей торговли на этом паттерне.

 

Акция Public Service Enterprise Group

 

Public Service Enterprise Group (PEG) – электроэнергетическая компания. Мне нравятся акции коммунальных предприятий из-за чеков на получение дивидендов, которые они мне присылают. В середине 2004 года на графике данной акции сформировалось «двойное дно „Адам и Ева”», которое подтвердилось как действительный паттерн. Цена акции сильным толчком совершила восходящий пробой и так же быстро восстановилась. Потребовалось время, чтобы она вернулась к цене пробоя, но затем цена открылась гэпом вниз ниже «двойного дна». Однако закрылась выше минимума «двойного дна». Поскольку цена не закрылась ниже ни одного из днищ, нельзя сказать, что данный паттерн не сработал после восходящего пробоя.

 

Менее чем через 2 недели я купил эту акцию. В своём торговом журнале я сделал следующую запись: «По паттерну «двойное дно „Адам и Ева”» произошла коррекция. Процентные ставки завтра вырастут на 0,25 пункта – данная новость не оправдала ожиданий. Похоже, что данная акция достигла дна, и акции коммунальных услуг – это единственная вещь, что растёт на этом рынке (в целом на рынке S&P). Доходность 5,4%».

 

Цена акции продолжала расти. За пять дней до Рождества стало известно, что американская энергетическая корпорация Exelon купит эту компанию по цене 52,74 за акцию. Судя по всему, умные деньги уже знали об этой сделке. Семью торговыми днями ранее акция закрылась на уровне 43,12, а за день до публикации новости её цена была уже на уровне 47,28. В день выхода новости цена акции закрылась на уровне 50,56 – крошечная премия выше цены закрытия предыдущего дня.

 

Перенесёмся к 5 марта 2005 года. Должно быть, я нервничал. Акция торговалась выше цены поглощения, поэтому я установил стоп-лосс на уровне 53,33. 22 марта мой ордер стоп-лосс исполнился по цене 53,30. «Причина продажи: сработал ордер стоп-лосс, поскольку ФРС [Федеральная резервная система] повышает процентные ставки».

 

• Урок: если вы удерживаете несколько качественных акций, часть из которых будут поглощены, вы получите существенную прибыль.

 

В этой сделке я заработал 35% с учётом дивидендов. В сентябре 2006 года это слияние провалилось. К тому времени данная акция торговалась на уровне 72,62, что было намного выше цены поглощения. На новостях акция потеряла всего лишь около $ 4. В январе 2008 года, в середине медвежьего рынка 2007-2009 годов, данная акция достигла своего абсолютного максимума на уровне 104,60. Другими словами, я продал её слишком рано.

 

Если бы я нарисовал линию тренда, соединяющую июльский и октябрьский минимумы 2004 года, и продлил бы её в будущее, то моя сделка закрылась бы по цене более $ 80 за акцию.

 

Не знаю, почему я использовал ордер стоп-лосс для этой акции. Это была инвестиция типа «покупай и держи», и данная корпорация платила хорошие дивиденды – в такой ситуации для меня было необычным размещать ордер стоп-лосс; должно быть, я нервничал по какой-то причине, возможно, даже потому, что данное поглощение провалилось.

 

• Урок: иногда ордер стоп-лосс преждевременно выводит вас из сделки, которая может принести вам крупную прибыль. Это особенно верно в отношении инвестиций типа «покупай и держи».

 

Акция компании Hughes Supply

 

Акция компании Hughes Supply (HUG) является одной из тех акций, на которой я отлично торговал и потерял деньги. Я не слишком беспокоюсь об убытке, если он невелик или не происходит слишком быстро. В случае с HUG произошло и то, и другое.

 

В сентябре 1999 года цена акции сформировала «двойное дно „Адам и Ева”». На следующий день после того, как она пробила паттерн снизу вверх, я купил эту акцию всего на 6 центов выше цены подтверждения. В своём торговом журнале я сделал следующую запись: «12 октября 1999 года. Уровень сопротивления – 26, уровень поддержки – 22. Я купил по цене 23 3/8 [без поправки на разделение] и жду, что она продолжит расти из-за сезона ураганов и увеличения продаж, не влияя на исходы. Это надежда. Компании Lowes и Home Depot преуспевают, а другие, такие как Fastenal и Building Materials Holding – нет. Они, вероятно, не являются такими крупными дистрибьюторами, как эта компания... Я купил по причине формирования «двойного дна» и более высокого минимума по сравнению с мартовским минимумом. Уровень 26 – это сильный уровень сопротивления, поэтому я ожидаю, что цена застопорится на уровне 25 1/2 - 25 7/8. Если же она пробьёт этот уровень, то цена поднимется очень высоко. Оба минимума расположены приблизительно на уровне 21. Продажа произошла по цене 20 7/8. Убыток в 10%».

 

Я не сделал никаких заметок в своём торговом журнале по поводу продажи, но она произошла всего через 15 дней, когда цена акции совершила коррекцию и продолжила своё падение. Мой стоп-лосс был установлен на несколько центов ниже более низкого из двух минимумов «двойного дна», и он сработал, принеся мне убыток в 11% всего за 2 недели. Я комфортно переношу убытки величиной до 8% или меньше – этот же произошёл в течение 2 недель, как пинок под зад.

 

Данная сделка не несёт никакого урока, которым можно было бы поделиться. Вход и выход были идеальными, за исключением того, что между ними меня кремировали.

 

Акция компании Family Dollar

 

Сделка по акции Family Dollar (FDO) не привела к большим убыткам или прибыли, но здесь есть некоторые нюансы, о которых я хочу упомянуть.

 

В 2005 году цена акции сформировала «двойное дно „Адам и Ева”». Я купил её перед подтверждением. В своём торговом журнале я записал следующее: «13 октября 2005 года. Покупка по ордеру buy stop по цене 21,70, размещённому на цент выше цены подтверждения 21,69. Ордер размещён после закрытия рынка. Стоп-лосс установлен на 1,5-кратной волатильности в 81 цент, на уровне 19,33 (ниже самого низкого минимума «двойного дна»). Т.е. потенциальный убыток составляет 10,9%, что немного круто. Но поскольку рынок имеет нисходящий тренд, это может быть разумной игрой».

 

«Цель по прибыли: от 25,50 до 26 для роста в рамках паттерна «большая W», находящегося выше июльской зоны сопротивления. Причина покупки: паттерн «двойное дно „Адам и Ева”»... Эта акция потерпела поражение (фактически 22 магазина были закрыты из-за урагана «Катрина»), поэтому доходы компании будут падать. Несколько дней назад по данной компании вышел отчёт о доходности: чистая сумма продаж по состоянию на 6 октября выросла на 9,3% за 5 недель, а повторные продажи в том же магазине выросли на 2,6% за этот же период. Книжная оценка +2».

 

Книжная оценка описана в моей книге «Торговля на классических графических паттернах» (издательство “Wiley”, 2002 год), в которой подробно изложена система баллов, помогающая улучшить выбор паттернов, приводящих к высокой производительности. Баллы выше 0 подразумевают бо́льшую вероятность того, что цена превзойдёт средний рост. Обычно я записываю цель, рассчитанную на основе системы подсчёта баллов, но в данном случае не сделал этого.

 

Ордер buy stop сработал на следующий день, получив исполнение по цене 21,70-21,71. Это был ещё один случай покупки примерно на неделю раньше подтверждения паттерна. Но это позволило мне купить по более низкой цене. В данной сделке это имело значение.

 

Позвольте мне пояснить. Я разместил ордер buy stop на цент выше цены подтверждения 21,69, и мой ордер исполнился. Однако на тот момент паттерн ещё не был подтвержден. Подтверждение происходит, когда цена акции закрывается выше линии подтверждения, и оно произошло примерно через неделю.

 

Три дня спустя я разместил ордер стоп-лосс по цене 20,32. «Этот стоп-лосс основан на волатильности, потому что тот, который находится ниже минимума «двойного дна», был слишком далеко, а цена акции сегодня утром поднялась. Чтобы он сработал, цена должна упасть на 6%. Я использовал минимум 14 октября на 21,13, отнял от него 0,81 и получил цену 20,32».

 

Здесь я хочу упомянуть следующее: я чувствовал, что мой ордер стоп-лосс, размещённый ниже дна паттерна, находился слишком далеко. Поэтому я решил использовать стоп-лосс с учётом волатильности.

 

20 октября 2005 года я разместил дополнительный ордер на покупку с целью удвоить свою позицию, и он исполнился на следующий день. Накануне паттерн «двойное дно» подтвердился, поэтому это был оптимальный вход по цене открытия 22,78. Проблема была в том, что подтверждение было на уровне 21,69, т.е. более чем на доллар ниже того места, где я докупил.

 

• Урок: я часто размещаю ордер buy stop на цент выше уровня подтверждения, чтобы войти по хорошей цене даже с риском преждевременного пробоя (торговая цена в течение дня превышает цену подтверждения, но цена закрытия остается ниже).

 

Я провёл исследование методов входа и обнаружил, что использование ордера buy stop вместо ожидания подтверждения на самом деле снижает риск и увеличивает прибыль. Однако в статистических целях я запрограммировал свой компьютер на ожидание подтверждения и покупку по цене открытия следующего дня.

 

В этой книге я повторяю, что вам следует дождаться подтверждения, но в своей реальной торговле я покупаю, используя ордер buy stop на цент выше цены подтверждения. Почему? Вот что я написал на своём сайте: «Ожидание подтверждения и покупка по цене открытия следующего дня после закрытия цены выше вершины паттерна «двойное дно» удваивает медианный рост, сокращая частоту несрабатываний вдвое. Тем не менее, лучший вход состоит в размещении ордера buy stop на один цент выше вершины «двойного дна». Это снижает частоту несрабатывания паттерна и незначительно повышает средний рост цены после пробоя».

 

Возвращаясь к сделке 20 октября: «Причина покупки: хороший восходящий пробой «двойного дна», особенно в день, когда индекс Dow упал на 133 пункта. Я хотел добавиться больше к своей позиции, потому что думаю, что паттерн «большая W» переместится с 25,50 на 26. Мне не особенно нравится эта компания или её перспективы, но я думаю, что завтра индекс Dow восстановится, и это поспособствует росту цены данной акции».

 

Мне нравятся контртрендовые сделки, где цена акции движется вверх, когда индекс Dow падает, как в данном случае. Я провёл исследование, посвящённое эффективности контртрендовых сделок, которое разместил на своём сайте, но оно слишком сложное, чтобы обсуждать его здесь, и я не уверен, что ценовое движение этой акции действительно подходит под определение контртрендового (я не проверял этого).

 

• Урок: контртрендовые сделки (когда на фоне снижения общего рынка цена акции продолжает расти) могут предложить лучшую производительность.

 

В последующие дни я четыре раза перемещал вверх стоп-лосс по мере роста цены акции. «8 декабря 2005 года. Я поднял стоп-лосс до 22,33, чуть ниже образовавшегося нисходящего треугольника. Это умная игра».

 

На следующий день акция пробила мой стоп-лосс. «Продажа по цене 22,33. Причина продажи: сработал ордер стоп-лосс. Я поднял стоп-лосс, потому что чувствовал, что нисходящий пробой «нисходящего треугольника» заберёт часть моей прибыли».

 

На первой сделке (открытой по ордеру buy stop) я заработал 3%. На второй сделке (ожидая подтверждения) я потерял 2%.

 

Ранее я упоминал книжную оценку +2. Если бы я продал на абсолютном максимуме, то в первой сделке я бы заработал 63%, легко опередив средний рост цены на 44%, указанный в этой книге. Другими словами, система оценки хорошо сработала в этой сделке, предсказывая хороший шанс достичь среднего роста в 44% (если бы я не продал её слишком рано).

 

Я продал по причине нисходящего пробоя «нисходящего треугольника», но впоследствии треугольник оказался несостоявшимся паттерном, поскольку цена возобновила рост. Было рискованно удерживать эту акцию в течение более длительного периода, поэтому я думаю, что принял правильное решение о продаже, даже несмотря на то, что после продажи цена акции существенно выросла.

 

• Урок: иногда хорошо торговать важнее, чем зарабатывать деньги. Если вы торгуете хорошо, деньги обычно приходят к вам сами собой (это предотвращает формирование вредных привычек, которые могут привести к крупным убыткам).

 

 

Рисунок 27.6. Дилемма торговли на «двойном дне». Как бы вы торговали на этом «двойном дне»? Покупали бы сразу же после формирования второго дна или ждали, когда цена поднимется выше точки подтверждения? От точки А до точки пробоя формируется паттерн «закруглённое основание».

 

Адам

Ева

Линия подтверждения

Пробой

Акция была куплена здесь

Целевой ориентир

Паттерн «разворот “изгиб и разгон”, вершина»

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

 

Изменено 23 октября, 2023 пользователем !!NIKA!!

[!!NIKA!!]

 

Глава 28

 

Двойное дно „Ева и Адам”

 

 

Краткий обзор

 

Внешний вид: паттерн «двойное дно» с широким закругленным левым дном и узким V-образным правым дном.

 

Восходящие пробои

 

 

Из четырех комбинаций «двойных днищ» паттерны „Адам и Ева” и „Ева и Адам” являются самыми редкими.

 

Краткий обзор результатов показывает, что паттерны «двойное дно „Ева и Адам”» работают не так хорошо, как другие виды «двойных днищ». Производительность данного паттерна является ниже средней. Тем не менее, рейтинг несостоятельности этих паттернов (не представлен в таблице) составляет 12 из 39 (где 1 считается лучшим). Это хороший показатель.

 

Тренд изменения объёма является нисходящим, но только в 60% случаев. Даже если тренд объёма будет восходящим, это не сильно влияет на производительность паттерна.

 

Коррекции происходят в двух из каждых трёх сделок. К сожалению, когда происходит коррекция, производительность страдает.

 

Процент достижения ценового ориентира составляет 72% – это превосходный показатель. Вы можете использовать коэффициент для высоты паттерна при расчёте правила измерения в соответствии с вашими потребностями. Позже я рассмотрю это в разделе «Тактика торговли».

 

 

Рисунок 28.1. Двойное дно формируется после нисходящего ценового тренда. Объём обычно выше на левом дне.

 

Ева

Адам

Линия подтверждения

 

Обзор ценового движения

 

Как выглядит «двойное дно „Ева и Адам”»? На рисунке 28.1. показан хороший пример одного из них.

 

Перед формированием июньского дна (дна «Ева») цена находилась в стабильном нисходящем тренде. Когда цена приблизилась к левому дну, объём вырос, а 18 июня, когда цена упала до минимума 12,69, объём достиг значения более чем 1,1 млн акций. С мартовского максимума цена акции упала на 47% за 3 месяца. Высокий объём отметил точку разворота, и акция начала восстанавливаться в цене. Тем не менее, позже произошло повторное тестирование этого минимума: цена закруглилась и снова пошла вниз. В конце августа цена достигла ещё одного дна (дна «Адам»), когда акция упала до 13,06, тоже на высоком объёме.

 

На следующий день после формирования правого дна на волне покупательского энтузиазма акция резко выросла и всего за 2 дня достигла точки подтверждения. Однако вместо того, чтобы продолжить восходящее движение, акция более недели двигалась во флете вдоль цены пробоя, после чего возобновила восходящее движение. К концу января цена акции достигла абсолютного максимума, поднявшись на 75% выше цены пробоя.

 

Это является подробным описанием разворота ценового движения данной акции в 1992 году. Дно «Ева» в паттерне «двойное дно» представляет собой плавное «закруглённое дно», похожее на маленькую чашку. В сравнении с ним дно «Адам» является заострённым, узким и более V-образным, чем дно «Ева». Вместе они образуют паттерн «двойное дно „Ева и Адам”», но данный паттерн считается действительным только тогда, когда цена акции закрывается выше самого высокого пика между этими двумя днищами. После пробоя паттерна цена прекрасно восстанавливается, взлетая до уровня старого максимума.

 

 

Рисунок 28.2. Дно «Ева» является закруглённым и более широким, чем узкое и V-образное дно «Адам».

 

Ева

Адам

 

 

Рисунок 28.3. Дно «Ева» шире, чем дно «Адам». Дно «Ева» имеет закругленную форму, а дно «Адам» – V-образную. Паттерн становится действительным, как только цена закрывается выше линии подтверждения.

 

Ева

Адам

Линия подтверждения

 

Таблица 28.1.

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

Как распознать «двойное дно „Ева и Адам”»? Хотя легко найти два находящихся рядом дна на одном и том же ценовом уровне, может быть трудно различить комбинации днищ «Адам» и «Ева».

 

На рисунке 28.2. показан ещё один пример паттерна «двойное дно „Ева и Адам”». Хотя на рисунке не показано, подтвердился ли этот паттерн (не показано закрытие цены выше самого высокого максимума между двумя днищами), данный паттерн на самом деле подтверждается (за пределами графика справа) – это означает, что «двойное дно» является действительным.

 

Обратите внимание, что два днища имеют разную форму. Дно «Ева» более широкое и округлое. Дно «Адам» имеет более V-образную форму, оно у́же и обычно состоит из одного или двух длинных нисходящих ценовых шипов. На дне «Ева» тоже имеются шипы, но их много, и они короткие.

 

На рисунке 28.3. показан ещё один пример паттерна «двойное дно „Ева и Адам”». В данном случае дно «Ева» имеет более длинные шипы, чем на предыдущем рисунке. Дно «Адам» имеет V-образную форму в отличие от более широкого и закруглённого дна «Ева».

 

Теперь, когда мы увидели несколько примеров данного паттерна, давайте поговорим о том, как его распознать на графике.

 

В таблице 28.1. перечислены рекомендации по его распознаванию.

 

Внешний вид. Оба дна должны опускаться примерно до одного и того же ценового уровня. Каждое дно должно представлять собой два отдельных минимума, а не два шипа, исходящих из одной и той же области консолидации цены, но вы должны проявлять гибкость.

 

Имеют ли эти днища разную форму? Если да, то вы на правильном пути: значит, данный паттерн представляет собой «двойное дно „Ева и Адам”» или «двойное дно „Адам и Ева”». Дно «Ева» должно выглядеть округлым и широким. Если на нём появляются шипы, они должны быть короткими и сгруппированными вместе. Дно «Адам» должно отличаться от дна «Ева»: оно должно быть более узким, V-образным и иметь длинный одно- или двухдневный нисходящий ценовой шип.

