Поиск сообщества

Психология развития трейдерского бизнеса Ссылка на оригинал Бретт Стинбарджер: Сегодня нам представилась совершенно особенная возможность обсудить психологию развития вашего трейдерского бизнеса… И развития вас как трейдеров. Как мы увидим, ключевая идея – то, как вы структурируете свой процесс обучения и развития. Именно это определяет вероятность достижения успеха. Вы можете выбрать кратчайший путь – и понизить свои шансы, а можете сделать все правильно – и повысить их. Используя реальный опыт реальных развивающихся трейдеров из нашей проп-фирмы и мой опыт работы с трейдерами из хедж-фондов, мы опишем пошаговый процесс, позволяющий достичь в трейдинге экспертного уровня. Давайте начнем с этапов развития трейдера. Я бы сказал, что эти этапы применимы не только к торговле, но и к любому другому делу. Чем бы вы ни занимались – шахматами, спортом, трейдингом – существуют определенные этапы развития... Причем действия, которые вам нужно выполнять на каждом этапе, чтобы продолжать расти и развиваться, будут отличаться. Первый этап – начальный, этап новичка. На этом этапе вы осваиваете основы. Как работают финансовые рынки? Что такое Bid? Что такое Offer? Что такое объемы? «Объемы росли по мере движения» – что означает эта фраза? Что такое значимые ценовые уровни? Все это – основы трейдинга, и вам нужно освоить их, прежде чем приступить к какой-либо деятельности на финансовых рынках. Именно на этом этапе проваливаются многие из тех, кто предлагает «услуги обучения трейдингу». Потому что обычно такие люди начинают сразу с сетапов! Они учат графическим паттернам или комбинациям сигналов индикаторов. Начинающий трейдер выучивает сетап – и сразу же приступает к торговле! Задумайтесь на секунду – разве это не безумие? Я сам преподаю медицину… Представьте студента-медика, которого научили снимать жизненные показатели и проводить несколько надрезов… После чего сразу же отправили на операцию. Что нас ждет? Разумеется, студент не справится… Как и его пациент. Однако именно это и происходит со многими развивающимися трейдерами. Профессор Брэд Барбер провел вместе со своими коллегами исследование и обнаружил, что процент независимых трейдеров, которым удалось преуспеть в дейтрейдинге, исчисляется однозначными числами… Причем в нижней границе диапазона. Это действительно невероятно – 95, 96, 97, 98% всех независимых частных трейдеров, попытавшихся добиться успеха, в итоге теряли деньги – год за годом… Причина не в том, что они глупы. И не в том, что зарабатывать трейдингом невозможно. Причина в том, что они пропустили этап новичка, пропустили освоение основ. Они начали торговать, не разобравшись в том, что они делают. В результате потеряли деньги и разочаровались в торговле. Начальный этап в трейдинге – это не торговля! А обучение. Новичок должен разобраться во всем, что касается рынков. Как они двигаются? Чем они уникальны? Что именно означают рыночные движения? Второй этап – этап компетентности. Вот на нем мы начинаем торговать! В SMB трейдеры обычно начинают с режима симуляции. Мы ведем счет, размещая в рынке реальные сделки, но не используя реальный капитал. Мы практикуемся, учимся, совершаем ошибки, не теряя при этом денег. Идея этапа компетентности в том, что мы должны воспользоваться знаниями и информацией, которые получили на начальном этапе, чтобы добиться стабильности в А) Определении торговых возможностей и Б) Торговле этих возможностей. Мы практикуемся, практикуемся и практикуемся! А еще – определяем свои ошибки, что мы делаем правильно, а что – нет… И выясняем, какие рынки, торговые стратегии и таймфреймы больше всего нам подходят. На этапе компетентности мы определяем свою нишу… И достигаем стабильности в результатах. И все это мы делаем, не рискуя ни долларом! Финальный этап – экспертный. На нем мы работаем над развитием своей торговли, переходим на реальный счет и наращиваем риски, используя только то, что помогло нам добиться стабильности на предыдущем этапе. Мы начинаем применять наши знания в реальном времени и в реальных условиях. В SMB мы ставим особый акцент на быстром определении того, что нам дается хорошо (чтобы продолжать это делать), и того, что требует улучшения… А еще – на постановке целей на следующий день, следующую неделю и следующий месяц – таких, которые позволили бы нам улучшить свои результаты. Майк Беллафиоре: У нас в SMB есть свои этапы развития трейдера. Первый – это фундамент. В нашей фирме проводятся две обучающие программы: SMB DNA и The Winning Trader. Второй этап, через который проходят наши стажеры – пробы. Как мне кажется, это – слабое место большинства ритейл-трейдеров… Многие независимые ритейл-трейдеры обычно выбирают для себя одного коуча, одного преподавателя, одну школу. Они осваивают несколько сетапов и начинают применять их, рассчитывая, что это их озолотит. Если этого не происходит, они обычно делают один из двух выводов: либо их преподаватель – мошенник, либо они сами недостаточно хороши для того, чтобы стать трейдером. У нас в фирме наблюдается иная картина. Нашим стажерам доступно огромное количество сетапов, которые они изучают, пробуют, осваивают. Наша фирма специализируется на активной краткосрочной торговле, но у этого направления есть множество подкатегорий. Наши стажеры пробуют самые разные сетапы прибыльных трейдеров фирмы. Они получают разнообразный опыт и сами решают, что им лучше всего подходит. У Дэвида Эпштейна на эту тему есть хорошая книга – «Универсалы». Есть один миф, появившийся отчасти благодаря Тайгеру Вудсу – «если вы хотите добиться в каком-то деле успеха, вам нужно начать заниматься им с двухлетнего возраста». Автор «Универсалов» опровергает эту идею. Судя по всему, если вы хотите стать великим музыкантом, лучший способ – сначала освоить множество разных инструментов и только потом выбрать тот, на котором вы будете специализироваться. То же верно и для спорта – в идеале ребенок должен попробовать множество разных направлений, а на каком-то одном сосредоточиться после того, как он немного подрастет. Это позволяет выбрать для себя направление, к которому у вас есть талант. В фирме мы тоже используем этот подход – наши стажеры пробуют самые разные сетапы. Третий этап – внедрение технологий. Трейдеры должны уметь создавать фильтры, программировать скрипты и торговые модели, потому что это помогает генерировать торговые идеи и максимизирует преимущество. Четвертый этап – выход в стабильную прибыльность. За ним идет определение «хорошего трейда», наращивание оборотов, расширение арсенала… И продвинутое расширение. На каждом этапе нужно стремиться к максимальному успеху. И на каждом этапе у трейдера будут свои цели и свой распорядок. Бретт Стинбарджер: Если вы не против, я вклинюсь с небольшим комментарием, Майк… Эта идея проб разных стратегий – она так важна!.. Потому что только так можно разобраться, в чем заключаются ваши сильные стороны и насколько хорошо они подходят (или не подходят) конкретным рынкам, таймфреймам и стратегиям. Но если вы хотите опробовать несколько разных стратегий, это подразумевает, что вам нужно несколько наставников! Вам нужны разные люди, которые показали бы вам разные стратегии! Конечно, вы можете пытаться копировать какого-то одного трейдера, но это – далеко не самый оптимальный вариант обучения. Вам стоит посмотреть, что делают разные успешные трейдеры, а потом синтезировать их стили торговли в ваш собственный. Майк Беллафиоре: Да, на это и направлены мои усилия. Я делюсь опытом тех, кому удалось добиться здесь, в SMB, хороших успехов… Кроме того, мы сотрудничаем с элитными трейдерами вне фирмы. Важно разобраться, что это за люди и почему им удалось добиться таких выдающихся результатов. Продолжая поднятую вами тему, доктор Стинбарджер, я хотел бы рассказать историю трейдера, которому недавно удалось заслужить зеленую рубашку. У нас в фирме зеленые рубашки даются тем, кто смог сделать чистую годовую прибыль в миллион долларов. Трейдер, которому в прошлом году впервые это удалось… В начале своей карьеры он работал с другим коучем! И торговал по другим стратегиям. И дела у него шли неважно, несмотря на его талантливость! Я до сих пор помню, как мы познакомились. Он из тех людей, про которых сразу понимаешь: интеллект, мышление, мотивация этого человека – на другом уровне. Но дела у него все равно шли неважно! Примерно 9-12 месяцев. Но потом мы решили сменить ему коуча. А еще – выбрали для него другой тип сетапов, который лучше подходил его набору навыков. И только после этого его результаты пошли в гору… Причем случилось еще кое-что – настоящее чудо! Тот коуч, который помог ему встать на верный путь… Его торговля тоже пошла в гору! Этот трейдер помог своему коучу выйти на совершенно иной уровень. Так что очень важно найти для себя правильную нишу… А для этого нужно смириться с необходимостью применения метода проб и ошибок. Возможно, вам не сразу удастся найти для себя подходящий метод, и это нормально. И даже когда вы его найдете, вам еще придется поработать над его развитием. Определенно, независимым ритейл-трейдерам не помешает уделить этапу проб больше внимания. Бретт Стинбарджер: Здесь стоит отметить пару ключевых моментов. Первый – менторинг и коучинг должны меняться в зависимости от этапа развития трейдера. То, что вам требуется от ментора и коуча, когда вы находитесь на начальной стадии, сильно отличается от того, что вам от них требуется, когда вы уже развили свои навыки до экспертного уровня. Что это подразумевает? Путь к успеху – и экспертным навыкам – состоит не из одной кривой обучения, а из нескольких. Сначала – кривая обучения новичка, потом вы достигаете определенного уровня компетентности, и начинается другая… А на уровне трейдера-эксперта – третья. Стоит задуматься о том, на каком этапе вы сейчас находитесь и в чем нуждаетесь здесь и сейчас. Многих, многих трейдеров постигает провал, потому что они делают не то, что им требуется на данном этапе обучения. Они часто забегают вперед, пытаются освоить слишком много вещей, нарастить торговые обороты, сократить путь до экспертного уровня… Хотя в действительности им стоило бы поработать над укреплением своих базовых торговых навыков. Другая причина, почему это необходимо, заключается в том, что рабочая среда трейдинга – рынки – постоянно меняются. Этим трейдинг отличается от многих других видов деятельности. Если вы занимаетесь не торговлей, а баскетболом, вы можете быть уверены, что размеры игрового поля от игры к игре и из года в год будут оставаться неизменными… Как и высота, на которой располагается кольцо. Но финансовые рынки меняются, иногда – очень сильно… Изменения могут происходить в масштабах дней, недель, месяцев и лет. Это – дополнительный аргумент в пользу того, чтобы не торопиться с движением по этапам. Процесс обучения должен идти стабильно. Я работал с развивающимися трейдерами в самых разных профессиональных проп-фирмах, но не знаю ни одного трейдера, которому удалось бы достичь и стабильности, и высокой прибыльности менее чем за год… Да даже и более! Трейдеры, которые ищут короткие пути и начинают рисковать реальным капиталом всего лишь через несколько недель или месяцев после начала торговли, вредят сами себе. Майк Беллафиоре: С 2005 года у нас был только один трейдер, которому удалось сделать более миллиона долларов в свой первый год трейдинга. Сверхталантливый – практически вундеркинд! Но такой был только один. Я хотел бы еще немного обсудить развитие трейдеров на разных этапах. Сейчас в этой комнате находится множество людей – стажеры, трейдеры-новички, гости… Которые записывают каждое слово доктора Стинбарджера! Но есть одна вещь, которую нужно делать всем в комнате. Вы должны структурировать свой распорядок так, чтобы он вращался вокруг ежедневного развития и определения сделок, которые вы будете торговать. Каждому нужно выстроить свой плейбук! The Playbook – это моя вторая книга. В ней описывается концепт выстраивания трейдингового бизнеса. Доктор Стинбарджер работает с некоторыми из самых продвинутых трейдеров мира. В 2018 году я тоже начал сотрудничать с трейдерами вне фирмы – я об этом уже упоминал. Я начал делать это в первую очередь ради развития своих сотрудников… И себя самого. И я очень рад, что принял это решение. Один из людей, с которыми я работаю – талантливейший дейтрейдер, годовой доход которого превышает 4 миллиона долларов. Новичкам я говорю: если вы хотите стать активным внутридневным трейдером, вам нужно научиться читать ленту. Позже, в 12:30, мы посмотрим важную запись ленты одного из наших трейдеров-джуниоров. Записывайте экран, а потом пересматривайте самые важные моменты своей торговли, стараясь подмечать нюансы, которые привели к крупным движениям. Недавно один из наших трейдеров-джуниоров тоже пересматривал записи, я сидел сзади, ничего не говорил, просто наблюдал… И тут он дошел до крупной сделки по Roku, в которой произошло просто огромное ценовое движение. Я не удержался и вмешался: «Это – идеальный пример ленты, который нужно внимательно пересмотреть и разобраться, почему цена сдвинулась здесь так агрессивно! Постарайтесь ухватить все нюансы этой сделки». Если моих слов недостаточно… Тот трейдер, с которым я сотрудничаю, тоже пересматривает записи своей торговли, выделяя в них самые важные моменты. Он тоже считает, что это критически важно для развития трейдера. Вы должны стремиться к достижению максимального результата на каждом этапе своего развития. Хотите выйти в стабильную прибыльность? Один из навыков, который вам нужно освоить – чтение ленты. Следовательно, ваш распорядок дня должен включать в себя отслеживание ленты в реальном времени. Потому что так делают первоклассные трейдеры. А первоклассные трейдеры… Это – особенные люди. Они относятся к трейдингу более лично. И если что-то идет не так, это серьезно их беспокоит. «Хорошо» для них недостаточно хорошо. Не надо говорить на ежемесячных ревью «я хорошо справился». Этого недостаточно. Когда первоклассные трейдеры получают результат ниже обычного, это их по-настоящему беспокоит. И они сразу же придумывают способ улучшить свою торговлю. Они выделяются на фоне других – своей мотивацией и своей готовностью искать решения проблем. Бретт Стинбарджер: Небольшое дополнение! Для успешной краткосрочной торговли нужно обладать двумя навыками. Первый – распознавание паттернов, второй – скорость и широта восприятия. Успешные трейдеры быстро распознают паттерны и отслеживают большое количество возможностей. Умение распознавать паттерны невозможно развить без огромного количества повторений. Как студенты-медики, изучающие радиологию, учатся читать снимки – рентгеновские и КТ? Они их просматривают – один за другим! И пытаются находить паттерны. Чтобы достичь экспертного уровня, требуется просто огромное количество практики и повторений. Именно об этом и говорит Майк! Успешные трейдеры не просто смотрят на рынки – они пересматривают свою торговлю! Что произошло на рынках? Как все складывалось? Что они могли сделать иначе? Это позволяет им быстрее набирать повторения, чем обычным трейдерам, и становиться экспертами в распознавании паттернов. Майк Беллафиоре: На эту тему есть прекрасная книга – «Спортивный ген». Там эта тема раскрывается в контексте спорта. Было проведено исследование лучших игроков в теннис и в бейсбол... Теннисистам приходится отбивать подачи, в которых мяч движется со скоростью 140 миль в час [225 километров в час]. А в бейсболе бэттерам приходится отбивать подачи питчера, который, находясь на расстоянии в 60 футов и 6 дюймов [примерно 18 метров], кидает мяч со скоростью около 100 миль в час [161 км/ч]. Как по нему вообще можно попасть?.. Ученые предположили, что элитные спортсмены обладают превосходными рефлексами. Но оказалось, что это не так! Выяснилось, что их рефлексы вполне сопоставимы с рефлексами обычных спортсменов неплохого уровня. Ученые поняли, что элитные спортсмены просто умеют лучше расшифровывать паттерны питчера или подающего – это позволяет им спрогнозировать, куда полетит мяч. Если взять элитного бейсболиста вроде Альберта Пухольса, которому по силам отбить мяч, летящий в него со скоростью 100 миль в час, и поставить его против софтбол-питчера вроде Дженни Финч, которая будет делать ему низкие подачи мячом, который больше бейсбольного… Он буквально не сможет по нему попасть. Просто потому, что у него не развит навык распознавания паттернов софтбольного низкого броска! В трейдинге часто возникают ситуации, когда ты думаешь «ох, рынок сдвинулся слишком быстро», «я этого не заметил», «я не увидел этой важной новости, которую стоило торговать». Если вы часто с этим сталкиваетесь, значит, у вас пока не развит навык определения релевантной информации. Но его можно развить! Бретт Стинбарджер: И еще один важный концепт! Я упоминал его в одной из своих книг. Эксперты (любых областей) всегда тратят больше времени на тренировки, чем на практику. Вспомните олимпийских спортсменов и шахматных чемпионов… Они тратят на тренировки гораздо больше времени, чем на соревнования! Это и позволяет им развить навык распознавания паттернов. Но многие развивающиеся трейдеры поступают прямо противоположным образом! Они тратят все свое время на торговлю, а когда рынки закрываются, что они делают?.. Идут со мной в бар [смеется]! А не практикуются. Это – основная причина, почему им не удается развить в себе умение распознавать паттерны и выйти на экспертный уровень. Позвольте сказать пару слов… Я преподаю медицину, так что хорошо знаю, как врачи учатся и развиваются. Они тоже проходят через три этапа, как и трейдеры! Через начальный этап, этап компетентности и этап экспертности… Но у врачей есть ротация! Какое-то время они проводят в хирургии, какое-то – в педиатрии, какое-то – в психиатрии и так далее… А еще они учатся в группах! Студенты-старшекурсники учат студентов-младшекурсников. Младшие ординаторы учат студентов-старшекурсников. Лечащие врачи учат старших ординаторов. У медиков даже есть такой слоган – «each one teach one» [каждый кого-то учит]. Оказывается, обучение идет быстрее, когда ты усваиваешь информацию из нескольких источников. А еще – когда ты не только учишься у других, но и сам кого-то учишь. Я веду к тому, что для максимизации обучения и развития требуется создать командные условия. Вспомните олимпийские команды – да и просто спортивные… В командах каждый учит каждого. Все дают друг другу обратную связь, все перенимают опыт своих товарищей. Мы тоже можем это делать. Для этого нам нужно поддерживать контакт с другими трейдерами и работать в сообществах. Важный момент… Отличный способ саботировать свое развитие – слишком рано пойти на слишком большие риски. Важная часть психологии развития – культивация уверенности. По мере обучения мы должны ощущать свою компетентность. Нам нужно чувствовать, что мы контролируем происходящее и движемся вперед. Ощущение своей компетентности рано или поздно позволит нам повысить свои риски до значительных уровней – и начать делать значительное количество денег. Что это значит? Мы должны очень, очень внимательно относиться к риск-менеджменту! Иначе мы можем получить просадку, которая нанесет нам психологическую травму, откатит нас в развитии и помешает развить уверенность в компетентности. Риск-менеджмент позволяет нам оставаться в игре и продолжать развиваться. Благодаря этому мы начинаем привыкать к ощущению собственного мастерства… Что в итоге помогает нам повысить риски. А еще риск-менеджмент хорош тем, что «неудачи» – убыточные сделки – планируются нами заранее. Мы заранее будем знать, чем мы рискуем, что приведет к нормализации убытков. Нам известно, что винрейт многих, очень многих успешных трейдеров – 50/50. Так что мы должны ожидать, что обязательно будем ошибаться. Мы должны планировать убыточные сделки. Мы должны нормализировать их, чтобы они не оказывали на нашу психологию негативного влияния. Любой процесс обучения начинается с того, что мы наблюдаем за тем, как что-то делается. Потом мы начинаем делать это сами, а кто-то наблюдает за нами. И, наконец, мы пробуем делать самостоятельно, без чужого контроля. Цель наблюдений и контроля – создать ощущение собственного мастерства. Майк Беллафиоре: Верно. Как повысить уверенность в себе? С помощью небольших побед! Мы оба об этом писали. Люди, которые побеждали в прошлом, привыкают к победам. Так что хорошая идея – поставить себе небольшую цель, которой вам по силам добиться. Сделайте это – а потом поставьте новую! Одерживайте маленькие победы одну за другой. Некоторые считают, что профессиональные и опытные трейдеры всегда все делают правильно. Всегда все правильно понимают, правильно прогнозируют… «Блин, хотел бы я быть опытным старшим трейдером, у которого дом в Хэмптоне, прекрасная семья и Ferrari»… Не знаю, что там сейчас в моде?.. Сам-то я езжу на Honda Pilot! Наша семья с двумя детьми просто обожает эту машину. Но да, люди думают, что это сделает их счастливыми. Однако опытные трейдеры, с которыми мы работаем… Да, они действительно многого достигли. Но у них по-прежнему регулярно возникают трудности! Как раз этим утром мы общались с одним из наших лучших трейдеров – возможно, с самым лучшим… Он заработал в этом месяце 400 тысяч долларов, но потом, после не самого удачного перерыва в торговле, он получил по свинговой позиции убыток в 200 тысяч. Он описал, как мог бы лучше сопроводить эту позицию, и доктор Стинбарджер сказал ему: «Когда это случится с тобой в следующий раз – позвони мне, устроим перезагрузку! Хорошенько все обсудим». Подобные трудности регулярно возникают даже у тех, кому удалось добиться реальных успехов. Например, недавно у нас была беседа с трейдером-джуниором, который удвоил свои риски. Определенно, ему тоже удалось добиться в торговле больших успехов. Но он удвоил риски – и не смог в том месяце ничего заработать… По его словам, его самые прибыльные дни стали приносить ему больше денег, но при этом он стал больше терять во все остальные. Он понял, что ему нужно внести корректировку в свою систему и отказаться от одного нюанса, который хорошо работал на более маленьких позициях. Еще одного трейдера мы пытались подтолкнуть к тому, чтобы он повысил риски на своих сделках «на пять с двумя плюсами» – нам хотелось, чтобы он немного ускорил свое обучение и побыстрее привык к рискам. Но доктор Стинбарджер тогда сказал, что определенный тип людей просто не приспособлен к резкому повышению рисков. И действительно, тот трейдер принял решение не торопиться. Так что крупные трейдеры начинают торговать по-крупному далеко не сразу! Это – процесс, и во многом он заключается в совершении ошибок, получении опыта, адаптации к «более тяжелым весам». Когда ты повышаешь веса, первое время это приносит боль. А бывает, тебя ими придавливает! Хорошо, если тебя страхует кто-то вроде доктора Стинбарджера. Бретт Стинбарджер: Итак, почему командная работа хорошо сказывается на эффективности обучения? Почему вам, развивающимся трейдерам, не стоит работать в изоляции? Одна из причин – сила социального обучения. Мы учимся не только на своем опыте, но и на опыте других людей. Майк и Стив проделали огромную работу, чтобы улучшить взаимодействие трейдеров внутри фирмы. Они делятся между собой отчетными карточками, обсуждают свои цели, совместно проводят ежемесячные анализы… У каждого есть возможность учиться у других – и учиться вместе с другими. Вторая причина эффективности командной работы – сила социальной поддержки. В обучении случаются неудачи – прямо как в трейдинге. Но если у вас есть товарищи по команде, с которыми вы тесно общаетесь и о которых заботитесь… Они будут поддерживать вас, а вы – их. Это помогает не останавливаться! И поддерживать высокий уровень энергии даже тогда, когда дела идут не очень хорошо. Оба этих фактора помогают сделать процесс обучения веселым и интересным. Это очень важно, потому что психологические исследования показали, что позитивные эмоции и хорошее самочувствие повышают А) Креативность, Б) Продуктивность и В) Обучаемость. Позитивное мышление помогает впитывать больше информации. В случае же негативного мы слишком переживаем за свое благосостояние… И хуже усваиваем новую информацию. Командная работа позволяет сделать обучение веселым и интересным. Мы должны структурировать процессы таким образом, чтобы взаимодействовать с другими. Это поможет нам учиться быстрее и продуктивнее. Майк Беллафиоре: Одна из команд, которую мы часто обсуждаем внутри фирмы – команда Дэна. Мы осознали их потенциал быстрее всех остальных… У нас в фирме есть и другие управляющие партнеры. Я говорил им – следите за командой Дэна, следите за ней, она станет одной из лучших! На что мне отвечали – по ее прибылям этого не скажешь, Майк! Я думал: «Они просто не понимают… Я знаю, что через год она войдет в топ. Похоже, мне остается только ждать. Рано или поздно они признают нашу правоту». В этом месяце команда Дэна заняла в топе первое место. Причем ей еще есть куда расти! Каждый из трейдеров этой команды смог стать лучше, потому что они хорошо работали сообща. Трейдеры-джуниоры лучше развивались, потому что у них были образцы для подражания – трейдеры, обладающие преимуществом, которые обучали их и подталкивали вперед. Трейдеры-сеньоры лучше развивались, потому что получили доступ к дополнительным источникам идей. Трейдеры-джуниоры помогали разрабатывать технологии, которые позволили Дэну лучше использовать свое преимущество. Он начал торговать масштабнее. Работая вместе, они постоянно перекидываются идеями и придумывают новые способы делать деньги! Отчасти им удалось войти в топ именно потому, что они предпринимали конкретные действия, направленные на поиск нового преимущества. Сейчас нас слушает множество независимых ритейл-трейдеров… Доктор Стинбарджер, я знаю, вы всегда рады пообщаться с новыми людьми. Я тоже, отправляясь в командировку, обычно закладываю на поездку дополнительное время и выкладываю твит: «Я буду в таком-то городе, пишите, буду рад встретиться». В комментариях меня часто спрашивают – у вас что, действительно есть время на встречу?.. И я отвечаю – да, иначе я не стал бы это писать! Думаю, многие независимые ритейл-трейдеры думают: «У меня нет ресурсов проп-фирмы, я не могу работать вместе с крутыми амбициозными трейдерами»… Поэтому они просто отказываются от идеи командной работы. Но вы можете списываться с другими людьми, даже если вы работаете один! Создавайте виртуальные команды, занимайтесь нетворкингом. Бретт Стинбарджер: Да, в последнее время формируется столько трейдинговых сообществ!.. Сейчас нам доступно столько способов общаться онлайн и находить товарищей, сильные стороны которых подходят нашим интересам и навыкам… Вы вполне можете создавать виртуальные онлайн-команды, которые будут функционировать прямо как наши внутренние команды SMB. Это позволит вам заручиться социальной поддержкой и сделать свое обучение веселым и интересным. И еще я хотел бы вкратце упомянуть вот что… В хедж-фондах таланты взращивают с нуля. Новички начинают ассистентами портфельных управляющих. Они помогают им с торговлей… И понемногу растут – вплоть до полноправных партнеров. Важная часть процесса обучения – проговаривание вслух того, что вы делаете и почему. Портфельные управляющие, наставники новичков, в конце дня тоже проговаривают, что они сегодня сделали и почему. А в конце каждой недели и каждого месяца анализируют, что из того, что они сделали, работало, а что – нет. Каждый день – разговоры вслух и обучение у наставника! Это создает прекрасную учебную среду. Исследование Брэда Барбера – я его уже упоминал – показало, что среди независимых трейдеров успеха добиваются не более 1-4%. В хедж-фондах, в которых я работаю, это значение достигает 50% – легко! Обучение в структурированной среде с правильными практиками и правильной командной работой позволяет добиться несоизмеримо более впечатляющих результатов. Перед независимыми трейдерами стоит испытание – создать для себя подобную среду, насколько это возможно. Учите других, и вы будете сами у них учиться, а еще – укреплять свои собственные знания. Кстати, в фондах обучение обычно разделяют на менторинг и коучинг. Благодаря этому менторам не приходится вязнуть в рутине и заниматься работой над удовлетворением повседневных нужд развивающихся трейдеров. По большей части я занимаюсь только консультациями по вопросам обучения и психологии. Поэтому услуги менторов обычно требуются нерегулярно. Интеграция в процесс коучинга и менторинга, которой мы уделяем в SMB большое внимание, опять же, позволяет ускорить обучение и повысить шансы на достижение успеха. Здесь мы возвращаемся к идее, озвученной мной в самом начале: то, как мы структурируем процесс обучения, определяет наши шансы на успех. Майк Беллафиоре: Я хотел бы показать пару слайдов… Это – фото Шарка, который заслужил в прошлом году черную рубашку. Черную рубашку у нас в фирме получают те, кто смог сделать 2 миллиона чистой годовой прибыли. На самом деле он сделал гораздо больше… А вот фото с черной рубашкой Свэнга – посмотрите, какой он счастливый… Наши трейдеры знают, насколько важно использовать свои сильные стороны. Свэнг – прекрасный пример. Он стал выдающимся трейдером, занимаясь тем, что, по мнению многих людей, больших денег не приносит… Скальпингом. Если у вас есть преимущество, никому не позволяйте его принижать, каким бы оно ни было. Мы должны развивать то, что хорошо нам дается. Свэнг, так уж вышло, умеет по-настоящему быстро думать. Скорость обработки информации у него просто зашкаливает. Однажды во время ежемесячного ревью он сказал, что начал проводить больше долгосрочных сделок, потому что хочет отмасштабировать свою торговлю… Это хорошо! Это мы это поощряем. Тем не менее, мы все же напомнили ему – не забывай, что помогло тебе добиться твоих впечатляющих результатов. Помню, доктор Стинбарджер тогда сказал ему, что он – трейдер мирового уровня. Его сильная сторона – скорость обработки информации. Каждому нужно найти свою сильную сторону, развить ее – и взять за основу. Если вам что-то хорошо удается, делайте это больше. Что бы это ни было! Если в прошлом вам удалось добиться в чем-то успеха – спросите себя, почему. И постарайтесь воспользоваться этим в торговле. Те, кто использует свои уникальные таланты, торгуя с их помощью определенные сделки, добиваются в торговле больших успехов. Бретт Стинбарджер: Отлично подмечено! Позвольте мне подвести итог, сказав, что у каждого человека есть навык, в котором он может добиться мирового уровня. У каждого он свой! Сможете ли вы стать экспертом в трейдинге? Зависит от того, насколько хорошо вам удастся воспользоваться своими потенциально лучшими в мире навыками. Если вы справитесь, трейдинг станет для вас интересным и плодотворным делом. Потому что вы будете заниматься тем, что удается вам лучше всего – и естественнее всего.

