Поиск сообщества

Название индикатора: TLaP Order Book - Стакан Ордеров Текущая версия: 1.10 Сайт продажи: Специально для TradeLikeAPro Валютные пары: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD, AUDJPY, EURJPY, GBPJPY, EURAUD, XAUUSD Источник данных: Брокер Oanda и сайт TradeLikeAPro: https://tlap.com/order-book/ Описание: Order book – это копия книги открытых и отложенных ордеров трейдеров брокера Oanda. Крупнейшая на рынке Форекс-услуг американская компания служит «эталонным срезом позиций», отражающим уровень предложения и спроса общего количества участников валютных торгов. Основная задача индикатора - перенос данных в сайта TLaP в терминал МТ4/МТ5 для более наглядного отображения данных. Обновление данных в индикаторе происходит раз в 20 минут с момента последнего обновления на сайте. Т.е. при установке индикатора на график происходит анализ информации и в память записывается время последнего запроса. Через 20 минут идет проверка на обновление данных на сайте. Если эти данные не изменились - проверка будет возобновляться каждую минуту до появления новой информации, если же обновление произошло, то уже следующая проверка будет через 20 минут. Настройки: > Main Settings < Type of calculation - вариант выбора отображения баров: Общий объем (ALL), либо чистый (NET). Чистый показатель рассчитывается как абсолютное показание разницы между заказами на покупку и продажу. MarketDepth - Выбор стакана для отображения: Positions - только позиции, Orders - только ордера, All - оба стакана. Offset Right side (px) - сдвиг данных индикатора относительно правого угла графика в пикселях. Distance Between Order Books (px) - дистанция между двумя стаканами в пикселях Positions_Width - ширина стакана открытых позиций Orders Width (px) - ширина стакана целей и ордеров > Extra Settings < DrawPositionsPercentLine - отображение вертикальной линии заданного процента для стакана открытых позиций. При 0 - выключено. Draw Orders Percent Line - отображение вертикальной линии заданного процента для стакана ордеров. При 0 - выключено. Show Summ Percentage Label - отображение лейблов суммарного процента данных по обоим стаканам. Show Journal Info - писать в журнале информацию об обновлении данных, ошибках и т.п. Show Lable TLAP - отображать кликабельную надпись copyright сайта TLAP в верхнем левом углу графика. > Color Settings < Limit/Profit Color - цвет прямоугольной рамки для отображения лимитных ордеров и ордеров в прибыли Stop/Loss Color - цвет прямоугольной рамки для отображения стоповых ордеров и ордеров в убытке Limit/Profit Background Color - цвет фона в барах отображения лимитных ордеров и ордеров в прибыли Stop/Loss Background Color - цвет фона в барах отображения стоповых ордеров и ордеров в убытке Если индикатор не работает не спешите писать об этом пост, посмотрите ряд мер по решению проблемы Скачать последнюю версию для МТ4 и МТ5:

Название индикаторов: TLaP Crowd Profit and Signal и TLaP Crowd Sell And Buy Текущая версия: 1.08 Сайт продажи: Специально для TradeLikeAPro Валютные пары: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD Источник данных: Брокер Oanda и сайт TradeLikeAPro: http://tlap.com/indikator-profit-ratio/ Описание: Индикатор Profit Ratio (Crowd Profit and Signal) показывает соотношение прибыльных и убыточных ордеров в рынке. Это инструмент для прогноза точек разворота курса основных валютных пар Форекс внутри дня, а также дополнительный указатель локальных трендов. Индикатор Crowd Sell And Buy помогает фильтровать ложные сигналы пересечения кривых индикатора и более точно прогнозировать точки разворота. Более подробное описание на сайте TLAP. Данная ветка состоит из двух индикаторов, потому что при торговле подразумевается использовать их вместе. Индикаторы полностью копирует данные с сайта TLaP в терминал МТ4 и МТ5. Обновление данных в индикаторе происходит раз в 20 минут с момента последнего обновления на сайте. Т.е. при установке индикатора на график происходит построение линий и в память записывается время последней линии. Через 20 минут с момента этого времени идет проверка на обновление данных на сайте. Если данные на сайте не изменились - проверка будет возобновляться каждую минуту, если же обновление произошло, то уже следующая проверка будет через 20 минут. Скачать версии для МТ4 и МТ5:

Название индикатора: TLaP Accumulation limit orders Текущая версия: 1.02 Сайт продажи: Специально для TradeLikeAPro Валютные пары: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD, XAUUSD, AUDJPY, EURJPY, GBPJPY, EURAUD, EURGBP Источник данных: Брокер Oanda и сайт TradeLikeAPro: https://tlap.com/indikator-limitnih-orderov/ Описание: Индикатор лимитных ордеров – это проекция уровня отложенных ордеров трейдеров вида Sell Limit и Buy Limit, взятых из наибольшей области их скопления в «стакане». Она состоит из 7 последовательных максимальных зон выставленных заявок, ограничивающих убыток сделок на покупку и продажу. Индикатор работает по «Книге Заявок» американского брокера Oanda, это 3 крупнейших американских брокера, предоставляющих услуги торговли на рынке Форекс. Основная задача индикатора - перенос данных в сайта TLaP в терминал МТ4 для более наглядного изучения уровней. Настройки: GMT Offset - сдвиг времени GMT в часах относительно времени вашего брокера. К примеру, если у вашего брокера GMT+2 DST, то в зимнее время вы ставите GMT_Offset = 2, в летнее GMT_Offset = 3. Daylight Savings Time (DST) - выбор Европейского или Нью Йорского времени для автоматической смены время на летнее и зимнее Load Information (Days) - сколько дней учитывать при отрисовки линий индикатора. Чем больше дней, тем медленнее работа индикатора. Show Text % - отображать тест со значением процента всех стоп-лоссов на данном уровне в текущий момент Show Journal Info - писать в журнале информацию об обновлении данных, ошибках и т.п. Show Lable TLAP - отображать кликабельную надпись copyright сайта TLAP в верхнем левом углу графика. LinesColor - цвет линий Стоп-Лоссов LineStyle - тип линии Стоп-Лоссов. При значении LineWidth > 1 тип всегда STYLE_SOLID. Send Alert Cross Line - отправлять алерт на экран при пересечении ценой одной из линий Send Email Cross Line - отправлять e-mail при пересечении ценой одной из линий Send Notification Cross Line - отправлять уведомление на мобильное приложение при пересечении ценой одной из линий Толщина линии определяется в зависимости текущего процента линии от всех данных в стакане. < 1% width = 1; <= 2% width = 3; <= 4% width = 4; > 4% width = 5; Стакан цен данный индикатор не умеет рисовать. Импортировать данные из индикатора в советник не получится, потому что он использует функцию OnTimer, которая глючит у метаквотов и непонятно, когда они ее поправят. Если вы видите ошибку в отображении индикатора, вначале сравните данные с сайтом на идентичность, возможно индикатор тут не при чем. Если индикатор не работает не спешите писать об этом пост, посмотрите ряд мер по решению проблемы Лайк, репорт, подписка, колокольчик, пальцы вверх приветствуются, но не являются обязательными. TLaP Accumulation limit orders v.1.02.ex4 TLaP Accumulation limit orders v.1.01.ex5

Название индикатора: TLaP Crowd Stop Loss Текущая версия: 1.19 Сайт продажи: Специально для TradeLikeAPro Валютные пары: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD, XAUUSD, AUDJPY, EURJPY, GBPJPY, EURAUD, EURGBP Источник данных: Брокер Oanda и сайт TradeLikeAPro: https://tlap.com/indikator-stoplossov/ Описание: Индикатор стоп-лоссов – это проекция уровня отложенных ордеров трейдеров вида Sell Stop и Buy Stop, взятых из наибольшей области их скопления в «стакане». Она состоит из 7 последовательных максимальных зон выставленных заявок, ограничивающих убыток сделок на покупку и продажу. Индикатор работает по «Книге Заявок» американского брокера Oanda, это 3 крупнейших американских брокера, предоставляющих услуги торговли на рынке Форекс. Основная задача индикатора - перенос данных в сайта TLaP в терминал МТ4 для более наглядного изучения уровней. Настройки: GMT Offset - сдвиг времени GMT в часах относительно времени вашего брокера. К примеру, если у вашего брокера GMT+2 DST, то в зимнее время вы ставите GMT_Offset = 2, в летнее GMT_Offset = 3. Daylight Savings Time (DST) - выбор Европейского или Нью Йорского времени для автоматической смены время на летнее и зимнее Load Information (Days) - сколько дней учитывать при отрисовки линий индикатора. Чем больше дней, тем медленнее работа индикатора. Show Text % - отображать тест со значением процента всех стоп-лоссов на данном уровне в текущий момент Show Journal Info - писать в журнале информацию об обновлении данных, ошибках и т.п. Show Lable TLAP - отображать кликабельную надпись copyright сайта TLAP в верхнем левом углу графика. LinesColor - цвет линий Стоп-Лоссов LineStyle - тип линии Стоп-Лоссов. При значении LineWidth > 1 тип всегда STYLE_SOLID. Send Alert Cross Line - отправлять алерт на экран при пересечении ценой одной из линий Send Email Cross Line - отправлять e-mail при пересечении ценой одной из линий Send Notification Cross Line - отправлять уведомление на мобильное приложение при пересечении ценой одной из линий Толщина линии определяется в зависимости от процента от общего СтопЛосса. < 1% width = 1; <= 3% width = 3; <= 5% width = 4; > 5% width = 5; Стакан цен данный индикатор не умеет рисовать. Если вы видите ошибку в отображении индикатора, вначале сравните данные с сайтом на идентичность, возможно индикатор тут не при чем. Если индикатор не работает не спешите писать об этом пост, посмотрите ряд мер по решению проблемы TLaP Crowd Stop Loss v.1.19.ex5 TLaP Crowd Stop Loss v.1.20.ex4

