!!NIKA!! Опубликовано 18 января, 2017 Поделиться [Стратегии] Кэрри-трейд на парах с йеной Опубликовано 18 января, 2017 (изменено) Одиссея EUR/JPY? Данная статья предоставляет выводы, основанные на 12 примерах, 8 000+ изучений обменных курсов валют, охватывающих период до и после 2008 года, с целью определения структурных и позиционных отношений между странами и между валютными парами EUR/USD, USD/JPY и EUR/JPY Наиболее широко торгуемая валютная кросс пара - EUR/JPY, согласно данным трехлетнего исследования от 2001 года. EUR/JPY периодически демонстрирует значительные движения, имея четкие даты их начала и завершения. Тип движения пары EUR/JPY определяется движением пары EUR/USD или пары USD/JPY. С 2000 по 2008 год движение пары EUR/JPY имело некую общую эксклюзивную статистическую связь с парой EUR/USD в отношении рисков по этим двум валютным парам на рынках. В тестируемом периоде с 05.01.2000 по 04.07.2008 пара EUR/USD прошла 6 044 пунктов, с цены 0,9773 до 1,5817, в то время как EUR/JPY выросла на 6 776 пунктов, с 102,8 до 159,84.Пара USD/JPY демонстрирует трехсторонние отношения за этот же период времени, отвечая взаимностью, так как валютные пары EUR/USD и EUR/JPY движутся в статистически взаимно обратных направлениях.Пара USD/JPY начала свое движение 01.2000 с цены 101,51, совершив подъем до 135,9 01.2002 и завершив этот период 07.2008 по цене 103,65, продемонстрировав падение на 3 144 пункта.Как следствие обвала рынков в августе 2008 году в начале следующей серии исследований с 04.07.2008 по 15.04.2014 в EUR/JPY передала свою преданность с пары EUR/USD в адрес пары USD/JPY в новом рыночном цикле, который продолжается и в настоящее время. Предполагается, что первый период длился 10 лет, с азиатского кризиса в 1998 году до кризиса 2008 года, а текущий период продолжается до сих пор. Август 2016 года отмечает не только восьмую годовщину ассоциации пар EUR/JPY и USD/JPY, но новый эпизод, когда пара EUR/JPY снова передает свою преданность паре EUR/USD.Правильный точкой измерения является отправная точка пары EUR/JPY. В августе 2008 года были представлены оптовые позиционные изменения валютной пары EUR/JPY, поэтому начальной датой для обзора периодических изменений считается август 2008 года, в противном случае можно увидеть перебор и/или недобор целевых цен и валютных курсов вследствие асимметричных данных. Таким образом, точных и идеальных цен валют, а также чрезмерно высоких или низких цен не бывает, поскольку имеет место корректировка. Период с 2000 по 2008 год, EUR/JPY продемонстрировала эксклюзивную статистическую связь с валютной парой EUR/USD на рынках, поскольку пара EUR/USD является наиболее волатильной и валютной парой В качестве отступления, чтобы добавить структуру к понятию рыночных периодов и не касаться данного исследования, крупные рыночные движения обычно длятся около 50 лет, а затем наступают полномасштабные экономические, а иногда и политические изменения. В официальном отчете США по золоту 1982 года, например, общая продолжительность эпох золота против свободно плавающих валют составляет примерно 50 лет и наблюдается это уже 1500 лет. Если декабрь 1971 года (дата вступления в силу Смитсоновского соглашения) оценивается как дата начала свободного плавания, то текущий период составляет 45 лет.50-й год не прогнозирует неизбежного или гарантированного возвращения к золотому стандарту, но он предупреждает, что следующий 50-летний цикл, возможно, вызванный войной, экономическим коллапсом, политической нестабильностью или всем вышеупомянутым, будет оказывать на нас сильное влияние.Внутри 50-летнего интервала присутствуют мини кризисы и изменения на рынке, и она дают возможность кросс-паре EUR/JPY выполнять свою функцию не только как паре, расположенной среди двух противоположных пар, но это также и позволяет валютным рынкам быть полностью автономными организациями, потому что EUR/JPY торгуется внутри EUR/USD и USD/JPY. Рынки смещаются, поэтому кросс-пары меняют свою привязанность, что связано с ее назначением в проектировании, строительстве и рыночной функции. Сдвиг в 2008 году был результатом внутреннего обвала рынка за последние 10 лет.