Четыре причины, по которым вы можете не преуспеть в трейдинге Нередко трейдеры чувствуют, что не оправдывают своих ожиданий. Трейдинг – это риск и вознаграждение, и у всех нас есть конечные коэффициенты прибыльных позиций и Шарпа. Это почти гарантированно говорит о том, что у нас будут периоды просадки и неоптимальной производительности. Когда мы постоянно показываем плохие результаты в отношении наших ожиданий, это может привести к подрыву нашего мышления, что порождает будущие торговые проблемы. Предлагаю вашему вниманию четыре возможные причины, по которым вы не оправдываете своих ожиданий в течение значительных периодов времени, и что вы можете с ними сделать: 1) Ваши ожидания являются нереалистичными. Трейдеры-новички нередко пытаются сократить процесс обучения и начинают слишком рано рисковать, выходя на реальный рынок. Зачастую это происходит потому, что им нужно зарабатывать деньги, и они не могут позволить себе пройти полноценное обучение и получить необходимые опыт и знания. Подумайте о любой сфере деятельности, от лёгкой атлетики до музыки и актёрского мастерства. Никто не может добиться стабильного опыта и успеха буквально за считанные месяцы. В области медицины, прежде чем стать врачом, студент проходит четырёхлетний период обучения, а затем несколько лет обучается в аспирантуре, чтобы освоить данную специальность. Наши ожидания должны быть тесно связаны с обучением и развитием: мы должны оценивать свой прогресс, а не то, сможем ли быстро достичь конечной точки. 2) Рынки постоянно меняются. Недавно я говорил с трейдером, который в начале этого года зарабатывал деньги, а затем перестал зарабатывать. Разочарование своей недавней производительностью повлекло за собой дальнейшие проблемы в трейдинге. Проанализировав его торговлю, стало ясно, что он имел бычий настрой и зарабатывал свои деньги, торгуя против экстремальных ценовых движений. В условиях более высокой волатильности ценовые движения перешли от экстремальных к ещё более экстремальным, и как только мы перешли к макроэкономической среде количественного ужесточения, роста процентных ставок и высокой инфляции, его бычий настрой, естественно, перестал работать. В новых рыночных условиях наш трейдер оказался низкопродуктивным, потому что в относительном выражении он был специалистом узкого профиля. Ему необходимо было вернуться к изучению возможностей и пополнению своего торгового арсенала. Неудача часто является неспособностью адаптироваться к новым условиям. 3) Вы не раскрываете своих сильных качеств. Я часто обнаруживаю, что трейдеры пытаются заработать деньги, не задействуя при этом свои сильные качества. Активные трейдеры, которые умеют прекрасно торговать на паттернах, пытаются выработать в себе более долгосрочные «убеждения» и утрачивают свою гибкость. А трейдеры, которые умеют анализировать общую картину и преуспевают в изучении долгосрочных возможностей на рынках, начинают торговать на краткосрочных ценовых колебаниях, и рынок просто «перемалывает» их. Вот почему так важно изучить свои торговые успехи: сделки и периоды торговли, в рамках которых вы демонстрировали наилучшие результаты. Мы многому учимся, определяя наиболее насыщенный период торговли: именно он обычно отражает наши отличительные сильные стороны. Наша цель в этом – стать лучшей версией себя, а не стать кем-то другим. 4) Трейдинг не является вашим жизненным путём. Это не единственный путь в жизни, но вы почти никогда не услышите этого от торговых гуру и потенциальных наставников и тренеров. Они заманивают вас в этот бизнес, поэтому наивно было бы предполагать услышать от них, что трейдинг, вероятно, является не лучшим путём к успеху и удовлетворению своих жизненных потребностей. Способность зарабатывать на жизнь в сферах высокой производительности – легкой атлетики, музыки, писательского труда – является редким исключением, а не базовым сценарием. Я много раз рассказывал о своей попытке стать трейдером, торгующим полный рабочий день. Я зарабатывал деньги, но был несчастен. Мои глубочайшие вознаграждения приходят от общения с людьми и помощи им – именно поэтому я стал психологом. Просиживая перед экранами на протяжении многих часов подряд, у меня не получалось задействовать свои лучшие стороны, и это было гарантией того, что я никогда не добьюсь наибольшего успеха, будучи трейдером. Неудача – это информация. Когда мы терпим неудачу, обычно есть некий важный урок, который нам нужно усвоить. Понимание того, почему мы терпим неудачу, является первым шагом на нашем пути. Бретт Стинбарджер,Переведено специально для Tlap.com

Три причины стресса в трейдинге и что с ними делать Действительно, стресс – это не удовольствие! Стресс обычно возникает, когда мы воспринимаем угрозу. И наше тело реагирует на это классическим ответом «бей или беги», всячески мобилизуясь, чтобы справиться с угрозой. Эта мобилизация отводит кровоток от коры лобной доли головного мозга, понижая кровоснабжение нашего центра планирования и логического мышления именно в тот самый момент, когда мы больше всего нуждаемся в рациональном мышлении. Далее, когда стресс порождает массу расстройств, таких как гнев, разочарование, тревога и т. д., эта проблема усугубляется. Как я уже подчеркивал, наша первая реакция на стресс должна заключаться в том, чтобы определить, откуда он исходит. Существует три источника стресса в трейдинге: 1) Ситуация на рынках изменилась, они больше не ведут себя прежним образом и не оправдывают наших ожиданий. В таком случае наш стресс представляет собой информацию. Аналогично тому, как мы можем ощущать дискомфорт, если нам нужно идти из безопасного места по району, где царит высокая преступность, наш стресс в новой рыночной среде предупреждает о потенциальной опасности. Правильной реакцией на этот стресс является отказ от совершения сделок, переоценка среды и пересмотр наших планов. Мы должны адаптироваться к новой обстановке. Необходимо сосредоточиться и сохранять способность к непредубежденным суждениям, и к нам придут лучшие сделки. Даже самые лучшие торговые идеи имеют ограниченную ценность, если мы торгуем в состоянии рассеянности. 2) Наш стресс является самогенерируемым, отражая давление, которое мы оказываем на самих себя. Проще простого быть собственными завзятыми критиками. Когда наш разговор о себе фокусируется на всём, что мы сделали неправильно или должны были сделать по-другому, этот негатив вызывает гнев, разочарование и уныние. Перфекционизм является прекрасным примером такого негативного внутреннего диалога: хорошее уже перестает быть достаточно хорошим. Когнитивные методы могут быть крайне эффективными в изменении нашего внутреннего диалога, как описано в «Руководстве по внутридневной торговле». 3) Подверженность риску превышает нашу психологическую толерантность. Во многих случаях трейдеры чувствуют необходимость зарабатывать деньги и убеждают себя, что у них под рукой огромная возможность. Они торгуют, открывая сделки чрезмерно больших размеров и создавая волатильность между своими прибылью и убытками. Когда сам рынок становится более волатильным, они делаются ещё менее толерантными к колебаниям размера своего торгового счёта. Восприятие угрозы, создающей стресс, является функцией принимаемого на себя риска. У каждого из нас свой уровень толерантности к риску; ключевым моментом является открытие сделок такого размера, который не будет для нас эмоционально разрушительным. Безусловно, это может вызвать у нас обратную проблему, когда мы начинаем бояться принимать на себя достаточный риск в своей торговле. Это порождает другой вид разочарования и отвлечения внимания. Надлежащее управление рисками имеет важное значение для надлежащего самоуправления. Самый важный момент заключается в том, что стресс может повлиять на нашу торговлю по многим причинам. Четко определив источник нашего стресса, мы можем лучше понять, как конструктивно двигаться вперёд. Хирург не хотел бы испытывать стресс во время операции. Пиковая производительность требует максимального сосредоточения внимания. Бретт Стинбарджер,Переведено специально для Tlap.com

Урок для трейдинга, усвоенный из эксперимента по социальной психологии Использование преимуществ рыночных паттернов, взятых из истории Недавно я столкнулся с классическим экспериментом по социальной психологии. Его участниками были студенты семинарии, которым нужно было подготовить доклад о добросердечном человеке. Участники были разделены на две группы, и обеим группам было сказано, что они выступят с докладом перед наставниками. Первой группе сказали, что они опаздывают на выступление и должны как можно скорее попасть в класс. Второй группе сказали, что они успевают по времени и не должны торопиться на своё выступление. По пути в класс участники эксперимента сталкивались с незнакомцем, которым являлся актёр, лежавший на земле, стонущий и демонстрировавший признаки явного дискомфорта. Группа студентов семинарии, не спешивших на своё выступление, была значительно более склонна остановиться и помочь актёру, чем группа спешивших студентов. В этой связи уместно отметить тот факт, что среди группы спешивших студентов были и такие, которые буквально наступали на человека, корчившегося от боли, чтобы побыстрее попасть в класс! Здесь есть важная параллель с миром трейдинга. Если студент семинарии, который сосредоточил своё внимание на выступлении о помощи другим людям, не поможет человеку, испытывающему очевидные страдания, по причине его собственных насущных потребностей, то аналогичным образом и мы с вами не сможем сделать того, что мы должны делать по причине нашего собственного внутреннего давления! Человек, лежащий на земле и испытывающий страдания, является нашим отчётом о прибылях и убытках. Независимо от того, как много раз мы репетируем наш «процесс» и что мы должны делать, наши лучшие намерения могут подавляться насущной потребностью. Дело в том, что недостаточно просто взглянуть на то, что там есть – нам нужно это увидеть. Если мы действительно увидим нуждающегося человека, мы остановимся и поможем ему, даже если это заставит нас немного опоздать. Если мы действительно видим перед собой риск и прибыль, мы можем остановиться и поступить правильно. Чрезмерный трейдинг – это когда мы не видим. Мы смотрим на рынок, но не видим на нём возможностей и угроз. Привлечение неудовлетворённых личных потребностей в трейдинг является отличным способом стать похожим на студентов семинарии, которые – по пути на выступление с докладом о помощи другим людям (!) – спешат, переступая через человека, испытывающего боль и муки, и не оказывая ему ни малейшей помощи. Это ещё один способ сказать, что великая торговля исходит от положительных качеств нашей души, а не от потребностей эго. Бретт Стинбарджер, доктор философии Автор работ «Психология трейдинга» (“The Psychology of Trading”, издательство Wiley, 2003 год), «Повышение эффективности трейдера» (“Enhancing Trader Performance”, издательство Wiley, 2006 год), «Коуч по внутридневному трейдингу» (“The Daily Trading Coach”, издательство Wiley, 2009 год), «Психология трейдинга 2.0» (“Trading Psychology 2.0”, издательство Wiley, 2015 год) и «Радикальное обновление» (“Radical Renewal”, 2019 год), которые посвящены использованию исторических паттернов на рынках в целях нахождения преимущества в трейдинге. Является коучем по повышению эффективности портфельных менеджеров и трейдеров в финансовых организациях, деятельность которого основывается на исследованиях экспертов в различных сферах. С мая 2010 года временно перестал вести свои блоги в связи с участием в глобальном макроэкономическом хедж-фонде. Возобновил ведение своих блогов в феврале 2014 года вместе с регулярными публикациями в Twitter и StockTwits (под ником @steenbab). Преподаёт краткую психотерапию в Медицинском университете штата Нью-Йорк в Сиракузах, делая особый акцент на «терапию для душевнобольных». Соредактор издания «Искусство и наука краткой психотерапии» (“The Art and Science of Brief Psychotherapies”, Американская психиатрическая пресса, 2018 год). Бретт Стинбарджер, Переведено специально для Tlap.com

Качества, присущие всем элитным трейдерам Для нашей сегодняшней беседы мы пригласили одного из самых известных и выдающихся специалистов по психологии трейдинга, доктора Бретта Стинбарджера, чтобы обсудить его недавнее исследование, посвященное поиску личностных качеств, присущих лучшим в мире трейдерам. Оно стало возможным благодаря его уникальному опыту работы с крупнейшими хедж-фондами. Сегодня он поделится с нами полученными результатами! Если вы стремитесь войти в число топ-трейдеров, думаю, они вас заинтересуют. Ссылка на оригинал *** — Привет! Я – Сет Фрейдберг, глава отдела торговли опционами в SMB Capital. SMB Capital – фирма проприетарного трейдинга, расположенная в Мидтауне Манхэттена. Мы предоставляем капитал опционным и фондовым трейдерам со всего мира. Наши сотрудники торгуют как удаленно, так и из нашего офиса здесь, в Нью-Йорке. Как я уже сказал, сегодня у нас в гостях Бретт Стинбарджер! За годы совместной работы мы успели с ним подружиться. Трейдеры SMB, к числу которых отношусь и я, обладают уникальной возможностью получать у Бретта регулярные консультации. Мы зовем его Доктор С! Несколько лет назад Бретт начал масштабное исследование с целью определить личностные качества, присущие всем лучшим трейдерам. Он выделил шесть характеристик, некоторые из них не вполне очевидны! Добро пожаловать, Бретт, спасибо за то, что нашли для нас время! — Спасибо, что пригласили, Сет! — Итак, Бретт… Почему вы решили провести это исследование? И какую методологию вы использовали для сбора данных? — Это исследование было проведено мной в сотрудничестве с целым рядом фирм. Я работал с трейдерами и инвестиционными менеджерами, использующими самые разные стратегии. Одна из целей этого исследования – улучшить процесс найма новых сотрудников. Если мы узнаем, какие личностные характеристики коррелируют с успехом, мы сможем отслеживать их при поиске новых трейдеров и инвестиционных менеджеров! А вторая цель – усовершенствовать систему коучинга. Развитие самых важных качеств должно быть в приоритете. — Это интересно! Получается, результаты ваших исследований пригодятся компаниям и для найма новых сотрудников, и для внутреннего развития. — Верно! Это хорошо сказалось и на моей собственной тренерской деятельности. В этом исследовании мы отслеживали три группы переменных. Первая – черты характера. Для этого мы использовали стандартизированный опросник. Вторая – когнитивные особенности, то есть то, как человек обрабатывает информацию. И третья – биографические переменные, здесь мы попытались определить, может ли какой-то жизненный опыт облегчить путь к успеху на финансовых рынках. — Давайте же начнем! Первое качество, обнаруженное вами во всех лучших трейдерах – умение долго поддерживать состояние сосредоточенности. Это интересно! Не уверен, что угадал бы это свойство. Можете рассказать нам о том, что вы о нем узнали? Почему это так важно для достижения выдающихся результатов в трейдинге? И, может, дадите нам пару примеров? Чтобы мы поняли, что именно вы подразумеваете под этой чертой! — Да! Эта когнитивная особенность обладает двойственной природой. Дело в том, что выдающиеся трейдеры мыслят либо впечатляюще быстро, либо впечатляюще глубоко! Здесь вспоминается книга Канемана «Думай медленно, решай быстро». Быстрое мышление подразумевает быстрое распознавание паттернов. Человек, умеющий быстро мыслить, в состоянии оценить картину в целом, одновременно учесть множество ее переменных и заметить в них паттерны. А глубокое мышление подразумевает сбор и анализ большого количества информации, проведение сложных исследований и глубокое понимание различных аспектов торговли в целом. Быстрое и глубокое мышление – разные когнитивные функции. Но и то, и другое требует умения долго поддерживать сосредоточенность! Это нужно и для того, чтобы находить паттерны, и для того, чтобы заниматься исследованиями. — Быстрое мышление и глубокое мышление… Являются ли они взаимоисключающими? Или есть люди, которые умеют мыслить и быстро, и глубоко? — Такие люди есть! Но они – скорее исключение. И, как правило, даже им что-то одно дается лучше другого. Но они все же есть! Пример – инвестиционные менеджеры, которые сначала генерируют идеи в масштабах общей картины, используя глубокое мышление, а потом торгуют эти идеи на более низких таймфреймах, быстро анализируя ценовой поток торгового инструмента. — Получается, амбидекстры встречаются редко? Подавляющее большинство выдающихся трейдеров мыслят либо быстро, либо глубоко? — Да, в целом их можно условно поделить на трейдеров и инвесторов. Это связано с особенностями устройства нашего мозга и мышления. Повторюсь: бывает, что у человека хорошо развиты обе способности, но обычно одна из них все-таки значительно сильнее. Важно другое: участники рынка, которые смогли добиться впечатляющих результатов, мыслят либо впечатляюще быстро, либо впечатляюще глубоко. Нельзя сказать, что они посредственны и в том, и в другом! Они сильны как минимум в чем-то одном. — Понимаю! Очень, очень интересно. Качество двойственной природы… Одна из сторон которого должна быть развита на выдающемся уровне. — Да! В идеале человек должен иметь какой-то жизненный опыт, показывающий, что ему хорошо удается одно из двух. Скажем, мы нанимаем сравнительно молодого специалиста, не имеющего серьезного опыта работы на финансовых рынках. Как нам понять, обладает ли он одной из этих сильных сторон? Для этого нужно взглянуть на его прошлые успехи! Например, как вы знаете, здесь, в SMB, есть пара очень успешных краткосрочных трейдеров, которые до прихода на рынки были очень успешными киберспортсменами! В соревновательных видеоиграх необходима высокая скорость реакции и умение быстро обрабатывать информацию. Это – их сильные стороны, и они используют их для краткосрочной торговли. — Это интересно! Поневоле задумываешься, может, фирмам стоит включить видеоигры в свои вступительные тесты? — Если мы говорим о краткосрочном трейдинге – действительно, когнитивные тесты на быстрое распознавание зрительных образов и определение паттернов могли бы дать ценную информацию о способностях соискателей. — Нестандартный подход! Было бы интересно попробовать… Окей, Бретт, давайте перейдем ко второму качеству, присущему всем великим трейдерам. Оригинальность и креативность! Интересное свойство. Было бы здорово, если бы вы дали нам пару примеров! Почему вы считаете, что для достижения успеха на рынках необходимо обладать оригинальностью и креативностью? Чем так ценны эти качества? — Окей! Да, действительно, это очень важно. Если вы будете смотреть на вещи точно так же, как и все прочие трейдеры, то и делать вы будете все то же самое… С тем же итогом. Тяжело получать выдающиеся результаты, если вы не делаете ничего выдающегося! Мы обнаружили, что лучшие трейдеры и инвестиционные менеджеры либо отслеживают совершенно особенные данные… Либо отслеживают обычные данные, но совершенно по-особенному! Они уникальны – либо в своем восприятии, либо в своих исследованиях. Можно сказать, что они играют в другую игру, нежели основная масса трейдеров. И это – важная составляющая их успеха. В том числе и долгосрочного! Такие люди умудряются постоянно находить новые источники уникального преимущества. Большинство же эти источники либо не видит, либо не в состоянии ими воспользоваться. Дам пример подобной уникальности… Однажды я наткнулся на одну нестандартную фирму. У ее сотрудников был доступ к информации со спутников. С их помощью они распознавали суда, находящиеся в портах и океанах. Они определяли типы судов, анализировали, какие из них активно занимались транспортировкой грузов, а какие простаивали в портах… Какие везли нефть, какие – товары, и так далее. Анализируя это, они прогнозировали экономическую активность! Уникальные данные!.. Очевидно, что эта фирма отслеживала то, на что другие даже не смотрели. Это – выдающийся пример уникального подхода к торговле. А еще я в свое время работал с одним инвестиционным менеджером… Он нанял кучу студентов, чтобы те совершали для него звонок за звонком, собирая информацию о ценах на отели, на авиаперелеты, на поезда… В общем, на все, что было связано с путешествиями! Проанализировав эту информацию на разных таймфреймах, он создал модель спроса и предложения для дискреционных расходов [траты сверх жизненно необходимых]. Например, он мог заметить, что цены на авиабилеты, отели и прокат автомобилей в данный момент особенно устойчивы, из-за чего он делал вывод, что в течение ближайшего полугодия показатель дискреционных расходов будет оставаться на высоком уровне. Это помогало ему принять взвешенное решение о том, какие акции покупать, а какие продавать. Так что суть в том, что нужно играть в другую игру! А не просто отслеживать графики, как все. — Ясно! Мне вспомнилась книга Питера Линча… Он считает, что у обычных ритейл-трейдеров есть преимущества, недоступные профессионалам. Он приводил такой пример – если вы, живя в городе промышленной фирмы, вдруг замечаете, что парковки в последнее время заполнены больше обычного… Возможно, имеет смысл закупиться акциями этой компании! Профессиональным трейдерам, сидящим в своих башнях из слоновой кости, это даже не придет в голову. Но это вполне может предсказать рост акций. Креативное мышление! — Верно, креативное мышление! Оно проявляется либо в отслеживании новых данных, либо в анализе старых данных новым способом. Это чрезвычайно важно для определения новых уникальных источников рыночного преимущества. — Если подумать логически… Вы советуете избегать сделок толпы! И участвовать в тех, которые никто не заметил. — Да, да! Этот принцип работает и в бизнесе. Смогу ли я добиться успеха, если открою бургерную по соседству с McDonald’s и Burger King? Не думаю! Однако… Если в моих «бургерах» будут котлеты из растительного белка, моя компания добьется впечатляющего успеха! Это уникально, это креативно. Именно это приносит успех в бизнесе... И в трейдинге. — Фантастика! Ладно, давайте дальше… Следующее выявленное вами качество – все лучшие трейдеры были готовы учиться (и действительно учились!) у наставников и других выдающихся трейдеров. Это интересно! Уверен, найдутся люди, считающие, что лучшие в мире трейдеры – это прирожденные гении, заносчивые и высокомерные, которым просто нет смысла проявлять скромность и учиться у других. Но, видимо, дела обстоят совершенно противоположным образом! Скажите, почему все великие трейдеры пользовались услугами наставника или даже наставников? Есть ли вообще такие, кому удалось добиться выдающихся успехов в одиночку? — Во всех областях работа с наставником – самый распространенный путь к успеху. Представим человека, который хочет стать олимпийским чемпионом… Попадет ли он на олимпийские игры, тренируясь дома в одиночку? Я так не думаю. Шахматные чемпионы – как они учатся? Как развивают свой навык? Они ходят в шахматные клубы, получают наставления от мастеров и гроссмейстеров. Что насчет художников? Рисуют ли они в одиночку, не получая никакой информации извне? Нет, они тоже учатся у мастеров! Эта закономерность наблюдается во всех областях. Как вы знаете, я преподаю на медицинском. Студентам-медикам, конечно, приходится много учиться самостоятельно, но параллельно с этим они ходят за врачами, наблюдают, как они работают, учатся проводить процедуры… Они получают опыт из первых рук – из рук наставников! Если у тебя нет опыта в каком-либо деле, ты не сможешь дойти до всего своим умом. Смогу ли я стать умелым хирургом, если буду сидеть дома и читать медицинские справочники? Без шансов! То же самое и в трейдинге. Вам нужен пример! Пример успешного трейдера. Вы должны учиться у него – и вместе с ним… Собственно, поэтому процент успешного развития в хедж-фондах гораздо выше, ведь там юные специалисты получают опыт напрямую, работая вместе с другими инвестиционными менеджерами… В отличие от самостоятельных трейдеров, которые пытаются освоить торговлю у себя дома. — Вечный концепт мастера и подмастерья… Кузнечное дело, трейдинг – принципы одни и те же! — Несомненно! Я не смогу стать умелым сантехником, если буду сидеть дома и ковырять свою раковину разными инструментами. — Я всегда говорю: читая книги по гольфу, хорошим гольфистом не станешь. — Верно, но хорошим гольфистом не станешь, даже если ты будешь ходить на поле и отрабатывать удары. Нам нужны внешние инструкции! Мы не рождаемся с навыками. Развитие навыка – это тоже процесс. Он должен быть создан и структурирован человеком, у которого есть в этом опыт. — Когда я только начал торговать опционами, я вступил в местное сообщество