Название индикатора: Crypto SL LevelТекущая версия: 2.01Сайт продажи: для TradeLikeAPro Крипто пары: BTC/USDT, ETH/USDT, ADA/USDT,BNB/USDT (можно попробовать добавить еще несколько, если будет такой запрос). Источник данных: Binance (если будет веская аргументация добавить другую биржу - рассмотрим). Описание: Индикатор стоп-лоссов – это проекция уровня отложенных ордеров трейдеров, взятых из наибольшей области их скопления в «стакане». Она состоит из 7 последовательных максимальных зон выставленных заявок, ограничивающих убыток сделок на покупку и продажу. Индикатор работает по «Книге Заявок» из биржи, стакан „глубокий“ на 1000 позиций. Для работы индикатора разрешите DLL Настройки: Цвет точек - позволяет выбрать удобный глазу цвет. Величина точки определяется в зависимости от процента от общего СтопЛосса, где: до 20% размер 1, 20%-39% размер 2, 40%-59% размер 3, 60%-79% размер 4, 80%-100% размер 5, Период обновления данных - 1 минута, если у вас рабочий тф другой (например Н1), будут взятые первые данные за этот период. Один из интересных способов использования индикатора Определение направления рынка: Если вы видите значительное скопление бай ордеров, это может указывать на то, что на рынке преобладает бычий настрой, и большинство трейдеров ожидают роста цены. Скопление селл ордеров, наоборот, может указывать на медвежью настроенность рынка и предполагать возможное снижение цены. Вы можете использовать эту информацию для определения общего направления рынка и принятия соответствующих торговых решений. Для этой цели у нас есть индикатор открытых позиций под форекс, думаю сделать похожее для криптовалюты будет интересным решением Изменения: МТ4 версия: Crypto SL Level 2.03.ex4 МТ5 версия: Crypto SL Level 2.03.ex5 Видео-обзор:

Книга ордеров — что трейдерам нужно знать о спросе и предложении · Джон Грейди Джон Грейди – опытный скальпер, торгующий поток ордеров на рынках облигаций. В некоторых случаях его риски составляют всего один тик! В данном интервью он расскажет о своем подходе, который в наши дни является относительно непопулярным, хотя именно ему следовали трейдеры, торговавшие в прошлом на физических биржах. Интересного чтения! Ссылки: YouTube, сайт подкаста *** Как дела, народ? Рад, что вы с нами! Знаю, я постоянно это говорю, но… Это правда! Я действительно рад, что вы с нами. Это – выпуск номер 148, и сегодня у нас в гостях Джон Грейди! Джон – независимый фьючерсный трейдер, торгующий преимущественно казначейские облигации. Он живет во Флориде! Его торговля полностью дискреционна, причем в ее основе лежит чтение потока ордеров, что, по сути, делает его скальпером. Позвольте рассказать вам, почему я решил пригласить Джона на подкаст. Немного стыдно в этом признаться, но до недавнего времени я почти не разбирался в теме потока ордеров, книги ордеров и так далее. Конечно, я понимал эти концепты, но только на самом базовом уровне, не больше. Когда я принялся за их изучение, я наткнулся на видео Джона, в котором он очень подробно все это описывал. Благодаря ему я смог значительно углубить свое понимание темы. Как я считаю, неважно, будете вы использовать книгу ордеров для принятия торговых решений или нет, полезно понимать, как она устроена. Для этого я и пригласил Джона! Сегодня он поделится с нами своим опытом и инсайтами. В этом выпуске Джон начнет с основ, потом расскажет о том, какую пользу можно извлечь из книги ордеров, опишет некоторые из своих торговых методов, затронет тему разных типов ордеров, сопровождения позиций, развития навыка чтения потока ордеров, а в конце скажет несколько слов о том влиянии, которое оказывают на его торговлю алгоритмы высокочастотного трейдинга и спуфинг. Итак, давайте начнем нашу беседу с Джоном Грейди! *** — …Я готов говорить, о чем угодно! Если чего-то не знаю – так и скажу! Но спрашивайте, что хотите, и задавайте любые дополнительные вопросы. Делайте так, как будет лучше для вашего подкаста. — Здорово! Давайте начнем. Интервью продлится около 60 минут. Расскажите, как вы занялись трейдингом? Давайте вкратце, ведь у нас запланировано столько вопросов о книге ордеров! Как вы попали в трейдинг? И когда? — Окей, расскажу в двух словах! Я узнал про трейдинг в двенадцатилетнем возрасте. Я познакомился с парнем, который был фондовым брокером… Он вышел на пенсию в тридцать пять! Далее следует моя любимая шутка: я совершил ошибку, став трейдером, а не фондовым брокером! Конечно, на самом деле я не считаю это ошибкой. Но я люблю так шутить, ведь тот парень добился впечатляющего успеха именно в брокерском деле, а не в трейдинге... Именно так я заинтересовался рынками! Это произошло буквально в двенадцати-тринадцатилетнем возрасте. А примерно в шестнадцать я узнал про фьючерсный рынок. Им интересовался мой дедушка. Нельзя сказать, что он занимался активной торговлей, а уже тем более – внутри дня… Мне сейчас сорок один год, так что мы, получается, говорим о восьмидесятых! В итоге все это привело к тому, что я решил попробовать поторговать. Как обычно бывает у новичков, я слил несколько торговых счетов, так что мне пришлось искать себе работу. Мне удалось устроиться в проп-фирму из Колорадо, в которой торговали акции… Но ненадолго! Это произошло как раз во время бума и обвала Nasdaq. К несчастью для меня, фирма начала свою деятельность как раз в самом начале обвала. Там было много ребят, удачно отторговавших период бума… Как я узнал позже, все они были трейдерами потока ордеров. Они отслеживали Level 2, ленту и объемы. Но тогда я во всем этом совершенно не разбирался, потому что изучал только технический анализ, как и большинство ритейл-трейдеров. В общем, вскоре рынок полетел вниз и некоторые из этих парней разорились… Проп-фирма протянула недолго. Ребята, открывшие ее, не были готовы к дополнительным инвестициям. Но я все же успел кое-что узнать о книге ордеров и Level 2 от одного из парней, с которым мы там подружились! Он был очень хорошим трейдером. Помню свое первое открытие, касающееся потока ордеров – если кто-то открывает позицию на 20 000 акций, это сдвигает цену на 10-20 центов! Через некоторое время мне удалось устроиться на работу в одну чикагскую проп-фирму. Там торговали фьючерсами на казначейские облигации... Хотя у них было несколько человек, работавших с европейскими фьючерсами, а чуть позже они взяли на борт несколько трейдеров, торговавших зерновой и энергетический секторы. Любопытный факт, который, возможно, заинтересует ваших слушателей: никто не торговал биржевые индексы! Команда профессиональных трейдеров открыла свою собственную проп-фирму, вложила в нее несколько миллионов долларов – и ограничила всю торговлю только продуктами с фиксированной доходностью, энергоресурсами и зерновыми! Торговать биржевые индексы типа S&P 500 никому не разрешалось. Конечно, это не значит, что возможности на них отсутствовали... Но эти трейдеры считали, что на продуктах с фиксированной доходностью, например, на казначейских облигациях, бундах и BOBL, возможности еще лучше! Короче говоря, я начал работать там! Тогда я впервые и увидел глубину рынка. Очевидно, я был знаком с Level 2 – аналогом глубины рынка на акциях, но на фьючерсах у меня такого опыта не было. Я провел в проп-фирме некоторое время... По большей части мне пришлось разбираться во всем самостоятельно, но мне очень помогло то, что у меня была возможность наблюдать за торговлей других парней… Причем буквально – я сидел рядом и подглядывал к ним в экран! Со временем мне удалось разобраться в их подходе. Помогло и то, что я был знаком с парой биржевых трейдеров, которые объяснили мне, что очень важно отслеживать крупные ордера. Кстати, среди трейдеров, особенно из ритейл-сферы, распространено такое заблуждение, что парни, торговавшие на бирже, были какими-то гениями. Конечно, в трейдинге не может быть никаких гарантий, но у биржевых трейдеров было одно огромное преимущество – у них была возможность замечать неэффективности! Например, они могли обратить внимание, что на одной стороне ямы цена Bid 12, а цена на другой – Offer 14! И они это использовали. Например, прибегали к помощи партнера и закупались по 13, а потом сразу же продавали по 14. Или друг-брокер мог предупредить их о том, что его клиент собирается закинуть в рынок крупный ордер… Строго говоря, это было незаконно! Но такое случалось постоянно. Ты узнаешь, что какой-нибудь крупный банк сейчас продаст 10 000 контрактов – и входишь перед ним! Банк продает, рынок падает на пару тиков, и ты выходишь с прибылью. Легкие деньги! Вот почему эти парни так