Поиск сообщества

Что такое ордер стоп-лосс и как он работает Стоп-лосс – это ордер, который защищает ваш торговый капитал, когда цена движется против вас. Пример: Вы покупаете акции Apple по 230 $, а стоп-лосс устанавливаете на цене 200 $. Это означает, что если цена Apple упадет на 80 $, ваша позиция закроется с ограничением убытка в 30 $ за акцию (при условии отсутствия проскальзывания). Ордер стоп-лосс на недельном графике AAPL: И если его правильно использовать, то ордер стоп-лосс: · Защищает ваш торговый счет от слива; · Позволяет вам прожить и «сражаться» на рынке еще один день; · Ограничивает ваши убытки от «муравьиных укусов». Теперь вы можете подумать... «Но ведь мой брокер всегда охотится за моими стопами». «Мой стоп-лосс никогда не работает правильно». «Стоп-лосс только уменьшает мою прибыль». Но это не так. Читайте дальше, и вы поймете, почему... Правда об ордерах стоп-лосс, которую вам еще никто не говорил Итак: Давайте разоблачим некоторые из самых распространенных мифов об ордерах стоп-лосс (которые вводят в заблуждение многих трейдеров). Миф № 1: мой брокер всегда охотится за моими стопами Большинство регламентированных брокеров не охотятся за вашими стопами, потому что это не стоит такого риска. Почему? Подумайте о следующем: Если выяснится, что ABC-брокер охотится за ордерами стоп-лосс своих клиентов, то рано или поздно все его клиенты закроют у него свои торговые счета и присоединятся к другому брокеру. Если вы были бы брокером – стали бы вы рисковать такими вещами из-за нескольких жалких пунктов? Думаю, нет. Большинство брокеров не охотятся за вашими стопами, так как подобный риск намного превышает вознаграждение. Теперь вы, наверное, думаете... «Но мой брокер расширяет спред и мешает мне выйти из сделки». И на то есть свое основание. Позвольте мне объяснить... Брокер расширяет свои спреды во время выхода основных новостей, потому что в это время на фьючерсном рынке (на котором они хеджируют свои позиции) низкая ликвидность. Если вы посмотрите на глубину рынка (так называемый поток ордеров), то заметите, что как раз перед выпуском крупных новостей (например, NFP) размеры спроса и предложения незначительны, потому что накануне выхода новостей «игроки» выводят свои ордера из рынка. Таким образом, в течение этого периода времени вы получаете слабую ликвидность, что приводит к более широкому спреду. И вследствие этого расширяются спреды на спотовом валютном рынке (в противном случае появятся возможности для арбитража). Поэтому ваш брокер расширяет спред не ради забавы – он делает это, чтобы защитить себя. Суть заключается в следующем... Большинство брокеров не охотятся за вашими стопами, потому что это отрицательно скажется на их бизнесе в долгосрочной перспективе. И они расширяют спреды во время выхода основных новостей, потому что рынок фьючерсов в этот период скуден. Миф № 2: стоп-лосс уменьшает вашу прибыль Вы можете подумать, что глупо размещать ордер стоп-лосс. Поскольку рынок всегда пробивает ваш уровень стоп-лосс, а затем БУМ – он разворачивается и идет в изначально намеченном направлении. И если бы у вас не было ордера стоп-лосс, вы сидели бы в прибыли, а не потеряли бы деньги, верно? Дело вот в чем... Всё, что вам нужно – это ОДИН раз установить ордер стоп-лосс, и он спасет весь ваш капитал, когда рынок не развернется. Вот пример... Вы покупаете в области поддержки без размещения ордера стоп-лосс, потому что рынок должен «обязательно» развернуться и пойти в вашу сторону: Представьте, что вы открыли длинную позицию вблизи уровня поддержки и не разместили ордер стоп-лосс. И вот что происходит дальше... Точка входа в длинную позицию и «поджаренный» счет Понимаете, что я хочу сказать? Я знаю, что страшно неприятно, когда ваши ордера стоп-лосс срабатывают без необходимости. Но вы были бы рады, что он у вас есть, когда ситуация выходит из-под контроля. Миф № 3: в каждой позиции вы должны использовать фиксированный стоп-лосс И это огромное заблуждение. Почему? Потому что не все рынки одинаковы. Вот пример: Прямо сейчас на графике валютной пары GBPJPY средний истинный диапазон имеет значение 180 пунктов... Это означает, что в среднем цена ежедневно перемещается примерно на 180 пунктов от открытия дня к закрытию. Теперь посмотрим на график валютной пары USDCAD... Цена на нем движется в среднем на 80 пунктов в день (от цены открытия дня до цены закрытия). Ну и что? Это означает, что вы не должны размещать ордер стоп-лосс на фиксированное значение, поскольку цена каждый день проходит разное количество пунктов. Стоп-лосс в 100 пунктов на валютной паре USDCAD может быть достаточным, но для валютной пары GBPJPY он будет проблематичным (поскольку цена на ней легко проходит по 180 пунктов в день). Понимаете, о чем я? Миф № 4: вы должны размещать свой ордер стоп-лосс ниже уровня поддержки и выше уровня сопротивления Это плохая идея. Почему? Потому что в этом случае ваши ордера стоп-лосс будут легко срабатывать. Не верите? Тогда просмотрите свои графики (или ваши недавние сделки)... Заметьте, как часто цена волшебным образом торгуется ниже уровня поддержки, а затем разворачивается и идет выше? И то же самое касается уровня сопротивления. Цена какое-то время будет торговаться чуть выше него, а затем БУМ – и падает ниже. Вот что я имею в виду... Уровень поддержки на дневном графике валютной пары EURGBP: Уровень поддержки Ваш стоп-лосс сработал «слишком рано» Уровень сопротивления на дневном графике UKOIL: Уровень сопротивления Ваш стоп-лосс сработал «слишком рано» Почему так происходит? Потому что именно так двигают рынок «умные деньги». По всей видимости, вы задаетесь вопросом... «Где же мне тогда размещать свой ордер стоп-лосс?» Именно об этом я сейчас и расскажу. Пойдем дальше. Как профессиональные трейдеры устанавливают ордера стоп-лосс Для этого я предлагаю эффективную двухэтапную технику... 1. Определите рыночную структуру; 2. Установите свой стоп-лосс вдали от рыночной структуры. Чем это лучше? Вы можете использовать эту технику на любом рынке и на любом таймфрейме. Это работает следующим образом... 1. Определите рыночную структуру К рыночной структуре относятся такие вещи, как уровни поддержки и сопротивления, линии тренда и т. д. Она выступает в роли «барьера», который препятствует прохождению цены. Например: Рассуждайте об уровне поддержки, как о «барьере», который препятствует падению цены вниз. В любом случае... Ключевым моментом является определение рыночной структуры на вашем графике, потому что вы хотите, чтобы цена испытывала трудности при достижении вашего уровня стоп-лосс. 2. Установите свой стоп-лосс вдали от рыночной структуры Напомню: Не советую вам размещать ордера стоп-лосс в непосредственной близости от рыночной структуры (например, чуть ниже уровня поддержки или чуть выше уровня сопротивления), потому что у вас будут высоки шансы на то, что он легко сработает. Вместо этого создайте вашему стоп-лоссу некоторый «буфер» от рыночной структуры. Это делается следующим образом... · Определите текущее значение ATR; · Отложите на графике значение ATR выше рыночной структуры (для коротких позиций); · Отложите на графике значение ATR ниже рыночной структуры (для длинных позиций). Вот несколько примеров... Открытие позиции на уровне поддержки на дневном графике валютной пары EURGBP: Уровень поддержки Точка входа Стоп-лосс 1 ATR (77 пунктов) Открытие позиции на уровне сопротивления на дневном графике валютной пары EURGBP: Уровень сопротивления Стоп-лосс Точка входа 1 ATR (1,70 пункта) Секреты размещения ордеров стоп-лосс: как найти удивительные торговые возможности, которые упускают большинство трейдеров Прежде чем глубже окунуться в эту тему, вы должны понять суть управления рисками. Она состоит из трех вещей: · Расстояние до вашего ордера стоп-лосс; · Размер риска в сделке; · Размер позиции. Если вы серьезный трейдер, то всегда будете рисковать только некоторой частью своего капитала (например, 1% в каждой сделке). Вопрос в следующем: Как придерживаться 1% риска в каждой сделке? Вы манипулируете двумя параметрами: расстоянием до вашего стоп-лосса и размером вашей позиции. Итак... Если вы устанавливаете широкий стоп-лосс – размер вашей позиции уменьшается (в целях сохранения постоянной величины вашего риска). Если вы устанавливаете близкий стоп-лосс – размер вашей позиции увеличивается (в целях сохранения постоянной величины вашего риска). Основная идея состоит в следующем... Если вам необходимо разместить жесткий стоп-лосс, то для сохранения постоянной величины вашего риска вы должны увеличить размер своей позиции. Это означает: Рынку достаточно сдвинуться лишь на небольшое расстояние, чтобы вы заработали 1R в сделке (по сравнению со случаем размещения более широкого уровня стоп-лосс). Другими словами... Вы получаете больше прибыли за более короткий промежуток времени. По всей видимости, вы задаетесь вопросом: «Какое это имеет отношение к поиску удивительных торговых возможностей?». Секрет в следующем... Если вы хотите найти удивительные торговые возможности, вы должны открывать свои позиции вблизи рыночной структуры. Вот что я имею в виду... Широкий стоп-лосс на дневном графике валютной пары AUDUSD: Узкий стоп-лосс на дневном графике валютной пары AUDUSD: Узкий стоп-лосс (предоставьте рынку возможность достичь вашего уровня стоп-лосс, имея актуальный сетап; покажите, сколько нужно пройти рынку, чтобы заработать 1R). Как видите... В обоих примерах стоп-лосс установлен на одном и том же уровне. Единственное различие – это расстояние от точки входа до уровня стоп-лосс, и всё. Дополнительный совет: как размещать плавающий стоп-лосс и торговать в направлении массивных трендов Обычно стоп-лосс используется для защиты вашего торгового капитала, когда рынок движется против вас. Но его также можно использовать с целью проехаться на массивных трендах – в этом случае мы используем плавающий стоп-лосс. Это означает, что когда рынок движется в вашу пользу, вы перемещаете свой стоп-лосс выше (в надежде проехаться по всему тренду). Пример: На представленном ниже графике вы видите, что цена валютной пары EURUSD пробила уровень сопротивления снизу вверх (на дневном таймфрейме). Если вы хотите проехаться по всему тренду, то в качестве трейлинг-стопа можете использовать скользящую среднюю (MA) с периодом 50 – закрывайте позицию, когда цена зафиксируется ниже нее. Вход на пробое уровня сопротивления Выход на закрытии цены с противоположной стороны MA с периодом 50 Однако… Скользящая средняя – не единственный способ установки плавающего стоп-лосса. Заключение Итак, сегодня вы узнали следующее: · Стоп-лосс защищает ваш торговый капитал, когда рынок движется против вас; · Чтобы ваш стоп-лосс не сработал преждевременно, размещайте его вдали от рыночной структуры; · Если вам необходимо разместить жесткий стоп-лосс, то для сохранения постоянной величины вашего риска вы должны увеличить размер своей позиции; · Лучшие торговые возможности находятся вблизи рыночной структуры – в этих случаях вы можете размещать более жесткий стоп-лосс; · Плавающий стоп-лосс дает вам возможность проехаться на массивных трендах и защитить вашу открытую прибыль. Теперь я хочу спросить вас... Как вы устанавливаете ордер стоп-лосс в своих сделках? Райнер Тео, Переведено специально для Tlap.com