опционных трейдеров. Я получил там массу полезной информации… Причем даже не от наставника – от других парней сообщества! Они были достаточно продвинутыми трейдерами. Мы с ними подружились и начали работать вместе… По сути, они были моими наставниками! Хотя я так не считал. — Использование моделей для подражания, взаимное обучение, ускорение своего собственного процесса обучения с помощью чужих ошибок и успехов – все это стабильно применяется в мире трейдинга. — Доктор С, четвертое качество, присущее всем выдающимся трейдерам – то, что вы назвали «эмоциональная резилентность». Я – большой фанат американского футбола! Считается, что лучшие квотербеки умеют стирать память о только что полученном проигрыше, чтобы она не мешала им сделать идеальную подачу в следующем игровом моменте. Можно ли здесь провести аналогии с трейдингом? Вы имели в виду именно это? Или все немного сложнее? — Все немного сложнее, Сет, потому что трейдерам не стоит забывать свои убытки! На них нужно учиться. Резилентность позволяет относиться к убыткам, как к полезному опыту. Им нужно радоваться! Но это, конечно, подразумевает наличие адекватного риск-менеджмента. Если вы делаете хорошие ставки, но получаете убытки, вы должны определить, в чем вы ошибаетесь, что вы упускаете… Со временем убытки перестанут вас пугать! Ведь они делают вас лучше. Резилентность – качество, которое способствует обучению. Убытков не избежать! Даже у лучших трейдеров винрейт близок к 50%. Поэтому нам нужно научиться использовать свои убытки. Они должны делать нас лучше, а не угнетать. — Понимаю! Похоже, эмоциональная резилентность – критически важная составляющая успеха. Я знаю трейдеров, которые вполне могли бы добиться успеха, если бы научились справляться с убытками… Они впадают в депрессию, бросают трейдинг, возвращаются к нему несколько месяцев спустя, получают опыт успешной торговли, потом сталкиваются с новым серьезным убытком, снова бросают… Их торговля лишена стабильности! Если бы они ее не бросали, то легко добились бы успеха. Но недостаток эмоциональной резилентности лишает их этой возможности. — Да… Если человек стабильно добивался успеха в других сферах жизни, в трейдинге ему придется очень нелегко, ведь на рынках ты оказываешься прав только в 50% случаев… Или даже меньше! У меня были отличные оценки в школе и вузе. Я был успешен в образовании и науке и никогда не сталкивался с «неудачами». Но когда я занялся трейдингом… Я столкнулся со множеством неудач! Со множеством убытков. Нужно научиться принимать убыточные сделки и использовать их в конструктивном ключе. Иначе они могут вас сломить. — Пятая черта, которую вы выделили – внимание к деталям. Как вы мне сказали, это не самое интересное качество, но все же оно является фундаментальным и присуще всем выдающимся трейдерам. Расскажите, как именно в них проявляется эта черта? И почему вы считаете, что она критически важна для достижения успеха? — Проанализировав результаты выдающихся трейдеров, то есть их впечатляющую доходность, я обнаружил, что только небольшая часть их успеха обуславливается торговыми идеями. Идеи – это важно! Но не так важно, как принято считать. Одной идеи недостаточно, вам нужно еще и структурировать ее в виде сделки с хорошим соотношением риска к прибыли. А вот в этой области исследований полно мелких деталей! Предположим, я вижу, что глобальная экономика растет и за границей начинается экономический рост, который вполне может отразиться на определенных интернациональных компаниях, работающих в США… Идея хорошая! Но где мне купить?.. Где продать?.. Как мне структурировать свои сделку? Стоит ли мне воспользоваться опционами? Или, может, спредингом – купить одну индустрию, продать другую? Структурировать идею можно множеством способов! Тайминг, размер позиций – механики трейдинга отвечают за удивительно большой процент успеха… Или неудачи. — Это напоминает мне цитату о том, что успех – это 1% вдохновения и 99% усердного труда. — Именно! Вы можете придумать великолепную идею для дизайна автомобиля. И это здорово! Но если вы не проработаете детали… Не создадите эффективный двигатель, красивый интерьер с тщательными подогнанными элементами и так далее… Коммерческого успеха ваш автомобиль не добьется. — Очень интересно! Получается, успех в трейдинге может зависеть от определенных фундаментальных особенностей характера. Если человеку не хватает внимательности и дисциплинированности, он не сможет учесть всех деталей и, следовательно, не добьется успеха. — Верно. В правильно выстроенных образовательных процессах всегда уделяется внимание деталям. — Интересно… Получается, между качествами наблюдается взаимосвязь. Наконец, шестая черта, присущая всем великим трейдерам – постоянная работа над улучшением своего подхода. После стольких лет работы в SMB… Не могу сказать, что меня удивляет, что эта черта попала в ваш список! Постоянное совершенствование – основа нашей корпоративной культуры. Но, разумеется, мне очень интересно, что вы под этим подразумеваете. Как именно это проявляется? Можете дать пример того, как великие трейдеры работают над совершенствованием своих подходов? Что именно они делают? — Как вы знаете, Сет, рынки постоянно меняются, это – основы, реалии трейдинга! Один период сменяется другим – тренд, флет, высокая волатильность, низкая волатильность… Бывает, что между определенными рынками появляются корреляции, бывает, что корреляции сходят на нет… Любой торговый подход обладает сроком годности. Чтобы ваша карьера на рынках была успешной, вам нужно развиваться вместе с ними и постоянно искать новые источники преимущества. Нельзя прекращать процесс исследования и разработки! Многие начинающие трейдеры надеются на то, что им удастся найти святой грааль… Они ищут «сетапы», какие-то графические паттерны, которые приведут к успеху. Очевидно, если бы они существовали, алгоритмические трейдеры их бы уже запрограммировали. Но этого не произошло, и алгоритмические трейдеры на самом деле заняты совсем другим… Преимущество, которое можно найти на одном рынке, например, какой-нибудь пробойный паттерн, вовсе не обязательно будет работать на другом. Мы должны постоянно адаптироваться к рыночным условиям. А для этого требуется исключительная гибкость и открытость ума… — Я как раз об этом подумал! Похоже, вы хотите сказать, что лучшие трейдеры не привязаны к какой-то единственной дисциплине. Они достаточно изменчивы, чтобы постоянно переключаться на новые направления, поддерживая свой уровень успеха на рынках. — Да, это наблюдается и в бизнесе. Какой-нибудь продукт может добиться большой популярности, но со временем… Меняются вкусы потребителей, меняются технологии! Раньше были популярны телефоны-раскладушки, но внезапно наступила эра смартфонов, и теперь никто не хочет себе раскладушку. Нам нужно адаптироваться к новым технологиям, к новым рынкам. Это делает возможным долгосрочный успех. — Помню, как в вузе на уроках маркетинга нам рассказывали про Procter & Gamble – на тот момент одну из самых успешных компаний в мире... Она до сих пор чрезвычайно успешна! Эта компания придерживается принципа рутинизации инноваций. Они сделали инновации своей рутиной! Их корпоративная культура выстроена таким образом, чтобы они всегда оставались на пике прогресса. Похоже, это работает и в трейдинге? — Да! В любой карьере необходимо постоянно заниматься исследованиями и разработкой, иначе успеха вам не добиться. — Иначе говоря, частным трейдерам тоже нужно сделать инновации своей рутиной. Бретт, прежде чем мы закончим… Уверен, среди наших слушателей есть те, кто подумал: «Некоторыми из этих качеств я просто не обладаю». Какую роль здесь играет генетика? Обречены ли на провал трейдеры, лишенные этих качеств? Или же их все можно развить? Надеюсь, ваш ответ нас порадует! — Окей! Что ж… Определенные качества, полезные для исследований и разработки, являются врожденными. Способность к длительному поддержанию сосредоточенности и высокий уровень интеллекта во многом определяются наследственностью и конституцией. И то, и другое очень важно для достижения успеха на финансовых рынках. Но это – не самое важное… Самое важное – найти свои сильные стороны! В плане мышления и характера… И понять, как их можно использовать на финансовых рынках. Некоторые люди обладают повышенной отвлекаемостью, низким уровнем толерантности к фрустрации и имеют проблемы с настроением. Если они захотят добиться успеха на финансовых рынках, они могут столкнуться со сложностями, которых другие люди просто не заметили. В этом плане наследственность действительно играет определенную роль. Но важно правильно оценить свои характеристики и особенности (врожденные и приобретенные), определить свои сильные стороны, максимально развить их и найти для себя подход, в котором вы могли бы их использовать. — То есть можно добиться успеха, даже если ты лишен одной или нескольких черт, главное – развивать свои сильные стороны? — Да, и соответствующим образом адаптировать к ним свою торговлю. Например, если человек не умеет быстро мыслить, он все равно может добиться успеха в инвестировании. Все зависит от ваших сильных сторон! Немало трейдеров сдались только потому, что не играли от своих сильных сторон. Другими словами, они просто играли не в свою игру. Человек может быть исключительно талантлив… Например, в тяжелой атлетике! Но если он попытается стать бейсболистом или танцором балета, он почувствует себя полным неудачником. — Ясно! Понимаю. Бретт, знаю, вы очень заняты, спрос на ваши услуги просто огромный! Так что благодарю вас от лица всех наших слушателей. Спасибо за то, что уделили нам время и рассказали о результатах своих исследований на эту удивительную тему. Ценная информация! — Большое спасибо, Сет! — Итак, теперь вы тоже знакомы с результатами исследований! Надеюсь, это интервью вас вдохновит, и вы сделаете все, чтобы достичь в трейдинге не просто хороших, а отличных результатов! Отнеситесь к этому процессу серьезно. Здесь, как и во всем, ваш результат будет зависеть от ваших инвестиций. Если вы хотите попасть в SMB или другую проп-трейдинговую фирму высшего класса, вам придется хорошенько поработать над каждым из этих шести качеств. Надеюсь, вы это сделаете и не забудете о нас на своем пути! Переведено специально для Tlap.com P. S. Какими из этих качеств обладаете вы?

Некоммуникабельность, застенчивость – большинство из нас в тот или иной момент испытывали подобные чувства. В недавнем посте я привел пример необычного выступления Кортни Хэдвин в телепроекте «Америка ищет таланты», чтобы проиллюстрировать, как погружение в наши таланты может изменить нас, сделав совсем «другим человеком». В своем выступлении Кортни делает нечто большее, чем просто преодолевает свою замкнутость: она обретает уверенность в своих силах, и у нее раскрепощается голос. Психология для выступления имеет большое значение. Она позволяет нам справиться с нашими слабостями и в то же время помогает направить их с помощью наших сильных сторон к достижению уникальных высот. Да, с помощью психологических методов мы можем уменьшить наш негативный эмоциональный опыт. Но могут ли дела обстоять так, что непосредственно сталкиваясь с нашими величайшими негативными качествами, мы находим свои характерные позитивные черты? В своей работе с трейдерами и управляющими портфельными активами на финансовых рынках я столкнулся с большим количеством негатива, который мешает оптимальной работе. Здесь не только классический страх и жадность, но и разочарование, повышенное возбуждение, скука и пессимизм. Эти черты неизменно рассматриваются как проблемы, которые необходимо преодолеть. В результате трейдеры сосредотачиваются на своих проблемах и упускают из виду свои сильные стороны и преимущества. Если бы Кортни вышла на сцену, испытывая меньшее беспокойство, она в лучшем случае была бы посредственной певицей. Тем не менее, она поднялась до легенды, став певицей совсем другого типа - такого, который лежит по другую сторону ее «слабости». Трейдер, склонный к разочарованию (и отчаянному принятию решений), может попытаться быть менее возбужденным управляющим деньгами – или может научиться разочаровываться в своем возбуждении и использовать негативный опыт для существенного роста положительной мотивации в плане сосредоточения на рынке и пребывания в ясном рассудке. Именно тогда, когда мы больше всего находимся в контакте с негативными сторонами – и наиболее обеспокоены ими, – мы можем найти мотивацию для обнаружения и максимального увеличения наших позитивных сторон. Действительно, если мы не используем наши самые негативные эмоциональные переживания для трансформаций в позитив, то всё, что нам остается испытывать, – это боль. Недавние работы и исследования в области позитивной психологии предполагают, что наши негативные эмоции действительно приносят пользу. Как отмечает сайт «Программа позитивной психологии», негативные эмоции могут быть мотиваторами, и они могут стать мощным стимулом для осознанности. Например, страх перед последствиями и яркие воспоминания о прошлых неудачах могут помочь алкоголику распознать и избежать побуждения к выпивке, которое в противном случае могло бы привести к рецидиву. Более того, этот негативный опыт может направить мотивацию алкоголика помогать другим в группах поддержки, превращая антисоциальность в желание поступать в интересах общества. В молодости я был малообщительным, поэтому мои друзья по колледжу подшутили надо мной, избрав меня на собрании, на котором я отсутствовал, председателем студенческого общежития. Как только меня избрали, я стал крайне напористым и пообещал собрать больше успешных вечеринок, чем в других общежитиях. Я опросил студентов на предмет их предпочтений и организовал мероприятия по дегустации вина из обычных пивных бочек и дегустации сыра. На вечеринках я позаботился о том, чтобы поближе познакомить людей друг с другом и они могли весело провести время. Вскоре я стал общественным организатором, а затем применил эти навыки на руководящих должностях. Как и Кортни, я черпал силу (свое конкурентное стремление) трансформировать свои слабые стороны (замкнутость) в становление другим человеком (вовлеченным в общественную деятельность). Вам также может понравиться Тодд Кашдан и Роберт Бисвас-Динер в своей книге «Положительные стороны ваших недостатков» представляют концепцию целостности: способность терпеть страдания – важный компонент счастья. Они продвигают идею, что все эмоции полезны и могут быть направлены в конструктивное русло, как в случае с гневом, который помогает нам определить и обозначить наши границы. Действительно, работа с отрицательными эмоциями может привести к более позитивным результатам, как, например, в случае с растерянными студентами, которые на фоне своей растерянности набирают большее количество баллов в тестах, чем студенты, не испытывающие замешательства. Авторы предполагают, что для достижения наилучших результатов нам необходима эмоциональная целостность - осознание и принятие всего эмоционального опыта. Именно в проработке негативных качеств мы достигаем уникальных позитивных характеристик. Ивцан, Ломас, Хефферон и Уорт называют позитивную психологию «второй волной», которая включает в себя невзгоды и негативный опыт в созидании нашего роста и способности преодолевать трудности. Согласно их теории, продвижение к успеху – это преодоление препятствий, а не бесконечная радость и успех. Они объясняют, что достижение самопревосходства через духовность является еще одним примером преодоления ограничений и негативного опыта для достижения качественных изменений. Например, большинство великих духовных традиций мира включают в себя ритуалы покаяния. Соглашаясь с тем, что мы сделали неправильно, мы соединяемся с глубоким ощущением того, кем мы хотим быть, создавая мотивацию, которая выходит за рамки обычных повседневных желаний и потребностей. Суть в том, что наши самые многообещающие пути к росту могут проходить через наши негативные черты и переживания, а не минуя их. Я также добавил бы, что наши самые большие негативные качества выявляются тогда, когда мы наиболее отчуждены от ценностей, талантов и значений, которые лежат в основе наших сильных качеств. Если я не могу преуспеть с помощью своего конкурентного способа оказать содействие другим, значит я просто-напросто неприспособленный к обществу человек. Если я с помощью своего заботливого способа обучения не помогаю развивающимся трейдерам, значит, я просто-напросто еще один игрок, который испытывает эмоциональные взлеты и падения от колеблющихся значений прибыли и убытков. Возможно, вы испытали своеобразное одиночество в группе людей, которые не являются и не могут быть коммуникабельными в эмоциональном плане. Это болезненно, но это также может стать и стимулом для развития наших наиболее значимых отношений. У всех нас есть темные стороны. Если мы будем избегать их, они просто будут становиться еще темнее. Но мы можем признать, что тьма возможна только при отсутствии света. То, кем мы являемся в худшем случае, является просто тенью нашей лучшей стороны. Бретт Стинбарджер, Переведено специально для Tlap.com

НИЧЕГО НЕ ПРОИЗОЙДЕТ, пока боль ПЕРЕМЕН НЕ ПРЕВЗОЙДЕТ боль ОТСУТСТВИЯ ЭТИХ ПЕРЕМЕН. Артур Берл Мы можем быть одним человеком в повседневной жизни, и совсем другим, когда мы вступаем в нашу зону деятельности. Это важная характеристика отличных отношений и успешной карьеры: они выявляют в нас лучшее и преображают нас. Однако важно отметить противоположную реальность. Подобно тому, как мы преображаемся, когда активируем наши сильные стороны и ценности, мы искажаемся, когда они постепенно разрушаются. Рассмотрим несколько примеров: • Сотрудники начинают свою карьеру с энтузиазмом, но быстро вовлекаются в офисные интриги и начинают играть в игры, которые помогают им подняться вверх по карьерной лестнице. Я видел, как талантливые люди становятся «подхалимами», полностью потерявшими честность, – всё во имя защиты своего положения и продвижения по службе. Спустя время они получают свою должность, но при этом с таким же успехом теряют свои души и становятся горькими, циничными и непродуктивными. • Пары вступают в свои отношения, преисполненные реальными нежными чувствами друг к другу, но вскоре погрязают в социальном вихре обыденных проблем и/или потакании личным/материальным потребностям. Между тем, деятельность и ценности, которые свели их вместе, уходят на второй план, а их отношения всё чаще начинают строиться на основе материальных выгод и становятся бессодержательными; они перестают входить в положение друг друга и быть реально связанными друг с другом. • Члены вступают в общественную организацию из-за первоначального желания учиться, расти и общаться с другими, но, в конечном итоге, вовлекаются в борьбу своих эго за статус и положение, порождая социальные разногласия и отчуждение в процессе своей деятельности. Я встречал множество людей, работающих в общественных организациях, у которых много знакомых, но поразительно мало настоящих друзей. Постоянно акцентируясь на самих себе, они никогда не обращают своего внимания на других. • Трейдеры начинают торговать с сильным желанием и предвкушением, но вскоре их привлекают консенсусные чаты в Интернете и на торговых площадках. Они торгуют одними и теми же идеями, копируя их у других, и никогда по-настоящему не добавляя оригинальных, творческих элементов в свою торговлю. По мере того, как они достигают таких же, ничем не примечательных результатов, как и другие, они все больше разочаровываются, теряя свою энергию и тратя впустую день за днем, делая то, что не приносит им результатов. Иногда мы погрязаем в ситуациях, которые скорее искажают, а не трансформируют нас. Когда мы используем эти искажающие ситуации в целях трансформации самих себя, происходит прекрасный результат: восставши против пустоты и безосновательности, мы акцентируемся на наиболее важном для нас и это помогает нам обрести себя. Задумайтесь: примеры для подражания есть везде. Мы можем найти положительные примеры для подражания, которые вдохновляют нас, или же мы можем найти отрицательные примеры для подражания, которые только наполняют нас отвращением. Из негативных примеров для подражания можно извлечь массу позитива. Применение искажения негативных примеров для подражания в качестве позитивной жизненной мотивации послужит отличной трансформацией. Бретт Стинбарджер, Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

ВОПРОС МУДРОГО ЧЕЛОВЕКА – ПОЛОВИНА ОТВЕТА. Недавно я получил необычайно большое количество электронных писем и сообщений от начинающих трейдеров, которые сталкиваются с проблемами – потерями в своей торговле. Большинство открыли свои собственные счета и пытаются учиться самостоятельно, чтобы, в конечном итоге, зарабатывать себе на жизнь трейдингом. Конечно, они обнаруживают, что зарабатывать на жизнь трейдингом не так-то и просто, так же, как и нелегко зарабатывать на жизнь в любой другой сфере деятельности – от актерского мастерства до спорта. Но они надеются полностью обучиться своей профессии самостоятельно и как-то подняться в ней до элитного уровня успешности. Как часто это происходит в какой-либо сфере деятельности? Покажите мне любого успешного исполнителя, и вы увидите, что за его спиной долгие годы обучения, практики и наставничества. Никто не становится членом Национальной баскетбольной ассоциации (НБА), пройдя лишь пару любительских тренировок на баскетбольной площадке на своем приусадебном участке. Никто не получает вызов на кастинг на Бродвей, потренировавшись актерскому искусству у себя дома. Никто и никогда. Но те, кто продает услуги трейдерам, никогда не скажут вам этого. Преподаватели будут делать вид, что их книги и мастер-классы могут сделать трейдеров успешными (неужели кто-то из вас действительно верит, что книги и онлайн-курсы по актерскому мастерству приведут кого-то в Голливуд? Или в НБА?). Тренеры будут делать вид, что, если вы просто будете использовать их методы и разовьете свои умственные навыки, вы будете получать прибыль (неужели? Разве эмоциональный контроль и самосознание помогут вам выиграть чемпионат по шахматам или добиться успеха, став бейсбольным питчером?). Я еженедельно получаю запросы на проведение коучинга от индивидуальных розничных трейдеров. Я занимаюсь этим все время в течение 15 лет. Сколько раз я принял данное предложение? Ни одного. За всё время. Единственный способ, как я работаю с начинающими трейдерами, если они зачислены в очные программы наставничества, заключается в том, что они записываются либо на рабочее место менеджера хедж-фонда, либо на учебную программу в инвестиционном банке, либо на академическую программу по финансам/финансовому конструированию, либо вызывают меня в свою собственную торговую фирму. Потому что ничто иное не будет развивать в них психологию управления финансами. Это как если бы я продавал им надежду. Если вы начинающий трейдер, надежда, страсть и желание не являются вашими бизнес-планами. Они не заменяют талант, мастерство и опыт. Если вы считаете, что у вас есть талант и стремление, я советую вам найти наилучшую возможную программу для обучения и делать то, что делают студенты-медики, олимпийцы и артисты: обучаться у успешных специалистов-практиков с помощью ежедневной структурированной учебной программы. Возможно, это не то, что вы хотите услышать, но этот совет сэкономит вам много денег, времени и душевных страданий. И, что более важно, это поможет вам делать то, что вы действительно должны делать. Бретт Стинбарджер, Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Мистер Психология Трейдинга; Обязательное к прослушиванию интервью с доктором Бреттом Стинбарджером От переводчика: Доктор Бретт Стинбарджер (в оригинале, кстати, его фамилия читается не через "дж", а через "г") – один из известнейших авторитетов в области психологии трейдинга наряду с Марком Дугласом и Ваном Тарпом. Многим наверняка знакомы его книги "Психология трейдинга" и "Самоучитель трейдера. Психология, техника, тактика и стратегия". В данном интервью, проведенном в мае этого года, он поделится как общими советами по психологии, так и вполне прикладными трейдерскими методиками, применимыми в повседневном торговом процессе. Ссылка на подкаст P.S.: В последних выпусках Two Blokes Trading Оуэна подменяет Брэндон. Другие интервью с доктором Бреттом Стинбарджером: раз, два, три. *** Здравствуйте и добро пожаловать на подкаст «Two Blokes Trading», в котором мы, два парня, Том и ~Брэндон~, с головой погружаемся в сложный, волнительный и потенциально прибыльный мир самостоятельной торговли! *** Том: Здравствуйте и добро пожаловать в 102 выпуск подкаста «Two Blokes Trading»! На этой неделе мы принимаем у себя в гостях легенду – доктора Бретта Стинбарджера. Он подготовил для нас впечатляющий микс из информационных бомб и f-бомб («слово на букву f» – когда кто-то в эфире на радио или телевидении случайно или специально употребляет матерное слово, говорят, что он «сбросил f-бомбу»), предоставляя наводки и советы для трейдеров любых уровней подготовки, которые вы просто обязаны услышать! Брэндон, доброе утро! Брэндон: Доброе утро, Том! Как себя чувствуешь в этот прелестный пушистый четверг? Том: Блестяще! Я подумал, что ничего страшного, если ради этого интервью мы немного нарушим традиции. Брэндон: Да, я тоже так считаю! Как вы, наверное, уже догадываетесь, сегодня у нас в гостях доктор Бретт Стинбарджер! Человек, который не нуждается в представлении, но мы все равно его представим! Он – автор блога «TraderFeed» на blogspot.com, на который я наткнулся давным-давно, в 2006 году, в самом начале своей торговли. Мне его порекомендовали, так как я испытывал небольшие проблемы со своей психологией трейдинга. С тех самых пор я являюсь преданным читателем постов и книг доктора Бретта. Он не только предоставляет трейдерам полезнейшую информацию (причем в весьма доступной форме), он еще и просто отличный парень! Том: Да, по-настоящему хороший парень! Часто у людей его уровня известности эго просто зашкаливает. Но он – человек простой! Что легко можно почувствовать в этом интервью. Встречайте! *** Том: Бретт, добро пожаловать! Бретт: Спасибо большое! Ценю возможность поучаствовать в вашем подкасте! Том: Несомненно, принимать вас – это для нас большая честь! Выражаю особую благодарность Брэндону, который смог с вами связаться и убедить вас поделиться с нами своей мудростью! Бретт: Да, притащил меня прямо силком! Спасибо, Брэндон! Брэндон: Это было больше похоже на преследование! Длящееся с 2006 года. Бретт (смеется): Да, это немного стремно! Брэндон: Ну, мне все-таки удалось вас сюда затащить, так что… Вот мы и на подкасте! Ценю, что уделили свое время! Бретт: Жду не дождусь приступить к делу! Том: Бретт, если вдруг кто-то не слышал о вас – не могли бы вы вкратце рассказать о своей истории и о том, на чем вы специализируетесь? Бретт: Разумеется! По профессии я – психолог. 