 

Ценовой тренд. Данный паттерн не формируется в восходящем ценовом тренде, если только не является частью коррекции, обычно фазы коррекции в рамках паттерна «измеренное восходящее движение». Однако чаще всего «двойное дно» символизирует конец нисходящего тренда. Входящий ценовой тренд не обязательно должен быть очень длинным, но в среднем составляет около 4 месяцев. Я исключал любой паттерн, в котором цена падала ниже уровня левого дна. Данный паттерн должен иметь именно два дна, а не три и более.

 

Подъём цены между днищами. Обычно высокие паттерны работают лучше, чем короткие, поэтому ожидайте, что рост цены между днищами составит не менее 10%. Это устаревшее руководство, поэтому вы можете использовать любое значение по своему усмотрению. Я не устанавливаю ограничений по минимальной или максимальной высоте паттерна.

 

Самый низкий ценовой минимум в дне. Ищите днища, которые находятся почти на одном и том же ценовом уровне. Уровни не обязательно должны быть одинаковыми, но медианное значение вариации цены должно быть незначительным: 1%.

 

Расстояние между днищами. Я позволял днищам находиться на комфортном расстоянии друг от друга, но медиана составляла 23 дня. Паттерны, превосходящие медианное значение ширины, демонстрировали лучшую производительность.

 

Рост цены после правого дна. Цена должна подтвердить действительность данного паттерна. До возникновения пробоя цена не должна формировать третье дно.

 

Объём. У большинства паттернов объём выше на правом дне, но только в 60% случаев. Высокий объём в день пробоя не влияет на производительность. 

 

Направление пробоев. Пробой происходит, когда цена закрывается выше самого высокого пика между двумя днищами. Если цена сначала опускается ниже дна паттерна, то такое «двойное дно» считается недействительным. Когда цена совершает восходящий пробой, она подтверждает данный графический паттерн как действительное «двойное дно».

 

Рисунок 28.4. В данном паттерне «двойное дно „Ева и Адам”» объём выше на правом дне, и имеется незначительный рост объёма в день пробоя.

 

Ева

Адам

Линия подтверждения

 

Является ли двойное дно, показанное на рисунке 28.4., действительным «двойным дном „Ева и Адам”»? Пробежавшись по характеристикам, представленным в таблице 28.1., мы обнаруживаем, что паттерн появляется в нижней части нисходящего ценового тренда. Два дна выглядят по-разному: первое шире второго и выглядит более округлым. Второе дно узкое и V-образное в виде двухдневных свечей с длинными нижними тенями. Разница между уровнями двух днищ невелика (1%). Расстояние между двумя днищами составляет 43 дня. Ни по одной из сторон паттерна не появляются ценовые провалы, которые превратили бы этот паттерн в «тройное дно». На правом дне объём выше, чем на левом, а объём в день пробоя ниже среднего.

 

Следовательно, данный паттерн является действительным. Слава Богу, иначе мне пришлось бы искать другой паттерн.

 

 

Рисунок 28.5. На данном рисунке представлен пример несработавшего паттерна, после пробоя которого цена не может подняться более чем на 5% выше цены пробоя.

 

Ева

Адам

Линия подтверждения

Публикация отчёта о доходах, понижение рейтинга акции брокером

 

Несостоявшиеся паттерны

 

Чему мы можем научиться у несостоявшихся паттернов? На рисунке 28.5. показан пример несостоятельности паттерна – неспособность цены акции подняться более чем на 5% выше цены пробоя.

 

Расстояние между уровнями днищ в этом «двойном дне» выглядит широким, но разница составляет всего 4%. Если вы посмотрите на характеристики по распознаванию паттерна, перечисленные в таблице 28.1., то обнаружите, что данный паттерн является истинным «двойным дном „Ева и Адам”».

 

Почему же цена не поднимается намного выше цены подтверждения? Для подобных несрабатываний есть типичный ответ: наличие сверху уровня сопротивления. Если вы прокрутите назад график данной акции, вы найдете два максимума в начале и середине 1996 года на уровне 37+. Эти вершины либо достигают линии подтверждения, либо формируют консолидацию на этом ценовом уровне или чуть выше.

 

Другими словами, эти максимумы образуют зону сопротивления прямо над уровнем пробоя. Расположенный выше уровень сопротивления является настолько сильным, что в середине 1998 года разворачивает цену назад (не показано на графике). После пробития данного «двойного дна» цена выросла всего на 3%, а затем упала на 47%.

 

С точки зрения фундаментальных данных в середине сентября компания оповестила о том, что её годовая прибыль упадёт примерно на 20%, хотя компания повысила свои дивиденды. Брокер понизил рейтинг данной акции. На этих новостях цена акции упала, сформировав на графике гэп на отрыв.

 

Знали ли умные деньги обо всем этом вблизи линии подтверждения? Если да, то, возможно, они начали продавать эту акцию, пытаясь выйти из рынка до того, как все остальные узнают об этой новости.

 

Частота несостоятельности этого графического паттерна составляет 12%. Другими словами, у вас есть шанс в 88%, что цена поднимется более чем на 5% после пробоя.

 

Т.е. вы можете закрыть сделку с убытком или подождать достаточно долго, чтобы ваша убыточная позиция превратилась в прибыльную. То, как вы будете торговать на этой акции, зависит только от вас.

 

Перед покупкой убедитесь, что вы осведомлены о всех рисках, как технических, так и фундаментальных. Будьте осторожны при покупке любой акции в течение трёх недель после публикации отчёта о доходах её компании. Я выучил этот урок на собственной шкуре. Есть и множество других проверок, которые вы можете использовать, но давайте сосредоточимся на цифрах.

 

Таблица 28.2.

 

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 28.2. приведены общие статистические данные для этого паттерна.

 

Найденное количество паттернов. Как я уже упоминал, «двойное дно „Ева и Адам”» представляет собой самую редкую вариацию из четырёх комбинаций днищ «Адам» и «Ева». Я обнаружил только 855 таких паттернов в 539 акциях, эта цифра включает в себя и паттерны медвежьего рынка. Но на медвежьем рынке их было слишком мало, чтобы включить в статистику. В рамках этого исследования первое «двойное дно» появилось в июле 1991 года, а самое последнее – в феврале 2020 года. Не все акции охватывали весь указанный период, некоторые акции больше не торгуются на рынке.

 

Развороты (R) в сравнении с продолжением тренда (C). По определению, паттерн «двойное дно» является разворотным паттерном нисходящего ценового тренда.

 

Средний рост цены. Средний рост, показанный в этой таблице, немного ниже цифры 42,4% – среднего роста цены для всех видов графических паттернов. Возможно, вы скажете, что этот паттерн занимает среднее место по своей производительности.

 

Однако не думайте, что вы сможете заработать 42% в своей сделке. Цифра, представленная в этой таблице, основана на сотнях совершенных сделок. Она означает покупку по цене пробоя и продажу на абсолютном максимуме. В реальной жизни вы, вероятно, сможете сделать это один или два раза (я смог), но не сотни раз.

 

Если вы размещаете ордер стоп-лосс слишком близко и в этой многообещающей сделке он срабатывает, то далее вы наблюдаете, как цена акции удваивается, а вы остаётесь в стороне.

 

Но цена может пойти и в другую сторону. Если вы купите акцию непосредственно перед тем, как компания объявит о недостаточной прибыли, и цена акции откроется гэпом вниз в 35%, это принесёт вам очень болезненный убыток.

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. Индекс S&P 500 показал средний рост на 13%, что помогло многим изучаемым мною акциям подняться в цене. Время выборки измерялось от дат пробоя и абсолютного максимума графического паттерна, применяемого к индексу.

 

Количество дней до достижения абсолютного максимума. Средний рост на 42% может занять много времени (или нет: в 2009 году я торговал на акции Conseco – теперь она называется CNO Financial Group – её цена удвоилась буквально в течение недели). Среднее время достижения пиковой производительности составляет чуть более 7 месяцев. Это означает, что трейдерам нужно проявить терпение, когда акция изо всех сил пытается реализовать свой потенциал. Полагаю, это похоже на то, как растут ваши дети. Они могут подавать большие надежды, но в то же время спотыкаются на своём пути.

 

Как часто меняется тренд? Эта цифра показывает, сколько паттернов «двойное дно» приводят к росту цены более чем на 20%. Значения выше 50% я считаю хорошими; следовательно, этот паттерн работает хорошо.

 

Таблица 28.3.

 

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 28.3. показана частота несработавших паттернов «двойное дно „Ева и Адам”». Данные цифры несостоявшихся паттернов показывают, как часто графический паттерн не отвечает заданному росту цены. Звучит запутанно, не так ли? Например, 12% паттернов не продемонстрируют роста цены более чем на 5%. Почти половина паттернов не покажет роста цены более чем на 25%.

 

Процент несостоявшихся паттернов начинается с малого (если можно назвать 12% малым), но уже в следующей строке он удваивается. Если вы проанализируете все строки, то увидите, что с каждой строкой процент несостоятельности паттернов увеличивается, что вызывает тревогу. Таким образом, ожидание получения значительной прибыли на этом паттерне «двойное дно» может быть мечтой.

 

Таблица 28.4.

 

Статистика пробоев и ценового движения после пробоев

 

 

В таблице 28.4. представлена статистика пробоев и ценового движения после пробоев.

 

Направление пробоев. По определению, пробой паттерна «двойное дно» всегда восходящий. Пробой происходит, когда цена закрывается выше самого высокого пика между двумя днищами. Если этого не происходит, то данный паттерн «двойное дно» является недействительным.

 

Расположение паттерна на графике в рамках годового ценового диапазона, производительность. Сопоставление производительности паттернов «двойное дно» с годовым ценовым диапазоном показывает, что наилучшую производительность демонстрируют паттерны с пробоями в средней трети годового ценового диапазона. Избегайте торговли на паттернах «двойное дно», в которых цены пробоя находятся в пределах верхней трети годового ценового диапазона. Они работают хуже всех.

 

Коррекции. Коррекции происходят в двух из каждых трёх паттернов. Когда происходит коррекция, цене требуется в среднем около 12 дней, чтобы завершить возврат к цене пробоя. Однако появление коррекции отрицательно сказывается на производительности паттерна. Полагаю, это похоже на нашествие муравьев на вашу еду на пикнике: радость превращается в разочарование. После завершения коррекции восходящий тренд часто возобновляется, поэтому не паникуйте, а продавайте во время коррекции.

 

Гэпы. Если в день пробоя происходит гэп вверх, он приводит к лучшей производительности. Я измеряю производительность, используя цену открытия следующего дня после дня пробоя с гэпом, но вы можете купить акцию на гэпе и улучшить её производительность.

 

Таблица 28.5.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

 

В таблице 28.5. приведена статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров.

 

Высота. Во многих видах графических паттернов высокие паттерны превосходят короткие – эту же закономерность мы видим и здесь. Разница в производительности между короткими и высокими паттернами довольно велика.

 

Для получения торгового преимущества измерьте высоту паттерна от самого высокого пика (между двумя днищами) до более низкого из двух днищ и разделите её значение на цену самого высокого пика. Если результат превышает медианное значение, то ваш паттерн является высоким.

 

При такой большой разнице в производительности стоит потратить время на то, чтобы проверить, является ли ваш паттерн «двойное дно» высоким, и избегать торговли на коротких паттернах, если для этого нет веских причин. 

 

Ширина. Широкие паттерны работают лучше, чем узкие. В качестве разделителя между узким и широким паттернами я использовал медианную ширину. Для параметра ширины разница в производительности этого паттерна тоже довольно велика.

 

Комбинации высоты и ширины. Комбинация высоких и широких паттернов в идеале должна приносить максимальную прибыль, но в случае с паттернами «двойное дно „Ева и Адам”» максимальную производительность демонстрирует комбинация высоких и узких паттернов. Избегайте торговли на коротких и узких паттернах. Они работают хуже всех.

 

Таблица 28.6.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 28.6. приводятся статистические данные паттерна «двойное дно „Ева и Адам”», связанные с объёмом.

 

Тренд изменения объёма. Чаще всего наблюдается тенденция к снижению объёма, но цифра 60% является не совсем надёжной. Не следует игнорировать этот паттерн из-за необычной тенденции объёма. Как мы видим в следующем пункте, о разнице в производительности не стоит беспокоиться.

 

Растущий/падающий объём. Паттерны с падающим объёмом работают немного лучше, чем паттерны с растущим объёмом.

 

Объём в день пробоя. Приводит ли высокий объём в день пробоя к лучшей производительности? В этих графических паттернах нет. Я не обнаружил разницы в производительности между паттернами с высоким и низким объёмом в день пробоя.

 

Таблица 28.7.

 

Как часто пробиваются уровни стоп-лосс

 

 

В таблице 28.7. показано, как часто цена достигает уровня стоп-лосс. Я разделил паттерн пополам и составил таблицу того, как часто цена возвращалась в различные точки на пути к абсолютному максимуму.

 

Например, если вы будете размещать свои ордера стоп-лосс в нижней части паттерна, то ваши стопы будут срабатывать в среднем в 3% случаев. Это низкий показатель срабатывания стопов, что хорошо, однако если он сработает, то потенциальный убыток при размещении стоп-лосса на дне паттерна может стоить вам большой суммы денег.

 

В процессе принятия решения в отношении того, где размещать стоп-лосс, измерьте потенциальный убыток и конвертируйте его в процент от текущей цены акции. Если процент является слишком высоким (некоторые говорят, что хорошим является показатель 8% или меньше), то ищите сделку с более низким риском в другом месте.

 

Таблица 28.8.

 

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 28.8. показана производительность паттерна «двойное дно» за три десятилетия.

 

Производительность с течением времени. 2000-е годы, если не считать двух медвежьих рынков, были самым успешным десятилетием. Худшим десятилетием было самое последнее – 2010-е годы. Это вызывает беспокойство. Означает ли это, что производительность будет продолжать ухудшаться? Время ответит на этот вопрос, поэтому не переключайте канал.

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. Обратите внимание, как с каждым десятилетием увеличивалась частота несостоятельности паттерна: в 2010-х годах она была в четыре раза выше, чем в 1990-х годах. Это страшно, особенно если данная тенденция продолжится.

 

Таблица 28.9.

 

Несработавшие паттерны

 

 

В таблице 28.9. приведены характеристики несработавших паттернов. Я предпочитаю торговать на несработавших паттернах, где ценовой тренд после несрабатывания восходящий, а не нисходящий, как в этом паттерне. Восходящие движения могут принести неограниченную прибыль, а нисходящие могут принести убыток только 100% от стоимости акции.

 

Количество несработавших паттернов. Примерно каждый пятый паттерн не срабатывает. Несрабатывание происходит, когда цена пробивает паттерн снизу вверх и поднимается не более чем на 10%, после чего разворачивается вниз и закрывается ниже дна графического паттерна (ниже самого нижнего дна).

 

Частота несработавших паттернов. Чаще всего происходит однократное несрабатывание, реже происходит двухкратное и ещё реже трёх- и более кратное несрабатывание паттернов. Это может показаться очевидным, тем не менее, в некоторых графических паттернах мы наблюдаем, что трёх- и более кратное несрабатывание паттернов занимает второе место по частоте.

 

Производительность несработавших и сработавших паттернов. Лучшую производительность демонстрируют однократно несработавшие паттерны: цена в них падает в среднем на 25% ниже дна паттерна. Я сравнивал производительность несработавших паттернов «двойное дно „Ева и Адам”» с производительностью сработавших паттернов «двойная вершина „Ева и Адам”». Падение цены в них соответствует тому, что мы видим для комбинации одно-, двух-, а также трёх- и более кратно несработавших паттернов.

 

Таблица 28.10.

 

Тактика торговли

 

 

 

Тактика торговли

 

В таблице 28.10. представлена тактика торговли на паттерне «двойное дно „Ева и Адам”».

 

Правило измерения, цели. Чтобы определить, как высоко цена может подняться, используйте правило измерения: определите высоту «двойного дна» (отнимите цену самого низкого минимума от цены самого высокого максимума) и добавьте её к цене пробоя.

 

Например, паттерн «двойное дно», показанный на рисунке 28.6., имеет цену подтверждения (пробоя) 12,50, а дно «Адам» (более низкое из двух днищ) находится на уровне 9,00. Разница между ними (3,50) представляет высоту данного паттерна. Добавьте это значение высоты к цене пробоя (линия подтверждения на уровне 12,50), и вы получите целевой ориентир 16. Цена достигает целевого ориентира в середине марта.

 

В нижней таблице показано, как часто работает правило измерения для различных значений высоты. Например, в только что рассчитанной цели использовалась полная высота. Цена достигает её в среднем в 72% случаев. Если для определения целевого ориентира вы используете половину высоты или удвоите её, показатель успеха изменится. В таблице перечислены цели с использованием различных коэффициентов высоты.

 

Для проверки того, с какой вероятностью цена будет достигать этой цели, см. таблицу 28.3. Например, мы знаем, что высота «двойного дна», показанного на рисунке 28.6., составляет 3,50, и предположим, что текущая цена – это цена пробоя 12,50. Данное значение высоты означает потенциальный подъём цены на 28% к целевому ориентиру. Округлим его до 30%. В таблице 28.3. говорится, что в 55% паттернов «двойное дно» цена не поднимется до этого уровня. Это означает, что у вас есть шанс в 45%, что цена после пробоя данного паттерна достигнет цели.

 

Дождитесь пробоя. Я обновил исследование частоты неподтвержденных паттернов «двойное дно» и обнаружил, что в 48% случаев цена не подтверждала действительность данного паттерна (цена закрывалась ниже дна паттерна вместо восходящего пробоя). Прежде всего, чтобы подтвердить действительность паттерна, цена должна закрыться выше самого высокого пика между двумя днищами. Всегда ждите подтверждения, если у вас нет особой причины для преждевременного входа в сделку (в своих оправданиях я могу проявить изобретательность, говоря: «Мне нравится терять деньги» или «Солнце ослепило мои глаза». А что по поводу вас? Есть ли у вас более веские оправдания?).

 

Торгуйте в направлении рыночного тренда. Торгуйте на паттернах «двойное дно» на бычьих рынках, потому что они являются бычьими паттернами. Даже если вы совершаете ошибки, прилив поднимает все лодки, и рынок проявляет снисходительность. Пытаться торговать бычий паттерн на медвежьем рынке – всё равно что получить удар свернутой газетой. Это может причинить боль.

