Поиск сообщества

Марк Дуглас — Как мыслить, как профессиональный трейдер (часть 2 из 5) Во второй части семинара «Как мыслить, как профессиональный трейдер» Марк Дуглас рассказывает о навыках, необходимых для стабильно прибыльной торговли. Кроме того, в этой части были рассмотрены темы убеждений и ожиданий, описаны четыре основных торговых страха и дан список вытекающих из них торговых ошибок. В завершение Марк вкратце описывает три режима трейдинга: механический, субъективный и интуитивный. Интересного чтения! Ссылки: оригинал, 1 часть, 3 часть, 4 часть, 5 часть *** В этой части мы обсудим природу психологических навыков, которые вам предстоит освоить. А в конце мы взглянем на них в контексте трех режимов, в которых вы со временем научитесь торговать. Первый режим – механический. Второй – субъективный. И, наконец, третий – интуитивный. *** Ну что, все поняли, над чем мы с вами сегодня будем работать? Во всяком случае, сейчас вы уже понимаете это чуть лучше, чем в тот момент, когда входили в зал?.. Да? Окей? Ну да ладно! Мне хотелось бы сделать вот что… Давайте устроим небольшой опрос! Разберемся, на каком этапе вы сейчас находитесь. Это не тест! Мне просто интересно, во что вы верите в плане трейдинга. «Успешная торговля обусловливается в первую очередь анализом». Кто согласен? Поднимайте руки! Все в порядке, поднимайте! Что ж, с этим согласно только несколько человек?.. Большинство считает, что это утверждение верно отчасти?.. Окей! «Я часто ловлю себя на мысли, что должен существовать способ торговать, не получая убытков». Давайте! Будем честны, давайте! Кстати говоря, первое утверждение насчет анализа станет сегодня одной из наших основных тем для обсуждения! Успешная торговля обуславливается не только лишь анализом, и вы сегодня в этом убедитесь. Трейдинг – это исполнение сделок! Когда вы решаете что-то сделать, – это, конечно, анализ. Но есть проблема! Важно понять, для чего именно вы используете свой анализ. Если вы используете его для того, чтобы избегать риска… Определенно, это не приведет вас к успешной торговле! Наоборот, практически всегда будет это приводить к стабильным убыткам. Но об этом мы поговорим чуть позже, окей? Окей! «Я испытываю сложности с закрытием убыточных сделок». Кто-нибудь в зале все еще испытывает сложности с закрытием убыточных сделок? Окей, это не страшно! Сегодняшний семинар должен решить эту проблему (смеется). Серьезно, это – моя цель! Чтобы к моменту завершения семинара вы уже осознали, что нет никакого смысла держаться за то, что было вами заранее определено, как убыточная сделка. «Замечали ли вы, что планируете сделки, но не открываете их, и открываете те сделки, которые не планировали?». Это – распространенное явление, затрагивающее большинство трейдеров. «Чтобы узнать, что рынок сделает дальше, всегда приходится заплатить определенную цену». Если вы так думаете, – это хорошо! Это значит, что вы принимаете риски. Чтобы узнать, что рынок сделает дальше, всегда приходится идти на риск, платить определенную цену. «Если бы я провел подробный анализ своих торговых результатов, то наверняка бы обнаружил, что мой средний убыток гораздо больше, чем моя средняя прибыль». Так, к этой категории трейдеров относится несколько человек! «Все, что нужно, чтобы свести на нет положительный результат какой-либо сделки, – только один трейдер». Кто с этим согласен? Поднимите руки! Никто не поднимает... Это здорово! Благодарю вас за ваше несогласие! Потому что сильнее заблуждаться просто невозможно! Сегодня вы узнаете и это... Все, что нужно, чтобы свести на нет положительный результат вашей сделки или вашего перевеса, – это всего лишь один трейдер… Всего лишь один! Хватит всего одного… Сегодня вы в этом убедитесь. «Я не открываю сделок, в прибыльности которых я не уверен». Кто согласен с этим утверждением, – пожалуйста, поднимите руки! Пожалуйста! Хорошо! Хорошо, хорошо… Я говорю «хорошо», потому что вижу, что пробел между вашими представлениями о трейдинге и теми представлениями, которыми вы, надеюсь, обзаведетесь в конце дня, действительно существует! На утверждение «я не открываю сделок, в прибыльности которых я не уверен» я бы ответил «совершенно не согласен». Моя позиция относительно трейдинга такова, что я не знаю, окажется ли хотя бы одна из моих следующих сделок прибыльной. Но мне и не нужно этого знать! Это один из принципов, концептов, которые вам нужно усвоить, чтобы стать стабильно прибыльным трейдером! Профессиональным трейдерам это удалось. Они смогли стать профессионалами, потому что поняли… Нет, не просто поняли, они искренне уверовали в то, что им не нужно знать, что произойдет дальше, чтобы делать деньги! Они даже не думают подобными категориями! То, что произойдет дальше, – это неважно. Если вы поймете то, как ваш технический анализ, как ваши математические формулы взаимодействуют с поведением рынка, если вы поймете то, что они в состоянии сделать, а что – нет, и осознаете, в чем заключаются присущие им ограничения… Вы, как и я, поймете, что не открывать сделок, в прибыльности которых вы не уверены, – это, несомненно, одна из худших ошибок, которую вы можете совершить в стремлении стать стабильно прибыльным трейдером! Это, пожалуй, ошибка номер один! Озадачены, да? Хорошо! «Я всегда определяю свои риски до того, как открываю сделку». Есть в зале люди, которые всегда определяют риск заблаговременно? Кто этого не делает, – поднимите руки! Хочу узнать, кто так поступает (несколько рук). Все хорошо! «Я иногда виню рынок в том, что все пошло не так». Хм-м, ладно, позвольте, я перефразирую… Кто-нибудь в зале чувствовал, что рынок его как будто предал? Кто-нибудь испытывал ощущение, что вас предали ваши технические сигналы, ваша методология?.. Сегодня мы подробно обсудим и эту тему! «Чем больше трейдер изучает природу рынков, тем проще ему становится исполнять сделки». Кто считает, что между этими двумя явлениями существует связь? Кто считает, что чем больше ты изучаешь природу рынков и ценовых движений, тем проще становится исполнять сделки? Кто думает, что здесь наблюдается прямая связь? Окей! И снова – невозможно заблуждаться сильнее! На самом деле, связь здесь обратная! Чем больше вы знаете, тем сложнее вам исполнять сделки. Конечно, это тоже зависит от того, какие цели вы преследуете. Мы это еще обсудим. «Успешные технические трейдеры умеют определять, что рынок сделает в следующий момент». Как я уже сказал, это не так! Так что вы уже знаете, как ответить на это утверждение… Но каким был бы ваш ответ, если бы вы этого не знали? Кто согласился бы с этим утверждением, если бы я вам об этом уже не сказал? Пара человек?.. И вы приехали в Хьюстон? Да ладно вам (смеется)! Окей, перейдем к торговым навыкам. «Кто такие профессионалы?». Об этом мы уже поговорили. «В чем заключаются преимущества мышления профессиональных трейдеров?». Это мы тоже уже обсудили! Ответ? Делать деньги? Нет, как мы уже установили, сделать деньги может каждый! У любого трейдера есть шанс получить в сделке прибыль. Верно, речь о стабильности! Мы стремимся к тому, чтобы избавиться от разрыва в доходности. Мы хотим, чтобы наши итоговые результаты соответствовали потенциалу наших методологий, окей? Именно это научились делать профессионалы! Они научились закрывать этот разрыв! Для этого им пришлось освоить соответствующие навыки. Они – такие же люди, как мы с вами! Они ничем от нас не отличаются, правда! Они просто развили в себе иное трейдерское мышление. Это – причина, почему им удалось стать профессионалами. Вы тоже на это способны! Просто нужно добиться определенного понимания и осознанности. В этом и состоит основная цель этого семинара! Если подумать… Читая о великих трейдерах, можно заметить одну общую черту, общую тему, которая прослеживается в их историях. Прежде чем добиться стабильного успеха, практически каждому из них пришлось лишиться состояния! Или даже нескольких! Почему, как вы думаете, в них наблюдается эта общая черта?.. Потому что преодолев множество убытков, они обрели уверенность в том, что это им по силам! И в результате перестали испытывать страх. А избавившись от страха, они начинали торговать, пребывая в беззаботном состоянии ума. Такое состояние меняет в вашем трейдинге все! Не забывайте: навык, являющийся основной темой нашей сегодняшней беседы, – торговля без страха! Это действительно торговый навык. И это – главный навык, который вам нужно освоить, чтобы достичь стабильности. Торговля без страха… Что из себя представляет стабильность, я вам уже объяснил! Стабильно растущая кривая доходности с просадками. Нормальные просадки – это отражение чего?.. Кто-нибудь помнит?.. Нормальных убытков, которые присущи любой торговой методологии! Верно? Окей, какие навыки требуются для того, чтобы открыть прибыльную сделку? Давайте подумаем! Хочу сыграть на контрастах, чтобы продемонстрировать, насколько бывает сложно всего лишь войти в состояние ума, в котором мы задаемся правильными вопросами: что нужно для того, чтобы добиться стабильного успеха? Так что же нужно, чтобы открыть прибыльную сделку? Какие навыки?.. Есть идеи? Какими навыками нужно обладать для того, чтобы открыть прибыльную сделку? Как вас зовут, сэр?.. Морис говорит – умение кликать мышкой! Кто согласен? Один, два… Еще кто-нибудь?.. Три, четыре… Это – совершенно верный ответ! Это – все, что от нас требуется... Не нужно никаких иных навыков. Только физическая способность поместить свой палец на клавишу мыши и кликнуть на «Buy» или «Sell». Сделав это, вы вполне можете обнаружить, что оказались в прибыльной сделке! Даже в исключительно прибыльной! Гораздо более прибыльной, чем вы могли себе представить. И какой навык вам для этого потребовался?.. Всего лишь способность совершить это физическое действие! Требуется ли для этого обладать перевесом? Требуется ли вообще знать, что такое перевес?.. Подумайте, возможно ли такое, что вы подходите к компьютеру, кликаете на «Buy» и обнаруживаете, что цена пошла в вашу сторону? Что для этого нужно?.. Да ничего! Нужен ли вам план? План не нужен (смеется)! Потребуется ли вам дисциплинированность, чтобы следовать плану?.. Тоже нет, не так ли (смеется)? Конечно, сегодня мы поговорим о прямо противоположном! О том, что требуется для того, чтобы добиться стабильности. Да, говорите! Зритель А: То, что вы описываете, – это как в истории про слепую белку, которая рано или поздно все же нашла орех. Да, действительно, я могу кликнуть мышкой – и получить прекрасную прибыль. Это здорово! Но к прибыльной сделке меня привел не только щелчок мыши, но и все, что было до него... Что насчет этого? О, я понимаю! Ни в коем случае не умаляю важности всего того, что происходит до щелчка. Просто говорю, что реальность трейдинга такова, что мы можем открыть прибыльную сделку, даже если не обладаем никакими навыками. Вот и все! Я сейчас просто играю на контрастах, пытаясь показать, как сильно отличается то, что вам нужно для достижения стабильных результатов, от того, что вам нужно, чтобы получить прибыль в одной-единственной сделке. Зритель А: Окей! Зритель Б: Я как раз хотел это сказать! Есть огромная разница между навыками, необходимыми для получения прибыли в одной сделке, и навыками, необходимыми, чтобы получать прибыль стабильно. Несомненно! Именно об этом я и рассказываю. Непонимание этой разницы формирует психологический разрыв. Очень легко поверить в то, что трейдинг прост! А поверив в это… Даже если практический опыт раз за разом будет показывать вам, что трейдинг на самом деле сложен, это еще не означает, что вы действительно сможете осознать это и изменить свое поведение, свое трейдинговое мышление. Бывает, у трейдера складывается первое впечатление, что проще и быть не может… И потом ему приходится потратить годы, бывает, даже полжизни, чтобы осознать, что простота касается только отдельных сделок... Тут как в казино! Я могу сесть за стол для блэкджека, поставить сотню долларов – и получить «блэкджек» в первой же раздаче! Что мне для этого потребовалось?.. Да ничего! Просто так получилось, что я выиграл. Но вот если бы я захотел стать профессиональным игроком в блэкджек, который умеет выигрывать стабильно… Это – совершенно другое дело! Не так ли? То же самое и в трейдинге! Чтобы генерировать стабильный надежный доход, играя в блэкджек, нужно обладать определенными навыками. И есть люди, которые это действительно умеют! Но нужна ли хорошая причина для выигрыша в случайной сделке?.. Вовсе нет. Что отличает профессионалов от типичных трейдеров? Они планируют свои сделки. Они приводят свой план в исполнение, не совершая ошибок. О торговых ошибках мы поговорим через минуту! И еще они открывают и закрывают сделки с легкостью и простотой, поражающей типичных трейдеров. Что нужно для достижения стабильных результатов? Во-первых, вам нужен перевес. Точнее, умение определить этот перевес. Для стабильных результатов требуется торговая методология, не так ли? А еще вам нужен план, как этот перевес использовать. Другими словами, вам нужно определить параметры риска. Во сколько мне обойдется проверить, сработает ли этот перевес, предоставляемый мне моей торговой методологией, в какой-то конкретной сделке?.. Это – параметры риска! Вы еще со мной, ребята?.. Далее – параметры мани менеджмента! Другими словами то, каким количеством контрактов или акций вы торгуете. Все это нужно учитывать! Количество может быть фиксированным, а может колебаться в зависимости от каких-то определенных критериев для определения качества сделки. Если сделка «пятизвездочная», – вы заходите своей максимальной позицией; если «однозвездочная», – минимальной. И последнее – цели по прибылям! Их тоже нужно определять. Одной только методологии для определения входов недостаточно! Вам нужно уметь на постоянной основе определять риски. Вам нужно знать параметры мани менеджмента. И вы должны быть в состоянии определить, где будете фиксировать прибыль. Столько нюансов – и ни одного простого, не так ли… Исполнение сделок. То есть умение безупречно исполнять сделки, что позволяет в полной мере воспользоваться потенциалом своего торгового плана. Это – важный навык! Ведь если подумать, трейдинг – это исполнение. ТрейдИНГ – это процесс исполнения трейдов! А раз уж вы собрались исполнять сделки, делайте это, не совершая ошибок! Считать, будто вы сможете добиться стабильно растущей кривой доходности, если вы стабильно совершаете торговые ошибки, – это просто неразумно! Торговые ошибки автоматически идут в строку расходов... Кстати, есть один интересный момент! Если подходить к торговле с той точки зрения, что для открытия прибыльной сделки ничего не требуется, – то и ошибки тут не совершишь! Ведь что бы вы ни сделали, – это может привести к прибыли! А уж причина может быть какая угодно. Но если мы говорим о стабильном заработке, о доходе, на который можно положиться… Меняется все. Все! Я сейчас имею в виду те четыре или пять широких наборов навыков, благодаря которым возможно достижение стабильных результатов. Результатов, на которые вы можете положиться! Во-первых, вам придется найти торговую методологию, обладающую перевесом. Перевес – это когда из двух вариантов развития событий один обладает большей вероятностью, а другой – меньшей. Это – перевес! О природе вероятностей поговорим через минуту. Во-вторых, вам потребуется план, как вы будете этот перевес использовать. Сюда же можно отнести риски, определение размеров позиций и цели по прибылям. В-третьих, вам придется научиться использовать этот перевес, не совершая ошибок. А для этого нужно научиться торговать, пребывая в беззаботном состоянии ума. А значит, от вас потребуется научиться торговать без страха! А чтобы торговать без страха, нужно научиться мыслить категориями вероятностей… Вот к этому мы, по сути, и стремимся! Как я и сказал, умение торговать без страха – это основной навык. А торговля без страха – это продукт мышления категориями вероятностей. Нам придется прекратить воспринимать торговлю через призму отдельных сделок! Иными словами, перестать думать об исходе каждой конкретной сделки, о том, окажетесь ли вы правы или нет, и перейти на мышление, которое охватывает сразу целые серии сделок. Ведь в этом и заключается смысл торговой методологии! Каждая торговая методология имеет определенное соотношение прибылей к убыткам, определенный процент прибыльных сделок! Неважно, что именно мы используем: какие-то формулы технического анализа, имеющие математическую природу, или ценовые паттерны, которые определяются визуально… Их перевес (то есть статистическое преимущество одного события над другим) предоставляет нам определенный винрейт на протяжении серии сделок. Пусть это будет, скажем, 20 сделок! Заранее я не знаю, какие из этих 20 окажутся прибыльными, а какие – убыточными. Определить это невозможно! Анализируя сделки по отдельности, невозможно сказать наверняка, окажутся ли они прибыльными, и неважно, какие логические обоснования вы при этом используете… Ничто вам этого не покажет! Торговая методология предоставляет нам лишь винрейт. Скажем, 70% из следующих 20 сделок будут прибыльными. Но я не могу знать, какие 12-13 сделок окажутся прибыльными, а какие 6-7 – убыточными… Профессионалам известно, что порядок прибылей и убытков определяется случайным распределением, которое задается набором критериев, составляющих перевес. Распределение случайно! В итоге прибылей я получу больше, чем убытков, но исход каждой отдельной сделки мне заранее не известен. Чтобы начать мыслить таким образом, требуется произвести полный сдвиг в своем торговом мышлении. Если вам удастся его совершить, ваш трейдинг изменится. Только не ожидайте, что это случится прямо сейчас! Мы пока что не закончили даже вводную часть нашего семинара. К самой сути мы перейдем чуть позже! Но вы, должно быть, уже поняли, к чему мы стремимся. Сегодня мы с вами по-настоящему научимся мыслить категориями вероятностей. Если вам действительно удастся интегрировать эти концепты в свою систему мышления на функциональном уровне, – страх вас покинет. Чтобы избавиться от страха, не обязательно проходить через банкротство, не обязательно доводить себя до состояния типа «раз мне больше нечего терять, то и бояться мне нечего». В этом нет нужды, окей? Все, что вам нужно, – приложить усилия, чтобы освоить иное трейдерское мышление. И страх сам вас покинет! Потому что существует прямая связь между тем, что мы думаем, и тем, что мы чувствуем. Прямая связь! Если я попадаю в какую-то ситуацию, обладая определенными убеждениями… Например, если я считаю, будто мой перевес позволяет мне узнать, что произойдет в следующей сделке... Да я даже не стал бы открывать ее, если бы не был уверен, что она окажется прибыльной! Но по-настоящему поняв природу движения цены (что мы обсудим более подробно, когда перейдем к разбору навыков), вы никогда больше так не подумаете. А ведь это – одна из наиболее серьезных проблем, с которыми приходится сталкиваться типичным трейдерам… Типичный трейдер, который всю свою карьеру торговал за экраном, просто не понимает природу движения цены и тех динамик, которые лежат в ее основе! Потому что он никогда не торговал на рынках напрямую, он просто лишен этого опыта! Ваш единственный опыт – пиксели на экране монитора… Следствие этого – пробел в понимании того, что на рынках происходит на самом деле. Если вы поймете, что кроется за этими пикселями, за фотонами, вылетающими из ваших экранов… Если вы действительно это поймете, – вы начнете думать о трейдинге иначе. Совершенно иначе! Вы просто возьмете и перестанете делать некоторые из тех вещей, которые сейчас делаете! Просто перестанете. Ну да ладно! Мы определили три области, которые вам придется освоить. Возможно, вы уже являетесь экспертом в поиске перевесов. Возможно, вы даже умеете безупречно исполнять сделки! Но все это не поможет вам, когда вы столкнетесь со следующим испытанием… С тем, что я называю саморазрушительными убеждениями. Каждый из нас обладает определенной самооценкой. Каждый из нас имеет определенное мнение о том, чего он стоит как личность, если можно так выразиться… Мы можем взять старую добрую схему Бена Франклина из двух столбцов, положительного и отрицательного, и записать в нее все события, которые мы пережили в своей сознательной жизни. Слева – все те, которые улучшили нашу самооценку, заставили подумать «да, я – хороший человек»… Вообще, я немного забегаю вперед! Но дело в том, что если вы научитесь определять перевес и безупречно исполнять сделки, – вы получите неограниченные возможности к обогащению. Ничто не будет вас ограничивать! Ничто извне. Но возможно, окажется, что вас ограничивает что-то внутри вас самих! В том числе и саморазрушительные убеждения. Скажем, вы перечислили все события, улучшившие вашу самооценку, и все события, ухудшившие ее («я недостоин», «я чувствую, что виноват» и так далее). Если подвести итог всем этим событиям и оценкам, вы обнаружите, что в целом вы обладаете либо негативной самооценкой, либо позитивной. И если она окажется негативной, то во время торговли все эти минусы никуда не денутся! Наоборот, их станет накапливаться все больше и больше, что приведет к тому, что на смену вашей прибыльности придет убыточность, если только вы не обладаете определенными навыками и пониманием проблемы. Это начнет вызывать неосознанные торговые ошибки! Вплоть до того, что вы будете случайно нажимать «Sell» вместо «Buy». Нужно научиться чувствовать, когда эти силы начинают накапливаться внутри вас. И либо компенсировать их, прекращая торговлю, либо каким-то образом проводить нейтрализацию. Для этого нам доступно немало различных техник! Но в целом я пытаюсь сказать, что эти саморазрушительные убеждения не имеют непосредственного отношения к вашим торговым навыкам, к вашему умению определять перевес и исполнять сделки. И тем не менее, они могут оказать на вашу кривую доходности огромное влияние! Зритель В: Могу предположить, что нужно отслеживать свою кривую доходности, и если вдруг она начинает идти вниз ненормально быстро, то надо попытаться найти причину. Например, вам может нездоровиться, или вы сейчас проходите процедуру развода… Вы показали нам два крайних примера: хорошую, растущую кривую доходности и кривую доходности, сформированную циклами «бумов» и «разорений». Но ведь должен же быть способ определить момент, когда нужно начинать искать эти проявления саморазрушения… По крайней мере, я так считаю! И пытаюсь его найти. В общем, такой у меня вопрос! Да, вы поднимаете правильные темы. Хороший вопрос! На самом деле, для этого даже создали специальный софт. Дам пример! У управляющих хедж-фондов и других крупных трейдеров обычно существуют собственные риск-менеджеры. Основная их работа – перераспределять капитал между трейдерами фирмы, основываясь исключительно на ценовых паттернах, формирующихся на их кривых доходности! Они отслеживают эти паттерны точно так же, как трейдеры отслеживают сетапы на ценовых графиках. Изучая графики доходности трейдеров, они заблаговременно определяют возможность формирования ненормально крупных просадок, которые могут быть обусловлены в том числе и саморазрушительными убеждениями. Вот до какой степени сложности развились рынки! И вот насколько важны эти проблемы! Так что действительно, вы можете попробовать проанализировать свою кривую доходности. И если она вдруг сформирует определенное движение вниз, – можете задуматься о том, что дело нечисто! На самом деле, меня это всегда поражало! Особенно при работе с биржевыми трейдерами… Тут мне сразу вспоминается один парень. Он пришел ко мне на консультацию после своего худшего торгового дня. Худшего! За всю свою карьеру он ни разу не получал таких убытков, как в тот день… Как правило, такое практически всегда связано с тем, что в жизни человека случилась какая-то катастрофа. И меня всегда поражало, что люди совершенно не задумываются о том, что такие события напрямую связаны с неудачами на рынках! Я спросил его – как у вас дела?.. Вот так просто! И он начал рассказывать… Вчера вечером он серьезно поругался с женой. В результате он перед уходом на биржу отшлепал ребенка, пнул собаку, а потом у него случился худший за всю карьеру торговый день… И он даже не увидел связи (смеется)! Может, сознательно он смог оправдать свое поведение. Но это сознательно! А подсознательно… Знаете, в каждом человеке заложено определенное чувство справедливости (если, конечно, он не психопат). Так что он чувствовал себя виноватым. И эта вина проявилась в его торговле! Кстати говоря, рынки – не самое подходящее место для вещей такого рода… Не стоит пытаться разобраться со своими эмоциональными проблемами, торгуя на рынках! Да, пожалуйста! Передайте микрофон. Зритель В: У меня такой вопрос… Рынки со временем меняются. А вместе с ними могут измениться и паттерны, и наш перевес. Как отличить изменения рыночного поведения от проявления каких-то внутренних проблем? Ведь вполне возможно, что трейдер испытывает сложности не из-за саморазрушительных убеждений, а просто потому, что рынки изменились, и его система перестала работать. Как риск-менеджер этого парня сможет отличить это от каких-то внутренних проблем, которые происходят у того в жизни?.. Еще один хороший вопрос! Действительно, сходу понять это нельзя. Но все станет ясно, если провести расследование! А для этого достаточно просто поговорить с парнем. Кроме того, для анализа используются объемы выборки. Применяя методологию, предоставляющую точные критерии для входов, анализ мы производим на статистической выборке величиной, скажем, в 20 или 25 сделок. Если результаты удовлетворительные, – все в порядке, можно проводить следующую серию сделок! А если нет… Так как вам точно известно, что именно вы делаете на рынках, и какие обстоятельства для этого нужны (то есть вы ограничили количество своих переменных), то вы можете сделать шаг назад и попробовать внести в свои переменные небольшие правки, чтобы улучшить свои торговые результаты. Как вас зовут?.. Том! Том поднял хорошую тему. Вы правы! Дело в том, что мы берем определенный ограниченный набор переменных, математическую формулу, и применяем ее на динамическом явлении. Это динамическое явление – трейдеры, действия которых создают ценовые движения. Их поведение повторяется раз за разом, из-за чего и формируются ценовые паттерны. Но на рынки приходят новые люди с новыми идеями, и как результат – паттерны со временем меняются, и результативность определенных перевесов может снижаться. Так что ваш объем выборки должен быть достаточно велик, чтобы вы могли адекватно протестировать свой перевес, но при этом достаточно мал, чтобы в случае снижения эффективности перевеса вы не успели потерять каких-то значительных денег, пока не выявили это. Ответил ли я на ваш вопрос?.. Вот так это и определяется! Хотя сейчас уже доступен софт, который отслеживает вашу кривую доходности и показывает, можете ли вы принять еще один удар или нет. Правда, не помню, как он называется, я сам только недавно узнал об этой новой технологии! Зритель Г: Что еще можно предпринять, сталкиваясь с какими-то эмоциональными проблемами или другими явлениями, не связанными с трейдингом напрямую? Кроме прекращения торговли?.. На эту тему написано множество книг. Существует немало техник! Хороший вариант – найти психотерапевта. Позже я порекомендую одну хорошую книгу, когда мы перейдем к более глубокому изучению этой темы… Вообще, это зависит от того, какой эффект это явление оказывает на вашу торговлю. Не обязательно прекращать торговать! Но обязательно нужно произвести объективную оценку своего душевного состояния. Задайтесь вопросом: то состояние, в котором вы сейчас находитесь, – является ли оно идеальным для трейдинга? И постарайтесь ответить на него объективно. Если вы не в лучшей форме из-за каких-то жизненных трудностей или проблем, с которыми вы еще не разобрались, но вы все равно хотите торговать… Что ж, по крайней мере, вы в курсе! Еще одна техника – ведение журнала. Большинство по-настоящему хороших трейдеров ведут весьма подробные журналы, в которых описывают свои действия и то, о чем они думали в момент их совершения! Но если вы произвели оценку и приняли решение, что все-таки стоит попробовать поторговать, – уменьшите размер своих позиций! Если обычно вы торгуете позицией в 5 000 акций, то, возможно, следует снизить это количество до 1 000, если вы сейчас не в лучшей форме! Или даже до 500. Таким образом вы учтете то, что с вами сейчас происходит! Вы удивитесь, но очень часто оказывается достаточно осознать проблему и принять ее во внимание. И она решится сама собой! Не уверен, смог ли я помочь вам?.. Зритель Г: Да, спасибо! Окей! И последняя тема, которую стоит затронуть, обсуждая общие наборы навыков… Вы должны научиться определять, когда вы выходите за границы обычной уверенности в себе и переходите в состояние эйфории. О, вы, ребята, смеетесь (смеется)! Наконец-то я услышал хихиканье. Что вас так рассмешило? Кто-нибудь хочет поделиться? Голос из зала: Не стоит находиться в состоянии эйфории! Вы правы! Основное свойство эйфории – это ощущение полнейшей «безрисковости». Поняли, о чем я? Иначе говоря, вы просто теряете способность чувствовать риск! Можно провести линию… Все, что ниже, – это нормальная уверенность в себе. А выше – эйфория. Кстати говоря, эта линия у каждого своя! Ученые обнаружили, что когда мы ее пересекаем, в нашем организме начинают вырабатываться определенные химические соединения. Мне доводилось работать с трейдерами, которым было достаточно одной сделки, чтобы войти в состояние эйфории. Как правило, большинству людей требуется нечто большее, чем всего лишь одна успешная сделка! Но мне доводилось работать и с такими… На самом деле, это очень приятное ощущение! Но если его начинает испытывать трейдер… Можно практически гарантировать, что это приведет к торговым ошибкам! Типичная торговая ошибка, свойственная состоянию эйфории, – неверное определение размера позиции… Скажем, если обычно вы торгуете позициями по 1 000 акций, то в состоянии эйфории вы начинаете задумываться о том, чтобы заложить свой дом! Окей? Вам кажется, что вам нужно дойти до позиции в 10 000, 20 000, 30 000 акций! Вы не стали бы открывать такую сделку, если бы не были уверены в том, что она отработает. Так что вы знаете наверняка! Наверняка! Видите?.. Вы совершенно лишаетесь способности воспринимать риски! Причем эта сделка может оказаться прибыльной! Проблема не в том, что она может оказаться убыточной… Обычно происходит вот что! Скажем, ваш стандартный размер позиции – 1 000 акций. Если рынок пройдет против вас 5 центов, – не проблема! Но вот если вы находитесь в позиции в 10 000 акций, и рынок проходит против вас 5-10 центов… Это может в одно мгновение перевести вас из состояния эйфории в состояние чистейшего ужаса. В одно мгновение! Ваши ожидания окажутся развеяны в пыль… Это приводит к психологическому шоку, который вводит ваш разум в состояние оцепенения. Оцепенение разума – это когда вы понимаете, что происходит, но чувствуете, что совершенно ничего не можете с этим