19 лет преподавал в медицинском университете в городе Сиракьюс, штат Нью-Йорк. Параллельно с этим предоставлял услуги психотерапевта для студентов-врачей, да и не только врачей – вообще всем, кто учился в меде. В то же время я торговал на финансовых рынках, в них я имел долгосрочный интерес. В 2003 году я дошел до точки, когда решил написать книгу о трейдинге, рынках и психологии. И эта книга, «Психология трейдинга», неожиданно стала популярной. На нее обратили внимание трейдерские фирмы, что и стало причиной того, что я начал работать с трейдерами на постоянной основе. Я обнаружил, что эта работа не так уж сильно отличается от работы со студентами-медиками. И те, и другие – очень амбициозные, очень умные, целеустремленные люди, которые должны уметь принимать решения в состоянии неопределенности и стресса. К тому же, и тем, и другим часто недостает баланса между личной жизнью и работой. Так что многие техники, которые я применял в своей работе со студентами, оказались полезны и для трейдеров. Так началась моя карьера трейдерского психолога. Начав работать на полную ставку в Чикаго, со временем я добрался до Коннектикута, где сейчас и живу. Я успел поработать со многими хедж-фондами, в том числе и в качестве преподавателя. Получил интереснейший опыт работы с разными трейдерами, разными стратегиями и разными рынками, что позволило мне разобраться в ингредиентах трейдерского успеха. Брэндон: Уау, впечатляет!.. Бретт: И написать еще больше книг (смеется)! Это было то еще приключение. И то еще образование! Брэндон: Могу сказать, что первой книгой по психологии трейдинга для меня стала именно ваша. Ее дал мне мой босс, управляющий проп-фирмой, в которой я торговал. Я испытывал проблемы с, если можно так выразиться, вспышками гнева... Время от времени приводивших к ломанию столов… Бретт (понимающе): А-а-а! Брэндон: Ну, мы тогда были теми еще приматами! В те времена все было иначе, теперь-то я спокойный парень. Но он порекомендовал мне прочитать вашу «Психологию трейдинга», было это в 2006 году. Первая книга на эту тему, которую я прочел! Я и сейчас держу ее под рукой. Бретт: Отлично! Ну, кому-то требуется психология трейдинга, а кому-то – психиатрия трейдинга! Некоторым реально не помешало бы принимать лекарства (смеются). Я еще преподавал на медфаке, когда впервые приехал в Чикаго. Зашел в одну проп-фирму, и управляющий решил устроить мне небольшой тур по биржевому залу и по офисам трейдеров. И вот я иду по коридору, подхожу к одному дверному проему, и в этот самый момент мимо меня пролетает компьютерная мышь, вдребезги разбивается о стену, и какой-то трейдер орет, что есть мочи: «плати, ****** ты шлюха!» (смеются). Я заглядываю в комнату – никаких шлюх там не видно! Ни ******, ни каких-либо других. Парень орал на свою позицию! В медицинском университете мне как-то не доводилось иметь дело с докторами, вопящими нечто подобное и швыряющими компьютерные мыши. Так что это было несколько неожиданно! Но я решил, что тут мне самое место (смеются). Так я и начал работать с трейдерами. Том: Там вы были нужны больше всего! Бретт: Да, как я и сказал, им требовалось много психологии, а я как раз мог им с этим помочь! Брэндон: У меня сейчас улыбка до ушей, потому что эта история вызвала в моей памяти столько воспоминаний! Ситуации были практически точь-в-точь. Только не в Чикаго, а в Калгари, провинция Альберта. Но происходило там практически то же самое. Бретт: Да-да! Я работал там с трейдерами энергетического сектора. Люблю Калгари! Брэндон: Настоящие животные. Бретт: Ну, это совершенно другой рынок. Ликвидность там весьма низкая! Трейдинг энергетических секторов в Калгари и Хьюстоне сильно отличается от других видов трейдинга. И психология, мне кажется, тоже другая – на каждом типе рынков своя! Том: Когда Брэндону удалось подписать вас на интервью, мы обратились к нашему сообществу, попросили слушателей прислать вопросы по психологии, чтобы на них ответил сам мастер! Но прежде чем мы перейдем к ним, не имели ли вы в последнее время дело с чем-то новым, что, возможно, окажется важным для наших слушателей? Бретт: Да, на данный момент наблюдается серьезный сдвиг режима в текущих рынках. Год мы начали со вполне стабильных трендов, дающих фиксированные доходы с акций. А вот в феврале волатильность подскочила, тренды поломались, новые на данный момент еще не сформировались, а акции, хоть и стали более волатильными, испытывают нестабильность. На первое место выходит тема адаптации к перемене рыночных условий. Трендовые рынки сменились на флетующие, низкая волатильность – на высокую. Я заметил, что трейдеры часто испытывают сложности с определением сдвигов рынков. И, как результат - они продолжают торговать в стиле, более не уместном для текущего рыночного режима, что вызывает фрустрацию и психологические проблемы всех мастей. Но их причина при этом не имеет психологической основы! Основная проблема заключается в том, что люди плохо определяют изменение рыночных условий и плохо к ним адаптируются. Том: Это – музыка для моих ушей! Потому что две-три недели назад я обнаружил у себя ту же проблему. У меня есть две торговые системы, но я не могу определить, по какой из них в данный момент следует торговать. Не получается у меня спросить у рынка – а какой ты на этой неделе? В этом месяце? В тренде? В консолидации? Так что мне, испытывающему те же проблемы, не терпится услышать, какой совет вы можете дать по этому поводу. Бретт: Ну, как вы и подметили, вам нужен какой-то инструмент, который помог бы определять тип рыночного режима. И, опять же, его изменение. Многие трейдеры, с которыми я работаю, торгуют очень активно, так что мы проводим определение текущего режима на открытии каждого дня. Главный вопрос – какой у дня потенциал, трендовый? Или это будет ротационный день, когда цена движется в диапазоне? Один из инструментов в этом деле оказался весьма полезен, в особенности вчера, когда случился прорыв вниз – индикатор относительного объема Relative Volume, или R-Vol. Отслеживая его, мы задаемся таким вопросом: торгуемый в данную минуту объем, скажем, на индексе S&P 500 – выше он или ниже среднего для данной минуты? Отслеживаем его ежеминутно! В 10:00 утра, в 10:01, в 10:02. Каков текущий объем по сравнению со средним? В реально медленные дни мы получим низкий R-Vol. Он будет ниже среднего объема, потому что волатильность, как правило, сильно коррелирует с высокими объемами. С другой стороны, на вчерашнем рынке мы начали получать сильное давление на sell. И R-Vol на продажах здорово подскочил! Это был ключевой сигнал – добавление объемов на ослаблении рынка. Именно такая динамика наблюдается у потенциально трендовых дней. Использование инструментов типа Relative Volume помогает определить, кто находится в рынке и с какой вероятностью рынок сдвинется. Второй инструмент, который я использую, называется NYSE TICK. На многих платформах он обозначается как $TICK. Он представляет собой число растущих акций, деленное на число падающих акций. Обновляется он буквально каждые пять секунд. Так что вы в каждый конкретный момент можете посмотреть, каково это соотношение. Какое сейчас давление, на buy или на sell? Вчера распределение тиковых значений было сильно негативным – значит, на рынке доминировали продавцы. Так что с помощью R-Vol можно определять, кто находится в рынках, а с помощью инструментов типа NYSE TICK можно определять, что они делают – продают или покупают. Это даст вам подсказки, поможет адаптироваться к текущей рыночной ситуации. Брэндон: Это очень интересно! Просто великолепно! Я торговал американский рынок акций, когда работал в проп-трейдинге. Тиковый график я всегда держал открытым. Я следил за TRIN, за соотношением put/call, но секретного ингредиента, чего-то такого, что служило бы подтверждением и придавало бы уверенности в позициях мне так и не удалось найти. Но R-Vol я в данном контексте не рассматривал! Может, стоит вернуться в проп-фирму, ха? Бретт: Да, это очень полезно! Сам я не фанат TRIN. Торговля индивидуальных акций на высоких объемах может плохо сказаться на его показателях. Соотношение put/call полезно, но на больших временных горизонтах, внутри дня – не особенно. На текущем рынке полезней отслеживать соотношение put/call опционов на индексы, а не на определенные акции. Когда это соотношение для индексов велико, это значит, что многие хеджируются и спекулируют на нижней стороне, покупая put. Как правило, такое случается на впадинах цены. Но, опять же, это важно скорее для сделок, которые удерживаются несколько дней, не для внутридневной торговли. Но я хотел подчеркнуть, что люди часто испытывают психологические проблемы с торговлей просто потому, что не понимают рынки. В качестве аналогии я люблю использовать хирургию. Сам я не хирург! Я могу прочитать книжки по хирургии и даже попробовать провести операцию (смеется). На одном пациенте, на втором, на третьем… Но начну испытывать сильную фрустрацию, так как все мои пациенты почему-то умирают (смеются)! И тут я думаю: а почему бы мне не выучить несколько психологических техник, которые помогли бы мне справиться с моей фрустрацией? Я могу отправиться к тренеру по хирургии, и он мне скажет: тебе просто нужно следовать своему операционному плану! Но проблема-то в том, что нет у меня плана (смеется), я не умею проводить операции! Так что психологические проблемы – это симптом, если можно так выразиться, моего непонимания. То же, мне кажется, происходит и в трейдинге. Все, что нам нужно – правильно смотреть на правильные вещи, быстро адаптироваться к сдвигам на рынках. А иначе мы начнем испытывать фрустрацию, сомневаться в себе, мыслить негативно. Использование в такой ситуации одних только психологических техник не обеспечит нас инструментами, необходимыми для адаптации. Том: Получается, нужно найти баланс… Строго следовать системе, чтобы не стать тем, кто постоянно перепрыгивает с одной на другую, но при этом и научиться определять, когда система перестает работать из-за сменившегося рыночного режима. Это непросто! Даже не знаю, как это сделать… Бретт: Да, для разных рыночных условий нужны разные методы торговли. И если у вас есть какая-то система, и ваш гуру говорит вам, что вы непременно должны строго ей следовать… Когда она перестает работать, ваша дисциплинированность принесет вам лишь стабильные убытки. Что не очень полезно! Так что в первую очередь нужно определить именно состояние рынка. И понять, что для этого состояния работает. Майку Беллафиоре, с которым я работаю в SMB, очень нравится идея плейбуков – знаете, как у футбольных команд (плейбук – сборник комбинаций, которые команда может сыграть в ходе игры). В разных условиях против разных команд нужно использовать разные комбинации. Думаю, эта идея хорошо подходит и для торговли. Брэндон: Да, «The Playbook» и «Один хороший трейд» тоже занимают на моей книжной полке почетное место. Хорошее чтиво! Бретт: Верно, верно! Хороший парень! Брэндон: Может, это нетипичный вопрос, ведь вы говорили в основном о рынке акций… Но я – форекс-трейдер, да и среди наших слушателей большинство торгует именно на форекс. Нам в торговле объемы не доступны – ну, за исключением объемов брокера. Ведь мы не подключены к межбанковскому рынку, не можем посмотреть, что там происходит. Есть ли какие-нибудь другие инструменты, которые мы можем использовать, чтобы определить переход рынка от флета к тренду? Потому что как раз с этим я испытываю сложности последние пару недель! К примеру, недавно я торговал новозеландский доллар, продал его, закрылся с тейк-профитом в тридцать пунктов, а цена упала еще на двести, откатывая при этом не более чем на двадцать пунктов! Я упустил переход от флета к тренду. Бретт: Да, да, отличный вопрос. Действительно, без централизованных объемов сложнее. На определенных рынках я использую такой инструмент… Хотя, тут стоит объяснить сначала один момент. Во многих графиках, которые я штудирую, ось Х – это не время. Существует немало статистических проблем с трейдерскими графиками по времени, ведь в разное время дня наблюдается разная волатильность. На рынке акций США, например, высокая волатильность по утрам и вечерам, а днем – низкая. Но при этом количество баров в каждом промежутке дня одинаковое. Так что мне нравится идея использовать бары объемов – новый бар начинает отрисовываться, когда проторговалось определенное число акций. На медленных рынках баров отрисовывается меньше, на активных – больше, что создает более стандартизированный, более стабильный временной ряд. На рынках, где объемы недоступны, я смотрю на тиковые бары (tick bars) или бары изменения цены (price change bars). Бар изменения цены – это когда после X изменений цены инструмента (это может быть и валютная пара) рисуется новый бар. Это уравнивает изменения в волатильности во времени, дает более стабильный временной ряд. Также я обнаружил, что стандартные тактические инструменты, такие как осцилляторы и так далее, на более стабильном временном ряде работают куда лучше. И при этом лучше видны прорывы диапазонов. Вы видите и изменения величины этих баров, что интересно! К примеру, если вы создаете бары объемов, и они начинают расти – это значит, что увеличивается число движений на единицу объема. На что большинство трейдеров не смотрит. Подумайте об этом! Ведь это означает, что мы получаем больше «сока» за каждую торгуемую акцию. Что именно и происходит при движениях на импульсе. Отслеживая это, вы сможете быстрее определять появление импульса. Я использую бары изменения цены или тиковые бары – это число X тиков вверх или вниз, меняющих цену. На рынках типа форекс этот инструмент зарекомендовал себя, как весьма полезный. Брэндон: Уау, окей! Здорово! Том, похоже, у нас есть домашняя работа! Думаю, придется переслушать этот выпуск (смеется)! Бретт: Да, на то и расчет! Я стараюсь вдохновлять людей на то, чтобы они иначе смотрели на рынки, на паттерны. Я упоминал это в своей последней книге, «Психология трейдинга 2.0». Значительная составляющая успешного трейдинга – это креативность! Умение видеть то, чего не видят другие! Об этом почти не говорится в традиционных книгах по психологии трейдинга, там фокус ставится на эмоциях, на их контроле, на дисциплинированности. И это все здорово! Это все необходимо. Но этого недостаточно. Ища возможности на рынках, нам нужно быть креативными. Иногда это означает поиск чего-то нового. А иногда – новый подход к чему-то старому. Брэндон: Бум. Том: Я уже потерял счет… Мы на подкасте используем термин «информационные бомбы». И я уже потерял им счет! Чтобы пересчитать их все, мне пришлось бы разуться и снять носки. Бретт: Окей, постараюсь поддерживать соотношение информационных бомб к f-бомбам (смеются)! Брэндон: Столько всего!.. Определенно, стоит прослушать еще раз! Том, начнем задавать вопросы про эмоции? Или продолжим в этом направлении? Каков план? Бретт: Буду рад ответить на вопросы, которые, как вы считаете, предоставляют для ваших слушателей наибольший интерес! Брэндон: Окей! Мы недавно обратились к нашей аудитории и спросили, с какими эмоциональными и психологическими проблемами им приходится иметь дело чаще всего. Мы подготовили несколько вопросов, давайте начнем! Сразу извиняюсь – имена авторов вопросов у нас не сохранились, простите! Но многие задавали очень похожие вопросы. Первый такой: есть ли какой-то способ сохранять спокойствие, когда нужно удерживать сделку, цена в которой еще не дошла до цели, но развернулась и начала движение против вас? Бретт: Окей! Ну, тут есть два варианта. Первый – когда нужно удерживать сделку, которая уже вышла в плюс. Сколько денег мы можем забрать со стола? И сколько денег мы заработаем, если оставим сделку открытой, а цена пойдет в нашу сторону? Это – хороший вопрос. И, конечно, есть второй вариант – что делать, когда цена сразу пошла против нас. Когда стоит удерживать сделку, а когда – выходить?.. Думаю, очень важно еще до открытия сделки ясно обозначить, по каким причинам я смогу определить, что оказался в ней неправ. Причем идея, лежащая в ее основе, может быть правильной! Просто момент неподходящий. Так что, увидев минус, не обязательно отказываться от своей идеи и выходить из сделки. Но нужно заранее продумать критерии, по которым вы сможете определить, что были неправы. Часто трейдеры торгуют с «убеждением». Они так сосредоточены на желании оказаться правыми, что игнорируют все доказательства того, что они ошиблись. К примеру, я часто жду, чтобы рынок сделал возможный более высокий лоу. А потом – хай по более низкой цене. Я хочу увидеть отскок, заканчивающийся на более низком хае, снижение цены. Если мы говорим о паттерне «голова и плечи» - я хочу увидеть восходящие лоу и нисходящие хаи. Это показывает, что происходит сдвиг от покупок к продажам и от продаж к покупкам. Предыдущие хаи и лоу в этой ситуации становятся отличными точками, по которым можно будет определить, что сделка оказалась ошибочной. Так что я заранее продумываю это и примиряюсь с этим, чтобы, когда это случилось, мне было несложно действовать соответственно. В случае же, когда позиция находится в плюсе… Тут я снова могу указать на то, как важно понимать, в каком режиме волатильности мы сейчас находимся. Если торгуете акции, достаточно отслеживать VIX. Находитесь ли вы в режиме повышенной волатильности? Торгуете ли вы на повышенных объемах? Это – аргументы в пользу того, что движение может продолжиться. Или же вы торгуете при низком относительном объеме на низкой волатильности, как было в начале этого года на рынке акций? Тогда, возможно, движение не продолжится – в таких ситуациях в плане фиксирования профитов уместен оппортунизм. Так что ответ на этот вопрос будет зависеть от текущего режима на рынке – не думаю, что тут можно дать совет на все случаи жизни. Брэндон: Ясно, но давайте для примера скажем так… Мы все рассчитали, мы понимаем, какой сейчас режим на рынках, мы знаем, в каких пределах рынок должен двигаться в течение дня в плане диапазона… Возьмем форекс, у нас есть цель в 50 пунктов. Мы в плюсе на тридцать пунктов – хорошие новости! Рынок сейчас показывает движения пунктов в 60-70, так что цель в 50 пунктов является вполне оправданной. Мы в плюсе, счастливые времена, стоп-лосс у нас переведен в безубыток, но тут цена начинает двигаться против нас – как нам примириться с этим? Это непросто – как для меня лично, так и, думаю, для многих других трейдеров. Есть ли какие-то определенные стратегии, которые могли бы помочь сохранять спокойствие, когда профиты понемногу тают?.. Бретт: Да, отличный вопрос. Меня впечатляет, как быстро трейдеры, особенно краткосрочные, умеют зарабатывать на небольших движениях, закрывая свои прибыльные позиции по частям, создавая денежный поток. Оставшейся части позиции они позволяют расти, достигать намеченной цели. У них есть свои методы определения близких и дальних целей. Особенно это верно в отношении ситуаций, когда цена начинает идти против них! Они в покупках, они видят, что появляется давление на sell… Цена рисует пару зеленых баров, а потом никак не может выйти на новый хай, объемы иссякают… Они очень быстро фиксируют часть профитов, а остаток позиции оставляют висеть в рынке! Если будет откат – они все равно получат хоть немного прибыли. А если цена пойдет выше – как вы и сказали, счастливые времена! Умение зарабатывать на замедлении цены, продумывание наперед разных схем – это я замечал во многих успешных активных трейдерах. Давайте представим все так… За период в 5 минут рынок прошел в вашем направлении Х пунктов. Каков ожидаемый размер движения для пятиминутного периода при текущем режиме волатильности? И насколько размыто это значение? Если вы за этот период получили движение аж на два стандартных отклонения больше среднего – ну… Всему есть предел! Возможно, вам стоит зафиксировать часть прибыли. Это статистический подход – если мы получили сильное движение, зайдет ли цена еще дальше?.. Сделал – забирай! По крайней мере, часть позиции. Брэндон: Окей, значит, входить несколькими позициями и закрывать их по ходу движения? Довольно интересная идея – торговать так с учетом стандартного отклонения цены за пятиминутные периоды! Если цена не сделала еще своего среднего движения – удерживать позицию открытой будет проще. Бретт: Особенно полезен тут относительный объем, конечно. Несомненно! Брэндон: Ох, боже!.. Том, не хочешь ли задать вопрос?.. Том: Да! Чувствую, ответ на него может оказаться довольно быстрым и коротким… Но один из полученных нами вопросов таков: что заставляет людей участвовать в лихорадках и пузырях, таких, например, как криптовалюты, хотя очевидно, что они недостаточно ценны, чтобы оправдывать свою стоимость? Бретт: Ну, вообще-то, быстрый ответ на этот вопрос дать сложно, потому что мнения людей по поводу ценности криптовалют разнятся. Кто-то верит, что в будущем обычные валюты обесценятся, а криптовалюты станут полноценным классом активов. Я знаю немало разумных людей, разделяющих этот взгляд. Так что дело тут не только в лихорадках и пузырях, есть и свои аргументы в пользу того, что криптовалюты – это действительно альтернативный класс активов. Ведь ценность на валюты определяется кредитно-денежными политиками разных стран... Однако это все, конечно, не отменяет того факта, что динамика роста у криптовалют похожа на ту, которая бывает у пузырей, и лихорадка присутствует. Когда биткоин подошел к своему максимуму, меня заваливали письмами с вопросами «как мне поучаствовать?», «КАК МНЕ ПОУЧАСТВОВАТЬ?» (Брэндон смеется). На что я отписывался – да это, похоже, максимум! Ну, по крайней мере, на тот момент. Очевидно, люди чувствовали страх упустить выгоду, чувствовали отчаяние. Они испытывают нужду в деньгах, они видят возможность, и это затмевает их логику… Том: Вытекающий из этого вопрос – как подходить к делу беспристрастно? Что делать, чтобы сохранять логическое мышление? Бретт: При торговле криптовалютами? Том: Это вопрос о пузырях и лихорадках в целом, но да, в частности – о криптовалютах. Бретт: Рынок пузырей торгуется импульсно. То же самое было и на паникующем медвежьем рынке акций 2008 года. Сила ведет к большей силе, слабость – к большей слабости. В этой ситуации вам стоит обратить внимание, как движется в импульсный период базовый рынок. Можно представить движение всего класса активов как объединенную функцию компонентов тренда – то есть он движется направленно в какую-то сторону… Но сам тренд