 

Проверяйте ценовое движение других акций в данном секторе. Что делают другие акции в том же секторе экономики? Есть ли на их графиках донные разворотные паттерны («двойное или тройное дно», «голова и плечи, дно» и т. п.)? Если многие компании в данной отрасли демонстрируют хорошие результаты, это побуждает других инвесторов покупать их акции, увеличивая тем самым спрос. Эта активность повышает ваши шансы на успех.

 

Однако, если другие акции в отрасли выглядят не очень, это заставит вас задуматься, сможет ли данная акция совершить хорошее движение после пробоя? Она будет плыть против течения всей отрасли.

 

Если весь сектор в целом демонстрирует признаки слабости, сэкономьте немного денег, не обостряйте ситуацию и избегайте торговли на этой акции. Ищите более перспективный графический паттерн в другой отрасли.

 

Размещение ордера стоп-лосс. В таблице 28.7. показано, как часто срабатывает ордер стоп-лосс при размещении на разных уровнях.

 

Таблица 28.11.

 

Особые характеристики

 

 

В таблице 28.11. показаны особые характеристики паттернов «двойное дно „Ева и Адам”».

 

Разница между ценовыми уровнями днищ. Я вычислил медианную разницу между ценовыми уровнями днищ и сравнил производительность паттернов со значениями этих разниц больше и меньше медианы. Паттерны с большой разницей между ценовыми уровнями днищ имели лучшую производительность. Мы видели этот результат и для других видов «двойных днищ».

 

Более низкое дно. Паттерны с более низким левым дном демонстрировали лучшие результаты после пробоя, чем паттерны с более низким правым дном. Для меня это имеет смысл, потому что более высокое второе дно предполагает бо́льший покупательский энтузиазм вблизи старого минимума. Люди начали покупать акцию до того, как она достигла цены предыдущего дна, остановив её падение.

 

Опыт торговли

Позвольте мне поделиться с вами моими находками при обзоре своей торговли на этом паттерне.

 

Акция компании Alaska Air Group

 

Это одна из тех сделок, где я смотрю на график и благодарю звёзды за то, что вовремя закрыл эту сделку. В марте 2001 года на графике акции Alaska Air Group (ALK) сформировалось дно «Ева». В конце июня сформировалось дно «Адам». В середине июля данный паттерн подтвердился как действительный паттерн «двойное дно „Ева и Адам”».

 

В своём торговом журнале я записал следующее: «23 июля 2001 года. Я купил эту акцию по рыночной цене 32,19. Акция сформировала паттерн «двойное дно „Ева и Адам”», и он подтвердился как действительный. Плюс ко всему 19 июля вышел удивительно хороший отчёт о доходах данной компании. Цена акции поднялась, но на уровне 32-33, где она сейчас торгуется, возможно, есть область сопротивления. Я ожидаю, что цена пробьёт эту область снизу вверх и продемонстрирует новые максимумы».

 

Публикация отчёта о доходах может быть причиной того, что я не купил её, когда «двойное дно» подтвердилось, или даже причиной того, что я не разместил ордер buy stop, который автоматически открыл бы мою сделку.

 

• Урок: избегайте покупки акций в течение 3 недель после публикации отчёта о доходах.

 

«Цены на нефть падают, но ОПЕК, как ожидается, ужесточит ситуацию в ближайшие недели, оказывая давление в сторону повышения цены на топливо. Экономика замедляется, но некоторые прогнозируют, что она достигла дна. Данная авиакомпания является одной из немногих, которые сумели остаться прибыльными. Продавайте в начале весны, когда рынок акций авиакомпаний обычно становится слабым (а начиная с осени, он становится сильным). На уровне 38 находится ещё одна мягкая зона сопротивления. На уровне 28 находится предшествующая зона поддержки в период с марта по июнь 2000 года на недельном графике. Если бы цена упала до этого уровня, это привело бы к довольно крутому убытку в 13%. Та область также находится чуть ниже вершины паттерна «двойная вершина», вероятной зоны поддержки. Это рискованная сделка из-за расположенной выше зоны сопротивления, поэтому я ограничил размер позиции».

 

Цена акции в течение недели двигалась во флете, но затем сформировала закруглённую вершину.

 

В торговом журнале я подробно описал причину продажи: «6 сентября 2001 года. Этим утром я установил стоп-лосс на уровне 31,50, и он сработал. Акция пробила уровень поддержки и на фоне слабой экономики в сентябре-октябре упала – нам пора уходить с небольшим убытком. Я должен был купить по цене пробоя».

 

В этой сделке я потерял 2%. И я вышел за несколько дней до обвала фондового рынка: пять дней спустя было 11 сентября – дата, которая говорит сама за себя. Фондовый рынок не открывался в течение недели, а когда открылся, акция упала до 22,24. Ближе к концу месяца она достигла дна на уровне 17,40 – на 45% ниже цены продажи. Я продал эту акцию как раз вовремя и избежал резни.

 

• Урок: иногда вы не знаете, насколько хорошо вы торговали, до тех пор, пока не закроете свою сделку.

 

Акция компании Cache

 

Я собирался показать вам график этой сделки, но там мало что можно увидеть. Выйдя из медвежьего рынка 2007-2009 годов, цена акции Cache (CACH) упала и отскочила, сформировав «двойное дно „Ева и Адам”», второе дно сформировалось в марте 2009 года, всего за 3 дня до официального завершения медвежьего рынка (в то время я, естественно, не знал об этом).

 

26 марта графический паттерн «двойное дно» подтвердился как действительный. Цена поднялась в хорошем прямолинейном движении, и я купил эту акцию, когда она сформировала ручку чашки. Вот так это выглядело. Слева на графике был левый край, затем «двойное дно» и правый край, который был зеркальным отражением левого. Затем в течение 18 дней формировалась ручка, и я купил примерно в середине её формирования.

 

В моём торговом журнале я записал: «9 апреля 2009 года. Причина покупки: рейтинги S&P остаются в силе. Акция имеет почти 0 [долгосрочных] долгов. С сентября по ней происходит МАССА инсайдерских покупок, но размеры сделок не впечатляют (20 тыс. крупных сделок и 936 мелких). По акции Ford происходят сильные продажи. 3 из 5 находятся на дне. P/E [соотношение цены к прибыли] неприменимо [потому что по ней не было прибыли], а [соотношение цены к денежному потоку] находится в среднем диапазоне, поскольку денежный поток иссяк. Доходность по данной компании отрицательная. Позже это приводит к возникновению подтверждённого «двойного дна „Ева и Адам”».

 

Верхние целевые ориентиры составляли 8, 13 и 16, а потенциальный стоп-лосс на 2,63 (или на 19,7%) ниже текущей цены. Поскольку стоп был так далеко, я его не размещал. Думаю, что это была сделка типа «покупай и удерживай», в которой я обычно не использую стоп-лосс.

 

Подтверждение «двойного дна» было на уровне 2,29, а я купил на уровне 3,10, т. е. на 35% выше оптимальной точки входа. Это был действительно ужасный вход.

 

• Урок: днища часто имеют V-образную форму. Вершины выглядят более закруглёнными. Вы должны быстрее покупать на дне, чем выходить на вершине.
• Урок: покупайте как можно ближе к цене подтверждения. Это помогает ограничить риск и увеличить прибыль.

 

Не знаю, почему я не купил раньше, но я знал, что опоздал, как подтверждает моя запись в торговом журнале.

 

Ближайшей целью была 8, что намного выше цены покупки 3,10. Почему она была так далеко? Медвежий рынок быстро засосал акцию на пике на уровне 13,90 и опустил её до минимума на уровне 1,41 – за 3 месяца цена упала на 90%. На недельном графике это выглядело так, словно акция сорвалась со скалы. И в этом падении было не так много пауз, которые могли бы послужить хорошими уровнями сопротивления для будущего движения в противоположном направлении.

 

Наличие сопротивления намного выше текущей цены на самом деле не является чем-то плохим. Вы можете надеяться, что цена не застопорится на пути к цели, но зачастую это лишь наше желание.

 

В 2008 году цена акции сформировала медленный восходящий канал от 8 до 15 – это было тем местом, где она считалась дома. Я надеялся, что она вернётся домой, но она была только на полпути к нему.

 

Однако после того, как я купил, акция начала расти: этому поспособствовали трейдеры, вернувшиеся на бычий рынок. Акция поднялась до 5, а затем развернулась. В июле 2009 года она вернулась к минимуму 3,20, а весной 2010 года достигла максимума 7,25 (что было прекрасным моментом для продажи). После этого цена акции обвалилась на 50%, затем снова поднялась вверх.

 

Что касается продажи, в моём торговом журнале есть две записи. Одна за день до продажи: «10 января 2012 года. Данные об ордере: ордер sell limit по цене 5,93. Причина продажи: брокер понизил рейтинг акции, и я хочу продать эту акцию женской одежды. Я зафиксирую прибыль рыночным ордером по цене открытия завтрашнего дня. Эта сделка находится вблизи годового максимума, и сейчас самое подходящее время для выхода. Я ожидаю нисходящего пробоя восходящего треугольника. Поскольку она так вяло торгуется, я надеюсь, что смогу получить хорошее исполнение, но сомневаюсь в этом. Сегодня (во вторник) перед открытием дня я изменил рыночный ордер на лимитный ордер».

 

Восходящий треугольник начал формироваться в мае 2011 года и продолжался до января 2012 года; примерно через неделю после того, как я продал, в конце произошёл восходящий пробой. Это намёк на то, что я продал слишком рано.

 

В своём торговом журнале я записал следующее: «Причина продажи: слабые фундаментальные данные. Если прогноз того, что в марте рынок упадёт, окажется верным, я продам свои акции, которые показывают прибыль и намереваются упасть. Цена акции недавно достигла своего пика, но мне не нравятся перспективы индустрии женской одежды, к тому же брокер понизил рейтинг акции».

 

Я продал её вблизи касания нижней стороны треугольника, почти за 3 месяца до того, как акция достигла максимума в 7,88. После этого в декабре началось стабильное падение до 2,00 (снижение на 75%).

 

Мои инстинкты в этой сделке были хорошими, чему способствовало окончание медвежьего рынка, где взлетает почти всё, что вы покупаете. Я купил поздно, продал рано и заработал 86%. В годовом исчислении это прирост в 31% в год, что тоже выглядит замечательно.

 

• Урок: конец медвежьего рынка дает прекрасные возможности для восстановления цен акций. Всё, что вам нужно, это мужество и деньги для покупки. Я купил поздно, вышел рано и почти удвоил свои деньги.

 

Рисунок 28.6. На этом «двойном дне „Ева и Адам”» Уилли совершил преждевременную покупку. Он продал, когда цена упала ниже сужающегося восходящего гребня.

 

Ева

Адам

Линия подтверждения

Левое плечо

Правое плечо

Линия шеи

Покупка

Восходящий гребень

Продажа

 

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

 

Изменено 22 декабря, 2023 пользователем ju.vskv

[!!NIKA!!]

 

Глава 29

 

Двойное дно „Ева и Ева”

 

 

Краткий обзор

 

Внешний вид: данный паттерн представляет собой «двойное дно» с широкими закруглёнными днищами.

 

Восходящие пробои

 

 

Паттерн «двойное дно „Ева и Ева”» многие называют классическим «двойным дном». Он имеет два закруглённых дна, хорошо отделенных друг от друга, с закруглённым подъёмом между ними. Но немногие паттерны выглядят так идеально в реальном мире.

 

Из четырёх разновидностей «двойного дна» «двойное дно „Ева и Ева”» имеет самый высокий средний рост цены на бычьих рынках – 50%, занимая 5 место из 39, где 1-е место является лучшим. Я понимаю, почему этот графический паттерн считается классическим. Рейтинг производительности этого паттерна более чем в три раза лучше, чем у трёх других разновидностей «двойных днищ „Адам и Ева”». Более того, он имеет сравнительно низкий процент паттернов, не достигающих уровня безубыточности (12%), занимая 13 место из 39 (не показано в таблице). Что ещё может желать трейдер?

 

Давайте посмотрим на этот вариант «двойного дна».

 

 

Рисунок 29.1. Паттерн «расширяющееся основание» приводит к образованию «двойного дна „Ева и Ева”». Два дна «Ева» являются широкими и закруглёнными. Цена выросла на 67% после пробоя.

 

Ева

Цена подтверждения

Коррекция

 

Обзор ценового движения

 

Как выглядит «двойное дно „Ева и Ева”»? На рисунке 29.1. показан хороший пример «двойного дна „Ева и Ева”». Данное «двойное дно» формируется после графического паттерна «расширяющееся основание» (слева на графике). Оба дна «Ева» являются широкими, закруглёнными и отчётливыми минимумами, разделёнными между собой так, что они не являются частью одной и той же области консолидации. Рост цены между этими двумя днищами в данном примере необычайно высокий (40%). В марте цена закрылась выше самого высокого максимума в паттерне, подтвердив истинность «двойного дна».

 

Почему образуется паттерн «двойное дно»? Все графические паттерны показывают борьбу между покупательским спросом и давлением продавцов. Когда цена падает до точки, где трейдеры рассматривают эту акцию как перепроданную, они покупают её. Если покупательский спрос достаточно высок, цена акции движется вверх. Вот почему дно обычно формируется на высоком объёме. На втором дне давление продавцов уравновешивает покупательский спрос, приводя к длинному и мягкому развороту цены, поскольку быки и медведи борются за доминирование.

 

Когда преобладает покупательский спрос, цена растёт до тех пор, пока продавцы, рассматривая акцию как перекупленную, не зафиксируют свою прибыль. Это давление со стороны продавцов в конечном итоге останавливает восходящее движение. Когда другие трейдеры видят замедление восходящего импульса, они избавляются от своих акций, и цена падает.

 

Когда цена падает достаточно низко, умные деньги снова покупают эту акцию, иногда тихо, а иногда нет. Другие видят замедляющийся нисходящий ценовой тренд и прогнозируют его разворот. Они тоже покупают.

 

По мере того, как цена акции прекращает своё падение, всё больше трейдеров покупают её, и формируется второе дно «Ева» в виде мягкого закруглённого разворота, обычно расположенного очень близко к уровню цены первого дна. Цена снова начинает расти. Когда она приближается к максимуму между двумя днищами, то обычно притормаживает на этом уровне, поскольку трейдеры фиксируют свою прибыль.

 

В подтверждённом «двойном дне» давление со стороны продавцов не приводит к повторному снижению цены. Вместо этого трейдеры чувствуют внутреннюю силу и покупают. Этот покупательский спрос толкает цену вверх, выше уровня максимума между двумя днищами. Это сигнал пробоя. Он превращает ценовые колебания на графике в действительное «двойное дно».

 

Технические трейдеры, наблюдающие со стороны, покупают акцию в больших количествах. Объём взлетает вместе с ценой. Продавцы неохотно сбрасывают данную акцию нетерпеливым покупателям. В течение нескольких дней цена поднимается, а затем всё меняется. Примерно в двух третях случаев цена возвращается к цене пробоя. Коррекция является короткой; далее цена снова набирает силу и растёт, взлетая до новых максимумов.

 

 

Рисунок 29.2. Точки A и B не отображают «двойного дна», поскольку слева от точки A есть более низкие минимумы.

 

Ева

Цена подтверждения

Коррекция

 

Таблица 29.1.

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

Я считаю, что распознать паттерн «двойное дно „Ева и Ева”» проще, чем распознать птиц, но в обоих случаях вы должны знать, что искать. Для паттерна «двойное дно „Ева и Ева”» наличия только двух днищ, расположенных на одном ценовом уровне, будет недостаточно.

 

В таблице 29.1. перечислены рекомендации, которые облегчают правильный выбор. Изучая рекомендации, смотрите на рисунок 29.2.

 

Внешний вид. Относите каждый паттерн «двойное дно» к соответствующей категории в зависимости от вида днищ «Адам» и «Ева». Днища «Адам» выглядят узкими и V-образными, возможно, с одно- или двухдневным большим нисходящим ценовым шипом. Днища «Ева» представлены в виде широких закруглённых разворотов. Они тоже могут иметь ценовые шипы, но те обычно короче и более многочисленны.

 

Ценовой тренд. В середине октября 1993 года (не показано на рисунке) цена акции, представленной на графике, начинает снижаться примерно от уровня 56,50. В середине мая она достигает дна на уровне 41,50, образуя первое дно «Ева». На пути к первому дну цена ни разу не опускается ниже левого дна. Данное пояснение позволяет избежать «тройного дна» или тех паттернов, которые не выступают в роли разворотных.

 

Две отмеченные на рисунке точки A и B представляют собой неправильно выбранный паттерн «двойное дно», потому что слева перед точкой A есть более низкий минимум. И данный паттерн выступает в роли паттерна продолжения восходящего ценового тренда, а не разворотного.

 

Подъём цены между днищами. Когда я впервые начал изучать двойное дно, во многих книгах говорилось, что ценовой рост между двумя днищами, измеряемый от самого низкого дна до самого высокого ценового пика, должен составлять не менее 10%. Но никто из авторов не привёл доказательств для этой цифры и не сказал, почему она является важной. Я отбросил это требование и дал возможность самому паттерну подсказать мне, какое значение должна иметь высота. Я обнаружил, что чем выше, тем лучше, поэтому 10%-ый ориентир – это нормально (хотя я допускаю большое количество более коротких паттернов).

 

Самый низкий ценовой минимум в дне. Разница между ценовыми уровнями днищ является небольшой. Основное правило заключается в том, что два дна должны появиться рядом друг с другом на ценовой шкале. На рисунке разница между ценовыми уровнями днищ составляет приблизительно 1%. Это значение также соответствует медианной разнице.

 

Расстояние между днищами. Расстояние между днищами должно быть по меньшей мере несколько недель, но это произвольное значение. Ценовые развороты «Ева» обычно являются достаточно широкими, для их формирования требуется несколько недель (не всегда, конечно). Расстояние между многими днищами в паттерне «двойное дно» составляет несколько месяцев, как показано на данном рисунке. Многие профессионалы считают, что для мощного подъёма цены минимальное временно́е расстояние между днищами должно составлять месяц. Чтобы убедиться, что это правда, я установил более низкий стандарт. Да, это так.

 

Рост цены после правого дна. Цена должна вырасти до цены подтверждения без формирования третьего дна.

 

Объём. Большинство паттернов «двойное дно „Ева и Ева”» будут иметь более высокий объём на левом дне, чем на правом. На правом дне объём будет более низким; соответственно, тренд объёма на протяжении формирования всего графического паттерна будет нисходящим.

 

Ни одно из этих правил не является абсолютным. Иногда более высокий объём возникает на правом дне, а не на левом. Не игнорируйте этот паттерн из-за необычной тенденции объёма.