Сведение счетов с рынками Близкое размещение уровня стоп-лосс является ключевой концепцией управления рисками, но перемещение его в безубыточность без технических причин способствует субъективности в принятии решений, что потенциально препятствует получению прибыли. Некоторые неопытные трейдеры не считают небольшие убытки необходимостью и делают всё, чтобы их избежать. Одна из странных вещей, которую они при этом часто совершают – перенос уровня стоп-лосса от его первоначального местоположения на уровень безубыточности, как только позиция идет в прибыль, и без каких-либо технических причин. Делая это, они думают, что теперь не могут потерять деньги, поскольку в худшем случае они останутся на уровне безубыточности. На самом деле, быстрое снижение риска и перенос стоп-лосса на уровень безубыточности – это то, что советуют делать многие трейдеры и тренеры, но они дают этот совет без объяснений, как это правильно делать, и совсем не обсуждая последствий. Тщательный анализ Давайте проанализируем ситуацию. Представьте, что вы покупаете акции Apple (AAPL) по цене 150,00 $, что, по вашему мнению, является ключевым уровнем поддержки по той или иной причине, и устанавливаете стоп-лосс чуть ниже этого уровня на значении 149,00 $, а цель по прибыли на уровне 152,00 $. Цена на AAPL начинает падать и вскоре достигает значения 149,95 $; следовательно, срабатывает ваш ордер на покупку по цене 150,00 $, что означает, что вы уже находитесь в длинной позиции. Затем цена быстро повышается до 150,70 $, Вы думаете «отлично!» и решаете перенести ваш стоп-лосс на уровень безубыточности без каких-либо технических соображений, а просто ставя перед собой цель не потерять деньги в этой сделке. Но затем цена возвращается к уровню 149,93 $, после чего достигает цели, намеченной на уровне 152,00 $, но только уже без вас, потому что сработал ваш скорректированный стоп-лосс. Что вы в результате сделали? Вы продали свои акции Apple вблизи ключевого уровня поддержки по цене 150,00 $. Подумайте о следующем: вы продали на уровне поддержки. Разве вы не должны покупать на уровне поддержки и продавать на уровне сопротивления? Конечно, уменьшение вашего риска и корректировка вашего уровня стоп-лосс, когда сделка идет в вашу пользу, является очень важным моментом, но вы должны делать так только в том случае, если это имеет смысл с технической точки зрения. Например, если Apple создаст более высокий минимум на уровне 150,20 $ до того, как цена превысит предыдущий максимум дня на уровне 150,70 $, то имеет смысл приблизить стоп-лосс до уровня безубыточности или чуть выше, поскольку если цена пробьет более высокий минимум на уровне 150,20 $ – это может означать, что данная торговая идея больше не имеет смысла, поскольку усиливается давление со стороны продавцов. Но вы не должны перемещать стоп-лосс только с целью избежать потерь и без каких-либо технических причин. Чтобы точнее показать, что я имею в виду для избежания этой ошибки, рассмотрим пример на рисунке 1, на котором показан дневной график фьючерсов E-mini S&P 500. В этом примере фьючерсы S&P 500 сформировали большую бычью свечу поглощения, которая подняла нас выше цены закрытия предыдущего дня, сигнализируя о развороте тренда. Допустим, трейдер решает купить на следующий день по цене открытия 2 471, где индекс закрылся, когда сформировал данную свечу поглощения. В этом случае первоначальный стоп-лосс был, скажем, ниже этой дневной бычьей свечи поглощения на уровне 2 316, а цель по прибыли на уровне 2 729, что обеспечило бы соотношение риска и прибыли 1:2. В течение следующих трех дней рынок движется выше, и трейдер справедливо решает уменьшить риск. Правильная позиция для перемещения стоп-лосса была бы ниже свечи, которая сформировалась на следующий день, когда произошел большой разворот, на уровне 2 397. Однако трейдер решает переместить стоп-лосс на уровень безубыточности, чтобы просто ничего не потерять в этой сделке, если цена снова развернется. И вдруг рынок разворачивается и затрагивает скорректированный ордер стоп-лосс. Затем цена сильно отскакивает и движется к намеченной цели, в конце концов достигнув ее через месяц. Таким образом, ошибка трейдера заключалась в том, что он продал прямо на уровне поддержки, несмотря на бычий тренд на дневном таймфрейме. Но при корректировке стоп-лосса трейдер не задумывался об этом. Этот пример основан на дневном графике и изначально требует размещения широкого стоп-лосса, и многим людям, естественно, не понравится такой большой стоп, но это всего лишь гипотетическая ситуация. Однако даже если бы это происходило на более младшем таймфрейме, например, на часовом, – идея была бы той же. Уменьшение вашего риска и корректировка вашего уровня стоп-лосс, когда сделка идет в вашу пользу, является очень важным моментом, но вы должны делать так только в том случае, если это имеет смысл с технической точки зрения. Рисунок 1: Регулировка стоп-лосса. Правильное место для перемещения вашего стопа было бы ниже свечи, которая сформировалась на следующий день после большой бычьей разворотной свечи на уровне 2 397. Было бы ошибкой перемещать уровень стоп-лосс в безубыточность только с целью уберечь себя от потерь в сделке. Не ограничивайте свою прибыль Смещение уровня стоп-лосс является ключевой концепцией в управлении рисками, но перевод его в безубыток без каких-либо технических причин может стать очень разрушительным, поскольку обычно место, где вы покупаете, теоретически является уровнем или областью поддержки. Зачем же тогда продавать в этой области? В предыдущем примере стоп-лосс можно было скорректировать даже выше точки входа, но только после того, как рынок достигнет более высокого максимума. Его можно было перемещать вслед за каждым более высоким минимумом, поскольку рынок двигался всё выше. Идея в данном случае такова: если рынок снова опустится ниже минимума, то наша позиция больше не будет иметь смысла и ее необходимо закрыть. Это объективный способ увидеть, что восходящий тренд закончился, и это является серьезным техническим обоснованием для закрытия позиции. Но регулируя стоп-лосс без всяких технических причин, вы поощряете субъективность в принятии решений и не позволяете себе получать потенциально приличную прибыль. Фавад Разакзада – экономист и рыночный аналитик, работающий на финансовых рынках почти 10 лет. Он работал рыночным аналитиком в нескольких ведущих брокерских конторах в Лондоне. Специализируется в торговле на валютном рынке, сырьевых товарах и фондовых индексах. Имеет опыт чтения ценового движения на графиках. Использует свои знания в области экономики вместе с фундаментальным анализом для прогнозирования краткосрочных колебаний цен. Он также в течение многих лет торгует на своем личном счете. Фавад Разакзада, Переведено специально для Tlap.com

Позвольте мне спросить вас... Случалось ли когда-нибудь с вами, что вы терпели убытки, а затем видели, как рынок разворачивается и идет в изначально намеченном направлении? И вы не можете не чувствовать, как «кто-то» охотится за вами. Страшно неприятно. Мир несправедлив. На рынке манипуляции. Но так ли это на самом деле? Или размещали ли вы свой стоп-лосс на наихудшем возможном уровене, что облегчает охоту за стопами? Если подобные ситуации случались с вами, не переживайте. В этом посте вы узнаете о следующем: · Что такое охота за стопами; · Охотится ли ваш брокер за вашими стопами (это не то, что вы думаете); · Как умные деньги охотятся за вашими стопами; · Как правильно разместить стоп-лосс и избежать охоты за стопами; · Стратегия охоты за стопами на валютном рынке. Готовы? Тогда начнем. Что такое охота за стопами и почему от этого страдают только убыточные трейдеры? Спросите, почему? Что такое охота за стопами? Это термин, который часто используют убыточные трейдеры, у которых сначала срабатывают стопы, а затем рынок разворачивается и идет в заранее намеченном направлении. Итак… Почему я говорю об убыточных трейдерах? Потому что только убыточные трейдеры винят рынок, своих брокеров, умные деньги и всё остальное, кроме самих себя. В этом и заключается проблема. Если вы обвиняете других, это означает, что вы не берете на себя 100% ответственности. Если вы не берете на себя 100% ответственности, вы отказываетесь меняться. Если вы отказываетесь меняться, вы никогда не будете совершенствоваться. Дело вот в чем: Вы никогда не увидите, чтобы прибыльные трейдеры жаловались, что некто охотится за их стопами. Почему? Потому что они берут на себя 100% ответственности за свои действия! Поэтому... Первый шаг, чтобы избежать охоты за стопами – это взять на себя 100% ответственности, и только тогда вы сможете стать лучшим трейдером. Давайте пойдем дальше и ответим на актуальный вопрос, возникший у вас... Охотится ли ваш брокер за вашими стопами? Большинство регламентированных брокеров не охотятся за вашим стопами, потому что подобный риск того не стоит. Почему? Подумайте о следующем: Если выяснится, что ABC-брокер охотится за ордерами стоп-лосс своих клиентов, то рано или поздно все его клиенты закроют у него свои торговые счета и присоединятся к другому брокеру. Если бы вы были брокером – стали бы вы рисковать такими вещами из-за нескольких жалких пунктов? Думаю, нет. Большинство брокеров не охотятся за вашими стопами, так как подобный риск намного превышает вознаграждение. Теперь вы, наверное, думаете... «Но мой брокер расширяет спред и мешает мне выйти из сделки». И на то есть свое основание. Позвольте мне объяснить... Брокер расширяет свои спреды во время выхода основных новостей, потому что в это время на фьючерсном рынке (на котором он хеджирует свои позиции) низкая ликвидность. Если вы посмотрите на глубину рынка (так называемый поток ордеров), то заметите, что как раз перед выпуском крупных новостей (например, NFP) размеры спроса и предложения незначительны, потому что накануне выхода новостей рыночные игроки закрывают свои ордера. Таким образом, в течение этого периода времени вы получаете слабую ликвидность, что приводит к более широкому спреду. И вследствие этого расширяются спреды на спотовом валютном рынке (в противном случае появятся возможности для арбитража). Поэтому ваш брокер расширяет спред не ради забавы – он делает это, чтобы защитить себя. Суть заключается в следующем... Большинство брокеров не охотятся за вашими стопами, потому что это отрицательно скажется на их бизнесе в долгосрочной перспективе. И они расширяют спреды во время выхода основных новостей, потому что фьючерсный рынок в этот период скуден. Как умные деньги охотятся за вашими стопами Дело вот в чем. Рынок должен облегчать сделки между покупателями и продавцами. Чем более эффективны сделки между покупателями и продавцами, тем эффективнее будет рынок, что приведет к большей ликвидности (легкость покупки/продажи может происходить без движений на рынках). Если вы являетесь розничным трейдером, ликвидность вряд ли будет проблемой для вас, поскольку вы торгуете небольшими размерами позиций. Но для учреждения ликвидность становится главной проблемой. Представьте себе следующее. Вы управляете хедж-фондом и хотите купить 1 миллион акций ABC. Вы знаете, что уровень поддержки находится на цене 100 $, а акции ABC торгуются по цене 110 $. Если вам нужно войти в рынок, то вы, вероятно, подтолкнете цену еще выше и исполните свой ордер по средней цене в 115 $. Это на 5 долларов выше текущей цены. И что дальше? Но вы знаете, что 100 $ – это область поддержки, и есть вероятность, что под ней будет расположен кластер ордеров стоп-лосс тех трейдеров, которые открыли длинные позиции по акции ABC. Таким образом, если вы сможете подтолкнуть цену вниз, чтобы сработали эти стопы, то на рынок придет поток ордеров на продажу (поскольку у трейдеров в покупках закроются их убыточные позиции). Принимая во внимание давление продавцов, вы можете купить свой 1 миллион акций ABC у этих