ныли, когда физическая торговля на биржах ушла в прошлое. Через некоторое время я покинул фирму… Проблема была в политике! Торговал я нормально, средства не терял. Просто какое-то время спустя я понял, что условия там не самые подходящие. Так что я начал торговать самостоятельно… И открыл на YouTube канал под названием No BS Day Trading. С его помощью я пытаюсь обучать трейдеров со всего мира реалиям трейдинга! — Как долго вы уже ведете самостоятельную торговлю? — Прилично, лет десять! — Окей, здорово! Ладно, давайте перейдем к нашей главной теме – книге ордеров! Я хотел бы начать с самых простых вопросов, чтобы не запутать наших слушателей. Во-первых, расскажите, что именно мы подразумеваем, когда говорим «книга ордеров»? И есть ли у нее другие названия? — Да, названий несколько. Строго говоря, правильный термин – «книга ордеров». Но то же самое подразумевают, когда говорят «глубина рынка», «глубина продаж»… Сюда же относится и словосочетание «поток ордеров». Если кто-то торгует поток ордеров, это автоматически подразумевает, что он отслеживает книгу ордеров. Что такое книга ордеров? Это – инструмент, который показывает предложения на покупку Bids и предложения на продажу Offers на 10 цен выше и на 10 цен ниже текущей. Скажем, цена на каком-то рынке – 5. Книга ордеров показывает все предложения на продажу по 6, по 7, по 8, по 9 и так далее до 15… И предложения на покупку по 5, по 4 и так далее до 0 или до отрицательного значения, тут все зависит от того, что за продукт вы торгуете. То есть вы видите 10 Bids, 10 Offers и инсайд, то есть то, где сейчас находится цена. Когда кто-то говорит, что цена сейчас «5 и 6», подразумевается, что в данный момент покупатели готовы покупать по 5, а продавцы – продавать по 6. Чтобы рынок сдвинулся вверх или вниз, нужно, чтобы люди начали продавать по 5 или покупать по 6. — Чтобы полностью все прояснить… Когда вы говорите о Bid и Offer, вы подразумеваете покупки и продажи, верно? — Верно. — Окей! И еще один вопрос, который тоже стоит прояснить с самого начала… Можете рассказать нам, в чем заключается разница между рыночным ордером и лимитным? — Конечно. На самом деле… Извиняюсь за саморекламу, но на моем YouTube-канале есть видео как раз на эту тему, оно совершенно бесплатное, называется «Order flow basics». В нем я рассказываю, что из себя представляет стакан цен, и описываю все в мельчайших деталях на самом базовом уровне. Но, по сути, что такое лимитный ордер? Представим, что мы с вами – два участника рынка. Я говорю: «Я хочу купить один контракт по цене 5». А вы: «А я хочу продать 1 контракт по цене 6». Мы с вами оба работаем с лимитными ордерами! Потому что мы готовы произвести транзакцию только по этим ценам. Я хочу купить только по 5, вы хотите продать только по 6. Если я говорю «ну ладно, я готов купить у вас по 6», это значит, что я использую рыночный ордер, чтобы активировать ваш лимитный. И транзакция проводится по цене 6. — Окей! Причем лимитные ордера видны в книге ордеров, а рыночные – нет, так? — Рыночные ордера становятся видны, когда происходит транзакция. В книге видны лимитные ордера, но когда рыночный ордер активирует лимитный, тот сам становится рыночным. — То есть его становится видно в ленте всех сделок [Time & Sales]? — Да, в ленте, верно. — Но не в самой книге? В книге видно только то, что он был активирован. — Да, вы видите изменение в Bid и Offer, что является следствием проведения транзакции. Действительно, заранее увидеть рыночный ордер невозможно, потому что пока кто-нибудь не решит открыть сделку по текущей цене, его, можно сказать, не существует. Я могу целый день сидеть в рынке со своим лимитным ордером на покупку по 5, но моего рыночного ордера вы не увидите, пока я не смирюсь и не куплю у вас по вашей цене 6. Это – покерный аспект трейдинга! Я скрываю свои намерения, не показывая, что хочу купить по 6, чтобы удивить вас… Или не удивить! Но да, так все и работает. — Ясно! Расскажете нам, зачем вы отслеживаете книгу ордеров? В чем заключается ее ценность? — Ее ценность заключается в том, что благодаря ей я вижу спрос и предложение. А ведь именно это движет рынками! Если больше денег заинтересовано в покупках, чем в продажах, цена будет идти вверх. Если больше денег заинтересовано в продажах, чем в покупках, цена будет идти вниз. Что я имею в виду? Возьмем, для примера, десятилетние облигации, я ведь в основном торгую именно их… Скажем, я хочу войти в продажи. Я смотрю в книгу ордеров и вижу, что цена сейчас – 2 Bid, 2,5 Offer. Но на цене Bid 2 находится 3 000 контрактов на покупку, а на Offer 2,5 – 300 контрактов на продажу! Очевидно, участники рынка в данный момент гораздо больше заинтересованы в покупках по 2. Если бы я хотел войти в продажи, я расположил бы свой лимитный ордер на 2,5, потому что практически гарантировано, что контракт продолжит торговаться по 2,5, пока Bid и Offer немного не выровняются. Если на Bid 3 000 ордеров, а на Offer 300, покупатели будут естественным образом склоняться к Offer 300, рассчитывая на то, что рынки пойдут выше. Но если соотношение изменится на 1 500/1 500, игровое поле выровняется, ведь покупателей станет столько же, сколько продавцов... Но эти значения постоянно изменяются. Так что позиция скальпера… Кстати, в скальпинге цели вовсе не обязательно должны равняться 1 тику! Они могут быть и 4, и 5, и 6, и 8 тиков… Суть скальпинга в том, чтобы определять возможности, присутствующие в данный конкретный момент, используя для этого поток ордеров. Так вот, позиция скальпера хороша тем, что позволяет вам замечать ситуации, когда у одной из сторон явное преимущество и покупатели очевидно превосходят по силе продавцов или наоборот… Скажем, цена сейчас 10 и 11, и вы замечаете, что участники рынка начинают выносить цены Bid. Рынок идет до 9, до 8 и так далее… Лезть против этого просто нет смысла! Лучше самому присоединиться к продажам. Ну, или хотя бы не покупать… Если вы видите, что рыночные ордера действительно стирают лимитные один за другим, это значит, что кто-то входит большими объемами, что и двигает цену. — И чтобы прояснить вопрос до конца… Какое преимущество вы получаете над другими трейдерами благодаря отслеживанию книги ордеров? — Самое главное – я вижу объемы! Представим такую картину… Трейдер видит, что рынок идет вниз. Цена падает с 10 до 9, потом до 8, потом до 7... На 6 располагается технический уровень поддержки, на котором трейдер хочет войти в покупки. Если он ограничивает себя одними только графиками, то все, что он увидит – это движение с 10 до 7! Но если бы он отслеживал еще и книгу ордеров, он бы знал, какие объемы торговались по мере нисходящего движения… И то, сколько объемов торгуется на цене 6! Там может быть 500 контрактов, а может быть 10 000. Разница огромна! Тем, кто не торгует ликвидные продукты, может показаться, что 10 000 – это очень много… Но, опять же, я говорю о своем рынке, о рынке облигаций. Если участники рынка хотят купить по 6 всего 500 контрактов, очень вероятно, что рынок пойдет дальше и упадет до 5, а может, и до 4. Но если участники рынка хотят купить 10 000 контрактов… Можно рассчитывать на то, что цена оттолкнется и пойдет вверх! На 7 и 8… Объемы – самый важный аспект книги ордеров. Они дают понять, насколько серьезно участники рынка настроены относительно каждой цены. — Когда вы говорите об объемах, вы, должно быть, подразумеваете те объемы, которые еще не были отторгованы, верно? — Нет, как раз именно те, которые торгуются в данный момент. Да, бывает, что в книге виден лимитный ордер на 1 000 лотов, но когда рынок доходит до него, он исчезает, и там оказывается только сотня. Это называется спуфингом. Я же говорю о транзакциях, которые видны в книге ордеров. Когда рынок доходит до цены 6, вы видите, 100 контрактов там торгуется или 10 000. И видите, как рынок на них реагирует. Так что… Конечно, лимитные ордера тоже нужно отслеживать – и на Bid, и на Offer! Иногда это может дать неплохую подсказку. Но некоторые из этих ордеров будут отменены, а некоторые окажутся спуф-ордерами… Это – переменная величина! Так что самый важный объем, который нужно отслеживать – это реальное количество контрактов, торгующихся по каждой цене. — Вы отслеживаете это по ленте сделок? — Да, я использую для этого глубину рынка от Jigsaw… Это не реклама, если хотите, можете потом это вырезать! В большинстве приличных платформ для глубины рынка отображаются объемы, торгуемые на этой платформе, что очень удобно. Все, что вам нужно – следить за книгой ордеров, с ее помощью вы сможете и оценивать объемы, и выставлять свои ордера. — Понял! Вы сказали, что торгуете облигациями… Какие именно вы предпочитаете? Ранее вы упомянули, что в проп-фирме, в которой вы работали, торговали именно их… — Я отслеживаю десятилетние и пятилетние облигации. Плюс долгосрочные казначейские облигации и контракты Ultra T-Bond. И еще несколько других: двухлетние, трехлетние и семилетние, но они слишком медленные, волатильность на них гораздо ниже. Мне очень повезло, что мне предложили работу в фирме! Если бы не это, мой путь, возможно, сложился бы совершенно иначе… Конечно, работа в этой