поделать. Рынок проходит против вас 10 центов, но не останавливается… А вы просто сидите и беспомощно наблюдаете за тем, как тает ваш депозит. Пока что-то не выводит вас из этого состояния, и вы приходите в чувство и закрываете сделку. Знаю, с этим, наверное, никто в этой группе не сталкивался (смеются)! Но мне довелось поработать со многими трейдерами, которым пришлось через это пройти (смеется)! Это все равно что перенестись из рая в ад – в одно мгновение! И не забывайте про динамику! Все это происходит из-за ваших ожиданий. Все дело в ожиданиях! Тут мы снова возвращаемся к контрастам, помните? Для того, чтобы получить прибыль в сделке, от вас ничего не требуется! Я не утверждаю, что вы при этом не прикладываете никаких усилий! Но факт – необходимости в них нет! Чтобы открыть прибыльную сделку, не нужно обладать никакими навыками. Но вот для достижения стабильно прибыльных торговых результатов… Для этого требуются определенные навыки, причем весьма развитые! Не так ли? Вам требуется перевес, вам требуется план того, как вы этим перевесом будете пользоваться, вам требуется исполнять этот план безупречно (или хотя бы с минимальным количеством ошибок, чтобы это не сильно сказывалось на ваших итоговых результатах), вам требуется умение распознавать проявление саморазрушительных убеждений… Уверен, в книгах и на семинарах вы не раз встречали совет, что после получения крупных прибылей нужно останавливать торговлю и уезжать в отпуск. Почему, как вы думаете, существует этот совет? Почему его печатают чуть ли не в каждой книге по трейдингу? Я только что рассказал вам о динамике, лежащей в основе этой идеи! Нет, дело не только в эйфории. И не в том ужасе, который приходит ей на смену… Крупные прибыли предоставляют для саморазрушительных убеждений отличную возможность всплыть на поверхность! И начать нашептывать вам в ухо: «я недостоин таких денег»… Несмотря на то, что вы хотели их заработать! Что вы к ним стремились, что вы прикладывали усилия ради того, чтобы сделать это! Но все это еще не значит, что вы действительно верите в то, что вы их заслуживаете. Чтобы удержать эти деньги, вам нужно поверить, что вы действительно их достойны. Вы можете осознать, что не верите в это, но по крайней мере, не делайте ничего, что может привести вас к убыткам! Иначе говоря, отправьтесь в отпуск! Положите эти деньги на банковский счет, привыкните к тому, что вы ими обладаете. Это поможет вам со временем признать – да, я их заслуживаю! Благодаря чему снизится вероятность того, что вы вернете их обратно рынку. Есть один пример, прекрасно иллюстрирующий эту идею… Однажды я работал с одним крупным трейдером, который торговал облигациями. Обороты у него были поменьше, чем у того, о котором я вам рассказывал ранее… Однако этот трейдер имел репутацию безукоризненно стабильного и успешного! Когда мы с ним познакомились, он делал от 15-20 тысяч в день. День за днем! По 15-20 тысяч в день! У него никогда не случалось катастрофически плохих дней… Вот такая у него была репутация! И она была оправдана! Так что я спросил его – зачем же вам я?.. Как оказалось, он нанял несколько трейдеров, чтобы те торговали на его деньги. Может, это покажется вам странным, но для Чикаго это – совершенно обычное дело! Добившись успеха, ты приводишь в этот бизнес новые таланты, которых обучаешь своим техникам. Это позволяет увеличить свои доходы за счет чужих усилий. Проблема была в том, что те ребята, которых он взял в свою группу, они… Даже не знаю, как выразиться, чтобы не прозвучало грубо! Но они были, как пиявки… Думаю, некоторые из них даже не хотели быть трейдерами! Они просто увидели возможность и решили ею воспользоваться – возможность получить от этого трейдера деньги в управление, возможность обрести новый опыт… В общем, учитывая все обстоятельства, это были далеко не лучшие кандидаты на эту роль! Они не подходили сразу по многим параметрам… Особенно для биржевой торговли! Так что этот трейдер хотел, чтобы я поделился с ним идеями о том, как можно привести эту группу к успеху. Однажды мы с ним вместе обедали… Он, кстати, был набожным католиком! Это важно. Он всегда носил в кармане четки! Пришел курьер, принес нам ланч, тот трейдер достал кошелек, чтобы расплатиться, взял сдачу – и неосознанно опустил ее в тот же карман, где лежали четки. Как только до него дошло, что он сделал, он мигом выдернул руку из кармана! Я спросил – что происходит?.. Он ответил: «Ну, знаешь… Нельзя, чтобы деньги касались четок». Так наша беседа перешла на его убеждения по поводу денег, религии и того, в каких отношениях они находятся. Конечно, мы обсудили Католическую церковь и то, как она относится к деньгам. Как выяснилось в итоге, о многих вещах он совершенно не задумывался! Как вы, возможно, знаете, Католическая церковь определенно не считает, что деньги – это нечто нечистое. Почему же ему так казалось?.. Почему он думал, что обладать деньгами – это нечто, далекое от праведности?.. Иначе говоря, в его разуме присутствовала дихотомия! Он умел делать деньги в «яме», но избавлялся от них, потому что чувствовал вину за то, что обладает ими. Причем избавлялся он от них не посредством убытков! Для этого он был слишком хорош, как трейдер. Он избавлялся от них, перечисляя их тем людям из его организации! То есть деньги уходили от него не через парадный вход, а через черный. Вот такой способ он нашел! Как я и сказал, мы поговорили с ним по душам, обсудили его убеждения насчет денег, религии, Католической церкви и ее позиции по отношению к деньгам… И нашли в этих убеждениях несоответствия! В итоге я дал ему упражнение, с помощью которого он мог бы проверить, принял ли он то, что мы с ним тогда обсудили. Как думаете, что оно из себя представляло? Голос из зала: Положить деньги в карман с четками! Верно! Положить деньги в карман с четками! И он не смог сделать этого! Он буквально опускал руку в карман, – но не разжимал пальцы… Его убеждения были настолько сильны, что осознанного усилия было недостаточно. Но он начал над этим работать! Он осознал ту истину, к которой мы с ним пришли, и продолжил попытки. Ему потребовалось около недели! И стоило ему примириться с тем, что он держит деньги в одном кармане с четками, – как все его конфликтующие убеждения о природе денег растаяли! Как и чувство вины. И он пошел и уволил всех этих людей (смех в зале)! Он даже не стал пытаться сделать из них трейдеров, потому что осознал, что они и не хотели ими становиться. Он понял, что творил! Понял, что просто раздавал свои деньги. Почему профессионалам удается исполнять сделки, не совершая ошибок? Потому что они испытывают уверенность в себе! В том смысле, что они не подвержены тем страхам, которыми заражены типичные трейдеры. Торговля без страха – психологический навык, который можно освоить. Примеры психологических навыков я вам уже дал, помните?.. Умение торговать, не испытывая страха, сомнений и внутренних конфликтов, определяется осознанием того, что вам не нужно знать, что случится в следующей сделке, чтобы стабильно зарабатывать. Это – суть нашего семинара! Но, верите или нет, мы все еще не закончили вводную часть! Все, о чем я вам сейчас рассказываю, я подкреплю дополнительными аргументами. В итоге вы должны прийти к пониманию, что вам не нужно знать, что произойдет в следующей сделке, чтобы стабильно зарабатывать. Как только вы в это поверите, – вы действительно начнете стабильно зарабатывать! Потому что во всем виноваты именно ваши ожидания, что какие-то сделки окажутся прибыльными. Да, пожалуйста! Зритель А: По сути, вы говорите, что нужно поверить в свой план, в свою методологию и начать воспринимать результаты с точки зрения вероятностей, согласно которым за определенный отрезок времени вы получите, например, 70-80% прибыльных сделок. А какой окажется следующая сделка, прибыльной или убыточной, – я не знаю! Мне все равно! Именно! Все верно. Идеально сформулировали, спасибо! Именно к этому мы и стремимся. Если вы думаете, предполагаете, верите в то, будто вам известно, что произойдет дальше, – это приводит к нереалистичным ожиданиям каких-то конкретных результатов. Чем плохи нереалистичные ожидания? Обладать ожиданиями свойственно всем людям! Это – универсальная человеческая черта, присущая представителям любых культур. Но об этом чуть позже! А пока – что есть ожидание?.. Ожидание – это ментальная репрезентация, другими словами – убеждение, мнение, предположение о том, что внешняя среда проявит себя в будущем (в следующий момент, в следующие пять-десять секунд, в следующий час – неважно!) каким-то определенным образом. Внутренняя ментальная репрезентация – внешняя среда! Окей? Что произойдет, если внешняя среда проявит себя образом, совпадающим с моей ментальной репрезентацией, с тем, во что я верю?.. Что я почувствую?.. Это – универсальная человеческая черта! Это характерно для каждого человека. Как я себя почувствую? В какое состояние ума я войду? Что я начну испытывать?.. Чувство удовлетворения! Чувство благополучия. Я буду рад! Возможно, даже начну испытывать ощущение эйфории. А если среда не проявит себя так, как я от нее ожидаю, и неважно, о чем именно мы говорим – о чем-то визуальном, обонятельном, осязательном и так далее… Я почувствую неудовлетворенность. Я почувствую себя обманутым. Я начну испытывать отвращение, гнев, страх, ужас… Умение получать в трейдинге стабильные результаты напрямую зависит от ваших ожиданий. Измените свои ожидания так, чтобы они соответствовали тому, как ведет себя рыночная среда, – и страх покинет вас. Вы обретете способность делать именно то, что нужно, и именно тогда, когда это нужно. Не испытывая при этом сомнений и внутренних конфликтов… Вы сможете избавиться от разрыва между потенциалом вашей торговой методологии и вашими торговыми результатами. Нереалистичные ожидания вынуждают нас определять, интерпретировать и воспринимать рыночную информацию, как нечто угрожающее. Давайте разобьем рынок на элементарные частицы. Какая рыночная частица является элементарной?.. Пункты! Один пункт – это минимальное изменение цены. Если мы торгуем, испытывая нереалистичные ожидания, мы оказываемся подвержены четырем основным торговым страхам, которые являются источником всех торговых ошибок. Вот их список: страх ошибиться, страх получить убыток, страх упустить движение, страх лишиться прибыли. Из-за этих страхов движение цены на считанные пункты может восприниматься нами, как нечто угрожающее. Как мы узнаем чуть позже, природа страха такова, что он заставляет нас сосредотачиваться на объекте, который его вызывает. Поэтому в итоге мы и получаем то, чего стараемся избежать… Если я боюсь ошибиться в сделке, я начну воспринимать информацию таким образом, что это приведет к ошибке! Если я боюсь получить убыток, я начну так воспринимать ценовые движения, что это приведет к убытку! Если я боюсь упустить движение, – я его упущу. И если я боюсь лишиться незафиксированной прибыли, – именно это я в итоге и сделаю. Если подумать о природе отдельных пунктов, о природе фотонов, излучаемых экранами ваших мониторов… Есть ли у этой информации какие-то пугающие свойства?.. Нет! Дело в эмоциональной боли. Все мы ее боимся! Я сейчас говорю не о физической боли, а именно об эмоциональной. У каждого из нас есть функционирующая нервная система. Если я ударюсь рукой об стол, – мне будет больно, если вы ударитесь рукой об стол, – вам будет больно. В этом плане мы одинаковы! Но вот в плане эмоциональной боли – тут все иначе! Может показаться, что это не так, но это правда. Все дело в том, что эмоциональная боль требует интерпретации. А вещи и явления мы интерпретируем согласно нашим убеждениям. Вы еще не потеряли нить, ребята?.. Дело в том, что рыночная информация сама по себе (пункт вверх, пункт вниз) не несет никакого заряда, ни положительного, ни отрицательного! Это – всего лишь пункты. Но ваше умение читать эти движения дает вам возможность представить, каким потенциалом они обладают. И если они воспринимаются вами, как нечто угрожающее, определенно, это помешает вам достичь стабильных результатов! На самом деле, это окажется практически невозможно. Ладно, давайте перейдем к теме торговых ошибок. Итак, торговые ошибки, которые смогли преодолеть профессиональные трейдеры… Первая ошибка – не определять риски до открытия сделки… Уверен, вы множество раз встречали этот совет! Читали его в книгах, слышали на семинарах. Тем не менее, эта ошибка остается основной, и люди продолжают совершать ее раз за разом. Они не определяют риски перед открытием сделки. Если вы тоже так поступаете, – значит, вы подходите к торговле с позиции, будто вам известно, что случится дальше. В следующей части я расскажу вам, почему это не имеет ничего общего с реальностью. Бывает, нам так кажется! Но реальность выглядит совершенно иначе. Давайте сделаем так… Представим, будто я – типичный трейдер, торговля которого стоит на этих четырех страхах. Тут возникает определенная проблема! Наш ум имеет природную склонность к построению ассоциаций. Другими словами, он автоматически проводит связи! Если я вхожу в сделку, ожидая, что она окажется прибыльной, но ошибаюсь… Я должен это признать и закрыть ее. Но дело не ограничивается только одной этой сделкой! Все ошибки, которые я совершил в жизни, накапливались в моем уме в виде негативной энергии. Представьте себе огромный шар негативной энергии, который располагается внутри области мозга, отвечающей за наше понимание того, что значит – ошибаться… Ошибка в одной-единственной сделке может привести к тому, что на нас обрушится вся боль, накопленная в этом шаре! Конечно, каждый в этом плане устроен по-своему, не существует двух одинаковых разумов… Однако потенциал к этому есть! Если вы гадаете, почему некоторые трейдеры открывают сделки типа «пан или пропал», это – одна из причин. Именно поэтому это так важно! Потому что всего одна ошибка обладает потенциалом обрушить на вас боль всех ошибок, совершенных вами в жизни! Боль всех потерь, всех упущенных возможностей… И боль за все те случаи, когда вы возможностью воспользовались, но не смогли выжать из нее максимум. Это – четыре основных страха! Поэтому трейдеры и испытывают проблемы с заблаговременным определением рисков! Если я боюсь ошибиться (и при этом не владею искусством правильной торговли, построенной на вероятностях), то я просто не буду открывать сделки, насчет которых не уверен, что окажусь прав. А для того, чтобы вычислить риски, мне нужно заранее определить причины, почему сделка может оказаться убыточной! Но ведь если она может оказаться убыточной, то я бы ее и не открывал, верно?.. Так что вместо этого я соберу максимум аргументов в пользу того, что я поступаю правильно! Ведь если я найду причины, почему сделка может оказаться убыточной, я отговорю самого себя от ее открытия! А если я отговорю самого себя от сделки, а потом выяснится, что она оказалась бы прибыльной, – я, вероятно, почувствую еще более сильную эмоциональную боль, чем если бы я открыл эту сделку – и получил убыток! Так что я решаю дождаться, пока сформируются идеальные условия, ведь иначе открывать сделку просто нет смысла! Что я только что сделал?.. Задумайтесь! По сути, я вычеркнул из сделки риск. Я прошел через мыслительный процесс, результатом которого стало исключение риска из сделки! Зачем мне определять риски и выставлять стоп-лосс, если я знаю, что все равно получу прибыль?.. Профессиональные трейдеры мыслят совершенно иначе! Конечно, не утверждаю, что их никогда не посещали подобные мысли! И что они никогда не переживали точно такой же мыслительный процесс. Я утверждаю, что они смогли развиться и преодолеть его. Они бы никогда не позволили себе открыть сделку, не вычислив предварительно риск. Используя свое чувство рынков, они определяют, что может пойти не так. Следующая ошибка – вычислить риски, но не закрыть убыточную сделку, что в итоге приводит к еще большему убытку. Наверное, с этим в зале тоже никто никогда не сталкивался (смех в зале). Но я на всякий случай все же решил добавить эту ошибку в список, просто на всякий случай! Вдруг кто-то видел нечто подобное в каком-нибудь видео. Динамика тут та же! Еще одна ошибка – сомнения, которые приводят к тому, что вы входите в рынок слишком поздно. Почему вы сомневаетесь?.. Если вы определили свой перевес, и в данный момент на рынке присутствуют все необходимые критерии для входа, – почему вы колеблетесь?.. Потому что вы не уверены, что сделка окажется прибыльной! Поэтому вы испытываете сомнения. Иначе говоря, вы думаете, верите, предполагаете, будто вам известно, что случится дальше. Осознайте эту связь! Если бы вы не предполагали, не думали, не верили в то, будто вам известно, что случится дальше, – вы бы и не сомневались. А если бы вы понимали, что вам не нужно знать, что произойдет дальше, чтобы делать деньги, то у вас не осталось бы и поводов для сомнений. Следующая ошибка – фальстарт. Слишком ранний вход в рынок, вход до появления сигнала. Эта ошибка часто случается после получения прибыльной сделки или целой серии прибыльных сделок. Вы испытываете такое воодушевление, что думаете: «Да, сигнал еще не сформировался до конца, но уже почти!.. Мне кажется, стоит войти! Опережу всех остальных!». Но сигнал в итоге так и не появляется. Это – торговая ошибка! Причем это не значит, что эта сделка не окажется прибыльной! Нам с вами нужно провести разграничение между отдельными сделками и сериями сделок. Если вы в торговле ориентируетесь на результаты отдельных сделок, это приводит к тому, что для вас каждая сделка практически становится вопросом жизни и смерти. «Я не открою сделку, если не уверен, что она окажется прибыльной». Противоположное мышление – «я открою 20 сделок, потому что ожидаю, что какой-то определенный процент (70, 75, 50, неважно) окажется прибыльным». Разница просто огромна! В общем, если вы получаете прибыльную сделку или целую серию прибыльных сделок, вероятность фальстарта повышается. Но интересный момент – каждая из этих ошибочных сделок может привести к прибыли! Любая из совершенных вами ошибок может принести вам прибыль! Вы можете открыть сделку, не рассчитав рисков, и закрыться в плюсе. Вы можете сомневаться при входе, но потом обнаружить, что в тот момент это было наилучшей линией поведения. Вы можете совершить фальстарт и увидеть, что он того стоил! Вы можете решить не закрывать убыток, и цена развернется и пойдет в вашу сторону. Вы можете раз за разом совершать эти ошибки и все равно торговать в плюс. Но есть одно «но»… Если вы подвержены этим ошибкам, это может привести к… Да не может, это практически всегда рано или поздно приводит к просто катастрофическому убытку! Катастрофическому. Да, вы можете закрыть с прибылью три-четыре сделки без стоп-лоссов подряд, но следующая принесет вам катастрофический убыток… Видите ли, когда вы действуете, ориентируясь на результаты отдельных сделок, – вы можете делать что угодно и по каким угодно причинам! И совершать любые ошибки (ошибки в плане стабильной торговли)… И все равно получать прибыли, целые серии прибылей, и радоваться жизни! Но это – путь к катастрофическим убыткам. Следующая ошибка – преждевременный выход из сделки. Нет на свете трейдера, который бы ее не совершил! Еще одна – позволить своей прибыльной сделке превратиться в убыточную, не зафиксировав прибыль. Все эти ошибки – следствие того, что мы думаем, предполагаем или считаем, будто нам известно, что произойдет дальше. Перенос стоп-лосса ближе к точке входа, в результате чего рынок выносит вас по стопу, а потом уходит в ожидаемом направлении… Куда нужно ставить свой стоп-лосс? Туда, где станет понятно, что сделка либо не отработала вообще, либо шансы на ее отработку теперь настолько малы, что удержание этой сделки больше себя не окупает. Если вы переносите свой стоп-лосс ближе к точке входа, – о чем это говорит? Верно! О том, что вы не приняли риски, не так ли? Знаете, некоторые трейдеры торгуют со стопами, но это еще не значит, что они принимают риски! Именно об этом я думаю в первую очередь, когда вижу пример подобного поведения. Если бы вы приняли риски, то не двигали бы свой стоп. Голос из зала: Стоп можно отодвигать и подальше от цены! Да, бывает и такое! Но это происходит уже по другой причине, – вы не хотите признать, что ошиблись. Профессиональные трейдеры не подвержены этим ошибкам, потому что они научились мыслить категориями вероятностей. Вы тоже можете получить доступ к тем преимуществам, которые дает это мышление, если поймете связь между тем, как движется цена, и математическими формулами и ценовыми паттернами, лежащими в основе вашей торговой методологии. Это понимание позволит вам находить в этих ценовых движениях перевесы, которые можно использовать для торговли. Этим мы с вами и займемся в следующей части! Моя цель – сделать так, чтобы для вас стало очевидно, почему для стабильных заработков нужно мыслить категориями вероятностей. Вы должны понять, что это совершенно логично! Я рассказал вам об общих наборах навыков, необходимых для достижения стабильности. На их основе можно сформировать 3 режима торговли: механический трейдинг, субъективный трейдинг и интуитивный трейдинг. В механическом режиме для поисков перевесов вы следуете строго определенным критериям, все решения по исполнению сделок принимаются заранее, входы совершаются только при появлении определенных рыночных условий, и сделки вы исполняете, следуя плану. То есть в механическом режиме торговли вы ограничиваете количество рыночных переменных, с которыми вам приходится иметь дело. Вам нужно определить, что работает, а что нет. Для этого вы можете воспользоваться демо-трейдингом. Возьмите какую-нибудь определенную торговую стратегию и методологию и устройте ей форвардное тестирование на демо-счете. Если у вас есть софт, который может провести анализ за вас, – можете им воспользоваться! Но, пожалуй, все же имеет смысл самостоятельно поторговать на демо-счете, чтобы получить опыт взаимодействия со своими переменными, определяющими перевес. Вам нужно определить, что работает, а что нет! Но вы никогда не сможете этого сделать, если вы используете в своем трейдинге бесконечное количество переменных, торгуя рандомно. Вы должны обрести уверенность в своих методах. Но есть и еще один нюанс! Вам нужно определить, подходит ли ваша личная психология для того, чтобы пользоваться этими перевесами. И тут возникает проблема! Демо-трейдинг в этом плане бесполезен. Для этого вам нужно поставить на кон реальные деньги! Так что основная цель механического этапа – обучение торговым навыкам! Торгуя в этом режиме, нужно сосредотачиваться на своих навыках, а не на том, сколько денег вы зарабатываете (или теряете). Потому что самое главное – это овладеть необходимыми навыками! Деньги придут вместе с ними. А дальше… Если вы обнаружите, что у вас не получается следовать своему плану, то вам понадобится перейти в режим торговли, в котором вы смогли бы этому научиться. Это мы обсудим чуть позже! Но смысл в том, что… Что я обычно рекомендую тем, кто испытывает сложности с исполнением сделок? В большинстве случаев проблема оказывается в том, что они торгуют слишком большими позициями! Я рассказываю им, что существует специальный режим торговли, в котором они могут научиться торговать стабильно… Но многие начинают гнаться сразу за двумя зайцами! Они хотят освоить все техники, но вместе с этим им не по душе лишать себя возможностей по получению крупных прибылей. Но реальность такова, что, судя по их результатам, у них пока просто нет психологических навыков, необходимых для правильного исполнения сделок… Скажем, обычно они торгуют позициями в 5 000 акций. Я даю им упражнения, которые мы с вами обсудим чуть позже, и они пытаются их выполнять, но используют при этом привычный для них размер позиции. В итоге это все портит, и их начинания проваливаются... Потому что на данный момент они могут торговать безупречно только лишь позициями размером в 10 акций (разводит руками). Доводилось мне работать и с теми, кому приходилось опускаться до 1 акции! Но справившись с этим, они начинали работать над наращиванием оборотов и со временем доходили до 2 акций, до 5, 10 и так далее… Есть ли в зале те, кто ни разу не торговал на демо-счете (нет рук)? А замечали ли вы, что на демо-счете вам удается торговать безупречно, но стоит вам поставить на кон реальные деньги, как вы начинаете отклоняться от плана? Видите – торговый план у вас работает! Кто не работает, так это вы сами. Именно для этого и нужна механическая торговля! Для того, чтобы определить, насколько велик этот разрыв. Нельзя относиться к нему, как к данности! Ведь вы умеете определять возможности для обогащения! Но вам не удается должным образом ими воспользоваться, потому что у вас нет соответствующих навыков. Нельзя относиться к этому, как к чему-то естественному! Но все так и поступают… В общем, механический трейдинг предоставляет вам эту информацию. С его помощью можно определить, что на рынках работает, а что нет. И то, что работает, а что нет, в вас самих! Он поможет вам понять, на чем вам нужно сосредоточиться, чтобы достичь стабильных результатов. Еще не потеряли нить, ребята? Все понимаете? Окей, следующий этап – субъективный трейдинг! Но на него можно и не переходить, если не хочется. Вы можете стабильно зарабатывать, торгуя механически! Большинство людей предпочитают оставаться в этом режиме, потому что им нравится использовать в торговле свое рациональное мышление. А субъективный этап трейдинга – это более широкий и гибкий подход… Торгуя в этом режиме, вы используете для определения перевеса все, что вам известно о ценовых движениях. Все изученные вами паттерны и нюансы рыночного поведения… Все это идет в дело, когда вы определяете уровни для входов, целей и стопов. Если трейдер, торгующий в субъективном режиме, скажет мне «я вошел в покупки вот с таким стопом, но рынок пошел против меня, и я решил закрыть сделку, не дожидаясь, пока меня выбьет», – никаких проблем! Это нормально для трейдера, который действительно дорос до субъективного режима. Потому что это решение он принял, опираясь не на свои страхи, а на паттерны, которые дали ему понять, что в тот момент было более вероятно продолжение нисходящего движения, следовательно, имело смысл закрыть сделку, зафиксировав небольшой убыток. Дело не в том, что он просто испугался! Это – огромная разница. Понимаете? А последняя стадия – интуитивная! Это – самый продвинутый режим трейдинга, аналог черного пояса в боевых искусствах. На этой стадии вы торгуете в «зоне», подключившись к коллективному сознанию рынка, что позволяет вам почувствовать поток. Вы сможете это сделать, если взглянете на рынок, как на совокупность отдельных личностей! Но этого нельзя добиться усилием воли. Вы просто можете обнаружить себя в этом состоянии! В «зоне». Вы будете видеть и делать то, что вы, возможно, не сможете объяснить на рациональном уровне. Все люди обладают интуитивными способностями! Но многие подавляют их, не верят своей интуиции, потому что не умеют отличать ее от надежд, испытываемых их разумом. Действительно, пока вы не освоите фундаментальные навыки, о которых мы говорили, не стоит пытаться торговать, основываясь на интуиции! Пока что можете просто отслеживать свои интуитивные порывы. А вот когда вы обзаведетесь всеми необходимыми навыками и обнаружите себя в «зоне», – вот тут уже можете делать все, что придет вам в голову, пока вас не выбросит из этого состояния! В том смысле, что возврат к рациональному мышлению почти всегда приводит к выходу из «зоны». Потому что рациональное сознание всегда доискивается до причин! Его интересуют логические обоснования. Но интуитивные импульсы исходят из другой области мозга! Они исходят из области, связанной с креативностью, а креативность по своему определению – это создание чего-то, чего раньше не существовало. Возможно, где-то на планете или во вселенной это есть, но только не в вашем разуме! Плоды креативности находятся за пределами ваших убеждений. Так что пока вы не научите свое рациональное мышление принимать свои интуитивные импульсы, между ними будут возникать конфликты. Понятно (смеется)? Конец второй части Переведено специально для Tlap.com

