Что действительно имеет значение в трейдинге

[!!NIKA!!]

 

Трейдинг можно разбить на три части: анализ, сетапы и мани менеджмент. Мы тратим огромное количество времени на первые два компонента, но это лишь 2/3 процесса, который является наиболее важным для долгосрочного успеха.

 

Анализ (будь то фундаментальный, или технический, или и тот, и другой), безусловно, имеет решающее значение для совершения хороших сделок, но в конечном итоге всё сводится к ограничению человеческого поведения. Каждая сделка – это неявное утверждение «ЕСЛИ-ТО», которое предполагает наличие некоторой причинно-следственной связи. В высокодинамичной среде, такой как рынок, где любой новый входной параметр в любое время может в корне изменить основополагающий тезис (просто спросите любого, кто когда-либо сталкивался с новостной бомбой или каким-либо крупным ордером, который развернул баланс спроса и предложения в противоположную сторону), огромной проблемой для всех торгующих является шум. Чем ниже таймфрейм, тем больше на нем присутствует шум. Вот почему внутридневная торговля является такой проблемой, и поэтому я считаю, что часовой таймфрейм – это самый мелкий целесообразный временно́й период для розничных трейдеров.

 

Все мы, естественно, хотим торговать на более краткосрочных таймфреймах, потому что долгосрочные графики кажутся скучными, дают мало сигналов, и торгуя на них, нам приходится применять на практике самое страшное слово в трейдинге – ОЖИДАНИЕ. Проблема осложняется на первый взгляд разумным, но весьма обманчивым предположением, которое мы делаем: торговля на краткосрочных графиках требует более тесных стопов, поэтому мы можем использовать большее кредитное плечо. Внешне это имеет смысл. В конце концов, размер стопа всего лишь в 10 или 20 пунктов – ничто! Мы можем использовать кредитное плечо 10:1, однако по-прежнему теряем максимум 1-2% от текущего остатка на торговом счете. Но мы всегда забываем о наличии фактора шума. Неустойчивый внутридневной рынок может приводить к ложному пробою три, четыре, пять и даже десять раз подряд. Таким образом, большинство трейдеров теряют 10-20% от счета за день, даже устанавливая близкие стопы. Единственный способ пережить превратности внутридневного ценового движения – это рисковать только 10 базисными пунктами в сделке, но разве кто-то из нас делает это?

 

Оставляя позади бесконечные дискуссии о внутридневной торговле, которые часто напоминают мне средневековые дебаты о том, сколько ангелов могут танцевать на кончике иглы, мы должны понять, что на самом деле в трейдинге важен мани менеджмент. Под ним я подразумеваю факторы риска/окупаемости каждой сделки. Общепринятое мнение всегда основывается на расчете соотношения риска к прибыли 1:2. Это хорошо звучит теоретически, когда вы можете утверждать, что вам нужно быть правым только 40% времени, чтобы заработать деньги, но на практике это невозможно. Частота прибыльных позиций 40% подразумевает частоту убыточных позиций 60% - и это в самом лучшем случае!

 

Представьте, что у вас будет шесть убыточных сделок подряд, прежде чем вы получите прибыльную. А теперь представьте, что подобная ситуация у вас будет пять, десять, двадцать, пятьдесят раз в год. Психика человека просто не рассчитана на такое постоянное разочарование. По своему личному опыту работы с розничными трейдерами скажу вам, что большинство людей могут выдерживать три убыточные сделки подряд. После этого они либо начинают злиться, либо впадают в депрессию, но в обоих случаях они перестают придерживаться своего сетапа, даже если в итоге он окажется прибыльным.

 

Единственный способ преодолеть эту проблему состоит в принятии мани менеджмента, который был бы логически и психологически устойчивым. И единственный способ, как это сделать, который мне известен, – это ставить две цели по прибыли. Вам нужна краткосрочная цель, которую цена будет достигать часто, и долгосрочная цель, которую цена будет достигать реже, но которая окупит ваши убытки, в случае если цена до нее дойдет. По определению, такой мани менеджмент требует 2-х точек входа и, следовательно, удваивает ваш риск в каждой сделке. Вот почему эта последняя часть является КЛЮЧЕВОЙ, которая заставляет данную структуру работать. Чтобы ваши сделки имели долгосрочное преимущество, суммарная прибыль вашей цели должна быть больше, чем ваш риск. Например, предположим, что вы торгуете со стопом в 50 пунктов, краткосрочной целью в 40 пунктов и долгосрочной целью в 100 пунктов. У этой сделки есть три исхода:

 

1) вы теряете 100 пунктов;

2) цена достигает вашей первой цели, и вы зарабатываете 40 пунктов, после чего перемещаете стоп лосс второй позиции на уровень безубыточности;

3) если цена доходит до обеих ваших целей, вы зарабатываете 140 пунктов.

 

Обратите внимание, что в третьем сценарии ваша общая прибыль в 140 пунктов больше, чем ваш риск в 100 пунктов. Именно к этому вы и стремитесь. При наличии у вас сильного сетапа треть сделок принесет вам убыток в -100 пунктов. Треть сделок принесет вам прибыль в 40 пунктов, и еще треть сделок принесет вам прибыль в 140 пунктов и покроет все ваши убытки.

 

Практически каждый расчет скажет вам, что масштабирование сделки не является логически оптимальной стратегией. Они абсолютно правы. И абсолютно неправы. Для достижения успеха на рынках вам нужен план, который был бы логически обоснованным и психологически оптимальным.

 

 

Борис Шлоссберг, 

Переведено специально для Tlap.com

Изменено 12 сентября, 2019 пользователем ju.vskv