Здравствуйте, друзья трейдеры! Неделя с 7 по 11 ноября обещает быть жаркой: 8 ноября состоятся выборы президента США. Кто бы что ни говорил, но Америка по-прежнему остается самой влиятельной страной в мире, поэтому это событие принесет немало сумятицы на рынки.
Как заработать на выборах ? Или лучше переждать бурю ? Куда пойдут валюты в случае победы того или иного кандидата? Важные ценовые уровни, ограничения брокеров, тактики и стратегии — в нашем материале.
В преддверии следующих выборов президента США ситуация на финансовых рынках накалена до предела. 8 ноября станет известно, останутся ли демократы в Белом Доме или будут побеждены известным своей неоднозначной репутацией республиканцем Дональдом Трампом. В любом случае, результаты предстоящих выборов окажут сильное влияние на рыночные настроения.
Однако же, чем ближе президентская гонка, тем более неопределенным кажется ее результат. Следуя прошлому опыту, можно смело утверждать, что рынки не обладают иммунитетом к политическому риску. Выбранный кандидат получает полноценную исполнительную власть, и его влияние коснется не только внутреннего уклада страны, но и мировой экономики в целом.
Какие меры принимают брокеры
В период с 7 по 11 ноября брокер Альпари изменяет маржинальные требования для всех типов счетов. Для стандартных счетов размер плеча будет ограничен 1:100 (с возможным повышением). Для ecn счетов плавающее плечо будет ограничено 1:50. Кредитное плечо на центовых счетах зафиксируется на отметке 1:100, а максимальный размер одного ордера будет ограничен 10 лотами. Для центовых и стандартных счетов также будут изменены размеры Limit и Stop Level, которые в указанный период будут равными двукратному спреду. Касательно счетов для бинарных опционов, на них в период с 7 по 8 ноября могут временно отсутствовать стратегии Касание и Спред.
Прогнозируя высокий рост волатильности в период выборов, SaxoBank увеличивает маржинальные требования на валютные пары и акции. Для мажорных пар изменения не такие глобальные, маржа вырастет всего на 2-3%. Более слабые валюты ждет повышение на 10-15%. К слову, к ним же относится и USDRUB.
FXOpen предупреждает своих клиентов, что стоит ожидать ужесточения маржинальных требований в пятикратном размере. К тому же есть вероятность низкой ликвидности и значительного расширения спреда. Учитывая большой спред и высокий риск проскальзывания, торговать в этот период не рекомендуется.
Многие брокеры все еще не объявили о своих намерениях. Чтобы быть в курсе вводимых ограничений, следите за новостями на сайте вашего брокера и внутренней почтовой рассылкой. Консервативным трейдерам советуем заранее зафиксировать открытые позиции и не открывать новых сделок вплоть до окончания президентского ралли.
Что ожидает доллар
Как известно, вместе с такими факторами, как процентные ставки и инфляция, обменный курс входит в группу наиболее важных факторов, определяющих относительный уровень экономического состояния страны. Разумеется, иностранные инвесторы, в первую очередь, ищут страны со стабильной экономикой, что, в свою очередь, оказывает влияние на обменный курс. Неудивительно, что доллар в дни важных политических решений могут посчитать слишком рискованным активом для инвестирования. Но, как только пыль уляжется, стоит ожидать возвращения показателей на прежний уровень или даже укрепления национальной валюты.
Как правило, именно так и происходит. В период выборов и максимального ажиотажа доллар заметно проседает, но как только новый кандидат занимает свое законное место, следует разворот тренда и рост валюты. Наглядный пример на графике USDGBP относительно последних президентских выборах США. Как видим, после каждых выборов следовало укрепление вечнозеленой валюты, то есть рос курс USDGBP.
Результаты предвыборной гонки перед избранием Обамы отчетливо видны на графике. Красной линией отмечен непосредственно день выборов. За время президентского ралли доллар продолжал укрепляться по отношению к фунту, вплоть до января 2009, когда новый президент приступил непосредственно к исполнению своих обязанностей. Учитывая, что Клинтон, как и Обама, является членом демократической партии, в случае победы экс-первой леди стоит ожидать подобного исхода событий.
Евро же сразу после выборов кратковременно пошел в рост, что, правда, не оказало долгосрочного влияния на стоимость европейской валюты. Как и по фунту, предвыборная неделя выделяется сильным увеличением волатильности.
В преддверии выборов пара USDJPY за 3 дня просела на 10%, протестировав поддержку на 91.00. Как и по большинству пар, доллар в первое время показывал падение. Таким образом, не стоит принимать краткосрочное падение доллара в период после выборов за долгосрочное явление. Скорее всего, по завершению президентских выборов нас будет ожидать повышение курса. При этом долгосрочный рост никак не зависит от выбранного кандидата.
По итогам 55-х выборов в США президентом стал Джордж Буш. Валютная пара EURUSD до 31.12.2004 преодолела 900 пунктов (9 000 пунктов при точности котирования 0.00001) без коррекции.
Что касается валют третьего мира, то здесь все не так однозначно. Судя по всему, победа Трампа может сильно навредить валютам развивающихся рынков, поскольку инвесторы, в этом случае, будут готовиться к более протекционистской торговой политике. Кажется, уже сейчас зависимые от доллара валюты начинают реагировать на опросы избирателей. Невооруженным глазом видна корреляция между ростом числа поддерживающих Трампа и индексом корзины валют развивающихся рынков.