Марк Дуглас — Как мыслить, как профессиональный трейдер (часть 5 из 5) В завершающей части семинара «Как мыслить, как профессиональный трейдер» Марк Дуглас даст упражнение, которое позволит освоить мышление категориями вероятностей на практике, а в конце расскажет про кредо трейдера и пять фундаментальных истин трейдинга. Интересного чтения и спасибо за ваше внимание и поддержку! Ссылки: оригинал, 1 часть, 2 часть, 3 часть, 4 часть *** Теперь, когда вы поняли, что ваша торговая методология не в состоянии предсказать вам, что произойдет в следующей сделке… В этой части я проведу вас через поэтапный процесс, цель которого – помочь вам интегрировать принципы стабильности в функциональную часть своей трейдерской личности. *** Мы поговорили о том, как перенять нужный образ мышления. Вы должны принять решение мыслить определенным образом! Но этого недостаточно. Необходимо научиться разрывать связь между прошлым и настоящим, обманывая естественную тенденцию нашего разума автоматически проводить ассоциации, группировать вместе случаи с идентичными обстоятельствами, искать связь между тем, что только что случилось, и тем, что накоплено у нас в памяти… Стоит нашему разуму найти определенное количество сходств, как он сразу же вводит нас в состояние мышления, соответствующее прошлому опыту! Что сильно нас ограничивает, ведь настоящий момент, бывает, очень отличается! Но мы в этом плане нередко заблуждаемся… Это часто приводит к сложностям в общении и в отношениях… Этот «механизм связи» действительно вызывает немало проблем! Очень часто та боль и страдания, которые мы испытываем, никак не связаны с тем, что происходит в какой-то определенный момент на самом деле. Но никому не убедить нас в том, что то, что мы чувствуем, не является реальностью! В том числе и нам самим. Потому что то, что мы с вами переживаем, – это энергия. Страх, уверенность, неудовлетворенность, ощущение, будто вас предали… Энергия этих эмоций совершенно реальна! Так что нельзя утверждать, что они не являются истиной… Но корень проблемы – проводимые нами интерпретации и те связи, которые наш разум находит между текущим моментом и случаями из прошлого. Как я и сказал, они могут быть совершенно не связаны между собой! Если задуматься о природе вселенной, станет ясно, что каждый момент уникален. Не бывает двух одинаковых моментов! В принципе! Это просто невозможно! Наша физическая реальность состоит из атомов и молекул, которые находятся в постоянном движении. Для того, чтобы создать идентичный момент, нужно переместить все атомы и молекулы в то же место, где они были раньше! Но это просто невозможно. Из чего следует, что каждый момент по-настоящему уникален. Но наш разум воспринимает информацию иначе... Хотя рынок в этом плане ничем не отличается. Каждый момент поистине уникален и там! А наш разум привык к другому способу обработки информации. Так что если мы хотим научиться торговать, как казино, нам придется натренировать свой разум правильно мыслить. На этот счет у Ричарда есть комментарий, который мне очень понравился. Зритель Е: Мы склонны ассоциировать себя со своими прибыльными и убыточными сделками. Когда мы испытываем боль от убытка, мы чувствуем себя неудачниками, хотя нам стоило бы просто подумать «эта сделка оказалась убыточной». А когда мы получаем прибыльную сделку, мы думаем «я – победитель!». В результате мы оказываемся уязвимы для эмоций, тогда как нам стоило бы просто подумать «эта сделка оказалась хорошей, а эта – плохой». Прибыли и убытки не имеют никакого отношения к тому, победитель вы или неудачник. Ричард, вы когда-нибудь играли в игровые автоматы? Зритель Е: Нет. Никогда?! Зритель Е: Ну… Раньше играл (смех в зале). Но больше не играю! Но я же спросил, играли ли вы когда-нибудь! Зритель Е: Да, сэр (смеются)! Когда картинки на барабанах игрового автомата не складывались в выигрышную комбинацию, чувствовали ли вы себя неудачником? Зритель Е: Нет. Почему? Зритель Е: Потому что я знал, что игровой автомат настроен так, чтобы я проигрывал (смех в зале). Ну… Окей! Но вы ведь понимали, что у вас есть шанс выиграть? Зритель Е: Несомненно! Потому что я до этого не раз выигрывал. Но в итоге все равно оказывался с пустыми карманами. То есть вы играли с убеждением, что исход каждой игры случаен. Зритель Е: Верно. Вы знали это! И поэтому не думали о себе, как о неудачнике. Зритель Е: Верно. А доводилось ли вам почувствовать себя неудачником, получив убыточную сделку? Зритель Е: Да. По какой причине? Зритель Е: Потому что я проиграл! Потому что вы не верили в то, что исход сделки случаен! Если бы вам с самого начала сказали, что какой бы результат вы ни получили, он будет случаен, и неважно, какую методологию вы используете для определения перевеса… Мыслили бы вы иначе? Зритель Е: Да, это многое бы изменило. Несомненно. Вы бы не испытывали тех эмоциональных проблем, которые возникают при совершении различных торговых ошибок, как и вообще всего того, что связано с торговлей со страхом. Если бы только кто-то сказал вам, что исход случаен, несмотря на то, что паттерны мы торгуем одинаковые… Звучит совершенно нелогично! Из-за чего наше сознание воспринимает это, как парадокс. Мы определяем одинаковые паттерны, но их результаты случайны! Что стало бы с вашими эмоциями, если бы вы поверили в это? Зритель Е: Определенно, они бы ослабли, а то и ушли вовсе. Ушли бы вовсе! Вы бы с самого начала все делали правильно. Если исход случаен, значит, вы не совершаете ошибку, получая убыток! Вы бы это понимали. И не стали бы ассоциировать результаты с какими бы то ни было интерпретациями, вызывающими эмоциональную боль. Над этим мы с вами сейчас и работаем! Несмотря на то, что ваш опыт по-прежнему пытается убедить вас в обратном, именно к этому мы и стремимся… Как же нам этого достичь? С помощью упражнения! Помните «правило пяти миль»? Мы сделаем то же самое, только в формате трейдинга! Зачем нам нужно упражнение?.. Как вы помните, мы стремимся к тому, чтобы добиться ясности намерений! Чего мы желаем? Стать стабильно успешными трейдерами, которые способны генерировать доход, на который они смогут положиться! Так что давайте начнем торговать ради новой причины! Сосредоточимся не на результатах отдельных сделок, а на процессе торговли! Типичный трейдер одержим торговыми результатами. Профессиональный трейдер сосредоточен на процессе трейдинга! А результаты пусть позаботятся о себе сами. На самом деле, лучшие из тех трейдеров, с которыми я знаком лично, по-настоящему любят процесс торговли! Типичный же трейдер, напротив, либо не относится к этому процессу осознанно, либо даже не любит его, зато одержим своими результатами. Так что вам нужно принять решение! Каждому в этом зале на каком-то жизненном этапе приходилось принимать решение. И за этим следовали результаты! Не знаю ни одного человека, который не обладал бы этим опытом. Вы принимаете решение, испытывая сильное желание, ясность намерения и абсолютную искренность. И получаете желанный результат. Так что примите решение торговать с новой целью – ради усвоения навыков, а не ради торговых результатов и прибылей! И вы освоите эти навыки. И обнаружите, что результаты позаботились о себе сами. Сначала вам нужно заняться демо-трейдингом. Тестируете свои методологии до тех пор, пока не почувствуете уверенность, что вам удалось найти что-то, способное генерировать стабильные результаты… А затем можете переходить к нашему упражнению. Если методологии у вас пока нет, сначала вам придется решить этот вопрос! Научитесь планировать свои сделки. Определите для своей методологии строгий набор переменных. Сейчас мы рассмотрим простое упражнение с объемом выборки всего в 20-25 сделок. Но сначала вы должны сказать себе: «Я готов инвестировать в развитие навыка торговли без страха, навыка мышления категориями вероятностей». Если вы научитесь мыслить категориями вероятностей, страх сам вас покинет. По сути, вы должны намеренно получить опыт, который убедил бы вас в том, что эти принципы являются истинными. Возможно, они вам кажутся таковыми! Возможно, они выглядят истинными… Но не забывайте, что многие из вас обладают большим количеством жизненного опыта, который подкрепляет убеждения, утверждающие обратное. Так что для упражнения вам нужен определенный набор переменных. Когда этот набор появляется на рынках, – это ваш перевес. Он может давать вам шанс, скажем, в 60%… Хотя вам даже 60% не нужно! Можно стабильно зарабатывать и с винрейтом в 50%, если ваша потенциальная прибыль в два-три раза превышает ту сумму, которой вы должны рискнуть, чтобы узнать, отработала сделка или нет. В общем, ваше упражнение должно быть организовано таким образом, чтобы в нем не было места сомнениям! Используемые вами критерии и переменные должны быть строго определены. Либо да, либо нет! Либо они есть в рынке, либо нет. Это должно стать единственным решением, которое вам приходится принимать во время торговли! И неважно, какие сигналы и какой таймфрейм вы используете. Сетап либо есть, либо нет! И если он есть, вы обязаны открыть сделку. И так – двадцать раз! Примите решение, что вы откроете по своему сетапу двадцать сделок! Благодаря тестированию и демо-трейдингу вы сможете заранее определить, какой риск на сделку является для вас оптимальным. Это должно быть конкретное неизменное число! Можно выразить это значение в долларах, можно в пунктах, неважно, главное – заранее определить, во сколько вам может обойтись каждая ваша сделка. Стоит заранее определить также и свой тейк-профит. Хотелось бы, чтобы вы не выдвигали субъективных догадок по поводу того, как далеко вы можете позволить рынку пройти в вашу сторону. Скажем, ваше соотношение риска к прибыли составляет 1:2 или даже 1:1,5… То есть вам нужно рискнуть долларом, чтобы получить от своего набора переменных сделку с условиями, в которых вы выигрываете два доллара в 60% или в 50% случаев. Бывают и совершенно противоположные подходы! В которых приходится рисковать двумя долларами, чтобы выиграть один. Но в этом случае винрейт должен составлять 80-90%. Можете использовать любое соотношение, главное – оно должно быть фиксированным! Организуйте свою торговлю так, чтобы в ней не было места сомнениям и субъективным решениям. Это ясно? Вы не должны принимать субъективные решения! Зритель В: Обсуждая вероятности и соотношение риска к прибыли в трейдинге, важно не забывать, что нам неизвестно, какая сделка окажется прибыльной... Часто бывает, что трейдер не покидает прибыльной сделки до тех пор, пока цена не развернется. Но вы утверждаете, что в этом упражнении нам понадобятся не только фиксированные стопы, но и фиксированные тейк-профиты… Знаете, вы можете использовать и трейлинг-стоп, главное – заранее определите все его параметры, чтобы вам не пришлось принимать субъективных решений во время торговли. Если вы продумаете все до мелочей, – тогда можно! Просто большинство трейдеров этим не занимаются. Поэтому я настолько все упростил! Но главное, чтобы вы не принимали субъективных решений. Так что вы можете заранее определить, что если рынок пройдет в вашем направлении X пунктов, то вы пододвинете свой трейлинг-стоп на какой-то определенный процент. Но не трогайте стоп, пока этого не произойдет, даже если цена вас вот-вот вынесет! Ну, и так далее… Можете использовать для этого стандартное отклонение. Если вам это по силам, – хорошо! Я просто хочу, чтобы все ваши переменные были строго определены. Итак, с этим вы разобрались. Далее вам нужно сказать себе: теперь я открою 20 сделок. Не просто «следующую сделку», нет, 20! Несмотря ни на что! Вы должны быть морально готовы получить 20 убытков подряд! Снова обращаю ваше внимание на то, как важно заранее определить фиксированное значение риска на сделку... Да, шансы получить 20 убытков подряд примерно такие же, как и шансы получить 20 прибылей подряд. Но все же вы должны быть в состоянии справиться с такой просадкой! Сделайте это возможным, правильно определив риск на каждую сделку. Скажем, вы торгуете акциями… Вы провели расчеты и обнаружили, что при торговле позициями обычного размера 20 убытков обойдутся вам в 5 000 долларов. Вы решаете: «Нет, такие деньги я тратить не хочу!». Так не тратьте! Если максимальное значение, которое вы готовы потерять, составляет только 1 000 долларов, определите размер каждой отдельной позиции соответственно. И придерживайтесь его, даже если это будет означать, что вам придется торговать позициями всего по 10 акций! Снижайте лотность до тех пор, пока не почувствуете, что легко перенесете серию из 20 убытков. Вы должны чувствовать себя совершенно комфортно! А дальше… Заметив, что на рынках появился ваш перевес, открывайте сделку. Знаете, как это обычно выглядит? Человек получает прибыль и думает: «А этот Марк Дуглас не так уж и плох! Здорово!». Он получает одну прибыль, другую… Потом убыток – «ничего, переживу». Потом еще один – «о-оу»! И еще один… Три убытка подряд! Я практически не встречал трейдеров, которые могли бы получить три убытка подряд – и не начали бы испытывать проблемы с открытием следующей сделки... Но не забывайте: вы приняли решение открыть 20 сделок! Так что когда появится очередной сетап, ваш разум начнет кричать вам: «Нет, это – еще один убыток!». Помните, я рассказывал, что такое мышление – это естественная тенденция нашего разума? Однако оно не является истинным! Истина в том, что ваша методология, ваша математическая формула не может знать, каким окажется исход этой сделки! И вы сами не можете этого знать! Но вы должны открыть ее. Вы должны раз за разом намеренно помещать себя в ситуацию, в которой вам приходится идти против этих убеждений! В этом плане трейдинг ничуть не отличается от бега… Возможно, вы хотите отправиться на пробежку, но вас начинают одолевать мысли, что лучше будет сделать это после телепрограммы, да и вообще, там слишком холодно, слишком жарко или слишком пасмурно… Тенденция одна и та же! И вдруг вы получаете в этой сделке прибыль. И этим убеждаете себя в том, что вам неизвестно, что произойдет дальше. Вы создаете опыт, который прямо противоречит тому, что казалось вам истиной. Вы будете получать этот опыт раз за разом… И вот внезапно вы уже мыслите совершенно иначе! Вы по-настоящему научились мыслить категориями вероятностей и интегрировали это мышление в качестве ключевой составляющей в свою трейдерскую личность. Возможно, вы понимали природу вероятностей и раньше! Но теперь вы в состоянии использовать это понимание на функциональном уровне. Потому что вы выполняли это упражнение до тех пор, пока не начали делать все безупречно. Если у вас не получится идеально исполнить все свои сделки, повторите упражнение! Если к концу выборки вы понимаете, что недовольны тем, сколько вы заработали… Или сколько потеряли! Ведь это тоже вполне возможно…. Тогда вы можете внести в свои переменные правки. Но нельзя делать это посередине выборки! Хотите изменить параметры по завершению выборки – на здоровье! Но посередине делать это нельзя. Просто нельзя! Как долго нужно выполнять это упражнение? Голос из зала: Пока не добьешься стабильности! Ну да, верно! Но не только. Как вы поймете, что вы добились своего? Что вам удалось измениться? Голос из зала: Это случится, когда вы начнете открывать сделки совершенно легко и спокойно. Верно! Когда конфликтующая энергия покинет вас полностью! Когда вас в принципе перестанет посещать мысль о том, чтобы делать это иначе! Получили сигнал – открыли сделку. Получили сигнал – открыли сделку. Это станет частью вашего естества. Понимаете? Вам удастся пробиться через всю конфликтующую энергию, и вы изменитесь! Вы станете другим человеком! Потому что в вашем сознании перестанут возникать конфликтующие мысли! Их там просто больше не будет! Потому что вы уже – другой человек! Есть вопросы по упражнению? Все его поняли? Если вы по-настоящему искренни в своем желании научиться генерировать стабильный доход. – вы будете выполнять это упражнение. А если нет, – то не будете… Возможно, вы пока просто не готовы! И это нормально. Как будете готовы, – принимайтесь за дело! Но это упражнение действительно работает. Потому что, выполняя его, вы намеренно получаете нужный опыт. Так желание изменяет то, как вы мыслите. Вы не избегаете противоречий, вы к ним стремитесь! Большая разница. Чем чаще вы будете сталкиваться с противоречиями, тем быстрее вы от них избавитесь. Зритель В: Не могли бы вы немного рассказать о переходе от демо-трейдинга к реальному трейдингу? Ведь разница между ними огромна! Скажем, мы пробуем новую стратегию или вносим правки в старую... Сначала мы торгуем на демо. Скажем, нам удается добиться безупречности в исполнении сделок, и мы видим, что наша торговля прибыльна. Следующий шаг – переход к трейдингу на реальные деньги… Чего можно ожидать при этом переходе? Это всегда будет зависеть от конкретного человека... Но новый набор переменных всегда нужно обкатывать на демо до тех пор, пока вы не почувствуете уверенность в том, что с ним вы сможете добиться хороших результатов. Это еще не значит, что вы сможете хорошо исполнять сделки! Это значит только лишь то, что система обладает потенциалом. Потенциал необходим, верно? Цель демо-трейдинга – определить, какие переменные на рынках работают, а какие нет. То есть понять, как ваши формулы соотносятся с рыночными движениями. Это – первый шаг! Второй – работа над собственным мозгом. Нужно понять, способны ли вы мыслить так, чтобы извлекать из своей методологии максимум, то есть способны ли вы безупречно исполнять по ней сделки. Наше упражнение поможет вам определить, убыток какого размера является для вас комфортным. Это – ключевой момент! Действительно! Если вы обнаружите, что вам придется торговать позицией всего лишь в одну акцию, – значит, торгуйте одной акцией! Главное, чтобы долларовое значение убытка в каждой сделке являлось для вас комфортным… Для того, чтобы определить это, придется провести самостоятельный анализ. Займитесь этим! После того, как вам удастся безупречно исполнить одну или две выборки, можете увеличить лотность. Например, попробуйте поторговать позициями по 10 акций, и если окажется, что вы не в состоянии безупречно исполнять сделки, опуститесь до 5 акций. Вы развиваете навык! Выбросьте из головы беспокойства по поводу результатов, сосредоточьтесь на развитии навыка. Если вы его освоите, вы сможете делать столько денег, сколько захотите. Логично, правда? Так что займитесь упражнением. И не поверите, как изменится ваш трейдинг… И как изменитесь вы сами. Это будет впечатляюще. Займитесь упражнением! У кого-нибудь еще есть по нему вопросы? Как долго его выполнять? Сколько нужно провести серий по 20-25 сделок? Правильно, столько, сколько потребуется, чтобы у вас перестали возникать конфликтующие мысли! Столько, сколько потребуется, чтобы вы начали исполнять свои сделки безупречно. Безупречное исполнение сделок должно стать частью вас самих! У вас перестанут возникать даже мысли о том, чтобы сделать что-то, чего нет в правилах. Ваш мозг должен полностью избавиться от этих мыслей! Гарантирую, к этому времени вы уже начнете мыслить вероятностями. И будете торговать без страха! Торговать, пребывая в беззаботном состоянии ума. Это – результат, к которому мы стремимся. Вы начнете мыслить, как профи. Примите решение сосредоточиться на развитии торговых навыков. Стабильные прибыли появятся сами собой, как побочный продукт достижения в них мастерства. Наиболее успешные трейдеры искренне любят процесс торговли. Типичный же трейдер, как правило, игнорирует его, потому что он одержим своими торговыми результатами. Голос из зала: Вы говорите, что нужно сосредоточиться на процессе и стремиться к идеальному исполнению сделок. Есть ли здесь какие-нибудь подводные камни? Например, во время торговли мне обычно не кажется, что я делаю что-то не так. Так что мне любопытно, какие ошибки тут можно совершить?.. Отслеживайте, не совершаете ли вы все те ошибки, которые я перечислил ранее. Например, если вы не определяете риски до открытия сделки, – это ошибка. Но если вы не делаете ничего плохого, – это здорово! Если у вас все хорошо, то хорошо (смеется)! Не нужно усложнять. Примите решение сделать пять фундаментальных истин трейдинга ключевыми убеждениями своей трейдерской личности! «Может случиться все, что угодно». Истина это или нет? «Каждый случай уникален». Истина? «Перевес – это всего лишь признак того, что из двух вариантов развития событий один обладает большей вероятностью». Истина?.. Истина, окей! «Распределение между прибылями и убытками случайно, какой бы набор переменных вы ни использовали для определения перевеса». Да, несомненно, это истина! «Вам не нужно знать, что произойдет дальше, чтобы генерировать стабильный доход». Да, не нужно! Когда вы начнете выполнять это упражнение, вам придется столкнуться со всеми своими конфликтующими мыслями… Отслеживайте, о чем вы думаете! Отслеживайте, на что побуждают вас эти мысли. И усилием воли смещайте свой фокус сосредоточения на то, во что вы хотите верить! На то, что может случиться все, что угодно; на то, что распределение между убытками и прибылями случайно; на то, что вам не нужно знать будущее. Сохраняйте сосредоточенность на этих убеждениях! Старайтесь изо всех сил. И продолжайте делать это, пока эти убеждения не станут частью вас самих. Голос из зала: Похоже на медитацию. Верно! Вы абсолютно правы, похоже на медитацию. Истины трейдинга – это как мантра! Можете написать их на стене над монитором. Ведь это – истины! Примите решение постоянно укреплять свою убежденность в том, что вы способны на стабильно прибыльную торговлю, приняв кредо трейдера. Кстати говоря, и про торговые истины, и про кредо трейдера более подробно описано в моих книгах «Дисциплинированный трейдер» и «Зональный трейдинг». Кредо трейдера: «Я – стабильно успешный трейдер». Помните, как я привил себе веру в то, что я – бегун? Я действительно им стал, и эта вера, это убеждение побуждало меня вести себя соответствующе! Что ж, а мы с вами хотим установить в себя такое убеждение: «Я – стабильно успешный трейдер». А подгруппа убеждений, которыми вам нужно обладать, чтобы это стало реальностью, будет естественным образом побуждать вас вести себя и действовать таким образом, чтобы соответствовать этому убеждению! Почему я – стабильно успешный трейдер? Потому что объективно определяю свои перевесы. Объективно! Никаких рационализаций, оправданий, самовнушений. Я знаю, какие критерии определяют мой перевес. И эти критерии в рынке либо есть, либо нет. Я заранее определяю риски каждой сделки. И никогда даже не подумаю о том, чтобы открыть сделку, не определив сначала риски! Кстати, это не значит, что я всегда использую стоп-лосс. Но могу вам гарантировать: если я выбрал точку для выхода, я на ней обязательно выйду. Рынок доходит до этой отметки, – я выхожу. Я не всегда использую стопы, но я могу себе это позволить, так как у меня в этом плане проблем нет. Мне даже в голову не придет поступить иначе. Я – стабильно прибыльный трейдер, потому что всецело принимаю риски и всегда готов к тому, что мне придется закрыть часть свой позиции или выйти из рынка полностью. То есть я совершенно не испытываю конфликтов по поводу того, что должен потратить определенную сумму, чтобы узнать, отработает сделка или нет. Если вы чувствуете дискомфорт, уменьшайте размер своих позиций до тех пор, пока вы от него не избавитесь. Но реальное участие в рынке – это очень важно! Как я и сказал, возможно, вам придется снизить размер своих позиций всего до одной акции! Но вы должны торговать с реальными рисками. Я – стабильно прибыльный трейдер, потому что при появлении перевеса действую без сомнений и колебаний. Я – стабильно прибыльный трейдер, потому что постоянно отслеживаю, не стал ли я уязвим для торговых ошибок. Каким образом? С помощью торговых журналов. Я фиксирую прибыль, когда рынок мне это позволяет. Лично я – приверженец поэтапного закрытия позиций. Мне нравится делить свои позиции на отдельные части и выходить, закрывая их по четвертям или по третям. Это позволяет мне стабильно получать прибыли. Рынок дает мне возможность, – я вывожу с него деньги. Ведь я не могу знать, как далеко он уйдет в мою сторону! Как правило, я оставляю в рынке четверть или треть позиции на случай, если он вдруг сделает что-то невообразимое. К тому времени, как от моей сделки остается только треть или четверть, мой трейлинг-стоп (реальный или воображаемый) обычно уже находится далеко за уровнем безубытка. И последнее. Я никогда не нарушу эти принципы успеха! Ну, что думаете, ребята? Есть вопросы? Самое время их задать! Давайте. Голос из зала: А вы используете поэтапные входы? Нет. Я знаю многих трейдеров, которые их применяют, но я их просто не использую… Это не значит, что я плохо к ним отношусь, просто я не обладаю конкретной методологией для поэтапных входов, вот и все. Вхожу сразу полной позицией! Еще вопросы? У вас есть шанс попасть на DVD! Смелее (смех в зале)! Не упустите эту возможность. Голос из зала: Вы сказали «я никогда не нарушу эти принципы успеха». Но никогда не говори «никогда»! Ну, скажем так, по крайней мере стремитесь к тому, чтобы никогда их не нарушать! Но вы верно подметили. Ценю это! Нужно стремиться к тому, чтобы не нарушать принципы успеха. Еще вопросы? Тогда давайте на этом закончим! (аплодисменты) Конец пятой, последней части Переведено специально для Tlap.com

Марк Дуглас — Как мыслить, как профессиональный трейдер (часть 4 из 5) В четвертой части семинара «Как мыслить, как профессиональный трейдер» Марк Дуглас расскажет о том, что лежит в основе различных состояний ума, в частности, в состоянии страха и уверенности, а также о том, как можно добиться изменения этого состояния и даже собственной личности в целом. Интересного чтения! Ссылки: оригинал, 1 часть, 2 часть, 3 часть, 5 часть *** В четвертой части я расскажу вам о движущих силах, лежащих в основе страха и уверенности в себе. Это заложит в вас основы понимания того, как во время трейдинга войти в беззаботное состояние ума. *** Окей, наш следующий раздел – исследование движущих сил, лежащих в основе страха и уверенности. Давайте определим, в чем тут заключается проблема? Чем плохо мышление категориями отдельных сделок? Если мой технический индикатор дает мне сигнал на покупку, но я не определяю риски, колеблюсь, тороплюсь, отодвигаю свой стоп… Почему это происходит? Что побуждает меня совершать ошибки такого рода? Страх! А чем обуславливается страх?.. Голос из зала: Возможно, ошибками, совершенными в прошлом. Окей, неплохо! Да, действительно, нам не хочется снова ошибаться, получать убыток, пропускать вход и так далее! Не хочется снова испытывать эту боль… Но помните, я рассказывал об универсальной человеческой характеристике? Об ожиданиях и о воплощении ожиданий в реальность?.. Главная проблема заключается в том, что я ожидаю, что какая-то конкретная сделка отработает! Вам нужно понять это, ребята! Причина моих возможных проблем в торговле заключается в том, что я ожидаю, что эта конкретная сделка отработает! Именно эта сделка! Не серия сделок. Помните паттерн подбрасывания монетки? Хотя нет, лучше дам вам немного иной пример! Скажем, у меня есть несимметричная монетка, на которой «орел» выпадает в 65% случаев. И я нашел человека, который готов со мной в нее сыграть. Стану ли я пытаться определить, когда выпадет «решка»?.. Ведь шансы на это не так уж малы, целых 35%. Конечно же нет! Я просто буду каждый раз ставить на «орла». Это – паттерн! Как это относится к трейдингу? Скажем, у меня есть какая-то техническая методология, которая дает мне 65% прибыльных сигналов. Но я не знаю, какие из следующих 20 или 25 сделок окажутся прибыльными, а какие – убыточными! Так что я обязан брать все сетапы. Мне нельзя выбирать из них лучшие, опираясь на свои догадки о том, что может произойти дальше, потому что мы этого знать не можем! Если вам кажется, будто вы знаете, что произойдет дальше, вы просто выдумываете! Повторюсь. Если вам кажется, будто вы знаете, что произойдет дальше, – вы просто выдумываете. Все с этим согласны? Если я не знаю, какой сетап окажется прибыльным, а какой – убыточным, я обязан входить на каждом из них! И если я испытываю с этим какие-то проблемы, – это потому, что в отношении каких-то конкретных сделок я обладаю определенными ожиданиями! А если я изменю свои ожидания? Если я начну ожидать неизвестного результата? Изменятся ли мои чувства? Пожалуй, я не встречал человека, который ни разу в жизни не играл в азартные игры. Правда? Скажите, чего вы ожидаете, бросив монету в игровой автомат? Кто-то в зале говорит «гудбай» – мне нравится! Что еще? Кто-то ожидает выигрыша? Серьезно? Выигрыш в игровом автомате? Скажите, чего вы ожидаете в целом? Вы ожидаете, что произойдет что-то. Верно? Вы ожидаете, что барабаны прокрутятся! Что на них появится какая-то комбинация! Подумайте о том, что я только что сказал. Потому что то же самое я ожидаю, открывая сделку. Я ожидаю, что что-то произойдет! Но я не знаю, что. Но вот в серии сделок… Если я все буду делать правильно, в итоге останусь с прибылью. Потому что я управляю своими ожиданиями в каждой из сделок! Я управляю своими ожиданиями. Поэтому в моей торговле просто отсутствует возможность интерпретации ценовых движений как чего-то угрожающего или болезненного. Давайте обсудим, какой эффект на нас это оказывает… Зритель Д: А насколько реалистичен винрейт в 65%? Насколько реалистичен?.. Не понимаю вопроса. Зритель Д: Ну, конкретные сделки нам отслеживать нельзя, но вы сказали, что мы можем ожидать, что в серии, например, из 20 сделок 65% окажутся прибыльными. Верно. Если судить по результативности методологии в прошлом. Зритель Д: Окей, но если взять реальную выборку в 20 или, скажем, 50 отдельных сделок… Насколько реалистичны эти 65%? Вы утверждаете, что это – реальные числа. Реальные или нет – это я узнаю позже. Сейчас мне это неизвестно. Как я могу это знать?.. Это я узнаю позже! Поэтому мы и используем выборки небольшого размера. Пока выборка не закончилась, я не ставлю оценку работоспособности системы. Если в итоге процент прибыльных сделок оказывается удовлетворительным, я перехожу к следующей серии сделок. Если нет, я найду возможность внести правки в свои индикаторы и улучшить свои результаты. Вы спрашиваете, насколько реалистичен может быть винрейт, но я понятия не имею, что произойдет в будущем! Возможно, все сделки в выборке окажутся убыточными! Могу ли я это знать заранее?.. Вот почему демо-трейдинг критически важен! Он позволяет произвести реалистичную оценку того, насколько хорошо работает ваш перевес. Кстати, в отношении демо-трейдинга у людей проблем обычно не возникает! Они с охотой берутся за демо-торговлю, чтобы своими глазами увидеть, что их методология действительно работает, и обрести в ней уверенность. Проблемы обычно возникают не с этим! Как правило, никто не занимается похожим упражнением, цель которого – проверить, насколько хорошо ваша собственная психология торговли соответствует тому, что нужно делать, чтобы быть стабильно успешным трейдером. Можно сказать, что демо-трейдинг – это упражнение, не так ли? Упражнение для развития навыков торговли, понимания собственной методологии. Так разве не будет разумным создать для себя еще одно упражнение, целью которого будет помочь вам научиться правильно исполнять сделки? И управлять своими ожиданиями? Зритель В: А что можно считать хорошим объемом выборки?.. 