трейдеров. Это дает вам лучшую цену для входа, вместо того, чтобы выходить на рынок и терпеть проскальзывание в 5 $. Другими словами, если организация хочет открыть длинную позицию на рынках с минимальным проскальзыванием, она, как правило, размещает ордер на продажу, чтобы вызвать срабатывание расположенных поблизости ордеров стоп-лосс. Это дает ей возможность купить у трейдеров, сокращая свои убытки, что даст более выгодную цену для входа. Посмотрите на свои графики: вы часто будете видеть, как рынок пробивает минимумы уровней поддержки, после чего торгуется выше. Пример: Теперь давайте перейдем к чему-то действительно важному... Как избежать охоты за стопами, правильно размещая стоп-лосс Дело вот в чем: Полностью избежать охоты за стопами так же невозможно, как и полностью избежать убытков в торговле. Это невозможно. Рынок идет туда, куда хочет, и всё, что вы можете сделать – принять участие в этом движении и сократить свои убытки, когда вы ошибаетесь. Но при этом... Вы хотите правильно разместить стоп-лосс, чтобы он не сработал «слишком рано». Предлагаю вам 3 метода, которые вы можете использовать: 1. Не размещайте стоп-лосс чуть ниже уровня поддержки (или чуть выше уровня сопротивления); 2. Не размещайте стоп-лосс на произвольном уровне; 3. Устанавливайте ваш стоп-лосс на таком уровне, на котором ваши торговые сетапы теряют свою актуальность. Позвольте мне объяснить... Не размещайте стоп-лосс чуть ниже уровня поддержки (или чуть выше уровня сопротивления) Теперь вам ясно, что размещение ордера стоп-лосс чуть ниже уровня поддержки (или чуть выше уровня сопротивления) – это плохая идея. Почему? Потому что именно там большинство трейдеров размещают свои ордера стоп-лосс. И это стимулирует умные деньги подталкивать цену к этой области, поскольку она предлагает им лучшие цены для входа и выхода из своих сделок. По всей видимости, вы задаетесь вопросом: «Где же мне тогда размещать свой стоп-лосс?». Вы должны размещать свой ордер стоп-лосс на некотором расстоянии от уровня поддержки/сопротивления. Например: чтобы решить, какой «буфер» для цены вы хотите создать, вы можете использовать индикатор Average True Range (ATR). Это может быть 1 ATR, 2 ATR или даже 3 ATR от области поддержки и сопротивления. Не размещайте стоп-лосс на произвольном уровне Это смешно. Большинство трейдеров зациклены на идеальной точке входа в попытке продать на абсолютной вершине и купить на абсолютном дне. Но в то же время, когда дело доходит до размещения вашего ордера стоп-лосс... где вы его размещаете? На произвольном уровне. Почему, спрашивается? Вы делаете это, потому что это «правильно» – применять правильное управление рисками. Таким образом, вы размещаете стоп-лосс наиболее удобным для вас способом. Возможно, это 50 пунктов, или 100 пунктов, или даже 200 пунктов. Дело вот в чем: Рынку всё равно, где вы разместите свой стоп-лосс. Он перемещается из одной области ликвидности в следующую область ликвидности, и если вы разместите стоп-лосс на случайном уровне, его съедят живьем. По всей видимости, вы задаетесь вопросом: «Где же мне тогда размещать свой стоп-лосс?». Общее правило таково: Вы должны размещать свой ордер стоп-лосс на таком уровне, на котором ваши торговые сетапы утратят свой смысл. Детальнее я объясню это в следующем разделе. Читаем далее... 3. Установите ваш стоп-лосс на таком уровне, на котором ваши торговые сетапы потеряют свою актуальность Дело вот в чем. Всякий раз, когда вы открываете позицию, она, вероятно, основывается на каком-либо техническом паттерне (например, на пробое уровня, откате от уровня и т. д.). Таким образом, будет разумно, чтобы ваш стоп-лосс располагался на уровне, на котором ваш технический паттерн считался бы несработавшим. Это означает следующее: Если вы торгуете на пробое уровня, то ваш стоп-лосс должен размещаться на уровне, на котором в случае достижения его ценой данный пробой будет считаться несостоявшимся. Если вы торгуете на откате от уровня, то ваш стоп-лосс должен размещаться на уровне, на котором в случае достижения его ценой данный откат будет считаться несостоявшимся. Если вы торгуете по графическим паттернам, то ваш стоп-лосс должен размещаться на уровне, на котором в случае достижения его ценой данный графический паттерн будет считаться несработавшим. И после того, как вы определили правильное место для размещения вашего ордера стоп-лосс, следующим шагом будет определение правильного размера позиции, чтобы вы не потеряли огромной доли своего капитала, даже если ошибетесь в данной сделке. Стратегия охоты за стопами на валютном рынке Суть в следующем: Вероятно, у вас недостаточно капитала, чтобы подтолкнуть рынки в нужном направлении и вызвать срабатывание стопов другого трейдера. Тем не менее, вы можете воспользоваться этим явлением и войти в рынок после срабатывания их стопов. Вот как это работает: 1. Если рынок приближается к очевидному уровню сопротивления, то позвольте ему торговаться выше него (и задеть находящиеся там ордера стоп-лосс); 2. Если цена торгуется выше уровня, тогда ждите сильного отката цены; 3. При появлении сильного отката открывайте короткую позицию на следующей свече; 4. Для открытия длинной позиции ждите появления на рынке обратной ситуации. Пример: Теперь, когда вы изучили стратегию охоты за стопами на валютном рынке, вы должны также рассмотреть следующее: · Где вы будете размещать свой стоп-лосс? · Где вы будете размещать свой тейк-профит? · Какой долей своего капитала вы будете рисковать в одной сделке? · Как вы будете управлять своей сделкой? · На каких рынках вы будете торговать? Это важные соображения, которые должны быть частью вашего торгового плана. Заключение Итак, сегодня вы узнали следующее: · Что такое охота за стопами и почему от этого страдают только убыточные трейдеры; · Правду о том, торгует ли ваш брокер против вас или нет; · Как умные деньги охотятся за вашими стопами и как избежать этого; · Мои 3 практических метода, которые помогут вам избежать охоты за стопами; · Актуальная стратегия охоты за стопами на валютном рынке. В заключение хочу задать вам вопрос... Как вы избегаете охоты за стопами? Райнер Тео, Переведено специально для Tlap.com

Миф или факт? Долгие часы чтения литературы в жанре фэнтези или просмотра эпизодов «Игры престолов» могут в конечном итоге оказать влияние на вас. Мифические драконы могут войти в жизнь трейдера и неожиданно появляться в тот самый момент, когда вы захотите разместить стоп-лосс. Это приведет к слишком раннему его срабатыванию и закрытию ваших позиций с нулевой прибылью. Как не подпускать к себе этих драконов? В торговле на рынке Форекс одним из ключевых факторов, гарантирующих, что ваш торговый счет не будет слит, является наличие установленного стоп-лосса. Где же следует размещать стоп-лосс? Ответ на этот вопрос на первый взгляд прост, но, как оказывается на практике, его решение является куда более сложным. Когда трейдер устанавливает стоп-лосс там, где он хочет – такое размещение стоп-лосса называется «мифическим». И есть «разумное» размещение стоп-лосса – там, где он реально должен находиться. Чтобы различать эти два варианта, необходимо учитывать ряд факторов. Главная проблема заключается в том, что для описания своих мифических и разумных стопов трейдеры используют одну и ту же терминологию. Стоп-лосс, определяемый заданным значением суммы в долларах, может оказаться как мифическим, так и разумным стопом, поэтому важно изучить разницу между ними. Мифическое размещение стоп-лосса «Мифический» стоп-лосс существует только в нашем воображении, однако это не мешает многим новичкам на валютном рынке применять его на практике. Некоторые из нас часто устанавливают стоп-лосс согласно своему «представлению» о том, где он должен располагаться, если цена не пойдет в нашем направлении. Мифическое размещение стопа связано с нашим эмоциональным состоянием и не имеет ничего общего с объективным состоянием рынка. К мифическим стоп-лоссам могут относиться следующие три вида: 1. Стоп-лосс, определяемый заданным количеством пунктов. Установка стоп-лосса строго на определенное количество пунктов является неправильным принципом, если он рассчитывается отдельно или по любой из следующих причин: а) Применяется после ряда убыточных сделок путем понижения вашего лимита до 30 пунктов в целях уменьшить ваш убыток в следующей сделке. Этот стоп основан на вашей эмоциональной реакции, а не на поведении рынка; б) Применяется для поддержания постоянного соотношения риска к прибыли. Например, предпочтительное соотношение риска к прибыли у трейдера составляет 1:3, но оптимально расчетный стоп-лосс показывает соотношение риска к прибыли 5:3. Мифический стоп ставится на 1 доллар, тогда как технически его следует ставить на 5 долларов, чтобы учесть естественное движение цены. Этот слишком жесткий «мифический» стоп приведет к раннему закрытию сделки, прежде чем цена сможет достичь своего целевого значения; в) Применяется, когда заданное количество пунктов устанавливает стоп-лосс на уровень цены, который расположен слишком близко над или под основной областью ценового движения. Этот стоп будет слишком малым и едва ли даст цене возможность двигаться в пределах обычных ценовых колебаний. Позиция трейдера будет быстро закрываться даже при незначительном ценовом движении. 2. Стоп-лосс, определяемый заданным значением суммы в долларах (фиксированный дробный метод). Стоп-лосс, основанный на абсолютном значении в долларах, представляет собой максимально допустимое значение убытка, определяемое до совершения сделки. Этот стоп основан на психологии трейдера. Он напрямую связан с тем, какой размер убытков является допустимым при ошибке в той или иной сделке. Если стоп-лосс несет в себе больше технического смысла и предполагает размещение дальше от цены входа – это будет лучше, поскольку вы дольше остаетесь в сделке с большей вероятностью получения прибыли вместо того, чтобы быстро потерять приемлемую сумму денег. Когда приемлемость превалирует над рыночной логикой, такой стоп-лосс является мифическим. 3. Стоп-лосс, определяемый заданным процентом риска от капитала. Зачастую трейдеры используют общее правило риска: 1% или 2% от капитала в одной сделке. Однако, если вы рассчитываете стоп-лосс, основываясь только на максимальной цифре процента от капитала, который вы допускаете потерять в одной сделке, такое правило может оказаться неоптимальным. Если игнорируются ценовые движения на графике, то такой стоп-лосс становится мифическим. Если приемлемый риск для трейдера составляет 1%, то на счете в 10 000 $ это означает не рисковать более 100 $ в каждой сделке. Цена или индикаторы могут указывать на то, что лучшим местом для размещения стоп-лосса может быть то место, где вы рискуете потерять 200 $. Попытка удержать убыток на уровне 100 $ означает, что вы склонны к размещению мифического стопа. Как рыцари в доспехах успешно сражали наповал мифических драконов, так и трейдеры обязаны делать это же в своей торговле. Выгоните драконов из своей торговли, чтобы они не мешали вашему подходу к размещению стоп-лосса. Альтернативным вариантом является установка стоп-лосса на основании разумных фактов. Разумное размещение стоп-лосса Разумный стоп-лосс также определяется количеством пунктов, установленным значением в долларах или процентом риска. Тем не менее, он настроен для достижения большей вероятности успеха в зависимости от выбранных вами индикаторов и торговой стратегии. 