Предполагается, что предыдущими пережитыми периодами были период с Луврского соглашения в 1987 году до 1998 года и период со Смитсоновского соглашения в 1971 году до Плазовского соглашения в 1985 году. Пары EUR/JPY и EUR/USD достигла максимальных пиков в 2008 году, а пара USD/JPY – своего дна. Поэтому было также выдвинуто предположение о том, что обвал был средством для ускорения вновь запланированного брака между EUR/JPY и USD/JPY, нежели это были торговые, временные и структурные статистические корректировки. Обилие информации помогло распознать, что крупное движение было неизбежно.Крупные рыночные движения обычно длятся около 50 лет, а затем наступают полномасштабные экономические, а иногда и политические изменения Обвалы на валютных рынках являются захватывающей, но до конца не изученной темой, потому что текущее свободное плавание валют длится 45 лет, а в предыдущих периодах преобладал золотой стандарт. Для оптимального сравнения необходим еще один 50-летний период свободного плавания, потому что цены валют отталкиваются от процентных ставок, а не от золота. Сходство, начиная с 1971 года, является то, что это рыночные события или же кризис происходит с 10-летними интервалами. Если же 50-летние периоды рассматривать как совокупность 12,5 лет, то, возможно, 10-летний таймфрейм можно контекстуально понимать как основные поворотные пункты в валютных рынках, но также и переключатели пары EUR/JPY, по крайней мере, в текущем 50-летнем сроке. Сравнение любого краткосрочного или долгосрочного периода можно найти в FX Points, Forward Points, что больше известно как разница в процентной ставке.Обвалы на валютных рынках являются захватывающей, но до конца не изученной темой Если операция кэрри-трейд определяется как доход, полученный на разнице в процентных ставках, то валютный пункт характеризует фактическую торговлю. Форвардная скидка определяет стоимость переноса позиции. Повышение валютного курса является дополнительной прибылью, но оно также иллюстрирует и валютный пункт или разницу в процентной ставке. Цель операции кэрри-трейд заключается в том, чтобы заработать большее количество валютных пунктов, чем то, которое вы оплачиваете для получения компенсации, чтобы возместить падение цены в длинных позициях. Эта операция на валютном рынке имеет несколько синонимов, каждый из которых отличается небольшими смысловыми различиями в своих определениях: «форвардный дисконт», «открытый процентный паритет» и «разница в процентной ставке». Разница в процентной ставке переводится в валютный пункт. На сегодняшний день EUR оценивается в 132,54 JPY, а JPY оценивается в 0,0075 EUR. Средневзвешенная процентная ставка по однодневным межбанковским кредитам в евро (EONIA) на сегодняшний день составляет 1,0192, а японская процентная ставка по онкольным ссудам составляет 1,0760. JPY минус EUR переводится в +56 валютных пунктов, а EUR минус JPY – в -56 валютных пунктов.На фьючерсном рынке эталоном текущих операций кэрри-трейд являются валютные пункты, пара EUR/JPY должна торговаться в пределах 132,59-132,48.EUR/JPY – это валютная пара, ценовые движения которой лучше всего представлены в длинных, коротких и внутридневных структурах, таких как волновые структуры или, возможно, циклы, так как ее цель состоит в том, чтобы торговаться внутри границ EUR/USD и USD/JPY и никогда не выходить за пределы этих параметров. Для торговли стоит классифицировать рынок как совершенно нейтральный сам по себе и редко дневной в более крупной картине движения пары EUR/JPY. На графике EUR/JPY имеют место волны, поскольку ее движения могут быть вызваны импульсами пар EUR/USD и USD/JPY.Брайан Тумей является автором книг «Валютный рынок изнутри: механика, оценка и стратегии» и «Пошаговое использование Z-оценки для торговли на валютном рынке и других финансовых инструментах». Брайан Тумей,Переведено специально для TradeLikeaPro.ru Изменено 2 июня, 2017 пользователем Pavel888 6 Ссылка на сообщение Поделиться на другие сайты More sharing options...
Рекомендуемые сообщения
Для публикации сообщений создайте учётную запись или авторизуйтесь
Вы должны быть пользователем, чтобы оставить комментарий
Создать учетную запись
Зарегистрируйте новую учётную запись в нашем сообществе. Это очень просто!
Регистрация нового пользователяВойти
Уже есть аккаунт? Войти в систему.
Войти