20-25 сделок. Я действительно не думаю, что нужно использовать более крупные выборки. Если система не работает на протяжении 20-25 сделок, нужно что-то менять! Окей, так что все в итоге сводится к ожиданиям! Бросая деньги в игровой автомат, я всего лишь ожидаю, что что-то произойдет. Если я проиграю, начну ли я из-за этого переживать? Почувствую ли всю скопившуюся эмоциональную боль за каждый пережитый в жизни убыток и ошибку? Некоторые люди не могут добиться стабильного заработка в трейдинге именно из-за своих ожиданий, которые вынуждают их совершать всевозможные ошибки! Причина именно в ожиданиях! Единственная разница между игровым автоматом и трейдингом состоит в том, что в автомате нужно платить вперед! Ты сначала платишь, а потом ждешь, когда появится паттерн. А в техническом трейдинге ты сначала должен дождаться появления паттерна, а потом уже рискнуть деньгами. Проблема в том, что наше мышление устроено таким образом, что мы думаем: если паттерн сформировался, то это каким-то образом дает нам перевес в этой конкретной сделке! Но исход сделки предсказать невозможно. Главное, что мы обладаем статистическим преимуществом на дистанции! Технический анализ позволяет трейдеру превратиться в казино! Освоив его, вы получаете игровой автомат в свое распоряжение, потому что шансы теперь на вашей стороне! Ведь казино предоставляет нам возможность играть в игровые автоматы именно потому, что знает, что обладает преимуществом. Но чтобы использовать свои шансы, вы должны быть в состоянии правильно исполнять свои сделки. Вы должны правильно мыслить! Ведь все это – просто игра чисел, основывающаяся на вероятностях. А значит, нельзя придавать сколько-нибудь большое значение каждой отдельной сделке. Ведь вы ничего не ожидаете, садясь за игровой автомат. Представьте, стоимость одной игры составляет доллар, у вас в кармане сотня. Вы проигрываете десять раз подряд, но все равно продолжаете дергать за рычаг! Потому что думаете, что рано или поздно вы все-таки получите выигрыш, что все в порядке! Все в порядке... Так же нужно вести себя и в трейдинге. Сделка не отработала – ничего, рано или поздно вы получите и выигрыш! Вторая не отработала – ничего! Третья не отработала – ничего! Четвертая… «Ох, что-то я уже не уверен, стоит ли ее открывать» (смех в зале). Причем эта сделка почти всегда оказывается прибыльной! Если только ваша методология не лишилась способности генерировать прибыльный винрейт из-за того, что природа рынков изменилась относительно вашей фиксированной формулы… Именно поэтому нужно торговать, ориентируясь на небольшие объемы выборки. Так вы сможете понять, что ваша система перестала работать, не потеряв при этом много денег. Делайте все правильно – и сами превратитесь в казино! И плевать на активных трейдеров и другие сложности! Все это неважно, если вы понимаете, как движущие силы рынка соотносятся с вашей формулой. И не завышайте ее важность, ведь она показывает вам паттерны коллективного поведения – не индивидуального! А цены двигают именно индивиды. Бывает, в рынок входит индивид или группа индивидов, и их действия сводят на нет эффективность вашего сетапа. Но все в порядке! Вы не могли предвидеть этого. Все в порядке… Если вы начнете смотреть на вещи именно так, вы перестанете нервничать. Результат случаен! Как и в игровом автомате. Результат случаен… И именно этого вы и ожидаете! Вы ожидаете случайный результат и получаете случайный результат, – эмоциональная важность отсутствует. А если вы смотрите на вещи иначе, происходит вот что… Возьмем типичного трейдера, который действует, опираясь на четыре страха. Окей, у нас есть поддержка, есть сопротивление. Красивый горизонтальный канал! Рынок подходит к поддержке. Типичный трейдер действует, опираясь на четыре страха: страх ошибиться, страх получить убыток, страх упустить движение, страх лишиться прибыли. В зависимости от того, насколько интенсивны в данный момент эти страхи, он может испытывать затруднения с открытием сделки. Верно? Хотя рабочий паттерн у него есть! Цена подходит к уровню, – и появляется дисбаланс в убеждениях… Как мы помним, все ценовые движения – следствие дисбаланса в убеждениях! Когда рынок подходил к этому уровню ранее, в мире не было ни одного человека, – ни единого! – который был готов продать по цене на пункт дешевле. Дисбаланс в убеждениях, преобладание ордеров на покупку над ордерами на продажу сдвинули рынок вверх. То же самое произошло наверху, цена упала вниз, то же самое произошло внизу, потом снова наверху, и вот цена опять подходит к поддержке… Видя такую картину, я задумываюсь: сколько пространства я дам людям, которые закупились на предыдущих впадинах, чтобы они вернулись в рынок и сделали это снова? Ведь в данный момент дисбаланс убеждений на стороне продавцов! Значит, чтобы цена пошла вверх, в рынок должно войти столько покупателей, чтобы исполнились все предложения на продажу и даже сверх того. Могу ли я как-то узнать, войдут они в рынок или нет?.. Нет, не могу. Но шансы на моей стороне! По крайней мере, я надеюсь на это. Так или иначе, я готов рискнуть определенным расстоянием в пунктах от своей точки входа, чтобы узнать это. Все, больше для меня ничего не важно! Если покупатели на этом отрезке не войдут, – это всего лишь значит, что они, возможно, просто отошли на обед! Такое случается, я не шучу! Я знаю это наверняка, я пережил это на собственном опыте, ведь я был лично знаком со многими крупными трейдерами с самых разных рынков. Бывало, они закупались на поддержке – один раз, два раза… Я был уверен, что они закупятся и на третий раз, но этого не происходило! У меня была возможность потом лично спросить их: «Где же вы были, парни?..». Но типичный трейдер мыслит иначе. Что мы имеем?.. Если он все-таки откроет здесь сделку, то только потому, что уверен в том, что она отработает. Потому что ему кажется, будто он знает, что произойдет дальше. Верно? И стоп-лосс типичный трейдер использовать не будет! Потому что для установки стоп-лосса нужно заранее определить риски, то есть то, во сколько трейдеру обойдется движение цены до той отметки, на которой станет ясно, что его сделка не отработала. Либо что дальнейшее ожидание отработки сделки уже нецелесообразно. Именно это для меня и означает стоп-лосс! Но типичный трейдер мыслит иначе. Если он начнет собирать аргументы в пользу того, почему сделка может не отработать, он сам себя от нее отговорит! Так что на поддержке он входит потому, что убедил себя, что он прав. Помните, как я сказал, что страх влияет на наше восприятие информации? Когда наш разум находится в состоянии страха, любую информацию мы воспринимаем как угрозу. Иначе говоря, мы ожидаем, что почувствуем боль. Помните, как я рассказывал, что существует два вида боли: физическая и эмоциональная? Эмоциональная боль требует интерпретации. Пункты восходящих и нисходящих ценовых движений не являются сами по себе приятными или болезненными. Но болезненным может быть наше восприятие информации! Скажем, кто-то начинает вас оскорблять с целью вызвать в вас эмоциональную боль. Но это еще не значит, что вы обязательно ее испытаете! Для этого вам нужно правильно интерпретировать эту информацию. Например, вас могут оскорбить на незнакомом вам иностранном языке, и вы совершенно не поймете, о чем вам говорят. Может, человек будет выглядеть враждебно, но, опять же, вы не понимаете, что он вам говорит! Так что же вы почувствуете?.. Ничего! Наши интерпретации обуславливаются нашими убеждениями, нашей системой взглядов. Иначе говоря, боль – она уже внутри нас! А слова всего лишь погружают нас в нее. Научившись управлять интерпретированием, мы сможем управлять и своими чувствами! И изменять свое самочувствие по своему желанию. В общем, этот трейдер действует, исходя из страха совершить ошибку. Поэтому он убедил себя в том, что он прав! И открыл сделку. Скажем, рынок пошел так… Как я и сказал, страх заставляет нас сосредоточиться на объекте, его вызывающем. Это в итоге приводит к тому, что мы собственноручно создаем тот опыт, которого пытались избежать. Этот трейдер пытается избежать ошибки. Мы обладаем механизмами самозащиты, которые могут работать на подсознательном уровне. В нас даже есть механизмы, которые защищают нас от информации, которая воспринимается нами как угроза! Это вызывает так называемую слепоту невнимания. Бывает, вокруг нас происходят определенные вещи, но мы их не замечаем, несмотря на то, что нам это вполне по силам. Мы слепы по отношению к ним! Если я боюсь ошибиться, на какой рыночной информации я сосредоточу свое внимание? На пунктах восходящих или нисходящих ценовых движений? Верно, на пунктах восходящих! Я начну придавать им чересчур высокое значение. Мой разум в автоматическом режиме начнет считать, что эта информация обладает более высокой ценностью. Потому что каждый пункт восходящего движения будет поднимать меня из океана боли! Я буду хватать ртом воздух и говорить «о, наконец-то все это кончилось». А потом цена опять пойдет вниз… Еще несколько пунктов вверх – и снова «о, наконец-то все это кончилось!». Мой разум, защищая меня, будет придавать нескольким пунктам восходящего движения гораздо большее значение, чем всем пунктам нисходящего! Способен ли я при этом распознать тренд?.. Это – один из основных навыков технического анализа! Тренд – последовательность восходящих либо нисходящих пиков и впадин. Но смогу ли я распознать в этот момент нисходящий тренд? Нет, потому что я сосредоточен на избавлении от боли. То есть на восходящих движениях цены! Типичные трейдеры действуют, основываясь на страхе совершить ошибку, страхе потерять деньги... В итоге это приводит вот к чему. Предположим, это – вся негативная энергия внутри разума трейдера, связанная с ошибками! Чем дальше рынок проходит против его позиции, тем значительнее и значительнее для него будут становиться его убеждения об ошибках. Они начнут выходить в его сознании на первый план. Они будут давать о себе знать! Пока не наступит момент, когда он больше не сможет терпеть убыток. «Ни одного доллара больше!..». Когда боль от убытка перевесит боль от признания собственной неправоты… Когда боль справа перевесит боль слева всего на одну каплю… Трейдер закроет сделку. Только тогда он признает, что сделка оказалась убыточной. И выйдет из рынка. Понимаете? Позже он обвинит во всем рынок, хотя рынок тут ни при чем! Во всем виноват страх трейдера. Он собственноручно создал тот опыт, которого пытался избежать. Он боялся ошибиться – и заставил себя совершить ошибку. Причем после этого рынок обычно разворачивается и уходит вверх! Понятно, ребята? Окей! Итак, трейдер выходит из рынка, окидывает график иным взглядом, замечает паттерн – и хлопает себя по лбу… «Почему же я не продавал?». Он был слеп, он был не в состоянии определить формирование нисходящего тренда. Хотя это было ему вполне по силам! То есть он обладает необходимыми знаниями. Но пока он был в сделке, он был слеп… А все потому, что мыслит категориями отдельных сделок. Эта сделка была для него вопросом жизни и смерти! Впрочем, как и любая другая… Мысля подобным образом, вам не стать стабильно успешным трейдером. Профессионалы так не мыслят! Они определяют риски, открывают сделку, сделка либо отрабатывает, либо нет, и они переходят к следующей. Вот и все! Больше в этой игре ничего не нужно делать! Давайте представим, что события развивались иначе. Как думаете, на чем теперь трейдер будет сосредоточен, на пунктах нисходящих или восходящих движений? Рынок ведет себя точно так, как он и предсказывал! Рынок делает именно то, что он хочет. Но как вы думаете, на чем он будет сосредотачиваться?.. Разумеется, он будет отслеживать каждый пункт нисходящего движения! Почему? Потому что он уже множество раз попадал в ситуацию, когда рынок лишал его прибыли! Так что он начнет уделять чрезмерно большое внимание каждому пункту нисходящего движения… Это в итоге приводит к чему?.. К тому, что он лишается своей прибыли (смеется). Он быстро выходит из рынка в самом начале движения. Он режет свои прибыли и дает убыткам расти. В Чикаго про таких говорили: гадит как слон, ест как птичка (смех в зале). Если бы этот трейдер верил в рандомный исход сделки и в то, что ему не нужно знать, что произойдет дальше, чтобы делать деньги… Испытывал бы он эти проблемы? В чем заключались бы его ожидания, если бы он верил, что распределение прибылей и убытков случайно? Что достаточно одного трейдера на другом конце света, чтобы свести на нет эффективность его перевеса? Что какую бы причину он ни придумал тому, почему сделка отработала (или не отработала), она практически никогда не будет иметь никакого отношения к реальным причинам? Как бы он себя вел, если бы верил во все это? Давайте, скажите мне! Зритель Б: Он следовал бы плану или, иначе говоря, стратегии. Он вошел бы в сделку, определив, что если цена поднимется вот на столько, – он выйдет, если упадет вот на столько, – тоже выйдет. Возможно, ему тоже придется упустить прибыль, но по крайней мере это будет небольшой процент, определенный заранее! И в долгосроке это позволит ему выйти в плюс. А будет ли он при этом испытывать те же проблемы, что и типичный трейдер, действия которого обусловлены страхом совершить ошибку и страхом получить убыток? Зритель Б: Нет, потому что он не будет испытывать эмоций в своих сделках. Он будет следовать заранее определенному плану. Верно, а сделка – она либо отработает, либо нет! Это неважно, потому что в торговле я отслеживаю не отдельные сделки, а серии сделок. Мне неизвестно, какой исход окажется у следующей сделки! Кстати, именно так и мыслят профессиональные трейдеры! Хотите стабильно зарабатывать – именно так вам и нужно мыслить. А иначе… Вы уже сами знаете, с какими проблемами вам придется столкнуться. Трейдинг будет вызывать в вас все больше и больше злости... Ведь вы видите, каким потенциалом он обладает! И вы близки к тому, чтобы раскрыть этот потенциал, но вам не хватает всего лишь одного шага! То, что мы чувствуем, то есть наше состояние ума в каждой конкретной ситуации всегда является реальностью и абсолютной истиной. Хочу, чтобы вы поняли эту разницу! В каждый конкретный момент мы обладаем определенным состоянием ума. Они бывают разные! Существует множество определений… Это может быть удовлетворение, неудовлетворенность, счастье, радость, страх, ужас… Все это – состояния ума! В том числе и уверенность. Когда я уверен в себе, я чувствую готовность действовать. Готовность получить новый опыт! А если я полон страха, то что я делаю?.. Отступаю! Потому что чувствую угрозу. Информацию, которая доступна мне на данный момент, я воспринимаю как угрожающую! Но не забываем: чтобы так ее воспринимать, я должен соответствующим образом ее интерпретировать! И вот тут многие начинают путаться… Дело в том, что состояние ума, в котором мы находимся, – это абсолютная истина. Невозможно отрицать тот факт, что если я в данный момент испытываю страх, – то я испытываю страх! Так все и есть! Это – мое состояние. А вот конкретная интерпретация, которая меня в это состояние ввела, может быть совершенно дисфункциональной. Понимаете? Интерпретация, в основе которой лежат наши убеждения, может быть совершенно дисфункциональной! Типичные пассивные технические трейдеры верят, что их методология тем или иным образом способна предсказать, что произойдет в следующей сделке… Причина, почему они испытывают проблемы, заключается в том, что это – дисфункциональное убеждение! Оно никогда не было истинным! Но состояние ума, которое является следствием этого убеждения, вполне реально. Если сделка окажется прибыльной, я подумаю, что был прав! И испытаю приятное ощущение. А если сделка окажется убыточной, я почувствую себя ужасно, ведь я ошибся. Но в действительности ни то, ни другое не является истиной! Если вы получили прибыль, это не значит, что вы были правы. Если вы получили убыток, это не значит, что вы ошиблись. Потому что, еще раз, какое бы возможное объяснение вы ни придумали движению цены, оно не будет иметь практически никакой корреляции с тем, что произошло в рынке на самом деле. Мы не можем знать, почему рынок сделал то, что он сделал. Просто иногда так получается, что мы вовремя открываем сделку – и получаем прибыль! Цель паттернов и индикаторов – показывать вам точки входа, в которых существует вероятность – вероятность! – получить прибыль. Вероятность – и только! Понимаете, о чем я? Многие заблуждаются, считая, что их индикаторы и паттерны способны на что-то сверх этого… Но только это они, по сути, и могут. Они не предсказывают, что случится в каждой конкретной сделке! Мы переходим к заключительной части. Впереди – финишная прямая, ребята! Пока все понятно? Может, у кого-то есть вопросы насчет страха, уверенности и всего, что с ними связано? Все согласны, что нам нужно мыслить, как профессионалы, если мы хотим получать профессиональные результаты? То есть стабильные успехи? Это означает, что нам нужно сменить свою точку зрения, перестать мыслить категориями отдельных сделок и начать мыслить категориями серий сделок. У кого-нибудь есть вопросы о том, почему это – самое важное? Всем понятно?.. Так почему нам нужно сосредоточиться на сериях сделок? Зритель Д: Чтобы исключить из своего трейдинга страх. Если начать мыслить категориями серий сделок, станет видно, что в целом мы получаем больше прибылей, чем убытков. Нужно избавиться от страха и начать торговать без всяких эмоций. Верно! Но почему эмоций не будет? Зритель Д: Потому что мы относимся к торговле, как к математическому концепту. Не думаем о том, что рынок сделает что-то конкретное… Мы либо правы, либо неправы, либо остаемся в сделке, либо закрываем ее. Мне хотелось бы, чтобы в ответе вы использовали слово «ожидания» (смеется)! Зритель Д: У меня нет никаких ожиданий, сделка либо отработает, либо нет... Да, иначе говоря, вы знаете, что что-то произойдет, но не знаете, что именно! Точно так же, как и тогда, когда вы бросаете деньги в игровой автомат. Если вы вдруг получите джекпот, – это будет приятной неожиданностью! Когда я открываю сделку, я мыслю точно так же. Буквально! «Я не знаю. Мне не нужно этого знать. Мне нужно всего лишь делать то, что я должен делать, чтобы стабильно зарабатывать». Что означает, что я должен входить на каждом сетапе! Я не могу позволить себе выбирать! Если я выбираю сетапы, значит, я думаю, что окажусь прав! Так что переключая свою точку зрения с отдельных сделок на их серии, мы автоматически меняем свои ожидания, причем в лучшую сторону! Представлю это в виде упражнения. Но хочу убедиться… У вас точно нет вопросов? Ладно! Чем мы сейчас займемся? Мы знаем, чего мы хотим достичь, верно? Мы хотим изменить собственное мышление. Когда вы входили сегодня утром в этот зал, вы не мыслили, как профессионалы, не так ли? Теперь вы имеете представление, каково это, верно? Давайте, да или нет, ребята! Окей! Мы понимаем концепт, но как нам воплотить его в жизнь? Должен быть определенный способ! Какая-то последовательность шагов, позволяющая войти в это состояние ума. Ведь это мы с вами и обсуждаем – то, как изменить наш образ мышления! А это может привести к серьезным последствиям, верно? Никому не нравится менять свой образ мыслей! Большинству трейдеров для этого приходится пройти через определенный процесс… Помните, о чем мы говорили сегодня утром? Большинству трейдеров, добившихся действительно серьезных успехов, сначала пришлось потерять состояние, иногда – не один раз. Этот огромный убыток провоцировал изменение торгового мышления! Но это – весьма тяжелый способ! Какой бы вы предпочли – тяжелый или легкий?.. Голоса из зала: Легкий! Окей, наконец-то отклик зала! Хорошо! Нас интересует легкий способ. Этому и будет посвящена последняя часть нашего семинара! Как нам измениться? Хороший вопрос, да? Действительно хороший... Как мы меняемся? На этот счет существует множество теорий. И множество техник! Но насколько я могу судить, изменения – следствие желания. Помните, как мы взяли концепт движения цены и упростили его до дисбаланса между покупателями и продавцами? Что ж, то же самое мы сейчас сделали и с изменениями. Изменения – следствие желания! Если вы обладаете желанием, способ измениться вы найдете. На самом деле, конкретная техника не так уж и важна! Честно. Сейчас приведу вам пример. Наткнулся на эту статью на Yahoo! Если заинтересуетесь, можете загуглить этого парня. Пока я буду читать вам его историю, я хочу, чтобы вы не переставали думать о том, как ему удалось добиться успеха! Потому что ученые, которые исследовали этот случай… Они не знают. Они не смогли разобраться! Хотя для меня это очевидно: он обладал таким сильным желанием, что способ нашелся. «Линкольн, штат Небраска. Брайс Меллен – настоящий спец по части видеоигр, в частности, Mortal Combat»... Кто-нибудь знаком с этой игрой? Я сам – не фанат видеоигр… Ну, по крайней мере, не таких! Окей, в зале есть те, кто с ней знаком! Сложная игра?.. Непростая! Окей! «В этом плане этот семнадцатилетний парень мало чем отличается от своих сверстников». Сейчас, правда, он уже постарше, этой статье несколько лет… «За исключением одной детали: он слеп. На недавнем турнире, проходившем в игровом центре Линкольна, он легко расправился со своими оппонентами. Тем не менее, дружелюбный и улыбчивый Брайс ведет себя весьма скромно. «Я не супергерой, – говорит он, управляя геймпадом так, словно тот – продолжение его тела. – Меня можно победить». Однако тем, кто набрался смелости вызвать его на поединок, не позавидуешь. Он безжалостно обезглавливает и потрошит их персонажей в Soul Calibur 2 (еще одной видеоигре). «Скучно», – говорит Брайс, выигрывая бой за боем. Брайс слеп с рождения из-за болезни под названием атрофия зрительного нерва Лебера. Но он годами терпеливо (а иногда – не очень) развивал свои навыки, заучивая значения клавиш, их комбинации и движения в разных играх, задавая множество вопросов и уделяя особое внимание тем подсказкам, которые ему давал игровой звук. Он начинал с игр Space Invaders и Asteroids, а сейчас играет в современные файтинги. «Пожалуй, я сам не знаю, как у меня получается, – говорит Брайс, продолжая играть, сидя спиной к экрану. – Это за гранью моего понимания». Ларри, отец Брайса: «Брайс начал играть в семилетнем возрасте. Ему это нравилось, хотя вначале у него плохо получалось. Но он продолжал стараться! Сломал немало геймпадов». Когда мы спросили об этом Брайса, он просто улыбнулся и пожал плечами: «Я раньше очень злился! Так что с геймпадами мы не ладили. Но теперь мы в хороших отношениях». Запустив Soul Calibur 2, Брайс быстро выбирает в меню нужный режим, точно зная, куда ему нужно нажать. Он редко просит о помощи, а когда игра начинается, в помощи он уже не нуждается. «Почему я не двигаюсь?» – спрашивает его выбившийся из сил оппонент Райан О'Бэйнон, чей персонаж застыл на месте. «Ты не можешь», – отвечает Брайс и приканчивает его. «Вот почему я с ним не играю», – говорит О'Бэйнон после того, как окровавленный труп его персонажа пропадает с экрана. Как Брайсу удалось добиться таких успехов – для его отца загадка. «Он просто пытался и пытался, пока у него не начало получаться, – говорит Ларри Меллен. – Он никогда не жаловался на то, насколько это сложно». Все свободное время Брайс проводит в игровом центре Dog Tags в Линкольне, открывшемся месяц назад. Время от времени его вызывают на бой игроки, которые думают, что смогут одолеть слепого парня. Брайса это не беспокоит. «Если я в настроении, я соглашаюсь, – спокойно говорит он. – Хотя многих пугает то, что я играю, сидя спиной к экрану». Видеоигры – его любимое занятие. В следующем году он заканчивает школу. Он планирует год отдохнуть, а потом поступить в университет, чтобы изучать разработку видеоигр». Конечно, это – необычный пример! Но, думаю, хороший. Пример того, что любые изменения – это следствие желания. Если вы действительно чего-то хотите, вы найдете способ сделать это. Если вы хотите научиться мыслить категориями вероятностей, чтобы стать стабильно успешным трейдером, – вы найдете способ! Я, конечно, расскажу вам об одном... Но просто говорю – способы вы найдете! А если нет, – значит, ваше желание недостаточно сильно. Трейдеров, с которыми я работал, можно разделить на две основные категории. Практически не было тех, кто находился посередине! Первая категория – трейдеры, которые уже добились стабильного успеха. Они умели выигрывать, но хотели отточить свое мастерство! Находили коучей типа меня и работали над достижением идеала, чтобы повысить свою доходность еще больше. А вторая категория – отчаявшиеся трейдеры, готовые на все. А те, что находились между этими двумя крайностями… Без шансов! Даже те, кто был готов на все, не всегда говорили искренне. Иногда это были пустые слова… То, насколько сильно мы можем измениться, зависит от нашей «чистоты намерения». Возможно, вы обладаете желанием! Но нужно еще и намерение. Ведь если задуматься, изменение – это отказ от определенной части своей собственной личности. От частички самого себя… Которую вы, очевидно, используете уже много месяцев или даже лет! Вы вложили в нее немало сил и энергии. И тут вам вдруг нужно захотеть от нее избавиться! Возможно ли вообще изменить свои убеждения?.. Голоса из зала: Да! Да, причем это происходит постоянно, не так ли? Простой пример! Есть ли в зале люди, которые в детстве не верили в Санта-Клауса?.. Да в него верили практически все! И где же эта вера сейчас?.. Что с ней случилось? Что случилось с этой частью вашей личности? Если бы мы в четырех-пятилетнем возрасте услышали, что кто-то звонит в дверь, и родители сказали бы нам, что это Санта, – мы бегом понеслись бы в коридор! Иначе говоря, энергия, содержащаяся в этом убеждении, побуждала нас действовать определенным образом! Образом, соответствующим убеждению. Если бы я верил в Санту, и кто-то сказал бы мне, что он сейчас в коридоре, – я бы побежал туда, перепрыгивая через ваши столы! Но это если бы мне было четыре года... Сказал бы мне кто-то это сейчас, – я бы просто проигнорировал эту информацию. Куда делась моя вера в Санта-Клауса? Что с ней случилось? Голос из зала: Она пропала. Ну да, я не знаю всех движущих сил, лежащих в основе трансформации этой энергии… Но могу сказать, что она более не присутствует внутри моей ментальной среды в том виде, который побуждал меня действовать таким образом, как будто я верю в Санта-Клауса. Этой энергии больше нет! Я помню, что раньше я в него верил. Возможно, я даже сейчас в него верю, но не настолько, чтобы бежать сломя голову в коридор! Может, до этого семинара вы верили, что метод, используемый вами для определения перевеса, дает вам преимущество в каждой отдельной сделке! «Я бы не стал открывать эту сделку, если бы не был уверен в том, что я прав». Решите, готовы ли вы расстаться с этим убеждением. Единственный способ сделать это, да даже просто пожелать этого… Это возыметь совершенно чистое намерение. Надеюсь, что я предоставил вам достаточно инсайдов, чтобы ваши намерения в этом отношении стали достаточно ясными. Потому что иначе это станет для вас источником фрустрации! Если вам нравится рандомная торговля, – ладно, продолжайте отслеживать отдельные сделки! И торгуйте рандомно... Ведь это весело! У вас будут случаться и прибыли, и целые серии прибылей. Но могу без тени сомнения вас заверить: если вы торгуете рандомно, вы настраиваете самих себя на катастрофические убытки. Потому что к прибыльным сделкам может привести все, что угодно... Но в большинстве случаев за ними рано или поздно последуют убытки катастрофических размеров, потому что подобная торговля подкрепляет неуместную манеру поведения... Торгуя рандомно и сосредотачиваясь на отдельных сделках, вы укрепляете неуместную манеру поведения! Один из очевидных примеров – избегание заблаговременного определения рисков. Вы открываете сделку, не продумав риски, получаете прибыль, потом делаете это снова, снова… И вдруг получаете огромный убыток. После них бывает очень тяжело восстановиться! На самом деле, для большинства трейдеров это оказывается практически нереально. У многих людей нет для этого ни необходимых ресурсов, ни желания. Они просто уходят из трейдинга. Стало ли для вас очевидно, почему к этому нужно стремиться?.. Почему вам стоит перейти от мышления категориями отдельных сделок к мышлению категориями серий сделок? Искренность. Итак, вам нужно желание. Вам нужно чистое намерение. И вам нужна искренность! В пустых словах нет смысла. Все должно быть по-настоящему! На самом деле, могу сказать из своего опыта: если вы обладаете желанием, если вам ясна ваша цель, если она не вызывает у вас внутренних конфликтов, и если вы во всем этом искренни, то изменение произойдет практически само собой. Это действительно – техника для изменений! Проблема в том, что большинству людей обычно требуется перепробовать множество различных техник, чтобы годы спустя дойти до точки, в которой они обладают и желанием, и чистым намерением, и настоящей искренностью. Когда все это появляется, изменение происходит само собой. Они думают, что для этого им потребовалось множество лет практиковать разные техники! Хотя в действительности им просто удалось наконец получить последний недостающий фрагмент, и их картинка сложилась. Насчет того, насколько ясными должны быть ваши цели и намерения… У меня есть хороший пример. Бывает, что конфликтующие или дисфункциональные убеждения несут в себе действительно много энергии! Некоторые из трейдеров, с которыми я работал много лет назад, были по-настоящему хардкорными техническими аналитиками. Не буду рассказывать об используемых ими методологиях… Но были там, например, жертвы Эллиотта, как я их называю. В восьмидесятых-девяностых в биржевых залах было немало таких ребят! Когда они начинали понимать движущие силы, лежащие в основе рынков, и разницу между анализом и исполнением сделок… Им приходилось столкнуться с осознанием, что они потратили восемь-десять лет жизни и десятки тысяч долларов на анализы, семинары и мастер-классы, в которых вовсе не нуждались… Они были вынуждены смириться с этой мыслью. А это было не просто! Очень тяжело было все это отпустить и сказать «все в порядке, теперь-то я знаю, что мне нужно». Как узнать, насколько чисты ваши намерения? Представьте, что вас держат под водой. Представьте, как у вас заканчивается воздух. С каждой секундой вы все больше чувствуете, что если вот прямо сейчас не сделаете глоток воздуха, – вы задохнетесь. Каждая частица вашего разума на сто процентов согласна с вашим желанием. Желанием вдохнуть. Вы не испытываете ни сомнений, ни внутренних конфликтов. Ничто внутри вас не настаивает ни на чем, кроме как на глотке свежего воздуха. Если вы действительно хотите генерировать своей торговлей доход, на который вы можете положиться, то ваше желание переключиться на отслеживание серий сделок должно оказаться сильнее, чем любое сопротивление, которое вы можете испытать со стороны подхода отслеживания отдельных сделок. Вы понимаете это? Так, дальше у нас идет тема «степени убежденности», но я, по сути, об этом все уже вам рассказал. Какой силой обладает ваше желание? В основе цены лежит дисбаланс убеждений, а в основе убеждений лежит энергия. Я не буду своими покупками двигать рынок к следующему ценовому уровню, если не думаю, что знаю, что делаю, что я смогу сдвинуть рынок, ну или кто-то поможет мне это сделать. Я должен обладать очень сильным убеждением, чтобы совершать противоположное тому, что я должен делать, чтобы зарабатывать! То есть покупать подороже, а не подешевле. И продавать подешевле, а не подороже. Мое убеждение касательно будущего должно быть сильнее, чем у парня на противоположном конце сделки. Убеждения движут ценами. А убеждениями движет энергия, находящаяся внутри нашей ментальной среды. Сосредоточение мыслей позволяет перемещать энергию из дисфункциональных убеждений. По сути, об этом мы с вами и говорим. Чистота намерения, ваше желание – это сосредоточенная мысль. Вы точно знаете, чего хотите. Вы хотите достичь состояния, в котором вы верите, что распределение между прибылями и убытками является случайным, что может произойти все, что угодно, и вам не нужно знать, что случится дальше, чтобы зарабатывать… Последнее, кстати, очень важно! Если вы поймете все преимущества, которые получите при установке этих убеждений в свою ментальную среду в качестве ключевого компонента вашей трейдерской личности, то вы найдете способ сделать это. Я-то, конечно, дам вам способ, но… Самодисциплина. Самодисциплину я определяю, как осознанное сосредоточение на том, что вы думаете, говорите и делаете в любой конкретный момент, и сравнение этого с тем, к чему вы стремитесь. Скажем, у меня есть цель или желание трансформировать себя в человека, который мыслит, как профессиональный трейдер. В человека, который отслеживает результаты серий сделок и верит в случайное распределение между прибылями и убытками в их пределах. Но при этом я понимаю, что обладаю рядом конфликтующих убеждений, которыми я обзаводился на протяжении многих лет, и эти убеждения побуждают меня к обратному. Хотя мне понятны преимущества, которые предоставляет объект моего желания, мои убеждения говорят мне, что все на самом деле не так! Что я не такой. Может, эта цель, это желание звучит разумно, но я-то – другой человек! Чтобы трансформироваться в человека, который мыслит, как профессиональный трейдер, можно использовать технику самодисциплины. Проще говоря, если ваша цель – начать мыслить категориями серий сделок, начните отслеживать свои мысли, слова и действия и проверяйте, соответствуют