1. Стоп-лосс, определяемый заданным количеством пунктов. Установка стоп-лосса с заранее заданным количеством пунктов является правильным подходом, если он принимается во внимание наряду с тем, где трейдер обычно устанавливает стоп-лосс. Основанием для установки стоп-лосса могут быть сигналы одного или нескольких индикаторов, ценовых паттернов или структур. В этом случае он отличается от мифического, так как использует объективный метод для установки стопа и игнорирует страхи и предубеждения трейдера, которые могут помешать установить его на оптимальной цене на графике. 2. Стоп-лосс, определяемый заданным значением суммы в долларах. Стоп-лосс, основанный на абсолютном значении в долларах, является хорошим ориентиром для того, чтобы не превысить максимально допустимый уровень потерь. Но он должен не только основываться на заданной сумме, но и подтверждаться техническими методами. Технический метод, который использует трейдер, зависит от его стратегии и может включать один или несколько технических индикаторов, таких как средний истинный диапазон (ATR), полосы Боллинджера или торговые диапазоны. Расчет стоп-лосса основывается на выбранном техническом методе. Если принимать во внимание максимальные потери и скорректировать размер позиции, то может получиться так, что вы теряете меньше, чем заранее выбранное вами значение в долларах. Тем не менее, потеря никогда не должна превышать это установленное значение. 3. Стоп-лосс, определяемый заданным процентом риска от капитала. Риск в 1% или 2% от капитала в одной позиции хорошо работает, когда стоп-лосс устанавливается в зависимости от сигнала индикатора или цены. Расчет стоп-лосса на основании 1% или 2% от капитала работает аналогично расчету стоп-лосса по заданному значению в долларах, поскольку он устанавливает границу для цены стоп-лосса, которую не следует пересекать. Разница в том, что установленное значение в долларах является фиксированным, тогда как процент риска от капитала изменяет лимит для каждой сделки в зависимости от суммы капитала на вашем счете. Установка разумного стоп-лосса, который поддерживает ваш анализ сделки и предоставляет пространство для движения цены, увеличивает вероятность успешного завершения данной сделки. Различие в успехах этих двух подходов представлено на торговых примерах на рисунках 1 и 2. Рисунок 1: Где, на ваш взгляд, следует установить стоп-лосс? На данном 4-часовом графике валютной пары EURUSD после подтверждения паттерна «голова и плечи» существует высокая вероятность того, что цена пары EURUSD будет в дальнейшем понижаться. Рисунок 2: Мифический стоп-лосс. На этом 5-минутном графике пары EURUSD видно, как после нескольких убыточных сделок возникает страх потерять еще больше капитала, поэтому был установлен жесткий стоп на основании заранее заданного значения в долларах. Этот жесткий стоп основывался на эмоциях. Сделка на валютной паре EURUSD: мифическое размещение стоп-лосса Рассмотрим внутридневную сделку на валютной паре EURUSD, которая основана на анализе ценового движения и стратегии торговли по ценовому паттерну, не требующей добавления каких-либо других технических индикаторов на график. Она демонстрирует, что может произойти, если вы установите мифический стоп-лосс, исходя только из того, где вы хотите, чтобы он был, и без учета других факторов. С помощью нисходящего мультитаймфреймового анализа отправной точкой для этой сделки является поиск на четырехчасовом графике (см. рисунок 1) чего-нибудь интересного, что указывало бы на будущее направление тренда. С левой стороны графика образовался маленький паттерн «голова и плечи», отмеченный тремя синими стрелками, которые указывают, что цена предполагает нисходящее движение. Справа от этого паттерна «голова и плечи» цена четыре раза касается фиолетового уровня сопротивления 1,1750, образуя четыре вершины. Это подтверждает паттерн «голова-плечи» и высокую вероятность того, что цена пары EURUSD в дальнейшем имеет потенциал к снижению. Используемый для входа 5-минутный график пары EURUSD на рисунке 2 показывает медвежий трехимпульсный разворотный паттерн непосредственно перед отмеченной на графике точкой входа. Цена сделала три попытки переместиться или подняться выше, как видно по фиолетовой внутренней линии тренда. Несостоятельность третьей попытки продолжить рост увеличивает вероятность того, что цена развернется. Используя трехимпульсный разворотный паттерн в качестве подтверждения того, что цена хочет двигаться ниже, вы ждете пробоя оранжевой внутренней линии тренда, а затем тестирования ценой этой линии тренда с внешней стороны. При повторном тестировании была открыта короткая позиция по паре EURUSD по цене 1,1334. Тейк-профит был 1,1323, а стоп-лосс – 1,1344. После нескольких убыточных сделок у вас появился страх потерять больше капитала, поэтому был установлен жесткий стоп на основе заданного значения в долларах. Этот стоп основывался на эмоциях, то есть являлся мифическим стоп-лоссом. Если посмотреть на этот график с технической точки зрения, то стоп-лосс следовало бы установить выше последнего максимума в области 1,1350. Это был бы технически правильный стоп-лосс, который основывался бы на ценовом паттерне, а не на мифической причине. Как видно на пятиминутном графике, после открытия короткой позиции цена пошла вверх, задев стоп-лосс на уровне 1,1344, а затем развернулась и начала нисходящее движение в нужном направлении. Если бы стоп-лосс был размещен вблизи логической области 1,1350, то наша позиция не закрылась бы, и цена достигла цели по прибыли в 1,1323. Рисунок 3: Установка разумного стопа. Объективный метод, который устраняет эмоциональный фактор для перемещения стопа ближе к точке входа, может заключаться в размещении стоп-лосса выше последнего максимума на графике в соответствии с вашей торговой стратегией. Рисунок 4: 5-минутный график USDJPY. Для этой сделки стоп-лосс размещается выше самого высокого максимума на графике и основывается на технических факторах, которые дают цене достаточное пространство для движения выше точки входа. Сделка на валютной паре USDJPY: разумное размещение стоп-лосса Рассмотрим короткую позицию по валютной паре USDJPY (рисунок 3), которая демонстрирует преимущества использования разумного стоп-лосса. При установке этого стоп-лосса вы должны учитывать максимально допустимую потерю в 1% от торгового капитала. Посмотрите, что происходит на графиках. В соответствии с вашей торговой стратегией в этой сделке вы должны установить стоп-лосс как минимум выше последнего максимума на графике. Это объективный метод, который устраняет эмоциональную составляющую для очень близкого размещения стоп-лосса к точке входа в целях сокращения потерь. В этом случае вы избегаете мифического стоп-лосса. На часовом графике USDJPY, представленном на рисунке 3, обратим внимание на крайнюю правую сторону графика. Можно увидеть трехимпульсный разворотный паттерн, когда цена в три этапа пыталась подняться выше. Эта область показана восходящей синей линией. Если посмотреть на меньший таймфрейм, то можно увидеть более подробно, есть ли на нем какие-либо ценовые паттерны или структуры, на основании которых вы можете открыть короткую позицию. На третьем импульсе паттерна, который показан на часовом графике на рисунке 3, на 5-минутном графике на рисунке 4 можно увидеть микропаттерн «голова и плечи». Область микропаттерна «голова и плечи» отмечена синими стрелками. Цена движется вниз, затем формирует двойную вершину, увеличивая вероятность того, что цена продолжит нисходящее движение. Трейдеры ждут пробоя оранжевой внутренней линии тренда и затем повторного ее тестирования ценой с внешней стороны. При повторном тестировании открывается короткая позиция на паре USDJPY по цене 111,25, тейк-профит устанавливается на 111,01, а стоп-лосс на 111,4, чуть выше уровня паттерна «голова и плечи» (как отмечено средней синей стрелкой). Я выбрал этот уровень стоп-лосса в соответствии с логическим анализом размещения стопа выше предыдущего максимума. Другие трейдеры могут выбрать более низкий максимум для размещения стопа. Это будет зависеть от правил торгового плана. Для этой сделки стоп-лосс размещается выше самого высокого максимума на графике, и это основывается на технических факторах, которые предоставляют цене более чем достаточно места для роста выше точки входа. Такое размещение стоп-лосса основывается не на том, где для этого, на мой взгляд, будет хорошее место, а на том, где должен располагаться стоп-лосс с точки зрения ценовой активности в рамках предполагаемого паттерна. Размещение разумного стоп-лосса на уровне 111,45 сохранит вашу сделку. После временного восстановления цены, которое не затронуло ваш стоп-лосс, цена продолжила снижаться и в итоге достигла цели по прибыли 111,01, вы смогли остаться в сделке и получить прибыль в 24 пункта. Избегайте мифических стопов Стоп-лосс, сводящий потенциальные потери к минимуму – это миф, это сценарий, который является больше мифическим, чем реальным. Последствиями могут быть преждевременный выход из сделки и небольшой убыток с нулевой прибылью. Стоп-лосс, размещенный мифическими методами, приводит к разворотам и неоптимальным закрытиям позиций. Установка разумного стоп-лосса, который поддерживает ваш технический анализ и предоставляет пространство для движения цены, увеличивает вероятность успеха в сделке. Технически грамотное размещение стопов там, где они должны быть, является ключом к удержанию ваших сделок открытыми. Если использование разумного стопа, основанного на технических причинах, означает, что вы не можете позволить себе так много терять в сделке, тогда скорректируйте размер своей позиции, чтобы уменьшить стоимость одного пункта в долларах. Если при анализе вы не получаете своего нужного значения – оставьте эту сделку и ищите следующую возможность, которая появится в ближайшее время. Карен Уонг, дипломированный финансовый аналитик, торгует на валютном и фондовом рынках и фокусируется на Прайс Экшен. Является секретарем совета Австралийской ассоциации технических аналитиков в Сиднее. Постоянный докладчик информационного бюллетеня «Практические занятия по прикладному техническому анализу» и журнала «Ваше торговое преимущество». Карен Уонг, Переведено специально для Tlap.com