состоит из цикличных компонентов. Циклы эти иногда краткосрочны, иногда долгосрочны, а иногда – и то, и другое! Так что вопрос вот в чем: в текущем режиме, в текущем рынке – каковы доминирующие циклы? И существует ли доминирующее направление? Если доминирующего направления нет, значит, все что у нас есть – это цикличный рынок. Если рынок очень резкий, то цикличных элементов в нем немного, и они, скорее всего, краткосрочны. Но именно цикличные элементы дадут вам подсказку, где стоит расположить свои потенциальные входы и выходы для краткосрочного участия в этом движении. Это поможет вам сформировать свое решение. Том: Брэндон, ты выбрал следующий вопрос? Брэндон: Да, просто стараюсь еще и уложить все в голове… Сейчас… Бретт: Джон Элерс проделал впечатляющую работу по рыночным циклам! Возможно, кто-то из слушателей захочет ознакомиться с его книгами и веб-сайтом. У него еще есть свой сервис, называется StockSpotter, в котором он делится своими входами. История торговли у него находится в свободном доступе! Он занимается этим уже немало лет, используя в основе своей торговли именно рыночные циклы. Изучение циклов, того, как они соотносятся с трендами, и использование их для лучших входов и выходов по тренду – мощный концепт! Брэндон: Да, эта информация, должно быть, окажется для слушателей весьма ценной! Публикация своих торговых результатов с верификацией третьих лиц – это нам по нраву! Ведь среди нас, ритейл-трейдеров, это нечасто встречается. Бретт: Очень редко, очень. Брэндон: Круто! Есть одна тема, на которую нам поступило немало вопросов. Я вечно проповедую подход, что нужно торговать, как институциональные трейдеры. Я в трейдинге использую фундамент и сентимент, технический анализ не использую, хоть и стараюсь его освоить. Мы получили очень много вопросов, в чем заключается разница между крупными институциональными трейдерами и простыми ритейл-трейдерами? С точки зрения эмоций, психологии, техники. Бретт: Окей, да, хороший вопрос! Дело в том, что крупные институциональные участники рынка – это не трейдеры. Они играют в совершенно другую игру. В тех крупных хедж-фондах, в которых я работаю, менеджеры портфолио имеют в управлении активы на суммы от нескольких сотен миллионов до миллиарда долларов. Они не торгуют какой-то конкретный рынок, регулярно совершая входы и выходы. Они на протяжении большого количества времени открывают множество позиций, выстраивая портфолио. Если повезет – сбалансированное портфолио, в котором выражаются разные взгляды на макроэкономику. Например, вам кажется, что экономика США будет расти, а развивающиеся рынки показывают слабость. Вы можете составить портфолио со сделками в лонг по акциям США, в лонг по доллару США, в шорт по некоторым зарубежным рынкам, в особенности развивающимся, например, рынкам Бразилии, Азии… Тему силы можно также выразить и через взгляд на процентные ставки, и так далее, и тому подобное. Получается целое портфолио, сложное, удерживаемое долгое время, в котором, в идеале, находят свое выражение разные взгляды. Сила экономики США – один взгляд. Другой взгляд может заключаться, например, в силе Норвегии по отношению к Швеции из-за растущего тренда в ценах на нефть. Свои взгляды на нефть можно выразить так, можно через рынок нефти, можно через покупку валют стран, зависящих от нефти. А во многих проп-фирмах трейдинг – это в первую очередь распознавание паттернов. Причем на коротких таймфреймах! Как правило, трейдер сосредотачивается за раз не более чем на одном-двух инструментах, он не выстраивает целое портфолио. Так что виды активности тут совершенно разные! Одно дело – управляющий портфолио, который сосредотачивается на анализе, на том, что происходит в мире с макроэкономической точки зрения. И другое дело – краткосрочный трейдер, который сосредотачивается на распознавании паттернов, на том, что происходит здесь и сейчас. Два разных типа работы, два разных типа эмоциональных проблем. Брэндон: Да, логично! Поправьте, если не так, но мне кажется, что все эти управляющие портфолио, которые разрабатывают тезисы, поэтапно входят и выходят из позиций в самых разных классах активов, потенциально – по всему миру… Мне кажется, они испытывают меньше проблем с эмоциями, ведь куда сложнее, когда тебе приходится торговать под давлением твоей статистики по профитам и лоссам, как это постоянно происходит в проп-фирмах, когда у тебя стоп-аут в 500 долларов, а цена прошла против тебя уже 499… Наверное, куда проще, когда… Бретт: Вообще-то… И да, и нет! Забавно! Свои стоп-ауты есть у всех, в хедж-фондах из-за требований инвесторов принят очень строгий риск-менеджмент. Так что давление они тоже чувствуют! Свои стоп-ауты есть и у них. Цена не всегда движется из-за макроэкономического фундамента – это может вызывать у управляющих портфолио замешательство, фрустрацию. Так что эмоциональные факторы в их работе присутствуют, но не на них они сосредотачиваются в первую очередь, работая над психологией трейдинга! Потому что если человек испытывает проблемы с эмоциями – он никогда не достигнет положения, в котором бы он управлял сотнями миллионов долларов. Логично, да? Статистическая ошибка выжившего. Брэндон: Окей, а можете ответить на мой личный вопрос? Если не можете говорить о чем-то конфиденциальном – не нужно! Но с какими эмоциональными проблемами могут сталкиваться управляющие хедж-фондов? И каковы пути их решения? Бретт: Окей, есть, например, такая проблема – у управляющего есть свое портфолио, но оно сильно коррелирует с портфолио других управляющих. Генерировать уникальные идеи тяжело! Им приходится выходить к маркерной доске и раскрывать те возможности, которые не увидели все остальные. Настоящее упражнение на креативность. Это – пример того, над чем я могу работать с управляющим портфолио. Другая сфера – управляющие, работающие в командах. Они не управляют портфолио индивидуально, в одиночку. Тут нужно так настроить мотор команды, чтобы в нем слаженно работали все цилиндры. Чтобы каждый управляющий действовал с максимальной пользой для других. Так что важная часть моей деятельности заключается в том, что я помогаю мани менеджерам стать хорошими пипл менеджерами! Третья сфера, распространяющаяся и на трейдеров-одиночек, и на менеджеров портфолио – это выявление не только того, что не работает, но и того, что работает хорошо. Оценка отработавших трейдов, оценка положительной производительности. Нужно определить, что трейдерам удается хорошо, и работать в этом направлении. В книге «Психология трейдинга 2.0» я внес это в раздел «лучшие практики». Нужно разобраться, что вы делаете хорошо, чтобы вы могли делать это больше! Это – пример работы, которую я провожу и с управляющими фондов, и с проп-трейдерами. Брэндон: Да, логично! Том: К сожалению, наше великолепное и совершенно захватывающее интервью подходит к концу, Бретт!.. Еще раз спасибо за ваше время… У меня есть последний вопрос, а там будем уже заканчивать! Вопрос, опять же, от наших слушателей. Весьма популярный. Каков в ритейл-трейдинге наиболее эффективный способ эмоционально отстраниться от сделки? И хорошая ли это идея вообще? Бретт: Да, в своем блоге traderfeed.blogspot.com я недавно написал пост как раз на эту тему! И вдохновился я тоже вопросом читателя. По-моему, это очень хороший вопрос! Пожалуйста, прочитайте его еще раз и медленно, я выделю важные нюансы. Том: Окей! Каков в ритейл-трейдинге наиболее эффективный способ эмоционально отстраниться от сделки… Бретт: Хорошо, давайте пока остановимся! Во-первых, «каков в ритейл-трейдинге». Рынки есть рынки! Нет большой разницы между ритейл-трейдером и профессиональным трейдером из проп-фирмы или фонда. Этот вопрос касается всех трейдеров! Не только ритейл-трейдеров. Это – первый момент. Второй – как лучше всего отгородиться... Какая там была формулировка? Том: Каков наиболее эффективный способ эмоционально отстраниться от сделки. Бретт: Окей, эмоционально отстраниться от сделки. Это – хитрый момент! В посте я уделил этому особое внимание. Чтобы отстраниться, нужно избавиться от размышлений о том, окажется эта сделка убыточной или прибыльной. Вы не должны испытывать Нужды с большой буквы «Н» в том, чтобы эта сделка оказалась прибыльной! Это – первый способ эмоционально отстраниться от сделки. Второй – просто уйти от экрана! Полностью отсоединиться от рынков. Теперь закончите вопрос! Том: И хорошая ли это идея вообще? Бретт: Хорошая ли это идея. Теперь, обсудив два способа отстраниться… Один из них я считаю весьма полезным, как я и описал в посте, а второй – не очень. Чем стоит обладать, так это эмоциональной привязанностью к рынку, или, лучше сказать, стоит быть эмоционально связанным с тем рынком, который вы торгуете. Краткосрочный трейдинг – это, по большей части, распознавание паттернов. Со временем, становясь все более и более опытными, мы начинаем распознавать их все быстрее. Именно это и имеют в виду люди, когда говорят, что чувствуют что-то интуитивно или «нутром». Это – чувство! Вам стоит поддерживать эмоциональную связь с рынком, чтобы вы могли чувствовать формирование этих паттернов. Точно так же, как во время разговора нужно поддерживать эмоциональную связь с собеседником, чтобы вы могли чувствовать, к чему он клонит, и реагировать соответствующим образом. В работе психолога это – важная часть! Но нужно поговорить и об эмоциональной привязанности. Знаете, как Будда говорил, привязанности – источник страдания! Вы привязаны к профитам и лоссам, вы желаете, чтобы сделка оказалась прибыльной, вы испытываете страх, что она окажется убыточной – это вредно! Потому что чем больше вы сосредотачиваетесь на возможных профитах и лоссах, тем меньше внимания у вас остается на рынки и на формирующиеся паттерны. Так что это – отличный вопрос! Потому что он затрагивает сразу две формы эмоций: одна – эмоциональная привязанность в эгоистичной форме, стремление выиграть, а не проиграть, а другая – привязанность в смысле эмпатии, чувства рынка! Что очень полезно. Том: Ну, а если кто-то испытывает привязанность негативную, вредную, что вы можете порекомендовать, чтобы решить эту проблему? Просто уйти в сторону? Или есть еще какой-то способ? Бретт: Уйти в сторону – это и правда может быть очень полезно. Мы с Майком применяем в работе с трейдерами такую методику… Мы разделяем каждый день на отдельные торговые «дни». Утро – один торговый «день», послеобеденное время – уже другой «день». А в промежутке между «днями» нужно отдохнуть, оценить работу, проведенную утром, наметить планы на послеобеденное время. Один день как бы состоит из двух! Что удваивает количество вашего обучения и позволяет сделать в середине дня перезагрузку системы. Конечно, можно сделать и три «дня», и четыре! Идея перерывов и «перезагрузок», как я считаю, может принести огромную пользу. Кроме того, так вы лучше учитесь на том, что произошло за прошедший «день», и лучше адаптируетесь к следующему «дню», применяя на практике только что усвоенные знания. Так что да, думаю, это очень полезно! Есть свои техники и для «заземления», для сохранения расслабленности. Медитация – хороший инструмент. Я рассказываю о разных техниках стресс-менеджмента как в блоге «The Daily Trading Coach», так и в своем личном блоге. Можно использовать перерывы, чтобы буквально охладить себя, глубокое и медленное дыхание с сосредоточением на напряженных местах – это тоже очень полезно. Однако! Еще один момент упомяну! Часто трейдеры слишком привязываются к сделкам, потому что им «нужно» выиграть! Многие, многие, многие, многие, многие трейдеры торгуют с недостаточным капиталом! И обладают при этом стремлениями, совершенно неуместными для размера их депозита! Хотят зарабатывать на жизнь трейдингом, а денег у них всего 10 000 долларов. Серьезно?.. Что за черт! Том: Типичное заблуждение ритейл-трейдеров! Бретт: У них есть «мечта», как они зарабатывают трейдингом на жизнь! И каждый убыток становится для них угрозой... Не только из-за возможных эмоциональных проблем, но просто потому что они начинают торговать с такой нереалистичной целью, с такими нереалистичными требованиями к профитам и лоссам, что это настраивает их на неизбежный провал. Брэндон: Да, думаю, это огромная проблема для современного ритейл-рынка. Но тяжело винить людей в этом! Ведь когда ты отправляешься в интернет, чтобы загуглить, как торговать, сразу находятся гуру, продающие мечту. И не так уж много среди них людей, которые говорят: «Если вы можете делать 2% в месяц – вы настоящий бог Уолл-стрит! Вы просто об этом пока не знаете». Нет, все рассказывают, как легко можно превратить 10 000 долларов… Вообще, 10 000 – это даже куда больше, чем обычный трейдерский депозит! Но да, все обещают, что с этих 10 000 можно будет зарабатывать необходимые для проживания средства – 50 000, 60 000 в год, смотря в какой точке мира вы живете… Бретт: Ну, если вы можете зарабатывать 500-600% в год хоть с какой-то стабильностью – я занимаюсь наймом для нескольких крупнейших хедж-фондов в мире, буду очень рад (смеются) предоставить вам в управление двести миллионов долларов – минимум! Однако нам потребуются доказательства! Но если серьезно – это совершенно нереалистично. Мне довелось поработать с некоторыми из лучших трейдеров в мире, это ужасающе талантливые люди! Но они не приближались к таким доходностям даже близко. Трейдеры-новички значительно завышают риски. И когда приходит просадка, а рано или поздно она приходит ко всем, ведь это игра вероятностей – это становится для них настоящей угрозой. И вы правы, это все из-за всех этих гуру... По этой причине я отказываюсь работать и сотрудничать со всеми этими шарлатанами. И, опять же, говоря о Майке – он прямо заявляет, что на то, чтобы добиться стабильности при торговле на маленьком депозите, у вас может уйти вплоть до восемнадцати месяцев! Так что вам необходимо обладать всеми необходимыми ресурсами, чтобы пережить эту кривую обучения – как финансовыми, так и психологическими. Брандон: Да, разумно. Единственная проблема тут – некоторые люди об этом даже слышать не хотят. Бретт: Верно, верно! Но подумайте о любом деле! Об игре в шахматы, о карьере актера или актрисы на Бродвее, о спорте, например, футболе… Или, как в моей аналогии, о хирургии! Кто-то говорит вам – сейчас я обучу вас нескольким трюкам, и вы достигнете уровня хирурга мирового класса! Никто же не воспримет такое заявление всерьез. Сейчас пройдете курс, выучите несколько сетапов – и станете шахматистом мирового класса! Полная нелепица. О трейдинге нужно думать, как о виде спорта. Или как о любом другом деле, где важна ваша производительность и результативность. По кривой обучения пройти придется! Чтобы стать профессиональным атлетом, профессиональным шахматистом, тоже придется потратить время на свое развитие. Брэндон: Да, а как вы думаете, почему люди приходят на рынки с такими нереалистичными ожиданиями? Хоть они при этом и хорошо понимают, что в любой профессии, в спорте, в науке им потребовалось бы много времени и сил на достижение приличного уровня. Том: Маркетинг. Бретт: Да, думаю, отчасти это потому, что они не понимают природы трейдинга, а отчасти, как мы уже подметили в разговоре о пузырях – они испытывают нужду и верят, что деньги можно сделать быстро. В этом плане они отчаянны, они полагаются больше на свои надежды, чем на рациональное планирование. Как я и сказал - пока вы обучаетесь, вы должны иметь другие источники дохода или сбережения. И вам придется потратить свое время и силы на эксперименты, чтобы разобраться, что для вас лучше всего работает: какие рынки, какие стратегии? Все это – часть кривой обучения! Многие трейдеры испытывают стресс, потому что стараются заработать слишком много слишком быстро, торгуя на слишком маленьком депозите. Брэндон: Да, разумно! Ох, немало тяжелой информации. Том, как ты себя чувствуешь? Том: Чувствую небольшой стресс. Но уровень информации просто потрясающий! Похоже, придется закончить выпуск на этой немного отрезвляющей ноте. Но, определенно, это стоило выслушать значительному проценту наших слушателей. Так что спасибо, Бретт, что пришли… Бретт: Хорошо, хорошо! Выскажу последнюю мысль, тоже отрезвляющую. Самое страшное – это не провал на рынках. Самое страшное – это провал в жизни. Рандомное преследование разнообразных возможностей на рынках вполне может стать весьма эффективным способом потратить свою жизнь впустую. Подумайте о том, каковы ваши навыки? Сильные стороны? Что вы хотите сделать в своей жизни? Трейдинг в вашу жизнь вполне может вписаться! Но если вы пытаетесь вписать свою жизнь в трейдинг – это формула генерирования стресса и бед в весьма приличных объемах. Брэндон: Знаете, до этого момента я думал, что трейдинг мне вполне нравится. Спасибо, доктор, похоже, теперь мне придется подвергнуть сомнениям все свои мотивы в жизни! Бретт: Хорошо! Том: Брэндону, похоже, теперь потребуется помощь психолога (смеются). Бретт: Верно, верно! Я считаю, что подвергать сомнениям свои мотивы, свои жизненные ценности – это хорошо! А то кажется, что все, вроде бы, просто, а потом выясняется, что вы всю жизнь лезли по лестнице, которая ведет не к тому зданию, и вы оказываетесь не там, где следует. Иметь в жизни что-то более важное, чем трейдинг – это хорошо, это здравый подход! Личные интересы и занятия, друзья, семья, вера… Имея что-то, что для вас важнее, чем трейдинг, вам будет намного проще переживать взлеты и падения вашего депозита. Брэндон: Да, разумно! Уау… Том?.. Том: Давайте заканчивать! Бретт, спасибо большое, что пришли! Бретт: Спасибо, что пригласили, ценю это! Том: Если у вас будет время, искренне надеюсь, что когда-нибудь в будущем мы сможем встретиться снова, чтобы продолжить погружаться в пучину ваших знаний и опыта, продолжить обучаться – ведь смысл подкаста именно в этом! Бретт: Здорово! Подкаст у вас отличный, жду продолжения! *** Том: Ху-ху-ху! Спасибо вам, доктор Бретт! Вот что скажу… Нельзя выбрать из выпуска что-то одно, но я все равно постараюсь! Было просто блестяще, просто прекрасно, такой классный парень! И f-бомбы – благодаря им чувствовалось, что мы с ним на одном уровне! Мне кажется – возможно, окружение трейдеров здорово его испортило! Брэндон: Весьма вероятно! Не представляю, как в нашем окружении можно не испортиться. Мы просто – кучка животных! Ну, некоторые из нас, скажем так. Том: Мне понравилось, как много общего между тем, что сказал Бретт, и тем, о чем рассказывал Райан Моффет, который был у нас на подкасте в прошлый раз, в выпуске номер 101. Если вы не слышали – очень рекомендую вернуться и прослушать! То, что важно уметь определять разные состояния рынка, выработать для этого свои правила… И естественное развитие этой идеи – составление своего плейбука, определение, что для тебя работает лучше всего. Раз уж оба этих парня об этом говорят – наверное, стоит прислушаться! Брэндон: Несомненно! Ведь рынок постоянно колеблется между трендом, флэтом, полутрендом, аптрендом, даунтрендом… Вам просто необходима стратегия, позволяющая при всем этом зарабатывать! Или, что, по-моему, даже важнее, позволяющая сохранить деньги, когда ваша основная торговая стратегия выходит из строя, так как вы не торгуете с переменчивыми рыночными режимами в унисон. В чем я в этом году точно виновен! Том: Да, зашоренность – это опасно! Брэндон: Да! Мне кажется, в этом выпуске столько всего упаковано, что для того, чтобы усвоить всю информацию, слушателям стоит прослушать его пару раз. Нашим верным слушателям подкаста известно, что недавно я решил все-таки взяться за исполнение своих целей, поставленных на новый год (четыре месяца спустя), и все-таки сбросить те двадцать фунтов, избавиться от которых мне никак не позволял мой чревоугодный и весьма приятный образ жизни. Так что сейчас я сел на диету, это кетогенная диета, если вдруг кто-то этим интересуется. Что весьма непросто! Одна из тем, о которой рассказывал доктор Бретт – что к любой деятельности нужно относиться, как к активности, в которой важна ваша результативность – так будет проще ее придерживаться. Я решил попробовать то же и со своей кетодиетой. У меня есть чек-лист, который я заполняю каждый день. И пункты там не такие, что «сделал или нет», а такие, что «победил или проиграл». Не впал в затяжной запой с питанием одними читос? Бум, победа! Придерживался диеты весь день? Победа! Пошел в зал? Победа! Проставлять все эти галочки – это весьма воодушевляет. Ведь это означает, что я выполняю все, что нужно, чтобы добиться результата. Том: Короче говоря, ты изобрел вариант школьной таблицы с поощрительными золотыми звездами-наклейками для толстяков. Брэндон: Да, верно (смеются). Том: Пришли мне фотку! Брэндон: Только если она не окажется потом в интернете. Том: Разумеется, окажется. Чтобы ты с нашими слушателями был в курсе – я, похоже, устраиваю себе недельный перерыв, отойду от рынков в сторонку. Меня пригласили на свадьбу к другу, он живет в юго-западной части Англии. Брэндон, сможешь ли ты прожить эту неделю без меня? Брэндон: Да, думаю, без особых проблем! Том (смеется): Да ладно, скажи уж, как есть! Подкаст, как обычно, выйдет в понедельник, если планировщик отработает нормально! Если вы считаете, что последний выпуск оказался полезным и просвещающим, и хотите как-то помочь подкасту «Two Blokes Trading» в ответ – пожалуйста, стряхните пыль со своего аккаунта в iTunes, найдите там страничку подкаста и оставьте оценку и отзыв! Потому что нам это очень поможет. Ладно, отличное было интервью! Чувствую себя прямо взвинченным! Это, кстати, отличный способ определить, хорошее было интервью или нет – к концу его проведения чувствуешь себя более воодушевленным, чем в начале, ты не устал, ты взвинчен! Это было как раз из таких. Брэндон: Да, точно. Отличное интервью, многие благодарности доктору Стинбарджеру, что уделил нам время. Том: Увидимся на следующей неделе, Брэндон! Брэндон: Пока-а! Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Оптимистический взгляд на вещи Бретт Н. Стинбарджер, доктор наук, доцент кафедры психиатрии и бихевиоризма Медицинского университета SUNY в Сиракузах, штат Нью-Йорк. Работает перфоманс-коучером для трейдеров и портфельных менеджеров в хедж-фондах и других финансовых учреждениях и является активным трейдером на фьючерсах и фондовых индексах. Пишет статьи в блоге TraderFeed, проявляет активность в социальных сетях (@steenbab) и является автором четырех книг по трейдингу. Его последняя книга «Торговая психология 2.0» (Wiley, 2015 год), основанная на недавних исследованиях в позитивной психологии, посвящена теме адаптации трейдеров к меняющимся рыночным условиям, она рассматривает их когнитивные аспекты и сильные личностные стороны, развивает творческий подход и передовые методики и процессы. Редактор журнала STOCKS & COMMODITIES Джайанти Гопалакришнан провела интервью с Бреттом Стинбарджером касательно различных аспектов торговой психологии и того, как трейдеры могут использовать свои индивидуальные преимущества. В: Я периодически читаю ваш блог TraderFeed.com главным образом потому, что он затрагивает вопросы торговой психологии, которую должны освоить все трейдеры. С чего вы начинали: с психологии или с трейдинга? О: Я развивал и то и другое параллельно. С точки зрения моего образования и обучения я всегда был психологом. Я специализировался в области психологии в качестве бакалавра и поступил в магистратуру, получил степень кандидата наук в клинической психологии и по окончании магистратуры начал практиковать в области психологии. Итак, я всегда был психологом, но во время учебы в магистратуре в конце 1970-х годов у меня возник большой интерес к финансовым рынкам и я начал торговать. Несмотря на то, что трейдинг всегда был моим вторым интересом, где-то только к 2000 году я совместил психологию с трейдингом и решил написать свою первую книгу «Психология торговли». Моей книгой заинтересовалась Чикагская фирма Kingstree, которая в то время создавала электронные рынки фьючерсов и была пионером в электронной торговле. Они пригласили меня на работу по обучению их тренеров и психологов в качестве перфоманс-коучера, и всё пошло великолепно. В то время я преподавал в медицинском училище, но мне пришлось оставить академический мир, и я смог полностью посвятить себя работе психологом и перфоманс-коучером для трейдеров. Вот такая моя история. В: Многие трейдеры не понимают, что эмоции являются частью торговли. Какие первоначальные шаги можно предпринять перед началом торговли, чтобы не попасть в ловушку торговых эмоций? О: Позвольте я сначала опишу общую картину, а затем отвечу конкретно на ваш вопрос. По большому счету, гораздо более важной является торговая психология, чем контроль эмоций. Тема контроля эмоций является более широкой темой, и это важная задача, особенно для начинающих трейдеров, но психология гораздо важнее. Именно этому вопросу я посвятил свою последнюю книгу «Торговая психология 2.0». Я назвал ее «2.0», потому что хотел проиллюстрировать, что имеется единое целое понятие торговой психологии, о которой люди обычно не упоминают. Например, частью торговой психологии является творчество. Как вы смотрите на то, чтобы взглянуть на рынки по-новому и сгенерировать разные новые идеи? Частью торговой психологии является когнитивная психология – как вы обрабатываете информацию в лучшем случае? И позитивная психология также является частью торговой психологии. Каковы ваши сильные личностные стороны? Что у вас очень хорошо получается? И как вы можете максимально лучшим образом использовать эти преимущества в своей торговле? Это всё очень важные темы, которые, к сожалению, очень часто не выносятся на обсуждение; вместо этого люди сосредотачиваются на управлении негативными эмоциями, которые, хотя и важны, но являются всего лишь частью уравнения торговой психологии. Это и есть общая, более масштабная картина. И это именно то, с чего бы я хотел начать, отвечая на данный вопрос. Что же касается контроля эмоции людей, есть несколько разных способов, как это сделать. Когда рынки становятся волатильными, как это было недавно, то, прежде всего – это планирование и подготовка. Одна из вещей, которые я обсуждаю в своей книге – это важность передовых практических методов. Как раз сегодня я написал об этом сообщение в блоге. Вы должны знать, как вы зарабатываете деньги. Каковы ваши лучшие практические методы? Что вы делаете, когда зарабатываете деньги? Как вы принимаете решения, как вы планируете свой день и как вы управляете своими позициями? Когда вы достаточно хорошо подготавливаетесь или соблюдаете свои лучшие практические методы и превращаете их в лучшие процессы, вы можете превратить их в надежные процессы, которые вы сможете постоянно повторять в дальнейшем. Таким образом, вы создаете для себя шаблон, который дает вам возможность контролировать свою торговлю. У людей возникают эмоциональные проблемы с торговлей, когда они чувствуют, что рынки контролируют их. Они начинают чувствовать, что не могут контролировать рынки. Мы не можем контролировать, как поведет себя та или иная акция или что будет делать рынок, но мы можем контролировать, как мы будем вести себя в данной рыночной ситуации. И если вы будете знать свои лучшие практические методы и основываться на них, это даст вам инструменты для контроля. А когда мы можем контролировать себя, мы не будем испытывать стресс. В: Вы сказали, что трейдеры должны создать шаблон. Что должен включать в себя этот шаблон? О: То, о чем я говорю в своей книге, это разбиение торговли на составные компонентные процессы. Иногда вы слышите, как люди говорят: «Хороший трейдер должен придерживаться своего торгового процесса». Это глупо, потому что торговля включает в себя не один единственный процесс. Торговля охватывает массу процессов, и нам нужно знать, что у нас получается делать лучше всего в каждом из этих компонентов. Таким образом, первый компонент звучит следующим образом. Как мы подготовимся к торговому дню? Как мы подготовим себя мысленно? Как мы подготовим себя физически? В каком состоянии мы хотим, чтобы пребывал наш ум, наше тело, когда мы отслеживаем рынки и торгуем на рынках? Это единый процесс, наша основательная подготовка. Далее идет когнитивная подготовка. Как мы исследуем идеи на рынках? Какую информацию мы ищем? Какую информацию мы отфильтровываем, чтобы принять наше самое лучшее решение? Это становится процессом. Третья часть: как определить время для открытия позиции? Как мы исполняем наши торговые операции? Как мы открываем позиции и как мы оцениваем в них правильную сумму риска? Как влияет на размер нашей позиции и риска рыночная волатильность? Это целый процесс. И как нам управлять открытой позицией? Стоит ли нам добавляться к ней, если рынок идет в нашу сторону? Использовать ли нам горизонтальное масштабирование? И, наконец, как определить, где и когда нам закрывать свою позицию? Какие критерии мы рассматриваем и учитываем, чтобы принимать хорошо эти решения? Именно это и становится частью шаблона. И, наконец, нам нужен учебный процесс. Как только мы закрыли позицию, с прибылью или с убытком, мы должны оценить свою работу: что мы вынесем из этой позиции? Если ваша позиция получилась убыточной, вы, по крайней мере, захотите вынести из нее какой-то урок. Возможно, вы недостаточно хорошо изучили рынок или выдвинули недостаточно верные предположения о рынке; возможно, данная ситуация поможет вам лучше узнать самих себя, или, может быть, вы не последовали некоторым из ваших лучших практических методик. В любом случае, вам необходимо проанализировать этот процесс, и он поможет вам вынести урок из ваших прибыльных и убыточных торговых операций. Итак, понимая все эти разные процессы, мы надеемся, что у нас будет определенный шаблон или набор лучших практических методик для каждой из этих сфер, потому что мы сталкиваемся именно с ними. Это помогает нам делать то, что у нас получается лучше всего, и это важно психологически, потому что благодаря этому мы приобретаем более тщательный контроль. В: Рекомендуете ли вы трейдерам вести торговый журнал, в который они будут записывать все свои сделки? О: Да, и торговые журналы – это интересная тема, потому что их можно использовать для самых различных целей. Есть два типа торговых журналов, которые я считаю полезными. Один из них – это ведение журнала о самих рынках, где вы вслух размышляете о том, что делают рынки, о том, что движется и как, что влияет на это движение и как меняются рынки. Вы отслеживаете свои мысли о рынках и потенциальные возможности. Второй вид журнала – это ведение журнала о вашей работе на рынках как трейдера. Что вы сделали хорошо или что вы сделали плохо? Этот процесс обучения содержит другую цель, но она не менее ценна. Я думаю, что ведение торгового журнала может помочь должным образом подготовить вас к торговым дням или неделям, а журналы ваших торговых операций помогут вам проанализировать свои действия, и, надеюсь, стать лучшим трейдером с течением времени. В: В недавней заметке в своем блоге вы сделали комментарий о циклах и о том, как нынешний цикл, в котором мы находимся в данный момент, отличается от того, который вы наблюдали в течение последних нескольких лет. Используете ли вы конкретные индикаторы, по которым вы ориентируетесь и принимаете решения, как вам следует торговать на рынках? О: Многие из индикаторов я создал сам лично и применяю их, и они уникальны. Обычно я нахожу, что чем более общим является индикатор, тем он менее информативен. Я потратил много времени на отслеживание вещей, на которые не обращают внимания многие другие люди. Я упомяну один индикатор, который широко доступен и который я нахожу крайне полезным. Лично я торгую фьючерсными контрактами на фондовые индексы, но на них действительно может торговать любой, кто торгует на фондовом рынке, будь то S&P 500 ETF (SPY) или отдельные акции, которые находятся под влиянием общего рынка. Есть такой критерий, называемый NY SE TICK, он имеет разные версии. Есть TICK для NASDAQ и TICK для AllStocks. Они торгуются на всех биржах, что действительно здорово, но $TICK – это индикатор, показывающий разницу между количеством акций, повышающихся в цене, и количеством акций, понижающихся в цене в любой момент времени на рынке. Это очень быстрый индикатор: полагаю, что он обновляется каждые пять секунд. Итак, вы видите в реальном времени, сколько акций растет и сколько акций падает в цене. Вы можете заметить, сколько акций на разных этапах рынка будет расти в цене, и сколько в то же время будет падать. Значения TICK +800 и -800 примерно соответствуют двум стандартным отклонениям. Это важный индикатор роста цены на акции или ее снижения. Что нам дают эти цифры +800 или +900 тиков, или -800, -900 тиков? Это означает, что в данный момент на рынке еще много акций, цена на которые растет или наоборот падает. Т.е. в данный момент времени они могут только повышаться или понижаться в цене, если они торгуются одновременно, и это происходит только тогда, когда финансовые учреждения проводят операции по корзине своих сделок. Только крупные учреждения могут смещать цифру TICK очень высоко или очень низко. Индивидуальные трейдеры, которые размещают свои позиции, не влияют на эту цифру. Таким образом, отслеживая рост и падение цен на акции, особенно на очень высоких объемах, мы получаем след того, как ведут себя на рынках крупные финансовые учреждения. И если я краткосрочный трейдер, то я должен открывать свои позиции в ногу с этими учреждениями, а не против них. Таким образом, использование индикатора TICK – отличный способ взглянуть на то, что делают более крупные игроки, и посмотреть, как меняется их восприятие рынка. Мы можем идти от нисходящих тиков к восходящим, быть в курсе транзакции и участвовать в этом движении. Это пример индикатора, который бы я использовал. В недавнее время, в начале января 2016 года, мы увидели на рынке гораздо более выраженное снижение, чем подъем. Мы наблюдали постоянный спад, в гораздо большей степени по сравнению с ростом, чем в 2014 году или в 2015 году. И он был гораздо более постоянным. Таким образом, это один из способов, который говорит нам, что финансовые учреждения ведут себя по-другому, чем в последние два года. В: Вы только что упомянули, что один из способов взглянуть на торговлю – это быть креативным. Трейдеры должны иметь уникальный подход к рынкам или более творчески смотреть на рынки. Хотите ли вы сказать этим, что создаваемые вами индикаторы дают вам такое преимущество? О: Я не думаю, что какой-либо отдельный индикатор «дает вам преимущество». Я имею в виду то, как мы обрабатываем информацию. Это происходит в результате применения различных индикаторов и, следовательно, не так, как если бы какой-либо инструмент механически подсказывал вам, что в данный момент нужно открыть конкретную позицию на покупку или продажу. Это не совсем так, но я полагаю, что многие из созданных мною индикаторов предлагают уникальную информацию – информацию, которая не может быть получена путем простого просмотра графиков или применения более общих технических индикаторов. Т.е. уникальная информация важна для того, как я обрабатываю информацию о рынке – в этом и состоит преимущество моей торговли. В: Поощряете ли вы других трейдеров находить для себя это уникальное преимущество? О: Да, потому что не получится получить отличительные результаты при совершении одинаковых действий. Если у вас нет уникальной информации и уникальных способов формирования этой информации, вы однозначно не будете иметь положительных результатов. В: Другими словами, когда люди слышат, что их друзья или кто-то из социальных сетей купили акции, и они пытаются сделать то же самое, у них не будет творческого преимущества? О: В этом абсолютно нет никакого преимущества, и даже трудно себе представить, что любой будет уверен в такой торговле, чтобы открыть те же позиции, даже если бы эти сделки действительно были хорошими. Таким образом, если у человека, за которым вы последовали, объективно есть определенные превосходные достижения в трейдинге, и вы знаете, что он применял методы, которые сулили многообещающие результаты, тогда было бы разумно следовать за таким человеком. Это потому, что данный человек продемонстрировал бы объективный опыт. Но если это просто некто, обсуждающий свое мнение в социальных сетях, то о каком преимуществе в этом случае может идти речь? Фактически, эти мнения часто являются противоречивыми. Вы бы лучше сохранили свой капитал, а не тратили его. В: Давайте пойдем дальше... Как трейдер может включить когнитивную психологию в свою торговлю и извлечь из этого выгоду? О: Творческая и когнитивная психология переплетаются между собой, потому что то, как мы можем лучше быть творческими, связано с тем, как мы лучше всего обрабатываем информацию. Люди являются разными личностями, у людей разные когнитивные стили или разные способы обработки информации. Например, некоторые из трейдеров, с которыми я работаю, являются относительными экстравертами, легкими на подъем и очень открытыми в том, как они обрабатывают информацию. Они беседуют со многими людьми, у них развивается хорошая информационная сеть, они обмениваются идеями с другими, и они умеют хорошо интерпретировать других людей. Они здраво рассуждают и не обязательно читают много статей или новостных сообщений. Но они многое получают от обучения от других и посредством взаимодействия и дискуссии с ними. Комбинации разных взглядов разных людей, умение слушать самого себя и правильное мышление с помощью их идей становится творческим процессом. Это единый стиль обработки информации. Другой человек может иметь иной стиль обработки информации. Они могут уметь выполнять анализ и предпочитают находиться в закрытой, тихой комнате и внимательно изучать в ней рынок. Они будут проводить статистические исследования, они будут читать выдержки из исследований и будут формулировать свои взгляды посредством анализа. Именно так они получают исходные материалы, чтобы сформировать свои взгляды. Они собирают информацию аналитически. Часто эти люди немного интровертированы, и их творческий процесс будет выглядеть иначе, чем у тех, кто более экстравертирован и социально ориентирован. Это реальный вопрос познания самого себя и понимания ваших сильных сторон. Другой способ, с помощью которого люди могут обрабатывать информацию – это наблюдать за движением различных рынков и обрабатывать большое количество различной информации и масштабных тем. Макро-инвесторы любят обрабатывать масштабные темы, а затем они находят сделки, которые лучше всего выражают их собственную тему. Это люди, которые рассматривают ситуацию в целом. С другой стороны, есть люди – и я был бы одним из них – которые смотрят, сколько акций растет и падает в цене ежесекундно, и наблюдают за тем, как разные сектора ведут себя на рынке, ежесекундно и ежеминутно. Используя принцип восходящего анализа, они формируют представление, основанное на том, как ведут себя трейдеры, и торгуют на основе данного представления. Иногда люди спрашивают меня, почему рынок растет. Они хотят увидеть общую картину, но у меня ее нет. На самом деле я не задаюсь таким вопросом. Мне это неинтересно. Я бы ответил на этот вопрос так: потому что крупные финансовые учреждения делают более высокий спрос, чем выставляют предложение, следовательно, рынок растет. Это совсем иной стиль обработки информации. Некоторые люди очень хорошо видят общую картину. Они обычно являются долгосрочными трейдерами или инвесторами. Но есть и другие, кто очень хорошо разбирается в распознавании паттернов и краткосрочной торговле. Всё это примеры когнитивной психологии и того, как люди развивают идеи для торговли. Обычно, если человек является хорошим трейдером, он либо очень хорошо разбирается в общей картине происходящего, либо отлично разбирается в распознавании паттернов, т.е. в деталях. Трудно хорошо разбираться в обоих вещах. Но опять же, суть в том, чтобы знать свои сильные стороны и уметь применять их. В: Есть ли у вас тест, который люди могут пройти, чтобы понять, к какому виду трейдеров они относятся? О: Такого стандартизированного теста у меня нет. Я проработал с людьми из хедж-фондов и инвестиционных банков, и то, что я узнал, обучая их, это то, что всё кроется в их личности. Я узнал, каковы их личные достоинства, каковы их сильные стороны в обработке информации и какова их когнитивная психология. Я стараюсь помочь им использовать их сильные стороны и я определяю эти сильные стороны, изучая их стиль торговли, а не давая им тест. Проблема со всей этой массой тестов самооценки состоит в том, что мы можем сообщать только о том, что мы знаем. Удивительно, но люди не всегда осознают свои сильные стороны, поэтому они не всегда фокусируются на них. Человек может иметь некоторые сильные стороны, и фактически не применять их на практике, равно как люди могут иметь слабые стороны и не быть неуверенными в себе. В таких ситуациях тест мог бы быть полезен. Существует несколько личностных тестов, которые подходят для определения когнитивной сферы. Но я предпочитаю изучать реальную производительность людей и брать из этого информацию. В: Позитивная психология – это то, чему вы уделяете первоочередное внимание, по крайней мере, из того, что я читала в ваших блогах. У каждого человека есть свои преимущества, но они не всегда знают о них. Почему так важно знать свои преимущества? О: У меня есть два блога: один для TraderFeed, другой для Forbes. Блог Forbes больше посвящен позитивной психологии, а блог TraderFeed больше посвящен трейдингу. В блоге Forbes я стараюсь больше внимания уделять обзору и анализу данных исследований, свидетельствующих о том, что люди, полагающиеся на свои преимущества, становятся счастливее. Они, в конечном итоге, становятся более исполнительными, более творческими и более продуктивными, чем те, кто не имеет доступа к своим преимуществам. Исследование говорит нам, что для достижения выдающегося успеха недостаточно просто исправлять наши ошибки и искоренять наши недостатки. Успешные люди обладают отличительными преимуществами. У них также есть недостатки, но они имеют очень отличительные сильные стороны, которые они используют. Когда им нужно компенсировать своих слабые стороны, они часто используют подход, основанный на совместной работе. Они нанимают людей, которые становятся частью их команды, и эти люди могут компенсировать их недостатки. Например, я могу быть очень хорошим трейдером, и я очень хорошо обрабатываю рыночную информацию, но я являюсь слабым аналитиком. Я нанимаю человека, который мог бы выполнять статистические исследования рынков, и этот человек будет приносить пользу моей торговле. То есть, я мог бы нанять кого-то, кто дополнял бы меня в этом отношении. У этого человека были бы другие преимущества, но вместе мы бы работали как одна команда. Суть не в том, что я пытаюсь исправить свои недостатки, избавиться от них или компенсировать их – суть в том, чтобы сосредоточиться на своих сильных сторонах. Именно это и дает нам исследование – наибольшую ответственность за успех. Трейдеры зачастую обращаются к торговой психологии потому, что они терпят убытки и расстраиваются по этому поводу. Затем они сосредотачиваются на том, что они делают неправильно, то есть они сосредотачиваются на своих ошибках и на том, как они потеряли деньги. Это хорошо, что они сосредотачиваются на этих вещах и пытаются проанализировать их, но, как правило, они настолько расстроены своим поражением, что фактически забывают о своих преимуществах. Они не думают о том, как они зарабатывают деньги, и поэтому они не выносят уроков из своего положительного опыта. Вот почему трейдеру важно вести свой торговый журнал. Я обнаружил, что трейдеры очень редко ведут журнал своих лучших торговых операций или своих наиболее прибыльных периодов торговли. Им бы следовало делать больше записей о своих позитивных моментах в торговле, потому что мы можем многое узнать из этого. Но люди склонны вести журнал, в который они в основном записывают свои поражения, и поэтому они не могут узнать о своих положительных качествах. Это отчасти является причиной, почему они не знают о своих преимуществах. В: Это интересно. Как розничные трейдеры, которые торгуют для себя и не имеют своей команды людей, работающих на них, могут компенсировать свои недостатки? О: Здесь вам в помощь социальные сети. Мы можем общаться с людьми и создавать виртуальные команды, по сути, никого не нанимая. Это же делаю и я. Если я встречаю в социальных сетях кого-либо, кто обрабатывает информацию по-другому, чем это делаю я, и это кажется вполне приемлемым или ценным, то это будет тот человек, к которому я захочу обратиться. Этот человек станет частью моей виртуальной команды, и, надеюсь, я смогу поделиться с ним своими преимуществами. Социальные сети дают трейдеру возможность создавать виртуальные команды, и это мощный инструмент для розничного трейдера. В: Какие изменения на рынках на ваш взгляд вы наблюдаете с момента начала вашей торговой деятельности, помимо развития социальных сетей? О: На рынках нет определенной формулы успеха, которая бы могла всё время приносить вам прибыль. Рынки всегда меняются. Меняются их тренды, меняется волатильность, всегда меняется соотношение денежных средств – ибо все эти вещи постоянно движут рынки. Теперешние рынки не похожи на рынки конца 1990-х годов, поэтому мы должны адаптироваться к меняющимся рынкам. Это еще одна тема в психологии торговли, которую мы всегда недооцениваем. Это хорошо известно в бизнес-среде: предприниматель сталкивается с меняющимся рынком, технология всегда меняется, и потребительские вкусы всегда меняются. Предприниматели понимают это, и им всегда нужно адаптироваться, если они хотят остаться на плаву. Они не могут изо дня в день и из года в год продолжать применять одну и ту же практику ведения бизнеса. Аналогичным образом и трейдеры должны адаптироваться к меняющимся рыночным условиям. Это значит, что им нужна информация о рынках, и они должны понимать, как они меняются. Они должны адаптировать свои торговые стратегии с целью извлечения выгоды из этих изменений. Это та огромная часть торговой психологии, которая не принимается во внимание. На самом деле многие торговые психологи дают вредные советы, потому что они излишне подчеркивают о том, что необходимо соблюдать «дисциплину» и придерживаться того, что вы делаете. Естественно, вы должны быть дисциплинированными, но, если рынки всегда меняются, вы не можете просто всё время делать одно и то же и называть это дисциплиной. Это может причинить вам вред. Успех – это нечто большее, чем просто всё время делать одно и то же. Это важная часть торговой психологии, и трейдеры должны осознавать это и продолжать развиваться. Спасибо, Бретт, что уделили нам время! Бретт Н. Стинбарджер, Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Предыстория: Аарон Файфилд в своем Youtube-подкасте общается с различными выдающимися трейдерами,а так же людьми, имеющими прямое отношение к трейдингу и миру инвестиций вообще. Мне понравилось интервью с Бреттом Стинбарджером, захотелось поделиться с другими. В самый раз для долгих зимних вечеров. Надеюсь, каждый найдет для себя что-то полезное/интересное. И надеюсь стена текста вас не смутит >:d Доктор Бретт Стинбарджер - известный коуч по психологии трейдинга, а так же признанный автор, написал нескольких бестселлеров, ведет свой блог и пишет для Forbes на постоянной основе; у него консультируются акулы различных весовых категорий из мира денег, инвестиций и т.