ли они тому, чего вы хотите достичь. А далее просто намеренно сдвигайте фокус внимания, когда замечаете, что думаете, говорите или делаете что-то, что противоречит или не соответствует тому, чего вы желаете достичь! Делайте это постоянно! И со временем вы действительно станете человеком, которым хотите быть. Дам вам хороший пример использования самодисциплины. В конце семидесятых я решил, что хочу стать бегуном. Не могу сказать, почему! Я сам уже не помню причины. Просто эта идея запала мне в мозг, и мне очень захотелось им стать. В детстве, в школе и в колледже физическая активность у меня была на высоте! Я занимался разными видами спорта. Но с тех пор мой образ жизни сильно изменился, что превратило меня в подобие слизня… Я все время либо работал, либо смотрел телевизор. Когда я решил, что хочу стать бегуном, что я сделал? Пошел на пробежку (смеется)! И обнаружил, что я просто не могу бегать, буквально не могу! Я был шокирован и поражен тем, в какой ужасной физической форме я был! Я не смог пробежать даже двух кварталов... Выйдя на пробежку на следующий день, история повторилась. Я подумал – о мой бог (смеется)... После этого я забросил бег примерно на полгода. Но когда снова вернулся к нему, я уже обладал достаточно сильным желанием, чтобы не бросать это дело после двух пробежек! Помню, как меня тогда поразило то, как быстро наше тело умеет адаптироваться и развиваться. Меня это сильно воодушевило! Заметив, что на третий, четвертый раз мне удалось пробежать уже больше, чем раньше, я почувствовал уверенность в том, что справлюсь! И поставил себе цель… Дело было в мае то ли 1978, то ли 1979, уже не помню. Я поставил себе цель – пробежать к концу лета пять миль (примерно 8 км) за один забег! На тот момент цель казалась мне недостижимой. Я думал, что для меня это просто невозможно! Но все же поставил себе эту цель. Я – человек системный! Так что я завел себе журнал и часы с секундомером. И, конечно, беговые кроссовки и так далее… И начал бегать! И сразу же столкнулся с целым рядом препятствий. Связаны они были с тем, что бег не являлся частью моей самоидентификации. Казалось бы – бери и беги! Что тут может пойти не так?.. Но что, как вы думаете, начало происходить?.. Мой мозг затопили все эти конфликтующие убеждения! «Сейчас слишком жарко», «слишком холодно», «я уже бегал три-четыре дня назад», «никто из моих знакомых не бегает», «кажется, собирается дождь»… И, конечно, самое большое препятствие: «Я пойду на пробежку, как только закончится эта телепередача» (смеется)! Конечно, после этого я на пробежку не выходил... Пожалуй, пожелав пробежаться, на самом деле я выходил на пробежку только лишь примерно в 30% случаев. Но этих 30% мне все-таки хватало на то, чтобы продолжать развиваться! Мне удавалось пробегать все дальше и дальше, и меня это воодушевляло. Я смог пробежать милю (1,6 км), может, милю с четвертью… Точно сказать не могу, так как мой маршрут был размечен каждые полмили. И осознал, что испытываю по этому поводу такое сильное воодушевление, что мне надо придумать какую-нибудь специальную технику для того, чтобы все-таки добраться до 5 миль, потому что иначе я вполне мог забросить пробежки... Мне казалось, что 2 мили – это что-то за гранью моих возможностей, так что если я справлюсь с этой дистанцией, то даже не представляю, что могло бы заставить меня пробежать 5 миль! Не знаю, почему я так думал, но так все и было. Поэтому я создал то, что назвал «правилом пяти миль». Звучит оно так: «Если я смогу преодолеть все свои конфликтующие мысли, если я смогу с ними справиться и все-таки обуюсь в кроссовки и выйду на улицу,– я должен пробежать хотя бы на один шаг больше, чем в прошлый раз». Я хорошо представлял дистанцию, потому что подробно вел беговой журнал. Так я завел правило – всегда пробегать на один шаг больше! А иногда не на один. Но один – это минимум. И обнаружил существование определенного порога, после преодоления которого все конфликтующие мысли вас покидают! Я просто стал бегуном. Мне больше не приходилось заставлять себя выходить на пробежки! Я сам хотел бегать. В некотором роде я создал для себя новую личность. Некоторые называют это привычкой! Я – новой личностью. Я действительно установил в себя убеждение «я – бегун». Бегун – это я! Мои друзья, мои семья – все они думали, что я обладаю огромной дисциплинированностью! Большинство людей считают, что дисциплинированность – это черта характера. Я же считаю, что это не так! Дисциплинированность – это просто техника, которую можно использовать для того, чтобы изменяться. Если мы видим, как кто-то делает что-то, что мы тоже хотим делать, но не можем в силу каких-то проблем, мы, как правило, думаем, что этот человек тоже испытывает такие же проблемы, как и мы, но проявляет дисциплинированность и делает это несмотря ни на что. Но это не так! Если вам что-то удается делать, не прилагая усилий, то это просто потому, что такой уж вы человек. Как я и сказал, существует определенный порог, преодолев который я почувствовал, как меня полностью покинули все конфликтующие мысли. Мне больше не надо было осознанно говорить себе «сейчас я пойду на пробежку». Мне просто хотелось бегать! Так я дошел до пяти миль. И дальше! Мне даже пришлось со временем установить дополнительное убеждение – «я должен слушать свое тело», потому что временами оно говорило мне, что сегодня – не лучший день для пробежек, и что мне стоит отдохнуть и восстановиться. И это нормально! Хотя какое-то время это мне таковым не казалось. Но когда начинаешь себя травмировать, понимаешь, что переусердствовал… Так что я был вынужден установить дополнительное убеждение о том, что не бегать – это нормально! Вот так я перешел от конфликтующих мыслей к тому, что теперь я – такой человек. И пробежки перестали требовать от меня усилий. Совершенно! Я не испытывал никаких внутренних конфликтов. Именно этому вам придется научиться, но уже в контексте трейдинга. Вам нужно провести столько сделок, чтобы правильный трейдинг перестал требовать от вас усилий, а конфликтующие мысли, касающиеся того, что вы делаете и почему, полностью пропали. Вы просто перестанете совершать ошибки, которые совершаете сейчас. Вот к этому и нужно стремиться! К тому, чтобы ошибки просто пропали. Они полностью покинут ваш разум! Все поняли этот пример?.. Еще раз, если вы осознаете, что вы не сосредоточены должным образом на цели, то есть если вы заметите, что думаете, говорите или делаете что-то, что не соответствует тому, к чему вы стремитесь, нужно осознанно сосредоточить свое внимание на своей цели. Просто старайтесь изо всех сил! Как я и сказал, в завершающей части семинара я дам технику, которая позволит вам развить свое мышление до профессионального уровня. Перед этим вам нужно принять ответственное решение! Сказать: «Мое желание – быть таким человеком, который может генерировать своей торговлей стабильный доход. Доход, на который я могу положиться! Поэтому я принимаю решение перестать анализировать или гадать, отработает ли текущая сделка или нет». Примите решение и перестаньте делать это! А если заметите, что снова взялись за старое, осознанно сосредоточьте свои мысли на том, что этот анализ не приносит вам никакой пользы! Вы – пассивный технический трейдер, а значит, ваши прибыли зависят от действий других трейдеров. Для прогнозирования вы используете математические формулы или ценовые паттерны. Но они не могут знать намерений, целей или причин, лежащих в основе поведения отдельных трейдеров, двигающих рынки. Следовательно, вам практически никогда не известны реальные причины того, почему конкретная сделка отработала или не отработала. Тут просто нечего анализировать! Нечего! Когда я еще занимался страхованием, я купил курс Зига Зиглара. Кто-нибудь знает, кто такой Зиг Зиглар? В одной из частей своего курса он рассказывал о том, как важно вовремя задать вопрос, закрывающий сделку. Вот так он рассказывает, как понять, когда наступает подходящий момент… «И когда ты понимаешь, что момент настал…» – тут Зиг Зиглар делает паузу и замолкает. И вдруг орет: «ЗАТКНИТЕСЬ!» (смех в зале). Он кричал гораздо громче, чем я сейчас! «Потому что кто первый заговорит, – проиграет». Задав вопрос о сделке, вам нужно заткнуться! Не говорите ни слова. Потому что тот, кто первым откроет рот, – проиграет. И это правда! Это работало. Когда я начинал говорить раньше клиента, сделки не выходило. А когда я затыкался и давал им высказаться, – сделка закрывалась. Я пытаюсь сказать вам, что если ваша методология дает вам сигнал… НЕ ДУМАЙТЕ (громко). Не о чем тут думать! Не о чем. Понимаете, почему?.. Просто открывайте сделку! Думать здесь совершенно не о чем. Просто открывайте сделку… Так что примите решение! И прекратите заниматься этим анализом. Я вот принял! И больше им не занимаюсь. Когда я получаю сигнал, я перестаю думать. Примите решение освоить навык торговли без страха. Измените свои ожидания, отказавшись от отслеживания отдельных сделок в пользу отслеживания их серий. Об этом мы говорили последние полчаса! Опасности мышления категориями отдельных сделок. Что бы вы ни делали и от каких бы причин при этом ни отталкивались, у вас есть шанс получить прибыль. Проблема в том, что многое из того, что вы можете делать, укрепляет манеру поведения, которая приводит к убыткам катастрофического размера. Кроме того, при таком подходе вы выбираете из всех сетапов наилучшие, что, по сути, подразумевает, что вы как бы говорите: «Я выбираю эту сделку, потому что думаю, что она отработает». Вы не сможете прекратить делать это, пока мыслите категориями отдельных сделок! Вы всегда будете выбирать только те сделки, которые, как вы думаете, окажутся прибыльными. Из-за чего ваши ожидания перестают соответствовать реалиям рынка. Этим вы создаете вероятность интерпретации рыночной информации как чего-то угрожающего. Что приводит к нарушению адекватного восприятия информации, из-за чего вы собственноручно загоняете себя в ситуации, которых пытаетесь избежать. В убытки и ошибки… Согласны? Реальность заключается в том, что на рациональном уровне вы не можете знать, отработает ли какая-либо сделка или нет, потому что вам неизвестно, какие люди в данный момент создают движение цены и каковы их намерения. Вы гадаете! Вы всего лишь выдвигаете обоснованные догадки (educated guess) – EDGE’ucated guess! (edge – перевес). Это – всего лишь вероятность! Всего лишь обоснованное предположение… Вы определяете ситуацию, в которой шансы на вашей стороне, только и всего. Если вы ожидаете какого-то конкретного результата, любая рыночная информация, идущая вразрез с вашими ожиданиями, будет восприниматься вами как угроза. Следовательно, вы будете торговать, испытывая чувство страха. Если вы получите прибыль, то подумаете, что были правы. Если вы получите убыток, то подумаете, что ошиблись. Так или иначе, вы создаете условия для ошибки в следующей сделке. Подумайте о том, что я только что сказал! Неважно, как завершится сделка, вы в любом случае создаете условия для ошибки в следующей. Потому что наш разум от природы склонен искать связь между прошлым и настоящим. Если вы думаете, что были правы, так как получили прибыль, то есть рынок «подтвердил» ваш повод для входа в сделку (что, как мы теперь знаем, далеко от правды), вы становитесь склонны к тому, чтобы пропустить в следующей сделке этап заблаговременного определения рисков. «Раз прошлая сделка оказалась прибыльной, потому что я знал, что произойдет, значит, риска не существует». Кроме того, вы не позволите себе закрыть убыточную сделку. А еще вы окажетесь склонны к преждевременным входам и к завышению размеров позиций. Кроме того, вы не будете фиксировать свои прибыли, так как вам будет казаться, что цена продолжит идти в вашем направлении вечно! Все это понимают?.. А если сделка оказалась убыточной… Вы снова не будете заниматься определением рисков! Потому что теперь-то уж точно соберете все возможные аргументы в пользу того, что в этот раз сделка окажется прибыльной! Иначе зачем ее открывать, верно? Будете анализировать рынок до самой смерти! А еще вы можете начать испытывать сомнения. Это будет приводить к запоздалым или даже пропущенным входам. И к преждевременному фиксированию прибылей. Или отсутствию фиксирования прибылей вообще! Потому что вы начнете торговать, руководствуясь чувством мести. Сколько бы рынок вам ни дал, – этого будет недостаточно! Нужно больше! Прошлая сделка была убыточной, – нужно больше прибыли! А теперь о преимуществах мышления категориями серий сделок. Вы точно знаете, какие действия служат вашей цели, а какие нет. Если вы используете этот подход и имеете торговый план, вы не можете не знать, какие действия для вас полезны, а какие нет. Потому что все отражено в вашем плане! А плану вы либо следуете, либо нет. Смысл в том, что все спланировано! Вы не выделяете какие-то отдельные сделки, следовательно, ни одна сделка для вас не является более важной или менее важной, чем другие. Следующая сделка, эта сделка, любая сделка – все это всего лишь сделки. Ни одна из них не обладает особой важностью. Вы будете легко и свободно открывать и закрывать сделки, не испытывая никаких внутренних конфликтов, потому что исход каждой сделки для вас перестанет быть вопросом жизни и смерти. Ограничивая количество переменных, вы сможете изучать, что работает, а что нет. Искренне принимая тот факт, что исход этой сделки может отличаться от исхода предыдущих, вы меняете свои ожидания к лучшему. Обратите внимание – «искренне принимая»! Что такое искреннее принятие? Это когда ничто в вашей личности, в вашем сознании не испытывает конфликта в отношении принятия того факта, что результат этой сделки может отличаться от результата предыдущей. Если прошлая сделка была прибыльной, значит, эта сделка может оказаться убыточной! Если прошлая сделка была убыточной, значит, эта сделка может оказаться прибыльной. Видите ли, наш разум не считает, что учитывать прошлое – это что-то дурное! Склонность к такому мышлению – его природа. Он так устроен! Он везде ищет связь. Вот почему многим оказывается так нелегко начать мыслить вероятностями и преодолеть порог стабильной торговли. Потому что для этого нам приходится идти против нашей природы! Для нашего разума совершенно естественно считать, что если произошло какое-то событие, то в случае появления идентичных условий оно повторится. Но вам нужно научиться осознанно разрывать связь между этими событиями! Ваша основная цель – отделить текущий момент от того, что произошло в прошлый раз. Потому что связи между ними нет! Это – истина! Не позволяйте своему разуму думать, что здесь есть связь. Повторяю, не существует связи между текущей возможностью и тем, что произошло в прошлый раз, несмотря на то, что набор переменных, который определяет вероятности и дает сигналы к открытию сделок, является идентичным в обоих случаях. Это создает в нашем разуме парадокс! И именно поэтому человек, бывает, понимает природу вероятностей, но не может действовать соответствующим образом. Для этого вам нужно натренировать свой разум! Это и отделяет профессионалов от всех остальных. Вам нужно натренировать свой разум избавляться от этой связи. Не позволяйте себе думать, что между тем, что происходит сейчас, и тем, что произошло в прошлый раз, существует какая-то связь. Потому что в действительности ее нет, и неважно, насколько похожи ситуации! Вы можете использовать для анализа рыночных данных и поиска паттернов одинаковые математические формулы и одинаковые критерии, но гарантирую вам: те трейдеры, которые находятся в рынке в данный момент, – это не те же самые трейдеры, которые торговали на рынке в прошлый раз! Следовательно, между «сейчас» и «тогда» нет никакой связи. После того, как вы разорвете эту связь, рыночная информация перестанет ощущаться как угроза. Вы лишите себя потенциала к совершению торговых ошибок. И устремитесь к торговле без страха. К торговле в беззаботном состоянии ума! Конец четвертой части Переведено специально для Tlap.com

Марк Дуглас — Как мыслить, как профессиональный трейдер (часть 3 из 5) В третьей части семинара «Как мыслить, как профессиональный трейдер» Марк Дуглас рассказывает о происхождении фьючерсных бирж, о различных игроках, участвующих на рынках, о динамике ценовых движений и о правильном восприятии технического анализа. Понимание этих вопросов – залог правильного мышления. Интересного чтения! Ссылки: оригинал, 1 часть, 2 часть, 4 часть, 5 часть *** В этой части мы обсудим то, как именно движется цена, и то, какие игроки за этим стоят. Если вы поймете, как трейдеры управляют ценами, для вас станет очевидным то, как именно нужно мыслить. *** Окей, что мы обсудим дальше? Кажется, перед тем, как мы ушли на перерыв, я сказал, что если вы, ребята, поймете природу движения цены и то, как с ней взаимодействуют любые технические методологии, и неважно, основываются они на математических формулах или на ценовых паттернах… Когда вы поймете, в каких взаимоотношениях они состоят, правильный образ мышления станет для вас очевиден. Помните, как я это сказал?.. Окей! Об этом мы и поговорим! Другими словами, сейчас я расскажу вам, как именно движется цена! Знаете, я уже немало лет провожу семинары. Я обнаружил, что моя типичная аудитория – это, как правило, люди, обладающие опытом торговли на рынках. Причем иногда он исчисляется годами! Но стоит мне обратиться к группе с вопросом о том, как именно цена проходит от точки «А» до точки «Б»… И никто не может мне ответить! Люди не знают! Они просто не понимают, как это происходит. Уверен, что вы, ребята, не из таких! Но давайте все же уделим этой теме немного внимания. Чтобы освежить память, окей (смеются)? На самом деле, ни разу не случалось, чтобы в зале было больше двух человек, способных рассказать, как именно цена доходит от одного уровня до другого. А иногда не находится вообще ни одного! Окей, предположим, что последняя актуальная цена – 10. Как она может подняться до 11? Голос из зала: Для этого нужно, чтобы кто-то предлагал продажи по 12. Кто именно?.. Голос из зала: Маркет-мейкеры. Маркет-мейкеры предлагают продажи по 12, окей… Ну нет, не совсем. Цена 10! Как она может подняться до 11? Как именно она это делает? Голос из зала: Больше покупателей! Больше покупателей… Да, верно. Но опять же… Что вы говорите? Спрос? Спрос, окей! Но смотрите, ситуация такова… Цена – 10. На 11 у нас располагаются предложения на продажу, на 9 – предложения на покупку. Все это понимают? В этом деле существует только два способа сделать деньги! Только два! Неважно, какую стратегию вы используете, неважно, насколько она сложна или проста… Способа два: либо купить что-то по низкой цене и продать по высокой, либо продать что-то по высокой цене и закупиться по низкой. Все с этим согласны? И еще – согласны ли вы с тем, что все, кто занимаются трейдингом, делают это ради денег? Иначе говоря, ни один человек не станет открывать сделку, насчет которой он твердо уверен, что она окажется убыточной. Никто не приходит на рынок с девизом «моя цель – лишиться своих денег!». Вы, ребята, со мной согласны? Итак, единственный способ сделать деньги – это купить подешевле и продать подороже, либо продать подороже и купить подешевле. Последняя актуальная цена, отражающая текущую стоимость актива, – 10… Что тогда «подешевле»? Подешевле – это 9! А что «подороже»? 11! Так каким же единственным способом цена может дойти до 11? Только если кто-то подумает, что это – хорошая цена для покупок! То есть если кто-то захочет закупиться по цене выше текущей, верно? Иначе говоря, чтобы цена сдвинулась вверх, нужно исполнить все заявки на продажу, стоящие на отметке 10, не так ли? То есть все продавцы, желающие продать по 10, получат исполнение своих ордеров. И, конечно, чтобы цена дошла до 12, должны быть исполнены все заявки на продажу по 11. Только в этом случае кто-то может захотеть оставить заявку на покупку по 12! Получается, чтобы цена сдвинулась вверх, кто-то должен буквально двигать рынок ордерами на покупку. А чтобы цена пошла вниз, кто-то должен двигать рынок ордерами на продажу. Но если единственный способ заработать – это покупать подешевле и продавать подороже, либо продавать подороже и покупать подешевле, то зачем кто-то покупает по цене выше недавней?.. Во всем виноваты убеждения! Именно. Ситуация такова: каждая заключенная сделка имеет две противоположные стороны! Даже на акциях, пусть рынок акций и немного отличается от товарного рынка… Когда заключается фьючерсный контракт, сделка имеет две противоположные стороны, на одной из которых располагается покупатель, а на другой – продавец. Стоит цене пройти всего лишь один пункт вверх или вниз после заключения контракта, и один из этих людей превратится в победителя, а другой – в проигравшего! Вот так сразу! Скажем, вы продали мне какой-то товар за 10, я его купил. Следующий пункт ценового движения превратит одного из нас в победителя, а другого – в проигравшего. Если цена станет 9, то та сумма, на которую увеличится ваш депозит, перейдет к вам прямиком с моего! Понимаете? А если цена станет 11, то та сумма, на которую увеличится мой депозит, перейдет ко мне прямиком с вашего. Окей? То есть, по сути, мы имеем два диаметрально противоположных мнения – абсолютно в каждой сделке! В каждой сделке присутствуют два диаметрально противоположных мнения о том, что из себя будет представлять будущее. Спрошу еще раз – что может побудить кого-либо купить подороже или продать подешевле? Убеждения! Иначе говоря, если кто-то готов покупать по более высоким ценам, двигая этим рынок вверх, то этот человек, по сути, заявляет: «Мое убеждение в том, что цена дойдет до 12 и выше, настолько велико, что я готов совершить противоположное тому, что я должен делать, чтобы зарабатывать». Подумайте, что я только что сказал! «Я готов совершить противоположное тому, что я должен делать, чтобы зарабатывать, потому что я действительно убежден в том, что цена дойдет до 12, 13 и даже дальше». Если бы этот человек не обладал таким сильным убеждением, – он бы просто подождал! Если бы он думал, что следующей ценой может оказаться 9, то он просто подождал бы и закупился по более низкой цене! Если 8, – то же самое! Получается, человек, покупающий по более высоким ценам, обладает более сильной убежденностью в том, что цена вырастет, чем тот, кто продает ему по 11. Этот человек с сильной убежденностью и создает ценовое движение! В то время как человек на противоположной стороне сделки ведет себя пассивно. Он делает именно то, что считает правильным, – продает подороже по более высокой цене! Все это понимают? Хочу спросить, есть ли в зале люди, которым доводилось намеренно поднимать рынок? Есть такие?.. Есть ли люди, которые намеренно принимали все заявки на продажу по более высокой цене и сдвигали этим рынок вверх (нет рук)? Существуют ли такие люди вообще? Да. Нам известно наверняка, что существуют трейдеры, обладающие достаточным количеством психологических и финансовых ресурсов, чтобы по своей воле сдвигать рынок вверх или вниз, принимая все заявки на продажу или на покупку. По сути, мы имеем вот что… Любые ценовые движения – это следствие дисбаланса в силе убеждений двух групп трейдеров: тех, кто верит в то, что цена будет расти, и тех, кто верит в то, что она будет падать. Это – единственная причина всех ценовых движений! И неважно, что об этом говорят сами трейдеры! И неважно, какие обоснования поведению рынка придумывают аналитики из CNBC или других компаний! Все в итоге сводится к дисбалансу в силе убеждений. Это – единственный способ сдвинуть цену. Чтобы цена сдвинулась, нужны люди, которые намеренно займут противоположную сторону всех заявок на продажу выше текущей цены или всех заявок на покупку ниже ее. А для этого им нужно обладать сильной убежденностью в том, что следующий пункт сделает их победителями! Все это поняли? Все поняли, что ценовые движения – это результат дисбаланса в убеждениях покупателей и продавцов? На разных сторонах любой сделки стоят люди с диаметрально противоположными убеждениями! Каждая сделка – это схватка! Схватка личностей, схватка убеждений насчет того, каким окажется следующий пункт, и что случится в будущем. Заключая сделку, два человека достигают соглашения, но при этом они обладают диаметрально противоположными ожиданиями в отношении будущего! Один из них заявляет: «Знаешь что? Мои ожидания настолько велики, что я готов совершить противоположное тому, что я должен делать, чтобы зарабатывать! Я готов закупиться по цене выше текущей». Такие трейдеры действительно существуют! Я зову их активными трейдерами. Это – люди, которые обладают, как я и сказал, и финансовыми, и психологическими ресурсами, достаточными для того, чтобы покупать по более высоким ценам или продавать по более низким. Всех остальных я называю пассивными техническими трейдерами. О чем пассивные технические трейдеры обычно не догадываются (и даже не задумываются), так это о том, что их прибыльные сделки напрямую связаны с действиями тех людей, которые готовы покупать подороже и продавать подешевле. Ведь это – единственный способ сдвинуть цену! Иначе говоря, когда мы с вами открываем сделку на покупку… Я, кстати, тоже пассивный технический трейдер! Я – не один из этих активных трейдеров, двигающих рынок! Так вот, если мы с вами закупаемся по цене 7… Что мы подразумеваем, открывая эту сделку? Мы подразумеваем, что кто-то войдет в рынок после нас и закупится по более высокой цене! Что существует человек, обладающий таким сильным убеждением в том, что рынок пойдет вверх, что он готов закупаться по более плохим ценам! На 8, на 9, на 10. Ведь если никто не примет все предложения на продажу по 8, 9 и 10, то рынок вверх не пойдет! А мы с вами не окажемся в прибыли. Видите? Каждая сделка, открытая нами, пассивными техническими трейдерами, подразумевает, что мы зависимы от людей, которые готовы войти в рынок по более плохим ценам, чем мы! Иначе нам просто не оказаться в прибыли! Понимаете, ребята? Это меняет представление о трейдинге, не так ли? Все это время вы на самом деле торговали чужое восприятие того, что есть дорого, а что есть дешево! Какой бы технический индикатор или ценовой паттерн вы ни использовали для входов в рынок, вы торгуете восприятие других людей о том, что есть дорого, а что есть дешево! А если задуматься о том, насколько хорошо вы умеете понимать чужое восприятие... Удерживание убыточной сделки уже перестает казаться таким уж разумным ходом! Начинаешь задумываться: может, гораздо проще было бы просто использовать стоп?.. Сказать: «Всем этим людям, которые закупаются по более плохим ценам, чем я, дам определенный диапазон, и если не начнут заходить на нем в рынок, – мне будет лучше переключиться на следующую сделку». По сути, в этом и состоит трейдерская деятельность! Мы с вами полностью зависимы от других людей. Без них нам не получить прибыль. Но что это за активные трейдеры? Что это за люди? Почему они так себя ведут? Хедж-фонды?.. Окей! Управляющие с фьючерсного рынка?.. Кстати, вы, ребята, знаете, как вообще появился фьючерсный рынок? Зачем он вообще нужен? Понимаю, многие принимают за данность то, что он присутствует в их торговых платформах, но, верите или нет, у него есть реальная экономическая цель! Поняв ее, вы поймете и то, почему рынки торгуются именно таким определенным образом, и почему цена движется именно так, как движется. В прошлом дела обстояли так… Какой-нибудь фермер сажал кукурузу весной, а собирал осенью. Фермеры зависимы от множества факторов, которые невозможно контролировать: от погоды, от того, сколько кукурузы будет посеяно по всей стране, сколько кукурузы попадет на рынки осенью, и от того, каким окажется спрос. Если кукурузы оказывается много, а спрос остается примерно на том же уровне, – цена на кукурузу падает, и фермеры оказываются в убытке. Если кукурузы мало, а спрос остался тем же, – цена растет! А если кукурузы мало, а спрос по каким-то причинам вырос, то цена растет еще сильнее! Экономические риски оказываются весьма высоки! Это касается не только фермеров, но и других производителей (например, производителей электромоторов, в которых используется медь) и добытчиков ресурсов типа золота и серебра. Так что фермеры и производители, например, хлеба, которым требуется мука, начали заключать так называемые форвардные договоры. Обе стороны соглашения заинтересованы в том, чтобы снизить экономические риски и получить прибыль. Обе стороны хотят получить какую-то определенность в плане того, какой цена будет в будущем. Скажем, я – фермер. Посадить кукурузу, собрать урожай и привезти его на рынок для меня обходится в четыре доллара за бушель… Получается, для того, чтобы я смог получить прибыль, я должен продать свою кукурузу хотя бы по пять долларов за бушель! С другой стороны, тот парень, который занимает противоположную сторону сделки и хочет купить эту кукурузу (осенью или через неделю – неважно), хочет точно знать, сколько ему придется за нее заплатить! Предположим, сейчас – апрель или март, и цена на кукурузу – четыре доллара за бушель. Фермер заключает с производителем форвардный договор и говорит: я доставлю вам сто тысяч бушелей кукурузы по цене пять долларов за бушель. Независимо от того, какой будет цена на кукурузу осенью! Если цена снизится до трех долларов за бушель, потому что кукурузы много, а спрос небольшой, фермер все равно продаст свою кукурузу по пять долларов за бушель! А производителю придется заплатить на два доллара больше, чем если бы он вместо заключения договора решил подождать и купить кукурузу на открытом рынке осенью. Так что на этой транзакции он терпит убыток! Однако в следующий год может оказаться, что кукурузы на рынках недостаточно (либо спрос на нее повысился), и цена будет уже семь долларов за бушель! Если бы фермер не заключил форвардный договор, он получил бы больше прибыли. Однако в убытке он все равно не остался, ведь он смог продать кукурузу по пять долларов за бушель, а покупатель при этом два доллара сэкономил! Так что в долгосрочной перспективе эти колебания сглаживаются. Со временем появились биржи! Специальные места для проведения подобных сделок. В частности, так появились Чикагская товарная биржа и Чикагская торговая палата. А с появлением бирж на рынки пришли люди, заинтересованные в том, чтобы занимать противоположные стороны контрактов, хотя при этом они не имели никакого отношения к производству хлеба или кукурузы! Их назвали спекулянтами. Тогда и появились фьючерсные контракты! Фермеру больше не было нужды заключать контракт напрямую с производителем хлеба. Он мог прийти в Чикагскую торговую палату и продать свою кукурузу или пшеницу с помощью фьючерсного контракта! Продавая кукурузу по пять долларов за бушель, он открывал длинную позицию по этой товарной культуре (кстати, отсюда и пошли «длинные» и «короткие» позиции). Он вставал в длинную позицию по кукурузе, пока его урожай был еще в земле! Продавая кукурузу по пять долларов за бушель, он брал эквивалентное количество фьючерсных контрактов. И если цена шла вверх… По