Охота за стопами – и что вы можете с этим сделать Одним из наиболее распространенных вопросов, которые я получаю по электронной почте, касается темы выбивания стоп-ордеров. Иногда возникает вопрос, как так получается, что трейдер так часто выбивается из рынка, буквально одним или двумя тиками, и в результате остается вне рынка, молча наблюдая за тем, как рынок движется в ожидаемом им направлении. Обычно стопы пробиваются после выхода экономических новостей, что связано с резким увеличением волатильности: цена делает резкие движения в обе стороны, пробивает стоп-ордера, а затем идет в приоритетном направлении. Иногда этот вопрос возникает у трейдеров-новичков, которые прочитали об охоте на стоп-лоссы на одном из многочисленных форумов и ищут некоторое подтверждение относительно того, является ли это реальной чертой рынков. При составлении этой статьи я использовал отрывки из своих ответов по электронной почте. Вы заметите, что содержание данной статьи главным образом относится к валютным брокерам и к валютному рынку Форекс. Это просто потому, что большинство подобных вопросов поступают именно от валютных трейдеров. Это неудивительно и связано с децентрализованной природой валютного рынка. Хотя общие концепции можно применить и к любому рынку. Все данные обсуждения относится к ликвидным рынкам. Если вы собираетесь торговать на крайне неликвидном рынке, например, на какой-нибудь экзотической валютной паре, дешевых акциях или на долгосрочном опционном контракте с ценой исполнения в далеком будущем, то все мои советы к ним неприменимы. Таким образом, придерживайтесь только высоколиквидных рынков. Короткое отступление: я никогда не работал брокером, не знаком лично ни с одним из них и никогда не задавал этого вопроса ни одному из брокеров. Тем не менее, мои мысли заключаются в следующем... Отвечая на этот вопрос, важно, чтобы мы сначала получили хорошее представление о том, как работают брокеры на рынке Форекс. Вы можете бегло узнать об этом в следующей ссылке. Весь необходимый материал содержится в первых семи постах – дальше можете не читать. http://www.forexfactory.com/showthread.php?t=7484 Это действительно хороший пост на форуме (вы редко когда услышите от меня что-либо подобное), который пишет парень, называющий себя DarkStar. Он не дает ответа на вопрос, как избежать охоты за стопами, но он дает хорошее представление о том, как структурирован рынок, какова разница между маркет-мейкером и ECN, почему у каждого брокера разные котировки и почему при публикации новостей расширяются спреды. Нет, целью этого не является получение большей прибыли с вашего счета. Это просто отсутствие потока ордеров. Полагаю, что последний абзац DarkStar содержит ключевую мысль: «Никто не собирается убеждать вас в том, что брокер является лучшим другом трейдера, однако все брокеры предоставляют им ценную услугу и должны получать вознаграждения за свои усилия. Принимая брокера таким, каким он есть, и умея правильно работать в рамках существующих ограничений, трейдеры имеют доступ к миру возможностей, которые они в противном случае никогда бы не могли даже и мечтать получить. Помните эту простую истину». Теперь перейдем к ответу на ваш вопрос, действительно ли брокеры специально выбивают наши стоп-ордера? Трейдеры всегда утверждают это, и не только на валютном рынке, но и в биржевых ямах, на рынках фьючерсов и опционов и даже на менее ликвидных акциях. Есть аргументы за и против, но я не думаю, что этот вопрос когда-нибудь разрешится. И, хотя я не сомневаюсь, что брокер может немного надавить на цену, чтобы сместить ее и выбить стопы, я не думаю, что это такая большая проблема, как это часто освещают. Цель маркет-мейкеров – сформировать рынок. Это происходит за счет упрощения процедур торговли. Если он может сместить цену на один или два пункта в громадном пуле ордеров, то, скорее всего, он сделает это в своих интересах. Реально ли ожидать, что они могут двигать рынок на значительное расстояние, чтобы выбить ваши стопы? Давайте рассмотрим, как они могли бы это сделать. Как я вижу, у вашего брокера есть три варианта, как сдвинуть рынок на значительное расстояние, чтобы выбить ваши стопы: (1) Брокеры по существу формируют свой собственный рынок. Они могли бы теоретически сместить свой собственный рынок на некоторое расстояние по сравнению с ценой всех других брокеров/ECN, чтобы выбить ваши стопы. На самом же деле, это крайне маловероятно. Если бы какой-либо брокер имел привычку смещать цену на своем рынке слишком далеко от базовой рыночной цены, он бы просто создавал огромные возможности для арбитража. Этого не случится. (2) Они могут работать совместно со всеми другими брокерами и маркет-мейкерами, чтобы сместить весь основной рынок для того, чтобы выбить стопы. Для меня этот вариант граничит с самой дурацкой теорией заговора. Цена такого движения, грубо говоря, составит 20-30 пунктов, и всё это для того, чтобы просто выбить одну вашу маленькую позицию (один мини-контракт) – оно того не стоит. (3) Чтобы пробить ваши стопы, они могут расширить свои спреды в нужные моменты времени, поскольку все ваши валютные операции происходят по ценам спроса/предложения. Как и в первом варианте выше, это не имеет никакого смысла. Если бы брокер имел привычку постоянно расширять свои спреды в тот или иной решающий момент и его спреды были бы шире, чем у других брокеров, то они потеряли бы свой бизнес по причине предоставления некачественных услуг. Брокерские услуги - это слишком прибыльной бизнес, брокеры дорожат своей репутацией. Надеюсь, что пост на форуме в комплексе с вышесказанным даст вам более глубокое понимание того, когда и почему расширяются спреды. Естественно, если вы подозреваете своего брокера в непорядочности, то вам просто следует сравнить его спреды с другими, и, если вы обнаружите, что у какого-то другого брокера они лучше, перейдите торговать к нему. Однако помните, что мы говорим о значительном расширении спреда. Такое очень маловероятно. Таким образом, если мы примем то, что цену, как правило, возможно перемещать специально лишь на небольшие расстояния, то, скорее всего, те трейдеры, которые предъявляют претензии и которых постоянно выбивает из рынка, на самом деле не знают о характере ценового движения и последовательно размещают свои стопы очень близко к точке входа. Большинство участников рынка размещают свои стопы сразу за пределами заранее известной области дисбаланса спроса/предложения, например, за уровнями максимумов или минимумов или за областями поддержки/сопротивления (S/R). Я бы предположил, что, это, пожалуй, слишком близко и просто ставит вас в опасность быть выбитым даже в результате нормального рыночного движения. Цена просто течет туда, куда её влечёт перевес (бычий или медвежий) в потоке ордеров. И перевес в потоке ордеров является результатом перетягивания каната между бычьими и медвежьими настроениями всех участников рынка. Анализируйте рынок с точки зрения потока ордеров и настроений трейдеров, и вы увидите, что вполне нормально ожидать, что рынок будет тестировать предыдущие уровни спроса и предложения. А иногда цена при тестировании будет перемещаться за пределы области дисбаланса спроса/предложения. Важно не то, что цена пробила какой-либо уровень, а то, как она ведет себя, делая это. Отскакивает ли она немедленно, поддерживая исходную торговую зону, или же продолжает движение, подтверждая пробой уровня? В первом случае, вы по-прежнему желаете находиться в рынке. Во втором, вы будете желать побыстрее выйти из него. Следовательно, если вы ожидаете тестирование уровня, то, вероятно, следует размещать стоп-ордер немного дальше? Я считаю, что стоп-лосс следует размещать там, где ваш сигнал на вход становится недействительным. Если же ваш сигнал на вход основан на концепции отскока от зоны S/R (включая максимумы/минимумы ценовых колебаний), то у вас есть два варианта: (1) Вы можете предположить, что уровень настолько силен, что не будет повторно тестироваться – в этом случае стоп-лосс можно смело размещать сразу же за пределами данного уровня. Преимущество этого подхода состоит в том, что ваш риск будет минимален, если вы окажетесь неправы. Недостаток заключается в том, что вас могут выбить, если цена снова протестирует этот уровень и пробьет его на пункт или два. Но это нормально – примите это – это тот риск, который вы принимаете, осуществляя данную торговую операцию. (2) Ваша торговая идея может включать в себя возможность тестирования уровня и небольшое его пробитие с последующим отбитием от уровня. В этом случае вы будете размещать свой стоп за пределами уровня на некотором расстоянии от него, чтобы обеспечить тестирование и этот незначительный пробой. Преимущество заключается в том, что вас не выкинет из рынка на небольшом пробое. Недостаток заключается в том, что вы рискуете потерять больше в случае пробития уровня. По умолчанию в своей позиции я всегда оставляю дополнительное место для тестирования уровня. Я, конечно, полагаю, что цена не дойдет туда. Тем не менее, не существует однозначно правильного или неправильного способа торговать на отскок. Ваша торговая идея должна основываться на вашем видении Прайс Экшен. Примите решение и живите с последствиями. Возьмите на себя ответственность за свои собственные результаты. Как я уже сказал, я обычно допускаю некоторую возможность тестирования и пробития уровня S/R. Но даже и в этом случае меня до сих пор иногда выбивает из рынка перед разворотом цены. Это часть игры. Нельзя назвать, что рынок меня не принимает. Это моя неспособность правильно идти в ногу с потоком ордеров. Делайте из этого уроки и двигайтесь дальше. Итак, что трейдер может предпринять? 1. Торгуйте на ликвидных рынках. 2. Устанавливайте стоп-лоссы, потому что ваш торговый сигнал на вход может оказаться ложным. Но, если этот стоп будет пробит, не жалейте, что вас выкинуло из рынка. Иногда это может быть один тик за пределами уровня S/R или разворотная точка. В других случаях цена может пойти и дальше. Ваше решение должно основываться на вашем видении текущей ситуации Прайс Экшен и вероятности тестирования уровня. Если сработал ваш стоп-лосс, а цена разворачивается, примите это. Никто не старался вас поймать. Вы просто оказались несогласованными с потоком ордеров. Возьмите на себя ответственность за результат. В конце концов, ведь именно вы приняли решение открыть позицию. Извлеките урок из своей торговли. Правильным ли был ваш входной сетап? Правильно ли вы разместили свой стоп? Если рыночная тенденция выбила ваш стоп-лосс, возможно, это предоставляет вам важную информацию о настроениях участников рынка, которые посодействовали тому, что цена пошла так далеко. 3. Будьте готовы к торговым сетапам, которые формируются в результате пробития стоп-ордеров других трейдеров. Удачной торговли! Ланс Бегс, Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Что общего между брюками и стоп лоссом? На самом деле, мало чего. Мне приходит на ум видео известного комика Уилла Феррелла, где он уморительно снялся в узких брюках, – слишком тугие брюки могут навредить вам. В похожем смысле слишком тесный стоп лосс также может навредить вам, только в другой, финансовой, сфере... Уверен, вы понимаете важность уровня, на котором вы должны размещать свой стоп лосс. Однако, размещая более широкие стоп лоссы, вы достигнете лучших результатов в своей торговле, чем с помощью более тесных стоп лоссов. Давайте обсудим важность размещения более широких стопов и недостатки тесных (коротких). Спустя более чем 15-летний период своей торговли и пообщавшись более чем с 20 000 членов моего торгового сообщества, посвященного торговле на сигналах Прайс Экшен, я вижу, что многие трейдеры могут успешно определять направление рыночного движения, однако их обычно слишком быстро выбивает по стопам, иногда прямо перед тем, как рынок меняет направление и начинает двигаться в нужную вам сторону. Знакома ли вам такая ситуация??? Причина подобного кроется в том, что трейдеры размещают слишком короткие стоп лоссы, т.е. они размещают их слишком близко к текущей рыночной цене. Когда дело доходит до установки ордера стоп лосс, имеет значение его размер... Прежде чем мы перейдем к «сути» сегодняшнего урока, просто должен вам сказать, что в некоторых формах торговли и в некоторых рыночных сценариях очень важно устанавливать короткие стоп лоссы. Но сегодня я хочу сосредоточиться на торговле на дневных графиках и на более длительных таймфреймах. Позиционная торговля является моим основным стилем работы - она принесла мне основную массу денег в течение всех этих лет. Я хочу начать с обсуждения того факта, что ежедневно и еженедельно рынки движутся в среднем диапазоне – он отражается посредством индикатора ATR (среднего истинного диапазона), который вы можете применить к своим графикам на платформе Metatrader 4. Торгуя на дневных или недельных графиках, мы должны знать этот диапазон ATR, главным образом, чтобы мы могли четко видеть, что стоп лосс находится за его пределами. Нет смысла размещать стоп лосс внутри этого диапазона: в этом случае мы рискуем, что он сработает и нас выбросит из рынка просто по причине обычной ежедневной волатильности цен. В приведенном ниже примере графика мы видим следующее: 1. ATR учитывает ценовое движение в течение нескольких последних дней (в данном примере 14), включая несколько дней, колебания внутри которых были более 100 пунктов. Таким образом, при открытии позиции индикатор ATR дает нам изначально хорошую подсказку о количестве пунктов, чтобы разместить свой стоп лосс за пределами этого диапазона. В данном примере, на сигнале пин-бара на покупку в точке 2, ATR составлял около 100 пунктов. 