Ложный пробой уровня и Как его торговать

Всем привет!

Сегодня мы поговорим об одном из ключевых аспектов в торговле Price Action – его величестве Ложном Пробое. Как отличить ложный пробой от истинного, почему ложные пробои случаются чаще, и как их торговать?

Пробой уровня и ложный пробой

Колебание курсов валют часто формирует заметные невооруженным глазом ценовые уровни на свечном графике. Эти зоны очевидны для большинства трейдеров, выставляющих там отложенные ордера на покупку и продажу.

Они активируются с приближением цены к уровню, поэтому многие участники торгов ожидают пробоя уровня с последующим сильным ускорением растущего или падающего тренда.

Котировки действительно проходят за уровень, где «достают» отложенные ордера спекулянтов (SellStop или BuyStop), ожидающих ускорения тренда. Но затем цена разворачивается и возвращается в диапазон.

Отскок от уровня или обозначенный на картинке ложный пробой происходят чаще, чем истинный пробой линий сопротивлений и поддержки.

Запомните: большинство прорывов оказываются ложными.

Почему пробои чаще ложные?

Форекс, как и любой другой рынок, находится во власти крупных трейдеров и маркет-мейкеров, покупающих и продающих большие объемы валюты. Попытка инвестиционного фонда или банка провести такие сделки рыночными ордерами Buy/Sell привела бы к сильному изменению цены, особенно у границы важного уровня.

Например, в реальной ситуации падающего тренда, представленной на картинке ниже, крупный покупатель не нашел бы нужного количества продавцов около важной поддержки. Попытка войти в рынок привела бы к сильному изменению курса, который съел бы всю маржу прибыли банка от обменной операции.

Куда исчезли продавцы? 

Большинство трейдеров покупали валюту ранее, их сделки и обеспечили наблюдаемый на графике отскок. Именно по этой причине продавцы теперь  находятся вне рынка и ждут пробоя поддержки. Стакан ордеров практически всегда пустеет, когда курс валюты подходит  к важным уровням. 

Крупному покупателю в этом случае проще выкупить немногочисленные ордера, продавив курс ниже поддержки. В этом случае продавец получит гарантированную ликвидность для покупки валюты в виде:

•  Отложенных ордеров Sell Stop, защищающих позиции «Buy» стоп-лоссов покупателей;
•  Ордера Sell Stop продавцов, планировавших войти на пробое уровня.

Пробой превратит их в «лавину» рыночных Sell-ордеров, которые будут выкуплены крупным трейдером практически без изменения курса валютной пары.

Длинный хвост свечи на рисунке и исчезнувшая ликвидность продавцов в стакане укажут валютным спекулянтам на наличие крупного покупателя. Следующая свеча окажется растущей и может зацепить стоп-лоссы тех, кто рассчитывал на ускорение падения пары после пробоя. Это разовьет импульс отскока, который часто затухает лишь с достижением противоположного важного уровня.

Пробой сопротивления или поддержки не всегда бывает ложным: вполне возможно, что финансовые обстоятельства или новости приведут к повторной атаке уровня с гораздо большей ликвидностью, и более крупный фонд уже будет охотиться за стопами банка, только что выкупившего большую позицию по валюте.

Как в этой ситуации трейдеру распознать ложность или истинность пробоя уровня на рынке Форекс?

Как предугадать, будет ли пробой ложным?

Прогнозирование ложного или истинного пробоя осложняется тем, что курс валюты учитывает буквально все. Выход новостей или каких-либо непредвиденных событий, появление инсайдерской информации может заставить крупных трейдеров отказаться от намерений разворота котировок или пробоя уровней.

В большинстве случаев поведение курса валют около важных линий наглядно покажет истинность или ложность пробоя. Если вернуться к рассмотренному ранее примеру, то можно увидеть, как ложному пробою уровней предшествовали свечи крупного диапазона.

Высокая волатильность связана с действиями крупного трейдера, который «продавливает» валютный курс с целью собрать стоп-лоссы и развернуть котировки.