 

Направление пробоев. По определению, все «двойные днища» пробиваются вверх. В противном случае эти паттерны являются недействительными. Когда происходит пробой? Он происходит, когда цена акции закрывается выше самого высокого пика между двумя днищами.

 

Подтверждение. Точка подтверждения совпадает с ценой пробоя. Это самый высокий максимум между двумя днищами. Он превращает ценовые колебания на графике в действительное «двойное дно».

 

Почему следует ждать подтверждения? В своём исследовании я обнаружил, что в 48% случаев цена не подтверждала действительность данного паттерна (вместо восходящего пробоя закрывалась ниже дна паттерна). Таким образом, если вы совершите покупку до подтверждения, то практически в половине случаев потеряете деньги.

 

Теперь, когда вы знаете, как выглядит данный паттерн «двойное дно», давайте обсудим, как определить, к какой категории «Адам» или «Ева» относятся данные днища.

 

 

Рисунок 29.3. Эти два дна «Ева» являются более широкими и более закруглёнными, чем дно «Адам», возникшее в декабре, несмотря на однодневные нисходящие ценовые шипы.

 

Ева

Цена подтверждения

Адам

 

На рисунке 29.3. показан ещё один пример паттерна «двойное дно „Ева и Ева”», но его труднее идентифицировать. Оба дна имеют однодневный нисходящий шип, что более характерно для дна «Адам». Однако, если присмотреться, это дно расширяется. На обоих днищах есть закруглённый разворот. Днища «Адам» более узкие и обычно более высокие и имеют ценовые шипы (один или два), но они длиннее тех, которые вы видите на дне «Ева».

 

Хороший пример дна «Адам» сформировался в декабре, когда цена падала вниз в течение трёх дней. Дно выглядит узким и заострённым, а не широким и закруглённым. Обратите внимание на различие между днищами «Адам» и «Ева».

 

При попытке определить, имеет ли паттерн «двойное дно» компоненты «Адам» или «Ева», спросите себя, похожи ли эти два днища друг на друга („Адам и Адам” или „Ева и Ева”) или же они разные („Адам и Ева” или „Ева и Адам”). Если они выглядят одинаково, то являются ли эти днища широкими или узкими, заострёнными или закруглёнными?

 

 

Рисунок 29.4. Два небольших минимума составляют левое дно «Ева», а правое дно имеет V-образную форму.

 

Адам

Ева

Цена подтверждения

 

Рассмотрим ещё один пример паттерна, представленный на рисунке 29.4. Левое дно «Ева» уже, чем правое, и выглядит как широко расставленные рога (у него есть два небольших минимума). Правое дно выглядит широким, но имеет V-образную форму. Относятся ли эти днища к категории «Адам»?

 

Иногда ответ кроется не в самих днищах, а в окружающем ландшафте. Я искал в этой акции примеры днищ «Адам» и «Ева» и показал их во вставках. Очевидно, что различия между ними поразительны. Сравните каждую вставку с предполагаемым паттерном «двойное дно „Ева и Ева”». Какая вставка больше похожа на данные днища в паттерне? Думаю, что каждому из этих днищ соответствует вставка с дном «Ева».

 

Определение категории дна «Ева» или «Адам» является субъективным. Для обеспечения согласованности во всех моих исследованиях я выполнял распознавание днищ «Ева» и «Адам» с помощью компьютера.

 

 

Рисунок 29.5. К какой категории относится данный паттерн: к «двойному дну „Ева и Ева”» или «двойному дну „Ева и Адам”»? И почему цена не смогла высоко подняться?

 

Вышерасположенный уровень сопротивления

Ева

Ева или Адам?

Цена подтверждения

 

Несостоявшиеся паттерны

 

Рисунок 29.5. – это тест. К какой категории относится данный паттерн: к «двойному дну „Ева и Ева”» или «двойному дну „Ева и Адам”»? На самом деле это не столь важно. В данном случае цена акции не смогла сильно подняться после пробоя, и я считаю, что потеря денег важнее идентификации вида дна. 

 

Левое дно, по мнению большинства, является истинным дном «Ева». Оно выглядит широким и закруглённым, а не острым, как дно «Адам». А что по поводу правого дна? В нем нет одно- или двухдневного ценового шипа. Оно действительно выглядит V-образно с большим наклоном в левую сторону. На что больше похоже правое дно: на дно «Ева», как в точке A, или на дно «Адам», как в точке B? Мой компьютер распознал этот паттерн как «двойное дно „Ева и Ева”».

 

Почему цена не поднялась высоко после пробоя? На графике я отобразил две вышерасположенных зоны сопротивления. Верхняя зона выглядит достаточно сильной, чтобы развернуть вспять большинство пробоев (потому что она широкая и плоская). Нижняя зона представлена в виде цельного блока в конце июня (в точке А), но она короткая. Она простирается назад до апреля, но в апреле она выглядит более рыхлой и свободной. Плотная зона обычно лучше, чем более рыхлая (я оценивал это).

 

До ценового скачка в апреле и августе цена акции находилась в долгосрочном падении. На уровне 17,50 появился блок горизонтального ценового движения, который продлился 3 месяца (не показан на рисунке), если учесть некоторые небольшие минимумы. Таким образом, причина, по которой паттерн «двойное дно „Ева и Ева”» не смог подняться, заключалась в расположенной выше зоне сопротивления в сочетании с ухудшающейся фундаментальной картиной.

 

Мне нравится знать, что происходит с акциями, которые я отслеживаю. Я веду базу событий и могу сопоставить событие с ценовым движением. Апрельский и августовский ценовые скачки связаны с публикацией отчёта о доходах компании. Публикация первого отчёта способствовала резкому подъёму цены, а второго – её резкому падению. Во время формирования дна «Ева» появились новости о том, что заказы на станки снизились на 2% по сравнению с предыдущим месяцем и снизились на 30% по сравнению с предыдущим годом. В комбинации с возросшей иностранной конкуренцией и инсайдерскими продажами фундаментальные показатели ухудшились. Эта информация отрицательно сказалась на технической картине.

 

Таблица 29.2.

 

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 29.2. приведены общие статистические данные для этого паттерна.

 

Найденное количество паттернов. Я обнаружил 1093 таких паттернов в 675 акциях с сентября 1991 года по февраль 2020 года. Не все акции охватывали весь указанный период, некоторые акции больше не торгуются на рынке. Поскольку количество паттернов на медвежьем рынке не поднялось до порогового значения, я не представляю их в этом издании. Вот почему я показываю в таблице менее 1000 паттернов.

 

Развороты (R) в сравнении с продолжением тренда (C). Поскольку цена входит в графический паттерн сверху вниз, а выходит из него снизу вверх, данный паттерн действует как разворотный паттерн нисходящего ценового тренда.

 

Средний рост цены. Средний рост на бычьих рынках является одним из лучших показателей, которые я видел во всех графических паттернах.

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. Сильный общий подъём (на 13%) на бычьих рынках способствовал среднему росту цены после пробоя данного графического паттерна (50%). Не могу сказать, насколько это правда, но прилив поднимает все лодки. Мне начинает не нравиться это клише, потому что я использую его слишком часто. Думаю, это не было бы клише, если бы такие люди, как я, не использовали его.

 

Количество дней до достижения абсолютного максимума. Сколько времени нужно, чтобы цена дошла до абсолютного максимума? Ответ: около 7 месяцев. Если вы хотите достичь абсолютного максимума, потребуется много времени, чтобы цена акции выросла на 50%. Тем не менее, это средняя продолжительность. Медиана составляет всего 71 день (около 10 недель).

 

Как часто меняется тренд? Из 39 графических паттернов «двойное дно „Ева и Ева”» занимает 8-е место, где 1-е место является лучшим. Мне нравится видеть значения выше 50%, и этот графический паттерн намного превышает его. Кстати, я добавил эту меру, чтобы подсчитать, в каком количестве паттернов «двойное дно» цена повышается более чем на 20% после пробоя. Это была моя попытка определить, привёл ли графический паттерн к стабильному тренду.

 

Таблица 29.3.

 

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 29.3. показана частота несработавших паттернов «двойное дно». Позвольте мне привести несколько примеров того, как следует читать эту таблицу. На бычьих рынках 12% паттернов не смогли привести к росту цены более чем на 5% после пробоя. 23% паттернов не смогли привести к росту цены более чем на 10% после пробоя.

 

Обратите внимание, как почти утроилась частота несработавших паттернов (с 12% до 32%) при ожидании роста цены на 15% после пробоя. Половина паттернов не продемонстрируют повышение цены на 30%. Такая тревожная тенденция к увеличению частоты несостоятельности характерна для всех графических паттернов. Она подчёркивает, что заработать деньги в торговле на графических паттернах не так-то просто.

 

Таблица 29.4.

 

Статистика пробоев и ценового движения после пробоев

 

 

В таблице 29.4. представлена статистика пробоев и ценового движения после пробоев.

 

Направление пробоев. По определению, пробой паттерна «двойное дно» всегда восходящий. Если «двойное дно» сначала пробивается сверху вниз (цена закрывается ниже самого низкого дна), то такой паттерн является недействительным «двойным дном».

 

Расположение паттерна на графике в рамках годового ценового диапазона, производительность. Где располагаются наиболее эффективные «двойные днища»? Показатели производительности находятся ближе друг к другу, чем я ожидал, но очевидно, что вам следует избегать паттернов с пробоями в средней трети годового ценового диапазона от максимума до минимума.

 

Коррекции. Коррекции происходят примерно в двух третях случаев. Они дают инвесторам ещё одну возможность открыть позицию по акции или добавиться к существующей позиции. Когда происходит коррекция, цене требуется в среднем около 12 дней, чтобы завершить возврат к цене пробоя. Это говорит о том, что цена достигает максимума менее чем через неделю (что действительно происходит: через 6 дней после роста на 8%), а затем падает обратно.

 

Обратите внимание, что наличие коррекций отрицательно сказывается на производительности паттернов. После завершения коррекции цена акции возобновляет рост в 72% случаев. Это означает, что в остальных 28% случаев цена продолжает снижаться. Таким образом, возникновение коррекции сопряжено с риском.

 

Гэпы. Наличие гэпов в день пробоя улучшает производительность паттерна на бычьих рынках. Я измерял производительность, используя цену открытия следующего дня после дня пробоя с гэпом до абсолютного максимума. Но даже если вы пропустите покупку акции, когда произойдёт гэп, вы всё равно сможете улучшить свою производительность. Данные цифры являются средними, поэтому ваши результаты могут варьировать. 

 

Таблица 29.5.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

В таблице 29.5. приведена статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров.

 

Высота. Результаты меня удивляют, потому что обычно высокие паттерны работают значительно лучше, чем короткие. Это справедливо и для данного паттерна, но разница в производительности незначительна (всего лишь один процентный пункт).

 

Чтобы использовать этот результат, измерьте высоту «двойного дна» от самого высокого максимума между двумя днищами до самого низкого дна в паттерне, а затем разделите полученную высоту на цену самого высокого максимума (цену пробоя). Если результат меньше медианы, указанной в таблице, то ваш паттерн является коротким.

 

Медианные значения (рост цены на 31% для высоких паттернов по сравнению с ростом на 24% для коротких паттернов) демонстрируют большую разницу, поэтому оценку высоты данного паттерна следует выполнять. Торгуйте только на высоких паттернах, если у вас нет веских причин для торговли на коротких.

 

Ширина. Я измерял ширину паттерна от самого низкого минимума левого дна до самого низкого минимума правого дна. Паттерны, ширина которых превышала значение медианы, показали значительно лучшую производительность, чем более узкие. Эту же тенденцию (что широкие паттерны превосходят узкие по производительности) я наблюдаю во многих паттернах, но для прогнозирования будущей производительности данный индикатор не так хорош, как высота.

 

Комбинации высоты и ширины. Если посмотреть на статистику, то можно увидеть, что лучше отрабатывают высокие и широкие паттерны; следовательно, можно ожидать, что комбинация высоких и широких паттернов будет превосходить по своей производительности другие комбинации. Но в случае с «двойным дном „Ева и Ева”» этого не происходит. Первое место по производительности занимают короткие и широкие паттерны, а второе – высокие и широкие паттерны. Избегайте торговли на высоких и узких паттернах (они работают хуже всего).

 

Таблица 29.6.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 29.6. приводятся статистические данные, связанные с объёмом. Я удалил формы объёма, потому что для широких паттернов объём часто создавал разные формы в рамках паттерна, и определение фактической формы объёма было слишком субъективным.

 

Тренд изменения объёма. В большинстве случаев тренд объёма нисходящий, но не стоит игнорировать паттерн «двойное дно», если есть тенденция к увеличению объёма.

 

Растущий/падающий объём. Паттерны «двойное дно „Ева и Ева”» с восходящим трендом объёма демонстрируют немного лучшую производительность, чем паттерны с нисходящим трендом объёма. Однако данная разница, вероятно, не является статистически значимой.

 

Объём в день пробоя. Многие технические аналитики скажут, что высокий объём в день пробоя предполагает высокую производительность, и вам следует избегать паттернов с низким объёмом в день пробоя. Но в случае с паттерном «двойное дно „Ева и Ева”» статистические данные говорят об обратном: лучшую производительность демонстрируют паттерны с объёмом в день пробоя ниже 30-дневного среднего.

 

Таблица 29.7.

 

Как часто пробиваются уровни стоп-лосс

 

 

В таблице 29.7. показано, как часто цена достигает уровня стоп-лосс. Я разделил паттерн «двойное дно» пополам и обнаружил, что если размещать стоп-лосс в нижней части паттерна, то стоп-лосс будет срабатывать в среднем в 2% случаев. Если же размещать стоп-лосс в середине или в верхней части паттерна, то он будет срабатывать намного чаще.

 

Вы можете использовать эту информацию, чтобы решить, где вам следует размещать стоп-лосс (и размещать ли вам его вообще). Просто помните, что слишком широкий стоп-лосс может повлечь за собой существенные убытки.

 

Уделите время, чтобы сконвертировать потенциальный убыток в процент от текущей цены (разделите его величину на текущую цену и умножьте на 100). Если этот процент такой высокий, что ваши волосы встают дыбом, то скорректируйте свой стоп-лосс.

 

Таблица 29.8.

 

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 29.8. показана производительность паттерна «двойное дно» за три десятилетия. Именно здесь дорога становится ухабистой.

 

Производительность с течением времени. 2010-е годы показали худшие результаты, а 2000-е – лучшие. Я обеспокоен тем, что последнее десятилетие показало худшие результаты. Означает ли это, что производительность в будущем тоже будет падать?

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. Здесь различия поразительны: в 2010-х годах частота несостоятельности утроилась по сравнению с предыдущим десятилетием. Обратите внимание, что из всей статистики в этой таблице я удалил медвежьи рынки (поскольку медвежьи рынки появились только в 2000-х годах). Процент несработавших паттернов – это доля всех паттернов, после пробоя которых цена не поднимается более чем на 5%.

 

Таблица 29.9.

 

Несработавшие паттерны

 

 

В таблице 29.9. приведены характеристики несработавших паттернов. Я предпочитаю видеть несрабатывание медвежьих паттернов, а не бычьих (как в случае с несрабатыванием паттерна «двойное дно „Ева и Ева”»).

 

Количество несработавших паттернов. Каждый пятый паттерн «двойное дно» не срабатывает. Это означает, что цена вырастает не более чем на 10%, а затем падает ниже самого нижнего из двух днищ.

 

Частота несработавших паттернов. Чаще всего встречаются однократно несработавшие паттерны, что типично.

 

Производительность несработавших и сработавших паттернов. Я сравнивал производительность несработавших паттернов «двойное дно „Ева и Ева”» с производительностью сработавших паттернов «двойная вершина „Ева и Ева”». Только однократно несработавшие «двойные днища» продемонстрировали лучшую производительность, чем их сработавшие аналоги.

 

Таблица 29.10.

 

Тактика торговли

 

 

 

Тактика торговли

 

В таблице 29.10. показана тактика торговли на паттерне «двойное дно „Ева и Ева”». Она такая же, как и в других видах «двойных днищ».

 

Правило измерения, цели. Для расчёта целевой цены используется правило измерения. Наличие целевого ориентира может позволить вам закрыть позицию вблизи пика. Если цена приблизится к цели, оцените ситуацию. Будет ли цена продолжать двигаться вверх или существует большая вероятность её падения?

 

Чтобы найти ценовую цель, вычислите высоту паттерна, вычитая самый низкий минимум из самого высокого максимума между двумя днищами. Добавьте результат к самому высокому максимуму, и вы получите целевую цену.

 

Например, на рисунке 29.6. показан паттерн «двойное дно „Ева и Ева”». Самый низкий минимум в паттерне – левое дно на уровне 14,27. Самый высокий максимум – 18,39 (цена пробоя, или цена подтверждения). Добавьте разницу (4,12) к самому высокому максимуму (18,39), и получите целевую цену (22,51). В данном примере цена выросла только до 20, после чего упала.

 

Для проверки вероятности того, что ваша акция достигнет рассчитанной цели, вы можете использовать таблицу 29.3. В данном примере ценовое движение на 4,12 от стартовой точки 18,39 означает рост на 22%. Если мы проигнорируем, что представленное «двойное дно» образуется на медвежьем рынке, то в таблице 29.3. говорится, что в 39% случаев после пробоя «двойного дна „Ева и Ева”» цена не поднимется более чем на 20%. Вероятнее всего, в 41% случаев цена не поднимется более чем на 22%. Это также означает, что приблизительно в 59% случаев цена после пробоя паттерна достигнет цели. Данная сделка сопряжена с большим риском, и вы должны решить, стоит ли вам идти на этот риск.

 

В нижней таблице показано, как часто цена достигает целевой цены, вычисленной согласно правилу измерения. Если при расчёте правила измерения использовать полную высоту (как я это сделал в данном примере), то цена будет достигать целевого значения в среднем в 66% случаев. Если использовать половину высоты или тройную высоту, то вероятность успешного достижения цели изменится, как показано в таблице.

 

Дождитесь пробоя. Даже на бычьих рынках попытка спрогнозировать дно, покупая акции просто потому, что они кажутся «дешёвыми», не является хорошей стратегией. Завтра акция может подешеветь еще больше. А на следующей неделе компания может объявить о банкротстве.

 

Хорошим способом торговли на «двойном дне» является ожидание закрытия цены выше цены подтверждения. У вас тоже есть шанс, что вы потеряете деньги, но этот способ торговли надёжнее.