2. Сигнал пин-бара в точке 2 на приведенном ниже графике имел диапазон всего 75 пунктов, но многие трейдеры совершают большую ошибку, просто устанавливая стоп лосс на 75 пунктов, т.е. на расстояние от точки входа (по всей видимости, вблизи максимума пин-бара) до его минимума. Поскольку мы знаем, что ATR равен 100 пунктам, нам следует разместить стоп лосс на расстоянии более 100 пунктов, в идеале где-то 100-150 пунктов (чем шире, тем лучше). 3. В точке 3 можно видеть, что из этого бы получилось: установив стоп лосс шире обычного, вы бы в этой позиции получили прибыль, несмотря на то, что цена пробила минимум пин-бара. В ЭТОМ заключается разница между победителями и проигравшими на рынке Форекс. Дневной график генерирует мощные сигналы, но, как я часто говорю, позициям необходимо время, чтобы отыграться. Следовательно, если наш стоп лосс будет слишком коротким, мы рискуем быть выброшенными из рынка до того момента, как сигнал начнет отрабатывать. Видели ли вы когда-нибудь, как рынок резко меняет свое направление в течение нескольких дней или недель, или даже приближается к стоп уровню, а затем быстро разворачивается и идет назад? Такое происходит очень часто, как вы, вероятно, уже знаете, и вам нужно избегать преждевременного срабатывания стопа... Далее важно помнить, что устанавливать стоп лосс необходимо за пределами областей или уровней на графике, на которых крупные рыночные игроки (банки и фонды) могут попытаться выбросить нас из рынка. Обычно это проявляется резким ценовым движением ниже максимумов/минимумов хвостов свечей или ключевых уровней ценовых колебаний. К примеру, зачастую можно видеть, как цена почти доходит до уровня тени сигнала пин-бара, а затем разворачивается и идет в нужном направлении. Эту ситуацию демонстрирует приведенный ниже пример. Обратите внимание на пин-бар, а затем на ценовое движение спустя несколько дней: цена выбила бы многих трейдеров по стопам, прежде чем снова пойти выше. Именно поэтому рекомендуется размещать стоп лосс за пределами диапазона ATR, как упоминалось выше, на безопасном расстоянии за тенью пин-бара, а не просто на один пункт выше или ниже. Трейдеры часто размещают стоп лоссы на графике в произвольных местах только ради того, чтобы выставить стоп без реальной на то причины. Это плохо. Стоп лосс ВСЕГДА должен основываться на логике и стратегии, т. е. на области или уровне на графике, которые нивелируют торговый сигнал, например, выше или ниже максимумов или минимумов сигнала, или за пределами ключевого уровня графика, таких, как горизонтальный уровень сопротивления, точка колебания или даже скользящая средняя. Ставя более широкой стоп лосс, вы не только будете оставаться в хороших позициях и не будете выбиты из рынка, прежде чем он пойдет в вашу сторону, но вы также и дадите рынку шанс показать вам реальный сигнал для выхода, а не будете выходить в произвольной точке. Делая это, мы убиваем двух зайцев: во-первых, мы даем рынку возможность отработать нашу позицию, и, во-вторых, у рынка будет достаточно места для формирования противоположного сигнала или паттерна, на котором мы можем закрыть позицию с меньшими потерями или даже с прибылью. В приведенном ниже примере я включил в график индикатор ATR. Он показывает, что во время возникновения сигнала на покупку на пин-баре ATR составлял около 100 пунктов. Как я уже упомянул, вам необходимо размещать стоп лосс за пределами диапазона ATR, т.е. в данном случае стоп лосс должен быть выше 100 пунктов – и вы оставались бы в позиции даже после того, как цена пробила бы минимум пин-бара. Это позволило бы вам взять с рынка прибыль, а сформировавшийся позже контр-трендовый пин-бар можно было бы использовать в качестве очевидной точки выхода. МИФ: В отношении более широких стоп лоссов бытует один МИФ, который я считаю нужным развеять, прежде чем завершить сегодняшний урок. Этот миф гласит, что более широкие стопы означают бо́льшие потери. Многие трейдеры-новички попадаются на эту уловку, и причина этого заблуждения кроется в том, что они не имеют понятия о размере позиции. Вам всего лишь нужно выбрать правильный размер своей позиции, чтобы он был соразмерен вашему уровню стоп лосс и, соответственно, вы будете поддерживать постоянную величину риска в денежном эквиваленте. Заключение Надеюсь, из сегодняшнего урока вы четко уясните важность расстановки более широких уровней стоп лосс. Возможно, это звучит шаблонно, но правильное размещение ордеров стоп лосс действительно поможет трейдеру достичь успеха в торговле. Трейдер, который больше времени уделяет размещению своих стопов, чем точкам входа, вероятнее всего, будет гораздо более прибыльным, чем тот, кто просто бегло размещает стоп лоссы. Есть одно надежное правило управления рисками и размещения уровней стоп лосс: если у вас возникают сомнения (независимо от того, идет ли речь о точке входа, или об уровне размещения стоп лосс, или о размере позиции), выбирайте МЕНЬШИЙ РАЗМЕР позиции и размещайте БОЛЕЕ ШИРОКИЙ СТОП ЛОСС. Скорее всего, наиболее прибыльным аспектом более широких стопов является то, что они дают время для отработки ваших позиций, так как большинство трейдеров обычно правильно выбирают направление движения рынка, но ошибаются на стоп лоссах. Следовательно, чем больше места позиции вы даете, расставляя более широкие стопы, тем больше времени вы даете рынку потенциально отыграться в вашу пользу. Нет ничего хуже, чем правильно определить направление рынка, но неправильно разместить стоп лосс, что в результате приведет к потере, которая должна была стать победой! Любой трейдер, который был в двух шагах от цели, скажет вам, что правильная точка входа и управление позицией идут рука об руку, формируя успешный долгосрочный подход к торговле. И пренебрежение тем или иным будет равносильно потере колес у мчащейся машины. Размещение стоп лосс не должно вызывать стресса, наоборот, оно должно уменьшать ваш стресс, потому что, если вы сделаете это правильно - вы сможете заниматься другими делами, не беспокоясь о каждом рыночном тике. В моих статьях основное внимание уделяется не только поиску точек входа в рынок, но и многим другим важным вещам, включая размещение стоп лосса и целевых уровней для эффективного управления соотношением риска к прибыли, и как объединить все это в комплексный торговый план. Мой подход к торговле заключается в упрощении, и не только ради простоты, но, прежде всего, потому, что именно простой подход ко всем аспектам и приводит к прибыльной торговле. Правильные точки входа, правильное размещение уровней стоп лосс, управление рисками и торговая психология в комплексе составляют простой, минималистический подход – и именно так это работает. Нил Фуллер, Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Одним из золотых правил торговли является защита вашего торгового капитала. Без капитала у вас нет бизнеса, и в то время как магазины могут получить кредитную линию, трейдеры далеко не в первых рядах в списке кредитных экспертов. Использование стоп лосса в трейдинге – это разумный шаг, позволяющий защитить вас в случае, когда случайное распределение прибыли и убытков отыгрывается на вас в виде убытка. Вы можете мысленно воспринимать стоп лосс как лимитный ордер, цель которого заключается в том, чтобы вывести вас из открытой позиции в случае, если вы терпите убыток и рынок идет не в вашем направлении. При пробитии ценой лимитный ордер стоп лосс превращается в рыночный ордер, который будет исполнен по самой лучшей возможной цене. Поскольку ордер стоп лосс при активации превращается в рыночный ордер, к нему применимы все риски, связанные с рыночными ордерами, в частности, проскальзывание. Задействование уровня стоп лосс и возобновление рыночного движения Как бы вы себя чувствовали, если бы каждый раз, когда рынок, выкидывая вас по стоп ордерам, продолжал двигаться в вашем направлении, демонстрируя значительное движение? Было бы это здорово? Конечно же, нет, но реальность торговли такова. Рынки иногда могут двигаться против вас, чтобы активировать ваши стопы, а затем развернуться и дойти до того места, где вы первоначально установили вашу цель по прибыли – это может привести к ситуации, когда вы начинаете перемещать свой стоп лосс при приближении к нему цены. Я очень часто наблюдал, как валютные трейдеры много раз попадают в подобную ситуацию в своей торговой карьере. Правильно поставленный ордер стоп лосс пробивается буквально на один пункт, после чего рынок меняет свое направление. Несколько раз в своей жизни я переживал подобное разочарование в своей торговой карьере. Разочарование может приводить к принятию эмоциональных решений, но любое эмоциональное решение в трейдинге не приводит к положительному результату. Бывают ситуации, когда вы разместили стоп лосс в абсолютно обоснованном месте, но вследствие волатильности на рынке цена касается этого уровня, вызывая его срабатывание, и, отбиваясь от уровня стопа разворачивается и достигает вашей первоначальной цели по прибыли. Если это случается слишком часто - трейдер перестает размещать стоп лосс или же начинает сдвигать его дальше, видя приближение цены к нему. Смещение уровня стоп лосс, основанного на проценте вашего торгового счета (исходя из размера вашей позиции) увеличивает общий риск, который вы применили к своему торговому счету. Это обычно плохо заканчивается. Одна позиция – это не показатель вашего торгового плана В реальной жизни трудно оглянуться назад и посмотреть на позитивные события, когда ваша жизнь рушится в настоящее время. В трейдинге гораздо легче оглянуться на отдельные сделки, где происходило срабатывание стопов, после чего рынок продолжал идти в вашем направлении. Если трейдер не может смириться с реалиями торговли, он перестанет размещать стоп лоссы, и это будет величайшей ошибкой в трейдинге, которую вы должны избегать. Как известно - трейдеры начинают кардинально менять свои торговые планы, чтобы компенсировать ошибку, вместо того, чтобы разобрать ее и исправить. Отслеживание истинной стоимости любой торговой ошибки – это поучительное упражнение, и легко перестать отслеживать разницу своих прибылей/убытков, особенно когда у вас имеются убыточные позиции, в которых вы действовали неправильно. Поэтому найдите время и загляните в свой торговый журнал, чтобы выяснить истинную стоимость ваших позиций – это важное упражнение. У вас будут ситуации, когда рынок будет закрывать ваши позиции по стопам Рынок время от времени будет выбивать вас по стопам, и вероятность того, что во многих сделках цена, задействуя ваш стоп лосс, развернется, является высокой. Предположим, что вероятность того, что ваш уровень стоп лосс будет пробит на 1 пункт, после чего рынок развернется и пойдет в направлении к вашей цели по прибыли, составляет 1%. Если вы, являясь внутридневным трейдером, в среднем открываете 4 позиции в день и 20 позиций в неделю, то вероятность пробития ваших стопов на 1 пункт за неделю составляет 18%. Это уже