На графике синяя линия отвечает за дельту результатов опросов избирателей (Клинтон — Трамп), а коричневая за индекс взвешенной корзины валют развивающихся рынков.
Мексиканское песо USDMXN находится в самом уязвимом положении. С Мая этого года валюта уже упала на 10%, когда победа Трампа выглядела наиболее убедительно. Помимо песо Трамп также оказывает сильное влияние на южноафриканский ранд и малазийский ринггит.
На первый взгляд, долгосрочный график доллара говорит о том, что демократы оказывают более благоприятный эффект на американскую валюту. Но есть некоторые исключения. Возьмем, к примеру, начало восьмидесятых, когда бывший председатель ФРС, Пол Вокер, дал агрессивный ответ на стагфляцию, резко подняв процентные ставки, что в итоге привело к укреплению доллара. Еще одним исключением является первый президентский срок Обамы. В послекризисный период доллар заметно ослабел, несмотря на жесткую политику обрезания ставок и несколько запущенных программ по покупке облигаций.
В общем плане, анализ исторических данных говорит о том, что доллар должен укрепиться в случае победы Клинтон. Наибольших движений стоит ожидать, если в случае избрания Клинтон республиканцы сохранят контроль над конгрессом. В таком случае, прогноз для доллара достаточно оптимистичен при любом раскладе.
При торговле стоит обращать внимание на важные торговые уровни. Для EURUSD ключевым уровнем поддержки может стать 1.1100. Вместе с тем, безусловно, важным уровнем является отметка 1.1000, которая за 2016 год успела побывать как сопротивлением, так и поддержкой.
Не так далеко находится важный уровень сопротивления на отметке 1.1190, образованный июльским пиком на остаточном эффекте Brexit. Также стоит отметить уровень 1.1335, который цена тестировала в начале июня, и 1.1230, который в то же время выступал уровнем поддержки.
Покупаем золото
Драгоценный метал всегда был наилучшим вариантом для сохранения своих инвестиций в неспокойные времена. 2016 оказался полным неопределенностей, подверженный тотальным распродажам и громким политическим событиям, таким как Brexit. Для золота возникшая паника возымела обратный эффект, усилив его позиции, как альтернативного инструмента. К тому же имеются признаки того, что США вскоре достигнет расчетных показателей инфляции и экономического роста в следующем году, что усилит инфляционные ожидания и пойдет на пользу желтому металлу. Курс золота уже вырос более чем на 200 долларов с начала января (почти на 20%), достигнув пика к середине летнего сезона. В данный момент инвесторы связывают текущую цену с неопределенностью выборов и долгожданным, но уже заведомо учтенным в цене инструмента, повышением ставок ФРС в декабре.
В долгосрочной перспективе золоту предвещают рост вплоть до 1500, временно обратив обратную корреляцию с долларом в положительную. Рынок ожидает множество аномалий, пока инвесторы будут всячески избегать более рискованных инструментов. При текущем раскладе инвесторы будут выбирать золото, как наиболее безопасный актив.
По правде, в начале октября курс сильно просел, что было вызвано множеством факторов. Во-первых, комментарии ФРС увеличили ожидания по поводу повышения ставок в декабре, что, в свою очередь, привело к росту доллара. Затем следовали неутешительные новости от банка Японии и положительные экономические отчеты США.
Тем не менее, основные потери уже были отыграны, и тренд изменяется на восходящий. А значит, игра на повышение сейчас выглядит наиболее разумной. Однако, не стоит отменять значимости важного уровня поддержки на 1250, который золото может пожелать протестировать, перед тем как снова двигаться вверх. Консервативной стратегией в данном случае будет дождаться окончания текущего года, когда стухнет ажиотаж, и восходящий потенциал актива будет более очевиден.
Тактика наблюдателя
Учитывая риск большой волатильности и, как следствие, ужесточения торговых условий, осторожным трейдерам рекомендуем воздержаться от торговли на период выборов. Учитывая плачевный опыт Brexit, многие брокеры могут вводить кратковременную практику Close Only, когда доступно только закрытие текущих позиций, что, естественно, будет мешать полноценной торговле. Так или иначе, если вы торгуете руками или советником, торговлю на это время лучше остановить, анализируя ситуацию уже по факту.
В качестве защитного актива большой интерес представляет золото. Если задача стоит в сохранении средств от чрезмерной волатильности, инвестирование в желтый металл видится наиболее разумным. Также в качестве «тихой гавани», как ни странно, подойдет биткоин. Курс криптовалюты показывает признаки стабильности, давно оправившись от лопнувшего пузыря 2014 года. К тому же виртуальная валюта не так сильно коррелирует с физическими альтернативами, что делает биткоин более привлекательным в период политических гонок.
В краткосрочной перспективе при победе Клинтон стоит ожидать роста доллара. В этом случае, важным сопротивлением для EURUSD будет круглый уровень на 1.1000. Победа Трампа, скорее всего, провалит рынок. В этом случае, ближайшая цель – 1.1190. Тем не менее, общая политика, направленная на рост ВВП страны, окажет положительное влияние в долгосрочной перспективе. В этом случае, сильно пострадают сильно зависимые от доллара валюты, которые уже сейчас чувствуют на себе давление ФРС.
С уважением, Алексей Вергунов
TradeLikeaPro.ru
