Accumulation/Distribution (A/D) относится к стандартному пакету инструментов технического анализа Metatrader и других распространенных торговых платформ. Название индикатора переводится как «Накопление/распределение», отражая смысл его значения и работы.
Сегодня мы подробно познакомимся с этим инструментом, посмотрим, как он работает на Forex. Особенно интересен этот индикатор может быть сторонникам метода VSA, так как именно он учитывает в своем анализе торговые объемы.
Автор инструмента, известный всему миру теоретик и практик технического анализа фондовых рынков Марк Чайкин, сумел описать с помощью объемов и поведения цены стадии:
- Накопления – покупки акций инвесторами и спекулянтами;
- Распределения – продажи ценных бумаг при фиксации дохода.
Валютный рынок выглядит несколько иначе: стадию накопления или роста кривая A/D трактует как рост силы быков, а распределение или падение воспринимает как нарастание давления позиций медведей.
Accumulation/Distribution считается наиболее точным прогнозным индикатором в пакете из четырех стандартных инструментов раздела «Объем». Формула A/D включает в себя полностью все показатели индикатора On Balance Volume и индекса распределения Ларри Уильямса.
Характеристики индикатора
Платформа: Любая
Валютные пары: все инструменты
Таймфрейм: D1 – рекомендован автором
Время торговли: круглосуточно
Рекомендуемые брокеры: Alpari, RoboForex, AMarkets
Описание работы индикатора
Accumulation/Distribution считается техническим инструментом подтверждения или опровержения тренда. Рост или падение котировок на графике должно обязательно совпадать с направлением кривой индикатора. Все расхождения трактуются в сторону A/D, то есть любая дивергенция считается сигналом скорого разворота курса валютной пары.
Расхождения индикаторов с ценой – самые популярные сигналы в техническом анализе, но только показатели A/D обладают высокой опережающей прогнозной точностью. Формула индикатора использует реальные показатели объемов, сопоставленные с изменением ценового диапазона, благодаря чему Чайкин добился наилучшего алгоритмического отображения на графике принципов теории VSA.
Формула A/D Чайкина
При выводе формулы индикатора Марк Чайкин взял за основу математику On Balance Volume (OBV), создатель которого Джо Гранвилл вел накопительный учет объемов торгов за период, прибавляя или вычитая из него объем каждой свечи в зависимости от ее положительного или отрицательного закрытия.
Объем торгов – абстрактная величина без привязки к результату, достигнутому к концу торговой сессии. На рисунке ниже показаны отличия сигналов OBV от A/D Чайкина, при этом видно, что индикатор Джо Гранвилла (самый нижний) показывает падение, тогда как кривая Accumulation/Distribution указывает на процесс накопления позиций маркетмейкерами.
Причина точности показаний кроется в формуле Чайкина, рассчитывающей отдельно объем торгов для каждого таймфрейма с «весовым коэффициентом» приведенного диапазона торгов, позаимствованным у Ларри Уильямса из книги «Долгосрочные секреты…», где был выведен индекс накопления и распределения, равный:
Марк Чайкин изменил весовой коэффициент на дробь, учитывающую в числителе отдельный вклад быков (high – close) и медведей (close – low):
Полученное значение CLV складывалось по принципу накопительного объема формулы Джо Гранвилла, чем и объясняется частичное совпадение OBV и A/D на многих участках графика.
Применение индикатора в торговле
Самой распространенной стратегией применения Accumulation/Distribution считается метод осциллятора, предложенный самим автором – Марком Чайкиным. Он заключается в поиске разницы между двумя экспоненциальными скользящими средними с периодом 3 дня и 10 дней, взятыми от значений A/D.
Осциллятор Чайкина (CHO) не входит в пакет стандартных индикаторов Metatrader, ссылка на скачивание размещена в конце статьи. Формула расчета: CHO = EMA(3) – EMA(10).
Благодаря свойствам A/D генерировать опережающие сигналы смены тренда, индикатор CHO обладает важной особенностью появления сигналов, синхронизированных с текущим изменением котировок, несмотря на применение экспоненциальных средних, которые традиционно запаздывают из-за усреднения результата расчетов.
Стратегия торговли по сигналам осциллятора заключается в открытии позиций:
- Long – кривая CHO пересекает нулевую линию снизу вверх;
- Short – кривая CHO падает ниже нулевой линии.
Марк Чайкин предлагал в качестве фильтра сделок использовать сигналы дивергенций – расхождений показателей вершин и впадин трендов графика и осциллятора, трактуя их в пользу CHO.
На рисунке выше показано, как восходящий тренд не подтвержден очередной вершиной кривой – значит, на пересечении сверху вниз нулевой линии открываем позицию Short. Аналогичная ситуация с падающим трендом: если он не подтвержден новыми минимумами CHO, то открываем Long после пересечения индикатором нулевой линии.
Позиции закрываются реверсом на обратном сигнале, возможна «подстраховка» открытого ордера стоп-лоссом, перенесенным в зону безубытка. При первом открытии сделки он находится на ближайшем максимуме или минимуме, обычно совпадающим с вершиной или впадиной CHO.
Некоторые трейдеры, торгующие исключительно контртрендовые сигналы дивергенции, выбирают именно Accumulation/Distribution. Как только определено расхождение на графике – выставляется отложенный ордер:
- Sell limit на максимуме, не подтвержденном индикатором A/D;
- Buy limit на минимуме, на котором возникла дивергенция A/D.
В остальных случаях индикатор Accumulation/Distribution применяется в составе торговых систем в качестве фильтра перекупленности/перепроданности осцилляторов. На картинке ниже показана несложная стратегия MA + RSI, где одним из условий сигнала на продажу является дивергенция A/D в зоне перекупленности. Подтвердив таким образом разворот тренда, трейдер дожидается пересечения котировок с мувингом и открывает ордер Sell по рынку.
Настройки индикатора
Окно настроек индикатора Accumulation/Distribution уникально тем, что не содержит никаких параметров, кроме вспомогательных: цвета, толщины линии, уровней пользователя. Причина явления кроется в формуле – она автоматически проводит расчет объема каждой свечи и вычисляет (отнимает или прибавляет) общий показатель по всей доступной истории графика.
Показатели осциллятора Чайкина содержат только периоды EMA и возможность сглаживания кривой, чтобы убрать шумы и выразительней подчеркнуть циклы рынка.
Заключение
Accumulation/Distribution – это образец идеальной синхронизации показателей объема торгов с динамикой рыночных котировок. Индикатор прост в трактовке и использовании, не вызовет проблем с применением даже у новичка, так как не имеет настроек, которые нужно было бы подбирать.
Как и любой другой инструмент теханализа, показатели A/D лучше использовать в составе торговых систем или совместно с другими наработками Марка Чайкина. Они опубликованы на сайте Chaikin Analytics, многократно признанном лучшим порталом количественного анализа финансовых рынков.
Тема Accumulation/Distribution на форуме
С уважением, Алексей Вергунов
Tlap.com