значительная цифра. Пробитие уровней стоп лосс на 1 пункт Импульс для размещения ваших уровней стоп лосс Рынок может заставить вас почувствовать, что он будет пробивать ваш стоп лосс на 1 пункт чаще, чем на самом деле. Приближение цены к вашему стоп лоссу порой может очень волновать, но во многих случаях цена будет разворачиваться, не дойдя до уровня стоп лосс. Но это чувство может работать против вас, когда вы перемещаете запланированный стоп лосс до того, как рынок достигнет его, а в результате рынок все равно выбивает его. Если вы размещаете стоп лосс в соответствии с реалиями рынка, и ваш стоп лосс срабатывает, то это говорит об изменении характера ценового движения на рынке. Это может произойти: • Вследствие волатильности; • Основываясь на предыдущих ценовых максимумах/минимумах; • Или же ваш стоп лосс размещен выше или ниже ключевых разворотных уровней на рынке (технический анализ). Если ваш стоп лосс размещен в месте, которое, в случае его пробития, демонстрирует изменение рыночной тенденции, значит, вы не единственный, кто смотрит на это место. В этих точках вы можете ожидать дальнейшего потока ордеров на рынок, и вы не хотите оказаться на противоположной стороне от импульса, который двинется в место расположения вашего стоп лосс – того, который вы переместили. Размещение стоп лосс Потенциальная зона сопротивления на графике является очень ценной областью: в этой зоне все, кто открыл свои короткие позиции, будут размещать свои защитные стопы. Риск в том, что трейдеры будут размещать стоп лосс в непосредственной близости от зоны и именно в ней возможно «касание» цены вашего уровня стоп лосс. Помните, что на графике никогда нет точных ценовых ориентиров и что все графики и графические паттерны имеют свою погрешность. Мои уровни стоп лосс обычно основаны на показателях индикатора ATR (среднего истинного диапазона) и учитывают все близлежащие точки разворота. В данном примере трейдер, торгующий с помощью технического анализа, открывший короткую позицию на уровне консолидации, может измерить высоту паттерна консолидации и разместить стоп лосс на такое же расстояние плюс небольшой запас от точки входа в рынок. Даже если ваша позиция закрывается по пробитию плавающего уровня стоп лосс с прибылью, вы все равно должны размещать свой стоп лосс в соответствии с рыночным контекстом. Трейлинг-стопы могут являться составляющей вашего финансового результата, но они должны размещаться в соответствии с проверенным планом торговли или, по меньшей мере, в соответствии с текущей волатильностью. Рынки могут меняться Если вас регулярно выкидывает из рынка до того момента, как он развернется, возможно, в вашем торговом плане есть нечто, на чем вам необходимо заострить свое внимание – отслеживайте свои результаты с течением времени и оценивайте, является ли количество раз, когда подобное происходит, приемлемым или нет. Но даже если вы попадете в серию убыточных позиций, в которых вас выбивало по стопам буквально на 1 пункт, то и такая серия позиций, вероятно, тоже вполне может случаться. Когда в мире что-то происходит, рынки могут быстро менять параметры своего поведения, а увеличение волатильности может означать, что ваш стоп лосс слишком близко расположен к текущей рыночной среде. Такое рыночное поведение может быть кратковременным, но оно может оставить неизгладимый след на психике трейдера. Чрезмерно подозрительный трейдер, не желающий стать жертвой обмана, может потерять еще большее количество своего капитала – намного превышающее его первоначальный уровень стоп лосс, если он начинает перемещать его. Дайте вашему стоп лоссу возможность защитить вас Признание ценности того, чтобы не убирать своих стоп ордеров – это первый шаг к исправлению возникшей проблемы. Второй важный шаг – увидеть, что с течением времени это работает в вашу пользу. Попробуйте мысленно забрать свой стоп лосс, когда вы не уверены в том, что цена будет идти намного дальше против вас – это мощное упражнение поможет подготовить вас к исполнению ваших сделок в том виде, в каком вы их запланировали. И помните: иногда рынок действительно будет пробивать ваш стоп лосс буквально на 1 пункт. Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Использование технического анализа для размещения стоп-ордеров Введение Я считаю, что риск менеджмент является вторым наиболее важным аспектом торговли после психологии. Если кто-то думает торговать без стоп-ордеров или какого-либо иного управления рисками, то он долго не протянет на рынке. Стоп-ордера также могут быть полезными для фиксации прибыли при выходе позиции в прибыль. Они должны остановить вас от потери прибыли при изменении направления движения. Яркий тому пример – решение Швейцарского национального банка об отмене привязки швейцарского франка к евро, при котором многие трейдеры потеряли много денег. При обязательной установке стоп-ордеров вы будете безопасно удерживать свои позиции и управлять ими. Обучение в Обществе технических аналитиков (ОТА) помогло мне определить, где на рынке могут иметь место ключевые зоны разворота, и я научился использовать технический анализ для управления рисками с помощью скользящих стоп-ордеров – это позволяло мне зафиксировать прибыль и убедиться, что я не потеряю больше определенной суммы денег, либо позволяло мне разместить свои стоп-ордера в правильных местах, прежде чем открывать позицию. Управление сделками является жизненно важной частью торговли, и без этого я бы не был прибыльным трейдером. Методологии Есть масса различных стилей торговли. Например, некоторые люди предпочитают торговать на очень коротких таймфреймах, в то время как другие торгуют на дневных и месячных графиках. Лично у меня есть две стратегии. Одна из них – это более долгосрочная стратегия, с помощью которой я удерживаю торговые позиции в течение нескольких месяцев, а другая – стратегия для более коротких таймфреймов, которую я использую в основном для рынка индексных фьючерсов. В обеих я очень тщательно управляю стоп-ордерами. Для управления стоп-ордерами существует целый ряд инструментов технического анализа, который включает в себя уровни поддержки и сопротивления, линии тренда, скользящие средние, ключевые значения рынка, значения ATR, графики Ишимоку, графики рыночных профилей, а также графики «крестики-нолики». Уровни поддержки и сопротивления и линии тренда работают аналогичным образом; вы должны нанести на график уровни, которые соблюдались в прошлом, и тщательно отметить тенденции (восходящие или нисходящие) и открывать позиции в направлении тренда, устанавливая скользящий стоп-ордер, который бы перемещался по мере того, как рынок будет двигаться в вашу пользу. На рисунке 1 показаны три обведенных в кружки примера того, как вы можете передвигать стоп-ордер в тренде с помощью линий поддержки и сопротивления и трендовых линий. Очень полезным инструментом являются скользящие средние, когда рынок находится в сильном тренде, они могут легко помочь выявить его. Моими любимыми скользящими средними являются EMA-55 и SMA-100 на графиках более старших таймфреймов и EMA-21 для младших внутридневных графиков. Рисунок 1. Скользящий стоп с использованием уровней поддержки и сопротивления и трендовых линий. Рисунок 2: Скользящий стоп с использованием скользящих средних По мере того как рынок движется в вашу сторону от скользящих средних, скользящая средняя может выступать в качестве стоп-ориентира, куда вы можете перемещать свои стопы согласно тому, где расположена скользящая средняя. Примером этого может быть случай, если вы удерживаете длинную позицию и цена находится выше скользящей средней. Если цена продолжает двигаться высоко вверх над скользящей средней, скользящая средняя будет передвигаться выше и следовать за ценой. В результате, как только цена пересечет скользящую среднюю сверху вниз, активируется стоп-ордер. При измерении волатильности рынка очень полезным может быть ATR. ATR со стандартными параметрами может помочь измерить нормальный диапазон движения рынка, поэтому, с помощью индикатора ATR можно подгонять стоп-лосс под его значение – это означает, что, когда ценовое движение очень волатильно, вы можете защитить свою прибыль или не потерять слишком много денег, если рынок пойдет против вас. Моим любимым индикатором для внутридневной торговли является рыночный профиль (если вы не владеете информацией о графиках с использованием рыночного профиля, я советую вам прочитать книгу Питера Стайдлмэйера). Всё, что мы делаем – это устанавливаем среднюю цену. Выполнив это, мы можем искать стандартные отклонения и места для стоп-ордеров за пределами этих отклонений, когда рынки торгуются в узком диапазоне и в тренде (двойное или тройное распределение). Мы можем переместить стоп-ордер в соответствии со значением следующей области или единичной метки, поскольку цена движется всё выше. Другая важная особенность графиков с использованием рыночных профилей состоит в том, что, если мы ожидаем возврата к среднему уровню, мы можем иметь очень жесткий стоп-лосс выше единичной метки. Рисунок 3. Скользящий стоп с использованием графика рыночных профилей На рисунке 3 мы видим восходящий тренд, и я стараюсь разместить стоп-ордер в нижней части самой низкой метки в сегодняшней сессии, где отмечена стрелка. После этого я отслеживаю, чтобы тренд пробил эту зону вверх, и стараюсь найти новую область значений, расположенную выше, и перемещаю стоп-ордер к следующей метке в этой новой области под областью с более высокими значениями. Рисунок 4. Размещение стоп-ордера с помощью графика «крестики-нолики» График «крестики-нолики» выглядит в корне по-другому: если его правильно использовать, он предопределяет расстановку стоп-ордеров, и это зависит от продолжительности и скорости движения. Я считаю, что график «крестики-нолики» удивителен тем, что он показывает области баланса спроса и предложения, а также движение цены в сторону, где может быть следующая область данного баланса. Для управления рисками это имеет смысл, так если бы позиция шла против вас, это могло бы дать вам представление о том, каким количеством средств вы можете рисковать в данной позиции. В примере, показанном на рисунке 4, мы видим пробитие области консолидации и стоп-ордер, установленный чуть выше нее. Когда цена движется дальше вниз, мы можем переместить стоп-ордер на уровень, указанный стрелкой, чтобы зафиксировать некоторую прибыль. Графики Ишимоку очень понятны в отношении размещения стоп-ордеров. Мой любимый способ использования данного метода для размещения стоп-ордеров должен основываться на измерении толщины облаков. Если облако, окружающее цену, толще, то, на мой взгляд, это означает, что для пробития цене потребуется боле сильный импульс. Принимая это во внимание, я перемещаю стоп-ордер, как только цена пробивает нижнюю часть облака, следуя за трендом. Рисунок 5. Перемещение стоп-ордера с помощью графика Ишимоку На графике, представленном на рисунке 5, вход в рынок отмечен первой стрелкой, а стоп-ордер расположен ниже самой толстой точки облака. Вторая стрелка показывает, куда был перемещен стоп-ордер: ниже другого самого толстого места облака. В заключение следует отметить, что технический анализ может быть основным инструментом не только для ограничения потерь, но также и для фиксации прибыли в тренде. Ценовое движение может показать вам, где другие трейдеры чувствуют присутствие сильных уровней, и вы можете избежать опасных областей для размещения стоп-ордера. Однако для всех стратегий торговли и управления капиталом существуют ограничения; таким образом, перед использованием какого-либо