доллару за каждый бушель он уже получил! Эта прибыль была зафиксирована. Но если цена шла вниз… Что он делал? Открывал короткую позицию по фьючерсным контрактам и вставал в длинную позицию по кукурузе! По фьючерсному контракту он деньги терял, потому что если цена растет, – он теряет деньги! Но, теряя деньги по фьючерсным контрактам, он зарабатывал эквивалентное количество денег по товарной культуре. Ему было неважно, что делает рынок, идет он вверх или вниз, свою прибыль в размере одного доллара за бушель он залокировал. А человек на противоположной стороне сделки, спекулянт… Если рынок шел вверх до семи, – он, конечно, зарабатывал два доллара! Окей? Понимаете? А если цена шла вниз, фермер терял деньги по своей товарной культуре, но зарабатывал на фьючерсных контрактах. А спекулянт просто терял деньги. Иначе говоря, спекулянт торгует только контрактами, а фермер торгует и контрактами, и кукурузой! То есть хеджируется. Это и называется хеджированием! Что интересно в этой ситуации, так это то, что фермеры никогда не торгуют друг против друга! Как и производители зерна! И другие коммерческие трейдеры, действительно имеющие отношение к производству товаров! Они не заключают сделок друг с другом, занимая противоположные стороны. Они хотят, чтобы это делали за них спекулянты! Два коммерческих производителя зерна не будут торговать друг против друга, потому что они делают одно и то же. Если я – фермер, который выращивает кукурузу, то мой сосед, такой же фермер, не будет ее у меня покупать! Он сам будет продавать свою кукурузу. Коммерческие участники рынка, хеджеры, управляющие хедж-фондов… Все эти люди, назовем их профессионалами, изобретают весьма изощренные способы для привлечения трейдеров в свои сделки. Они намеренно предпринимают определенные действия, цель которых – привлечь толпу на противоположную сторону их контрактов, скрывая при этом свои истинные мотивы. Например, я – управляющий хедж-фондом, у которого открыта крупная позиция на покупку по акциям. Или, может, не по акциям! Это могут быть и облигации, и золото, что угодно! Я хочу ликвидировать свою позицию. А позиция у меня огромная! Если я просто зайду на рынок и продам, – что, как вы думаете, случится с ценой? Весьма вероятно, что она упадет! Мои огромные объемы сдвинут рынок, из-за чего пострадает и моя прибыль. А я этого не хочу! Моя огромная позиция на продажу исполнит все заявки на покупку по текущей цене, потом все заявки на покупку по цене на пункт ниже и так далее, пока не исполнится полностью, и цена не стабилизируется. Поэтому я думаю: надо дать возможность хардкорным трейдерам, «горячим головам», шанс сделать себе имя! Все они сейчас соревнуются друг с другом в биржевом зале, ведь размер их бонусов напрямую зависит от того, насколько хорошо идет их торговля! Так что я смотрю на график цены, пусть это будет дневной таймфрейм… Локальный максимум, локальный минимум… Кстати, сверху – что это у нас? Да, мы зовем это сопротивлением, но с практической точки зрения?.. Верно! Это – место, на котором никто не верил, что цена пойдет вверх. В тот момент в мире не было ни одного человека, который пожелал бы закупиться по цене на один пункт дороже! Ни одного во всем мире! До этого таких людей было достаточно. Но стоило цене дойти до определенного уровня, в мире не осталось ни одного человека, готового закупиться по цене на пункт дороже… Это, кстати, одна из причин, почему технический анализ работает. Потому что рынок обладает памятью! Рынок совершил откат вниз, а потом вернулся к уровню максимума… Очень вероятно, что в этот момент в него снова войдут те же самые люди, те же самые трейдеры! И поступят точно так же, как и в прошлый раз. Есть и те, кто в прошлый раз закупился на этом уровне – и потерял деньги. Какой бы уровень цена не посетила в прошлом, там были и покупатели, и продавцы. Так что кто-то закупился точно на максимуме! Поэтому при возврате цены к этому уровню очень вероятно, что между покупателями и продавцами снова возникнет дисбаланс! Просто потому, что те, кто в прошлый раз сделал деньги, будут готовы отторговать этот уровень снова. Они войдут с еще большей убежденностью! А трейдеры, которые в прошлый раз потеряли деньги, закупившись на максимуме, вероятно, не захотят повторения истории! Таким образом на рынке дисбаланс станет еще серьезнее, чем в прошлый раз. Понимаете? Голос из зала: Но некоторые трейдеры могут ожидать пробоя уровня. И ладно! Пусть ожидают! Однако… Голос из зала: Объясните, чем они руководствуются? Нет, сегодня мы сосредоточимся на нашей основной теме. Это – не курс по техническому анализу. Кроме того, для вас это не играет большой роли, потому что вы, ребята, торгуете по математическим формулам, а то, о чем вы спрашиваете, относится к категории субъективного трейдинга, которым вы не занимаетесь. Субъективный трейдинг – это как… Кто-нибудь смотрит чемпионаты по техасскому холдему? Ну, давайте, смелее! В покере ты сначала учишься играть свои карты. А потом, научившись, уже начинаешь играть своих оппонентов! Некоторые достигают такого уровня мастерства, что могут играть, даже не смотря в свои карты, а просто отслеживая поведение соперника. Это – эквивалент субъективного трейдинга! Использование дедуктивных рассуждений для определения, кто о чем думает, и кто что, вероятно, сделает. Единственное, зачем я вам это рассказываю, – чтобы вы поняли, что существует целая категория трейдеров, которые обладают достаточным количеством и финансовых, и психологических ресурсов, чтобы покупать по более высоким ценам и продавать по более низким! К чему я веду? К тому, что неважно, какую техническую методологию вы используете для определения паттерна, предоставляющего вам перевес… Если вы не знаете, что происходит в головах у тех, кто двигает цены, вы никогда не сможете сказать наверняка, что произойдет дальше. Единственные, кто на это способен, – это те, кто реально двигает цены. Это нужно выжечь у себя в мозгу! Вы никогда не будете знать наверняка, что произойдет дальше. Если вы хотите предсказывать будущее, вам придется научиться читать мысли людей, которые его творят, а это невозможно. Такие люди действительно существуют! И они постоянно двигают цены! Более того, это – основная причина наших с вами прибыльных сделок! В большинстве случаев наши прибыльные сделки обусловлены именно деятельностью активных трейдеров. Чтобы убедить вас в этом… Предположим, что я – менеджер хедж-фонда, которому надо закрыть огромную позицию. Цена сейчас находится примерно посередине горизонтального канала… Как я могу максимизировать свою прибыль? Что я для этого могу сделать? Не забывайте, мне нужно продать! Но как мне получить наилучшую цену? Верно! Сдвинуть рынок вверх. При этом я совершу прямо противоположное желаемому! Все ради лучшей цены для выхода. Так что я решаю сдвинуть рынок вверх. Какие здесь могут быть риски? Существуют платформы, в которых отображается глубина рынка. Конечно, трейдеры постоянно изменяют свои ордера! Но я все же могу примерно прикинуть, сколько мне может потребоваться денег на то, чтобы сдвинуть цену за верхнюю границу канала. Сколько предложений на продажу мне придется принять?.. Я только посмотрю!.. И решу, устраивает ли меня эта цена. Риск-менеджмент – это самое важное! Двигая цену вверх, я увеличиваю стоимость активов в своем портфолио. Так что тут, очевидно, рисков никаких! Напротив, я зарабатываю. Двигая цену вверх, я увеличиваю прибыль по сделкам на покупки, открытым внизу! И при этом заманиваю в рынок больше людей. Это тоже можно считать плюсом, потому что в перспективе это усилит дисбаланс. Это, кстати, играет большую роль! Для меня очень важно заманить в рынок как можно больше покупателей, чтобы кто-то принял противоположную сторону моих ордеров на продажу. Ведь этим я на самом деле и занимаюсь! Я хочу продать! Создавая движение вверх, я увеличиваю пул ордеров, которые смогу использовать для продаж! Благодаря этому закрытие моей позиции не сдвинет цену вниз. Вот так я, по сути, намеренно делаю противоположное желаемому! Причина, по которой я продаю, никак не связана с этим графическим паттерном. Вообще никак! Я просто использую его в качестве инструмента для максимизации прибыли. Предположим, мне удалось довести цену до сопротивления. Очень вероятно, что в рынок войдет множество продавцов, с которыми мне придется вступить в схватку! Это – риск. Но что, если мне все же удастся задвинуть цену за уровень сопротивления?.. Все эти люди, которые войдут в продажи на возврате цены к сопротивлению, – они поставят свои стопы чуть выше рынка! Что такое стоп-лосс?.. По сути, это ордер Buy Stop! Ведь на уровне они продали, так что для того, чтобы выйти из рынка, им нужно закупиться. Если я смогу довести цену до их стопов, то мгновенно получу в свое распоряжение целый пул ордеров, который смогу использовать в качестве противоположной стороны своей собственной сделки, что позволит мне выйти с максимальной прибылью. Вот так и формируются ложные пробои! В рынке останется не так уж много трейдеров, желающих продолжить закупаться по более высоким ценам. Мой ордер будет таким огромным, что он вынесет всех этих покупателей и поведет цену вниз. Это и называется ложный пробой… Причем он случается постоянно! На всех таймфреймах. Зритель А: Заниматься этим имеет смысл, если ваша позиция настолько велика, что затраты на поднятие цены до уровня обойдутся вам дешевле, чем выход по текущей цене. А далее, как вы и сказали, вы резко закупаетесь у уровня сопротивления, надеясь, что цена за него выйдет, а там уж сразу сбрасываете все свои акции! Верно, верно. Спасибо! Доводилось ли вам когда-нибудь гадать, почему иногда случается, что на фоне сильного бычьего рынка цена по утрам иногда формирует гэп вниз? И наоборот. Что за чертовщина? Что происходит? Слышали ли вы когда-нибудь выражение «стряхивать слабых покупателей»? Или слабых продавцов?.. Именно этим активные трейдеры и занимаются! Стряхивают слабых продавцов и покупателей, занимая их места! Представим, что наш канал сформировался внутри дня… На восходящем движении многие закупаются, не испытывая при этом настоящей убежденности! Бывает, что утром, на открытии, в рынке присутствует не так уж много заявок на покупку… Чуть позже их может появиться великое множество! Но на открытии их оказывается мало. Что могут сделать активные трейдеры, чтобы извлечь выгоду из этой ситуации?.. Они исполнят эти заявки на покупку, продав! И этим опустят цену. Вскоре после открытия рынка все эти слабые покупатели, то есть люди, не уверенные в своих позициях, почувствуют страх и закроют свои сделки! А для этого им придется продать. Активные трейдеры этим воспользуются, чтобы закупиться. Они нарастят свои позиции, – и рынок продолжит движение вверх! Они просто стряхнули этих ребят, заняли их место, войдя по более низкой цене, сдвинув рынок вниз на открытии. Да, пожалуйста! Зритель А: Разве это не повод отказаться от стопов… Нет-нет-нет! Это ни в коем случае не повод отказываться от стопов! Это не обсуждается! Вы – пассивные технические трейдеры, торгующие в механическом режиме… Это никоим образом не совет отказаться от стопов! Ни в коем случае! Отказ от стопов приводит к катастрофе! Окей? Я ни в коем случае не утверждаю, что из-за этого вы не сможете зарабатывать! Я всего лишь даю вам примеры людей, которые на самом деле двигают цены вверх и вниз с помощью покупок и продаж. У них для этого достаточно психологических и финансовых ресурсов. Я ставлю на этом такой акцент, потому что типичный пассивный технический трейдер никогда не подумает о том, чтобы закупаться по более высоким ценам. Из-за этого вы можете подумать, что так вообще никто не делает. В большинстве случаев именно эти люди – единственная причина ваших прибыльных сделок! Я пытаюсь сказать: вы, трейдеры, торгуете, используя математические формулы! Буквально! А что делает технический анализ?.. Изучает коллективный разум рынка! Каждый пункт движения – это информация. Она аккумулируется, а потом к ней применяются математические принципы. И формируются реальные паттерны! Паттерны, повторяющиеся снова и снова, снова и снова… Их можно находить, используя математические формулы! Или определять графические паттерны визуально. Но проблема в том, что не существует математической формулы, позволяющей заглянуть в разум отдельных трейдеров, которые на самом деле продают по более низким ценам или покупают по более высоким! Предположим, вы торгуете на низком таймфрейме. Вы видите небольшой откат на восходящем движении примерно в середине канала, и ваша методология говорит «окей, время покупать!». И вы покупаете! А в следующий момент в рынок входит какой-нибудь управляющий хедж-фонда и сдвигает цену вверх. Понимаете, что происходит?.. Вам кажется, что вы получили прибыль, потому что ваша математическая формула предсказала вам, что произойдет дальше! Что все сложилось именно так из-за формулы! Однако я могу с уверенностью утверждать, что вы не сможете придумать ни единого объяснения этому движению, которое имело бы хоть какое-то отношение к тому, что произошло на рынках на самом деле. И неважно, получили вы прибыль или убыток! Вы слышали, что я только что сказал? Вы не сможете придумать ни единого объяснения тому, почему ваша сделка отработала или не отработала, которое имело бы что-то общее с реальной причиной, почему рынок сдвинулся вверх или вниз. За исключением одной – дисбаланса между покупателями и продавцами. Потому что люди, которые проворачивают такие схемы, никогда вам о них не расскажут! Если только это не будет им на руку. А те, кто рассказывают об этих движениях в новостях… Они тоже не могут знать истинных причин! Они их просто выдумывают. Они просто придумывают логичные обоснования. Им платят за то, чтобы они звучали логично! Но нет никакого способа удостовериться в том, что то, о чем они говорят, – это действительно правда. Голос из зала: Как и опровергнуть это. Верно! Это просто невозможно! Единственные, кто на это способен, – те, кто на самом деле совершил эти сделки! Будущее знают только те, кто его творят. Понимаете? Вы открываете сделку, обнаруживаете, что получили огромную прибыль, и думаете: «Ох, вот это да! Моя методология – это просто фантастика!». Но следующий сигнал оказывается убыточным, и вы чувствуете, будто вас предали! Вам кажется, что ваша методология вас подвела! Но ваша методология была создана вовсе не для того, чтобы предсказывать, что произойдет в следующей сделке! Такой технической методологии просто не существует! Здесь ваши ожидания расходятся с реальностью... Именно поэтому так просто совершить ошибку! Потому что вы ожидаете от своей методологии чего-то такого, чего просто-напросто не существует. Не существует и никогда не существовало. Технические методологии не предсказывают, что произойдет в следующей сделке. Они дают нам представление о том, что произойдет… Не хочу говорить «дальше»! О том, что происходит на определенной серии сделок в виде процентного соотношения. Что в серии сделок определенный паттерн появится примерно X раз, и что из двух вариантов развития событий один обладает статистическим преимуществом. Так что если я буду ограничивать свои риски и открывать сделки, потенциальная прибыль которых в два-три раза превышает сумму, которой я рискую, то в серии сделок я буду стабильно прибылен! Это и есть самая суть торговли пассивных технических трейдеров, ребята! Я только что сказал вам это! Здесь и сейчас! Все сказал! Несколько лет назад ко мне на консультацию пришел один трейдер. Это был парень, потерявший кучу чужих денег... Такое описание подходит ему лучше всего! При этом он был очень-очень хорошим аналитиком, просто превосходным. На самом деле, пожалуй, в плане рыночного анализа он был одним из лучших, с кем мне довелось работать. Его проблема была в том, что в исполнении сделок он был… Скажем так, немного самонадеян. Это мягко выражаясь! Открывая сделку, он думал – все, рынок сейчас поведет себя именно так, как я планирую, точка! Он слил все деньги друзей и родственников… Он был действительно зол! И поэтому решил взять у меня консультацию. Выслушав его, я сказал: «Знаете что? Почему бы вам не начать зарабатывать, занявшись делом, в котором вы действительно хороши? Перестаньте терять чужие деньги и просто устройтесь на работу аналитиком! Попробуйте зарабатывать деньги анализом, а не торговлей». Он так и поступил. Его приняли на работу в одну из крупнейших клиринговых фирм Чикагской торговой палаты, и он начал проводить анализ для их брокеров и других сотрудников. В то же время президент торговой палаты… Нет, к тому времени он был уже членом совета! Пост президента занял его сын, а сам президент ушел в отставку и стал членом совета. Это был трейдер с огромным стажем! Он сделал деньги в сороковых-пятидесятых годах, торгуя рынок сои. Торговал он в стиле «ям»! Об этом я рассказывал утром, не буду сейчас углубляться в эту тему! Говоря вкратце, его сделки не основывались на направлении цены. Так что концепт технического анализа был для него загадкой! Ему буквально казалось мистикой то, что можно прогнозировать цены, используя графические паттерны и другие инструменты. Так что он подумал – сяду рядом с этим парнем, аналитиком, посмотрю, что это за дерьмо такое! Так он об этом думал... Он провел вместе с ним несколько дней. А потом случилось вот что… Рынок сои тогда торговался в горизонтальном канале. Цена находилась примерно посередине между максимумом и минимумом дня. Рынок дрейфовал рядом с максимумом, но потом начал снижаться к минимуму. Они оба сидят и наблюдают за графиком! Член совета правления, старый трейдер, смотрит на аналитика и говорит: «Окей, по-твоему, цена не опустится за нижнюю границу, так?». Аналитик отвечает: «Верно, это – минимум дня!». Старый трейдер: «Кусок дерьма это, а не минимум!». Он берет телефон, соединенный с «ямой», и говорит: «Продайте десять миллионов бобов по рыночной цене!». 10 миллионов бобов – это 2 000 контрактов, один контракт – 5 000 бушелей. Он вошел у нижней границы канала – двумя тысячами ордеров на продажу! И пробил его границу, мгновенно обрушив цену на десять центов. Кстати говоря, благодаря этому он сразу оказался в плюсе на миллион долларов. Конечно, если бы он сразу закрыл эту сделку в 2 000 контрактов, цена вернулась бы обратно, и сделка в итоге не принесла бы ему прибыли. Но факт – на этом движении он заработал миллион. Уронив цену, он взглянул на трейдера-аналитика и сказал: «Если это могу сделать я, – значит, это может сделать каждый». Подумайте, как можно применить на практике то, о чем я вам только что рассказал! Помните, мы проводили небольшой опрос? Для того, чтобы свести на нет положительный результат вашего перевеса, достаточно только одного трейдера! Что, если вы окажетесь одним из тех, кто закупился на минимуме?.. Сколько людей потребуется, чтобы испортить вам сделку? Да только один! Только один – и все... Конечно, как правило, человек там не один! Однако одного вполне достаточно. Начинаете понимать? Такие вещи происходят постоянно! Более того, это, как правило, и является причиной движения цены! Я преподаю психологию трейдинга уже долгие годы, но только недавно начал включать в курсы эту информацию. До этого я просто думал, что всем и так это известно. Наверное, всему виной то, что сам я узнал об этом в самом начале своей карьеры... Так что для меня это всегда было очевидно! В Merrill Lynch у нас был доступ к специальным интеркомам – открытым телефонным линиям на разные «ямы» Чикаго и Нью-Йорка. В каждой из них у нас были свои представители! Так что когда в рынок начинали поступать ордера на покупку и продажу, – нам передавали, кто именно покупает, а кто продает! Какие организации, производители, крупные трейдеры, другие игроки. Конечно, если нашим представителям удавалось получить эту информацию! То есть отношение к происходящему на рынках у нас было, можно сказать, интимное! В то же время, занимаясь техническим анализом, я проводил вычисления всех уравнений вручную… Компьютеров у нас тогда не было! Конечно, некоторые использовали мобильные аппараты Hewlett-Packard, но не я! Свой анализ я проводил с помощью таблиц. Я делал это намеренно! Чтобы получить лучшее понимание того, как математика моих сигналов связана с рыночными движениями. Все эти сложения, вычитания, умножения, и деления… Однако я обнаружил, что связи не существует. Да, система определяла паттерны, и сигналы иногда отрабатывали, а иногда нет, однако не существовало никакой определенной связи между фиксированной математической формулой и людьми, которые по каким-то причинам в определенный момент покупали и продавали. Ее не было в принципе! Но это еще не все! Случилось еще кое-что, что меня просто шокировало… У нас в офисе всегда работали телевизоры. По ним крутили местный канал, посвященный инвестированию, – Channel 26. Типа современного CNBC, только попроще. Там регулярно проводились интервью и другие шоу… Одним утром на телепрограмму пришел вице-президент компании Хайнхолд. Ее больше не существует, но в восьмидесятых это был один из крупнейших производителей мяса на Среднем Западе. И вот вице-президент этой компании начинает рассказывать ведущему о том, как это здорово – инвестировать во фьючерсы на скот и свиную грудинку, потому что цены на них растут, как на дрожжах. Все болтает о том, какое это выгодное вложение… Кстати говоря, такое происходит очень часто, это – всего лишь один из многих примеров! И тут в нашей фирме начинают звонить телефоны! Звонят люди из Чикаго и области, типичные трейдеры, которые наслушались этого парня – и решили закупиться! Я тогда подумал - удивительно, какое влияние он оказал на рынок! И тут по интеркому нам сообщают – угадайте, кто занимает противоположную сторону этих ордеров! Хайнхолд (смех в зале)! Им просто было нужно, чтобы кто-то вошел в рынок, заняв противоположную сторону их сделок. Какое отношение к этому могут иметь математические формулы?.. Ну да, так вышло, что мои вычисления сработали, я неожиданно получил сигнал на вход именно в подходящий момент, и в итоге это принесло мне прибыль… Это здорово! Но это не значит, что я могу положиться на свою формулу в том, что результат следующей сделки окажется таким же! Окей, давайте я расскажу вам про хеджинг и обратный аукцион. Все это, кстати говоря, относится к теме активных трейдеров. Как работает обычный аукцион? Предположим, вы торгуетесь за какой-то предмет. Что вы делаете, перебивая цену оппонентов? Избавляетесь от конкурентов, не так ли? Иначе говоря, предлагая более высокую цену, вы надеетесь избавиться от всех, кто может вас обойти. Хеджеры, коммерческие участники рынка, активные трейдеры… Они занимаются тем, что я называю обратным аукционом. Они покупают по более высоким ценам и продают по более низким, пытаясь привлечь людей в рынок! Чтобы занять противоположную сторону их сделок. Понимаете? Они покупают дорого и продают дешево, двигая этим цену и участвуя в обратном аукционе. Конечно, в будущем рынок может пойти вверх, но если они в краткосроке покупают по высоким ценам, – это значит, что на самом деле они хотят продать. Им просто нужен кто-то на другой стороне их сделки! Так что они проводят обратный аукцион и завлекают людей в рынок. Цена растет, и трейдеры начинают бояться, что упустят это движение! Они убеждены в том, что рынок продолжит рост, они оказываются втянуты в это движение – и внезапно получают удар огромным ордером! Со всем этим я имел дело, пока работал в Merrill Lynch (смеется). Более того! Я был знаком со многими биржевыми трейдерами, так что иногда я даже знал, кто именно спровоцировал крупное движение. Нередко случалось, что оно оказывалось таким сильным, что на биржу приезжала пресса. Журналисты поднимали свои микрофоны и начинали рассказывать что-то, приятное публике! Что-то, что звучало логично и разумно. Но могу гарантировать – реальные причины не имели к их объяснениям никакого отношения. Никакого! Связь отсутствовала. Зритель Б: Я полностью понимаю ваш концепт активных игроков, провоцирующих сильные ценовые движения. И понимаю, как это происходит на фьючерсном рынке и на рынке акций. Но имеет ли место этот эффект, скажем, на форекс – гораздо, гораздо более крупном рынке? Ведь он торгуется по всему свету! Зависит от игрока. Несомненно! Если какой-нибудь центробанк начнет выгружать валюту на рынок, – это может оказать на цену огромное влияние. Но да, по сути, в данной ситуации мы имеем настолько большой, настолько ликвидный рынок, что маловероятно, что отдельному трейдеру удастся оказать на него какой-то эффект. Вы же об этом спрашивали? Зритель Б: Ну, вовсе не обязательно ограничиваться отдельными трейдерами… Даже если речь о центробанках, – могут ли они оказывать такое воздействие на международный рынок?.. Ну, тут стоит вспомнить об эффекте камня, брошенного в воду! У них самих может не хватать возможностей на то, чтобы создать сильное ценовое движение. Но иногда все, что нужно, – это бросить в пруд камешек! Нередко ценовые движения оказываются обусловлены именно этим... Динамика биржевых торгов сохраняется и при торговле вне биржи. В свое время я обнаружил, что масса биржевых трейдеров даже не знают, что делают! В том смысле, что они могли в какой-то конкретный момент продать или купить, не имея на то веских причин. Единственная их причина заключалась в том, что они следовали за теми, кто (как им казалось) знал, что делает. Какой-нибудь уверенный в себе трейдер знал, что нужно делать и почему! И делал это. Трейдеры вокруг него начинали ему подражать, а следующий круг трейдеров начинал подражать уже им! Так и распространялась тенденция. Люди, находившиеся вдалеке от уверенного в себе трейдера, запрыгивали в рынок по гораздо более плохим ценам, чем он, но суть в том, что это явление было подобно кругам на воде! Центробанки вполне могут провоцировать такие явления. Изначальный крупный ордер центробанка может утонуть в рынке, но сам факт того, что центробанк предпринял определенное действие… Это заставит других трейдеров последовать за ним. Трейдеры навалятся кучей, и это создаст огромное движение. Понятно?.. Окей, пошли дальше! Активные игроки! Это – люди, которые знают и понимают образ мыслей и поведенческие паттерны толпы или «стада» (не-активных трейдеров). Обычных участников рынка они называют стадом! А себя считают пастухами… Когда у них появляется возможность, они используют это знание, чтобы получить наибольшую прибыль, нажившись при этом на наибольшем количестве трейдеров. Это – их миссия! Это – их работа. А теперь о характеристиках пассивных технических трейдеров… Как правило, движение цены для них – загадка. Справедливо? Они даже помыслить не могут о том, чтобы сдвинуть цену! Как следствие, они не задумываются, что кто-то действительно это делает. В сделки они обычно входят, если цена кажется им привлекательной, а рынок покидают массово, почувствовав страх. Цель пассивных технических трейдеров – получение прибыльных сделок при полном отсутствии намерения сдвинуть цену. Подумайте об этом! Подумайте о том, что вы делаете! Вы торгуете, надеясь получить прибыльные сделки, но даже не задумываетесь о том, чтобы сдвинуть цену! Вы полностью зависимы от других, – это они должны сдвинуть цену за вас! Для прибыльной торговли пассивные технические трейдеры должны полагаться на других трейдеров, готовых покупать по более высоким ценам и продавать по более низким, создавая этим ценовые движения. Типичный пассивный технический трейдер ожидает, что активные трейдеры помогут ему получить прибыль, хотя при этом он практически (или совсем) не обладает знанием и пониманием их подхода. Справедливо? Типичный пассивный трейдер не осознает, что для того, чтобы свести на нет положительный исход его перевеса, достаточно только одного трейдера. Теперь вы согласны с этим утверждением? Кто-то еще хочет с этим поспорить? Конечно, не хочу сказать, что вы спорили! Но, определенно, многие были с этим не согласны. Удалось ли мне вас убедить? Серьезно, я хочу знать! Ругаться не будем, ничего такого (смеется). Окей, а теперь – характеристики технического анализа! Сделаем следующее… Возьмем то, что мы узнали о природе ценовых движений, и взглянем в этом контексте на природу технического анализа, чтобы… Ну, чтобы понять, с чем мы имеем дело (смеется). Посмотрим, как они вяжутся между собой. Окей! Технические индикаторы определяют, идентифицируют и упорядочивают рыночные данные, то есть пункты ценового движения в понятные паттерны. Согласны? Паттерны поддаются определению и измерению (в том смысле, что у них есть параметры, которые можно измерить). Они повторяются и обладают статистической надежностью… Пока мы это изучаем, я хочу, чтобы вы, ребята, все время держали в уме то, что я рассказал вам о характеристиках активных трейдеров и тех людей, которые действительно двигают рынки! Причем они делают это постоянно! Когда рынок совершает движение, – оно происходит из-за них! А вовсе не из-за меня или вас. Мы с вами можем двигать рынки, только если по каким-то причинам объединимся с другими пассивными техническими трейдерами и направим на рынок огромный поток рыночных ордеров. Ведь как работают рыночные ордера?.. Если последняя цена – 10, а я хочу закупиться, то на самом деле мне придется закупаться по 11, не так ли? Таков рынок! Ведь предложения на продажу располагаются именно на цене 11, а значит, именно там исполнится мой ордер! Если на рынок поступает так много ордеров на покупку, что все предложения на продажу по 11 оказываются исполнены, – это означает, что ближайшая цена, на которой теперь располагаются предложения, – это уже 12! И заявки на покупку начнут исполняться уже по ней. А если в рынок поступает огромное количество ордеров на покупку, и их объем превосходит объем предложений на продажу, – мой ордер может исполниться даже по 13! Таков уж рынок! В этом и заключается разница между активными и пассивными трейдерами… Рынок может расти, потому что в него поступает множество рыночных ордеров на покупку от пассивных технических трейдеров. Либо же он может расти, потому что активные трейдеры намеренно провоцируют это движение. А если они что-то делают намеренно, – могу вам гарантировать, у них на это есть хорошая причина. Они знают, что делают! Конечно, не утверждаю, что это всегда работает! Но они свое дело знают. Но это не означает, что вы не сможете извлечь из этого выгоду с помощью своих технических методологий! Даже не просто выгоду, а стабильный доход – действительно хороший стабильный доход! Вам не обязательно понимать динамику ценовых движений в мельчайших деталях, чтобы извлекать из нее выгоду. Все, что вам нужно, – торговать свой перевес и следовать своему плану. Просто хочу, чтобы вы поняли! Когда вы разберетесь, что происходит на рынках, вы сможете начать торговать, следуя своему плану! Потому что перестанете сосредотачиваться на вещах, которые на самом деле не играют никакой роли. Например, вы больше не будете ожидать, что следующая сделка обязательно окажется прибыльной только потому, что вы получили хороший сигнал! Зритель В: Именно это и движет