д. В данном интервью Бретт даст совет как преодолеть вредные привычки в трейдинге, познакомит с полезными практиками, а так же расскажет почему трейдер должен постоянно развиваться и быть гибким при работе на рынке и многое другое. - Бретт, добрый день! Хочу с ходу вас поблагодарить за то, что уделили нам время, ведь многие подписчики давно просили взять у вас это интервью. Дамы и господа, доктор Бретт Стинбарджер сегодня с наим в эфире! - Спасибо, Аарон, я рад присутствовать здесь с вами - это хорошая возможность поделиться со слушателями своим опытом и идеями. - Итак, как уже многие знают, вы своего рода "гуру" в сфере психологии трейдинга, если можно так выразиться. Бретт, для начала расскажите немного о себе, о том как вы пришли в этот бизнес и где вы начинали работать после окончания магистратуры? - Надо отметить, как бы необычно это не звучало, к психологии трейдинга я пришел через философию. Еще будучи в колледже, я интересовался предметом "психология" и рассматривал его одним из основных моих сфер интереса, но я никогда не представлял его своим будущим карьерным полем деятельности, до тех пор пока не прочитал новеллу "Источник" от Айн Рэнд (так же автор книги "Атлант расправил плечи"). Эта новелла показала мне нечто такое, с чем еще я еще никогда не сталкивался, это был образ "героических людей", людей достигающих своих идеалов, своего "лучшего Я". И после прочтения, это было в зимние каникулы, у меня в голове прочно засела мысль, что это наиболее подходящая роль для психологии - не просто помогать людям справляться с ментальными проблемами, но расширять потенциал человеческих возможностей, и это именно то, что больше всего интересовало меня в психологии. И именно этим я занимаюсь и сейчас, работая с трейдерами, портфельными менеджерами, и до этого, работая со студентами-медиками. Я получаю большое удовлетворение от работы со здоровыми, храбрыми и умными людьми, помогая им достичь больших результатов. - Это интересная предистория вашей карьеры, Бретт, но скажите, как вы пришли к тому, что стали уделять больше внимания теме трейдинга и финансов? - Видите ли, с трейдингом я впервые познакомился в старшей школе, участвуя в одном проекте, и далее, уже в формальном юридически оформленном виде, в Канзасском университете, когда я открыл свой первый аккаунт в поздние 1970-е годы. Но всё это было никак не связано с моей учебой по специальности "психология" (clinical psychology). Трейдинг в том время был для меня своеобразным хобби, одновременно сложным и интересным - вызовом моему уму и навыкам. Определенное количество лет, по началу, я продолжал торговать и развиваться в психологии, но это были никак не связанные между собой увлечения примерно до 2000 года. Именно тогда я начал вплотную работать над книгой "Психология трейдинга", которая впоследствии была опубликована. Книга стала популярная и одна трейдинговая фирма из Чикаго предложила мне поработать с их трейдерами, а затем предложили работать у них на полную ставку. Так я оставил в прошлом преподавание студентам-медикам и полностью переключился на мир финансов. - Хорошо, расскажите подробней о работе в чикагской фирме? О самих трейдерах, их проблемах, о ваших методах работы и так далее. - В Чикаго я в основном работал с маркетмейкерами фьючерсов, такой тип торговли подразумевал открытие дюжины, если не больше, сделок в день на очень коротком таймфрейме - среднее время удержания сделки было около трёх минут! Итак, они были очень глубоко погружены в матрицу рынок и это завораживало меня в том плане, что это был совершенно другой подход к торговле, нежели тот, о котором я читал в книгах. Литература по техническому анализу или фундаментальному анализу ни имела совершенно никакого отношения к этим трейдерам. Какие-либо краткосрочные паттерны и технические индикаторы были слишком медленными для их метода торговли, позиции открывались и закрывались исключительно на основе анализа потока ордеров. Из-за краткосрочности сделок решения надо принимать очень быстро, что могло приводить к тому, что трейдер легко мог легко терять самообладание и контроль, или же наоборот - слишком самоуверенным. Моей реальной задачей было помочь им отделить принятие торговых решений от эмоциональных факторов и сохранять это состояние в течение торгов. Тот факт, что я все время находился с трейдерами, смотрел как они торгуют, общался с ними, всё это помогло мне сформулировать идеи "почему психология неотделима от трейдинга". - Бретт, я в курсе, что вы уже давно в этом бизнесе. У вас постоянно консультируются менеджеры различных активов, портфельные управляющие, руководители фондов и другие непосредственные участники рынка. Все из них тратят массу усилий для достижения успеха, и кое-кто из них показывает огромные доходности, так вот, я хочу узнать, почему эти ребята обращаются к вам за помощью? - Хороший вопрос. Существует прямая аналогия с профессиональными атлетами - они тоже обращаются за помощью к тренерам. Отличительной особенностью же, в данном случае, является тот факт, что рынок постоянно меняется, он никогда не стоит на месте. И даже самые одарённейшие из гениев должны развиваться вместе в рынком, что, в свою очередь, создает определенные психологические проблемы. Трейдер должен быть креативным, уметь справляться с неудачами, а так же уметь определять свои сильные стороны и научиться развивать их. Во многих случаях, те же портфельные менеджеры приходят ко мне, когда дела у них идут хорошо, потому что они хотят быть уверенными, что они придерживаются того, что у них получается лучше всего. Таким образом они стремятся к более стабильному и продуктивному взаимодействию с рынком. -Давайте переместимся в сегодняшний день. Расскажите чем вы занимаетесь сейчас? -Ну, я работаю с несколькими хэдж-фондами и некоторыми другими финансовыми организациями, но нигде на полный рабочий день. Таким образом, я консультирую трейдеров самых разных рынков и стратегий, одни из этих стратегий дискретные, другие более системные, одни трендовые, другие опираются на отклонения движения цены от среднего значения, некоторые стратегии предназначены для высоколиквидных рынков, другим характерна глубокая специализация (например, только для товарного рынка). Хочу сказать, что это огромный опыт, и где бы я ни работал - у меня везде одна общая цель: помочь трейдерам в их деятельности. Вторичная цель моей работы - исследования факторов, которые отвечают за успешность человека как трейдера. Опираясь на эти данные, я консультирую компании по найму сотрудников - помогаю им с решениями, кого взять на борт. -Что ж, доктор, это удивительно насколько многогранным трейдинг может быть. Давайте перейдем непосредственно к психологии трейдинга. Например, общеизвестная правда о большинстве трейдеров - они слишком быстро забирают прибыль с рынка и склонны пересиживать убытки. Скажите, какой совет вы бы дали по этому поводу? Это хороший вопрос, Аарон, и я бы хотел что бы вы и читатели проанализировали предпосылки таких проблем, потому что я верю в то, что проблема не всегда психологического характера. Возьмем для примера волатильность, трейдер не всегда достаточно быстро адаптируется к изменяющейся волатильности. Таким образом, трейдер будет самовыражаться на рынке исходя из устаревшего набора убеждений (что, естественно, приведет к посредственной торговле, пока волатильность снова не вернется в свое предыдущее состояние). То есть, к чему я веду: зачастую проблема не психологическая, а логическая. Успешная торговля - это функция вашей адаптивности к рынку. Тем не менее, есть и те случаи, когда трейдер реагирует эмоционально на потерю денег, или в случае крупного тейкпрофита. Общеизвестно, что люди намного больше реагируют на потерю денег чем на прибыль, из-за чего, собственно, многие так не любят проигрывать, оттягивая тяжелый момент принятия решения о закрытии убыточной позиции или раннего выхода из нее - все это от нежелания признавать свои ошибки. Глядя на вещи с точки зрения психолога, скажу, что очень важно определять, когда проблема является "технической", а когда является психологической. - Очень хороший пример про "недостаточную адаптивность"! А как насчет плохих привычек? Как их распознавать и бороться с ними? -Первый шаг в нейтрализации плохих привычек, независимо от того, логические они или психологические, это распознавание их присутствия через свое состояние, свое восприятие, через глубокую осознанность. Для примера, допустим, моя плохая привычка, от которой я хочу избавиться - переедание. Первый шаг, это фиксация своего состояния, когда ты только начинаешь чувствовать себя голодным и тянусь ветками к холодильнику. Если я не могу идентифицировать это состояние, то как вообще я могу как-то повлиять на него? Так что я повторюсь, построение глубокой осознанности - это первый и ключевой шаг. Затем, вы просто становитесь наблюдателем над своим состоянием/своей привычкой и делаете осознанные усилия по перенаправлению самого себя. Давайте уточним мой пример, и скажем, что я склонен к перееданию, когда мне скучно. Таким образом, я ловлю себя в момент когда иду к холодильнику и заставляю себя заняться чем-то, что меня отвлечет. Этим я уберу энергию из своей привычки и нейтрализую то самое состояние, из-за которого возникали все проблемы. Я могу пойти в спортзал или поиграть со своими 4-мя кошками, это неважно, важно то, что я не буду чувствовать скуку и компенсировать её едой. Перейдем непосредственно к теме трейдинга. Например, у меня есть привычка к импульсивному размещению ордеров после стоплосса (revenge-trading). Это происходит из-за разочарования потери денег и желания вернуть их обратно. Получается, при очередном приступе кровавого тумана в глазах, я ловлю и фиксирую это состояние и перенаправляю поток эмоций в другое русло. Я временно отхожу от монитора, успокаиваюсь и занимаюсь чет-то, что дает мне удовлетворение и положительную энергию/эмоции. Противодействие фрустрации вернет меня в нормальное состояние и я смогу вернуться и принимать обдуманные решения. -Мне понравилась Ваша концепция пребывания скорее наблюдателем за самим собой и своим состоянием. В упомянали в интро к своей книге "Психология трейдинг а 2.0", что вы работали с самыми различными трейдерами, но вы подмечали нечто общее, что было у всех ваших подопечных. Могли бы вы поделиться своими наблюдениями с нами? - В таком случае я повторюсь, что имел дело дискретной торговлей, позиционной торговлей, only long и only sell, краткосрочной и долгосрочной торговлей, и прочее, и прочее, и прочее. Но на уровне процесса самой торговли, безусловно, у них у всех есть много общего. В книге я рассказываю об A.B.C.D.-характеристиках трейдера: А - Adaptability - Адаптивность к рынку B - Building strengths - Использование своих лучших сторон C - Cultivating creativity - Культивирование креости D - Developing best practices - (?)Постоянное улучшение свой торговой стратегии(?) И то, чем занимаются лучшие из лучших, это изучением самих себя - того, что работает именно для них, в чем они действительно хороши, и где, наоборот, лежат их слабости, что у них получается из рук вон плохо. Все они могут работать по различным стратегиям на различных рынках, но они уделяют так же много времени не только изучению рынка, но и самих себя. -Очень хорошо, Бретт, могли бы вы раскрыть подробнее тему A.B.C.D.? -Итак, пункт 'A' - Адаптивность к постоянно меняющимся условиям рынка. В данном случае, трейдинг не отличается от любого другого вида бизнеса. Вы открывает свое дело, ваше положение на рынке постоянно меняется, сам рынок не стоит на месте, изменяется спрос на ваш товар, становятся популярным другие изделия, сезонность спроса и предложения. Суть, которую я хочу донести - успешный бизнес никогда стоит на месте, никогда не бывает статичным, он постоянно развивается. Взгляните на рынок глобально, общая картина может повторяться в отдельных случаях, но никогда не будет абсолютно идентичной. Участники, которые ведут рынок сегодня - не те, которые доминировали 10 лет назад. Представьте себе, что вы нашли и успешно используете закономерность на рынке, вы зарабатываете деньги и решили: "Этот метод в таком виде будет работать вечно и мне надо придумывать ничего нового". Что ж, на мой вкус, это хороший способ, чтобы стать динозавром и вымереть/выпасть из бизнеса. "Успешный успех" всегда изучает рынки и то, как они меняются. Что интересно, Аарон, наши ошибки в трейдинге, сработавшие стоплоссы, наша потеря денег и просадки, все они говорят нам, что рынок изменился (вы не поверите lol). На пальцах: мы продолжаем делать, то что делали, но, неожиданно, это перестало приносить нам доход. Оставаясь некоторое время дисциплинированным мы еще немного продолжаем следовать правилам стратегии, но уже задаемся вопросом: "Что поменялось?" И пока мы задаем себе такие вопросы - мы учимся у рынка и своих ошибок, чтобы вернуться к прибыльной торговле. Часть 'B'. У каждого успешного трейдера есть много хороших качеств, но, по моему мнению, у каждого есть свое одно, то самое, качество, которое превалирует над всеми остальными. Типичная картина, что высокочастотные трейдеры хороши "быстрой оценке ситуации", когда решение надо принимать очень быстро, а качество входа не должно страдать от этого. С другой стороны, люди работающие на более высоких таймфреймах думают больше как инвесторы, медленно, но более глубоко. Вывод такой: задача каждого из нас находить и использовать наши лучшие навыки, затмевая наши недостатки. 'C' - Креативность. Этот предмет, я считаю незаслуженно, остается вне поля зрения многих исследований по психологии трейдинга. В данном случае, креативность не более чем видение мира 'свежим, незамутненным глазом'. Если мы торгуем как все - получаем соответствующие большинству результаты (льём как и 95% участников рынка). Верно и обратное, видишь возможности там, где их не видно большинству участников - может вылиться в прибавку к вашему депозиту. Этот подход так же применим и торговым стратегиям, за каждым успешным трейдером стоит своя отличительная(уникальная?) система, основанная на их взгляде на рынок. Я уже упомянал, что принимал участие в оценке и найме трейдеров на работу, так вот, очень легко оценить потенциал человека и стратегии поговорив с ним о его видении рынка. Часто они меня удивляют даже больше, чем я мог представить и я мысленно говорил: "Вау! Почему я сам об не подумал раньше?!" Если то, что они мне говорят можно прочитать в дюжине книг по трейдингу - это явно не наш клиент. 'D' - развитие лучших подходов к рынку. Суть, в данном случае, заключается в превращении вашего практического опыта на рынке в элементы торговой стратегии, оттачивая и улучшая их со временем. -Вернемся к теме привычек: как развивать и прививать полезные привычки, Бретт? -Тут ты, Аарон, задал очень верный вопрос, он продолжает тему пункта 'D' - мы хотим "лучшие практики" сделать нашими привычками, внедряя их в нашу деятельность на ежедневной основе. Очень часто мы слышим, что трейдер должен мотивировать себя, воображать успешный успех, вешать стикеры на мониторе со всякими высказываниями, которые должны их мотивировать делать нужны вещи. Но, ты знаешь, я считаю мотивирование - это не наш способ влияния на свое поведение. Взгляни на свою жизнь чуть шире трейдинга, многие вещи, которые мы делаем регулярно в нашей жизни - я думаю, ты согласишься, что мы делаем их из-за мотивации, а из-за привычки. Сам посуди, мне надо мотивировать себя, чтобы позавтракать с утра, или принять душ, или помогать людям в качестве психолога. Все это часть меня и часть моей ежедневной рутины. Получается, что действие становится привычкой через повторение. И вот в этом и заключается суть - ты находишь то, что работает (для тебя), и, помня о глубокой осознанности, повторяешь это раз за разом каждый день. Знаешь, что Тони Роббинс говорит по этому поводу? - "Если мы повторяем что-то в течение 30 последовательных дней, то это становится нашей привычкой и частью нас самих. " -Доктор Бретт, скажите, что вы думаете по поводу слабых сторон трейдера? Некоторые считают, что следует сконцентрироваться на сильных сторонах, а кто-то говорит, что со слабыми сторонами тоже надо работать, пытаясь их исправить. -Хм, интересный вопрос. Мы уже много говорили про то, что из своих сильных сторон надо выжимать по-максимуму. Со нашими слабыми сторонами не все так просто. Я никогда не слышал, чтобы трейдер сделал свой недостаток своим преимуществом. Но это не означает, что с ними нельзя работать. Для примера, возьмем опять тех 'высокочастотников' из Чикаго, возьмись я за такой вид трейдинга - у меня быстро наступит порог перенасыщения когнитивной информацией, вычислениями и , наконец, эмоциями. То есть, по сути, это моя слабая сторона и мне следует избегать таких ситуаций, все просто. Поэтому, если я и буду торговать в краткосрок, то это будет либо свинговая торговля внутри дня либо свинг с текущего дня на следующий, где у меня будет достаточно времени чтобы все обдумать и не утонуть в потоке информации. Таким образом, чётко выбирая рабочий таймфрейм, я влияю на свои слабые зоны. -Хм...Возможно вопрос покажется вам странным, но с чего вы, собственно, взяли, что это была ваша слабая сторона? Например, многие из нас, кто только пришел в трейдинг, очень способные люди и запросто справляются с большим потоком информации, вычислений, чисел, но даже они вынуждены бороться, чтобы достичь более-менее стабильных результатов хотя бы дневных графиках(скажем, в течение первых пары лет). Как вы отличаете слабость от навыков, которые только предстоит развить? - Очень хороший вопрос! Дело не в том, что я попробовал себя в высокочастотной торговле и не заработал/потерял деньги. Я быстро ощутил усталость, перегруз от потока информации и общего темпа работы. И такое бывало со мной в других жизненных ситуациях, отдельно от торговли, когда надо было оценить большое количество переменных и быстро принять решение. Как ты понимаешь, мои лучшие решения не были сделаны в таких условиях. На много лучше получается, когда у меня есть время, чтобы поразмыслить. А темп, в котором работали люди из Чикаго был почти мгновенным. И вот что получается, я не оперирую в их темпе ни в одном аспекте своей жизни, если только обстоятельства не заставляют меня. Когда же ты действуешь на волне своих сильных сторон - тебе это доставляет удовольствие. Так, выполняя анализ рынка в соответствии со своими представлениями о рынке (количественное представление о рынке/quantitative way), находя количественные/числовые паттерны и торгуя по ним в плюс, я получаю от этого удовлетворение наравне с финансовым вознаграждением. Следует так же сказать, что никогда не был трейдером на полный рабочей день. Я пробовал пару раз за время своей карьеры. Что самое интересное, я делал деньги и я не ненавидел это. Почему? Потому то одна их моих сильных сторон - работа с людьми, в то время как трейдинг был, скажем на 2-ом месте. Надо знать себя, плюс чувство удовлетворения и счастья является хорошим индикатором того, что вы на верном пути. -Когда вы взаимодействуете с другими трейдерами, вы помогаете им поддерживать уровень пиковой производительности через определенные техники. Скажите, работают какие-либо из этих 'приемов' на подсознательном уровне? -Ну, это зависит от того, что вы имеете ввиду. Ты говоришь "подсознательный", но дело в том, что любая техника/действие через повторения развивает "привычку", что, в свою очередь, делает действие автоматическим, не требующим твоего прямого участия или чрезмерной концентрации. Возьмем, для примера, прием называющийся "направленное воображение" (guided imagery), где трейдер мысленно репетирует ситуацию, когда срабатывает его стоп-приказ. Как вы догадываетесь, трейдер должен оставаться спокойным и сконцентрированным в течение всего упражнения. И он выполняет его снова, и снова, и снова. Достаточно скоро трейдер перестает бояться или испытывать дискомфорт при выбитых стоплоссах, т.е. это своего рода эмоциональное перепрограммирование, так что, да, в каком-то смысле можно утверждать, что это относится к подсознательному уровню. -Давайте поговорим о постановке целей? Я думаю, ваш совет будет очень ценен для слушателей нашего подкаста. -О, в моем блоге есть отличная статья об эффективной постановке целей. Очень часто бывает, что люди ставят цели , но не сопровождают их соответствующим планом. Скажем, я хочу сбросить вес. Я смогу достичь поставленной цели, только если это будет результатом некоего плана, набора действий на ежедневной основе. Т.е. мне надо потреблять меньше калорий и больше заниматься спортом. Цель стать худым - это глобальная картина, но то, что её претворяет в реальность - действия помельче, которые выполняю день за днём. Многие же трейдеры упускают этот момент, они ставят себе цель заработать определенное количество денег или не потерять боле определенного % от депозита, или торговать по определённой схеме, но не определяют набор действий для достижения поставленной задачи, которых бы они придерживались в каждый *Баррет ударяет по столу* день в каждой *ударяет по столу* сделке. Поэтому, чтобы быть эффективным в постановке целей - надо быть педантичным и дисциплинированным в составлении и выполнении плана. Ведь цель без плана - это всего лишь желание, "хорошее намерение", которое само собой не реализуется. -Что вы думаете о постановке целей выраженных в числах (деньги, проценты и пр.) ? -Ты знаешь, я не фанат постановки вопроса таким образом. Одна из проблем это важность, которую мы придаем той или иной вещи, и многие трейдеры подвержены излишнему стрессу, когда чересчур сильно начинают беспокоиться за исход сделки или, например, за достижение цели. Что мне нравится больше, так это концентрация на улучшении, постоянном росте. Важно, чтобы трейдер задавался вопросами "Росту ли я профессионально месяц от месяца?", "Становлюсь ли я лучше?". Так же я не люблю смотреть на трейдинг с точки зрения чистых заработка и убытка. Что мне больше нравится, так это смтореть на торговлю, как это делают хэдж-фонды, с точки зрения отношения прибыли к риску ("Сколько денег я зарабатываю за единицу принятого риска?") или коэффициента Шарпа. -Как трейдеру стоит реагировать на ситуацию когда срабатывает его тейкпрофит или стоплосс? Особенно стоплосс, ведь многие так боятся оказаться неправым? Приходилось ли в вашей практике заниматься "рефреймингом"(изменением) поведения людей или чем-то похожим на это? -Безусловно. Наверное, прозвучит, хм, забавно, но одой из важных вещей при работе с рынком является ваша "дружба со стоплоссом", ну, или с вашими ошибками. Ведь именно они, как мы уже говорили, являются индикатором изменения рынка. Сработавший стоплосс - набор некой информации о рынке. Предвставим, что я работаю менеджером по продажам в магазине одежды и обычно мой магазин продает еженедельно 500 пар синих джинс и тут, неожиданно, продажи падают до 50, и это продолжается первую неделю, вторую неделю, а на третью я задаюсь вопросом: "Что за фигня?!". Я начинаю исследовать этот вопрос и понимаю, что мне надо меняться, мне надо адаптироваться, потому что сейчас популярно что-то другое и в тренде совсем другой стиль. Так работает бизнес, та работает и трейдинг. Наши финансовые потери имеют под собой конкретную причину, и, если мы перестанем их отталкивать (читай 'негативно относиться') - мы сможем эффективнее адаптиповаться к рынку. - Бретт, далее я бы хотел поднять тему денег. Имея дело с трейдерами, вы пытаетесь изменить их отношение с деньгам, ведь, по умолчанию, у многих трейдеров тема денег занимает особое место в их системе ценностей. -Думаю, многие удивятся, но ответ - никто никогда не думает о деньгах. В том кругу людей, где я сейчас работаю, минимальный инвестицирнный портфель/капитал начинается от 200 миллионов долларов. Здесь думают в процентах и пунктах, но никак не в долларах. Поэтому на вопрос: "А сколько ты заработал на этой неделе?", - они могут ответить 500 пунктов или, скажем, 1%. И я считаю это логичным, потому что, если ты начинаешь мыслить непосредственно в денежных единицах, то это просто может свести тебя с ума! Представь, у тебя депозит в 200 миллионов и ты потерял 1% - ты только что потерял 2 миллиона долларов, Карл! Профессионалы абстрагируются от денег оперируя процентами и пунктами, что, несомненно, помогает им справляться с эмоциональным грузом большого депозита в управлении. -Многие начинающие трейдеры испытывают трудности и связынное с ними давление, чтобы стать лучше на пути становления полноценным преуспевающим трейдером. Что вы об этом думаете? Нужен ли трейдеру стресс и давление, чтобы стать лучше? Или это может подвергнуть трейдера и его депозит лишнему риску? -О, определенно, ничего хорошего в этом нету - риск всегда тяжело принимать. И всегда тяжело принимать обдуманные решения под дулом пистолета. Я не устаю писать и говорить о том, что, с моей точки зрения, элементом успеха в торговле является тот факт, что у вас жизни будет что-то более важное, чем торговля (убираем элемент важности из торговли). Это будет гарантом того, что в периоды просадок у вас будет на что переключиться, чтобы вернуться к торговле обновленным и отдохнувшим. Я часто слышу фразы "У меня страть к трейдингу, торговля - самое главная вещь в моей жизни! И я занимаюсь этим по 40 часов день" и всё такое. И, ты знаешь, это очень уязвимая позиция. Трейдинг не должен быть единственной значимой вещью в вашей жизни, инчае вы не сможете поддерживать гармонию в периоды неизбежных возможных потерь. Иметь интересы вне рынка - важный элемент успеха на рынке. -Это подводит нас к интересной теме "удовлетворенности" трейдера, чувства целостности и законченности. -Хм, дайте подумать, получение прибылей, безусловно, основной источник удовлетворенности на рынке, не правда ли? Но, после определенного количества времени, проведенного в этом бизнесе, хочу сказать, что есть не менее важные источники удовлетворения и вдохновения. Это удовлетворение от решения интелектуальных задач по поиску зависимостей и паттернов, своеобразного решения паззлов финансовых рынков. Я веду к тому, что профессионалы находят удовлетворение не только в трейдинге, но и в самом рынке. Считаю это существенная разница, которая заключается в осваивании новой информации о рынке, изучении новых стратегий и разных подходов к торговле. Далее интервью переходит к обсуждению, где можно найти больше информации о психологии трейдинга от доктора Стинбарджера,его книг и блога. Интервью заканчивается напутственными пожеланиями слушателям.