Высокая волатильность и крупные свечи на подходе к уровню – признак грядущего ложного пробоя.

Истинный пробой определяет низкая волатильность, особенно в случае резкого перехода к боковику после сильного тренда. Феномен сужения волатильности перед возобновлением трендового движения достаточно подробно описан в литературе и стратегиях применения различных индикаторов.

Взрывные пробои обычно происходят при низкой волатильности рынка – вы заметите, что диапазон свечей становится маленьким и «плотным».

Стратегии торговли ложного пробоя

Частным случаем ложного пробоя является Swing Failure Pattern; на сайте есть подробная статья, где разбирается подход к торговле этого паттерна, способного быть отдельной торговой системой.

Если говорить об общем подходе к стратегии ловли разворотов от важных уровней, стоит выделить два тактических приема.

1. Входить после возвращения цены за ключевой уровень

Первый – агрессивный и самый действенный способ входа отложенным ордером, который выставляется после закрытия свечи за уровнем. Если вернуться к примеру в начале статьи, то пробой сопротивления дает возможность выставить Sell Stop на 10 (старых) пунктов ниже линии. Отступ отложенного ордера может быть больше или меньше в зависимости от вида пары, таймфрейма и волатильности.

Ордер сработает только при развороте котировок. Трейдер должен защитить сделку стоп-лоссом, который размещается за максимумом ложного пробоя. Тейк-профит можно установить на ближайшем уровне поддержки, если рассматривать ситуацию с ложным пробоем при росте валютного рынка.

В случае падения трейдер размещает ордер Buy Stop примерно на 10 пунктов выше поддержки. Размер стоп-лосса определяется минимумом свечи ложного пробоя. После отскока и активации ордера нужно установить тейк-профит на ближайшем сопротивлении.

Трейдер должен понимать, что высокая волатильность способна активировать отложенный ордер без разворота курса длинным хвостом свечи и  продолжить трендовое движение в сторону пробоя. Котировки также могут не дойти до тейка из-за низкой ликвидности или неправильно выбранного уровня. Однако в целом ложный пробой – это профитная и объяснимая логикой рынка стратегия.

Итак, правила тезисно:
1. После формирования пробоя уровня, который мы считаем ложным, выставляем отложенный ордер Sell Stop немного ниже уровня, который был пробит;

2. Стоп-лосс выставляем за максимум ложного пробоя;

3. Тейк-профит на ближайший противоположный уровень.

Для продаж – все зеркально.

2. Дождаться отката к ключевому уровню

Второй способ более консервативен из-за ожидания сигнала подтверждения ложности пробоя. Тактика требует дождаться не только возврата котировок после выхода цены за уровень, но и первой коррекции. Этот откат должен подтвердить устойчивость сопротивления/поддержки и ложность пробоя.

Как только подтверждение получено, трейдер может входить отложенным ордером или по рынку, выставляя стоп-лосс за свечой пробоя, а тейк на ближайшей поддержке/сопротивлении. Тактика сделок тут ничем не отличается от рассмотренного плана действий в первом примере.

Дополнительно

К дополнительным сигналам, подтверждающим ложный пробой, можно отнести:

• Пин-бары на выходящих за уровень свечах;
• Пробои на малозначительных экономических новостях.

Выход новостей с одной-двумя (из трех) отметками важности в календаре экономических событий часто становится признаком возврата котировок в диапазон.

Заключение

Механизм образования ложного пробоя предусматривает вынос стоп-лоссов большинства участников торгов, что увеличивает вероятность продолжения отскока, т.е. прибыли поймавшего разворот трейдера. В этом случае более оправдан первый метод работы – агрессивный.

Как и каждая стратегия, торговля пробоев требует от пользователя доработки под себя путем добавления дополнительных индикаторов, тестирования отступов для установки отложенных ордеров, разработки методов определения линий сопротивлений и поддержек.

Тема на форуме

С уважением, Власов Павел
Tlap.com