ценами? Например, по утрам, после открытия рынка, цена на какие-нибудь популярные акции, бывает, обрушивается. Это происходит из-за всех этих поступающих в рынок ордеров? И это создает гэп?.. Ну, лучше взглянуть на это так! Всегда все можно свести к главной фундаментальной причине. К дисбалансу между покупателями и продавцами! Движение цены – всегда следствие этого дисбаланса. Потому что когда нет дисбаланса, – нет и движения! Вот так просто! Баланс – это отсутствие движения! Чтобы люди начали двигать рынок вверх или вниз, нужен дисбаланс! И ведь они действительно его двигают… Видите, именно поэтому я не могу точно ответить на ваш вопрос! Потому что я не знаю, была ли цена сдвинута намеренно или же просто количество заявок на покупку превысило количество предложений на продажу. Этого я не знаю! По сути, паттерны измеряют коллективный разум рынка. На самом деле, это слово стоит подчеркнуть! Коллективный! Коллективный разум рынка! Не разум отдельных трейдеров – коллективный разум! Все действия, все убеждения, все тайные планы, все цели встроены в крошечное изменение цены на один пункт… От 11 до 12, от 12 до 13! Все это отражается в цене… Единственное, на что способны математические формулы, – измерять паттерны, являющиеся следствием этой информации. Они не расскажут вам о парне, который поднял цену вверх, исполнив все ближайшие предложения на продажу, следуя каким-то своим тайным планам насчет рынка. Его действия не имеют никакого отношения к вашей технической методологии! Как и к любым другим. Кто знает, может, он просто открыл огромную хеджирующую позицию, заключив контракт, по которому теперь должен через три месяца поставить кому-то какой-то товар! Так что разум именно коллективный! Появление паттерна сигнализирует о том, что из двух сценариев развития событий один в данный момент обладает большей вероятностью. В этом и заключается перевес. А поскольку паттерны формируются на всех таймфреймах, технический анализ превращает рынок в бесконечный источник возможностей для обогащения. Паттерны, которые можно определить с помощью математических формул, формируются на всех таймфреймах! От самых низких до самых высоких. Следовательно, если мы научимся правильно о них думать (о паттернах, о перевесах), это превратит для нас рынок в неиссякаемый источник возможностей для обогащения! Но важно – речь не об отдельных сделках! Речь об определенном проценте прибылей в серии сделок. Это – оно, ребята! Это – тот самый святой грааль технического анализа! Вот он – здесь и сейчас! Ваши технические индикаторы могут превратить рынок в неиссякаемый источник возможностей для обогащения, – но не в плане каждой отдельной сделки! А в плане определенного процента прибылей на серии сделок. Это означает, что вам нужно научиться мыслить категориями вероятностей! Возможно, вы понимаете концепт вероятностей, но это еще не значит, что вы умеете ими мыслить! Я работал со многими трейдерами… На самом деле, есть отличный пример – парень, посетивший мой семинар много лет назад. Он был умеренно успешным управляющим хедж-фонда. Я говорю «умеренно», потому что он делал по 10-18% в год. Если бы он следовал своим индикаторам так, как надо, он, возможно, делал бы от 60-70% в год! Он был немного недоволен своими результатами, так что решил посетить мой семинар, а потом и несколько личных консультаций. Помню, как он рассказал мне о сделке, которой ждал целые месяцы! Цена наконец-то дошла до его уровня, он вошел в продажи, выставил стоп… Рынок направился к его стопу, и он решил закрыть сделку. Сразу после этого цена просто обрушилась! Но он уже вышел из рынка… Причем про него нельзя сказать, что он не понимал природу вероятностей, потому что он защитил по ним диплом! Но он не выполнил необходимого объема работ, чтобы натренировать свой разум так, чтобы начать мыслить категориями вероятностей на функциональном уровне. Большая разница! Если вы понимаете природу процентов, не стоит думать, будто вы можете мыслить категориями вероятностей на функциональном уровне. Давайте проведем аналогию между техническим анализом и подбрасыванием монетки. Если взять идеально сбалансированную монетку и подбросить ее тысячу раз (достаточно большой объем выборки, не так ли?), мы сможем определить такой паттерн: на объеме выборки в тысячу бросков между «орлом» и «решкой» наблюдается сравнительно равномерное распределение. Может, соотношение будет не 50/50, а, скажем, 49,2/50,8 или типа того, небольшие колебания вполне возможны. Тем не менее, это – паттерн! Это – паттерн! Потому что то же самое будет происходить всегда, когда вы подбрасываете монетку тысячу раз! Но можно ли сказать наверняка, когда будут выпадать «орлы», а когда «решки»? Нет. Возможно, «орел» выпадет десять раз подряд! И вы будете совершенно уверены в том, что теперь-то уж точно выпадет «решка», но нет, снова «орел»! Но несмотря на все эти серии «орлов» и «решек», в итоге вы все равно получите соотношение, близкое к 50/50! Именно так и работает технический анализ. Именно так! Задумайтесь о разнообразии рынков… Самые разные игроки, самые разные замыслы! Люди со всего света! Пытаться предсказать, что произойдет дальше, – это все равно, что сидеть перед игровым автоматом и придумывать «рациональные» причины тому, почему после следующего нажатия кнопки на экране появится ожидаемый вами набор символов. Не так уж разумно, правда? Но мы, трейдеры, легко отходим от мышления категориями вероятностей, потому что когда мы открываем сделку, – то делаем это по какой-то определенной причине! Видите ли, причины играют в нашей жизни огромную роль! Причины очень важны… Мы открываем сделку не просто так, а по какой-то причине. Проблема в том, что когда сделка приносит прибыль, мы поневоле думаем, что наша причина была верна! Я же стараюсь отделить в вашем сознании любые причины, по которым вы открываете сделки, от причин, почему цена действительно двигается. Потому что, как я и сказал, одно с другим почти никогда не связано! Корреляция тут практически отсутствует! Но когда эта причина снова появляется на рынке, мы делаем то же, что и в прошлый раз, ожидая при этом таких же результатов! И когда не получаем их, то чувствуем, будто нас предали. Когда причина появится снова, мы испытаем небольшие сомнения! И, возможно, даже не откроем сделку. Или, может быть, начнем искать дополнительные аргументы в пользу того, почему эта сделка должна отработать. В то время как в реальности ни одна из придуманных вами причин не даст вам стопроцентной уверенности. Единственное исключение – если вы лично знаете человека, который собирается сдвинуть рынок вверх или вниз, и он предупреждает вас об этом и объясняет, что он собирается сделать и почему. У ценовых движений существует только одна-единственная причина. Какая? Давайте же! Верно, дисбаланс в убеждениях! Все, что делает технический анализ, – находит паттерны в этом дисбалансе! Окей? Технический анализ находит паттерны в дисбалансе! Определяет импульс, направление. Но он не скажет вам, что произойдет в будущем! Технический анализ не читает и не может читать мысли конкретных индивидуальных трейдеров, обладающих и финансовыми, и психологическими ресурсами, достаточными для того, чтобы сдвинуть цену в том или ином направлении. Или наоборот, – не дать ей пройти дальше какого-то уровня! На самом деле, активные трейдеры нередко останавливают цену! Разумно ли ожидать, что какой-то фиксированный критерий, лежащий в основе математической формулы, будет поддерживать стабильность в условиях динамического события, изменяющегося в каждой отдельной сделке? Каков ответ? Давайте громче! Нет! Это неразумно. Нет, неразумно! Особенно учитывая, что ценовые движения создаются трейдерами со всего света, обладающими самыми разными убеждениями, целями и тайными планами. Невозможно определить намерения отдельных трейдеров! Но типичный пассивный трейдер торгует по своей методологии так, как будто знает, в чем они заключаются. Профессионалы так себя не ведут. Почему? Потому что они понимают, что за динамика лежит в основе ценовых движений! Они понимают, что в любой момент времени в рынок может войти кто угодно и сделать что угодно. Был еще один биржевой трейдер, с которым мне довелось поработать… Он торговал рынок сои на собственном депозите, в то же время работая на одного из крупнейших на тот момент производителей сои. Была одна итальянская фирма, которая попыталась установить монополию на рынке сои, но ее выкинули из торговой палаты. Но до того… Он часто звонил трейдерам из главного офиса, и они планировали свои стратегии. Однажды он рассказал мне о них. Бывало, вся стратегия на день заключалась в том, чтобы отшлепать местных в Чикагской торговой палате! Единственная цель на день! Они заманивали местных трейдеров в сделки – и пытались вынести их. «Сегодня отшлепаем местных». Вы видите паттерн, входите в покупки, получаете крупную прибыль, и вам кажется, что это – следствие пересечения линий у вас на графике! Линий Стохастика, Wisetrade, неважно… Но это никак не связано с реальными причинами движения цены! Никак! Понимание того, что я вам только что рассказал, – это главная характеристика, которая отделяет профессионалов от всех прочих. Конец третьей части Переведено специально для Tlap.com

Марк Дуглас — Как мыслить, как профессиональный трейдер (часть 1 из 5) Это – перевод первой части семинара «Как мыслить, как профессиональный трейдер» всем известного Марка Дугласа. Название говорит само за себя, цель данного семинара – научить трейдеров мыслить, как профессионалы! В этой вводной части Марк поделится тем, с какими трудностями ему пришлось столкнуться в начале его торговой карьеры, и расскажет немало интересных историй о брокерах и трейдерах, торговавших во времена биржевых «ям». Несмотря на то, что трейдинг с тех пор значительно изменился, Марк считает, что между его опытом и опытом многих трейдеров-новичков есть много общего. Интересного чтения! Ссылки: оригинал, 2 часть, 3 часть, 4 часть, 5 часть *** Привет! Меня зовут Марк Дуглас, я – автор книг «Дисциплинированный трейдер» и «Зональный трейдинг». Я занимаюсь трейдинг-коучингом с 1982 года. За эти годы я успел поработать со многими крупнейшими хедж-фондами, управляющими и обычными трейдерами. Мне известно, что все вы хотите достигнуть стабильности в своем трейдинге. Другими словами, вы хотите быть в состоянии генерировать доход, который будет стабилен. Однако на пути к этой цели перед вами встает множество препятствий, и одно из сложнейших – это область исполнения сделок. Чтобы генерировать стабильный доход, трейдер должен уметь исполнять сделки, не совершая ошибок. То есть торговать, не испытывая сомнений и внутренних конфликтов. По сути, все ошибки, которые мы склонны совершать, являются следствием неуверенности. Или, если говорить более конкретно, торговли с чувством страха. Но большинство людей не подозревают, что торговля без страха – это навык, которому можно научиться. Нужно стремиться к развитию этого навыка! Это – главное отличие профессионалов от обычных трейдеров. Эта серия видео даст вам понимание, инсайды и конкретные психологические техники, которые вам понадобятся, чтобы научиться торговать без страха. Подобно профессионалам, вы научитесь открывать и закрывать свои сделки с уверенностью и спокойствием, что позволит вам в полной мере раскрыть потенциал своей торговой системы. *** Привет, здравствуйте, доброе утро! Много ли в зале людей с Западного побережья? Ну, или из того часового пояса? Да уж… Сотрудники Wise заехали за мной в шесть тридцать утра! Хотя для меня это ощущалось, как четыре тридцать… Мы собрались здесь ради вас! Так что игнорируйте камеры, игнорируйте происходящее вокруг, серьезно! И у меня есть к вам одна просьба, ребята... Надеюсь, вы поможете мне немного разогнаться, войти в колею! На это мне может понадобиться немного времени, ведь я совершенно я не привык проводить презентации в 6:30-7:00 утра! Ну да ладно! Чем мы сегодня займемся? Сегодня мы научимся мыслить, как профессиональные трейдеры! Но зачем нам это нужно? У кого-нибудь есть идеи?.. Делать деньги? Делать деньги! Но ведь чтобы сделать деньги, вовсе не обязательно мыслить, как профессионал, не так ли? Что мы вообще подразумеваем, когда говорим «мыслить, как профессиональный трейдер»?.. И позвольте мне сначала спросить кое-что другое… Я не знаю, как давно вы торгуете! Давайте составим представление о наших демографических данных. Сколько людей торгует уже более двух-трех лет?.. Большая часть зала! А менее двух лет, можно сказать, новички?.. Окей, получается примерно пополам! Что мы подразумеваем, когда говорим «мыслить, как профессиональные трейдеры»? Мыслить не так, как любители?.. Хороший ответ! Но все же, что именно под этим подразумевается? В чем заключается разница между любителем и профессионалом? Стабильность! Верно. Вы, должно быть, посещали мои семинары! Да, стабильность. Именно. Что под этим подразумевается? Если я – профессиональный трейдер… Или лучше будет сказать, веду себя, как профессиональный трейдер, то это подразумевает, что я умею стабильно зарабатывать. Профессионалы – это управляющие в хедж-фондах, это хеджеры, работающие на торговые компании, и просто профессиональные трейдеры, основной доход которым приносит их торговля. Если вы профессионал, другие люди будут поручать вам свои деньги, свои активы, рассчитывая, что это принесет им прибыль. При этом подразумевается, что вы умеете стабильно зарабатывать! Что вы в состоянии продемонстрировать кривую доходности, которая будет выглядеть примерно вот так (рисует диагональную линию вверх). Доверите ли вы свои деньги человеку, кривая доходности которого выглядит вот так (рисует диагональную линию вниз)?.. Конечно, не берусь утверждать, что никто так не делает, и что такого вообще не бывает! Но могу сказать, что если человек умеет вести себя, как профессиональный трейдер, то это означает, что он знает что-то, чего не знают люди, не обладающие растущей кривой доходности. Должно быть, в их подходе к трейдингу есть что-то необычное! Что-то, что позволяет им делать это. И поверьте, это действительно так. Более того, одной «необычностью» дело не ограничивается. Кто из вас читал «Дисциплинированного трейдера» или «Зональный трейдинг»? Так, всего несколько человек… Получается, большинство из вас не знакомы со мной и моей историей?.. Да или нет? Нет. Окей, начну с малого! Я начал торговать в 1978 году. Первую сделку я открыл по фьючерсам на картофель, дело было на Чикагской товарной бирже! Сейчас они там даже не торгуются… Почему я выбрал именно фьючерсы на картофель? Не имею ни малейшего понятия! Может, мне посоветовал их мой брокер, сказал, что они обладают каким-то потенциалом… Так или иначе, мне удалось сделать на них деньги! И, конечно, как и большинство тех, кому удалось заработать на первой-второй сделке… Что, кстати говоря, совершенно не сложно! Я сразу подумал: «Бог ты мой, почему я раньше этим не занимался!». Знакомый образ мыслей, не так ли? От картофеля я перешел к золоту и серебру. Думаю, мой опыт имеет много общего с опытом современных трейдеров! Конечно, надо учитывать, что технологии, которыми мы обладали в те времена, не имеют совершенно ничего общего с тем, что доступно нам сегодня. Никогда не перестану этим восхищаться! Вспоминая то, как нам приходилось торговать 25-30 лет назад, и сравнивая это с тем, что доступно нам сейчас… Кстати говоря, товарный рынок всегда привлекал меня больше, чем рынок акций. На самом деле, я даже никогда не торговал акциями! Ограничивался фьючерсным и опционным трейдингом. И у меня никогда не было желания торговать в биржевом зале! Я прожил в Чикаго двадцать лет, но меня это никогда не привлекало… Не знаю, многие ли из вас знакомы с биржевыми залами или «ямами». Но это, на мой взгляд, чрезвычайно суровая среда… Как я и сказал, это было мне не по душе. Но те торговые платформы, которые вам сегодня доступны, ребята, на самом деле, очень близки к тому, как если бы вы торговали, имея собственное место на Чикагской товарной бирже или в Чикагской торговой палате. Исполнение моментальное! Вы можете передумать в любой момент и не почувствовать себя при этом неловко. Можете выставить ордер, а потом что-то заметить – и сразу же его отменить! А нам, людям, торговавшим до появления электронных платформ, приходилось звонить своим брокерам по телефону! Представьте, вы приняли решение касательно какой-либо сделки… А теперь подумайте, сколько времени нужно на то, чтобы набрать номер, дождаться, пока трубку поднимут, отдать брокеру свой приказ… Причем брокер может принять ваш ордер не сразу! Например, вы звоните ему и говорите: «Хочу купить три контракта по золоту»! А он вам отвечает: «Знаете, некоторые из моих крупнейших клиентов только что продали золото». И вам приходится обрабатывать эту новую информацию! Или брокер может сказать: «Да, у меня есть несколько ребят, желающих продать, так что если хотите закупиться, – я это устрою». Он принимает ордер, но вам еще нужно дождаться его исполнения! Бывало, я размещал отложенный ордер… Рыночными я не торговал, чтобы избежать проскальзываний! Для того, чтобы отложенный ордер исполнился, рынок должен пересечь его цену, верно? Наверное, вы не раз замечали, как рынок доходит до вашего уровня входа, но не пересекает его, а отскакивает и улетает в ожидаемом направлении. Совершенно обычное явление! Проблема телефонной торговли заключалась в том, что ваш ордер уходил в «яму» к исполняющему брокеру. Позже ордер должен был вернуться к клерку, клерк связывался с вашим брокером, а тот – перезванивал вам и говорил, что ордер исполнился. На открытие позиции уходило несколько минут! А еще периодически случался «быстрый рынок»… Цена могла дойти до вашего уровня входа, но вы еще не знали наверняка, исполнился ли ваш отложенный ордер или нет. И потому пока не размещали стоп-ордер на продажу… Но вот цена улетает в нужном направлении, и вы хотите продать, чтобы закрыться с прибылью, – да вот только до вас до сих пор не дошли данные об исполнении вашего ордера! Вы даже не знаете, в рынке ли вы! И вот с этим нам приходилось иметь дело… Это был совершенно другой мир! Более того, вся доступная нам информация ограничивалась ценами открытия, максимума, минимума и закрытия дня, которые мы получали из The Wall Street Journal. И все! Дополнительную информацию вы могли получить, только докучая своему брокеру телефонными звонками. Рисовать дневные графики приходилось самостоятельно! Внутридневной торговли тогда, можно сказать, не существовало. Вот в таких условиях я и начал торговать! Уже не помню, какого размера был мой первый депозит… Что-то около 20 000 долларов! Я его слил. Какое-то время я откладывал деньги и, наконец, открыл второй, примерно на 15 000, а потом слил и его. Подумал, что во всем виноват мой брокер, что он не разбирается в своем деле, и нашел себе другого. И открыл сделку, благодаря которой я, вероятно, и стою сегодня перед вами! Эта сделка оказала на мою жизнь огромное влияние... Она по-настоящему ее изменила! Она заставила меня рискнуть всем, чтобы разобраться в трейдинге и в том, что нужно сделать, чтобы стать стабильно успешным трейдером, который может зарабатывать себе на жизнь торговлей. Я был в покупках по серебру. Дело было то ли в 1980, то ли в 1981… Нет, кажется, все-таки в 1980! Я вошел по цене примерно в 9.75 за унцию. Купил 2 контракта по 5 000 унций, – получается, 10 000 унций по цене 9.75. И стоило мне войти, как рынок упал на 20 центов! То есть цена стала равняться примерно 9.55. Я в минусе на две тысячи долларов. И тут мой брокер говорит мне: «Окей, давай сделаем вот что! Не будем выходить, а откроем спредовую сделку! Ты сейчас в покупке на 10 000 унций в Нью-Йорке – войдем в продажи на 10 000 унций в Чикаго!». На Чикагской товарной бирже тоже торговалось серебро. Вы еще слушаете?.. Просто хотел убедиться! Многие из вас торгуют акциями, но концепт тут один и тот же, окей? Я в покупках на 10 000 унций по цене 9.75, и мой брокер продает еще 10 000, но уже по 9.55. Получается спред. Он сказал, что если рынок пойдет в мою сторону, то мы просто закроем продажи. Но не стоит забывать о том, какие в те времена были комиссии! Сколько вы, ребята, сейчас платите за торговлю?.. Не знаю, как обстоят дела с акциями, но на товарной бирже сегодня обычная комиссия – около 4-5 долларов за полный круг, верно? Нет?.. Сколько вы платите, больше? 11 долларов за полный круг по E-mini Dow? Хорошо, а как вы думаете, сколько мы платили в восьмидесятых? Ну, попробуйте угадать! 125! Как вам такое? 125 долларов комиссии за один контракт! Другими словами, за то, чтобы открыть первую сделку, я заплатил 250 баксов! За вторую – еще 250! Мой брокер сказал мне, что если рынок пойдет вверх, то мы просто закроем сделку на продажу, и все будет в порядке. Именно это и произошло! Цена вернулась обратно примерно на 9.75, и брокер закрыл мою позицию на продажу. И цена тут же упала обратно на двадцать центов! И мы снова вошли в продажи (смех в зале)… Это – еще 250 баксов! Плюс брокер уже дважды локировал убыток в 2 000 долларов. Выходит, я был в минусе уже на 6 750 долларов. Конечно, этим дело не ограничилось, произошло еще два или три подобных колебания… Очевидно, если взглянуть на ситуацию с позиции рынка, – серебро просто двигалось в горизонтальном канале. Вот и все! Но я в те времена еще не умел читать паттерны! Так что я не понимал, что происходит! Я просто слушался брокера. А тот пользовался тем, что цена ходит между уровнями поддержки и сопротивления, и зарабатывал на комиссиях. Вот и все! Но история не об этом. Конечно, подобное случалось со многими людьми! И сейчас, конечно, это случается реже, потому что сегодня мы сами несем ответственность за свои сделки. Все, что от нас требуется, – кликнуть мышкой! И обходится нам это далеко не так дорого! Но вот что случилось дальше… Убытки все росли, я уже не мог нормально спать, постоянно испытывал стресс. Однажды я проснулся и подумал: «Все, я больше не в силах это терпеть». Приехав на работу, я позвонил своему брокеру и сказал: «Я хочу покончить с этим. Я просто больше не могу! Ликвидируй позицию». Помните «Серебряный четверг» братьев Хант? Кто-нибудь в зале знает значение слов «предельное движение»? Окей! Биржи используют искусственные лимиты, ограничивая ежедневное изменение цен на товары… Да и на акции тоже. Сейчас такое случается редко, но в восьмидесятых цена достаточно часто доходила до своего дневного предела! Другими словами, происходило вот что… Не помню точно, какой тогда был предел у серебра, но если рынок вырастал, скажем, на 50 центов, то торговля по серебру прекращалась. В моем случае биржи остановили бы торговлю до следующего дня, если бы цена поднялась до 10 долларов 25 центов. То есть получилось бы так, что в мире не осталось ни одного человека, который продавал бы по цене в 10.25. Это важно! Обратите внимание, мы к этому скоро вернемся. Получалось, что цена росла в поисках продавцов. Но биржи не заинтересованы в огромных колебаниях цены. Может, продавцы были на 10.26! Или на 11 долларах. Но узнать это было невозможно, так как биржи объявляли: как только цена дойдет до 10.25, торговля на сегодня будет остановлена. Вы, ребята, еще следите за ходом истории?.. Произошло вот что… Через 30 или 45 минут максимум после моего выхода из рынка серебро совершило предельное движение вверх. А на следующий день еще одно, и так – тридцать дней подряд… Цена дошла до 49 долларов за унцию. Представьте только, если бы вы смогли войти в покупки перед этим движением! Ведь рынок почти никогда не растет вверх по прямой. Как и вниз! Конечно, иногда такое случается, как случилось и в этой истории, но все же это бывает достаточно редко. Поэтому, пока мы находимся в сделке, нам постоянно приходится принимать решение, где мы будем фиксировать свою прибыль. И откат какой величины мы можем выдержать! «Не пора ли крыть профиты? Вдруг цена и дальше пойдет против меня? Укладывается ли этот откат в рамки нормального? Или это – нечто большее? Не пора ли выйти? Сформирует ли цена новый максимум?». Вот такие решения нам приходится принимать! И это очень сложно! Как нам всем прекрасно известно… Понимаете? Но мне не пришлось принимать никаких решений, потому что рынок рос предельными движениями тридцать дней подряд! Бум! Бум! А я был вне рынка. И не мог войти, потому что никто не хотел принимать противоположную сторону моей сделки на покупку. Когда рынок растет предельными движениями, войти в него снова просто невозможно! Так что мне оставалось только сидеть и наблюдать за рынком, пребывая в состоянии агонии. Полнейшей агонии! Нет, меня не стошнило. Ну, может, один раз я был к этому близок! Но не уверен. Зритель А: Вы сказали, что у вас было открыто два контракта? Почему вы не закрыли только один, оставив другой «на потом»? Ну, Джерри, начнем с того, что этим вопросом вы подразумеваете, будто мне было известно, что произойдет дальше! Зритель А: Нет, я подразумеваю, что вы полностью вышли из игры, закрыв оба контракта. Джерри, попадали ли вы в ситуацию, когда вы получаете убыток за убытком и чувствуете, что просто не можете это больше терпеть? Зритель А: Да, я однажды был в огромном минусе. Правда, в итоге я не потерял эти деньги, потому что минус был «бумажным». Ну, когда покупаешь акции, убытки действительно «бумажные»! Но на товарном рынке убыток – это убыток. Ты лишаешься своих денег. Это не «бумажные» убытки, это – реальные деньги, понимаете? Зритель А: Да, я понимаю. Окей! Так что, как я и сказал, убыток был совершенно реальным. Я потерял крупные деньги. И решил, что с меня хватит! Я больше не мог это терпеть. В таком состоянии не задумываешься о поэтапном выходе из позиции! Я целую неделю терпел эту «болтанку», которая в итоге практически лишила меня депозита, зачем мне было выходить поэтапно? К тому моменту для торговли хотя бы одним контрактом я должен был добавить на депозит еще больше денег. В этом не было смысла. Понимаете? Зритель А: Я не торгую на товарном рынке, я торгую другие инструменты… Но концепт тот же самый. Зритель А: Ну, кроме «бумажного» убытка… Да, покупая акции, ты вступаешь во владение активами. И если ты не хочешь избавиться от них, когда цена идет в сторону нуля, – это нормально. Да, ты терпишь убытки, но не такие, как при торговле на товарном рынке. Окей? Ты просто теряешь стоимость актива. А я должен был каждый день расставаться со вполне реальными деньгами. Пожалуйста, передайте микрофон тому джентльмену! Зритель Б: Ну, тут есть и еще одна проблема. Насколько я смог понять, вы не контролировали своего брокера. Так что даже если бы вы захотели выйти поэтапно, ваш брокер, вероятно, предложил бы вам другой, более выгодный для него вариант, маскируя это заботой о вас! Да, примерно так все и было! Я не контролировал ситуацию, потому что не ведал, что творю. Все, что я знал, так это то, что если бы я задержался в этой сделке на 45 минут, она превратилась бы в настоящего монстра … Но, как я и сказал, в итоге мне пришлось в панике наблюдать за тем, как рынок рос до 49 долларов за унцию. Я мог бы заработать 400 000 долларов! Я был к этому так близок! И это по позиции всего лишь в два контракта!.. Эта сделка оказала на меня огромное влияние. На самом деле! Я в то время работал менеджером в коммерческой страховой компании в пригороде Детройта. Мне казалось, что это – мое дело, но в действительности я тогда еще не знал, чем хотел заниматься… Мне нравился менеджмент, я достиг в нем больших успехов. Даже в те времена, в конце семидесятых – начале восьмидесятых, мой годовой доход представлял собой шестизначную сумму. И это при том, что мне было всего лишь тридцать с небольшим! Так что дела у меня шли неплохо! Но после того, как я получил этот опыт… Я решил, что мне нужно разобраться в том, что произошло. И что в Мичигане я сделать это точно не смогу… Так что я решил – отправляюсь в Чикаго! Так я и поступил. Какой у меня был выбор?.. Merrill Lynch, Dean Witter, Smith Barney… Как думаете, какую фирму я выбрал? Конечно же, Merrill Lynch! Я отправился в Чикагскую торговую палату, у них там был офис, прямо на втором этаже. Так вышло, что у них как раз были открыты три вакансии на должность брокера-стажера! А соискателей было около тысячи. Я подумал, как я могу получить одно из этих трех мест?.. Я отправился домой, нашел в Детройте крупный офис Merrill Lynch и прошел через процесс приема на работу, чтобы понять, что они требуют от своих соискателей! Думаю, только благодаря этому мне и удалось получить место в торговой палате! Нужно было пройти проверку на профпригодность и заполнить многостраничное заявление о приеме на работу… На одном из листов заявления был очерчен крупный квадрат. Его нужно было заполнить небольшим эссе на философскую тему, сочинив его прямо на месте. Прежде чем отправиться на собеседование в торговую палату, я потратил две недели, обдумывая буквально каждое слово своего эссе! И каждое слово из двух-трех параграфов, что я переписал потом по памяти, было совершенно идеальным. Могу понять, почему они меня приняли! Должно быть, они подумали, что если я смог сходу выдать такое эссе… Такого парня упускать просто нельзя (смех в зале)! Так что работу я получил! Кстати говоря, за три-четыре месяца до этого собеседования я завершил контракт, заключенный со страховой фирмой. Заработал 360 000 долларов чуть более, чем за три года. Знаете, сколько мне предложили в Merrill Lynch? 