фирме сделала меня немного предвзятым, ведь мне прямым текстом сказали торговать только облигации и ничего кроме них! Определенно, это сыграло свою роль в моей карьере… И в моем образовании. Но получив несколько лет опыта, я начал понимать, почему фирма решила выбрать именно эти продукты. Их приливы и отливы… Они логичны! Они не склонны к беспорядочному поведению. Взять, к примеру, нефть… Конечно, ее можно прибыльно торговать, но на мой вкус этот рынок слишком тонок. Если BP решит врезать по нему позицией в 700 контрактов, они смогут это сделать! Никаких проблем! Ведь это BP, они могут творить, что пожелают. Тонкими рынками гораздо проще манипулировать. Конечно, на облигациях тоже можно купить 700 контрактов… Но, по сути, на тонких рынках гораздо проще маневрировать. Как и подталкивать их в нужную сторону… При торговле на них никогда не знаешь, где будет лежать всего 15 контрактов, а где – несколько сотен от BP… Такие рынки менее предсказуемы, а шпилек там гораздо больше. А вот облигации… Это – группа продуктов, которые торгуются в основном банками. Причем банки торгуют их кривые доходности и спреды между ними… Боюсь запутать наших слушателей! Так что просто скажу, что здесь мы имеем дело с группой продуктов, между которыми ведется активное взаимодействие. Если попробуете отслеживать одновременно четыре вида облигаций, со временем вы начнете чувствовать, как они взаимодействуют между собой. А еще это – исключительно ликвидные продукты! Они не подвержены отвратительным шпилькам и разворотам. Они двигаются немного… Разумнее, что ли! За неимением лучшего слова. Конечно, в торговле облигациями вы не застрахованы от ошибок, но… Величина объемов на них такова, что иногда удается угадать разворот с точностью буквально до тика! У меня такое не раз случалось. На каком-нибудь S&P 500 у меня бы так никогда не получилось… В теории это возможно, но на практике это случалось бы исключительно редко. А на облигациях это вполне реально, потому что они обладают особым характером. Этот продукт просто прекрасно подходит для скальпинга и краткосрочной торговли. А еще он позволяет оперировать приличными объемами! Это – тоже важный плюс. Если вы научитесь прибыльно торговать золото, ваш потенциал будет ограничен. Там можно торговать разве что 10-20 контрактами… Но на облигациях вы со временем сможете дойти до сделок в 100-200 контрактов, практически не меняя своего стиля торговли. Так что если вы научитесь торговать облигациями, ваш потенциал будет практически неограничен. — Ясно! Занимаетесь ли вы спред-трейдингом, как банки? Или торгуете облигации в одном направлении без хеджирования? — Да, хеджирование я не использую. Я знаком со спред-трейдингом! Я отслеживаю спреды и учу этому других. Но все же я предпочитаю обычный трейдинг без хеджирования. Это – мое личное предпочтение. Просто мне нравится получать вознаграждение за свою правоту! Ради этого я готов пойти на более высокие риски. Когда рынок проходит в моем направлении 12 тиков, я получаю 12 тиков! Если бы я занимался спред-трейдингом, прибыль получалась бы в два раза меньше. — Используете ли вы подход, в котором направление торговли на весь день вперед определяется в начале торговой сессии? — Зависит от дня! Здесь мы переходим к теме контекста. Контекст – это, по сути, просто условия, окружающие конкретную ситуацию. Возьмем для примера Nonfarm-пятницу! Каждую первую пятницу месяца выходят данные по занятости в США. В 8:30 утра, в момент публикации, рынки просто сходят с ума. Это – данность! Сравните это с каким-нибудь заурядным понедельником, когда цена еле движется… Конечно, торговые возможности появляются и по понедельникам! Но нужно быть готовым к тому, что рынок будет двигаться более медленно и методично. Так что к каждому торговому дню нужно подходить индивидуально. Иногда я знаю, в каком направлении я буду сегодня торговать, иногда нет. Во многом это зависит от того, что происходило в предыдущую торговую сессию и ночью накануне… И от того, что я вижу в данный момент. Так что да… Определенно, я использую перевесы, но отталкиваюсь при этом не от дневного графика, а от того, как рынок вел себя перед открытием. — Предполагаю, что вы достаточно легко отказываетесь от своего перевеса, если поток ордеров его не подтверждает? — Мгновенно! Да, это – еще один плюс торговли потока ордеров... Если вы, конечно, правильно его используете и не даете своему эго перехватывать управление, чему подвержены все трейдеры. Но поток ордеров хорош вот чем! Вы составляете мнение о том, как должны развиваться события. И если поток ордеров перестает ему соответствовать, вы просто выходите! Не нужно сидеть, терпеть, позволять рынку пройти против вас еще пять тиков… Вы просто идете на риск, и если осознаете, что рынок ведет себя не так, как вы ожидали, вы мгновенно выходите по безубытку. Так что да, я легко отказываюсь от своего мнения, если рынок доказывает мне, что оно было ошибочно, или если события развиваются не так, как я планировал. — Сколько сделок в день вы открываете? В среднем! — В среднем… Это, опять же, зависит от дня! Сегодня, например, я провел три сделки. Рынок двигался ужасно медленно! А в Nonfarm-пятницу я, бывает, провожу 20-22 сделки. Больше 20-25 у меня обычно не бывает, это уже крайность, и то, такое может случиться только в волатильный день, когда рынок дает массу возможностей. Так что в среднем… Наверное, от 3 до 10! Да, диапазон широкий, но… Не слишком. — Полагаю, очень нелегко провести весь день за отслеживанием потока ордеров, но при этом открыть только три сделки… Должно быть, тяжело весь день сидеть на руках! — Скукота экстраординарная [смеются]! Еще какая, но… Иначе стабильности вам не достичь. Только так в этом бизнесе можно вырваться вперед. Вы должны развить в себе дисциплинированность и терпеливость! Это ужасно скучно, но… Такова работа. Почти все мои убыточные дни – это те дни, когда я выдавливаю из себя плохие сделки. Сижу за экраном час, полтора… И не вижу ничего, что я хотел бы увидеть. Это не значит, что рынок не двигается или что на нем нет возможностей! Просто… На нем нет ничего, что подпадало бы под мои параметры. Если я все равно вхожу в рынок, я неизбежно получаю убыток. Так что вам просто необходимо терпеливо ждать появления чего-то такого, что, как вы знаете, обычно работает… Какого-то триггера, про который вы сразу подумаете – так, я видел это уже сотню раз, и рынок в этой ситуации обычно идет вверх, так что надо войти в покупки! В этом случае вы по крайней мере будете знать, как вам справиться со своей сделкой. Но да, действительно, торговать из дома – это очень тяжело! В офисе-то по крайней мере можно поболтать, когда рынки не двигаются, или отвлечься на ланч… Для торговли из дома требуется быть в пять раз более дисциплинированным! — Да, для того, чтобы терпеливо дожидаться сетапов, требуется серьезный самоконтроль! — Верно, нельзя открывать сделку только ради открытия сделки! У вас должна быть причина для входа. Нередко это приводит к проблемам… Иногда рынки двигаются так медленно, что становится просто ужасно скучно. Ты отвлекаешься на интернет… И, конечно, упускаешь вход! Который оказывается единственным за день! Вам очень хочется поторговать, но вы упустили момент, и рынок уже ушел от вашей точки входа на четыре тика... Вы все-таки решаете открыть сделку, и цена, конечно же, сразу же разворачивается. Классическая ошибка! — Эффект снежного кома! Ранее вы сказали, что скальпинг вовсе не обязательно подразумевает цели в один тик. Как долго вы обычно удерживаете свои позиции? И сколько тиков пытаетесь получить? Понимаю, все зависит от ситуации, но не могли бы вы сказать хотя бы примерно? — Конечно. Опять же, это тоже зависит от контекста. Например, я могу заметить, что рынок уже пять-шесть минут не выходит за границы диапазона шириной в пару тиков. В этом случае я стараюсь провести быструю сделку. Если мне везет, я получаю два тика всего за 30-120 секунд. Это – пример краткосрочной сделки… Хотя бывает, что я нахожусь в рынке не дольше нескольких секунд! Иногда цена сразу же идет против меня, десять секунд – и она уже вынесла мой стоп. А в других случаях… Я, например, могу понять, что направление рынка изменилось. Я открываю сделку – и сижу в ней 7, 10, 12 минут, дожидаясь, когда начнется движение. Обычно в таких ситуациях цена проходит в мою сторону хотя бы пару тиков, так что в худшем случае я, если что, могу выйти по безубытку. Я просто сижу и смотрю, как далеко пойдет цена… И пойдет ли вообще! Получается, в среднем я провожу в сделке от двух с половиной до двенадцати минут. Но все зависит от контекста! Если цена идет в мою сторону, не подавая признаков остановки, я могу провести в сделке и полчаса. Очевидно, в этом случае я постараюсь удерживать позицию как можно дольше, подтягивая на всякий случай свой стоп. Но в среднем я удерживаю свои сделки от трех до двенадцати минут. — Получается, в основе всех ваших входов лежит книга ордеров. Но что насчет выходов? Применяете ли вы книгу ордеров для фиксирования прибылей и убытков? — Несомненно! Это – еще одна проблема, с которой сталкиваются многие ритейл-трейдеры… Когда