 

Торгуйте в направлении рыночного тренда. Позвольте умным деньгам торговаться против преобладающего тренда. Вы должны идти по их стопам только после того, как они расчистят путь от мин. Другими словами, торгуйте только в направлении общего рыночного тренда. На бычьих графических паттернах (например, на «двойном дне») покупайте только на растущем фондовом рынке. Избегайте открытия длинных позиций на медвежьих рынках.

 

Проверяйте ценовое движение других акций в данном секторе. Если другие акции в той же отрасли растут, то это подтверждает тот факт, что ваше «двойное дно» пробьётся вверх, развернув нисходящий ценовой тренд. Если другие акции в той же отрасли демонстрируют бычьи донные паттерны или растут, значит, торгуйте на этом «двойном дне».

 

Если же цены других акций пробиваются сверху вниз, образуя более низкие минимумы, то ищите более перспективную ситуацию в другом месте. Паттернов «двойное дно» более чем достаточно. Продолжайте поиски.

 

Размещение ордера стоп-лосс. Для получения информации о размещении ордера стоп-лосс используйте таблицу 29.7. Обязательно сконвертируйте потенциальный убыток в процент от текущей цены. Если результат получится большим, скорректируйте его.

 

Таблица 29.11.

 

Особые характеристики

 

 

В таблице 29.11. приведены особые характеристики паттерна «двойное дно».

 

Разница между ценовыми уровнями днищ. Показывает ли паттерн «двойное дно „Ева и Ева”» с незначительной разницей между ценовыми уровнями днищ лучшую производительность по сравнению с паттернами со значительной разницей между ценовыми уровнями днищ? Нет. Лучшую производительность показывают паттерны с большой разницей между ценовыми уровнями днищ, чем паттерны с небольшой разницей.

 

Чтобы проверить это, я вычислил медианную разницу между ценовыми уровнями днищ и сравнил производительность паттернов со значениями этих разниц больше и меньше медианы. Если разница между ценовыми уровнями днищ была больше медианы, то она считалась большой; если она была ниже медианы, то считалась малой.

 

Более низкое дно. Паттерны с более низким левым дном демонстрировали лучшие результаты после пробоя, чем паттерны с более низким правым дном. Однако разница в производительности является незначительной: всего два процентных пункта. Тем не менее, преимущество есть преимущество.

 

Опыт торговли

 

Позвольте мне поделиться с вами моими находками при обзоре своей торговли на этом паттерне.

 

Акция компании Guess Inc.

 

Весной 2003 года цена акции Guess Inc. (GES) начала стремительно расти. Она поднялась от минимума 1,65 до 9,79. Это было предупреждение о том, что цена акции будет двигаться боком, чтобы некоторое время отдохнуть. Поскольку цена акции выросла почти в шесть раз, горизонтальное движение, вероятно, будет длиться месяцами.

 

• Урок: если акция совершает значительный подъём, ожидайте бокового движения, продолжительность которого будет пропорциональна высоте ценового подъёма.

 

Не думаю, что тогда я знал об этом, а если и знал, то проигнорировал этот факт. Акция сформировала «двойное дно „Ева и Ева”» в разреженной атмосфере около цены 7. Паттерн «двойное дно» подтвердился на отметке 8, и у меня в то время были свободные деньги, которые я был готов отдать «‎умным деньгам».

 

В своём торговом журнале я записал следующее: «18 июня 2004 года. Покупка по цене 8,065 [с поправкой на разделение]. Стоп-лосс на цене 7,29, т.е. [потенциальный] убыток составляет 10%. Это ниже небольшого минимума 4 мая 2004 года. Цель по прибыли: 9,92, т.е. потенциальный рост 23%. Я ожидаю, что цена застопорится вблизи старого максимума, скажем, на уровне 9,25.

 

Настроение (Будет ли работать эта сделка? Не купил ли я слишком рано?): возбуждённое, но сохраняю осторожность. Не думаю, что она сработает хорошо. Ожидаю, что рынок вот-вот рухнет. Причина покупки: формирование «двойного дна „Ева и Ева”». Рынок одежды, похоже, преуспевает. В последние несколько дней акции этой отрасли сильно росли. Многие из них двигались аналогично данной акции: они достигли годового максимума, затем откатились и сейчас с трудом пытаются восстановиться. Плохая новость заключается в том, что P/E [соотношение цены к прибыли] составляет 50. Ой. Сомневаюсь, что это сработает, но если рынок продолжит расти, то, может, и сработает».

 

Я разместил стоп-лосс и наблюдал, как цена акции откатывается к уровню пробоя и продолжает снижаться. Цена пробила мой стоп, и он исполнился по 7,28.

 

Через день после того, как я продал, акция достигла уровня дна и сформировала «тройное дно», которое позже подтвердилось как действительное. Тем не менее, цена акции поднялась только до уровня 9,17 (на 8,5% выше уровня подтверждения «тройной вершины»), после чего опустилась ниже 6. Так что это тоже не было большой прибылью.

 

Я совершил идеальный вход, но либо продал слишком рано (возможно, я позволил бы цене подняться вверх, чтобы подтвердить «тройное дно»), либо продал слишком поздно (во время коррекции «двойного дна»). В этой сделке мой убыток составил 10%.

 

Ключевой урок к этой сделке был изложен ранее: после сильного восходящего тренда цена будет отдыхать (именно это она и делала в течение примерно года).

 

Акция компании CH Energy

 

Мне было очень жаль, что акция CH Energy (CHG) перестала торговаться, поскольку её компания была поглощена другой компанией. Мне нравились дивиденды, которые выплачивала данная энергетическая компания, а повышение стоимости капитала сделало эту сделку более привлекательной.

 

Это одна из тех сделок, где вам не следует делать то, что делал я, если только вы не являетесь опытным трейдером. 3 июня 2010 года: «Я купил, потому что цена акции отбилась от того, что я считаю формирующимся минимумом в «двойном дне», поднявшись на 5,7%, и у меня есть много денег, которые просто лежат без дела. И я купил её».

 

Если посмотреть на график, вы чётко увидите на нём паттерн «двойное дно „Ева и Ева”», который сформировался после медвежьего рынка 2007-2009 годов. Я купил, когда только формировалось второе дно, то есть вошёл задолго до подтверждения.

 

• Урок: не пытайтесь сделать это сами. Часто правильным подходом является ожидание подтверждения.

 

После того, как я купил, цена акции выросла. Это выглядело как поднимающийся лестничный марш без огромных погружений.

 

5 апреля 2011 года я разместил лимитный ордер на продажу по цене 52, и он исполнился. Видимо, цена 52 была моей целью. В своём торговом журнале я записал следующее: «Причина продажи: цена достигла моей цели. Поскольку цена акции продолжает двигаться вверх, я решил продать только половину своей позиции».

 

В этой сделке я заработал 35%, включая те вкусные дивиденды. Ещё лучше, что на следующий день цена акции достигла максимума и упала до 48, а затем изменилась примерно через неделю. Мне нравится, когда позже акция показывает, что я был прав, выбрав подходящее время для продажи. Однако в данном случае падение было кратковременным. В течение оставшейся части года цена двигалась в боковом направлении приблизительно на уровне 55, а затем во время поглощения перескочила до уровня 65.

 

Акция компании Cypress Semiconductor

 

Сделку по акции Cypress Semiconductor (CY) я бы назвал ошибкой, но это хорошо, что я её совершил, потому что она даёт мне возможность о чем-то написать.

 

Акция начала расти от минимума в сентября 2004 года и на своём пути сформировала «двойное дно „Ева и Ева”». Это «двойное дно» выступало в роли не разворотного паттерна, а паттерна продолжения ценового движения. Такие паттерны выглядят странно: у них нет левой стороны, которая возвышается над паттерном (мне нравится видеть левую сторону выше вершины, находящейся между двумя днищами. В данном случае цена акции поднялась только на три четверти).

 

7 февраля 2005 года я купил эту акцию по цене 12,69. Вот запись из моего торгового журнала: «Стоп-лосс: 11,05, чуть ниже февральского вымпела. Цель: 15,71. Направление фьючерса на индекс NASDAQ (предположительное): я ожидаю, что NASDAQ остановится на узле в вышерасположенной зоне сопротивления и развернётся вниз. Это нехорошо для данной акции, но это показывает сильный восходящий импульс, и я надеюсь, что флаг послужит поддержкой для восходящего ценового движения».

 

«Причина покупки: формирование «двойного дна „Ева и Ева”». Сильный пробой в пятницу предполагает длительное движение, но я думаю, что фундаментальные факторы являются слабыми. Это может откатить цену до 14 по причине наличия узла в зоне сопротивления в июне 2004 года. Диапазон 13-16 будет проблемой для этой акции (период консолидации с мая по июнь является фазой коррекции графического паттерна «измеренное движение вниз»). Если NASDAQ развернётся (продолжит расти), эта акция может вырасти. Я выбрал её вместо акции Intel из-за книжной оценки. Intel имеет оценку -4 и восходящий пробой „нисходящего треугольника”».

 

• Урок: никогда не гонитесь за акциями. Если вы не можете войти по хорошей цене, дождитесь отката или поищите лучшую сделку в другом месте.

 

Подтверждение «двойного дна» было на уровне 11,83, и я купил эту акцию по цене 12,69, или на 7% выше оптимальной цены входа. Я бы не трогал эту акцию, если бы она не повела себя соответствующим образом.

 

Возможно, вы слышали, как я кричал, когда вышел из неё через три дня. Я продал её по цене 13,28. «Причина продажи: акция сформировала на графике нечто вроде хвоста. Самое время продать, пока я не вернул рынку ещё больше прибыли и акция не упала».

 

Если вы разбираетесь в свечных паттернах, то на графике этой акции сформировалось надгробие доджи, или падающая звезда. Говоря не свечной терминологией, это был хвост, или шип. Акция совершила большое восходящее движение, но закончила день вблизи дна торгового диапазона, прямо там, где оно начиналось. Часто хвосты, если на следующий день за ними следует более низкий максимум, означают, что цена достигла максимума и будет снижаться в течение нескольких дней (или дольше). Суть в том, что вам нужно подождать, чтобы увидеть, является ли данный ценовой выброс единичным, как одиноко стоящее дерево на вершине холма.

 

В данном случае это было не так: этот хвост был среди леса. Цена акции росла ещё около 2 недель. За 3 дня я заработал 4%, что неплохо, если пересчитать в годовом исчислении (делайте это каждые 3 торговых дня в течение года).

 

• Урок: если формируется технический паттерн (в данном случае хвост), дождитесь его завершения и только после этого торгуйте.

 

Если бы цена акции упала, это был бы потрясающий выход. Но, к сожалению, этого не произошло. Кроме того, хвосты, которые выстреливают вниз, являются более надёжными, чем те, которые выстреливают вверх.

 

• Урок: бычьи хвосты (нисходящие ценовые шипы) работают лучше, чем медвежьи (восходящие ценовые шипы).

 

 

Рисунок 29.6. Цена выросла всего на 9% после пробоя из-за выхода плохих фундаментальных данных.

 

Понижение рейтинга акции брокером

Гэп

Ева

Линия подтверждения

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

 

Изменено 23 декабря, 2023 пользователем ju.vskv

[!!NIKA!!]

 

Глава 30

 

Двойная вершина „Адам и Адам”

 

 

Краткий обзор

 

Внешний вид: два чётко определённых пика, узкие, заострённые и разделённые во времени, находящиеся почти на одном ценовом уровне.

 

Нисходящие пробои

 

 

Это первая из четырёх глав, охватывающих различные комбинации двойных вершин «Адам» и «Ева». «Двойная вершина „Адам и Адам”» – это паттерн с двумя пиками, но под эту категорию подойдут не любые два пика. Пики «Адам» представляют собой узкие перевёрнутые буквы “V”, а иногда имеют длинный однодневный восходящий ценовой шип. Обычно на левом пике объём выше, чем на правом. 

 

В кратком обзоре результатов представлена производительность этого паттерна. Среднее падение цены составляет 15%, что даёт рейтинг производительности 19 из 36 (где 1 является лучшим). Это почти середина списка. Откаты происходят примерно в двух третях случаев.

 

При расчёте процента паттернов, достигающих целевого ориентира цены, используется значение полной высоты и правило измерения. В разделе «Тактика торговли» этой главы я привожу пример, как использовать данное правило.

 

 

Рисунок 30.1. Паттерн «двойная вершина „Адам и Адам”» имеет два пика, которые похожи на узкие шипы.

 

Адам

Линия подтверждения

 

Обзор ценового движения

 

На рисунке 30.1. показан пример паттерна «двойная вершина „Адам и Адам”». Обратите внимание, что оба максимума находятся практически на одном ценовом уровне и имеют одинаковую ширину. Цена, как ракета, взлетает, образуя одно- или двухдневный шип, а затем возвращается на стартовую площадку. По ширине основания вершины являются сравнительно узкими. Вершина не имеет округлой формы, как вы видите на вершинах «Ева». В некотором смысле каждая вершина похожа на иглу для подкожных инъекций.

 

Паттерн из двух пиков становится истинной «двойной вершиной», когда цена закрывается ниже линии (или цены) подтверждения. Эта оговорка очень важна, поскольку в более раннем исследовании я обнаружил, что в 60% случаев цена продолжает расти, не подтвердив истинности паттерна «двойная вершина». Таким образом, всегда ждите подтверждения, если у вас нет веских причин для преждевременного открытия сделки.

 

Объём обычно выше на левой вершине, чем на правой. Именно это мы и наблюдаем в данном паттерне, но на графике это трудно увидеть (для анализа тренда объёма я использовал линейную регрессию, поэтому мне не пришлось угадывать).

 

 

Рисунок 30.2. «Двойная вершина „Адам и Адам”» считается действительной, когда цена закрывается ниже линии подтверждения. Сравните вершины «Адам» со сформировавшейся в феврале вершиной «Ева».

 

Ева

Адам

Линия подтверждения

 

 

Рисунок 30.3. Ещё один пример паттерна «двойная вершина „Адам и Адам”», но цена в нём не падает далеко вниз от линии подтверждения.

 

Адам

Линия подтверждения

Ева

 

 

Рисунок 30.4. «Двойная вершина „Адам и Адам”», сформировавшаяся в рамках комплексного паттерна «голова и плечи, вершина». Данный паттерн «двойная вершина „Адам и Адам”» выступает в роли двойной головы в рамках комплексного паттерна «голова и плечи, вершина».

 

Ева

Левое плечо

Адам

Правое плечо

Линия подтверждения

 

Таблица 30.1.

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

«Двойные вершины» легко обнаружить, но есть рекомендации, которые помогут вам в этом. Далее мы подробно остановимся на них, но сначала посмотрите на рисунок 30.2.

 

Две вершины «Адам» выглядят одинаково – это ключевой момент. Если они выглядят по-разному, например, одна широкая, а другая узкая, то в этом случае у вас имеется «двойная вершина „Ева и Адам”» или «двойная вершина „Адам и Ева”». Если они выглядят одинаково, то у вас либо «двойная вершина „Адам и Адам”», либо «двойная вершина „Ева и Ева”». Разница между вершиной «Адам» и вершиной «Ева» заключается в их ширине и форме.

 

Обратите внимание, что вершины «Адам» узкие и заострённые, похожие на перевёрнутую букву “V”. Посмотрите на сформировавшуюся в феврале вершину «Ева». Обратите внимание на то, что она выглядит закруглённой и широкой.

 

«Двойная вершина „Адам и Адам”» подтверждается как действительный паттерн, когда цена закрывается ниже линии подтверждения. Линия подтверждения – это горизонтальная линия, проведённая через самый низкий минимум между двумя пиками. Вершины A и B «Адам и Адам» не являются паттерном «двойная вершина», потому что цена не подтверждает действительность этого паттерна. Вместо этого цена поднимается выше самой высокой вершины, нивелируя паттерн «двойная вершина».

 

На рисунке 30.3. показан ещё один пример паттерна «двойная вершина „Адам и Адам”» (заметьте, не очень хороший) и вершины «Ева». Вершина «Ева» широкая и состоит из нескольких коротких шипов – небольших максимумов – и их группа выглядит закруглённой. Вершины «Адам» представляют собой узкие перевёрнутые буквы “V”, обычно состоящие из длинных одно- или двухдневных восходящих ценовых шипов. Перед формированием паттерна «двойная вершина „Адам и Адам”» цена поднимается, а после него опускается к линии подтверждения, подтверждая действительность «двойной вершины».

 

В данном примере объём имеет тенденцию к росту, что является необычным феноменом. Объём также выше на правой вершине, если учитывать 5-дневный средний объём (в течение 2 дней слева и 2 дней справа от вершины). Обычно объём выше на левой вершине.

 

В таблице 30.1. приведены характеристики по распознаванию паттернов «двойная вершина». По мере рассмотрения всех характеристик см. рисунок 30.4.

 

Внешний вид. Ищите паттерн, в котором ценовое движение образует два пика. Оба пика должны находиться приблизительно на одном и том же ценовом уровне. После двух максимумов цена должна упасть и подтвердить паттерн как действительный.

 

Ценовой тренд. Перед формированием паттерна цена должна иметь восходящий тренд, чтобы данные пики определялись как вершины, а не днища. Однако восходящий ценовой тренд может быть коротким.

 

Основание между вершинами. Снижение цены должно разделять две вершины, выделяя каждую вершину как отдельный небольшой максимум. Не выбирайте паттерны, в которых вершины являются частью одной и той же зоны консолидации. По этой причине пики, отмеченные на рисунке 30.4. как A и B, не являются «двойной вершиной».

 

Уровень максимумов. Разница между ценовыми уровнями вершин обычно минимальна (медиана составляет 1%). Ключевым моментом является то, что два пика должны находиться приблизительно на одном и том же ценовом уровне. Например, разница между ценовыми уровнями двух вершин «Адам», представленных на рисунке 30.4., составляет 4%.

 

Расстояние между вершинами. Насколько далеко друг от друга (по времени) должны находиться пики? Некоторые аналитики утверждают, что расстояние между вершинами должно быть минимум месяц, но я не ставлю такого ограничения на выбранные мной паттерны. Тем не менее, убедитесь, что вершины имеют отчётливые небольшие максимумы.

 

Снижение цены после правой вершины. Цена акции должна снизиться до цены подтверждения, и только после этого вы можете рассмотреть возможность открытия позиции, если ситуация не требует более быстрого входа в рынок. Иногда вместо подтверждения цена акции формирует ещё один пик, образуя «тройную вершину». Если это произойдёт, рассматривайте данный паттерн как «тройную вершину».