Тест разработан доктором психологии Бреттом Стинбарджером. Когда трейдеры сталкиваются с эмоциональными трудностями, они часто предполагают, что у них есть глубокие конфликты, лежащие в основе индивидуальности, и которые требуют терапии. Иногда это верно, но очень часто источник проблем совсем иной. Часто есть несоответствие между методом или системой, которую применяет трейдер и его индивидуальностью. Вместо того, чтобы ругать себя за нехватку “дисциплины”, трейдеры должны задуматься, не связаны ли их проблемы в следовании системе с тем, что она просто им не подходит. Поиск надлежащего соответствия между тем, кто Вы и как Вы торгуете, является важной частью достижения успеха в трейдинге. Цель теста: помочь Вам оценить аспекты своей индивидуальности, связанные с разными видами трейдинга, которые, вероятно, будут работать на Вас. Нет правильных или неправильных ответов, и ни один из пунктов не оценивает Вашу эмоциональную стабильность или психическое здоровье. Скорее мы пытаемся узнать Ваш личный стиль, чтобы Вы могли соответствовать своему методу трейдинга. Каждый пункт состоит из двух утверждений. Пожалуйста, выберите утверждение, которое лучше всего описывает Вас: • 1a) Я часто прихожу раньше назначенного времени, чтобы быть уверенным, что я не опоздаю; • 1b) Я не очень ориентирован на время и часто опаздываю. • 2a) Когда я сталкиваюсь с проблемами в трейдинге, я прежде всего чувствую себя расстроенным и чувства проявляются внутренне или внешне; • 2b) Встретив проблему в трейдинге, я сначала пытаюсь сосредоточиться на том, что пошло не так, как надо, и что я могу сделать, чтобы исправить проблему. • 3a) Когда я выхожу поесть, я обычно иду в свои любимые рестораны и заказываю свои любимые блюда; • 3b) Когда я выхожу поесть, мне нравится пробовать новые и незнакомые рестораны и блюда. • 4a) Я склонен быть ориентированным на детали и пытаться понять каждый аспект работы как можно лучше; • 4b) я сосредотачиваюсь на общей картине вместо деталей и не потею над деталями работы. • 5a) Если Вы могли бы услышать мысли в моей голове, когда я торгую, Вы услышали бы взволнованные или отрицательные мысли. • 5b) Если Вы могли бы услышать мысли в моей голове, когда я торгую, Вы услышали бы мой анализ действий рынка. • 6a) Если бы у меня был выбор автомобиля, я выбрал бы тот, который удобен и тихий. • 6b) Если бы у меня был выбор автомобиля, я выбрал бы тот, который быстр и хорошо управляется. • 7a) Я способен соблюдать диету или программу упражнений. • 7b) Я часто не придерживаюсь диеты или программы упражнений. • 8a) Мне трудно меня избавиться от неудач на рынке. • 8b) Я принимаю неудачи в трейдинге как затраты на ведение бизнеса. • 9a) Мне нравятся отпуска, которые являются мирными и релаксирующими. • 9b) Мне нравятся отпуска, где Я вижу и делаю много разных вещей. • 10a) Я сделал регламентное техобслуживание на моем автомобиле, когда это намечено. • 10b) Я не следую срокам регламентного техобслуживания на моем автомобиле. • 11a) Иногда я нахожусь на верху блаженства на рынке, а иногда — я угнетен и зол на себя; • 11b) У меня нет многих эмоциональных взлетов и падений во время трейдинга. • 12a) Я хотел бы работу в стабильной компании, которая платит гарантируемую зарплату и преимущества, даже если бы я не смог так разбогатеть; • 12b) Я хотел бы работу в начинающей компании, которая предлагает мне шанс разбогатеть, даже если я могу быть уволен, если дела не заладятся. • 13a) Я пытаюсь есть здоровые продукты, делать достаточно упражнений и отдыхать; • 13b) Я очень занят и не всегда ем, упражняюсь и сплю, как мне следовало бы. • 14a) Я торгую на основе инстинктов; • 14b) Я торгую с головой. • 15a) Я избегаю аргументов и конфликтов; • 15b) Мне нравится спорить и обсуждать вещи. ==================================== РЕЗУЛЬТАТЫ =================================== Пункты 1, 4, 7, 10, и 13 измеряют добросовестность. Добросовестный — тот, у кого есть высокая степень самообладания и настойчивости. Если Вы выбрали преимущественно утверждения (a) в этих пунктах, у Вас высок уровень добросовестности. Добросовестные трейдеры — хорошие следователи правилам, и они часто преуспевают, торгуя по механическим системам. Трейдеры, которые менее добросовестны, испытают затруднения следуя четким правилам и часто торговать более дискретно. В идеале, если Вы более добросовестны, Вам нужен стиль торговли, который более структурирован и ориентирован на детали. Попытка торговать высоко структурированным способом только расстроит недобросовестного трейдера. Такой трейдер добился бы большего успеха со сделками, использующими широкий взгляд на рынок, которые не требуют подробных правил и анализа. Очень активный трейдинг с твердым контролем потерь будет легче для добросовестного торговца; менее частые сделки с более широкими параметрами риска более близки трейдеру с невысоким уровнем добросовестности. Пункты 2, 5, 8, 11, и 14 измеряют невротичность. Невротичность — склонность испытывать отрицательные эмоции. Если Вы выбрали большинство утверждений (a) для этих пунктов, Вы относительно невротичнты. Невротичный трейдер склонен больше испытывать вмешательство эмоций в свой трейдинг. Победы могут создать самоуверенность; потери — страх и колебания. Трейдер с низким уровнем невротичности, более вероятно, будет отвечать на проблемы в трейдинге усилиями на их решение и анализ. Такой трейдер не примет победы или потери близко к сердцу. Невротичность — это запутанная смесь, когда речь идет о трейдинге. Часто человек с высокой невротичностью, является эмоционально чувствительным и может использовать это, чтобы получить шестое чувство относительно действий рынка. Не невротичный трейдер, может быть мало подвержен эмоциональным разрушениям в трейдинге, но может также быть закрыт тонким, интуитивным знакам, когда торговля начинает идти на спад. Недавно я был удивлен тем, насколько часто успешные интуитивные трейдеры обладают относительно высокой степенью невротичности. Очень активные торговые методы особенно сложны для таких трейдеров, поскольку они не дают много времени на восстановление эмоционального равновесия после потерь. Это может привести к каскадам потерь и значительной просадке счета. Для невротического трейдера намного легче переварить потери, так как они, менее вероятно, будут связаны с самооценкой. Пункты 3, 6, 9, 12, и 15 измеряют отношение к риску. Непредрасположенный к риску трейдер — тот, кто не может терпеть возможность больших потерь и кто предпочел бы меньшие, более частые победы с контролируемыми потерями большим победам с большими просадками. Если Вы выбрали преимущественно утверждения (a) в этих пунктах, Вы — относительно нерасположены к риску. Трейдинг с осторожными стопами и управлением денежными средствами, и трейдинг на малых таймфреймах, где риском можно управлять сроком удержания позиции, будут наиболее естественны для нерасположенного к риску трейдера. Расположенный к риску — тот, кто наслаждается возбуждениями и вызовами. Большие позиции и более длинные сроки удержания позиции легче переносятся для трейдера, расположенного к риску. Очень часто он будет импульсивен во входе в сделку и испытает затруднения на унылых рынках с низкой волатильностью. Нерасположенный к риску трейдер часто испытывает трудности в удержании прибыльных позиций, и не даст ей расти, чтобы избежать разворота. Такой трейдер получит вызов во времена высокой волатильности рынка. Выбор размера позиции — ключевая и часто не принимая во внимание торговая проблема. Трейдинг слишком небольшой позицией будет скучной для трейдера, ищущего риск, и тогда он расфокусирует внимание. Слишком большая позиция сокрушит нерасположенного к риску торговца, который также потеряет внимательность. В конечном счете, речь идет о смешивании этих трех измерений в индивидуальности торговца без рассмотрения в изоляции одного из них, что является важным в оценке и улучшении торговых результатов. В моем опыте люди, которые наиболее плохо подходят для трейдинга, являются теми, которые являются ищут риск, обладают низким уровнем добросовестности и высокой невротичностью. Такие трейдеры часто берут большие позиции, играя азартно, на импульсе, и очень часто идут к эмоциональным расстройства. Примером был бы трейдер, который расстроен после потери и удваивает размер позиции, чтобы быстро вернуть деньги назад. С другой стороны я видел очень немного успешных трейдеров, которые были крайне нерасположенны к риску. Нерасположенный к риску человек, особенно высоко невротичный, мотивирован больше страхом потери, чем желанием выгоды. Это мешает удерживать значительные размеры средств в перспективных позициях. Часто такие трейдеры ругают себя за то, что сдавались или саботировали, но в действительности они могли бы лучше подойти для инвестирования, чем для трейдинга. ========================================================= Если бы я должен был определить идеальный образец индивидуальности для трейдинга, я сказал бы, что такой человек был бы терпим к риску, не невротичный, и высоко добросовестный. Такие люди хороши в следовании торговым правилам (входы, выходы, управление денежными средствами) и дисциплинированны в подготовке. Они не принимают убытки лично, что дает им устойчивость во время проигрышей. Они выбирают удобный размер позиции, средний размер их побед превышает размер их потерь. Наконец, позвольте мне упомянуть еще одно важное измерение, которое связано с невротичностью и эмоциональностью. Я сильно подозреваю, что познание так же важно, как стиль индивидуальности в торговле. Некоторые люди обрабатывают информацию интуитивно, полагаясь на реплики внутренних голосов и тонкую, невербальную информацию. Другие обрабатывают информацию явно посредством рассуждения и анализа. Оба способа познания могут делать деньги в трейдинге, но важно, чтобы способ познания соответствовал торговому методу. Поскольку разные люди торгуют на разных периодах времени, от свинговой торговли до скальпирования, я считаю менее практичным ожидать, что строгая аналитически упорядоченная система будет приносить стабильную прибыль. Очень краткосрочный трейдинг состоит больше в распознавании паттернов, чем в исследовании истории. С другой стороны, долгосрочные сделки часто извлекают прибыль из моделирования и статистического анализа, которые сообщают трейдерам, где может быть конкурентное преимущество. Способ, которым трейдеры обрабатывают информацию, является важной, но не получающей особого внимания переменной при выборе надлежащих периодов времени для торговли.

Брэтт Стинбарджер Доктор Бретт Н. Стинбарджер работает в финансовой индустрии с 1970 года. Он имеет докторскую степень в области психологии и является активно работающим на рынке трейдером, автором и аналитиком на протяжении более 20 лет. В течение многих лет он работал тренером для различных торговых компаний. Спустя время он стал известен широкой аудитории – не только благодаря двум своим книгам «Повышение производительности в трейдинге» (электронная библиотека Уайли, 2006 года) и «Психология трейдинга» (электронная библиотека Уайли, 2003 год), но также и благодаря различным статьям, опубликованным в журналах и на его сайте _www.brettsteenbarger.com. Бретт Стинбарджер проживает со своей женой в Нью-Ханаан, штат Коннектикут. Мы очень рады поделиться с вами интервью с г-ном Стинбарджером, который обычно работает исключительно с трейдерами хедж-фондов, банков и собственных торговых компаний. Продолжайте читать, и вы услышите много интересных вещей, которыми он поделится с вами. В: Г-н Стинбарджер, вы работаете с трейдерами хедж-фондов, банков и собственных торговых компаний. Чем эти трейдеры отличаются от частных трейдеров, и с какими самыми крупными проблемами они сталкиваются? О: Опытные профессиональные трейдеры сталкиваются с проблемами, которые отличаются от проблем частных или начинающих трейдеров. Наиболее сложная задача для профессиональных трейдеров состоит в том, что им постоянно приходится приспосабливаться под непрерывно меняющиеся рынки. На рынках бывают периоды низкой волатильности, но они могут быстро превратиться в периоды высокой волатильности. Тренд имеет разные фазы: медленную, быструю и периоды бокового движения. Кроме того, катализаторы, движущие рынки, постоянно меняются в зависимости от слишком сильной или слишком слабой валюты, слишком высоких или слишком низких процентных ставок, слишком высокой или слишком низкой оценки акций и так далее. В: Можете ли вы привести нам пример? О: Да, конечно. Например, в последние годы ФРС, благодаря своей мягкой денежно-кредитной политике, оказала значительное влияние на рынки. Однако проблема заключается в том, что все это будет меняться снова и снова, влияя на поведение рынка и, следовательно, трейдеров, которым нужно будет адаптироваться к новым условиям. В конечном счете многие профессиональные трейдеры нашли наиболее сложным снова и снова адаптироваться и жить в эти переходные периоды с зачастую менее хорошими или даже плохими торговыми результатами. В: Испытывают ли профессионалы психологические трудности при работе с рынками? О: Безусловно, опытные трейдеры имеют некоторые психологические проблемы, которые в основном связаны с внешними факторами, такими как - постоянно меняющиеся рынки. Это всегда приводит к неопределенности и разочарованию. В конце концов, психологические проблемы являются лишь результатом, а не причиной проблем, связанных с торговлей. Кроме того, я могу сказать, что психологический фактор не имеет большого значения. Все те, кто имеет серьезные психологические проблемы, не может пребывать в числе профессиональных трейдеров, так как они отсеиваются, будучи ещё новичками. В: То есть в действительности торговля – не «просто психология», как утверждают некоторые люди? О: В данном вопросе мы должны провести грань между новичками и профессионалами. Для новичков, безусловно, важно научиться иметь над собой контроль. Однако в профессиональной торговле, производительность не определяется только психологическими факторами. Иначе торговые стратегии, которые реализуются автоматически с помощью компьютеров, не имели бы себе равных. В: Так же говорят, что торговая система имеет отношение к психологии, так как в конечном счете именно человек определяет, когда входить в рынок или выходить из него. О: Но в этом случае она не будет автоматизированной стратегией. В конце концов правила входа и выхода из рынка, управления размером позиции и так далее должны быть частью автоматического процесса. В: Вы правы. Но давайте вернемся к трейдерам хедж - фондов. Как профессионалы улаживают вопрос неопределенности, который всегда присутствует на рынках? О: Неопределенность всегда присутствует на рынках, это их природа. В принципе, трейдеры в ходе своей карьеры учатся справляться с этим. Они начинают как аналитики и в дальнейшем работают с позициями более ответственно. На своем пути уже в «процессе работы» они обучаются, как справляться с неопределенностью. Лучший инструмент, который можно использовать для этого – это хорошее управление рисками. Оно включает в себя такие вещи, как подходящие размеры позиций, оценки соотношения риска к прибыли и рабочий портфель, составленный из различных инструментов с низкой корреляцией прибыли и потерь в отдельных стратегиях. В: Что особенно важно для профессиональных трейдеров в управлении риском? О: Реальной проблемой на уровне учреждений является так называемый «риск маловероятных событий». Это те редкие события, при наступлении которых всё внезапно начитает работать против трейдера, в результате чего он будет нести значительные потери. Небольшие потери являются неотъемлемой частью повседневной деятельности трейдера, но необходимо устранить риск появления крупных потерь насколько это вообще возможно. В: Какой самый лучший подход к тому, чтобы справляться с просадками, которые постоянно случаются в процессе работы? О: Опять же, здесь важно провести разграничение. Вы можете иметь просадку, потому что у вас довольно часто срабатывают стоп-лоссы. Или же ваша просадка является лишь результатом вашей плохой торговли. В первом случае, если просадка достаточно большая, необходимо будет пересмотреть свои стратегии, и выяснить, может ли торговый подход продолжать функционировать так же, как и прежде. Вполне возможно, что вам будут необходимы новые методы и идеи. Однако во втором случае важно выяснить, почему ваша торговля была плохой. Из-за рынков или потому, что ваша торговля была эмоциональной или импульсивной? Нарушали ли вы свои собственные правила? Возможно, вы торгуете на эмоциях или на импульсе. Следующим шагом будет найти причину этого. В большинстве случаев именно проблемы, вытекающие из других сфер жизни, делают трейдеров эмоционально неуравновешенными и уменьшают их способность принимать верные решения. Некоторые трейдеры даже не подозревают, что другие сферы жизни могут оказывать влияние на их торговлю. Но эмоциональный аспект может сильно повлиять на человека и существенно отразиться на результатах его работы. В: Быть в состоянии всегда давать себе адекватную оценку является далеко не простой задачей. Как профессиональным трейдерам удается это делать? Есть ли у них для этих целей личный тренер? О: Ни в коем случае. Большинство торговых фирм не содержат в своем штате тренера, который бы заботился о трейдерах компании. Я думаю, что каждый трейдер должен иметь цель, уметь самостоятельно тренировать себя. Только тогда он сможет постоянно следить за собой и быть успешным в долгосрочной перспективе. Ведь просто непрактично постоянно поддерживать связь с кем-то. Если что-то пойдет не так, вы, как трейдер, должны выяснить причины этого, проанализировать и сделать вывод, а затем просто продолжать в том же русле, чтобы в будущем всё работало ещё лучше. В: Следовательно, хороший трейдер должен с этим мириться на постоянной основе? О: Именно. Ведь цель трейдера должна быть - независимость, и он должен уметь торговать и уметь отвечать за свои решения перед самим собой. Да, вы можете иногда контактировать с тренером или наставником. Но, как профессиональный трейдер, вы должны развить в себе способность самостоятельной тренировки. Это немного похоже на обучение детей. Будучи родителем, вам нравится обучать своих детей чему-либо. Но, в конце концов, ваш маленький мальчик или девочка должны уметь стоять на своих собственных ногах и сами совершать те или иные вещи. Это очень важно. Так же как ни один ребенок никогда не должен быть зависимым от своих родителей, трейдер не должен постоянно зависеть от своего тренера. Не зря известная поговорка гласит: «Дай мне рыбу, и я буду сыт на весь день. Научи меня ловить рыбу, и я буду сыт на всю жизнь». Это именно то, чего вы должны хотеть достичь, будучи трейдером. В: Что нужно делать трейдеру для самостоятельной тренировки? О: Я рекомендую классический путь: подготовка, планирование, исполнение и проверка. Следуя этим четырем шагам в течение длительного периода времени, трейдер сможет использовать полученные знания, чтобы улучшить свою торговую деятельность В: Исходя из вашего опыта, полученного на протяжении многих лет, что отличает обычных трейдеров от профессиональных? О: Настоящие профессиональные трейдеры обладают конкурентоспособной энергией и адекватно оценивают интеллектуальный вызов, постоянно исходящий от рынков. Чтобы стать действительно профессиональным трейдером, необходимо иметь именно эти качества, а это в корне противоположно новичкам или трейдерам-неудачникам, чья мотивация в торговле основывается на зависимости от азартных игр или страсти действовать вслепую. Кроме того, лучшие трейдеры умеют пользоваться своими сильными сторонами. Интроверты часто склонны полагаться на статистику и анализ, в то время как экстраверты скорее полагаются на общение через Интернет со многими другими трейдерами, получая, таким образом, входные данные для зарождения своих торговых идей. Здесь всегда присутствует очень широкий спектр возможностей, и в основном это зависит от личности трейдера. В: Есть ли какие-то черты характера, которые делают одних трейдеров более успешными по сравнению с другими? О: На мой взгляд, трейдеры, которые торгуют уже довольно длительное время и продолжают обучаться, более успешны, чем другие. Это, как и во многих других вещах в жизни. Вы начинаете с малого и обучаетесь основам – скажем, например, в университете. До этого уровень знаний всех и каждого был примерно одинаковым. Но некоторые люди заинтересуются рынками и начнут изучать их глубже. Они имеют немного больше энергии, интереса к рынкам или быстрее схватывают материал. В дальнейшем это может помочь им получить работу в качестве аналитика или трейдера. Именно тут они продолжат свое дальнейшее обучение – и это «преимущество» будет отличать их от других. От тех, которые только спустя время, полагаясь на самих себя, начнут всё это изучать. Одна вещь будет приводить к другой. Тот факт, что они изучают немного больше большинства других людей, будет иметь огромное влияние в течение длительного периода времени. Это очень похоже на эффект сложного процента. Чем лучше вы будете торговать, тем больше вы будете увлечены работой по ещё большему улучшению своих результатов. Это так же будет влиять на производительность и навыки трейдера. Даже если 15 лет назад оба эти трейдера возможно и находились на одном и том же уровне, один из них, поступив на работу в хедж-фонд, приобретает огромное преимущество по сравнению с тем, кто только начинает своё обучение. В: Это очень похоже на улучшение результатов в спорте. Можно ли в данном сравнении провести какую-нибудь параллель? О: Да, действительно. Существуют врожденные таланты, но при рождении различия довольно ничтожны. Однако через 20 лет уровень производительности спортсмена непомерно выше, чем у среднего человека. В спорте можно обучиться ещё кое-чему. Человек по имени Майкл Ментцер назвал эту концепцию «Обучение до сбоев» – то есть обучение за пределами. Он говорит о том, что вы всегда должны быть готовы к принятию вызова, до такой степени, чтобы вы больше не могли справиться с давлением. Это, в свою очередь, постоянно создает новые стимулы и способствует развитию адаптивных реакций, вызывающих массовый прирост производительности в долгосрочной перспективе. Все это можно применить и к торговле. Время от времени вы должны нарушать свои торговые правила и проверять пределы, чтобы знать, как далеко вы можете зайти. Вы должны периодически пробовать что-то – даже вещи, которые выходят за рамки того, что вы могли сделать раньше. В: Однако не значит ли это, что трейдеры должны принимать высокие риски? О: Нет, конечно же, нет. Вы всегда должны иметь надлежащее управление рисками, в противном случае профессиональная торговля невозможна. То что я имею в виду под испытанием пределов, это придерживаться умеренной позиции и не всегда делать те же самые вещи без внесений в них каких-либо корректировок. Необходимо проверять именно сам процесс и детали стратегии. В противном случае вам будет трудно достаточно быстро адаптироваться к меняющимся рынкам, что, в конце концов, является самой большой проблемой для профессиональных трейдеров. Одним из примеров для вас может являться торговля на валютах стран с развивающейся экономикой, если ранее вы торговали только на валютах развитых стран. В данном случае следует адаптировать процессы и изменить правила, которые стали для вас столь привычны. Следовательно, испытание пределов также означает, что вам нужно покинуть зону комфорта, это является единственным способом жить в постоянном прогрессе. И конечно же нужно избирать, какие именно пределы и в какой момент времени стоит испытывать. Повседневная торговая деятельность должна по-прежнему осуществляться в соответствии с планом. В конечном счете это некое «дополнение» может быть именно тем, что отличает лучших трейдеров от обычных. В: Вы сами торговали на протяжении многих лет, используя различные индикаторы. Можете ли вы сказать нам какие именно? О: В своей торговле я использовал несколько индикаторов. Один из них NYSE Tick, который идентифицирует разницу между количеством акций NYSE в восходящем тике и количеством акций NYSE в нисходящем тике, что хорошо отражает настроение рынка в режиме реального времени. Кроме того, я смотрю на широту рынка, измеряемую числом акций с новыми максимумами по сравнению с числом акций с новыми минимумами. Также я нашел весьма полезным анализ объема торгов, связанного с поведением цен. Особый интерес представляет инструмент, называемый “Bollinger Balance”. Это разница между количеством акций, находящихся выше верхней полосы Боллинджера, и акций, находящихся ниже нижней полосы Боллинджера. Благодаря этому инструменту, вы можете очень хорошо увидеть, набирают ли акции силу или слабеют. В: Вы по-прежнему продолжаете торговать? О: Я стал реже торговать по причине того, что много времени посвящаю своей коучинговой деятельности с хедж-фондами. Сейчас я активно участвую в рыночных анализах, которые я буду выстраивать в свою торговую стратегию, но в данный момент времени на торговлю у меня нет. В: Была ли торговля сама по себе причиной, которая привела вас к карьере успешного и столь высоко уважаемого коуча, обучающего трейдингу? О: В период своей магистратуры я одновременно и отдельно друг от друга интересовался торговлей и психологией. Я стремился уделять всё свое рабочее время, чтобы стать психологом (проводя обучающие консультации для студентов медицинских вузов), а в качестве личного интереса уделял немного времени торговле. Торговля и беседы с трейдерами помогли мне понять, что проблемы, связанные с производительностью в трейдинге, были похожи на проблемы, связанные с производительностью, которые я наблюдал среди студентов-медиков, которых я консультировал. Это понимание привело к написанию моей первой книги «Психология трединга», и что в свою очередь привело к занявшему все мое рабочее время началу моей деятельности с трейдерами в Чикаго. В: Что отличает страстных трейдеров от попавших в зависимость от торговли? О: Я отвечу на это встречным вопросом: Что делает трейдер, когда рынки закрыты? Если он в это время проводит анализ, собирает статистические данные и тестирует стратегии, то это страсть. В этом случае мы говорим о трейдере, который любит интеллектуальный вызов и работает в направлении решения этой задачи. Но совершенно другая история, если он проявляет мало интереса рынкам и своему «домашнему заданию» в часы закрытия торговой сессии и предпочитает проводить свое время, делая другие вещи. В этом случае такой трейдер, скорее всего, просто зависим от торговли и когда-нибудь он получит «удар». Так или иначе, это не торговля, а чистая азартная игра. В: Вы можете дать несколько советов для новичков? О: Во-первых, я бы не рекомендовал моментально бросать свою повседневную работу. Многие трейдеры делают этот шаг слишком рано. Гораздо лучше начать торговать неполный рабочий день или на демо-счете. Кроме того, новички должны попробовать торговать на различных инструментах и таймфреймах, чтобы выяснить, что им подходит и на каком инструменте им предпочтительнее торговать. И последний совет: первоначально следует выбрать только один или два сетапа и очень хорошо изучить, как их использовать. Это гораздо лучше, чем пытаться применять все сразу, так как после этого ничего не будет работать вообще. В: Действительно ли трейдеры учатся только на своих поражениях? О: Трейдеры могут обучаться как на прибыльных, так и на убыточных позициях. В обоих случаях необходимо выполнять анализ. Мне нравится говорить о так называемом «косвенном изучении». Это означает, что трейдеры обучаются таким сложным вещам как торговля на рынках именно в процессе своей торговли, не осознавая этого процесса обучения. Они обучаются приемам, так сказать «побочно», во время своей торговли. Это означает, что многолетний опыт, является одним из ключевых аспектов успешной торговли. Следовательно, для того чтобы стать достаточно хорошим трейдером, нужно продолжать торговать в течение долгого периода. Возможно, это одна из причин того, почему такое небольшое количество трейдеров выдерживают обучение трейдингу. В: Есть ли какой-то аспект, от которого вы бы посоветовали трейдерам отказаться? О: Да, есть. Это касается внутридневной торговли. Процент прибыльно торгующих трейдеров очень мал, это, кстати, тот случай, когда требуется высокая производительность на профессиональном уровне независимо от того, кто вы: спортсмен, шахматист или кто бы то ни было. Мало кому-то удается постоянно быть успешным в этих сферах деятельности по отношению к общему числу людей, пытающихся достичь успеха. Я убежден, что меньше одного процента всех начинающих трейдеров продолжают оставаться успешными во внутридневной торговле. Есть много чему вы можете обучаться и совершенствоваться, но если, спустя годы, те или иные вещи так и не приносят своих результатов и вы не чувствуете себя с ними комфортно как трейдер, то, безусловно, имеет смысл посмотреть вокруг в поиске других интересных задач и проблем. Я не думаю, что признание этого для самого себя будет чем-то постыдным. Рисунок 1. Постоянно меняющиеся рынки На рисунке 1 показан месячный график S&P 500, начиная с 1985 года. Профессиональным трейдерам, торгующим на рынках на протяжении десятилетий, постоянно нужно приспосабливаться к меняющимся условиям рынка – бычьим рынкам, медвежьим рынкам, боковому движению, высокой волатильности, низкой волатильности, кризисам и экстремальным рыночным ситуациям. Согласно Брэтту Стинбарджеру, такая постоянная коррекция представляет самую большую проблему, с которой сталкиваются профессиональные трейдеры. Интервью провел Марк Граениц Переведено специально для TradeLikeaPro.ru