цена идет в их сторону, они начинают подтягивать свой стоп, стараясь ухватить максимум. И очень часто лишаются значительных прибылей, когда цена разворачивается и выбивает их из рынка! Но если ты следишь за потоком ордеров… Иногда тебе просто очевидно, что цена сейчас остановится, так что лучше выйти сразу, не дожидаясь, пока она откатит на три-четыре тика против тебя. Так что да, я использую поток ордеров не только для входов! С его помощью я стараюсь определять и оптимальную точку выхода. Конечно, получается не всегда, но я работаю над этим! У скальпинговой торговли есть еще один плюс… У меня нет никаких проблем с тем, чтобы запрыгнуть обратно в рынок, если я понял, что вышел слишком рано! Скажем, я закупился по 5, вышел с прибылью по 8, но тут цена подскакивает до 9. Я понимаю, что рынок, похоже, еще не закончил восходящее движение и вполне может дойти до 11. Я покупаю по 9! И стараюсь довести сделку до 10-11, где снова выхожу. Этим же занимаются и программы – днями напролет! В общем, полагаться на трейлинг-стоп – не лучший вариант… Ведь его приходится держать на некотором отдалении, чтобы не вылететь из рынка из-за какого-нибудь странного отката! Конечно, всегда нужно использовать стопы, но не обязательно выходить именно по ним, лучше потратить немного времени на поиск оптимальной точки выхода. — Я хотел бы обсудить вашу торговлю подробнее! Скажите, долларовый риск у вас всегда один и тот же? Ведь вы, очевидно, торгуете на достаточно высоких скоростях… Всегда ли вы понимаете, какой суммой рискуете, когда открываете сделку? — Да, всегда! Только риск я измеряю не в долларах, а в тиках. Лотность зависит от ситуации, как, впрочем, и все остальное… Дам пример! Скажем, рынок понемногу карабкается вверх, но я вижу, что у него заканчивается пар, и решаю, что мне стоит найти вход на продажу. Обычно я выбираю для этого отметку, по которой видно, что рынок не должен пройти против меня больше одного тика. Если рынок проходит два – я выхожу! Может показаться, что я использую слишком короткий стоп, но в данных условиях он оправдан! Потому что рынок может пройти против меня два тика, а может и семь! Так что лучше выйти на двух, посидеть, подождать, посмотреть, что происходит… Может, попробовать продать еще раз, а может, переменить мнение и войти в покупки, если станет ясно, что изначальная идея оказалась ошибочной. Так что когда я открываю сделку, я всегда знаю, где буду выходить. Но все зависит от сделки… Бывает, я стараюсь получить прибыль в 1-2 тика, а в худшем случае выйти по безубытку. А бывает, я закрываюсь с убытком в один тик, хотите – верьте, хотите – нет… Потому что считаю, что в данных условиях рынок не должен был вынести какой-то крупный ордер, а раз он его вынес – значит, я ошибся. Бывают ситуации, когда рынок ходит «пилой», так что мне приходится давать цене простор для маневра в 3, 4, может, 5 тиков… Хотя нет, 5 для десятилетних облигаций многовато! Но вот 3 или 4 – это точно. Иногда просто приходится дать рынку подобную свободу действий, чтобы увидеть, оправдается твой прогноз или нет. По сути, я просто адаптируюсь к текущему сценарию. Но да, разумеется, когда я открываю сделку, я понимаю, где станет ясно, что я оказался неправ. Туда я и ставлю свой стоп. И больше его не трогаю! Это – еще одна проблема, сгубившая не одну карьеру. Нельзя отодвигать свой стоп! Из-за этого трехтиковые убытки превращаются в восьмитиковые. — Возвращаясь к вашему сценарию… Рынок медленно растет, вы считаете, что он может развернуться, и входите в продажи. Вы пытаетесь выбрать для входа уровень, за который цена зайдет не больше чем на тик или два… Но что, если она пройдет этот тик или два, и вы увидите, что в книгу ордеров поступает множество ордеров на продажу? То есть участники рынка начали продавать на пару тиков выше ожидаемого? Как вы отреагируете на такой сценарий? — Зависит от сценария! Но я понял, о чем вы спрашиваете… Да, бывает, что вход оказывается преждевременным, в этом случае я могу удержать сделку. Если я внезапно увижу целый поток ордеров на продажу, но цена уже прошла против меня один тик... Или два, но на втором тике находится множество ордеров на продажу… В этом случае я могу повысить свой риск до трех тиков, чтобы посмотреть, удастся ли уровню сдержать цену. Но не больше! Потому что это – скользкая дорожка… Легко убедить себя в своей правоте. Но если судить непредвзято… Если вы правы и на пару тиков выше в рынок начинают поступать ордера на продажу – цена должна вернуться к вашему входу! Так что если я продаю и рынок проходит против меня два тика… Опять же, я сейчас говорю не о какой-нибудь нефти! Я говорю о ликвидном рынке, например, об облигациях или даже S&P. Цена должна быстро вернуться обратно к моему входу! Если этого не происходит, это признак того, что давление покупок по-прежнему огромно. Обычно лучший вариант – просто выйти, получив убыток в один или два тика… Бывает, цена после этого все-таки возвращается к точке входа – ничего не поделаешь, это трейдинг! В этом случае я просто жду. Возможно, через несколько минут появится новая возможность для входа и я получу эти два тика обратно. Но… В целом, если цена сразу же не отскакивает к точке входа, лучше не терзаться сомнениями, а просто выйти. — А что насчет ваших стопов? Вы используете для них лимитные ордера, которые видны в книге? — На самом деле нет, я использую рыночные! Вообще-то в большинстве случаев я выхожу из рынка вручную. Но я все равно использую стопы, просто на всякий случай! Обычно их величина составляет четыре тика, но она может равняться и пяти, и трем тикам, опять же, зависит от сценария! Но это – экстренные стопы, призванные защитить меня от мгновенного движения рынка против моей позиции. Они срабатывают, когда я оказываюсь очевидно неправ и цена прыгает дальше и быстрее, чем я ожидал. Обычно я делаю так: открываю сделку, добавляю экстренный стоп от трех до пяти тиков, а потом полностью сосредотачиваюсь на отслеживании рынка с целью определения оптимальной точки выхода. Облигации действительно можно так торговать! Они любят ходить туда-сюда из-за высокой ликвидности. С более тонкими продуктами так не получится. Бывает даже так, что я хочу выйти с убытком в три тика, но немного жду, и мне удается закрыться с убытком в два или даже в один тик. Но я всегда использую экстренный стоп в три-четыре тика. Причем это – рыночный ордер, потому что если цена движется слишком быстро, лимитный ордер может не сработать из-за проскальзывания и придется закрываться с убытком в восемь тиков вместо четырех. Существуют стоп-лимитные ордера… Скажем, цена сейчас – 5 и 6. Я могу расположить ордер Stop Buy на 8. Если рынок дойдет до 8, он сработает! Но это – ордер «купить только по 8, не по 9»! Это лимитный стоп-ордер, а не рыночный. Рыночный стоп-ордер – это «как только рынок дойдет до 8, выйти по наилучшей возможной цене!». Наилучшей возможной ценой может оказаться 8, а может, 9 или 10. Для экстренного стопа нужно использовать именно рыночный стоп-ордер. Если какое-нибудь непредсказуемое событие резко сдвинет цену, он быстро выведет вас из рынка и вам не придется фиксировать убыток в 30 тиков. Но если использовать лимитный стоп-ордер, цена может пройти через него так быстро, что он не исполнится. Ордер останется на 8, а рынок будет торговаться уже на 12. — Понятно! Но возвращаясь ко второй части вопроса… Ваши стопы видны в книге ордеров? — Нет, не видны. Они не активируются, пока рынок до них не дойдет. — Ясно, понял! А какой тип ордеров вы обычно используете для входов в рынок? И для выходов? — И снова все зависит от сценария! Я всегда стараюсь использовать лимитный ордер, если вижу, что есть хороший шанс на его исполнение. Возвращаясь к нашему первому примеру… Если на Bid сейчас находится 3 000 контрактов, а на Offer – 300, и я хочу продать, то я, очевидно, сделаю это лимитным ордером по цене Offer. Вероятность того, что мне удастся войти, просто огромна, как и разница между Bid и Offer! Но если я хочу закупиться… Шансы на то, что мой лимитный ордер исполнится по Bid, практически нулевые. В этом случае я воспользуюсь рыночным ордером и куплю по цене Offer, на которой лежит 300 ордеров. Так что… Если есть выбор, я всегда предпочту лимитный ордер! Но реалии таковы, что время от времени приходится раскошеливаться на входы по рынку, потому что иначе можно просто упустить сделку. — А вы входите сразу полной позицией? Или поэтапно, используя несколько ценовых уровней? — Я почти всегда вхожу целиком. Таков мой стиль трейдинга! Полностью вошел, полностью вышел. Обычно я торгую именно так. На то есть несколько причин, чтобы объяснить их, потребуется немного времени… Как правило, большинству стоит торговать именно так. Использование поэтапных входов и выходов часто приводит к тому, что соотношение прибыли к риску переворачивается с ног на голову… Трейдер рискует 5 тиками, входя позицией полного размера, но по мере движения цены в его направлении он понемногу выходит, фиксируя прибыль. Это приводит к тому, что он не получает полноценной выплаты за свой риск, а ведь мог бы! Зато когда он проигрывает, он доливается к