 

Объём. Объём обычно выше на левой вершине, чем на правой. Линейная регрессия объёма от одного пика до другого говорит о том, что объём имеет тенденцию к снижению от левого пика к правому.

 

Направление пробоев. Пробой происходит, когда цена закрывается ниже самого низкого минимума между двумя пиками. Пробой всегда нисходящий, иначе данный паттерн «двойная вершина» является недействительным. Подождите, пока цена закроется ниже линии подтверждения, что подтвердит данную «двойную вершину» как действительный паттерн, и только после этого открывайте сделку по данной акции.

 

 

Рисунок 30.5. Данный паттерн «двойная вершина» не смог обеспечить снижение цены более чем на 5% после пробоя. Цена пробивает паттерн сверху вниз, но не может продолжить движение в направлении пробоя более чем на 5% и разворачивается вверх.

 

Первая вершина

Вторая вершина

Линия подтверждения

Откат

 

Несостоявшиеся паттерны

 

«Двойные вершины» имеют два вида несостоятельности. Первый вид несостоятельности – это торговля на недействительном паттерне. Вы должны дождаться закрытия цены ниже линии подтверждения. Только после этого паттерн с двумя пиками становится истинной «двойной вершиной». Вы можете попробовать совершить сделку на этом паттерне до того, как цена упадёт до линии подтверждения, но если вы преждевременно откроете по акции короткую позицию, то есть вероятность, что вы понесёте убыток, когда цена взлетит вверх. Поступите умнее и подождите, пока цена не закроется ниже минимума между двумя пиками, и только после этого открывайте позицию.

 

Второй вид несостоятельности – это неспособность цены снизиться более чем на 5%. Это означает, что паттерн подтверждается как действительный, а затем цена падает не более чем на 5% от цены пробоя и разворачивается. Это случается чаще, чем мне хотелось бы видеть, поэтому будьте готовы к такому событию и используйте стоп-лосс, чтобы ограничить свой убыток.

 

На рисунке 30.5. представлен пример паттерна «двойная вершина», который соответствует рекомендациям по распознаванию, включая закрытие цены ниже уровня подтверждения. В мае 1992 года начинается восходящее ценовое движение (не показано на рисунке), и в марте 1993 года оно достигает первого максимума, демонстрируя рост цены акции более чем на 60%. Далее в течение месяца цена откатывается, после чего набирает обороты и пытается достичь нового максимума. В начале июня ей это удается: цена поднимается к уровню старого максимума, превышая его на 63 цента.

 

Однако праздновать было рано: цена упала более чем на 20% до уровня поддержки 26. Новый минимум находится ниже основания «двойной вершины» (между двумя пиками), так называемой цены подтверждения, но далее цена акции быстро разворачивается вверх. Она поднимается в разумном темпе и без остановок, пока не достигает отметки 39 (не показано на рисунке), демонстрируя рост на 50% от уровня минимума. Если бы вы продали эту акцию, когда цена закрылась ниже уровня подтверждения (полагая, что акция продолжит падать), вы бы потеряли кучу денег (удерживая короткую позицию, тогда как цена акции выросла на 50%).

 

Неспособность цены упасть более чем на 5% ниже цены пробоя я называю 5%-ой несостоятельностью. Цена пробивает паттерн сверху вниз, но не опускается более чем на 5% и разворачивается. К сожалению, для «двойных вершин „Адам и Адам”» 5%-ая несостоятельность является частым феноменом (занимая 21 место из 36 для всех паттернов, где 1-е место – это самый низкий уровень несостоятельности). Теперь давайте поговорим о цифрах.

 

Таблица 30.2.

 

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 30.2. приведены общие статистические данные для этого паттерна.

 

Найденное количество паттернов. Я обнаружил 1282 паттерна в 656 акциях с июля 1991 года по март 2020 года. Не все акции охватывали весь указанный период, некоторые акции больше не торгуются на рынке. Поскольку на медвежьих рынках выявилось мало паттернов, я удалил их из этого издания. Найденное количество отражает это изменение.

 

Производительность разворотов/продолжения тренда. Поскольку мы имеем дело с вершинами, а пробой имеет нисходящее направление, все паттерны «двойная вершина» по определению являются разворотными паттернами восходящего ценового тренда.

 

Среднее снижение цены. Среднее снижение цены измеряется от цены пробоя до абсолютного минимума, который является самым низким минимумом до того, как цена поднимется более чем на 20% или закроется выше самого высокого пика «двойной вершины».

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. Несмотря на то, что я включил только паттерны бычьего рынка и использовал даты пробоев паттерна «двойная вершина» до абсолютного минимума, индекс S&P снижался на 4%. Это общее падение рынка способствовало снижению цен отдельно взятых акций. Помните, что прилив поднимает все лодки. Но нет, это неправильно. Отлив задерживает рыбу, так что это тоже не звучит правильно. Уверен, вы сможете придумать подходящую метафору.

 

Количество дней до абсолютного минимума. В других главах я обнаружил, что цена падает в два раза быстрее, чем растёт. Таким образом, этот паттерн достигает абсолютного минимума примерно через 7 недель, демонстрируя среднее падение цены на 15%. Это означает, что вы можете заработать больше денег и быстрее на короткой позиции, чем на длинной позиции в ожидании роста цены. Но это, естественно, также означает, что вы можете быстрее потерять свои деньги.

 

Как часто меняется тренд? Для восходящих пробоев (на бычьих паттернах, таких как «двойное дно») мне нравится видеть, когда более половины паттернов приводят к росту цены на 20%. Для нисходящих пробоев (как вы видите в паттернах «двойная вершина „Адам и Адам”») у меня нет хорошего представления о том, какая цифра падения цены является достойной.

 

Если вы собираетесь открыть короткую позицию по акции, на графике которой сформировался медвежий паттерн, то, очевидно, вы захотите увидеть огромную цифру падения цены. Т.е. вы захотите узнать общее количество паттернов, которые приводят к падению цены более чем на 20%.

 

Таблица 30.3.

 

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 30.3. показана частота несработавших паттернов «двойная вершина». На бычьем рынке частота несрабатывания паттернов «двойная вершина» изначально высокая (25% всех паттернов не обеспечивают падения цены, выходящего за рамки безубыточности), и она практически удваивается в следующей строке. Убытки болезненны. Поясню это на примерах. 25% всех «двойных вершин „Адам и Адам”» не обеспечивают падения цены более чем на 5%. И это уже большая цифра. Следующая строка показывает, что 46% всех «двойных вершин „Адам и Адам”» не обеспечивают падения цены более чем на 10%. И так далее вниз по строкам. Если вы рассматриваете возможность открытия короткой позиции по этому паттерну, то, возможно, вам стоит тщательно подумать.

 

Таблица 30.4.

 

Статистика пробоев и ценового движения после пробоев

 

 

В таблице 30.4. представлена статистика пробоев и ценового движения после пробоев.

 

Направление пробоев. Направление пробоя – нисходящее. Как часто случается пробой? Постоянно. Это по определению. Пробой происходит, когда цена закрывается ниже самого низкого минимума между двумя пиками «Адам». Согласно рекомендациям по распознаванию, если цена не опускается ниже цены подтверждения, то такое «двойное дно» считается недействительным.

 

Расположение паттерна на графике в рамках годового ценового диапазона, производительность. Разница в производительности для медвежьих паттернов не сильно варьирует в зависимости от того, где в годовом диапазоне от максимума до минимума появляется пробой. Мы видим это в таблице. Однако цифры указывают на то, что вам следует избегать открытия коротких позиций по акции, если её цена находится в пределах верхней трети годового ценового диапазона. Насколько важен этот совет? Учтите, что есть причина, по которой одна акция делает новые максимумы, а другая акция делает новые минимумы. Вы должны открывать короткие позиции по слабым акциям (которые по какой-либо причине достигают новых минимумов), а не по тем, которые, по вашему мнению, переоценены и созрели для падения. Восходящий ценовой тренд может продолжиться дольше, чем вы ожидаете, иногда даже в течение многих лет.

 

Откаты. Откаты происходят почти в двух третях случаев. Примерно такую частоту возникновения мы наблюдаем как для коррекций, так и для откатов, как ни странно, и это обнадёживает (только к «двойным вершинам» применяются откаты, поэтому не путайте их с коррекциями).

 

Для возврата к цене пробоя акции не требуется много времени: в среднем откат происходит в течение 11 дней. Возникновение отката ухудшает производительность паттерна «двойная вершина». Полагаю, это связано с тем, что восходящий завиток отката подавляет нисходящий импульс, в конечном итоге отрицательно сказываясь на общей производительности. Но это всего лишь моё предположение.

 

После завершения отката цена в 54% случаев продолжает падать.

 

Гэпы. Наличие гэпа в день пробоя в среднем улучшает производительность паттерна, но, как вы заметили, незначительно. Однако размер гэпа является болезненно большим по сравнению с гэпами на некоторых других медвежьих графических паттернах.

 

Таблица 30.5.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

В таблице 30.5. приведена статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров.

 

Высота. Высокие паттерны работают лучше, чем короткие, и разница для медвежьего паттерна является удивительно большой. Это говорит вам автор, который ненавидит употреблять наречия.

 

Я определял высоту паттерна от самого высокого максимума до самого низкого минимума между двумя вершинами. Далее я делил высоту на цену самого низкого минимума. В таблице я показываю результаты всех «двойных вершин „Адам и Адам”», измеренных таким образом. Значение выше медианы означает, что данная «двойная вершина» является высокой.

 

Ширина. Широкие паттерны работают лучше, чем узкие, но разница в производительности незначительна. В качестве разделителя между узким и широким паттернами я использовал медианную ширину.

 

Комбинации высоты и ширины. Таблица показывает результаты производительности после объединения характеристик высоты и ширины. Как высокие, так и узкие паттерны показывают лучшие результаты, демонстрируя наибольшее снижение цены после пробоя. В таблице также показано, что вам следует избегать коротких «двойных вершин».

 

Таблица 30.6.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 30.6. приводятся статистические данные, связанные с объёмом.

 

Тренд изменения объёма. Для определения тренда объёма я использовал линейную регрессию. Я обнаружил, что объём понижается от левой вершины к правой. Однако это верно только в 59% случаев, поэтому вариации допускаются. Не следует игнорировать этот паттерн из-за необычной тенденции объёма.

 

Растущий/падающий объём. «Двойные вершины» с растущим объёмом демонстрировали несколько лучшую производительность, чем паттерны с падающим объёмом, но разница была не настолько значительной, чтобы вы захотели залезть на крышу и закричать: «Эврика!»

 

Объём в день пробоя. Многие трейдеры будут присягать, что высокий объём в день пробоя повышает надежность паттерна. Некоторые технические трейдеры требуют этого. Но насколько доказан этот факт?

 

В таблице показаны обнаруженные мной данные. Высокий объём в день пробоя действительно повышает производительность паттерна, но всего лишь на два процентных пункта, и это при условии идеальной и достаточно частой (более тысячи раз) торговли на этом паттерне.

 

Таблица 30.7.

 

Как часто пробиваются уровни стоп-лосс

 

 

В таблице 30.7. показано, как часто цена достигает уровня стоп-лосс. Я разделил паттерн пополам, надеясь, что это не повредит. Я обнаружил, что стоп-лосс, размещённый в верхней части паттерна, срабатывал в 3% случаев. Но если вы открываете короткую позицию, то, вероятно, следует разместить стоп-лосс подальше, чтобы он реже срабатывал. Возможно, вам захочется установить его поближе. Если да, то в таблице показана частота срабатывания стопов при размещении в середине и на дне паттерна.

 

Таблица 30.8.

 

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 30.8. показана производительность паттерна «двойная вершина» за три десятилетия.

 

Производительность с течением времени. 1990-е годы показали лучшие результаты, а остальные два десятилетия разделили между собой второе место.

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. Мне нравится наблюдать именно такую картину: цифры, которые показывают тренд. В данном случае частота несостоятельности паттернов увеличилась с низкого уровня в 1990-х годах до почти вдвое бо́льшего по сравнению с прошлым десятилетием (в 2010-е годы). Ой-ой-ой... Это не очень хорошая новость для графических паттернов, не так ли?

 

Таблица 30.9.

 

Несработавшие паттерны

 

 

В таблице 30.9. приведены характеристики несработавших паттернов.

 

Количество несработавших паттернов. Почти половина нисходящих пробоев терпит неудачу. Это невероятно много!

 

Частота несработавших паттернов. Я распределил все несработавшие паттерны по трем категориям (одно-, двух-, а также трёх- и более кратно несработавшие паттерны). На первом месте по частоте были однократно несработавшие паттерны, на втором – трёх- и более кратно несработавшие паттерны. Это может показаться странным, и это действительно так, но аналогичную тенденцию я наблюдал и в других графических паттернах.

 

Производительность несработавших и сработавших паттернов. Я сравнивал производительность несработавших паттернов «двойная вершина „Адам и Адам”» с производительностью сработавших паттернов «двойное дно „Адам и Адам”» (паттерны «двойное дно» имеют восходящий пробой, поэтому я использовал их как замену несработавшим паттернам «двойная вершина»). Этот случай является одним из немногих, когда сработавшие паттерны «двойное дно» превосходят как все комбинации (одно-, двух-, а также трёх- и более кратно) несработавших паттернов, так и однократно несработавшие паттерны «двойная вершина». Это говорит о том, что вам лучше торговать на бычьих графических паттернах, а не на медвежьих.

 

Таблица 30.10.

 

Тактика торговли

 

 

 

 

Рисунок 30.7. Две линии тренда дают возможность продать акцию по цене выше, чем линия подтверждения.

 

Адам

Линия тренда

Линия подтверждения

Продажа

 

Тактика торговли

 

В таблице 30.10. представлена тактика торговли на паттерне «двойная вершина „Адам и Адам”».

 

Правило измерения, цели. Для расчёта целевой цены используется правило измерения. Вычтите цену самого низкого минимума между двумя вершинами из цены самого высокого максимума в паттерне, а затем отнимите полученный результат от цены пробоя (самого низкого минимума между двумя вершинами). Результатом является целевая цена.

 

Например, на рисунке 30.7. наивысшим максимумом является уровень левой вершины 35. Самый низкий минимум находится на уровне 24,88. Соответственно, высота паттерна составляет 10,12. Отнимите высоту от цены самого низкого минимума, получится целевой ориентир 14,76. Если результат отрицательный, проигнорируйте его – цена не может опуститься ниже нуля.

 

В нижней таблице показано, как часто работает правило измерения. В нашем примере при использовании полной высоты мы видим, что цена достигнет цели в 64% случаев. Если для определения целевого ориентира вы используете половину высоты или удвоите/утроите её, то показатель успеха изменится.

 

Рассмотрите возможность изменения прогнозируемого снижения цены в процентах, а затем посмотрите на частоту несрабатывания паттерна «двойная вершина» в таблице 30.3. В данном примере падение от цены пробоя составляет 24,88, что в процентном отношении составляет снижение на 40%. Реалистично ли это? Правильный ответ: нет.

 

Согласно данным в таблице 30.3., в 91% случаев после пробоя «двойной вершины „Адам и Адам”» цена не упадет более чем на 35% (что, естественно, меньше нашей расчётной цели в 40%, но очень близко к цифре, указанной в таблице). Таким образом, целевая цена находится слишком далеко, и вам следует выбрать более консервативную (близкую) цель по прибыли.

 

Дождитесь пробоя. Обычно, прежде чем торговать на этом паттерне, лучше дождаться пробоя (когда цена закроется ниже линии подтверждения). Если вы не будете ждать пробоя, то помните, что в 60% случаев (на бычьих рынках) цена будет расти, а не опускаться ниже линии подтверждения.

 

Торгуйте в направлении рыночного тренда. Для достижения наилучших результатов торгуйте в направлении рыночного тренда. Поскольку данный паттерн является медвежьим, вы достигнете бо́льшего успеха, если будете торговать на фоне нисходящего движения общего рынка. Это не обязательно должно быть на медвежьем рынке, поскольку даже на медвежьем рынке цена может расти. Просто убедитесь, что цена имеет тенденцию к снижению (для проверки этого я использую 1-, 2- и 6-месячные тренды).

 

Проверяйте ценовое движение других акций в данном секторе. Ценовое движение других акций в том же секторе может дать вам ключевую подсказку в плане производительности акции, на которой вы хотите торговать. Если цены других акций падают, рассмотрите возможность продажи данной акции.

 

Ищите акции, в которых цены уже разворачиваются вниз, а затем обращайте внимание и на другие акции. Например, обычно компания Lowes публикует отчёт о доходах за несколько дней до публикации отчёта о доходах компании Home Depot (но ситуация могла и измениться, я не проверял это уже несколько лет). Когда компания Lowes опубликовала отчёт о доходах, это пагубно сказалось на акции Home Depot. Цена акции Home Depot упала ещё больше, когда позже опубликовала свой отчёт о доходах, в котором говорилось о тех же проблемах (низких ценах на пиломатериалы) и который тоже оказался слабым. Обратите внимание, какая акция падает первой, и посмотрите, что произошло в последний раз, когда обе они упали (возможно, в течение одного и того же месяца в предыдущие годы в связи с сезонностью и т.п.).

 

Размещение ордера стоп-лосс. Для определения правильного места размещения ордера стоп-лосс, чтобы избежать его преждевременного срабатывания, но при этом чтобы он продолжал выполнять работу по защите ваших активов, вам может помочь таблица 30.7. Обязательно конвертируйте потенциальный убыток из денежного выражения в процент от текущей цены, чтобы увидеть, является ли данный убыток разумным. Если нет (например, самым распространённым стопом является уровень на расстоянии 8% от точки входа, но в данном паттерне он быстро срабатывает), выберите другое место. Не размещайте его так близко, что он гарантированно будет пробит. Принять решение вам может помочь стоп-лосс, основанный на волатильности.

 

Один человек написал мне по электронной почте, что обычно размещает стоп-лосс на расстоянии около 1%. И этот стоп постоянно срабатывает, принося ему небольшие убытки. Кроме шуток! Всё дело в том, что он не мог смириться с принятием крупного убытка. Не попадайтесь в эту ловушку. Будьте благоразумны с размещением стопов.

 

Таблица 30.11.

 

Особые характеристики

 

 

В таблице 30.11. показаны особые характеристики паттернов «двойная вершина „Адам и Адам”».