конкретного метода очень важно протестировать свою систему. Даже если вы считаете себя трейдером, стратегия торговли которого основана на фундаментальном анализе, технический анализ может дать вам преимущество в плане защиты своих позиций и ограничения своих потерь. Но самое большое преимущество, которое предоставляет вам технический анализ при размещении стоп-ордера, это душевное спокойствие. Знание того, что ваш риск всегда ограничен, а часть вашей прибыли зафиксирована, может помочь сохранить ваше душевное равновесие, а все мы знаем, насколько стрессовой может быть торговля, поэтому пребывание в спокойствии с помощью технического анализа является главным преимуществом. Раджан Дхалл, Специалист по анализу рынка в компании Ransquawk, Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Каждый год профессор Макс Базерман продает студентам MBA из Harvard Business School двадцатидолларовую купюру намного выше номинала. Его рекорд – продажа $20 за $204. А делает он это следующим образом. Он показывает купюру всему классу и сообщает, что отдаст $20 человеку, который даст за нее больше всего денег. Правда, есть небольшое условие. Человек, который был сразу за победителем, должен будет отдать профессору ту сумму, которую он был готов отдать за $20. Чтобы было понятно – допустим два самых высоких бида были $15 и $16. Победитель получает $20 в обмен на $16, а второй человек должен будет отдать профессору $15. Таковы условия. Торги начинаются с одного доллара и быстро достигают $12-$16. В этот момент большинство студентов выпадают из аукциона, и остаются только два человека с самыми высокими предложениями. Медленно, но уверенно аукцион подходит к цифре $20. Понятно, что выиграть уже невозможно, однако проиграть тоже не хочется, ибо проигравший не только ничего не получит – он еще вынужден будет заплатить профессору номинал своего последнего бида. Как только аукцион переходит рубеж в $21, класс взрывается смехом. Студенты MBA, якобы такие умные, готовы выплатить за двадцатидолларовую купюру выше номинала. Действительно -комично и очень точно описывает поведение держателей степени MBA. Однако аукцион продолжается и быстро доходит до 50 долларов, затем до ста, вплоть до $204 – рекорд Базермана за свою преподавательскую карьеру. Кстати, во время тренингов профессор проделывает тот же трюк с топ-менеджерами и CEO крупных компаний – и всегда продает $20 выше номинала (полученные деньги тратятся на благотворительность). Почему люди неизменно платят за двадцать долларов больше денег, и что пытается показать профессор? У человека, особенно в бизнесе, есть слабое место – loss aversion или боязнь потери. Многочисленные эксперименты показывают, что человек себя ведет крайне нерационально и даже неадекватно, когда начинает терять деньги. Поначалу все студенты считают, что у них есть возможность получить халявные деньги. Ведь они не дураки и не станут платить больше двадцати баксов за двадцатидолларовую купюру. Однако как только торги доходят до $12-$16, второй человек понимает, что ему грозит серьезная потеря, поэтому он начинает бидить больше, чем собирался, пока аукцион не доходит до $21. На этом этапе оба участники потеряют деньги. Но кто-то потеряет всего доллар, а кто-то двадцать. Чтобы минимизировать потери, каждый человек старается стать победителем. Однако эта гонка приводит только к тому, что оба участника аукциона теряют все больше и больше денег, пока размер потерь не достигает такой суммы, что глубже копать яму просто не имеет смысла. Таким образом, желание получить халявную двадцатку оборачивается потерями. Самое интересное, что есть масса данных – особенно на фондовом рынке и в казино – которые показывают феномен Базермана в действии. Человек начинает терять деньги. Вместо того, чтобы зафиксировать убыток, он надеется, что сможет отыграть проигрыш – и практически всегда теряет все больше и больше денег. Так что помните урок хитрого профессора – боязнь потерь ведет к большим потерям. Фиксируейте убытки, пока они минимальны.

Сетапы, основанные на областях стоп-ордеров других трейдеров В продолжение статьи об охоте на стопы http://tlap.com/forum/v-pomoshch-treyderu/4/lans-begs-okhotitsya-li-broker-za-vashimi-stopami/14108/ я подумал, что мне следует показать вам пример того, как случаи, описанные в вышеуказанной статье, могут создавать большие торговые возможности. Давайте посмотрим на тот случай, когда значительное ценовое колебание пробивает какой-либо уровень максимума/минимума или сопротивления/поддержки. Мало того, что такое ценовое движение будет усиливаться потоком ордеров трейдеров, входящих в рынок на пробое, но также и оно будет подкрепляться срабатыванием стоп-ордеров других трейдеров, которые ожидали, что цена отобьется от уровня. Двойная поддержка для подобного движения! Не следует в этом случае гнаться за ценой и прыгать в рынок на пробое уровня – лучше понаблюдайте, как рынок будет реагировать на такой поток ордеров. Идет ли цена дальше, подтверждая пробой? Самый лучший вариант в данном случае – искать точки входа на первом откате. Или же рынок отвергает такое движение? Иссяк ли поток ордеров на пробой данного уровня? В этом случае вы должны открывать позицию в соответствии с ложным пробоем. Давайте рассмотрим пример. На самом деле, демонстрационные графики, описывающие ложный пробой уровня сопротивления/поддержки или максимума/минимума колебаний, всегда выглядят идеально, приводя в пример концепцию пробоя, особенно ту, которая демонстрирует идеальный ложный пробой единичной свечой, оставляющей хвост, который выступает за уровень стоп-ордеров. Однако в действительности идеальный ложный пробой, подобный тому, который описывается в книгах, бывает редко. Поэтому вместо него я просто покажу самый последний пример из своей торговли. Ниже пример минутного графика фьючерсов MHI M1 (Чт, 8 октября 2009 г.) В 12:07 произошел обвал цены, а затем последовало некоторое ценовое движение – в итоге многие трейдеры открыли короткие позиции. Цена пересекла скользящие средние сверху вниз – трейдеры, торгующие на импульсе, открыли бы короткие позиции, а трейдеры, торгующие на откате, имели три возможности для входа в рынок: в 12:12, в 12:19 и в 12:39. Очевидным местом для размещения стоп-ордеров является область горизонтальной линии, чуть выше каждого из откатов. Кроме того, в данном случае она сочетается с ценой максимума предыдущего дня – приятная новость! Однако медведи не насладились в полной мере. На ценовом уровне 21300 имел место некоторый спрос, который привел на рынок быков. Появилась возможность, как открыть короткую позицию, рассчитывая на откат от уровня, так и открыть длинную позицию, рассчитывая на пробой уровня вблизи цены 21300/310. Но данная статья не об этом. При условии нисходящего тренда, который нивелирует бычью силу, ключевой важной областью, на которую стоит обратить внимание (если цена доходит до этой области), является область размещения стоп-ордеров медведей. В данном примере цена действительно дошла до этой области. В 12:48 произошел пробой – цена пробила уровень максимума ценового колебания 21370, а также максимум предыдущего дня (горизонтальная линия) 21375. Вероятнее всего, сработали стоп-ордера, и трейдеры, работающие на пробоях, вероятно, открыли длинные позиции, о чем свидетельствуют объемы, которые поднялись выше среднего (ничего особенного не произошло, однако объемы стали максимальными за последние 20 минут). Тем не менее, цене удалось подняться еще буквально на 5 пунктов, после чего она обвалилась. Спрос иссяк, сигнализируя вероятный ложный пробой и возобновление нисходящего тренда. Прочувствовав этот несостоявшийся пробой, мне удалось открыть короткую позицию по цене 21375. Таким образом, этот случай является примером того, как область, в которой находятся стоп-ордера, может стать точкой принятия решений. Наблюдая за тем, как именно цена реагирует на эту область, можно понять направление следующей возможности: либо торговать в направлении пробоя, либо торговать в сторону отката после ложного пробоя. Удачной торговли! Ланс Бегс, Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Где ставить стоп-лосс? Во многих ситуациях выход с рынка оказывается важнее, чем вход в него. Что за парадокс? Прежде всего, важно напомнить самим себе, что есть множество способов успешного ведения торгов и инвестирования. Да, есть ещё больше способов делать это без успеха, но нет единого верного пути к выигрышу на торгах. С учётом этого, одной из самых важных вещей в любой методологии ведения торгов является понимание, когда нужно выйти из торгов, если вы ошибаетесь. Это может показаться проблемой при фундаментальных или стоимостно-ориентированных подходах, при которых не ставят остановки на позиции. В действительности, если вы верите в свои расчёты, а цена продолжает падать, логичным действием будет купить ещё больше. Трейдеры, которые используют теханализ и обычно размещают жёсткие стоп-лоссы на позиции, могут взглянуть на фундаментальный подход и сказать, что инвесторы, которые работают таким образом, не понимают рисков. На самом деле у фундаменталистов просто другой взгляд. Большинство фундаментальных инвесторов на самом деле знают, что их риск — это 100% от инвестиций, поэтому они обычно сосредотачиваются на проценте капитала, выделенного на каждую позицию. Урежьте его до разумного размера, и вы создадите ограничение потери до того самого инвестированного капитала. Это может также объяснить, почему многие инвесторы так враждебно относятся к коротким продажам. Если вы не привыкли к стоимостно-обусловленным остановкам по позициям, то предчувствие «теоретически неограниченной потери» может стать реальностью. Инвестируйте 5% своего капитала — и вы можете позволить себе потерять 100% от этих 5%, но не сможете потерять 500%! К тому же, не так важно, как размещаются эти остановки, хотя обычно лучше всего работают методы, которые учитывают волатильность рынка. Слепые процентно-обусловленные стоп-лоссы, или основанные на поддержке и сопротивлении и т.д. — даже если в действительности у них нет ясной обусловленности — иметь такие стоп-лоссы, наверное, всё-таки лучше, чем не иметь их вовсе. В качестве ремарки: будьте аккуратны с пересмотром своих ограничений по риску. Мы часто слышим, что главное правило торгов гласит: «никогда расширяй границы стоп-лоссов». Но есть достоверные свидетельства того, что именно это может сработать в некоторых стратегиях инвестирования и ведения торгов. Бывают ситуации, когда логичный и обоснованный стоп-лосс, установленный в момент открытия позиции, теряет со временем свою актуальность. Логичен ли новый уровень стоп-лосса? И как изменится соотношение прибыли к убыткам? Это правильные вопросы, и, как и множество других вопросов, их следует задавать, но главное правило таково: их следует задавать задолго до того, как торги подошли к уровню вашего стопа. Как было сказано выше, сам процесс торгов должен быть относительно простым. Вам следует сильно заранее знать, что именно вы будете делать в той или иной ситуации. Необходимо иметь свод правил, и вы должны им следовать. Если ваши правила гласят, что, когда вы подошли к уровню стоп-лосса, надо выйти, тогда выходите именно в этот момент. Если вы хотите поменять правила, сделайте это, но не в часы торгов (например, на выходных) и только в тот момент, когда вы способны рассуждать логически и безэмоционально. (Будет здорово, если эти ваши изменения будут подкреплены анализом!) Для технических трейдеров: размещайте стоп-лоссы. Планируйте торги и всегда следуйте своему плану Источник Insider.pro