своим убыткам… Убыток сам по себе является признаком того, что вы были неправы с самого начала! Скорее всего, вы неправы и сейчас. Получается, мало того, что вы вошли в плохих условиях, вы еще и удваиваете свои риски… Большинству людей просто не подходят поэтапные входы и выходы! Так что я люблю говорить: сперва добейтесь успеха, практикуя подход «полностью вошел – полностью вышел», а потом можете попробовать начать обращать внимание на зоны, в которых, возможно, вы захотите немного долиться… Но сам я практически всегда использую позиции полного размера и для входов, и для выходов. — Окей, ясно! Я хотел бы задать вам несколько более общих вопросов по книге ордеров. Очевидно, вы добились неплохих успехов в чтении книги ордеров рынка облигаций. Справедливо ли утверждение, что если ты научился читать одну книгу ордеров, то можешь торговать и любые другие? Или различия между рынками слишком велики? — Я считаю, что они не велики, а просто огромны! У меня есть презентация, в которой я рассказываю про выбор подходящего рынка для торговли. Она полностью посвящена этой теме! Если когда-нибудь захотите ее посмотреть, ее можно найти на сайте futures.io. Концепт, конечно, везде один и тот же! Рынком правит спрос и предложение. Если в каком-то направлении вливается масса денег, туда и пойдет рынок. Проблема в том, что в сегодняшних условиях… Если вы хотите торговать, к примеру, DAX, вы не можете позволить себе время на раздумья! Вы практически вынуждены использовать программу, которая сама активирует ордера на определенных ценах. Скажем, вы хотите торговать пробой. Вам нужно сразу же определиться не только со входом, но и с выходом! Причем эти ордера должны быть в книге! Потому что на DAX нельзя просто купить, например, по 0, а потом начать наблюдать за ценой – 1, 2, 2, 3, 3, 2, 3, 4, 4, 3 – пытаясь почувствовать момент, когда она начнет тормозить. Рынок легко может сформировать шпильку! Если вы не зафиксируете прибыль, цена сразу же развернется обратно и вернется к вашей точке входа – всего за несколько секунд! Так что, думаю, сейчас просто невозможно эффективно торговать тонкие рынки типа DAX или золота, не используя большого количества заранее размещенных рыночных ордеров… Или без автоматической стратегии, которая включает трейлинг-стоп после входа! Сейчас это можно настроить на большинстве платформ. Вы входите по 0 вручную, а система начинает трейлить стоп на расстоянии в 3 тика. Если рынок доходит от 0 до 3, ваш стоп переносится в безубыток, если от 3 до 6, ваш стоп переносится на 3, вы гарантируете себе 3 тика прибыли, и так далее. Думаю, на более тонких рынках нужно использовать подобные стратегии. А на более ликвидных, таких как облигации, S&P 500, EURO STOXX 50 или BOBL… Эти рынки по-прежнему можно торговать дискреционно, сопровождая ордера вручную. На них лучше получается чувствовать происходящее. Так что… Пожалуй, коротким ответом будет – да, разница огромна! Не думаю, что я смог бы добиться на нефти таких же результатов, как на облигациях. Конечно, нужно знать основные концепты! Вы должны понимать, что вы видите и почему. Но практическое применение будет сильно отличаться. — Думаю, если человек никогда раньше не видел книгу ордеров, то первое впечатление окажется обескураживающим! Перед ним предстанет нагромождение мелькающих чисел, меняющихся каждую секунду... Как научиться извлекать из этого ценную информацию и читать поток ордеров? Может, есть какие-то приемы? Наверное, нужно уметь быстро считать в уме? — Нет, не нужно, платформа сама все считает и выдает результат в столбцах Profile и Transaction. Для начала просто постарайтесь разобраться в том, что вы видите, и то, какой эффект это оказывает на цену. Особенно крупные ордера… Начните отслеживать инсайд. Под инсайдом я имею в виду вот что… Скажем, рынок торгуется по цене Bid 5 и Offer 6. Для начала сосредоточьтесь на этом. Обратите внимание на то, что если участники рынка скупают все предложения по 5 и цена сдвигается вверх и становится Bid 6, Offer 7, то это оказывает давление на рынок и вызывает, можно сказать, цепную реакцию! И вот цена уже становится 7 Bid, Offer 8… Вот так и меняется цена. Советую новичкам сосредоточиться на этом! Смотрите, как и когда движется рынок. Обращайте внимание, когда цена сначала переходит от одной отметки к другой, а потом вдруг – бам! – доходит до точки, когда у нее не получается перейти к следующей. Например, цена идет 6, 7, 8, 9… Доходит до 10 – но по 10 никто не покупает! И цена откатывает назад – Bid 8, Offer 9... Между 5 и 10 не наблюдалось совершенно никакого сопротивления, но тут оно внезапно появилось – между 10 и 9! Окей? Вот на этом для начала и сосредоточьтесь! Если попытаетесь отслеживать все изменения в Bid и Ask… У вас просто не выйдет! Слишком уж много каждую секунду добавляется и удаляется мелких ордеров. Но постарайтесь отслеживать, сколько всего контрактов торгуется на каждой цене… И как рынок на них реагирует. Пригодится и ваш пример! Скажем, рынок растет, я вхожу в продажи, цена проходит против меня 2 тика, но внезапно в рынок входит множество продавцов! Старайтесь обращать внимание на подобные ситуации. Смотрите, как объем влияет на цену. С этого все и начинается! А как станете во всем этом ориентироваться, можете попробовать расширить свой угол зрения! Начните учитывать общую картину. «Так, посмотрим… Мы дошли от 5 до 10, на 10 затормозили – 10, 9, 10, 9… Если учесть то, что я знаю об этом рынке… Что будет дальше? Цена пойдет 9, 10, 11, 12? Или вероятнее то, что продавцам удастся удержать свои позиции и рынок начнет падать обратно – 9, 8, 7, 6?» Такие вещи приходят с опытом, иначе никак. Поэтому я советую каждому выбрать для себя единственный рынок и начать на нем специализироваться. Тем более, если вы – трейдер-новичок! Если вы, добившись успеха, решите, что вам нужно расшириться на другие рынки – на здоровье! Но не нужно с самого начала пытаться отслеживать и торговать евро, золото, нефть и S&P. Ваше поражение практически гарантировано. Потому что огромное количество трейдеров торгуют эти рынки каждый день… Специализируясь на них! Со временем вы начнете замечать, как ведут себя крупные игроки вашего рынка. Разобравшись во всем этом, попробуйте отслеживать общую картину, дополняя ее локальной – 5 и 7, 7 и 8… Старайтесь принимать взвешенные решения, насколько это возможно. — Есть ли смысл вести запись своего экрана? Как я и сказал, на новичков книга ордеров производит обескураживающее впечатление! Бесконечно меняющаяся масса чисел... Так что, может, стоит записывать свой экран, а потом смотреть замедленное видео? Чтобы разобраться, как выносят ордера, как пополняется книга ордеров и так далее?.. — Несомненно! Я советую это всем участникам своих вебинаров. Это – самый быстрый способ разобраться, что к чему. Некоторые брокеры предоставляют функцию Market Replay, можете пользоваться ей, это тоже здорово! Оба варианта хороши. Обращайте особое внимание на точки разворота! Ставьте на паузу, перематывайте вперед и назад… Смотрите, как двигалась цена, какие объемы торговались, как рынок вел себя на подходе к точке разворота, как он вел себя, когда остановился на ней, как он вел себя после разворота… Месяц таких занятий позволит вам узнать больше, чем целый год ведения торгового журнала. Определенно рекомендую! — Что бы вы могли посоветовать трейдерам-новичкам, заинтересовавшимся книгой ордеров? Как научиться определять сделки с низким риском и высокой вероятностью отработки? — Приготовьтесь к тому, что вам придется многому научиться и накопить много часов экранного времени! Вообще, начать стоит с приличной платформы для глубины рынка. На самом деле их всего три. Во-первых, Jigsaw… Jigsaw хороша тем, что в ней есть внутренние колонки, которые показывают доли тиков [uptick/downtick splits]. Этого нет ни в одной другой платформе, ну, конечно, кроме кастомных… Причем вы можете использовать ее для реальной торговли всего за 50 баксов в месяц! Если, конечно, хотите. За такой функционал это просто нереально дешево. Еще есть TX Trader, это более дорогой аналог Jigsaw, и CQG. Есть и другие, но не могу их вам порекомендовать. Эти три платформы дают больше всего информации. Чтобы увидеть глубину рынка, профиль, сделки, вам нужна действительно хорошая платформа! С нее все и начинается. Чтобы получить доступ к происходящему в книге ордеров, придется немного раскошелиться. Если решите сначала поторговать на демо – на здоровье! Конечно, это далеко от реального трейдинга… На демо вы будете принимать решения не так, как в торговле на деньги. Но у вас появится возможность смотреть записи торговой сессии! Делайте это по паре часов в день. Конечно, придется постараться, но ничто не заменит вам экранного времени. Постарайтесь каждый день отслеживать движения в течение первых двух-трех часов торговой сессии. Вы удивитесь, как быстро начнете замечать определенные ситуации, в которых очевидно, что цене не удастся пробиться через какую-то отметку… Ты просто смотришь и понимаешь – неважно, сколько раз она по ней ударит, она не пройдет! То есть, конечно, когда-нибудь пройдет, возможно, чуть позже, но