 

Разница между ценовыми уровнями вершин. Улучшает ли разница между ценовыми уровнями вершин производительность после пробоя? Да! Если эта разница большая (больше медианы 1%), то производительность «двойных вершин», которые я наблюдал, улучшалась. И различия в производительности достаточно велики, что заслуживает внимания.

 

Более низкая вершина. Эта характеристика не оправдывает ожиданий. Разница в производительности между паттернами с более низкими левыми и правыми вершинами составляет всего-навсего один процентный пункт. Для меня имеет смысл более низкая правая вершина, демонстрирующая лучшую производительность. Почему? Это говорит мне о том, что ситуация настолько слабая, что цена не может дойти даже до предыдущего максимума.

 

 

Рисунок 30.6. Прогнозируемое падение цены после пробития паттерна «двойная вершина» не переросло в сигнал на покупку.

 

Опыт торговли

 

Вероятно, я пытался быть милым и притворялся, что могу вытащить кролика из шляпы с помощью этой сделки по акции компании Phillips Petroleum (ныне называемой ConocoPhillips, COP). На рисунке 30.6. показано, какой убыток я получил.

 

Цена акции сильно подскочила вверх, сформировав «двойную вершину „Адам и Адам”» в точках A и B. Акция подтвердила паттерн как действительный, когда закрылась ниже точки C – это произошло в точке D.

 

Цена двигалась вниз до точки E в хорошем сильном импульсе, после чего совершила откат к точке F. Однако в точке G я купил эту акцию и помог подтолкнуть её вверх. Вот мои заметки в торговом журнале: «16 апреля 2002 года. Я купил акцию по рыночной цене 29,92 [с поправкой на её дробление]. Книжная оценка для «двойной вершины» составляет -9, что свидетельствует о слабом паттерне, цена в котором не снизится более чем на 12% (что является медианой для паттерна «двойная вершина „Адам и Адам”»).

 

Снижение на 12% сформирует минимум на уровне 26,74. Цена действительно может опуститься до этого уровня, так как в ближайшее время должен выйти отчёт о доходах, и ожидается, что он будет слабым. Тем не менее, он уже был предварительно опубликован, и я полагаю, что цена акции восстановится и вернётся к уровню старых максимумов. Я думаю, что касательно маржи нефтепереработки худшие времена мы переживаем сейчас или они уже позади. Кроме того, однодневный разворот 12 апреля 2002 года (точка E), насколько он отображается на моём экране, предполагает отскок цены акции, как и в феврале 2002 года (точка J). Эта акция также выплачивает дивиденды в размере 2,4% по текущим ценам, в то время как денежные рынки сейчас находятся на уровне 1,0%».

 

Книжная оценка описана в моей книге «Торговля на классических графических паттернах» (издательство “Wiley”, 2002 год), в которой подробно изложена система баллов, помогающая улучшить выбор паттернов, приводящих к высокой производительности.

 

Какое-то время цена двигалась горизонтально, создавая в точке F паттерн «прямоугольная вершина» (между двумя горизонтальными линиями тренда).

 

• Урок: продавайте, если графический паттерн пробивается сверху вниз, особенно если технические и фундаментальные причины складываются в пользу продажи.

 

Для этой сделки идеальным выходом была бы область прямоугольника, что сэкономило бы мне деньги. Правильным местом продажи была точка I на следующий день после нисходящего пробоя.

 

3 июня (когда цена сформировала ценовой бар слева от точки J) в своём торговом журнале я написал следующее: «Зона поддержки по цене 30 сейчас пробита, и цена акции падает. Не думаю, что она достигнет медианного значения падения на 12,4%, свойственного паттернам «двойная вершина „Адам и Адам”», т.е. что она упадёт до 26,74. Сейчас я могу продать её, понеся убыток в 3%. На этом графике трудно увидеть уровень поддержки. Страница уровней поддержки и сопротивления в одной из моих компьютерных программ показывает лучший уровень поддержки 27,50. Если цена акции закроется ниже уровня 26,50, то я продам её (понеся убыток в 10%). В противном случае я получу дивиденды».

 

Запись в торговом журнале подтверждает, что я знал о том, что акция пробила уровень поддержки, но я думал, что уровень поддержки был на цене 30.

 

15 июля (точка H) я сдался и продал эту акцию. «Эта акция упала вместе с рынком ниже цены моего ордера стоп-лосс, поэтому я продал её по цене 25,81, которая была значительно ниже цены моего ментального стопа 26,50. Ой. Нефтеперерабатывающая промышленность находится в упадке, и рынок сходит на нет. Даже её дивиденды не смогли поддержать его».

 

Ментальный стоп-лосс – это ордер стоп-лосс, который вы держите мысленно. В таких ситуациях, как внутридневная торговля, когда вам нужно быстро входить и выходить, ментальные стопы бесценны. В случаях же, подобных этой сделке, отсутствие размещённого на графике стопа может означать продажу ниже цели для выхода.

 

• Урок: при отсутствии необходимости в скорости исполнения сделки используйте хард-стоп (ордер стоп-лосс, размещённый у вашего брокера).

 

Уроки в этой сделке стоили мне убытка в 14%.

 

Обратите внимание на октябрьский минимум на уровне K. Это было дно данной акции. Оттуда цена поднялась до цены 95,96, прирост составил 436%. У меня было правильное представление о предстоящем движении, но я отставал во времени примерно на 6 месяцев.

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

 

Изменено 26 декабря, 2023 пользователем ju.vskv

[Akhmad]

Небольшая опечатка

[ju.vskv]

10 минут назад, Akhmad сказал:

Небольшая опечатка

30.10 таблица, а 30.7 рисунок ниже, с графиком. 

[Дервиш]

решил наподобие этой энциклопедии Тома Булковского собрать свою энциклопедию, только сломаных паттренов, которые нам сегодня рисует рынок, потом вспомнилось как в младших классах, моя одноклассница притаскивала отбракованные картинки от мультфильмов, (ее тетя тогда работала на "Союзмультфильме"), решил открыть свою студию по мультикам из паттерном, вот первый дубль: 

 

Изменено 12 февраля пользователем Дервиш

[!!NIKA!!]

 

Глава 31

 

Двойная вершина „Адам и Ева”

 

 

Краткий обзор

 

Внешний вид: два чётко определённых пика, первый пик узкий и заострённый, а второй широкий и округлый – оба разделены во времени, но находятся почти на одном ценовом уровне.

 

Нисходящие пробои

 

 

Паттерны «двойная вершина „Адам и Ева”» имеют рейтинг производительности 10 (выше среднего), где 1 считается лучшим. Процент паттернов, не достигающих уровня безубыточности, имеет рейтинг 13 из 36 (не показано в таблице краткого обзора), поэтому тоже считается хорошим. Если вы удерживаете акцию на бычьем рынке и она образует на графике «двойную вершину», то, возможно, вы захотите продать её. Иногда после формирования паттерна «двойная вершина» бывает небольшое снижение цены, особенно если общий рынок и другие акции в данном секторе растут.

 

 

Рисунок 31.1. Данная «двойная вершина» имеет два пика, которые сформировались с интервалом в несколько месяцев друг от друга, но приблизительно на одном ценовом уровне. «Двойная вершина» подтверждается как действительный графический паттерн только тогда, когда цена падает ниже основания паттерна.

Адам

Ева

Линия подтверждения

Откат

 

Обзор ценового движения

 

Паттерны «двойная вершина» являются, пожалуй, самыми популярными наряду с паттернами «голова и плечи». Многие начинающие инвесторы видят на графике две вершины и тут же утверждают, что это паттерн «двойная вершина». Тем не менее, есть ряд характеристик, по которым можно судить о том, является ли данный паттерн истинной «двойной вершиной», и чуть позже мы обсудим их, но сначала поговорим о том, как выглядит паттерн «двойная вершина „Адам и Ева”».

 

Рассмотрим рисунок 31.1., где представлена «двойная вершина» на ценовом графике акции ElkCorp. Первое, на что следует обратить внимание – это наличие двух пиков. Они должны достигать приблизительно одного и того же ценового уровня, и между ними должно быть достаточно широкое расстояние. Ценовой тренд, приводящий к формированию первой вершины, должен быть восходящим, а после второй вершины цена должна падать. Таким образом, «двойная вершина» – это вершинный паттерн, а не донный.

 

Основание между вершинами представляет собой дно, до которого наблюдается снижение цены (значение снижения цены может быть различным, но в среднем, согласно моим измерениям, оно составляет 10%). Основание паттерна образует линию, или цену, подтверждения. Паттерн с двумя вершинами становится истинной «двойной вершиной», как только цена закроется ниже линии подтверждения, что сигнализирует о нисходящем пробое.

 

Иногда происходит откат, как показано на рисунке. Откат даёт инвесторам ещё одну возможность закрыть свою позицию до возобновления снижения (но, естественно, не в этом примере, потому что цена поднялась). Для более агрессивных трейдеров откат – это ещё один шанс совершить короткую продажу данной акции в надежде, что цена продолжит своё падение.

 

 

Рисунок 31.2. В декабре формируется паттерн «двойная вершина „Адам и Ева”», после чего цена падает обратно к ноябрьскому минимуму.

Адам

Ева

Линия подтверждения

 

Таблица 31.1.

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

 

Рекомендации по распознаванию паттерна

 

В таблице 31.1. перечислены характеристики паттерна «двойная вершина „Адам и Ева”». Это всего лишь рекомендации, а не правила, и они имеют множество исключений. Для примера смотрите на «двойную вершину», представленную на рисунке 31.2.

 

Внешний вид. При поиске паттернов «двойная вершина „Адам и Ева”» помните, что вершина «Адам» должна отличаться от вершины «Ева». Вершина «Адам» выглядит как перевёрнутая буква “V”, которая, как правило, состоит из длинных одно- или двухдневных восходящих ценовых шипов. Вершины «Ева» выглядят более округлыми и широкими. В этом графическом паттерне на первом месте находится вершина «Адам», а на втором – вершина «Ева».

 

Ценовой тренд. Данный паттерн «двойная вершина „Адам и Ева”» формируется после краткосрочного роста цены, начавшегося в ноябре. Продолжительность среднего роста, ведущего к формированию «двойной вершины», составляет 98 дней, или около 3 месяцев.

 

Основание между вершинами. Я не устанавливаю минимальное значение снижения цены между двумя вершинами, чтобы увидеть, показали ли глубокие снижения цены лучшую производительность, чем неглубокие. Тем не менее, такая зависимость действительно наблюдается. Медианное значение снижения цены составляет 10%, но допускаются вариации. На рисунке 31.2. снижение цены от вершины до основания составляет 10%.

 

Уровень максимумов. Разница между ценовыми уровнями вершин обычно является небольшой, некоторые ограничивают ее 3%-ми. Я не накладывал таких ограничений на «двойные вершины», которые выбрал для тестирования, но их максимумы были приблизительно на одном и том же ценовом уровне (медианное отклонение составляет 1%).

 

Расстояние между вершинами. Некоторые будут говорить, что временно́й интервал между вершинами должен составлять не менее месяца. Опять же, я не накладывал такого ограничения на выбранные паттерны. Однако медианное расстояние между самым высоким максимумом на каждом пике составляло около 3 недель. В паттерне «двойная вершина», представленном на рисунке 31.2., интервал между пиками составляет 46 дней.

 

Снижение цены после правой вершины. Эта рекомендация отделяет «двойные вершины» от «тройных вершин». Если перед подтверждением формируется третий пик, то игнорируйте эту «двойную вершину» и проверьте, не является ли она «тройной вершиной». Если это «тройная вершина», то не торгуйте на ней, как на «двойной вершине». В этом есть здравый смысл.

 

Объём. Объём обычно выше на левой вершине, чем на правой, если измерять его в течение 5 дней формирования вершины (включая 2 дня до и 2 дня после вершины). Если правая вершина имеет более высокий объём, не беспокойтесь об этом. Такое бывает. На рисунке 31.2. паттерн «двойная вершина» имеет более высокий объём на левом пике.

 

Направление пробоя. В подтверждённых (действительных) «двойных вершинах» пробой всегда нисходящий. Паттерн из двух пиков становится истинной «двойной вершиной», когда цена закрывается ниже линии (или цены) подтверждения.

 

Когда происходит подтверждение истинности паттерна, вероятно, пришло время продавать данную акцию. Преждевременное открытие короткой сделки до подтверждения несет риск того, что цена после продажи продолжит расти. Проведённое мною исследование показало, что такое случается в 60% случаев на бычьих рынках. Таким образом, торговля до подтверждения в 60% случаев может привести к убыткам.

 

 

Рисунок 31.3. Цена не поднимается выше этой «двойной вершины» более 3 лет. Паттерн «измеренное восходящее движение» формирует подъём к левой вершине.

Паттерн «измеренное восходящее движение»

Адам

Ева

Линия подтверждения

 

Почему образуются паттерны «двойная вершина»? Рассмотрим рисунок 31.3., пример хорошо сформированной «двойной вершины», которая соответствует всем рекомендациям по распознаванию данного паттерна. Объём не был примечательным, тем не менее, тут были интересные моменты. На ценовых всплесках в марте и в апреле объём демонстрировал высокие шипы, и покупательский спрос подтолкнул цену акции вверх.

 

Несчастные инвесторы или трейдеры совершали покупки вблизи вершины «Адам» в надежде, что цена продолжит расти – импульсная игра. Тем не менее, проницательные технические инвесторы распознали в данном ценовом движении завершение истинного паттерна «измеренное восходящее движение». Первая восходящая фаза включала всего три ценовых бара, за которыми последовало горизонтальное движение в течение нескольких недель, и далее произошёл ещё один быстрый подъём к вершине «Адам».

 

При «измеренных движениях» (и это основная причина, за что я их ценю) цена часто демонстрирует фазу коррекции (горизонтальное движение в середине паттерна). Таким образом, после пика «Адам» осведомлённые трейдеры ожидали падения цены – именно это и произошло. В начале мая цена сформировала основание, которое достигло минимума на цене 15,75. Консолидация длилась почти 2 месяца на малых объёмах.

 

Снижение цены от пика к минимуму было не очень большим в долларовом эквиваленте, но представляло собой падение на 20%. Лишь немногие инвесторы воспользовались ценовым затишьем, чтобы добавиться к своей позиции или разместить новые сделки. Трейдеры-новички, которые покупали на вершине, вероятно, клялись, что они обязательно продадут, как только вернут свои деньги.

 

Когда цена снова начала расти, трейдеры нажали на курок и продали акции, как только вернули свои деньги. Объём, который до этого момента был плоским, увеличился (с конца июня по июль). Другие трейдеры, полагая, что консолидация закончилась, совершили свои первые покупки.

 

Когда в июле ценовое движение закруглилось и сформировало вершину «Ева», некоторые инвесторы правильно предположили, что формируется паттерн «двойная вершина». Они продали свои акции ближе к вершине, довольствуясь зафиксированной прибылью. Другие бесстрашные трейдеры начали шортить акцию в надежде, что её цена упадёт. Цена действительно упала, но нашла поддержку (в августе) на вершине горизонтального ценового движения, расположенного между двумя вершинами.

 

После длительной попытки создания третьей вершины в конце августа и начале сентября цена совершила гэп продолжения ниже точки подтверждения на уровне 15,75. Произошел нисходящий пробой. Умные деньги тут же продали свои акции и зализывали раны. Другие надеялись, что продажи были преувеличены, а ещё одна категория трейдеров открыла шорты.

 

В середине октября цена акции попыталась совершить откат, но попытка не состоялась. В течение следующих нескольких лет цена не поднималась выше максимума, установленного «двойной вершиной».

 

 

Рисунок 31.4. В этом паттерне «двойная вершина „Адам и Ева”» видно различие между шириной каждого пика.

Адам

Ева

Линия подтверждения

 

На рисунке 31.4. показан ещё один пример «двойной вершины». Вершина «Адам» не имеет длинного однодневного ценового всплеска. Эта вершина является узкой по сравнению с вершиной «Ева». Посмотрите на ширину каждой вершины возле линии подтверждения, и вы поймёте, что я имею в виду. Если форма вершины не позволяет легко определить данный паттерн, посмотрите на ширину основания – иногда это помогает. На линии подтверждения видно, что вершина «Адам» узкая, а вершина «Ева» широкая.

 

 

Рисунок 31.5. Цена после пробоя этого паттерна «двойная вершина „Адам и Ева”» падает не сильно.

 

Несостоявшиеся паттерны

 

На рисунке 31.5. показан типичный несостоявшийся паттерн «двойная вершина „Адам и Ева”». Давайте пробежимся по рекомендациям по распознаванию, чтобы увидеть, правильно ли мы определили данный графический паттерн:

 

Ценовой тренд: цена поднимается от декабрьского минимума (точка H) до вершины «Адам».

 

Основание между вершинами: после вершины «Адам» цена падает и затем поднимается, формируя вершину «Ева». Падение цены от вершины «Адам» (более высокого из двух пиков) до линии подтверждения (линия E) составляет 20%, что является достаточно глубоким.

 

Максимальная цена: разница в цене между двумя пиками незначительна – 0,2%. Оба максимума находятся почти на одном ценовом уровне.

 

Расстояние между вершинами составляет 70 дней – это нормально.

 

Объём: расчёт с помощью линейной регрессии показывает, что объём падает по мере движения цены от первой вершины до второй, то есть на левой вершине он выше, чем на правой (см. линию D на графике объёма).

 

Направление пробоя: нисходящий, как и требуется.

 

Подтверждение: цена закрывается ниже линии подтверждения (линии E) через день после касания.

 

Каждая из вышеперечисленных характеристик соответствует рекомендациям для данного паттерна. Итак, что же пошло не так?

 

Цена совершила нисходящий пробой и дошла до точки A. Произошёл откат, который вернул цену к точке B (до уровня пробоя). Откаты являются типичными и происходят в 64% случаев. В данном случае цена вернулась к уровню пробоя всего за 4 дня вместо обычных 12 и не упала намного ниже цены пробоя (на 5,2%, что близко к прогнозируемому среднему значению 6% для отката).

 

После того, как цена достигла уровня пробоя (точки B), она продолжила расти до точки C. В точке C «прямоугольный расширяющийся нисходящий паттерн» завершился нисходящим пробоем.

 

Он снова отправил цену вниз, и она опять приблизилась к основанию «двойной вершины» (точка E или A). После этого цена акции поднялась и закрылась выше вершины паттерна.