20 000 долларов. И это был даже не оклад! Это был аванс на комиссии! Как вы, должно быть, догадываетесь, в моем окружении не было ни одного человека, который бы не считал, что я совершенно выжил из ума. Отказаться от всего и переехать в Чикаго, чтобы заниматься вот этим!.. Так что не могу сказать, что я испытывал поддержку со стороны своего окружения! Как и того, что никто во мне не разочаровался… Можете представить, какой ужас я тогда испытывал. Ужас – подходящее слово! Я думал – зачем я этим вообще занимаюсь?.. Я отправился в Чикаго, потому что, очевидно, Чикаго – это там, где все трейдеры! А уж они точно знают, что делают. Верно? Прибыв туда, я обнаружил, что на самом деле это не так. Совершенно! В нашем офисе работало 40-50 брокеров. Среди них не было ни одного человека, который умел бы торговать. Merrill Lynch было совершенно плевать на то, что мы не были трейдерами! Они не тратили на наше развитие ни времени, ни денег. Более того, они даже не поощряли стремление научиться торговать. Нет, мы были продажниками! Нас не учили трейдингу, – нас учили говорить о трейдинге! И об инвестировании… Мы, что называется, «набирали телефонные номера ради долларов». Обзванивали людей, старались уговорить их открыть у нас торговые счета… В основе этого бизнеса лежала негласная философия. Опять же, я сейчас не об акциях, а о товарном рынке. Не хочу сказать, что на акциях дела обстояли лучше, но у торговли на товарной бирже хорошая репутация просто отсутствовала. Лежащая в основе нашего дела философия заключалась в том, что все трейдеры, торгующие товарами, – это неизлечимые пациенты. Они больны смертельным заболеванием, а наша работа, как брокеров, заключалась в том, чтобы обеспечить им максимальный комфорт, пока не истечет срок их жизни (смешки в зале). Другими словами – вытянуть у них со счетов столько денег, сколько удастся, пока они от нас не уйдут. Меня по сей день поражает одна фраза… Однажды я посетил тридцатидневный обучающий курс на Манхэттене, куда съехались брокеры со всего света (нас там собралось, наверное, человек 80-90), и парень, который в то время был главой Merrill Lynch Commodities, Джон Конхини, выступил перед нашим классом с речью… По сей день не знаю, почему он это сказал! «В среднем, клиент Merrill Lynch теряет все свои деньги за шесть месяцев». И это было правдой! Опять же, речь о товарном рынке, а не о рынке акций. Но так все и было! Наш клиент терял все свои деньги примерно за полгода, затем мы должны были переходить к следующему. И вот он я… Оставивший шестизначный доход, переехавший в Чикаго, чтобы узнать об этом бизнесе, об этой индустрии. И угодивший в такую ситуацию… Как я и сказал, это было ужасающе, просто ужасающе. Я подумал – ну, ладно! По крайней мере, я смогу подружиться с трейдерами из биржевого зала. Уж они-то знают, что делают. Биржевые трейдеры просто не могут не знать! Я обнаружил, что и это вовсе не обязательно является истиной. Это не значит, что биржевые трейдеры не умели делать деньги! Не буду углубляться в эту тему, на это у нас нет времени… Но несмотря на то, что они называют свое дело «трейдингом», как и вы, ваши с ними образы мыслей находятся на противоположных концах спектра! Несмотря на то, что и ваше, и их дело называется «трейдинг»! Типичный местный трейдер, человек, который торговал на собственном торговом счете в «яме» или в биржевом зале, зарабатывал деньги вовсе не благодаря процессу принятия решений касательно направления цены. Бывало, они обнаруживали, что после открытия сделки цена идет в нужном направлении, но это не было причиной, по которой они открыли эту сделку! Как я и сказал, не буду сейчас вдаваться в подробности и динамику этого процесса, потому что объяснять придется долго, а для наших целей это неважно. На самом деле, перед тем, как я переехал из Чикаго в Аризону, Чикагская товарная биржа (на которую я проработал примерно шесть месяцев перед отъездом) попросила меня помочь составить программу, которая помогла бы биржевым трейдерам перейти от торговли в «ямах» к торговле за компьютером. На самом деле, в плане психологии это – огромная разница! Так что и переход был очень сложным… Я просто пытаюсь сказать, что тогда я об этом не подозревал! Вот так и получилось, что приехав в Чикаго, я понял, что не могу найти ни одного человека, который действительно умел бы торговать! Причем торговать стабильно, к чему стремимся и мы с вами. Это не значит, что биржевые трейдеры не получали прибылей! Они получали прибыли постоянно! Но какой в этом смысл, если вы склонны возвращать свои прибыли рынку? Ваша кривая доходности может расти, но вы вдруг сталкиваетесь с несколькими огромными убытками, с огромной просадкой… Которая наносит не только финансовый урон, но и эмоциональный, восстановиться после которого бывает очень нелегко. Таких трейдеров я называю «boom’n’busters» (бумы и разорения). Вообще, всех трейдеров можно разделить на три категории. Первые – стабильно прибыльные трейдеры. Их кривая доходности растет из левого нижнего угла в правый верхний… Естественно, не по прямой, у них тоже случаются просадки! Но что это означает?.. Стабильно прибыльные трейдеры тоже получают убытки, причем постоянно, но что означают их просадки?.. Есть идеи?.. Навыки мани менеджмента, сохранение капитала – хорошие ответы, но не те, которых я жду! Их просадки – это всего лишь проявление нормальных убытков, являющихся следствием любой торговой методологии. Есть такое явление – нормальные убытки! Записывать это не обязательно. Пока что мы всего лишь коснулись поверхности, позже обсудим все это гораздо более подробно! Если хотите, конечно, можете записывать, но необходимости в этом нет. Окей, нормальные убытки, являющиеся следствием любой торговой методологии! Вторая категория – люди, которые в торговле кое-что понимают. Им удалось перенять хорошую методологию, которая обладает потенциалом для генерирования стабильного дохода. Но их кривая доходности выглядит примерно вот так… Большинство людей, переживающих циклы «бума» и «разорения», винят в своих неудачах рынок. Сегодня вы узнаете, что дело вовсе не в этом. Кажется, что так и есть, но это неправда! В разорениях почти всегда виноваты торговые ошибки. Что я называю торговыми ошибками? Это мы подробно обсудим чуть позже! Скажу еще пару слов о своей истории для тех, кто с ней не знаком… В конце концов, я стал трейдинг-коучем! Проработал им примерно 17 лет. Больше я этим практически не занимаюсь, сейчас я сосредоточился на своем собственном трейдинге. Но в восьмидесятых и в девяностых (особенно в девяностых) мне довелось поработать со множеством биржевых трейдеров. Продолжая тему циклов «бумов» и «разорений»… Однажды я работал с человеком, который, вероятно, был крупнейшим трейдером среди тех, кто торговал облигациями в Чикагской торговой палате. Мы с ним встретились в мае 1992. Уточню – он торговал на самого себя! Не на какую-то фирму. Он занимался трейдингом на свои собственные средства в «яме» облигаций. С января по май 1992 он заработал и слил 12 миллионов долларов! После очередного неудачного дня один трейдер, который в прошлом посещал пару моих семинаров, дал ему совет обратиться ко мне за помощью. Он позвонил мне, мы провели несколько встреч, но так ни к чему и не пришли. А примерно месяц спустя мне звонит его жена, с которой мы даже не были знакомы, вся в ярости! И говорит, что я должен что-то сделать с ее мужем, потому что иначе они лишатся дома (смеется). У него случился очередной неудачный день! В общем, мы начали с ним работать в июле 1992, и этот год ему удалось закрыть с прибылью в шесть миллионов долларов. Может показаться, что это не очень впечатляющий результат, учитывая, какие колебания депозита у него были в начале года, однако до этого ему ни разу не удавалось получить более 700 000 долларов годовой прибыли! А тут он заработал почти шесть миллионов! Он отправился в отпуск, захватив с собой (к несчастью) книгу «Грядущий коллапс рынка облигаций». Это случилось в декабре 1992 – январе 1993. Может, кто-то помнит, рынок облигаций тогда показывал совершенно впечатляющий рост! Но этот парень прочитал про грядущий коллапс и начал каждый день входить в продажи, разбазаривая свои шесть миллионов. Остановился он в середине февраля, когда у него осталось всего около двух миллионов долларов... Он был так раздосадован, что сказал мне, что готов на все! Обратите на это внимание – он сказал «я готов на все»! И это были не просто слова! Он действительно имел это в виду. Эти слова были искренними! На что я ему ответил, что если он готов на все, то ему придется сделать вот что… Работая с ним, я заметил, что ему удается поддерживать сосредоточенность не более часа в день. Этот парень просто обожал трейдинг! Обожал «яму», обожал каждый аспект торговли! И испытывал огромные сложности с тем, чтобы от нее оторваться. И вот я ему говорю, что если он действительно хочет добиться стабильности в заработках, то с этого момента ему нужно ограничить свою торговлю одним часом в день. Потому что после одного часа он начинал терять сосредоточенность, что приводило к необдуманным действиям. Принять это тяжело, но это было чистой правдой… Пока я работал с ним во второй половине 1992 года, я заметил, что он, бывало, мог сделать полмиллиона долларов в день, но к концу дня он испытывал сильнейшее недовольство своими результатами! Заметить это было легко, так как наши встречи проходили сразу после завершения торговой сессии. Бывало, он зарабатывал за день торговли полмиллиона долларов, но за пять минут до закрытия торгов сливал 175 000! И в итоге оставался с 325 000. Он был обычным парнем, таким же, как и мы с вами. И он делал по 325 000 в день. Подчеркиваю – это для него был обычный день! Но он все равно был на себя очень зол, ведь он слил целых 175 000! На следующий день история повторялась, он зарабатывал 400 000, а перед самым завершением торгов сливал, например, 200 000. На следующий день он делал 350 000 и сливал 150 000… До самой пятницы он демонстрировал просто великолепные результаты! Но та злость, что копилась в нем всю неделю, к вечеру пятницы достигала своего апогея, – и он сливал полтора миллиона баксов... А на следующей неделе цикл начинался заново! Так что во время торговли ни в коем случае нельзя терять сосредоточенность! Особенно если вы – биржевой трейдер, торгующий на подобном уровне, открывающий позиции в сотни, иногда – тысячи контрактов… Если вам знаком рынок облигаций, вы, должно быть, знаете, что минимальное движение цены на контракт там равняется 31 доллару 25 центам. Это – пункт! Другими словами, если цена поднялась на один пункт, а у вас куплен один контракт, то вы зарабатываете 31 доллар 25 центов. Если цена опустилась на один пункт, а у вас куплен один контракт, то вы теряете 31 доллар 25 центов. Так вот, он торговал позициями по 1 000 контрактов! Движение в один пункт для него равнялось 31 250 долларам. Те из вас, кто следят за облигациями, должно быть, знают, что они легко могут двигаться по 5-10-15 пунктов – словно по щелчку пальцев! Кроме того, на облигациях существует еще и такое явление, как ценовой вакуум! Кто-нибудь знаком с этим термином? Знаете, что я имею в виду? Скажем, цена на облигации равняется 106.10. Это – последняя актуальная цена. Может случиться так, что вы находитесь в покупках, а предложений в рынке нет. Следующая цена оказывается 106.00! Рынок падает сразу на десять пунктов, потому что между 106.10 и 106.00 не было ни одной сделки. Ни единой! Получается, если бы вы стояли в продажах, вы мгновенно лишились бы тех 31 250 долларов по тысяче контрактов. И такое случается регулярно! Торгуя на таком уровне, ему было просто необходимо поддерживать максимальную сосредоточенность! Тут можно провести аналогию. Представьте, что вы играете в баскетбольной команде, которая дошла до финала лиги NBA. До конца матча осталась одна минута, счет равный. В такой ситуации тренер отправит в нападение игрока, который действительно сосредоточен. Если тренер решит, что вы отвлечены, что вы не сосредоточены на игре, – разве вы сможете заработать очки?.. Именно такой образ мыслей нужно поддерживать, когда торгуешь такими объемами в «яме»! Потому что стоит вам отвлечься, отвести взгляд, как все предложения и запросы, которые могли бы вывести вас из сделки, вдруг иссякнут! Торгуя в «ямах», трейдеры жестами показывали свои предложения и запросы. Они пальцами показывали покупку или продажу и количество контрактов. Сотни людей орали изо всех сил! Но эти предложения и запросы могли иссякнуть в любой момент! Вот вы поддерживаете зрительный контакт, но, открыв сделку, отвлекаетесь на то, чтобы записать ее в торговую карту или в специальный электронный девайс, который появился позже… Возможно, вы могли бы закрыться с прибылью, но вдруг случается ценовой вакуум, как всегда не вовремя! Стоило вам на мгновение отвести взгляд, – и все, парень, которого вы собирались использовать для закрытия сделки, уже куда-то пропал! Опустил руки! И вы в беде! Я обнаружил, что тому трейдеру удавалось поддерживать идеальное мышление всего лишь около часа в день. Так я ему и сказал! «Если ты говоришь искренне, если ты действительно готов на все, то с этого момента тебе можно торговать не более одного часа в день». И он согласился. Он спросил: в какой именно час я могу торговать? Я сказал ему, что это неважно. Так в действительности и оказалось! Вначале он был уверен, что правильно выбрать час для торговли – это очень важно, но, как выяснилось, не было никакой разницы! Настолько он был хорош! Я работал и с другими трейдерами, торгующими облигациями, и они мне рассказывали, что следить за его торговлей было все равно что наблюдать за игрой Майкла Джордана в баскетбол. Настолько он был хорош! Так он и поступил. Начал торговать только час в день. Поскольку он знал, что у него есть всего лишь час, он был по-настоящему сосредоточен. И он начал делать в среднем по 170 000 в день. Хотя до этого он представлял собой яркий пример трейдера, следующего по пути «бумов» и «разорений»! Уложился ли у вас в голове этот концепт? Ну, а третья категория трейдеров – стабильно убыточные трейдеры вот c такой кривой доходности (рисует диагональную линию вниз). Возвращаясь к моей истории… Когда я переехал в Чикаго, я привез с собой приличную сумму денег, так как перед отъездом я продал свою долю в страховом агентстве. Но стиль жизни я поддерживал достаточно дорогой! Как вы можете себе представить… В Мичигане у меня остался дом, в котором жила моя весьма требовательная девушка с двумя дочками, а в Чикаго у меня была довольно дорогая квартира, Porsche… Да и просто жизнь, окей? Я каждые выходные летал в Мичиган, чтобы навестить своих близких. Довольно быстро я обнаружил, что для того, чтобы поддерживать привычный образ жизни, мне было необходимо прибыльно торговать. Но в этом, по сути, и заключалась моя идея! Что возникающие расходы я буду покрывать своим трейдингом. И, кстати, интересный факт! Торговый счет мне пришлось завести в другой фирме – в секрете от всех! Я не мог торговать в Merrill Lynch. В офисе вообще не было ни одного человека, который торговал бы на собственные средства. Ну, если только кто-то не делал это втайне от меня… Я был единственным во всем офисе, кто торговал на свои деньги. Да и вообще единственным, кто торговал! Если не считать за торговлю открытие позиций для своих клиентов. В конце концов произошло вот что… Кстати говоря, я обладал одним убеждением... Не могу точно сказать, откуда оно пришло, просто это всегда казалось мне чем-то совершенно логичным! Я всегда думал, что трейдинг – это лишь психология и ничего больше. Даже первая книга по торговле, которую я купил, была книгой по психологии трейдинга! «The Investor's Quotient» Джейка Берстайна, она была издана в 1980. В те времена книг по трейдингу было не так уж и много, и первой я купил именно эту! Не книгу по техническому анализу – книгу по психологии трейдинга! Мало того, что я практически с самого начала своей торговли изучал психологию трейдинга, я еще и вел очень подробные журналы, в которых описывал свой мыслительный процесс, происходящее на рынках и то, что я наблюдал в своих клиентах и у других брокеров в офисе Merrill Lynch! Я заметил, что все мы подвержены одним и тем же паттернам и сталкиваемся с одними и теми же проблемами. А все благодаря моему фундаменту! Я понимал, что основа трейдинга имеет психологическую природу. Один из разделов этой презентации посвящен торговым навыкам. Что мы имеем в виду? Когда мы говорим о том, чтобы «мыслить, как профессионалы», мы подразумеваем, что все торговые навыки имеют психологическую природу! И это правда! Ведь если задуматься на эту тему… Разве для трейдинга необходимы какие-то физические навыки? Торговля – это не взмахи клюшкой для гольфа или теннисной ракеткой! В торговле не нужны физические усилия! Что от нас требуется, чтобы открыть позицию? Клик мышкой! И все! Все, что от вас требуется в плане физических навыков, – это уметь наводить мышку на кнопки «Buy» и «Sell» и кликать. Настолько все просто! Отчасти именно этим обусловлен миф о легкости трейдинга. Но это действительно миф! Как, вероятно, вам самим прекрасно известно, и неважно, какой у вас стаж... Для достижения стабильно прибыльной торговли требуется овладеть весьма сложными психологическими навыками. Без них невозможна торговля без страха. Этому, по сути, и посвящен весь этот семинар! Обучению торговле без страха. Любая торговая ошибка, которую вы можете совершить, является следствием различных страхов и того эффекта, который чувство страха оказывает на ваше восприятие рыночной информации. Итак, я оставил все, чтобы переехать в Чикаго и научиться торговать. Но обнаружил, что те немногие люди, которые действительно это умеют, – это те люди, к которым у меня не было доступа... Известные представители индустрии, которые на самом деле никогда не тратили времени и сил на то, чтобы попытаться понять, почему, собственно, им удается создавать стабильно растущую кривую доходности. Они говорили – «плыви по течению»! «Тренд – это твой друг!». «Ограничивайте убытки и давайте своим прибылям расти»… Все эти прекрасные цитаты! Но что это означает?.. Как это делается?.. Да, «ограничивайте убытки и давайте своим прибылям расти» – звучит здорово! Но научиться ограничивать убытки бывает чрезвычайно сложно. А научиться давать своим прибылям расти может оказаться в десять раз труднее! В плане освоения этот навык является одним из сложнейших! В общем, мои проблемы накапливались. Мой стиль жизни выкачивал из меня деньги. Кроме того, думаю, можно сказать, что в то время меня характеризовала одна вещь… Если я и был чем-то одержим, так это своей репутацией! Важнее этого для меня не было ничего. Она должна была быть безупречной! И вот я попадаю в ситуацию, когда у меня заканчиваться деньги... Причем в этом не была виновата моя торговля, я достаточно быстро научился останавливать убытки, так что трейдинг денег у меня почти не отнимал. Но и не приносил! Голос в голове постоянно шептал: «Знаешь, Марк, а депозит-то не растет. Тут что-то не так». Но я заталкивал эти мысли поглубже и успокаивал себя тем, что все будет хорошо, что я во всем разберусь, и все наладится. Но рано или поздно деньги все-таки кончились. Я был вынужден объявить о банкротстве. К счастью, у меня было два места жительства – дом в Чикаго и квартира в Мичигане. Мне нужно было отказаться от одного из них, и, конечно, я выбрал Мичиган, ведь если бы Merrill Lynch узнали о банкротстве, меня, вероятно, уволили бы. Так что об этом не узнал ни один из моих знакомых в Чикаго! Заявление о банкротстве я подал в Мичигане. Из-за того, как я относился к своей репутации, мне казалось, что теперь я упаду на самое дно общества и уже никогда не смогу подняться обратно... Я правда в это верил, клянусь богом! Я просто не понимал, как можно продолжать жить, дойдя до такого… В «Дисциплинированном трейдере» я касался этой темы, правда, не очень подробно… В итоге у меня осталась моя квартира, моя постель, мой телевизор... Я заявил о банкротстве, но ни на день не просрочил счета! Я даже позвонил в финансовую компанию, чтобы они забрали мою машину. Но я не просрочил ни единого платежа! Я сказал им: я больше не могу этим заниматься, так что вы, наверное, все равно ее заберете… Так что приезжайте. И они, конечно, приехали и забрали ее. При этом приключилась одна забавная история, хотите послушать? О парне, который приехал забирать мою машину, не помню, как его звали… Мы встретились с ним перед домом, где была моя квартира. Я сказал, что раз он забирает мою машину, то пусть даст мне какой-нибудь документ, где говорилось бы, что она находится в идеальном состоянии. Ведь мало ли что! А парень никакого документа мне не дает. А я в свою очередь, конечно, не отдаю ему ключи! В итоге он звонит своему боссу, и я слышу, как тот орет на него из трубки: «Да дай ему все, что он пожелает! Только забери ключи!». Он добавил при этом еще пару слов, передавать которые я вам сейчас не буду! Но понятно, что если должник добровольно отдает свою машину, и фирме не приходится ничего предпринимать для того, чтобы ее изъять, то выписать бланк о состоянии автомобиля – это сущие пустяки! Тогда я осознал одну вещь… Наше представление о себе зависит от того, чем мы владеем. Мы обладаем внутренним и внешним образом самих себя. И когда мы что-то теряем, между ними возникает несоответствие. Вот и у меня возникло несоответствие в том, как я определял самого себя. И с этим несоответствием мне пришлось примириться! Однако мне удалось быстро, по-настоящему быстро осознать, что моя работа в Merrill Lynch никуда не делась, а значит, все наладится. Я боялся банкротства больше всего на свете! Но вот я попал в этот кошмар – и осознал, что все будет в порядке. Ведь мое здоровье, мой разум по-прежнему были со мной. И стоило мне прийти к этому осознанию, как моя торговля радикально изменилась. Все дело в том, что тогда в моей жизни сложились сразу несколько определенных весьма интересных обстоятельств, с чем мало кому в жизни пришлось столкнуться! Во-первых, я обладал фундаментальным знанием о том, что трейдинг – это в первую очередь психология, а знаний по психологии я не утратил. А во-вторых… Когда трейдер сливает, он просто прекращает торговать, ведь денег у него все равно нет, верно? Но я был вынужден продолжать торговлю! Пусть я и торговал на своих клиентов, это все равно было трейдингом! Я пережил свой худший кошмар, пришел к осознанию, что все будет в порядке, и в то же время продолжал взаимодействие с рынком. Мне нечего было больше терять – я и не потерял! И в этот момент рынки для меня полностью изменились. С меня словно спали шоры! Рынки стали выглядеть для меня совершенно по-другому, потому что я больше не испытывал страха. Я отслеживал те же паттерны, что и раньше, но видел их совершенно иначе! Я наблюдал за ними, находясь в сравнительно беззаботном состоянии ума. Это состояние позволяло мне открывать и закрывать свои сделки с легкостью, которой я раньше не мог себе даже представить! Это привело к тому, что мои клиенты в Merrill Lynch начали зарабатывать. Я могу рассказать о них немало хороших историй, но есть одна особенная. Как-то раз ко мне перевели парня, который работал на центральной ЭВМ штата Иллинойс. Сам он был из Индии. Используя компьютеры штата, он написал программу, которая давала ему торговые сигналы. В Merrill Lynch у него был свой счет, но пустой, потому что он его слил. Однако он продолжал платить комиссии. Он каждый день звонил мне и без всяких приветствий говорил «дайте мне дату», подразумевая цены максимума, минимума и так далее. В течение какого-то срока мы поддерживали такие отношения, но со временем начали обмениваться идеями и даже сформировали свою собственную торговую стратегию. Его программа давала хорошие сигналы, но в ней совершенно не учитывались параметры мани менеджмента. Но нам удалось сформировать их, потратив пару месяцев! Я начал использовать эту стратегию и для других своих клиентов, и мы начали стабильно зарабатывать! День за днем! На это даже обратили внимание в фирме... В конце концов жена позволила этому парню вложить в дело 5 000 долларов. Раз уж на этом зарабатывают все остальные клиенты Merrill Lynch, как можно упускать такую возможность?.. Не знаю, почему у него на счете не было денег, личные темы мы с ним не обсуждали. Но он оказался настоящим безумцем! Он пополнил счет, но уже через два дня от него не осталось и следа! Он позвонил мне и сказал: «Окей, сделай вот это». Я ответил: «Погоди-ка секунду, система предписывает нам делать совсем другое!». «Нет-нет-нет-нет, мне плевать, что говорит система, вот как мы поступим…». В итоге он нарушил все свои правила! И это при том, что у нас уже успела скопиться статистика! Хорошая статистика! Подтвержденная реальными деньгами! Ежедневными прибылями! Но стоило ему положить на счет несколько баксов, – и ему сразу начало казаться, будто он знает, куда пойдет рынок... Как я и сказал, он слил все за два дня. На этом история заканчивается! Больше он не торговал. Систему мне от него получить не удалось, она осталась в главном компьютере штата Иллинойс, а связаться с парнем мне так и не удалось. А вскоре я был уволен из Merrill Lynch. Из Нью-Йорка вызвали консультанта по вопросам управления… Она начала ходить по офису, беседовать с разными брокерами, не знаю, что именно ее интересовало. Я к тому времени уже вовсю работал над своей книгой «Дисциплинированный трейдер». Когда пришла моя очередь общаться с консультантом, я радостно начал рассказывать ей, что мне удалось обнаружить. Она ответила, что это – именно то, что она искала! Час или полтора мы с ней болтали без умолку, ей очень понравилась эта тема. Она сказала, что ей нужно поговорить с управляющим офиса… Не буду сейчас называть его имени. И вот она уходит, проходит десять минут, ко мне подходит управляющий и говорит – пакуй вещи и проваливай. Вот так сразу! «Пакуй вещи и проваливай». Так я и стал трейдинг-коучем! К тому времени я уже успел подружиться с биржевыми трейдерами, познакомился с их торговлей, и они то и дело приходили ко мне за советом! Даже несмотря на то, что я работал в Merrill Lynch. Это сообщество было сравнительно небольшим, так что слухи в нем распространялись быстро! Особенно слухи о том, как кто-то получил реальную помощь или действительно полезный совет. Я помог нескольким трейдерам добиться успеха, и ко мне начали обращаться клиринговые фирмы. Ведь раньше при торговле на бирже приходилось оформлять свои сделки с помощью финансовых учреждений! Сейчас-то все иначе… В те годы клиринговые фирмы были похожи на семейные бизнесы. Главы таких фирм были знакомы со всеми биржевыми трейдерами... Они дружили, устраивали совместные вечеринки, отмечали Рождество и другие праздники. Так что когда кто-то из биржевых трейдеров вдруг начинал «дебетовать»… Вам знаком этот термин? Чтобы торговать, ваш счет, понятное дело, должен был представлять из себя положительную величину! У биржевого трейдинга была такая проблема… Опять же, раньше, сейчас такого уже нет! Во время торговли приходилось записывать все свои сделки на специальную торговую карту! Например, мы могли договориться с вами о сделке, в которой я покупал, а вы продавали. Нам с вами нужно было взять торговые карты и записать в нее акронимы с наших бейджей, номер клиринговой фирмы и количество торгуемых контрактов. Например, вы продаете 10, я покупаю 10, – так и записываем, указывая цену! Эти карты можно было держать у себя до конца дня, не больше. А после завершения торговой сессии кто-то должен был все рассчитать и привести числа в порядок! От отдельных трейдеров сделки стекались в клиринговые фирмы, от клиринговых фирм – в центральный клиринговый отдел, а там уже разбирались, кто был в продажах, кто в покупках, у кого на счете сколько денег и нет ли аут-трейдов. Аут-трейд – это, например, когда один трейдер думает, что я сказал ему «10», а я на самом деле сказал «100». Несоответствие в 90 контрактов! С такими аут-трейдами нужно было разобраться до открытия биржи на следующий день. Это – целый мир! Но давайте не будем сейчас погружаться в эту тему... Я просто пытаюсь сказать, что при такой торговле овертрейдинг был обычным делом! А клиринговая фирма обнаруживала это только в конце дня! К примеру, был один парень, я раньше работал с ним в Merrill Lynch, профессор математики, очень приятный малый! Не нужно было ему становиться трейдером… Ну да ладно! В общем, прекрасный человек! Он ушел из Merrill Lynch и начал торговать на Чикагской товарной бирже контрактами на S&P. Он был трейдером-одноконтрактником, то есть всегда торговал позицией только в один контракт. Он испытывал беспокойство насчет того, что ему никак не удавалось зарабатывать своей торговлей, и со временем неудовлетворенность в нем все росла и росла… Пока он не сорвался. Этот трейдер-одноконтрактник чуть не разорил целую клиринговую фирму! Он набрал по S&P позицию в несколько тысяч контрактов! Несколько тысяч! Другие трейдеры входили в его сделки, а рынок все шел и шел против них… Так и вышло, что он чуть не разорил клиринговую фирму – в одиночку! А дело было вот в чем… Трейдеры начали «дебетовать», – они заканчивали день с минусом в 25, 50, 100 тысяч долларов. Но парням, владевшим клиринговыми фирмами, было не по душе говорить своим приятелям-трейдерам «эй, пока все не выплатишь, торговать тебе больше нельзя». Они позволяли трейдерам вернуться в «ямы», чтобы все отработать. Но когда число таких трейдеров начинает расти и уже доходит до пятнадцати, – поневоле начинаешь беспокоиться! Так что они начали нанимать меня для работы с этими трейдерами! Большая часть информации, или лучше будет сказать, инсайдов, которые вы можете найти в «Дисциплинированном трейдере» и «Зональном трейдинге», являются следствием моей каждодневной работы с этими биржевыми трейдерами (смеется)! Я смеюсь, потому что, очевидно, работа с ними была, ну… Тем еще приключением! Потому что они были совершенно не похожи на вас с вами! Это – лучший способ описать их, не вдаваясь в подробности! Они – не как мы с вами. Ну да ладно! Всеми этими историями я пытался подвести вас к одному факту. Вы, ребята, обладаете действительно хорошими торговыми методологиями, имеющими огромный потенциал на получение стабильного дохода, обусловленного вашей способностью в полной мере использовать те возможности, которые предоставляет вам ваша система! Но, думаю, справедливо будет сказать, что между этим потенциалом и вашими результатами существует определенный разрыв. Результаты до потенциала не дотягивают… Большинство людей, осознав существование этого разрыва, приходят ко мнению, что решением может стать более глубокое изучение рынков. Сегодня вы узнаете, что дело не в этом. Чтобы избавиться от разрыва, вам нужно больше узнать о самих себе! И о том, как происходит ваше взаимодействие с рынком и с вашей торговой платформой. И тут в дело вступают психологические навыки. Кто-нибудь может дать пример такого навыка? Это непросто! Так что если не можете ничего придумать, – это не проблема! Но может быть, попробуете провести аналогии с разными способами самовыражения?.. Что может стать примером психологического навыка? Управление гневом? Да, хороший вариант! Никто не смотрит Уимблдон? Сам я не большой фанат тенниса, но так вышло, что последний турнир я посмотрел! И поскольку я знал, что меня ждет проведение этого семинара, я подметил и запомнил один пример… Хотя нет, есть пример и получше! Представьте игрока в баскетбол, который легко может забить двадцать, даже тридцать штрафных бросков подряд! Обратите внимание на то, что условия при каждом броске остаются неизменными. Линия, корзина, мяч… Все это – фиксированные величины. Игрок обладает необходимыми моторными навыками! Он действительно умеет забивать 10, 15, 20 мячей подряд. Но представьте, что он оказался в ситуации, когда до конца игры осталась одна секунда, счет равный, и один бросок может решить исход матча. И у игрока вдруг перехватывает дыхание… Те игроки, у которых в такой ситуации дыхание не перехватывает, – это игроки, обладающие необходимыми психологическими навыками. Трейдинг без страха – это тоже психологический навык. Профессионалам удалось его развить, и это позволило им выйти за пределы обычного торгового мышления. Так что когда мы с вами говорим о том, что нужно торговать или мыслить, как профессионалы, мы имеем в виду именно это! Вы должны выйти за пределы типичного мышления. И это позволит вам в полной мере воспользоваться своей методологией. И полностью раскрыть ее потенциал! А чтобы сделать это, нужно находиться в правильном состоянии ума. Конец первой части Переведено специально для Tlap.com