точно не сейчас! А значит, имеет смысл присоединиться к той стороне, которая ставит на отскок, и понадеяться на то, что ты победишь. Вот это я и рекомендую! Позже, когда начнете чувствовать себя комфортно, можете открыть реальный счет и попробовать поторговать одним лотом. Подвергнуть себя, так сказать, крещению огнем! — А что насчет свинг-трейдеров? Пригодится книга ордеров тем, кто торгует на D1 или H1? — Нет… Дам на этот вопрос два ответа! Во-первых, на мой взгляд, свинг-трейдинг – не лучшая идея… Для большинства людей. И вот почему! Слишком многое может произойти за одну ночь… Да даже не за одну ночь, а всего за час или два! Самое простое, что может случиться – цепная реакция, вызванная каким-нибудь крупным ордером. Вот что я имею в виду… Скажем, какой-нибудь свинг-трейдер отслеживает график S&P 500. Он видит, что на 2550 располагается хороший уровень поддержки, и говорит – так, попробую войти на нем в покупки, буду удерживать сделку до конца дня, посмотрим, не удастся ли цене дойти до 2560, а если она пойдет против меня, выйду на 2545. Соотношение риска к прибыли – 1:2. Это – его стратегия! Но чего он не признает, так это того, что судьба рынков не определена. Зато… Существуют ордера, питающиеся другими ордерами! Сегодня рынок торгуют буквально сотни программ высокочастотного трейдинга. Они отслеживают соотношение Bid и Offer на 2550, на 2549.75, 2549.50, 2549.25... Они ждут, чтобы что-то произошло! Когда рынок пробивает 2550 и доходит до 2549, алгоритм высокочастотной торговли активируется. Это может сдвинуть цену до 2548.75, где активируется еще десяток других… И цена начнет падать! Эффект домино вызовет обвал рынка. Причем он может продлиться до конца дня! Когда кто-то заявляет, что знает, где рынок будет через два часа… По моему личному мнению, это бред сумасшедшего. Знаю, многие со мной не согласятся! Но таково мое личное мнение. И ведь это случатся регулярно! Рынки постоянно совершают крупные движения только из-за того, что их подтолкнуло несколько крупных ордеров. Если бы не это, движения бы не случилось! Это невозможно предсказать заранее, но когда это происходит, это можно увидеть своими глазами. Фундаментальный трейдинг – другое дело. Если вы – управляющий хедж-фондом… Есть большая разница между дейтрейдингом и позиционным трейдингом, в котором позиции удерживаются гораздо дольше. Если вы хорошо знаете компанию и ее фундаментальные данные, отчеты по доходам и так далее – это другое… Или если вы отыгрываете движения, возникающие на новостях. Или, к примеру, если вы занимаетесь бизнесом, связанным со скотоводством, и знаете какой-то нюанс, позволяющий предположить, что через три месяца цены на мясо вырастут… Это – совершенно иной тип торговли! На мой взгляд, свинг-трейдинг – это худший вид трейдинга. То, что им кто-то занимается, кажется мне настоящим безумием… И все же им занимаются! Я знаю, что многие используют те же принципы, что и я, но торгуют более долгосрочно. Мне постоянно об этом пишут. Но… Обычно я стараюсь донести до них свою идею: «Смотрите, вы хотите войти по графику H1, но видите вот этот отложенный ордер? Если его вынесут, случится цепная реакция! А раз так, какой смысл сидеть два часа в убытке? Лучше закрыть сделку, зафиксировать свой убыток и перейти к поиску более подходящей точки для входа – ниже!». Так что… Если человек готов изменить свою стратегию и заняться отслеживанием того, что происходит в настоящий момент, то да, книга ордеров ему пригодится. Но обычному трейдеру, который использует графический анализ и удерживает свои сделки по несколько часов… Честно – нет! Книга ордеров ему никак не поможет. — Окей! Собственно, я так и думал [смеются]! — Я стараюсь не переходить черту высокомерия. Я не считаю, что я всегда прав! Но… Я торгую уже очень давно. И могу сказать – я никогда не встречал успешного свинг-трейдера. Наверное, такая торговля может быть успешной, если у вас есть огромный капитал и, может, какие-то инсайды в индустрии, если вы изучаете какой-то сектор или акции… Но просто смотреть на график и утверждать, что ты знаешь, где будет рынок через два часа – это бред сумасшедшего. — Думаю, смысл не в том, чтобы знать, где он будет… Никто не знает, куда пойдет рынок! В том числе и вы, верно? Вы не знаете, где будет рынок даже через минуту. Конечно, благодаря книге ордеров вы хорошо представляете возможный сценарий развития событий, но… — Это верно! И я отвечу на это так: спрогнозировать то, что произойдет в течение следующих 60 секунд, гораздо проще, чем спрогнозировать то, что произойдет в течение следующих 60 минут. Это утверждение справедливо не только для трейдинга, но и вообще для любой стороны жизни. Вы можете легко спрогнозировать, что в течение следующих шести минут мы с вами все еще будем записывать интервью для подкаста… Но у вас не может быть в этом стопроцентной уверенности, ведь я могу в любой момент бросить трубку! Конечно, я так не поступлю, но все же [смеются]. Но вот в течение следующих 60 минут… Вы, конечно, тоже представляете, что произойдет, но только примерно! Может, заварите себе один чай, а может, другой. Может, отправитесь на обед в одно место, а может, в другое… А если заглянуть еще дальше в будущее и спросить, что вы будете делать завтра в 11 утра… Ответить окажется еще сложнее! Ну, если у вас, конечно, уже не назначена какая-нибудь встреча. То же самое и в трейдинге! Временами гораздо проще спрогнозировать то, что произойдет в следующие 5-10 минут, чем то, что произойдет в следующий час. Так что да, действительно, спасибо за ваш комментарий, вы правы, я не знаю, что произойдет через минуту. Но очень часто я могу спрогнозировать, что рынок в следующую минуту или две не пройдет больше двух тиков. Это позволяет мне принять взвешенное решение… Гораздо более взвешенное, чем если бы я пытался представить, где цена будет через час. Причем, если вы торгуете крупными объемами, вам будет достаточно прибылей всего в 2-3 тика! Не обязательно ждать, когда цена пройдет 10-15-20 тиков. Многие так торгуют акции Bank of America или Apple. Входят позициями по 20 000 акций! Скальпируя по 3 цента… Потому что они знают, что Apple не пройдет за день $1.50. Так что они находят отметку, от которой акции отскочат на 3-4, может, 6 центов, и входят на ней крупными объемами. Я тоже так торгую, только не акции, а облигации. И всем рекомендую этот подход… Но, конечно, каждому свое. — Справедливая позиция! Понимаю вас. Вы упомянули высокочастотную торговлю… Уверен, я расстрою наших слушателей, если не задам вам на эту тему пару вопросов! Давайте поговорим о высокочастотном трейдинге, спуфинге и о том, как все это влияет на книгу ордеров… Вы торгуете уже давно! Должно быть, вы своими глазами наблюдали за рождением и развитием высокочастотного трейдинга. Уверен, сегодняшняя книга ордеров не похожа на ту, которая была пятнадцать лет назад. Как это повлияло на вашу торговлю? Есть ли что-то такое, что вы делаете сейчас, что не сошло бы вам с рук пятнадцать лет назад? Не уверен, что это хороший вопрос, но давайте начнем с этого! Посмотрим, куда это нас приведет. — На самом деле вопрос прекрасный! Вот только… Все наоборот! Многое из того, что я делал пятнадцать лет назад, не сошло бы мне с рук сейчас. Скорость – проблема номер один. Пятнадцать лет назад… Или, скорее, десять, а то и меньше! Я мог увидеть на Bid ордер, скажем, на 1 000, и решить, что буду продавать на его пробое. Когда цена до него доходила, можно было увидеть, как 1 000 контрактов превращаются в 900, 800, 500, 400… Потому что по большей части эти ордера были ручными. То есть кто-то сидел и буквально кликал мышью! А те, которые были выставлены программами… В распоряжении алгоритмических трейдеров тогда не было микроволновых башен и серверов в Дакоте. Скорости были ниже, и можно было своими глазами наблюдать за тем, как Bid понемногу падает. При должной расторопности можно было вдарить по нему по мере падения. Рынок мгновенно сдвигался в вашу сторону, и вы получали безубыточную сделку. Именно это и пытаются делать высокочастотные алгоритмы – днями напролет! Они бьют по ордерам по мере их падения, чтобы мгновенно получить безубыточную сделку. Если она не отработает, они сразу же закрываются в ноль. Они торгуют днями напролет, пытаясь следовать принципу «сделай хотя бы что-то, не рискуя ничем»… Так они и работают. По большей части! Конечно, они тоже периодически теряют деньги, но они стремятся именно к безубыточной торговле. Поэтому так часто входят и выходят из рынка. Так что главное адаптационное изменение, которое мне пришлось сделать… Я гораздо, гораздо сильнее развил свой навык прогнозирования. Определенно, торговать стало сложнее, не спорю. Прибыльная торговля возможна, просто она стала труднее. Теперь приходится делать так… Скажем, я вижу, что на какой-то цене Bid лежит 2 000 лотов. Я хочу продать на пробое. Но дожидаться пробоя нельзя! Нужно принимать решение заранее, причем быстро. Говорить – так, думаю, продавцы ударят по ордеру, так что буду продавать на подходе. Причем продать я должен в числе первых! Если я подожду и постараюсь продать на пробое, я никогда не