 

Как только это произошло, цена аннулировала нисходящий пробой. Падение цены от точки E (цены подтверждения) до точки A было немного выше максимальной цены несостоятельности паттерна (5%). Так что технически это не было пробоем, но мне бы не понравилось, если бы я открыл короткую позицию по этой акции или длинную позицию, ожидая резкого снижения цены.

 

Проверка фундаментальных данных показывает, что на пике «Адам» данная компания опубликовала отчёт по прибыли. Вы можете видеть, как рынок отреагировал на это объявление (цена акции падала в течение месяца). После следующей публикации отчёта о доходах цена акции снова сильно упала (F) к линии подтверждения (точка E).

 

Следующий выход отчёта о доходах (в точке G) рынок интерпретировал как хорошую новость: цена акции выросла (с гэпом на отрыв) и после этого взлетела.

 

Я не видел никаких новостей, размещённых на вебсайте компании, которые объясняли бы, почему цена акции выросла в точке A. По-видимому, отчёт о доходах был не таким плохим, как думали держатели данной акции, или, возможно, оптимизм, выраженный в отношении будущего во время селекторного совещания (это всего лишь моё предположение), убедил людей купить данную акцию и остановить её падение.

 

Должен сказать, что в своей торговле я обычно игнорирую «двойные вершины». Почему? Потому что обычно падение цены в них мизерное. С возрастом я пришёл к выводу, что необходимо инвестировать в диверсифицированный портфель, вместо того чтобы просто много торговать. Отныне мне больше не требуется торговать внутри дня или на колебаниях – теперь я могу кататься на велосипеде и зарабатывать тысячи. Я буду оценивать каждую ситуацию. Если она выглядит ужасно и я ожидаю огромного убытка, то я продам эту акцию.

 

На этом рисунке обратите внимание на точку H в декабре. Я считаю её стартовой ценой для формирования паттерна «двойная вершина». Если бы я смотрел на акцию на следующий день после пробоя (точка F) и наблюдал значительное падение после публикации отчёта о доходах, я бы боялся, что цена акции продолжит снижаться до точки H (в худшем случае) и я верну рынку бо́льшую часть своей прибыли.

 

Таблица 31.2.

 

Общая статистика

 

 

Статистика

 

В таблице 31.2. приведены общие статистические данные для этого паттерна.

 

Найденное количество паттернов. Я нашел 784 паттерна «двойная вершина „Адам и Ева”» в 533 акциях с июля 1991 года по февраль 2020 года. Не все акции охватывали весь указанный период, некоторые акции больше не торгуются на рынке. Я считаю этот графический паттерн редким. Из четырёх комбинаций вершин «Адам» и «Ева» эта имеет наименьшее количество паттернов на бычьем рынке. Поскольку этот паттерн является редким, количество примеров на медвежьем рынке слишком мало, чтобы их можно было показать, поэтому найденное количество относится только к бычьим рынкам.

 

Развороты (R) в сравнении с продолжением тренда (C). Поскольку мы имеем дело с двойными вершинами и нисходящими пробоями, все эти паттерны выступают в роли разворотных. Это означает, что цена входит в паттерн снизу вверх, а пробой происходит сверху вниз, разворачивая восходящий тренд.

 

Среднее снижение цены. Среднее снижение цены немного лучше, чем в трех других комбинациях двойных вершин «Адам» и «Ева». Оно даже лучше, чем среднее значение 15%, присущее всем видам графических паттернов (не только разновидностям двойных вершин «Адам» и «Ева»). 

 

Изменение индекса Standard & Poor’s 500. Используя даты пробоев паттерна «двойная вершина» до абсолютного минимума, следует отметить, что индекс S&P снижался в среднем на 4%. Возможно, падение цены в данном паттерне объясняет немного лучшую его производительность. Падающий рынок способствовал падению акций.

 

Количество дней до абсолютного минимума. В среднем от пробоя до достижения абсолютного минимума требуется около 7 недель. Однако медиана составляет половину этого значения: 27 дней. Это значение поможет определить время снижения цены в вашей ситуации.

 

Как часто меняется тренд? Это показатель того, какое общее количество паттернов приводит к падению цены более чем на 20%. Чем больше их количество, тем лучше. Сравнивая рейтинг данного результата, показанного в таблице, следует сказать, что эта «двойная вершина» находится в верхней трети списка: 11 из 36. Довольно неплохо.

 

Таблица 31.3.

 

Кумулятивный процент несостоявшихся паттернов

 

 

В таблице 31.3. показана частота несработавших паттернов. В каждой пятой сделке (в 21% сделок) цена не упадёт более чем на 5% после пробоя. 43% (в два раза бо́льшее количество) паттернов не приводят к падению цены более чем на 10%. Стоит ли удивляться, что я особо не горю желанием торговать на «двойной вершине»?

 

Если вы решите открыть короткую позицию по акции, имейте в виду эту таблицу. Снижение цены может быть меньшим, чем вы думаете. Если вы удерживаете акцию, посмотрите эту таблицу для уточнения вероятного снижения цены после пробоя данного паттерна. Стоит ли удерживать эту акцию дальше и переждать её падение? Только вы можете ответить на этот вопрос.

 

Таблица 31.4.

 

Статистика пробоев и ценового движения после пробоев

 

 

В таблице 31.4. представлена статистика пробоев и ценового движения после пробоев.

 

Направление пробоя. По определению, цена пробивает паттерн «двойная вершина „Адам и Ева”» сверху вниз. Пробой происходит, когда цена закрывается ниже самого низкого минимума между двумя пиками. Если цена сначала поднимется выше вершины паттерна, то такая «двойная вершина» будет считаться недействительной.

 

Расположение паттерна на графике в рамках годового ценового диапазона, производительность. Максимальное падение цены происходит, когда пробой находится в пределах нижней трети годового ценового диапазона. Избегайте пробоев вблизи годового максимума. Хотя это может показаться странным, но открытие коротких позиций по акциям, достигающим новых ценовых максимумов, может закончиться катастрофой. Вам следует отслеживать те слабые акции, которые формируют новые ценовые минимумы.

 

Откаты. Откаты происходят в двух из каждых трёх случаев. Когда происходит откат, цене требуется в среднем около 12 дней, чтобы вернуться к цене пробоя. Однако появление отката отрицательно сказывается на производительности паттерна.

 

Например, «двойные вершины» с откатами приводили к снижению цены на 15%. А без откатов цена снижалась на 17%. Этот вывод говорит о том, что прежде чем инвестировать в акцию, вам следует обратить внимание на то, есть ли внизу область поддержки. Если бы вы рассматривали возможность открытия короткой позиции по акции, а падение цены остановилось в зоне поддержки, оправдало бы это риск в данной сделке?

 

Цена возобновляет нисходящий тренд почти в половине случаев.

 

Гэпы. Наличие гэпа в день пробоя предполагает лучшую производительность паттерна, но, как вы заметили, незначительно.

 

Таблица 31.5.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров

 

 

В таблице 31.5. приведена статистика производительности паттернов в зависимости от их размеров.

 

Высота. После пробоя высокие паттерны работают лучше, чем короткие. Чтобы использовать этот вывод, вычислите высоту «двойной вершины» от самого высокого пика до самого низкого минимума основания между двумя пиками. Разделите результат на цену самого низкого минимума основания. Если результат превышает медианное значение, то ваш паттерн является высоким.

 

Ширина. Я не увидел никакой разницы в производительности между широкими и узкими паттернами, но скажу, что во многих других видах графических паттернов широкие паттерны, как правило, работают лучше, чем узкие.

 

Комбинации высоты и ширины. Как и следовало ожидать, высокие паттерны превосходят по производительности короткие, независимо от того, являются ли они широкими или узкими. Цифры говорят о том, что следует избегать торговли на коротких и широких паттернах.

 

Таблица 31.6.

 

Статистика производительности паттернов в зависимости от объёма

 

 

В таблице 31.6. приводятся статистические данные, связанные с объёмом.

 

Тренд изменения объёма. Объём в направлении от одной вершины к другой имеет нисходящий тренд, который я измерял с помощью линейной регрессии.

 

Растущий/падающий объём в день пробоя. Разница в производительности паттерна на растущем/падающем объёме или на высоком/низком объёме не так велика.

 

Таблица 31.7.

 

Как часто пробиваются уровни стоп-лосс

 

 

В таблице 31.7. показано, как часто цена достигает уровня стоп-лосс. Я разделил паттерн пополам и составил таблицу, как часто цена возвращалась в различные точки на пути к абсолютному максимуму. Это может показаться странным, но я хотел узнать, где следует размещать стоп-лосс.

 

Если вы будете размещать его в верхней части паттерна, цена будет активировать ваш стоп-лосс в 1% случаев, однако расстояние между ценой входа и уровнем стоп-лосса может быть огромным. Поэтому не только определяйте лучшее место для размещения стопа, но и убедитесь, что вы сможете терпеть такой убыток.

 

Таблица 31.8.

 

Производительность и несостоятельность паттернов с течением времени для бычьих рынков

 

 

В таблице 31.8. показана производительность паттерна «двойная вершина „Адам и Ева”» за три десятилетия.

 

Производительность с течением времени. В 1990-е годы данный паттерн показал лучшую производительность, легко превзойдя свою производительность в другие два десятилетия.

 

Несостоятельность паттернов с течением времени. Несостоятельность паттернов (неспособность цены упасть более чем на 5% после пробоя) неуклонно ухудшалась в течение последних трех десятилетий.

 

Таблица 31.9.

 

Несработавшие паттерны

 

 

В таблице 31.9. приведены характеристики несработавших паттернов.

 

Количество несработавших паттернов. Почти половина (40%) «двойных вершин» не срабатывает. Эта цифра вызывает боль, если вы ожидаете значительного снижения цены.

 

Частота несработавших паттернов. На первом месте по частоте были однократно несработавшие паттерны «двойная вершина». Второе место занимают трёх- и более кратно несработавшие паттерны.

 

Производительность несработавших и сработавших паттернов. Я сравнивал производительность несработавших паттернов «двойная вершина „Адам и Ева”» с производительностью паттернов «двойное дно „Адам и Ева”». Однократно несработавшие «двойные вершины» продемонстрировали лучшую производительность, чем их сработавшие аналоги «двойные днища». Выражение «все несработавшие паттерны» подразумевает сумму всех несработавших паттернов: одно-, двух-, трёх- и более кратно несработавшие паттерны.

 

Если вы найдёте несработавший паттерн «двойная вершина „Адам и Ева”», рассмотрите возможность торговли на нём, особенно если вы считаете, что он не сработает только один раз.

 

Таблица 31.10.

 

Тактика торговли

 

 

 

Тактика торговли

 

В таблице 31.10. представлена тактика торговли на «двойных вершинах». Она такая же, как и на других видах «двойных вершин».

 

Торговля на «двойных вершинах» преследует три основные цели. Первая – закрыть длительно удерживаемую длинную позицию. Вторая – открыть короткую позицию. Третья – напугать вас до смерти. Давайте рассмотрим азы торговли.

 

Правило измерения, цели. Чтобы спрогнозировать, насколько сильно может снизиться цена, используйте правило измерения. Определите высоту паттерна и вычтите её из цены пробоя. Результатом является целевая цена.

 

Например, посмотрите на рисунок 31.6. Самый высокий максимум в «двойной вершине „Адам и Ева”» находится на вершине «Ева» (28,72), а самый низкий минимум (линия подтверждения) – на цене 25,78. Вычтите разницу (2,94) из минимума основания (25,78) и получите цель 22,84. Двигаясь вниз к точке C, цена не достигла этой цели.

 

В нижней таблице показано, как часто цена достигает цели для различных кратных значений высоты. Цена достигает цели полной высоты паттерна (как в приведённом выше примере) почти в половине всех случаев. Возможно, вы захотите сократить высоту вдвое, чтобы повысить показатель успешного достижения цели до 79%, но знайте, что при этом вы сокращаете и потенциальную прибыль (потому что ваша цель будет ближе).

 

Как только вы определили целевой ориентир снижения цены, вы можете проверить свою работу с помощью таблицы 31.3. Например, в вышеуказанном случае снижение цены на 2,94 при открытии сделки по акции на уровне 25,78 (цена пробоя или текущая цена) составляет 11%. В таблице 31.3. говорится, что 43% акций не приведут к падению цены более чем на 10%. Сможет ли процент неудачных сделок в 43% убедить вас не совершать эту сделку и поискать какую-либо другую возможность?

 

Дождитесь пробоя. В качестве торгового сигнала вам нужно дождаться пробоя, прежде чем выходить из длинной позиции или открывать короткую. Цена пробоя – это самый низкий минимум между двумя вершинами (линия подтверждения), показанный на рисунке 31.6. Если вы продадите свои акции до пробоя линии подтверждения, то с вероятностью в 60% цена не упадёт до линии подтверждения, а будет двигаться выше (я детально исследовал этот момент). Как только цена закроется ниже уровня пробоя, продавайте свои акции или рассмотрите возможность открытия короткой позиции по ним. Тем не менее, после пробоя многих «двойных вершин» цена не совершает значительного падения, поэтому я не рекомендую открывать короткие позиции (или закрывать длинные позиции).

 

Торгуйте в направлении рыночного тренда. Если вы владеете акциями на бычьем рынке, ищите снизу уровень поддержки и посмотрите, будет ли вам комфортно принять убыток на этом уровне. Во время роста цены на бычьем рынке её падение может быть незначительным. На медвежьем рынке, если на графике акции сформировалась «двойная вершина», это может быть самое удачное время для открытия короткой позиции. Для достижения наилучших результатов торгуйте в направлении рыночного тренда.

 

Проверяйте ценовое движение других акций в данном секторе. Если другие акции в том же секторе демонстрируют слабость (нисходящее ценовое движение или формирование медвежьих графических паттернов), рассмотрите возможность продажи данной акции. На медвежьем рынке вы можете попробовать продать до возникновения пробоя, но на бычьем рынке это чревато потерей части прибыли, поскольку цена может восстановиться до появления сигнала подтверждения. На медвежьем рынке такая ставка является более безопасной. Помните, что вы никогда не разоритесь, получая прибыль.

 

Размещение ордера стоп-лосс. В таблице 31.7. приведены вероятности того, что цена акции достигнет одного из уровней стоп-лосс, поскольку стремится найти абсолютный минимум. Используйте эту таблицу для руководства.

 

Торговля на несработавших паттернах. В таблице 31.9. я упомянул, что однократно несработавшие паттерны «двойная вершина „Адам и Ева”» продемонстрировали лучшую производительность, чем их сработавшие аналоги «двойные днища „Адам и Ева”». Поскольку несработавший паттерн «двойная вершина» легко заметить, вы можете рассмотреть возможность открытия длинной позиции после его появления. Ищите на графике расположенный сверху уровень сопротивления и расположенный снизу уровень поддержки, чтобы определить, будет ли данный паттерн однократно несработавшим (удачи вам в этом).

 

Советы. Давайте представим, что мне нравится шортить акции. Дам вам несколько советов, которые упростят торговлю. В первой серии советов ищите сильный восходящий импульс, приводящий к формированию вершины «Адам», а не тренд, который извивается, словно американские горки, несколько месяцев, прежде чем сформирует «двойную вершину».

 

Когда я пишу об узле, на рисунке 31.5. показан пример того, о чем я говорю. На этом рисунке вы увидите узел в точке I, обведённый кружком. Цена движется в боковом направлении в течение как минимум 3 дней, совершая сильное перекрытие. Данный узел находится на линии тренда, ведущей к пику «Адам», и это ближайший узел поддержки, который расположен ниже линии подтверждения. Он является целевым уровнем. Цена в точке A почти достигает уровня этого узла и разворачивается.

 

• Посмотрите на ценовое движение слева от пика «Адам», где цена движется до «двойной вершины». Если на линии подтверждения цена акции опирается на узел, выступающий в роли уровня поддержки, то не открывайте сделку. Вероятно, цена отскочит от этого узла, и нисходящий пробой не состоится. В данном случае открытие короткой позиции по акции сопряжено с очень высоким риском.
• Ищите первый узел поддержки ниже линии подтверждения. Вашей ценовой целью будет верхняя часть этого узла. Цена часто падает до вершины этой области сразу же после пробоя и разворачивается. Это будет хорошим моментом для закрытия сделки по этой цене.
• Если узел поддержки находится значительно ниже (например, когда цена быстро поднимается вверх до «двойной вершины»), то цена акции, скорее всего, не вернётся к узлу, по крайней мере, в первые несколько дней. Измерьте расстояние от вершины узла до линии подтверждения и разделите его на три или пополам, а затем вычтите эту разницу из цены подтверждения. Это будет ваша цель.
• На рисунке 31.4. показан пример такого сильного восходящего движения до пика «Адам». На протяжении этого периода нет зоны поддержки (нет места, где цена движется горизонтально в течение 3 или более дней), поэтому разделите высоту движения пополам или вычислите её треть и отмерьте это значение от цены подтверждения – это будет ваша цель.
• Иногда перед пиком «Адам» цена будет снижаться нерегулярно, при этом несколько оснований будут касаться восходящей линии тренда. Соедините эти основания линией тренда. Это будет ваша цель. Это работает и в случае свободного восходящего или нисходящего движения, которое является волнообразным, но снижается вдоль линии тренда. Эта линия тренда, продлённая в будущее, является областью поддержки, где цена акции будет падать и разворачиваться. Данный сетап встречается редко, но я видел, как цена ударялась о линию тренда и разворачивалась на ней.

 

Таблица 31.11.

 

Особые характеристики

 

 

В таблице 31.11. показаны особые характеристики паттернов «двойная вершина „Адам и Ева”».

 

Разница между ценовыми уровнями вершин. Является ли разница в цене между самым высоким максимумом в каждой вершине показателем лучшей производительности после пробоя? Да! Насколько велика эта разница? Ненамного!

 

Как показано в таблице, когда разница между ценовыми уровнями вершин была больше медианы, производительность паттерна улучшалась, но незначительно.

 

Более низкая вершина. Если левая вершина ниже правой, производительность улучшается, но незначительно. Эта разница, вероятно, не является статистически значимой. 

 

 

 

Рисунок 31.6. Чтобы использовать правило измерения, вычислите высоту паттерна «двойная вершина» и полученный результат вычтите из цены линии подтверждения. В этом примере цена не доходит до цели на пути к точке C.

Симметричный треугольник

Адам

Ева

Пробой

Абсолютный минимум

 

Томас Булковски,

Переведено специально для Tlap.com

 

 

Изменено 8 апреля пользователем ju.vskv