получу исполнения ордера по этой цене, рынок уйдет вниз слишком быстро! Потому что в него мгновенно поступит масса ордеров. Это – главная перемена, случившаяся в моем трейдинге… Теперь мне приходится торговать с опережением. Что касается этого преимущества… Вам может показаться, что оно маленькое, но это не так! Оно огромно. Отчасти именно поэтому трейдеры из биржевых залов так жаловались, когда физическая торговля ушла в прошлое… Это – огромное преимущество! Ударить по крупному ордеру по мере его исполнения и сразу же оказаться в безубыточной сделке… Теперь это уже невозможно. Приходится торговать с опережением! Я смотрю в будущее не на 10-20 секунд, как раньше, а на 1-2 минуты, рассчитывая, какие ордера будут вынесены. Еще одна перемена коснулась волатильности. Раньше огромные движения случались гораздо чаще! Когда выходил отчет Nonfarm, облигации пролетали буквально 90 тиков! Это целых 3-4 пункта. Просто безумие… Можно было закупиться по любой цене и положить в карман 30 тиков, и это всего за минуту или даже меньше. Больше такого не происходит. Объемы стали так велики, что волатильность упала. Сделки, которые раньше приносили по 12-14 тиков, теперь приносят по 5-7… Или даже по 4-6. — Ожидаете ли вы, что с течением времени торговать по книге ордеров будет все сложнее и сложнее? — Сложно сказать! Думаю, делать деньги можно на любых рынках. Недавно меня как раз об этом спрашивали… Я ответил, что прибыльная торговля на рынках существует уже более пятидесяти лет, так что, пожалуй, мы можем быть уверены в том, что она протянет еще хотя бы немного. Это выходит за рамки нашей темы, но, думаю, все будет зависеть от того, как далеко пойдет искусственный интеллект. Определенно, основа моего преимущества – моя дискреционность. Моя реакция не сравнится с реакцией алгоритмов высокочастотного трейдинга, но с помощью своей дискреционности я могу понять, как они торгуют, и спланировать то, на каких отметках они сработают и войдут в рынок… Как и крупные трейдеры. Если ученым удастся разработать искусственный интеллект, который не просто считывает числа, а по-настоящему понимает теорию игры, как это случилось с шахматами… Тогда на рынках начнется игра «ИИ против ИИ». Конечно, в теории хороший трейдер всегда сможет применить свою дискреционность и разобраться, как с этим можно посоревноваться, но… Да, определенно, существует вероятность, что со временем ИИ выведет из бизнеса даже лучших трейдеров, как это случилось с шахматистами. — Да, как раз на прошлой неделе я интервьюировал Томаса Старка. У нас выдалась очень интересная беседа об искусственном интеллекте и квантовых компьютерах… Это невероятно! Сам он их в торговле не использует, но является фанатом технологий и доктором физических наук. — Он занимается разработкой? — Да, он в ней участвует, правда, не знаю, в какой должности. Но да… Это была интересная беседа. — Да, тема впечатляющая… Не вызывает сомнений, что многие крупные фирмы уже работают в этом направлении. Но… Думаю, скорость – даже более серьезное преимущество, чем хорошая система искусственного интеллекта. Именно на скорость ставят упор крупные парни. Это несправедливо, но такова жизнь! Я не знаю всех подробностей, но известно, что маркет-мейкеры обладают дополнительными преимуществами. Если ты маркет-мейкер, ты получаешь более хорошую связь и твои ордера исполняются быстрее, чем у прочих участников рынка. Более того, ты получаешь еще и более высокий приоритет в очереди! Пропорционально… Скажем, на Bid лежит 1 000 лотов и вы исполняете 300 из них. Ваши 300 должны идти последними! Потому что перед вами 700 контрактов, а вы просто добавляете к ним свои 300… Но вам дают исполнить 100 лотов сразу. Вы отхватываете свой кусочек от движения! Несмотря на то, что в очереди вы шли последними. У биржевой торговли был один большой плюс, ну, и у раннего электронного трейдинга тоже… Там применялось правило FIFO, First In – First Out [первым пришел – первым ушел]. Если вы были в очереди первым, контракт вы получали тоже первым. Это изменилось! Теперь у некоторых есть преимущество. Они могут добавить свои контракты последними, но все равно получить частичное исполнение. Скажем, вы выставляете на Bid 300 контрактов. Кто-то берет 100. Вы получаете от этого 20. Бум! Вы отзываете оставшиеся 280 и теперь можете бесплатно посмотреть, пойдет рынок в вашу сторону или нет. Если нет, вы просто закроете эти 20 контрактов по безубытку… Более того, ваши программы реагируют так быстро, что вы можете торговать пробои ордеров в момент сдвига цены. С этой скоростью просто невозможно соревноваться, если у вас нет подобного капитала и технологий… Это – серьезное преимущество. Добавьте к нему искусственный интеллект – и все, вы непобедимы… — Да уж, определенно, впереди нас ждут интересные времена [смеется]! Любопытно, как далеко все зайдет... Последний вопрос! Хочу спросить вас о спуфинге и фантомной ликвидности в книге ордеров. На ценах Bid и Offer часто можно заметить крупные ордера, которые никогда не исполняются, потому что трейдеры, разместившие их, не имеют такого намерения. Знаю, это – серая зона… Некоторые спуферы даже были привлечены к ответственности. Но все же это по-прежнему происходит… Как вы с этим справляетесь? — Здесь все зависит от того, насколько хорошо вы знаете свой рынок. Опять же, специализация исключительно важна! Иногда я практически точно уверен в том, что ордер липовый. Иногда я практически точно уверен, что он настоящий. А иногда… Я не знаю. В этом случае я просто держусь в стороне. Бывает, что ты видишь ордер, который просто слишком велик для этого времени суток. Например, замечаешь, что на какой-нибудь цене Bid появляются 4 000 контрактов, хотя в данных условиях для этого не было совершенно никакого повода. Тогда ты понимаешь, что 2 000 контрактов, а может, даже больше – это спуф, который исчезнет, как только рынок к нему подойдет. Так что нельзя полагаться на то, что этот ордер подтолкнет рынок. Другое дело, когда 5 000 контрактов лежат на каком-нибудь техническом уровне… И никуда не пропадают, когда рынок к ним подходит. Тогда ты понимаешь – да, там действительно 5 000 контрактов! Как их торговать – это уже зависит от ситуации. В общем, иногда можно догадаться, реальный это ордер или нет. А иногда это просто невозможно… Какая-то часть ордера исчезнет в любом случае, потому что многие алгоритмы высокочастотного трейдинга занимают всегда верхние 10-20 контрактов. Так что ордера на 2 500 лотов, скорее всего, являются ордерами всего на 2 200. Спуф в 300 ордеров большой роли не играет… Другое дело, когда множество крупных ордеров идут подряд: 3 000, 4 000, 4 000… А когда рынок к ним подходит, их количество падает до 1 000! Тогда становится очевидно, что это были спуф-ордера. Да, строго говоря, использовать их незаконно, но вы правы, это никого не останавливает, я встречаю их каждый день, иногда по нескольку раз на дню… Не знаю, как за это можно привлечь к ответственности. Но да, вот так я с ними и работаю! Если у вас достаточно опыта, в большинстве случаев вы можете определить, настоящий это ордер или спуф. А если не можете, то лучше просто не лезть. — Справедливо! Джон, большое спасибо, что пришли на подкаст! Интервью получилось по-настоящему интересным. Знаю, у вас на YouTube есть несколько видео. С какого вы посоветуете начать новичкам, заинтересовавшимся темой потока ордеров? — Для начала рекомендую «Order flow basics». В нем я объясняю основы! Лимитные и рыночные ордера, движение цены, объемы и так далее. Следующим стоит посмотреть «Order Flow Scalping w/John Grady No BS Day Trading», я записал его для сайта Big Mike Trading, сейчас он называется Futures.io. Это мое самое популярное видео, уверен, у вас не возникнет проблем с тем, чтобы его найти. В нем я продолжаю тему основ, но разбираю все более подробно. Описывается там и кое-что из того, о чем мы с вами сегодня беседовали. А еще в нем есть примеры сделок! Я всегда стараюсь показывать, что можно увидеть в книге ордеров в каждый конкретный момент и как на это нужно реагировать. Начните с этого! А потом можете ознакомиться и с другими видео на YouTube и материалами на моем сайте. — Первое видео я уже посмотрел, могу за него ручаться! Вы прекрасно в нем все описали, я почерпнул из него массу полезной информации, так что рекомендую! Ссылку на него я добавлю к описанию выпуска. Джон, а что насчет вас самих? Где вас можно найти? — На моем сайте! NoBSDayTrading.com. Если есть вопросы – пишите, на сайте есть раздел с контактами. Я всегда отвечаю на электронные письма в течение одного-двух дней. Пишите, буду рад! — Окей, а вы пользуетесь твиттером? — Да, ник такой же, @NoBSDayTrading. Я выкладываю посты не часто, но стараюсь не забывать об этом, особенно когда вижу в рынке что-нибудь интересное. Стараюсь соблюдать нейтральный тон, чтобы никто не воспринимал мои твиты в качестве торговых рекомендаций… Но обычно мои прогнозы неплохо отрабатывают! Еще меня можно найти на Facebook, ник тот же. — Окей, здорово! Ладно, Джон, давайте на этом закончим! Спасибо, что уделили нам время! ==> ИНСТРУМЕНТ Order Book Переведено специально для Tlap.com